【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2016-12-26

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【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2016-12-26

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【易明投资】 每日股市内参荟萃 2016-12-26

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【早盘内参】

12月26日早盘内参：证监会核发8家企业IPO批文　 【宏观经济】

　　证监会：12月23日核发8家企业IPO批文，上交所4家，深交所中小板1家，创业板3家。上述8家企业筹资总额72亿元左右。

　　信威集团：信威集团12月25日晚公告称，于12月24日收到了上交所问询函，公司股票和公司债券12月26日全天停牌。问询函指出，有关媒体12月23日刊登了“信威集团隐匿巨额债务，神秘人套现离场”的报道，引起了市场的广泛关注。报道对公司在柬埔寨的合作伙伴“柬埔寨信威”的运营情况及其与公司之间的关系、公司的“买方信贷模式”等事项提出了质疑。
　　国务院：发布《关于全面放开养老服务市场提升养老服务质量的若干意见》，要求到2020年，养老服务市场全面放开。

　　李克强：主持召开会议，审议通过《西部大开发“十三五”规划》，部署进一步推动西部大开发工作。

　　央行：旗下金融时报评论称，稳健中性的货币政策是中央面临当前经济新形势作出的重要决策。2017年要在把握好流动性“总量”的同时，注意畅通流动性“渠道”。

　　财政部：2017年将取消氮肥、磷肥和天然石墨等商品的出口关税。

　　外汇局：11月，中国外汇市场总计成交2.32万亿美元，较10月环比增长42%。

　　邮政局：印发《邮政业发展“十三五”规划》。《规划》提出到2020年，邮政行业年服务用户超过千亿人次，年业务总量和收入超越1万亿元。

　　海关总署：《国家口岸发展“十三五”规划》正式出台，部署了6项重点任务。

　　彭博：援引知情人士称，中国能够接受更低的经济增速目标，以防范金融风险。

　 【股市聚焦】

　　证监会：联合公安部近日部署利用未公开披露信息操纵市场专项执法行动，一批案件将被处理。这是今年证监会第三次专项执法行动。

　　证监会：通报证券公司投行类业务专项检查情况。对新时代证券、国信证券、国泰君安等5家公司限期改正。

　　证监会：将督促国海证券与相关机构尽快落实解决方案，同时将进一步要求各证券经营机构强化内部管控，维护市场的稳定健康发展。

　　上交所：公布上市公司2016年年报预约披露时间表，北特科技将于2017年1月14日公布年报，成为沪市首批披露年报的上市公司，紧随其后的大豪科技、赤天化、塞力斯分别将于2017年1月20日和1月24日公布。

　　深交所：今年以来积极应对杠杠收购等新问题，严防“跟风式”、“忽悠式”重组，加大对涉及“类金融机构”、变更业绩承诺及业绩补偿的监管力度，加强对大股东、董监高违规减持行为的监管。

　　中签号：华正新材中签结果出炉，末“4”位数：5186、0186、3487；末“5”位数：97806；末“6”位数：016041；末“7”位数：3252492、4502492、5752492、7002492、8252492、9502492、2002492、0752492、7306319；末“8”位数：9475913、83612663、79356149、25158829、14741655、73719821.

　　中签号：吉比特中签结果出炉，末“4”位数：4364；末“5”位数：63776、83776、43776、23776、03776；末“6”位数： 720828、845828、970828、595828、470828、345828、220828、095828；末“7”位数： 8427865、9677865、7177865、5927865、4677865、3427865、2177865、0927865、0759407；末“8”位数：95417265、45417265；末“9”位数：090554214.

　　中签号：美联新材中签结果出炉，末“四”数：5078、0078；末“五”位数：05636、25636、45636、65636、85636；末“六”位数：012491、137491、262491、387491、512491、637491、762491、887491；末“七”位数 4113493；末“八”位数：99298560、19298560、39298560、59298560、79298560、44367551、69367551、94367551、19367551、15150347.

　 【楼市动态】

　　北京：市委书记表示房价已经过高，积累了风险，而且增加了社会焦虑，也是对城市可持续发展与和谐稳定的巨大挑战。要担负起主体责任，严格落实中央关于调控房价的部署和要求，坚决保持房价平稳。

　　郑州：住房公积金管理中心22日发布新政策，收紧公积金贷款政策，首套房贷款和二套房贷款一样，也需要和缴存余额、缴存年限挂钩。调控认房认贷，有房或有贷首付比例调至60%。

　 【公司新闻】

　　海南瑞泽：2016年度拟10转20股。

　　东港股份：香港喜多来累计减持公司5%股份。

　　海达股份：谢先兴、谢建勇父子举牌，合计持股达10%。

　　东软集团：获东软控股二度举牌。

　　中安消：遭证监会立案调查。

　　安邦人寿：前11月万能险保费同比暴增602%，前海人寿增45%。

　　创业软件：雅戈尔集团拟减持半数持股，总经理拟4亿增持。

　　华伍股份：控股股东拟减持至多7%公司股份。

　　东华科技：君康人寿近期减持4.17824%股份。

　 【全球市场】

　　标普：今年全球债券违约总数已达157家，创金融危机以来新高。

　　法国：三季度GDP季环比终值+0.2%，预期0.2%，前次评估为0.2%。

　　英国：三季度GDP季环比终值+0.6%，预期0.5%，上次修正值为0.5%。

　 【大事提醒】

　　新华社：十二届全国人大五次会议将于2017年3月5日在北京召开。

　　国务院：发布关于促进中部地区崛起“十三五”规划的批复，推动中部地区综合实力和竞争力再上新台阶。

　　商务部：新闻发言人沈丹阳在商务部例行新闻发布会上表示，商务部将于近期发布《对外贸易发展“十三五”规划》和《商贸物流发展“十三五”专项规划》。

　　环保部：近日印发《全国城市生态保护与建设规划(2015-2020年)的通知》，《通知》指出，到2020年，PM2.5未达标地级及以上城市浓度平均下降18%。

　　国资委：印发《中央企业负责人经营业绩考核办法》，落实以管资本为主、加强国有资产监管的要求，突出经济增加值考核。

　　上海物价局：上汽通用汽车价格垄断，责令上汽通用公司立即停止违法行为，并处上一年度涉案产品销售额4%的罚款，共计人民币2.01亿元。

　 【数据一览】



沪股通流入 -8.49亿 深股通流入 3.90亿
港股通流入(沪) 33.5亿 港股通流入(深) 2.63亿
沪市融资余额 5449亿 深市融资余额 3991亿
两市融资总额 9440亿



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【股海早參】
一．财经要闻：
1.黄金：据彭博社公布的调查显示，因美联储明年加息路径变得更为陡峭，金价维持在10个月低位附近，黄金交易员及分析师连续两周看空本周金价走势。

（指南针：美联储加息，美元强势不该，近一年不宜投资黄金，也不宜投资黄金股）

2.推进“中国制造2025 ”工作现场会暨国家制造强国建设领导小组第四次会议23日在湖南省长沙市召开。

中国科学家首次实现十光子纠缠刷新 世界纪录，该成果可应用于大尺度量子信息技术。

23日核反应堆零功率装置“启明星Ⅱ号”实现首次临界，标志着我国在核反应堆新一代零功率装置研发领域达到国际先进水平。

百度在23日举办的智能出行生态大会上推出3D地图，并称接下来将在步行AR导航、室内图、4K地图、轨迹导航等功能上发力。
（指南针：对相关板块构成利好支持）

3.上交所公布上市公司2016年年报预约披露时间表。首份沪市年报将由北特科技(603009)于2017年1月14日发布，大豪科技(603025)、赤天化(600227)、塞力斯(603716)、安泰集团(600408)、*ST景谷(600265)、*ST江泉(600212)、安信信托(600816)等“第一梯队”紧随其后，将相继于2月之前公布年报。上述公司中，安信信托(600816)前三季度盈利23亿，且预告全年业绩大幅增长；*ST景谷(600265)、*ST江泉(600212)前三季度均实现盈利，且预告可实现同比扭亏。

（指南针：根据历史经验，第一批尤其是第一个披露年报的上市公司，一般业绩较好，往往被市场炒作）

4.财政部网站披露，2017年1月1日起我国将对进出口关税进行部分调整，其中取消氮肥 、磷肥等商品的出口关税，适当降低三元复合肥 等商品的出口关税。

（指南针：主营磷酸二铵的云天化(600096)、尿素 龙头华鲁恒升(600426)等，受益于产品价格上涨 的业绩弹性大。）

5.发改委、能源局和工信部发布了《电动汽车充电基础设施接口新国标的实施方案》，该方案明确，2017年1月1日起，新安装的充电基础设施、新生产的电动汽车必须符合新国标。该方案要求稳步推进旧标准升级转换。

