初来MACD，首先熟悉环境，慢慢交流

海滨连云人

哈兄，有一个哈股有点象跑步进场。。。。。。。。。。。

天天骑小牛·

长电科技（600584）简要通俗分析

一、长电科技是做什么的？
       长电的主营业务是芯片的封装测试。每个人都在使用芯片，手机、电脑、汽车里都有大量芯片。钢铁是工业的基础，芯片则是计算机行业的基础，也是人工智能的核心。
        芯片制造是高科技行业，普通人不是很了解。芯片制造流程大致可以分为晶圆熔炼、晶圆切分代工、封装测试等。可以不严格地用钢铁行业做类比，硅片熔炼类似于铁矿石开采，晶圆切分代工类似钢铁冶炼、封测类似钢铁加工。（这种类比以复杂程度和重要性为标准，只是便于理解。）
        封装测试是芯片制造中的重要一环，芯片做好了要封装测试，安装到需要的地方。芯片越来越小，封装工艺越来越复杂，新技术日新月异。以前的手机像砖头，现在可以做非常非常轻薄，其中就有封测的功劳。
二、长电科技的基本情况
          长电科技是中国芯片封装测试业的龙头企业，世界排名第三，占世界封测业10%的份额。
长电科技主要股东（并购完成后）：1、中芯国际，持有14.26%的股权；2、新潮集团，持有上市公司14.00%的股权；3、大基金，持有上市公司9.53%的股权。合计：37.79%。
          长电科技由原长电科技和星科金朋组成，下面还有大量子公司。星科金朋世界排名第四，主要子公司分布在新加坡、韩国、上海等地，重组后为长电科技全资子公司。原长电科技世界排名第六，主要子公司分布在江苏，大部分是全资子公司。
          长电科技的技术和研发能力都是世界一流，公司的EWLB和 Sip 技术不仅在技术上而且在规模上都处于全球领先地位。全球前 15 大半导体公司均为长电科技客户。
三、长电科技的估值
1、行业前景：
          芯片行业是朝阳产业，孙正义说人工智能时代的奇点到了，而任何智能设备都离不开芯片。人工智能时代的到来必然带来芯片需求的大量增加。
        芯片行业的整个产业链的重心都在向东亚转移，而中国是增长最快的地区。全球62座新建晶圆厂26座在中国大陆，2017年晶圆厂建厂支出占全球7成。根据CSIA 数据，中国半导体需求占全球的60%。
        长电科技的大股东是中芯国际，是长电科技的上游企业，也是中国芯片业的龙头企业，全球排名第十。中芯国际发展迅猛，是全球发展最快的芯片切分加工企业，必然给下游的长电科技带来大量订单。
2、财务指标（合并后）：
        截止到2016年10月31日，总资产：325亿，净资产93亿。营业收入153亿，全年预计185亿。由于韩国子公司三季度才量产，上海子公司正在搬迁。营业收入和盈利都受很大影响。预计2018年营业收入可达到319亿。
        重组后，总股本约13.5亿，按3月6日收盘价计算，总市值约250亿。
3、行业估值比较（数据来源雪球，未知权益占比）：
台湾日月光公司：
        全球第二大封测企业。截止2016年9月30日，总资产（人民币）：800亿，净资产466亿。2015年营收总额625亿。总市值约638亿，市盈率16倍。
华天科技（002185）：
        截止2016年9月30日，总资产72.7亿，净资产54亿，2015年营收38.7亿，2016年预计可超50亿。总市值131亿。
通富微电（002156）：
        截止2016年9月30日，总资产104亿，净资产59亿，2015年营收23.2亿，2016年预计可超40亿。总市值106亿。
晶方科技（603005）
        截止2016年9月30日，总资产18.8亿，净资产16.5亿，2015年营收5.8亿。总市值68.8亿。（晶方科技毛利率较高，可能是估值高的原因）。
4、估值总结：
        从数据看，长电科技的市净率和市盈率都很高，原因是蛇吞象收购星科金朋后，负债率太高，财务成本高，并购费用集中支出。但发展势头良好，营收大幅度增加。
        和日月光公司比较，营收/市值基本相同，长电科技发展速度远高于日月光公司，预计2018年市盈率可接近日月光公司。和国内公司比较，长电科技估值仅相当于平均水平的一半。
        考虑到芯片行业的发展速度、中国地区的协同作用、长电科技的行业地位、以及长电国际本身良好的发展势头。可以买入并长期持有长电科技。
风险提示，高科技行业最大的风险是新技术革命。

