菩提子基金 陈杰城：万点巨轮悄然起航！满仓迎接井喷！----2016-05-25
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作者：江恩2588
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菩提子基金董事长。曾成功预测2011年4月全球市场大顶部，2014年7月A股牛市起点，2015年6月13日在《信息早报》发文《5200点吹响撤退集结号》，2015年8月29日在《信息早报》发文《2900点吹响进场集结号》，2015年12月10日在《七禾网专访陈杰城：耐心潜伏，等待机会出现一剑封喉》中指出2016年春节大底部机遇：“我们看好2016及2017年的行情，春节后股市及大宗商品大概率将开启新一轮上涨。”“2016年春节后周期性行业的股票大概率也将迎来春天。”随后大宗商品暴涨。
本人管理的第四只基金产品：菩提子二号-稳健复利证券投资基金本月刚成立，本周初（5月23、24日）快速建仓并且已经满仓。目前菩提子基金系列全部布局完成，满仓待涨。
20年前，1996年的春节，股市从512点开始，开启了一轮5.5年4.5倍的行情；
10年前，2006年的春节，股市从1200点附近开始，开启了一轮2年五六倍的行情；
7年前，2009年的春节，股市从2000点附近开启了一轮翻倍行情。
今年春节，上证指数见底2638点历史大底，经过几个月的震荡筑底。目前在2780点企稳震荡。即将迎来新一轮井喷行情。
2015年底，全球都在谈通缩。而事实却可能又无可避免地与大众舆论相反：2016年，全球将迎来通胀性复苏。
2016年春节是中国经济萧条末端与复苏初期临界点。新一轮周期性复苏强势回归的位置。恰逢美元周期大顶部开始回落。两者叠加，导致中国具有定价权的黑色系品种全面爆发。导演了大宗商品2016年第一波行情。
中国的宏观经济周期大底部在2016年春节。中国股市的周期底部也刚好在春节，两者叠加相互印证。中国经济及A股将出现年度级别的上涨。因此第一波领涨的是中国定价的产品，黑色系。叠加美元大顶回落因素，导演了黑色系暴涨的一幕。
美国周期底部在6月，将引领全球开始第二波上涨。第二波上涨将是铜锌铝镍等国际定价产品主打接力，很可能是工业品农产品等全部大宗商品集体爆发。
2016年全球第三库存周期反弹将持续一整年，由此带动全球大类资产价格上涨，这是一波全球通胀性复苏。
2015年底的《七禾网专访陈杰城：耐心潜伏，等待机会出现一剑封喉》中，我重点强调了2016年春节大底部的股票、大宗商品趋势做多机会。春节附近也一直在朋友圈强调有色股票、大宗商品的做多机会。随后大宗商品纷纷暴涨。
商品的暴涨，只是经济进入通胀式复苏周期的一个表现。而随着大类资产配置轮动，下一步资金很可能将大力攻击股票市场。股市新一轮井喷行情即将开始！万点巨轮已经悄然起航！
A股的投资机遇：
2015年底的《七禾网专访陈杰城：耐心潜伏，等待机会出现一剑封喉》中，我重点强调了2016年春节大底部的股票、大宗商品趋势做多机会。春节附近也一直在朋友圈强调有色股票、大宗商品的做多机会。果然，节后大宗商品纷纷暴涨。有色股票表现也很出色。A股震荡整理完也将有所表示。
如之前所说，目前经济正是处于萧条尾声复苏初期，我们看好2016年春节后的行情。这一轮趋势上涨行情将超过2年。
一、目前在市场进程中的位置：宏观基本面方面：目前经济处于长周期萧条与复苏临界区域，预计今年春节后周期性行业将迎来春天。随着6月份全球第三库存周期开启，铜锌铝镍等大宗商品将开启新一轮上涨，相对应的有色股票也会有不错的表现。
A股受货币政策影响极大。当市场处于萧条末期，百废待兴，通胀低位时，往往孕育着重大机遇。此时货币政策的放松将使经济快速进入正反馈，良性循环轨道。近期货币政策的不断宽松也在为下一轮复苏积累能量。行业看，资产价格的低位使得市场处于出清阶段，周期性行业盈亏平衡甚至亏损使得供给面开始收缩。