（指南针：新国标实施后，电动车 与充电桩 的匹配度将提升，有利于缓解电动车 充电难的问题，从而降低消费 者购买电动车的顾虑，对新能源汽车板块构成利好。相关上市公司：国电南瑞(600406)、易事特(300376)、通合科技(300491)）

二.下一个热点板块将花落谁家？





国内钴价持续上涨 产品供不应求
本周国内钴价持续上涨，22日四氧化三钴市场价上涨5000元/吨至18万-18.5万元/吨，涨幅近3%。电解钴上涨10000元/吨至26万-26.5万元/吨，涨幅4%。与本月初相比，四氧化三钴价格上涨近9%，电解钴上涨近13%。
与全球钴消费结构相比较，中国国内的钴消费中电池是绝对的主力。这与近年来新能源汽车的爆炸式增长有着密切联系。当前新能源汽车以混合式电动汽车与纯电动汽车为主，其主要特色便在于锂电池的使用，而钴是锂电池的主要原材料之一。今年新能源汽车继续保持高增长态势，有力的支撑了电池板块对钴的需求。随着三元电池的爆发，机构预计2016 年全球钴需求量有望达到10.44 万吨，而钴矿产量或低于预期，呈现供不应求局面，支撑钴价上涨。相关个股：华友钴业（603799）、鹏欣资源（600490）。



三.今日观点：

周末消息面显示没本周将有8加新股IPO ，远低于此前每周的12-14家，这预示着元旦后新股发行有望降速。这是所有利好中的最大利好，对今天的大盘构成支持。

新股发行速度一直是管理层调节股市涨跌的重要工具，管理层的态度对股市运行有重要影响。

年底最后一周，资金面十分紧张，但年底最后一周也是各种政策出台的密集期。很多行业利好也都是“自某年1月1日起实施”。




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【个股淘金早参】

一、周五盘面分析及今日操作策略
          周五大盘低开低走下跌0.94%，几大指数全线下跌，深成指和创业板指均大跌1%。煤炭 、造纸 和酿酒 等板块跌幅居前，券商和保险则领跌权重，银行和两桶油小跌。热点题材仅LBS +AR红包和混改概念有所表现，共享单车、妖股、次新和上海国改 等领跌。个股以下跌居多，涨停板缩小至30个，其中自然涨停板只有4个。跌停板多达14个，逾150只个股大跌5%以上。

          大盘再度大跌，一天吞没前两天的涨幅，尾盘小回抽才守住3100点大关，60日线成为迈过不的坎，深成指和创业板指更是直逼新低。权重全线不给力，两桶油早盘再度表现然午后也走弱，银行虽跌幅最小然也是最后1分钟脉冲才守护住了面子。题材更是萎靡不振，周四领涨的共享单车概念领跌极大的打击游资的追涨热情，作为个股标杆的妖股再度大跌不仅跌的是妖股还拖累一大批相关的题材股。而次新大跌的时候就从未见行情有好过，当大家沉迷于摸奖却从不中的苦恼时加速圈钱的恶果也传导给了市场的大部分参与者。指数跌多了后几只混改大盘股就不时折腾下，完全不顾小票和小散的死活。LBS+AR红包概念开盘就开出3个一字，随后带动了VR 概念股表现但多回落不少。这个算是新出现的题材，新题材一般容易引起资金的关注，但动不动就开一字更何况是在弱市下就未必会有好结果。个人觉得这题材短线的持续性很有限，追涨需谨慎，因为真正涉及的票没几个，而多数概念股超跌的图形都不好看，涨起来容易被砸。周末也特意试了下那红包游戏，估计是人老了对新鲜事物不敏感都没有玩下去的欲望。

          沪市大盘因为有两桶油撑着还好看点，但这种死撑下个股的代价是很惨烈的，这一周很多个股好像又跌出了股灾的味道，深成指和创业板指奔新低的影响恐怕也会波及沪市大盘。下周大盘还有再下探的可能，总体基调是弱势震荡，指数跌的可能不是很多，但个股会比较弱。当前热点题材处于低迷期，偶尔冒出一两个题材但也切换太快，资金都跟不上节奏。个股更是低迷期，新妖难出现而老妖的杀跌风险还在释放，涨停板已是个位数，追涨容易挨打，而很多个股跟跌不跟涨即使是低吸也一不小心就上套。短线操作应侧重于防守，多看少动为好，静待市场转机出现。

       二、盘中主要题材热点
       1、  新股：中通国脉、安车检测、兴齐眼药、麦迪科技、如通股份、高争民爆、易明医药、名雕股份、星网宇达、平治信息、苏利股份、亚振家具 、森特股份、武进不诱、容大感光、中旗股份、百合花、信捷电气、开润股份、汇金通
       2、  LBS+AR红包：苏大维格、超图软件、中海达、华联股份
       3、  重组 ：天兴仪表、易成新能
       4、  其他
       股权转让：同达创业
       年报 高送：优博讯
       庄股：林海股份

       三、游资和机构龙虎榜
       丝路视觉（300556）：一家机构席位买入1693万
       神州长城（000018）：两家机构席位买入3231万，一机构卖866万
       超图软件（300036）：中投宁波江东北路及银河杭州新塘路游资封板，五机构卖1.07亿
       中海达（300177）：华鑫上海宛平南路及华泰南通姚港路游资封板，四机构卖6973万
       华联股份（000882）：国君上海天山路及安信南昌胜利路游资封板，三机构卖2068万
       苏大维格（300331）：华鑫上海淞滨路及宛平南路游资封板，一机构卖100万
       优博讯（300531）：华泰上海黄河路及浙江分公司游资封板，一机构卖766万

       四、周末重要资讯
       ○  证监会严词警告资管从业人员：不要以身试法
       ○  证监会核发8家企业IPO批文，银河证券在列
       ○  上交所公布2016年年报预披时间表，北特科技拔头筹
       ○  li*主持召开会议，审议通过《西部大开发 “十三五”规划》
       ○  万亿收费公路PPP 流程文件将出，明确必须“先立项再引资”

       ○  支付宝 和QQ再战AR实景红包，LBS+AR行业或受益（作者：幽兰行天下）
           LBS+AR概念股：金运激光 （300220）、分众传媒（002027）、红旗连锁（002697）、四维图新（002405）
       ○  充电 桩基础设施接口新国标下月实施，利好龙头企业
           充电桩 概念股：通合科技（300491）、国电南瑞（600406）、国电南自（600268）、上海普天（600680）
       ○  养老服务 市场全面放开，产业进入黄金 时代
           养老概念股：乐金健康（300247）、湖南发展（000722）、上海三毛（600689）、双箭股份（002381）
       ○  卫星产业迎战略部署，应用化进程有望加快
           卫星概念股：中国卫星（600118）、海格通信（002465）、振芯科技（300101）、四创电子（600990）
       ○  商贸物流“十三五”规划将出，物流升级受关注
           物流升级概念股：海达股份（300320）、传化智联（002010）、怡亚通（002183）、华鹏飞（300350）