小强521

海滨连云人 发表于 2017-3-9 16:42
哈兄，有一个哈股有点象跑步进场。。。。。。。。。。。

什么股？

目标哈佛

健康有i 发表于 2017-3-9 16:18
长电出公告了
没看懂啊

一句话就是：可以大胆的搞了

huatuo1673

dmt9876 发表于 2017-3-9 15:11
接到短信603822嘉澳环保，谁有明天可以砸下

明天 确实拉高出货

目标哈佛

两年的收购终于落下帷幕，长电科技现价是否具备较高的值搏率？
　　3月2日证监会审核通过了长电科技的定增案，长达两年的收购终于落下帷幕。且不论星科金朋为长电带来的是技术超车还是一身包袱，我们不妨先畅想下中芯入主长电意味着什么。

　　     本次增发完成后，中芯国际将间接持有长电科技14.26%的股权，成为第一大股东，大基金持有上市公司9.53%的股权。长电成为无实际控制人状态。中国代工的芯片代工厂与最大的封测厂正式结盟。在我们印象中，封测处于半导体产业链微笑曲线的底端，而且封测厂往往需要上游强大的代工厂为其带来发展机遇。然而随着封装工艺的不断升级迭代，封测业在产业链中的地位以及竞争格局正在悄悄改变。

　　      首先是中道封测的发展模糊了代工与封测之间的界限，中道工序中的通孔填充、晶圆减薄、薄膜再分布与键合等工艺需要用到刻蚀、沉积等前道设备。封测厂向上游扩张固然能提升产品附加值，然而代工厂具备的资本和技术优势也使其蠢蠢欲动。台积电便是其中之一，苹果在2016年iphone7的A10处理器的封装使用的就是台积电整合型扇型封装（IntgratedFanOut；InFO）技术。了解星科金朋的雪友对此技术应该不陌生，eWLB就是使用了扇出技术。

　　     与此同时SiP封装技术的迅猛发展，也在抢夺下游模组厂的蛋糕。AppleWatch已经向大家展示了SiP技术强大的集成能力，原本需要众多模组集合起来实现的系统功能现在可以通过SiP封装直接实现。不过模组厂依仗其产业链整合能力并不会坐以待毙，日月光2010年入主环旭电子并整合为SiP业务平台便是最好的体现。

　　      当前封测产业的地位正在提升，机遇与风险并存，能够快速实现上下游整合并站稳脚跟的封测厂将分享其中的红利。中芯国际作为国内规模最大，技术最先进的晶圆代工厂与长电的联盟正越发深入。先是于2014年8月共同成立中芯长电拓展中道封装，如今中芯又成长电第一大股东。同时芯电国际承诺：如封测与长电形成竞争，那么构成竞争的那部分资产在两年内将全部注入长电。

　　    中芯国际完全意识到了业内制造和封测相结合的大趋势。中芯需要长电，长电也需要中芯。随着苹果的带动效应，越来越多的高端智能机主芯片将采用扇出技术，具备中道实力的封测厂前景应让人另眼相看。目前除了台积电（包揽苹果A10代工单）具备此能力外，包括国内上市的华天科技，通富微电，日月光等均不具备扇出技术。AMKOR最近收购了一家早期研发删除技术的公司，也在寻求该方向的发展。