去年6月5178点到目前刚好过了11个月，也即4分之1基钦周期。市场大概率将在这位置企稳，股市即将开启新一轮上升行情！
在经济经历了一轮萧条后，资产要素成本处于低位，经济的不景气也在倒逼各国央行宽松救市。目前欧洲央行、日本央行、中国央行已经有所表示，美联储今年大概率也将“暗松”甚至明松。
中周期看，目前市场在经济周期中的位置犹如7年前，利于各国央行及大资本往上操纵。2009年初我们判断美元见顶，我们主攻有色板块，前7个月便赚了五六倍，目前市场机会差不多。我们综合美元因素、经济循环各周期长度及特征、货币政策、基钦周期、技术面大周期等各因素研究判断，看好2016及2017年的行情，股市新一轮上涨行情已经悄然起航。
二、短线预判：上周市场急跌到2800点企稳震荡。市场严重缩量，空头逐渐衰竭。上证指数近期大概率将在2800-3000区间震荡整固。随后继续向上。
三、投资品种机会：建议关注低位周期性个股及超跌品种的机会。券商板块今年机会不错。及6月美国第三库存周期开启之后铜锌铝镍等大宗商品相关股票的机会。及通胀概念。
泡沫的能量总是会试图从一个市场传递到另一个市场，但很多人却总是，准确无误地踩到每一个浪尖。大众心态的根本，千年不变的人性本质——贪婪与恐惧。
当市场见顶时，可爱的投资者总会说，时代不同了：“杠杆牛”、“改革牛”。全社会都学会了加杠杆，都在在谈收益，把风控抛到九霄云外。而当市场见底时，所谓的宠物操盘手都在教你仓位控制，现金为王。
去年6月初5000点市场一片狂热时，我们毅然决然清仓。并于6月13日在《信息早报》发文《5200点吹响撤退集结号》警告风险，指出2015年行情结束，提醒清仓。
在基钦周期的最后，都会出现持续4分之一基钦周期，即10/11个月的持续下跌。10/11个月的持续下跌才能有效消除泡沫，摧毁市场信心。
如今，11个月过去了，市场在春节见底2638点之后筑底4个月，5月底见次底2780点。股市大概率将开启新一轮牛市上升行情。
现在全球经济还过得去的也就中国和美国，中国楼市、美国股市都在历史高位，美国楼市也不便宜。A股还在历史低位徘徊，是一块价值洼地。
全球流动性泛滥之下，资金暗流涌动、躁动不安。国内资本先是冲击一线地产，然后冲击二线地产，冲击基本生活用品，现在又冲击商品期货。货币俨然有洪水肆虐之势。某类资产价格暴涨，政府调控，却是按下葫芦浮起瓢。
2016年政府将疲于跟这些汹涌的货币做斗争。2016年，货币将冲击各类投机市场。历史低估值的中国A股，不可能不被其涉猎到。。
同为价值洼地的大宗商品近期已经暴涨过，证明着这市场不缺钱不缺信心。
3月初时我的原话：目前的经济正如刚辟谷完的人，表面上弱不禁风，但我看看的是满满的新生的希望。去陈出新，蜕变的过程，蕴含着极大的市场机遇。我们中医讲究先破后补，出清的过程正如排毒的过程，排清毒素，进补的效率最高。
萧条末端与复苏初期临界点，资产要素价格都在低位，当分析师喊着“市场不缺钱，只缺信心”时，你要做的是投入其中，把价格拉起来，把有钱人的信心拉起来，自然有人来给你抬轿接盘。
复苏初期，大水漫灌，资产价格自然涨起来。投入其中，与泡沫共舞，管他是虚是实。何况何为虚，何为实？世界经济史本来就是一部基于谎言和假象的连续剧，我们要做的是认清其假象，投入其中，量化假象持续的时间，在假象被识别出来之前离场。
在全球资产配置荒的当下，A股蕴含着巨大的潜力。建议高配。
陈杰城写于2016年5月25日深夜
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发表于 2016-5-25 23:12
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