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【顶级私募早间市场信息绝杀版】

周一早间市场信息
证监会例行新闻发布会，证监会联合公安部打击防范利用未公开信息交易违法行为；将督促国海证券与相关机构落实和解方案；对涉华泰证券等八宗案件作出行政处罚；责令国泰君安等五家机构限期整改；警告资管从业人员不要以身试法。
       上交所发布2016年年报预约披露情况，北特科技1月14日率先发布年报，大豪科技、赤天化、塞力斯、安泰集团、*ST景谷、*ST江泉、安信信托等紧随其后。
       上周五美股收高，道指上涨0.08%，纳指上涨0.28%，标普上涨0.13%，欧洲主要国家股市涨跌互现。纽约原油期货上涨7美分，涨幅为0.1%，收与每桶53.02美元；纽约黄金期货上涨2.9美元，涨幅为0.3%，收于每盎司1133.6美元。普京称俄罗斯将按计划减产并与OPEC展开合作；特朗普发推文称要扩大美国核能力；日英签署核能合作备忘录，日本拟在英新建核电站；世卫组织确认一种疫苗可高效预防埃博拉病毒感染；特斯拉新一代自动驾驶系统Autopilot 2本周推送；俄罗斯载93人飞机坠毁，机上无人生还；中老铁路全线开工，总投资近400亿。
       市场信息：明年全国人代会将于3月5日在京召开；李克强主持召开会议审议通过西部大开发十三五规划；刘士余调研中金所；景旺电子732228、天铁股份300587、道恩股份002838新股发行申购日；证监会核发银河证券等8家IPO批文，预计筹资总额72亿；12月拟上市公司预披露数量达44家，年内第二高；保险资金持续加仓，股票与基金仓位连升6个月；消息称上交所正起草债券存续期信用违约风险管理指引；国企混改明年迎突破年，电力石油等7领域试点继续扩围；环境保护税法获人大通过，2018年1月1日起施行；工信部规定明年7月起手机预装软件必须可卸载；首部中医药综合性法律酝酿30年终出台；我国将从七个方面推进转移支付制度改革；今年全国开工建设城市地下综合管廊逾2000公里；林业局大力推广国家储备林等林业PPP项目建设；我国核反应堆又一研发技术达国际先进；我国科学家首次实现十光子纠缠再次刷新世界纪录；上海充电桩建设提速，桩车比提至1：1.7；百度推出3D地图，接下来将在步行AR导航、室内图、4K地图、轨迹导航等功能上发力；本周两市限售股解禁市值2067亿元。
      个股信息，利好：海南瑞泽年报拟10转20并派现；福达股份、久其软件年报预增；龙元建设联合体预中标7.42亿元PPP项目；纳川股份预中标6.88亿福建城建PPP项目；铁汉生态预中标3.5亿河南水利治理PPP项目；纽威股份首次获得246万元水下阀门销售订单；隧道股份与俊和建筑联合中标基建项目；*ST星湖与雀巢签订战略框架协议，为雀巢生产产品；*ST星马收到财政补贴1.72亿元；长江传媒出售康欣新材获益7300万元；宝塔实业转让机械公司100%股权获利约5100万；国民技术获投资分红5000万元；永安林业收到政府补助款4201万元；模塑科技出售江南水务获益2900万；华兰生物血液制品新建分装线通过GMP认证；大众交通股东增持，拟继续增持。
      利空：昆明机床年报预亏；鸿利智汇年报预降；长园集团、明家联合、博腾股份、鲁亿通终止重组事宜；比亚迪2017年新能源车补贴将减少20%；凯迪生态总裁因涉嫌职务侵占罪被刑拘；江南水务、威尔泰、东港股份、赞宇科技、积成电子、莱美药业股东减持；东华科技股东减持，将继续减持；禾丰牧业、华伍股份股东拟减持。
      其它：号百控股、银亿股份、海峡股份并购重组获批；*ST东晶协议转让股份完成过户，蓝海投控成控股股东；东软控股二度举牌东软集团，持股10%逼近第一大股东；海达股份被谢先兴、谢建勇父子举牌，合计持股达10%；和而泰实控人向前海互兴转让2.55%股份，拟继续转让2.26%；澳洋科技定增募资额降至3.84亿；越秀金控逾62亿收购广州证券股权，将实现全资控股；刚泰控股拟14.64亿元加码奢侈品珠宝领域；隆平高科11亿元转让子公司股权，对遗传工程不育系水稻独家开发；中国铁建10亿元成立华南公司，在卡塔尔多哈设立分公司；中集集团9.75亿投资深水钻井公司；凤凰光学7.2亿元并购海康科技；红宝丽拟6.4亿元雄林新材88%股权；任子行改以4.1亿现金收购泡椒思志，涉足手游；中联重科拟4亿元向中建五局转让中建中联40%股权；欧菲光出资3亿元与保千里等发起设立虚拟现实研究院；宝泰隆2.63亿投资石墨精粉选矿厂及尾矿库项目；中泰桥梁拟2.5亿元收购子公司文凯兴剩余股权；华意压缩1.85亿元收购汽车空调公司75%股权；南方航空拟对财务公司增资约1.7亿元；亿纬锂能拟1.5亿并购锂电池生产商；东方能源拟1.27亿投风电项目，同时增资新能源子公司；视觉中国孙公司1亿合资设基金公司，子公司6000万合资设投资公司；朗姿股份拟1.1亿元参与发起设立西部人寿保险公司；神州高铁子公司转让1亿元应收账款；华策影视4000万入股航美传媒；泰晶科技拟3488万元购置房产；当代东方770万合资设立两影视娱乐子公司；大唐发电拟1元收购再生资源公司10.65%股权；金桥信息入股航美传媒集团，开拓机场领域业务；洲际油气马腾公司顺利完钻水平井；远大智能博林特电梯韩国首尔地铁项目首批产品投入运行；中兴通讯Pre5G商用网络布局印尼两大城市；复星医药用于类风湿性关节炎新药启动临床I期试验；永兴特钢建立院士专家工作站；天津港、中润资源、凤凰光学、号百控股、长园集团、银亿股份、海峡股份、博腾股份、任子行、华中数控、鲁亿通复牌。
      限售股解禁：世茂股份、兴业矿业、北部湾港、蓝光发展、电广传媒、湖南海利、中技控股、金山股份、神州信息、高升控股、佛塑科技、天华院、济川药业、渤海股份、思维列控、科陆电子、拓维信息、精艺股份、安诺其、易世达、信维通信、新研股份、科华恒盛、丽鹏股份、双环传动、掌趣科技、津膜科技、天华超净、良信电器、三鑫医疗。
       当前市场处于结构性熊市状况，每日盘面热点寥寥，缺乏持续性热点，轮流杀活跃股的特点继续存在（上周五跌停的不少个股如三江购物、上海凤凰、海天精工、宏辉果蔬、柘中股份、徐家汇、宝色股份等都是之前的明星股人气股），操作难度很大，而债权市场风险、资金面紧张、险资降杠杆、人民币贬值风险等利空因素尚未有效消化，后市考验半年线进而跌破3000点的可能性并不小，熊市流行黑周一，投资者宜持币观望为主，最多小仓位参与，不可激进，强势股只是吸引投资者流连忘返的工具，现阶段尽量不要经不起诱惑而追强势品种。



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【绝参三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）】

时报早知道20161223


       　·资讯导读·　　
             共享经济袭来　共享办公有望成下一个风口
       　　国内钴价持续上涨　产品供不应求
       　　我国将设立车对车通信标准　车联网 发展望提速
       　　四维图新(002405)加速推进自动驾驶商业化进程

       　　·今日头条·
       　　共享经济袭来　共享办公有望成下一个风口

       　　在滴滴、优步之后，共享经济的春风吹到了单车领域，近日共享单车概念在资本市场受到热捧。2016年，在共享经济大繁荣的背景下，不止是交通出行领域，商办地产领域的共享经济也已壮大崛起，在世界范围内已然形成一个行业。
       　　共享经济时代的来临，带动了联合办公空间这一产业的迅猛发展。据统计，2007-2015年，每年联合办公空间都有71%的增长，2016-2018年预计年增长68%。到2025年，包括共享办公在内的全球共享经济规模将增至3350亿美元。共享办公领域的鼻祖——美国众创空间WeWork，短短6年时间估值已达169亿美元，国内励业公社、SOHO 3Q、阿里云+优客工场等也在快速扩张中。业内认为，共享办公模式可帮助缓解我国办公室租赁市场供需不匹配问题，而以第三产业为主的创新企业不仅有较好前景，也为联合办公空间丰富自己的生态 内容提供了优质的潜在客群。锦江股份(600754)前瞻布局共享办公社区，大股东投资了WeWork。世联行(002285)与清控科创推出青年创业的“小样青年社区”。

       　　·投资聚焦·
       　　国内钴价持续上涨　多重利好助推后市

       　　据监测，本周国内钴价继续上涨。22日，四氧化三钴主流报价上调5000元/吨至18万-18.5万元/吨，涨幅近3%。电解钴报价上调10000元/吨至26万-26.5万元/吨，涨幅4%。12月以来，四氧化三钴和电解钴价格涨幅分别达到9%和13%。价格上涨同时，下游需求稳中有升，四氧化三钴还出现供不应求，厂家惜售待涨。
       　　业内认为，国内钴价本轮上涨一方面受外盘价格影响，LME钴现货价格本月已累计上涨近8%。另一方面，工信部公布第四批新能源汽车 目录后，各整车厂商加速去库存，中游锂电企业加速生产使得钴需求旺盛。明年随着补贴新政出台，新能源 汽车对钴下游需求拉动将更为明显。据测算，动力电池 用钴量将从2015年的不到2000吨增加至2020年的1.7万吨，行业量价齐升格局有望延续。格林美(002340)、洛阳钼业(603993)和华友钴业(603799)等拥有钴资源公司将受益。
       　　我国将设立车对车通信标准　车联网发展望提速

       　　据外媒报道，中国汽车工程学会常务理事长付于武表示，中国将在2018年为车对车通信(V2V)标准奠定基础，之后，中国将设立一套全国通用的标准，这对无人驾驶汽车 的发展至关重要。中国的目标是建立一套全国标准，可加速无人驾驶汽车在中国市场的部署。
       　　业内人士表示，车联网是无人驾驶的基础，车与基础实施的通信、车与车之间的通信、车对行人的通信等各模式下车联网通信技术的完善，将促进实现交通的智能运行。此前美国运输 部提出一项草案，拟要求全美新上路的轻型车辆安装车对车通信系统。可见，无人驾驶产业已经进入2.0阶段，各项测试逐渐展开，政策法规也将逐步完善。数源科技(000909)、荣之联(002642)等车联网企业有望受益行业发展提速。