　　       从大格局来看，长电已拥有了世界先进的高端封装技术，拥有了下游巨大的需求，拥有了上游强有力的盟友，拥有了跨时代的政策机遇。如今资金难题得到解决，长电的前景也越发明朗。半导体行业具有一定的周期性，通常以4-5年为一个周期。行业也在2016年中迎来拐点，重回上升周期。主要体现：1）2016年的12个月中北美BB值和日本BB值分别有10和11个月不低于1，半导体资本支出不断增长，2019年有望达到784亿美元。2）硅片、存储器、晶圆代工、LED等半导体产品持续涨价，DRAM、NANDFlash、NORFlash存储器芯片的最大涨幅超过60%，而且仍在蔓延。3）物联网、汽车、人工智能等芯片需求快速增长，物联网和汽车芯片保持两位数增长速度，成为半导体行业增长新驱动力。

　　      今年一季度以来海通陈平观察的消费电子类个股中，台股主要个股平均涨幅是23.7%。港股一季度均涨幅上涨21.5%。A股近一个月反应过来后产业链一线个股也有较大程度上涨。其主要逻辑无非是新一代苹果手机引导了整个智能手机链旗舰技术及硬件升级。这些因素同样会促进上游半导体行业需求的增长，并且使更多新技术得以扩张应用。反观长电当前位置仍处于阶段底部，是否具备较高的值搏率呢。

健康有i

目标哈佛 发表于 2017-3-9 17:30
一句话就是：可以大胆的搞了

看了看只是认为批准了，是利好，好到什么程度就弄不懂了
哈师这么一说，多少又明白了些，就是一个字 好！

从股到金778

财联社8日讯，今日沪深两市股指集体小幅低开，开盘后两者均快速走低，随后全天在低位维持窄幅震荡走势。创业板也未能逃脱走低震荡的命运，连续两天走低调整，短期头部开始显现。两市热点题材全无，甚至连表现耀眼的个股都稀缺。截至发稿，沪指下跌0.74%，报收3216点；深成指下跌0.74%，报收10421点；创业板下跌0.54%，报收1953点。从盘面上看，两市仅人工智能、摘帽、钛白粉、深圳国资改革等少数几个板块上涨；海工装备、广东自贸区、煤炭等板块跌幅居前。沪股通净流出20.3亿，深股通净流入2.83亿。
今日各个板块再度集体迷失在市场的调整中，两市上涨板块仅10个，其余板块全线下跌，众多板块的跌幅超过1%。板块方面已无亮点可言，仅仅个别的个股还有耀眼表现。赛为智能经过昨日的调整后，早盘便早早的封上涨停板，可惜没有个股跟风，未能带动整个人工智能板块。恒通科技连续两个交易日涨停，可以说是这两天最强的个股之一，为这个市场勉强保留了一丝丝连板的气氛。

市场今天的调整幅度可以说是近期最大的一天，沪指盘中一度下探至30日均线，好在获得支撑，重新回升，跌幅有所收窄。沪指今天盘中的大幅调整可谓是打破了原有平衡，调整的低点与周一的最低点相当，而下影线也暗示了多头的反抗。虽然从全天走势以及K线图形来看，沪指难免持续调整，但下影线和低点的位置为接下来几个交易日反弹留存了希望。创业板在周一、周二连续上涨后，迎来了昨日和今日的缩量下跌。经过如此一跌，周一和周二建立起来的突破平台的走势变得岌岌可危，若明日击穿1950点，则表明攻击前期1950点至2000点这个平台失败。

消息面

1、创业板再融资收紧 市价定增不限售规则打破

从投行人士独家获悉，近日监管层对创业板的再融资项目发布窗口指导，即使市价发行，认购定增的普通股东也要面临锁定一年期限。这意味着，“市价定增、不限售”的规定被打破。一名会里有再融资项目在排队的保代称，此次窗口指导没有新老划断的过渡安排，只要是未发行的项目都会受到影响。