       　　·独家参考·
       　　四维图新(002405)加速推进自动驾驶商业化进程

       　　据悉，四维图新(002405)近日与长城汽车(601633)签署《汽车自动驾驶项目合作协议》，双方将联合开发基于量产车型的自动驾驶相关功能。近年来，公司从传统的电子导航和地图数据厂商，逐步发展成为“地图数据+软件算法+内容+自动驾驶OS+芯片 开发”的自动驾驶综合解决方案提供商。目前公司已经在高精度地图、自动驾驶系统导航软硬件、视觉识别、人工智能 以及核心芯片及算法等领域有深厚积累和布局，此次合作将加快公司自动驾驶产品的应用和完善，加速自动驾驶商业化进程。
       　　新南洋(600661)：深化布局教育产业 前景可期

       　　据悉，新南洋(600661)依托上海交大的品牌以及资源优势，近年来不断深化在K12教育、职业教育 、国际教育等细分子领域布局。公司定增 方案于近期顺利过会，募资主要用于拓展K12与职业教育两大板块，分别用于组建上海南 洋昂立教育公司和上海新南 洋职业教育公司，届时公司教育业务将不断完善，K12与职业教育双轮驱动有望加速发展。
       　　此外，公司股权激励 方案已依据去年年报 情况进行相关的调整重新上报教育部、财政部审批，预期通过后将帮助公司实现管理层和核心员工的利益绑定，促进未来加速发展。

       　　·财经要闻·
       　　发改委发布电力发展十三五 规划，推进沿海核电 建设。
       　　财政部明确非保本金融商品收益不征收增值税。
       　　工信部：中国将健全新能源汽车 安全监管体系。
       　　铁总：加快以“1+N”模式推进合资铁路公司重组 。
       　　新华社：国企改革 攻坚按下快进键，混改料将成为突破口。

       　　·公告淘金·
       　　岭南园林 (002717)和锦龙股份(000712)分别出资3亿元参与设立注册资本20亿元的喜康人寿，各占喜康人寿注册资本的15%。
       　　太极实业(600667)子公司签署逾57亿元建设项目合同。公司2015年营业收入为43.96亿元。
       　　三聚环保 (300072)拟合作投资53亿建设化工原料 生产基地。公司2015年营收56.98亿元。
       　　江粉磁材(002600)获公司高管增持 931万股，占总股本的0.79%。恒顺众昇(300208)获实控人增持530万股，占总股本的0.69%。理工环科(002322)获实控人增持138万股，占总股本的0.34%。
       　　上海绿新(002565)23日起更名 为“顺灏股份”，公司新材料 业务近一年营业利润占2015年营业利润的比例超30%。
       　　中南文化(002445)资产重组事宜获证监会通过。

       　　·热点数据·
       　　132只个股跌破增发 价

       　　数据显示，截至目前，近一年以来已实施完成定向增发的上市公司共619家，其中股价跌破定增发行价的有132家，占比约21.32%。这132家公司中，主板52家，中小板45家，创业板35家。最新收盘价与增发价相比较，61只个股折价率超过10%，17只折价更是超过20%。其中折价幅度排名居前的分别是宁波港(601018)折价35.89%；恒泰艾普(300157)折价29.44%；津膜科技(300334)折价28.54%。此外，中天城投(000540)、广电 网络(600831)、华邦健康(002004)折价率在20%以上。从估值来看，31只定增破发个股动态市盈率低于30倍，12股市盈率更是在20倍以下。市盈率最低的雅戈尔(600177)，仅8.15倍。
       　　·资金风向·
       　　弱势震荡格局持续　资金青睐姚记扑克(002605)

       　　周四，两市开盘后分化明显，但仍延续近期的弱势震荡格局。两市成交3971亿，较上个交易日减少325亿元；两市净流出资金136亿元，仅汽车板块录得净流入。截止收盘，沪指涨0.07%报3139点，创业板指跌0.27%报1986点。盘面上，杭州亚运 会、上海国改 、交通运输 、迪士尼、油改 等板块涨幅居前；白酒 、太白粉、高送转 、港口航运 等板块跌幅居前。
       　　龙虎榜上，营业部净买入前三为胜利股份(000407)、三维股份(603033)、姚记扑克(002605)，金额分别为1.92亿、1.08亿、0.69亿元。姚记扑克(002605)投资参股自行车 生产商中德索罗门，持有其19.5%的股权。近期，共享单车的竞争愈发白热化，相关概念股持续火爆。


2016-12-23上证早知道 （星期五)

【今日导读】
>两部门力挺体育旅游发展 万亿级市场将开启
>宽带中国加速推进 信息基建催生产业链机遇
>政策力促农机转型升级 集中度提升利好龙头
>龙洲股份等公司重组过会 冀凯股份股权转让

【上证聚焦】
○两部门力挺体育旅游发展 万亿级市场将开启
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国家旅游局、国家体育总局22日发布关于大力发展体育旅游的指导意见，提出到2020年建成100个具有重要影响力的体育旅游目的地、100个国家级体育旅游示范基地，体育旅游总人数达到10亿人次，体育旅游总消费规模突破1万亿元。将重点发展冰雪运动旅游、山地户外旅游、水上运动旅游等新产品和新业态，鼓励企业提升相关体育旅游装备的制造水平。
点评：数据显示，全球体育旅游产业正在以每年14%的速度增长，成为旅游市场中增长最快的业态，而我国体育旅游产业的年均增速更是高达30%至40%。在居民收入增长、体育参与度提高、体育赛事组织管理逐渐完善的共同推动下，国内体育旅游市场有望步入黄金发展期。具备上游赛事资源优势的凯撒旅游（000796）、拥有优质冰雪运动资源的长白山（603099）等公司受到机构看好。

【上证精选】
○中央近日印发《生态文明建设目标评价考核办法》，有利于加快推动绿色发展和生态文明建设。
○财政部明确非保本理财收益不征收增值税，有利于机构理财投资。
○民航局编制完成民航“十三五”规划，提出使通用机场达到500个以上。
○水利部近日召开会议强调加快推进重大水利工程建设，确保明年在建投资规模超9000亿元。
○国海证券表示涉事债券将由各方继续持有；
22日国债期货大幅反弹至9个交易日以来最高。

【产业情报】
○宽带中国加速推进 信息基建催生产业链机遇
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发改委办公厅22日发布通知称，2017年发改委将组织实施新一代信息基础设施建设工程和“互联网+”重大工程。将以重大战略相关省区市为重点，建设“百兆乡村”示范网络，提升乡镇及以下光纤接入网络覆盖水平；
以西部沿边省区和东南沿海区域为重点，开展增强LTE覆盖、新型IP微波、增强WLAN等技术应用示范，加快网络覆盖。
点评：信息基础设施建设是网络强国的重要前提，也是加快推进“宽带中国”战略、“互联网+”行动等重大部署的具体措施。信息基础设施包括通信管网、无线基站、中继设备等，工程的实施将给通信产业链带来机遇。亨通光电（600487）受益于光通信行业高景气，光纤光缆利润持续释放；
烽火通信（600498）是中国通信基础设施建设的主要设备供应商之一。

○政策力促农机转型升级 集中度提升利好龙头
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工信部、农业部和发改委22日联合印发《农机装备发展行动方案（2016-2025）》，提出到2020年农机装备品类基本齐全；
到2025年全面掌握核心零部件制造技术，关键零部件自给率达到70%以上；
全国农作物耕种收综合机械化率达到75%以上。
点评：目前全国农作物耕种收综合机械化率达到63%，但农业机械以中低端拖拉机、收割机为主。此外，大型农机制造企业数量只占到全行业的1.65%，行业集中度有待提升。券商研报认为，随着行业加速去除低端产能以及集中度提升，龙头企业将迎来发展新机遇。
一拖股份（601038）为国内农机领先企业；
新研股份（300159）专注于中高端农牧业机械产品研发、设计、生产和销售。

【公告解读】
○龙洲股份中南文化重组获通过
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龙洲股份（002682）重组获证监会无条件通过，中南文化（002445）获有条件通过。

○冀凯股份三股东拟29元每股转让11%股权
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冀凯股份（002691）三股东鼎杰资产拟以29元每股将其全部持股2200万股转让给焱热实业，占上市公司总股本的11%，转让总价6.38亿元。焱热实业则主营实业投资，本次受让上述股权系出于增值目的。今年初，冀凯股份曾出现易主，此前不久，牛散景华还曾增持公司股份触发举牌。

○ST狮头4.7亿剥离水泥业务
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ST狮头（600539）将与水泥主业相关的业务、资产和负债（包括狮头中联51%股权），以4.7亿元的价格转让给大股东狮头集团。公司的水泥业务连续亏损，转让后财务状况将得到改善，同时主营业务将变更为净水龙头及配件的生产和销售。

○理工环科等被增持
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理工环科（002322）实控人之一周方洁22日增持公司138万股，计划未来6个月内，增持公司不低于300万股，不超过500万股。
江粉磁材（002600）实控人方面及公司高管等21日、22日共计增持公司930万股。
保千里（600074）部分高管22日共计增持公司175万股。
恒顺众昇（300208）实控人21日、22日增持公司530万股。

【交易闹铃】
○常熟汽饰等三新股23日发行
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常熟汽饰（732035）发行价10.44元，申购上限2.8万股，主营汽车饰件。
德新交运（732032）发行价5.81元，申购上限1.3万股，主营道路旅客运输。
熙菱信息（300588）发行价4.94元，申购上限1万股，主营智能安防及信息化工程。


2016-12-23中证早知道 （星期五)

【今日导读】
○钴价持续上涨产品呈供不应求局面
○三部门印发农机装备发展行动方案
○冀凯股份一股东签署股权转让协议
○英特尔将用硅材料开发量子计算机

【中证头条】
国内钴价持续上涨 产品供不应求
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本周国内钴价持续上涨，22日四氧化三钴市场价上涨5000元/吨至18万-18.5万元/吨，涨幅近3%。电解钴上涨10000元/吨至26万-26.5万元/吨，涨幅4%。与本月初相比，四氧化三钴价格上涨近9%，电解钴上涨近13%。
点评：与全球钴消费结构相比较，中国国内的钴消费中电池是绝对的主力。这与近年来新能源汽车的爆炸式增长有着密切联系。当前新能源汽车以混合式电动汽车与纯电动汽车为主，其主要特色便在于锂电池的使用，而钴是锂电池的主要原材料之一。今年新能源汽车继续保持高增长态势，有力的支撑了电池板块对钴的需求。随着三元电池的爆发，机构预计2016 年全球钴需求量有望达到10.44 万吨，而钴矿产量或低于预期，呈现供不应求局面，支撑钴价上涨。相关个股可关注华友钴业（603799）、鹏欣资源（600490）。

【中证聚焦】
三部门印发农机装备发展行动方案
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工信部、农业部、发改委组织编制了《农机装备发展行动方案》，提出到2020年，农机装备品类基本齐全，满足粮食作物生产全程机械化需求，基本满足主要经济作物生产关键薄弱环节机械化需求。到2025年，全面掌握核心零部件制造技术，关键零部件自给率达到70%以上；
形成3-5家具有国际影响力和较强国际竞争力的农机行业领军企业；
全国农作物耕种收综合机械化率达到75%以上。
点评：农业供给侧结构性改革的目地，归根结底是要降低生产成本、提高经济效益。农业信息化作为基础，机械化作为手段，预计未来对先进适用、高科技含量的高端农业机械的需求将不断增加，对农业信息化的要求也将越来越高。短期召开的中央农村工作会议以及明年年初即将发布的“一号文件”也将以农业供给侧结构性改革作为主线，还将对农业信息化以及高端农机装备的应用提出更加具体的要求。相关概念股可关注吉峰农机（300022）、一拖股份（601038）、星光农机（603789）。

【要闻速递】
○国家防汛抗旱总指挥部全体会议12月22日在京召开。国务院总理李克强强调集中力量补齐水利基础设施短板。另外，水利部表示确保2017年在建水利工程投资规模超过9000亿。
○中国汽车工程学会常务理事长付于武表示，中国将在2018年为车对车通信（V2V）标准奠定基础；
之后，中国将设立一套全国通用的标准，这对无人驾驶汽车的发展至关重要。
○发改委发布《电力发展“十三五”规划 》，提出积极发展水电；大力发展新能源；安全发展核电，推进沿海核电建设；有序发展天然气发电，大力推进分布式气电建设；实施新一轮农网改造升级工程；推进“互联网+”智能电网建设；加快充电设施建设，到 2020 年，新增集中式充换电站超过 1.2 万座。
○发改委发文加快推进“宽带中国”战略、“互联网＋”行动等重大部署。
○国家旅游局、国家体育总局今日联合发布《关于大力发展体育旅游的指导意见》。指导意见提出，到2020年在全国体育旅游总消费规模突破1万亿元。

【公司动向】
冀凯股份股东签署股权转让协议
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冀凯股份（002691）公告，持股5%以上股东天津鼎杰资产管理有限公司签署了《关于冀凯装备制造股份有限公司的股份转让协议》，鼎杰资产将其持有的全部股份转让给焱热实业。本次协议转让完成后，鼎杰资产将不再是公司持股5%以上股东，焱热实业将成为公司第三大股东。焱热实业表示，不谋求上市公司的管理权或控股权。

○长城电工（600192）国资委同意公司国有股无偿划转给国投集团。
○太极实业（600667）子公司签署逾57亿元合同。
○雷曼股份（300162）实际控制人取消减持计划。
○诚志股份（000990）定增致控股股东变更，实控人不变。


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【今日股市猛料点评与黑马追踪】

操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪

　　目录
　　一、重要新闻点评
　　充电基础设施接口新国标下月实施
　　“扶贫”上市没有最快只有更快 集友新材189天过会并领文
　　上周五欧美股市小幅收高 金价、油价小涨
　　二、主力动向曝光
　　保险资金持续加仓 股票与基金仓位连升6个月
　　11家上市公司易主 杠杆凶猛撬动千亿市值
　　减持年年有今年特别快 解禁创投资金匆忙出逃
　　三、今日股评家最看好的股票
　　理工环科、澳洋顺昌、红旗连锁

　　一、重要新闻点评


　　充电基础设施接口新国标下月实施

　　国家发改委、能源局和工信部近日发布了《电动汽车 充电基础设施接口新国标的实施方案》，该方案明确，2017年1月1日起，新安装的充电基础设施、新生产的电动汽车必须符合新国标。该方案要求稳步推进旧标准升级转换。

　　简评：新国标的执行相应提高了充电设施制造商的进入门槛，利好龙头企业，可关注通合科技(300491)、国电南瑞(600406)等。

　　“扶贫”上市没有最快只有更快 集友新材189天过会并领文

　　IPO扶贫“绿色通道”政策再落地，上市速度没有最快，只有更快！这次刷新历史记录的是集友新材。12月23日，证监会发布了8家企业IPO批文，安徽集友新材料股份有限公司赫然在列，即将登陆上交所，这是第三家搭上IPO“扶贫VIP通道”快车的企业，耗时仅6个月7天，保荐机构及主承销商为国海证券。

　　简评：IPO“扶贫VIP通道”只是插队，集友新材不上还是有其它公司上，按当前每周一批的IPO节凑，不是注册制的注册制，短期融资抽血，一年后大小非解禁、对市场压力慢慢会体现。


　　上周五欧美股市小幅收高 金价、油价小涨

　　上周五美股收盘小涨，道琼斯工业平均指数涨0.07%，报19933.81点，标普500指数涨0.13%，报2263.79点，纳斯达克指数涨0.28%，报5462.69点。欧洲主要股市，英股富时100指数涨0.06%。德股DAX指数跌0.05%。法股CAC指数涨0.1%。意大利股市大涨1.2%。

　　COMEX 2月黄金期货涨0.3%，报1133.60美元/盎司，但为2004年5月份以来首次出现连跌七周。WTI原油期货涨0.13%，报53.02美元/桶。

　　简评：道指虽未能攻克2万点大关，但连涨七周，与2万点差距不到1%的区间已经九个交易日。至于A股，上周五中阴，再跌破前面3084点将确立短线5浪最后一跌。








　　二、主力动向曝光

　　保险资金持续加仓 股票与基金仓位连升6个月

　　有关部门披露的数据显示，险资股票、基金仓位已连续第6个月上升。继10月险资股票、基金仓位上升329.87亿元后，11月险资股票、基金仓位再度上升240.63亿元。

　　12月23日下午，保监会披露的2016年1至11月保险统计数据报告显示，资金运用余额131189.16亿元，较年初增长17.35%，其中，股票和证券投资基金18852.32亿元，占比14.37%。

据记者梳理历史数据发现，今年4至11月，险资股票、基金仓位分别为16964.59亿元、16851.51亿元、16959.45亿元、17232.38亿元、17639.89亿元、18281.82亿元、18611.69亿元和18852.32亿元。这意味着，今年5月至今，险资股票、基金仓位已连升6个月，累计上升1887.73亿元。