2、中国2月PPI同比涨至2008年以来最高

中国2月CPI同比0.8%，创2015年1月来最低增速，预期1.7%，前值2.5%。中国2月PPI同比7.8%，涨幅创2008年以来最高，预期7.7%，前值6.9%。统计局解读PPI数据称，从同比看，2月份PPI上涨7.8%，涨幅比1月份扩大0.9个百分点，涨幅扩大主要受去年2月份价格大幅下降影响。石油和天然气开采业价格同比上涨85.3%，涨幅比上月扩大26.8个百分点，此外，黑色金属冶炼和压延加工、煤炭开采和洗选、石油加工、有色金属冶炼和压延加工、化学原料和化学制品制造业价格同比分别上涨40.1%、39.6%、30.5%、19.5%和11.9%，涨幅比上月分别扩大2.4、1.2、6.1、2.2和2.7个百分点。

3、美国2月ADP就业人数增加29.8万 远超预期

有“小非农”之称的ADP数据显示，美国2月ADP就业人数变动29.8万，预期18.7万，前值24.6万修正为26.1万。目前，在耶伦等一众美联储官员的鹰派吹风之下，市场对美联储3月加息概率的预期已经飙升至九成。而美国联邦基金利率期货隐含概率显示，美联储3月加息概率已经高达100%。

从股到金778

今日沪深两市股指集体小幅低开，开盘后两者均快速走低，随后全天在低位维持窄幅震荡走势。创业板也未能逃脱走低震荡的命运，连续两天走低调整，短期头部开始显现。两市热点题材全无，甚至连表现耀眼的个股都稀缺。截至发稿，沪指下跌0.74%，报收3216点；深成指下跌0.74%，报收10421点；创业板下跌0.54%，报收1953点。从盘面上看，两市仅人工智能、摘帽、钛白粉、深圳国资改革等少数几个板块上涨；海工装备、广东自贸区、煤炭等板块跌幅居前。沪股通净流出20.3亿，深股通净流入2.83亿。

从股到金778

今日各个板块再度集体迷失在市场的调整中，两市上涨板块仅10个，其余板块全线下跌，众多板块的跌幅超过1%。板块方面已无亮点可言，仅仅个别的个股还有耀眼表现。赛为智能经过昨日的调整后，早盘便早早的封上涨停板，可惜没有个股跟风，未能带动整个人工智能板块。恒通科技连续两个交易日涨停，可以说是这两天最强的个股之一，为这个市场勉强保留了一丝丝连板的气氛。

市场今天的调整幅度可以说是近期最大的一天，沪指盘中一度下探至30日均线，好在获得支撑，重新回升，跌幅有所收窄。沪指今天盘中的大幅调整可谓是打破了原有平衡，调整的低点与周一的最低点相当，而下影线也暗示了多头的反抗。虽然从全天走势以及K线图形来看，沪指难免持续调整，但下影线和低点的位置为接下来几个交易日反弹留存了希望。创业板在周一、周二连续上涨后，迎来了昨日和今日的缩量下跌。经过如此一跌，周一和周二建立起来的突破平台的走势变得岌岌可危，若明日击穿1950点，则表明攻击前期1950点至2000点这个平台失败。

从股到金778

【高送转】

润欣科技：2016年度业绩同比增约两成 拟10转15派1.5

润欣科技发布2016年年度报告，营业收入15.39亿元，同比增长34.59%;归属于上市公司股东的净利润4931.38万元，同比增长19.69%;基本每股收益0.41元;加权平均净资产收益率 10.68%。公司拟每10股派1.50元(含税)，转增15股。公司预计2017年第一季度盈利1010万元-1100万元，同比增长10.77%-20.64%。

二三四五：2016年业绩同比增逾五成 拟10转7派0.5

二三四五发布2016年年度报告，营业收入17.42亿元，同比增长18.48%;归属于上市公司股东的净利润6.35亿元，同比增长52.20%;基本每股收益0.33元;加权平均净资产收益率10.22%。公司拟每10股派0.50元(含税)，转增7股。