　　具体来看，1至11月保险资金运用情况分别为：银行存款23522.39亿元，占比17.93%；债券43045.28亿元，占比32.81%；股票和证券投资基金18852.32亿元，占比14.37%；其他投资45769.17亿元，占比34.89%。

　　值得注意的是，相比1至10月的保险统计数据报告，保险机构在资金运用上发生了一些微妙的变化——银行存款占比下降了0.07%，债券占比下降了0.85%，股票和证券投资基金占比提高了0.05%；而其他投资占比上升了0.96%，比10月份足足上涨了1963.54亿元。

　　从11月的行业数据看，其他投资占比已经超过债券的占比，成为险资第一大重仓持有的资产板块，也是年初至今各类投资占比中上升最快的板块。在业内人士看来，这是由险资属性所决定的。

　　泰康人寿执行副总裁段国圣解释称，对保险公司特别是寿险公司来说，低利率时期要调整负债结构，包括提升承保的盈利，加强经营能力，降低预定利率、增强抵御利率风险能力，加大长期投资、境外投资。

　　此外，保监会数据还显示，1至11月原保险保费收入28864.87亿元，同比增长28.88%。其中，产险公司原保险保费收入8293.69亿元，同比增长9.76%；寿险公司原保险保费收入20571.09亿元，同比增长38.61%。

　　具体来看，产险业务原保险保费收入7773.05亿元，同比增长8.73%；寿险业务原保险保费收入16556.68亿元，同比增长33.12%；健康险业务原保险保费收入3841.80亿元，同比增长73.08%；意外险业务原保险保费收入693.34亿元，同比增长17.37%。

　　在赔款和给付支出方面，1至11月赔款和给付支出9450.02亿元，同比增长22.37%。其中，产险业务赔款4131.12亿元，同比增长13.97%；寿险业务给付4287.52亿元，同比增长29.63%；健康险业务赔款和给付870.72亿元，同比增长32.54%；意外险业务赔款160.66亿元，同比增长20.16%。(.上.海.证.券.报)

　　11家上市公司易主 杠杆凶猛撬动千亿市值

　　“全球并购市场发展正如火如荼，国内并购市场发展与全球相比有很大差距，不过我们的上市公司并购正在以超乎大家想象的速度加速。”深交所创业企业培训中心主任邹雄在最近一次论坛峰会上发表主题演讲时说。

　　11月16日至12月15日，据数据统计，A股共有48家上市公司发生股权转让事件，其中1家属于行政划转，10家属于无偿划转。余下的37家股权转让中，22家发生控股股东股权转让，最终11家控股股东易主。他们分别是三垒股份(002621.SZ)、天马股份(002122.SZ)、司尔特(002538.SZ)、浔兴股份(002098.SZ)、*ST宏盛(600817.SH)、嘉麟杰(002486.SZ)、上工申贝(600843.SH)、*ST东晶(002199.SZ)、神州高铁(000008.SZ)、嘉应制药(002198.SZ)、中茵股份(600745.SH)。

　　大佬频现
　　也许有一天，天马股份这家轴承机床企业会摇身变为一家类金融公司，因为它的控股股东已经变成了创业投资公司。

　　天马股份的最新大股东叫喀什星河创业投资有限公司。通过公开资料向上追溯发现，这家公司的控股股东为北京星河世界集团有限公司，其实际控制人为徐茂栋。徐茂栋还实际控制国内著名风险投资机构星河互联集团有限公司。

　　星河互联公关部负责人对媒体记者回应称，双方能够达成交易主要在于双方对天马股份战略转型的发展方向态度一致，相信星河世界入主，可以为上市公司带来新的资源和活力，提升上市公司盈利能力和可持续发展能力。

　　不过，徐茂栋在今年的重组并购界并不陌生。早在今年8月17日，徐茂栋以旗下两家公司为平台出资10.12亿元已经拿下步森股份(002569.SZ)控股权。徐茂栋未来如何整合这些控股公司，尚需进一步观察。

　　*ST宏盛似乎也快要修成正果。它的并购方为拉萨知合企业管理有限公司。根据层层穿透，拉萨知合为廊坊幸福基业投资有限公司子公司，廊坊幸福基业则被王文学100%控股。王文学以产业园区运营起家，旗下核心企业有26家，华夏幸福(600340.SH)是其重要资产之一，目前市值超过700亿元。

　　2015年11月6日，王文学以4.22亿元拿下黑牛食品(002387.SZ)10.85%股权，加上其余18.97%股权表决权，成功控股黑牛食品。2016年7月19日，王文学再以股权加表决权的方法成功控股玉龙股份(601028.SH).
　　嘉麟杰的并购方则是东旭集团有限公司。后者控股股东为东旭光电投资有限公司，实际控制人为李兆廷。李兆廷对宝石A(000413.SZ)的运作至今让人津津乐道。2014年初，宝石A更名为东旭光电。

　　私募崛起
　　值得注意的是，11起并购案无一例外以现金方式支付。

　　“这很可能是今年下半年以来监管加强导致的结果。”一位长期从事投行业务的人士说，“但是上市公司的资源依然是稀缺的，单从其多样融资渠道、资源配置能力、二级市场定价能力就能显示它的强大魔力。”这11起并购案出现几个陌生面孔，查看这些面孔背景发现，他们要么是私募新贵要么就是产业资本新贵。

　　*ST东晶控股权就是被一家叫宁波梅山保税港区蓝海投控投资管理中心的有限合伙公司拿到。其控股股东为苏思通。苏思通直接控制的核心企业有蓝海思通投资控股有限公司、北京蓝海韬略资本运营中心(有限合伙)。后者管理着10只私募基金，“蓝海一号”则是其中佼佼者。据格上理财官网统计，截至12月20日，“蓝海一号”的基金经理正是苏思通，一年来其收益为192.07%，成立仅一年，在股票型基金上位列第三名。

　　苏思通是11起并购案中并购上市公司持股最少的一位，如果去掉表决权委托，苏思通实际拿到*ST东晶的股权仅5.03%，位列第四大股东。仅从资金上看，其并购额2.45亿元，是11起并购案中涉资最少的。

　　嘉应制药的并购方实际控制人冯彪也是私募大佬。冯彪以10.47亿元以深圳市老虎汇资产管理有限公司接盘嘉应制药11.27%股权，成为其实际控制人。

　　冯彪1971年生，目前是东方资本投资集团董事长。东方资本2009年成立，据其官网介绍，它参股或控股上市公司近10家，运营资产规模超过200亿元。据详式权益报告批露，冯彪控股的核心企业达17家，注册资本过亿的有5家，其中深圳市东方财智资产管理有限公司尤其引人注意。这家公司管理的私募产品达12只。深圳市老虎汇资产管理有限公司去年11月30日才成立，目前管理的私募产品已多达10只。

　　冯彪的第二个身份是海南椰岛(600238.SH)董事长。2014年10月，东方财智以4.75亿元从上市公司原第二大股东——富安控股手中接过11.16%股权。在等待一年后，东方财智突然发起进攻，从2015年11月17至25日短短8日内耗资约5亿元两次增持，使合计持股比例提升至18.47%，一跃成为控股股东。

　　现金支付哪里来
　　11家上市公司实际控制人或第一大股东易主，股权收购总金额共计175.83亿元，并购方全部以现金支付。

　　据公开资料简单统计，11起并购中明确指出资金来自借款的共计55.47亿元，其余120.36亿元则来源于自筹、自有等方式。而11家上市公司总市值粗略估算超过1100亿元，相对于120.36亿元投资，并购杠杆效应依然明显。

　　为获得天马股份29.97%股权，喀什星河需支付29.37亿元。根据详式权益报告，喀什星河的收购资金全部来自借款。其中15.5亿元来自其母公司以及同一实际控制人控制下的兄弟公司，即徐茂栋旗下企业内部拆借。另外13.87亿元则以转让部分股权收益权的方式向金融公司——恒天财富借款，利息以天计借期30天为限。据计算，喀什星河借款年化利率高达33.75%。

　　得到控股权后，喀什星河迅速于12月2日、7日完成两笔股权质押融资，涉及对天马股份全部持股。在深交所问询函追问下，喀什星河称融资所得一部分用于偿还上述13.87亿元本金及利息，其余则补充流动资金。

　　天津汇泽丰收购浔兴股份25%股权，需支付25亿元对价。天津汇泽丰的收购款也全部来自借款。借款对象则是这家企业做有限合伙人的一家有限合伙公司——嘉兴祺佑投资合伙企业，年利率4.5%，借期4年。尽管借款之时天津汇泽丰尚未办理浔兴股份股权过户，然而为得到这笔借款，天津汇泽丰出具的质押担保品却是这笔股权。

　　拿下*ST宏盛20.87%股权，拉萨知合需支付9亿元现金，拉萨知合内部解决，向控股股东借款10亿元，借期5年。得到嘉应制药11.27%股权，老虎汇需支付10.47亿元。对于资金来源，老虎汇一笔带过，称自有、自筹与股东借款。在深交所问询函的追问下，老虎汇坦承，1.5亿元来自股东对老虎汇增资，3亿元资金来自股东冯彪与高忠霖的无息借款，另外6.6亿元为银行借款，截至老虎汇回复深交所问询函时，此借款仍在办理中，成本约为年化6%，借期3年为限。

　　股权上的杠杆
　　在这11家上市公司并购案中，有两家并购方在股权转让后仍不是第一大股东，但他们通过表决权委托，以最少的资金投入实现了对上市公司实际控股。

　　苏思通并购*ST东晶就是典型案例。

　　苏思通对*ST东晶持股仅5.03%，相当于举了一次牌，仅位于第四大股东。这家上市公司的情况有些特殊，第一大股东、第三大股东是两个信托计划，在股权转让前，李庆跃持股14.12%，虽为第二大股东，但却是上市公司实际控制人。

　　在并购中，苏思通使用了表决权委托这一工具。以蓝海投控为平台拿下5.03%股权的同时，也与李庆跃等四人敲定《表决权委托协议》，将四人余下合计持股15.08%对应表决权拿在手中，实现对上市公司实际控制。苏思通仅以2.45亿元将成为*ST东晶的实际控制人。而如果没有表决权委托，蓝海投控意图控股上市公司将需再支付7.35亿元。

　　值得注意的是，蓝海投控2016年10月28日才成立，成立仅一个月，蓝海投控就与*ST东晶当时控股方签订股权转让协议。在现金收购过程中，蓝海投控又于2016年11月29日被合伙人苏思通个人增资2.45亿元。

　　上述11起收购案例中，没有使用过去通常有的换股这一方式，也没有一家属于创业板。对此，华西证券研究所所长曹雪峰对记者表示：“今年下半年以来，监管层对换股收购、定增等行为监管加大，另一方面，IPO上市排队时间漫长，在此情况下现金收购从时间成本上是最低的。”

　　今年5月，证监会负责人明确表示：证监会对借壳上市执行与IPO同等要求，禁止创业板借壳上市。另一方面，对除借壳上市以外的重大资产重组取消审批。

　　武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对记者表示，并购有两种动机：一是借壳上市，志在长远，意在做大做强主业；二是财务并购，只是一种股权倒腾行为，它通过短期控制公司话语权，进而影响公司决策及分配方案，如大比例转增股本，间接推高公司股价，然后高价抛售手中股权、获利走人。（.中.国.经.营.报）

　　减持年年有今年特别快 解禁创投资金匆忙出逃

　　解禁“有多快跑多快” 创投股东清仓减持
　　江怡曼
　　减持年年有，今年清仓特别快。

　　12月份以来，市场进入到了限售股解禁的高峰期。与以往解禁期到了之后“先观望一下”不同的是，多家上市公司股东在限售股解禁之后立马宣布要进行清仓式的减持，其中，创投股东在本轮减持中的力度之大、态度之狠令人关注。

　　资本寒冬之下，创投的资金压力可谓不小。记者了解到，这些被减持公司中，不少上市公司在上市一年内就出现了业绩的“变脸”，因此这些创投股东还是选择落袋为安为妙。

　　创投资金匆忙“出逃”

　　据了解，今年12月份和明年1月份为解禁高峰期，共有492家公司解禁，潜在解禁规模分别为3742亿元、4407亿元，均为当年解禁规模最大的月份。在这样的解禁高峰之下，可以看到有多家上市公司的股东宣布要清仓式减持，其中不乏创投股东。

　　12月21日晚间，持有奇信股份900万股的第五大股东苏州国发宏富创业投资企业计划未来6个月内，以集中竞价方式或者大宗交易方式减持公司股份不超过900万股，占公司总股本的比例为4%。奇信股份于去年12月22日登陆中小板，刚刚在12月22日迎来首发原股东限售股份解禁，解禁时间一到，创投股东马上就宣布要清仓减持。

　　12月16日，中新科技发布公告称，于2016年12月15日分别收到股东杭州联创永溢创业投资合伙企业下称“联创永溢”）和浙江浙商长海创业投资合伙企业（下称“浙商长海”）拟减持公司股份的告知函。

　　联创永溢拟自2016年12月22日股份解除限售之日起六个月内，通过大宗交易方式或集中竞价交易方式减持合计不超过1125万股；浙商长海拟自2016年12月22日股份解除限售之日起六个月内，通过大宗交易方式减持合计不超过1125万股。而这也是两家创投公司所持有中新科技全部的股权。

　　中新科技也是在去年12月份上市，如今迎来解禁期，创投股东同样选择立马清仓减持。

　　维格娜丝于12月7日披露股东减持计划，而公司在12月3日上市满一年，迎来限售股解禁。公司股东上海金融发展投资基金（下称“金融基金”）持有公司904.4万股股份，占维格娜丝总股本的6.11%，按照减持计划的表述，金融基金可能会对维格娜丝进行清仓，至于理由，也是“资金需求”。

　　也就是说这三家上市公司都在上市满一年锁定期解除之后，迎来了创投股东清仓式减持的计划。

　　业绩“变脸”叠加“资本寒冬”

　　“创投本身就是以减持退出为主要投资目的，解禁之后，是否减持股份主要考虑两方面，一方面是股票大趋势，另一个就是企业的实际情况，如果股指正处于牛市或者认为企业未来仍然会有很大的增长空间，一般不会太急于减持。”某创投人士表示。

　　仔细观察上述三家公司，可以发现一个共同特点——上市之后业绩就出现了“变脸”。

　　主营为建筑装饰工程的设计与施工业务的奇信股份，上市后业绩表现不佳，今年前三季度公司的净利润为9541.47万元，同比下降18.02%，公司预计今年全年的业绩范围为-20%至20%。中新科技的主营业务为平板电视及平板电脑的研发生产和销售。今年前三季度，公司实现的净利润为6090.62万元，同比下降24.49%。巧合的是，维格娜丝在上市之后，同样也遭遇了业绩“变脸”。今年前三季度，维格娜丝的净利润为6747.7万元，同比去年下降了12.44%。

　　“这些股票上市时间都只有一年，怎么说还是有一些新股效应的，二级市场还是比较看重这一点的，目前市场行情总体不好，时间久了就更难保证股价了，所以创投股东选择赶紧退出。”上海市某投资人表示，很多机构选择在年底退出，还可能和机构内部的业绩考核有关。

　　该人士认为，目前正处于资本“寒冬”期，有些创投可能会出现缺钱的情况，所以快速退出和这一因素也有较大关系。毕竟对于创投来说，项目上市就可以实现很可观的利润，有时候并不会太在意股价的涨跌，落袋为安更重要。

　　近日，研究公司CBInsights和毕马威（KPMG）发布的一份新报告显示，中国第四季度的风险投资比第三季度减少了29%。该报告形容这种融资减少是“暴跌”，认为它与互联网行业前景唱衰有关。

　　资深市场人士李鹰桂说：“现在这些股东的减持速度很快的，接盘的是中小投资者，其实对于大小非的减持应该设立门槛，高额利得税或者划拨养老金，比例可以达到50%~70%，这样这些资金就不会轻易减持了，不减持的话就可以考虑现金分红。”

　　下半年以来IPO的提速，可以加速创投业绩兑现的同时，可能也会带来限售股解禁的压力。

　　申万宏源新股策略首席研究员林瑾表示，IPO加速短期对市场并无太大影响，但是长期来看未来是有解禁压力。由于股本的10%至25%在上市之初流通，其余股份在上市后1~3年都要陆续流通，因此高速发行后累计解禁的股份将在未来释放。（.第.一.财.经.日.报）



　　三、今日股评家最看好的股票

　　一家机构推荐理工环科(002322)：董事长增持彰显信心

　　事件：
　　公司发布公告，1）实际控制人之一暨董事长、总经理周方洁先生于2016 年 12 月 22 日通过二级市场增持公司股票138.45 万股，增持均价22.47 元；并且拟于未来三个月增持300~500 万股（包含此次增持）。2）周方洁先生将250 万股质押给华泰证券股份有限公司，占其持股比例4.25%。