东阿阿胶：2016年净利18.52亿 拟10派9元

东阿阿胶发布2016年年度报告，营业收入63.17亿元，同比增长15.92%;归属于上市公司股东的净利润18.52亿元，同比增长14.00%;基本每股收益2.8324元;加权平均净资产收益率24.10%。公司拟每10股派9.00元(含税)。股东名单显示，证金公司继去年三季度减持后，四季度继续小幅减持公司股份。

从股到金778

*ST百花：2016年净利1.39亿 申请撤销退市风险警示

*ST百花2016年实现营收7.45亿元，同比下降7.94%;净利润1.39亿元，同比扭亏为盈。公司向上交所申请撤销股票退市风险警示。此前，2016年公司实施了重大资产重组，置出了亏损严重煤炭、煤化工业务及资产，置入了成长性较好的医药研发服务业资产，成为新疆兵团首家以医药研发为主业的上市公司。

东方园林：重大工程中标

东方园林于近日收到湖北随州高新技术产业园区建设局(招标人)发来的《中标通知书》，确认公司为随州高新技术产业园区漂水及府河流域水环境综合整治PPP项目的中标联合体，中标价16.36亿元，投资回报率6.2%。

粤水电：联合签署63亿元重大工程合同

近日，粤 电与中国铁建股份有限公司、中铁十四局集团有限公司、中铁十六局集团有限公司、中铁十九局集团有限公司、中铁二十二局集团有限公司、中铁二十五局集团有限公司、中国铁建电气化局集团有限公司组成的联合体与广东珠三角城际轨道交通有限公司签署《珠三角城际轨道交通广佛环线广州南站至白云机场段施工总价承包GFHD-2标段合同协议书》，合同总价631,741.2890万元，其中公司承接的工程施工合同价为84,776.5556万元。

顺络电子：拟收购参股公司信柏陶瓷57.57%股权

顺络电子拟以现金方式收购陈暖辉持有的信柏陶瓷3500万股股份，占信柏陶瓷总股本的57.57%，本次交易完成后，公司将持有信柏陶瓷82.24%的股份，信柏陶瓷成为本公司控股子公司。

苏州设计：更名为“启迪设计”

经公司申请，并经深圳证券交易所核准，自2017年3月10日起，公司的中文名称由“苏州设计研究院股份有限公司”变更为“启迪设计集团股份有限公司”，证券中文简称由“苏州设计”变更为“启迪设计”。公司证券代码不变，仍为“300500”。

从股到金778

【增持】金桥信息：举牌方拟继续增持不低于5000万元

金桥信息就公司获长江资管文心1号定向资产管理计划举牌一事补充公告称，长江资管文心1号定向资产管理计划在未来12个月内拟继续增持，增持金额不低于5000万元。

【增持】雪人股份：董事长及部分董事高管增持605万股

截至2017年3月9日，雪人股份实际控制人、董事长林汝捷及公司部分董事、高级管理人员等通过设立“乾晖1号结构化投资集合资金信托计划”，以集中竞价交易方式买入公司股份共计605.07万股，占总股本的0.8976%，持仓成本为11.88元/股，增持金额共计7,187.51万元。

【增持】宝光股份：控股股东累计增持86.97万股

截止2017年3月9日，宝光股份控股股东陕西宝光集团有限公司通过交易系统累计增持公司股份869,724股，约占公司已发行总股份的0.3687%，增持均价约为22.95元/股，增持金额为19,959,403.05元，达到2017年2月23日已披露的增持计划金额下限的50%。

【增持】金卡股份：董事长减持150万股

金卡股份董事长杨斌因其个人资金安排需求，于2017年3月9日通过大宗交易系统减持公司股份1,500,000股，占总股本的0.64%，减持均价30.31元/股。

【减持】铁汉生态：第一期员工持股计划清仓减持2325万股

截至公告日，“广发原驰•铁汉生态1号集合资产管理计划”所持有的公司股票共计2325万股已全部出售完毕，根据相关规定，公司第一期员工持股计划实施完毕并终止，后续将进行资产清算和分配工作。