　　投资要点：
　　看好公司未来发展，强化大股东地位：1）实际控制人之一暨董事长、总经理周方洁先生于2016 年 12 月 22 日通过二级市场增持公司股票138.45 万股，增持均价22.47 元；并且拟于未来三个月增持300~500 万股（包含此次增持），即未来仍需在二级市场增持161.55~361.55 万股。2）公司自2015 年完成收购尚洋、博微开始转型，到收购湖南碧蓝进军土壤修复领域，环保能源领域的发展思路日渐清晰。未来完成300~500 万股增持完成后周方洁先生直接间接合计持股比例将由13.78%，提升至14.53%~15.03%，进一步强化大股东地位，彰显对公司未来健康发展的坚定信心和长期投资价值的认可。

　　台州项目验收完成，五大优势望加速推广：1）公司于2016年3 月17 日中标浙江台州“五水共治”交接断面水质自动监测数据采购项目，100 个监测站点7 年共1.01 亿元向政府提供监测数据服务，项目安装后运行顺利，并于2016 年10月17 日完成验收，“四省一快”五大优势（即省心、省力、省事、省钱，项目建设快）示范效应明显，奠定水质监测运维领先地位。2）除台州项目外，尚洋还相继中标绍兴（2016.8.8，0.24 亿元）、新乡（2016.10.11，0.10 亿元，http：//dwz.cn/4pbgZl ）政府采购数据项目，其中新乡作为首个浙江省外项目意义重大！监测站点下沉、第三方监测等政策全面推广下环境监测领域政府采购数据模式大势所趋，公司有望凭借先发优势和在手项目示范效应实现加速推广。

　　进军土壤修复市场，深度绑定业绩弹性大：1）3.61 亿元收购湖南碧蓝环保科技股份有限公司100%股权，湖南碧蓝承诺2016-2019 年净利润不低于3280、4198、5374、6879万元，复合增速28%，对应2016 年PE 仅11 倍。2）碧蓝原股东承诺85% 股权转让款扣缴个人所得税后在二级市场购买公司股票并锁定至业绩补偿期结束，目前已完成购买，买入均价21.48 元。交易款高比例用于购买公司股票实现利益深度绑定。3）湖南长株潭为土壤重金属污染重灾区，土十条推广下碧蓝作为本土企业有望抓住机遇快速发展，存较大业绩弹性。

　　电力信息化业务稳定增长：1）电力企业需求度多样化增加下定制化软件需求提升，博微坐拥各级国网公司客户，凭借与公司电力设备监测业务的协同效应将实现定制化软件广泛销售。2）公司启动了基于移动互联网和云计算的配网APP 项目，并成立环保信息化事业部，开拓环保信息化新市场，未来有望基于博微的软件技术构建环境监测大数据平台，实现进一步的业务协同。

　　盈利预测与估值：预计公司2016-2018 年EPS 0.52、0.63、0.82 元，对应PE 44、36、27 倍，维持“增持”评级。

　　风险提示：传统业务持续下滑；环保业务拓展不及预期。（东吴）


　　一家机构推荐澳洋顺昌(002245)：获大客户木林森增资，夯实LED业务

　　事件：12月20日，公司子公司淮安光电拟新增注册资本6.976亿元，其中，公司以50，000万元向淮安光电增资，其中34，880万元进入注册资本，其余进入资本公积：同时，引入战略合作方木林森股份有限公司以货币资金50，000万元向淮安光电增资，其中34，880万元进入注册资本，其余进入资本公积：
　　增资完成后，淮安光电的注册资本为12.976亿元，公司占股57.71%，江苏澳洋顺昌光电技术，占股15.41%，木林森占股26.88%。

　　木林森增资变身战略合作方，深度绑定夯实LED业务：淮安光电为公司LED芯片业务的生产、销售及研发主体2016年1-9月实现营业收入2.62亿元净利润4，135万元。通过本次增资，淮安光电资本结构得到改善，资本金得到进一步充实，有利于淮安光电LED业务的进一步做大做强。协议各方同意，木林森按市场价格优先考虑淮安光电的LED芯片，且淮安光电的LED芯片按市场价格优先供应木林森。引入木林森股份有限公司参股淮安光电，双方实质性成为紧密的战略合作伙伴，为双方进一步的合作奠定了坚实基础。

　　木林森股份有限公司为LED封装领域的领先企业，国内主要的LED芯片采购商，是公司LED芯片产品的大客户。随着201 5年芯片价格大幅下调，木林森的主要供应商晶元光电不断关停产能，但随着下游市场好转，木林森未来有进一步扩产需求，出于长期发展的需要，选择与公司深度绑定，也能够确保木林森LED芯片供应来源稳定，对201 7年扩产后的芯片产能释放起到积极作用。

　　LED行业触底逐渐回暖，明后年产能释放有保障：公司现有LED外延片及芯片产能一期20万片／月，LED行业于2016Q1触底后，大部分LED芯片厂家关停，低端产能出清后，市场逐渐明朗，公司看好行业未来的发展，明年LED业绩有望大幅提升，预计二期产能将扩充至60万片／月，或将于2017Q1开始投产，4月底爬坡结束，预计届时总产能达80万片／月，并且深度绑定大客户木林森后产能释放无忧，规模效应加上直销大客户可降低产品成本和费用，利于公司综合毛利的提升。借力江苏天鹏，三元锂电扩产正当时：公司今年4月收购江苏绿伟47.06%股权切入三元锂电池，绿伟旗下的天鹏电源深耕三元锂电池1 0年，产品主要供应众泰乘用车、东风物流车，其他客户还包括金龙。上汽、北汽等。公司现有锂电产能光明老厂30万只／天，计划张家港新厂扩产三条线共1 00万只／天，全部投产后满产达130万只／天，即4.2GWh/年，预计2017Q1开始投产第一条线，16-18年出货量分别为0.66/2.42/3.98GWh，产能释放有望带动业绩高增长。

　　投资建议：基于公司LED业务的反弹和三元锂电池业务的快速增长，预计公司2016-2018年EPS分别为0.25、0.54、0.65元，继续给与的“买入一A”评级，6个月目标价15元，相当于2017年28倍的动态市盈率。

　　风险提示：政策不达预期，行业竞争加剧，下游需求大幅萎缩，产能扩张不达预期、LED需求不及预期。（华金）

　　一家机构推荐红旗连锁(002697)：中民财智入股，线下价值迎来重估

　　投资要点
　　事件公司发布公告，四川三新在12月16日通过大宗交易转让6799.99万股（占总股本的4.9999%）给中民财智，减持均价为8.14元/股。本次减持完成后，四川三新持股比例由12.41%下降到7.41%，中民财智持股4.9999%。未来四川三新有进一步减持可能，总共减持比例不超过8%，成为公司持股比例5%以下的股东。

　　“新零售”风起，线下零售企业迎来价值重估。中民财智是中民投的全资孙公司。中民投注册资本500亿元，是国内大型民营投资集团，下属有中民物业、中民医疗等多个子公司，业务涉足保险、银行、资产管理等多个业务，投资能力较强。本次入股红旗连锁，充分展现了公司的投资价值。受三江购物与阿里深度股权合作刺激，新零售概念风起，传统电商流量红利遇瓶颈，线下零售迎来价值回归。我们认为中民财智对红旗的投资正是基于对传统零售业价值重估的信心及公司未来发展前景的看好。由于三新有进一步减持可能，不排除中民财智会继续增持公司股权。

　　公司未来投资看点：1）渠道进一步扩张，上达高端人群集中区域，下至成都周边市县。公司同四川发展紧密合作，依靠四川发展与政府的合作关系和基建投资方面的资源，可推动公司在人均GDP达到3000-5000美元的绵阳、内江、广元、遂宁等地，以及在政务区、商务区、机场、高铁等高端人群集中区域拓展门店。目前门店数已达2700余家，门店还有进一步加密空间，规模化效应显现，将提升公司的品牌影响力和盈利性；2）优势资源入驻。四川发展积极参与四川优势资源开发，牵手泸州市及老窖集团联合建立纯粮原酒股权投资基金等，用以开展四川酒业板块的并购整合。优质的原酒和农产品等优质资源入驻，将极大丰富超市品类。3）未来股权合作可期。中民投参与公司股权，彰显了其对公司零售价值的认可，未来或有更多线上线下企业与红旗展开更深度的合作。我们认为公司已迈出资本运作第一步，社区生态圈的想象空间已经打开，期待进一步的资源整合。

　　盈利预测与投资建议。预计2016-2018年EPS分别为0.14元、0.16元、0.19元，考虑标的稀缺性和公司多元化业务拓展空间，给予公司60倍估值，目标价9.6元，维持“买入”评级。

　　风险提示：居民消费增速不及预期的风险；门店整合不及预期的风险。（西南）

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时空坐标点 12-23 形成拐点


【金融群英会实盘直播室】时空坐标法-时空坐标点 12-23 长期验证，友情提醒

热火1112111

谢谢楼主提供的分享！！！