【减持】威创股份：控股股东减持2900万股 占比3.42%

威创股份控股股东VTRON INVESTMENT LIMITED于2017年3月9日，通过大宗交易方式减持公司无限售条件流通股29,000,000股，占总股本的3.42%。本次减持后，威创投资持有公司股份302,268,400股，占总股本的35.672%，仍为公司控股股东，实际控制人维持不变。

【减持】美尚生态：锦诚投资拟清仓减持不超1227万股 占比5.10%

美尚生态股东江苏锦诚投资有限公司(持有公司5.10%的股份)计划自公告之日起三个交易日后的六个月内，通过大宗交易减持公司股份不超1227万股，即不超公司总股本的5.10%。

【减持】司太立：两家股东拟合计减持不超968万股

司太立股东朗生投资(香港)有限公司(持有公司15%的股份)拟自公告之日起三个交易日后的六个月内，减持不超900万股公司股份;司太立股东丰勤有限公司(持有公司1.13%的股份)拟自公告之日起三个交易日后的六个月内，减持不超67.5万股公司股份。

【减持】天创时尚：股东拟清仓减持

和谐成长、Sheng Dian计划未来6个月内，分别减持公司股份不超过1420.18万股(占总股本的5.07%)、252万股(占总股本的0.9%)。两股东所持股份均为公司首次公开发行前即持有，现持股数量分别为1428万股、252万股。此次减持完成后，和谐成长将根据自身资金需求继续减持所持公司股份。

【减持】蒙草生态：股东徐永宏拟减持不超342万股

蒙草生态股东徐永宏先生计划在可减持之日起后的6个月内，以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过3,420,000股。

【减持】蓝晓科技：董事副总经理减持100万股

蓝晓科技持股5%以上股东、董事、副总经理田晓军于2017年3月7日，通过大宗交易减持公司无限售流通股1,000,000股，占公司总股本的1.24%。减持均价56.21元/股。

【减持】斯太尔：天津硅谷天堂减持1935万股 持股降至4.99%

斯太尔股东天津硅谷天堂恒丰股权投资基金合伙企业(有限合伙)于2016年12月29日至2017年03月09日，通过大宗交易系统及集中竞价方式累计减持公司股份19,350,128股，占公司总股本的2.45%。减持后，天津硅谷天堂尚持有公司4.99%的股份。

从股到金778

【复牌】九洲电气：并购重组事项被否 股票复牌

中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会召开2017年第12次并购重组委工作会议，根据会议审核结果，九洲电气本次发行股份购买资产暨关联交易的事项未获得并购重组委审核通过。公司股票自2017年3月10日起复牌。



四川路桥：2017年2月工程中标公告

本公司及子公司2017年2月中标工程施工项目9个，中标合同金额约3.66亿元。

大秦铁路：2月大秦线货运量同比增近三成

大秦铁路公告称，2月核心经营资产大秦线完成货物运输量3013万吨，同比增加29.81%。1-2月，大秦线累计完成货物运输量6532万吨，同比增长20.10%。

新宏泽：10股转增股本10股派发现金股利2元。

张_777

【银禧科技：2016年业绩同比增2.8倍】银禧科技发布2016年年度报告，营业收入14.41亿元，同比增长25.41%；归属于上市公司股东的净利润1.53亿元，同比增长280.66%；基本每股收益0.38元；加权平均净资产收益率18.48%。公司拟每10股派1.00元（含税）。公司预计2017年第一季度盈利3,000万元-4,500万元。

huatuo1673

指数 调整会 凶悍点 释放年报业绩 在下跌中跟进  预计调整到月底

rugo888

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huatuo1673

http://mp.weixin.qq.com/s/ZPhsKx-acDMP_nGdPErqCg

公乘阳庆

逆水前行 发表于 2017-3-9 11:34
经过不懈努力，早上终于收到 三雄极光 的短信，第一次中奖

恭喜恭喜！

查水表的

不好做，做不好，上面提示的都是好标的，找准时机再入
大的爬梯快爬好了，小心，小心，趋势再观察，顺势来做。。。看好本金