迎着IPO的逆风，对环保股下重注赌涨！

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迎着IPO的逆风，对环保股下重注赌涨！

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：凡眼看股 浏览：40012 回复：59

喜欢经常保持空仓或者保持大的空仓比例，静如处子，动如脱兔。

在昨天抢进大气治理股601908京运通。

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京运通国内唯一一家生产无毒稀土脱硫脱硝催化剂的环保企业，稀土催化剂业务业绩有望提升10倍；

去年开始光伏发电上网电量大增，业绩提升；

----------有着大气治理和光伏双轮驱动的鸡冻题材

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　　有别于大众的认识：2013年公司推行业务转型，由大幅下滑的铸锭炉业务向光伏电站运营和环保业务转型，加大光伏电站建设的同时，通过收购山东天璨公司搭建环保业务平台；2014年转型初见成效，电站业务贡献业绩，环保业务投入运营，业绩拐点确立；2015年将进入业务爆发期，光伏电站运营与环保脱硝催化剂业务双轮驱动，发展后劲十足。光伏电站运营业务受到政策鼓励，发展前景看好。环保脱硝催化剂产品国内独创，具有无毒环保特性，对现有产品的替代空间巨大。我们认为公司未来发展潜力还未被市场所充分认识，目前价值被明显低估，强烈推荐！

　　环保新星冉冉升起。公司环保业务以全资控股子公司山东天璨环保公司为平台，目前主要产品为环保无毒脱硝催化剂，下游用户为火电、钢铁、水泥、玻璃等需要进行脱硝处理的行业。目前脱硝催化剂市场上主流产品为传统（钒钛系）脱硝催化剂，废1日催化剂具有较强毒性，已被环保部文件正式列为危险废弃物，需要按照危废进行特殊处理处置，将直接增加用户成本。公司自主研发新型环保脱硝催化剂，以稀土为主要原料，具有环保特性和成本优势，对原有产品具有较大的替代空间。目前国内仅山东天璨一家企业生产，产能5万方／年，2014年下半年投产，产品已申请国家专利，并正式在电厂、钢厂、水泥厂等企业试用，取得较好的脱硝效果，获得企业和行业专家的认可，在手订单充裕。公司作为环保行业细分子行业的龙头，地位稳固，未来有望进一步拓展相关业务。

　　各地支持政策陆续出台，助推环保业务快速拓展。目前除了山东省质监局已正式出台政策要求当地企业使用环保催化剂外，河北张家口、湖北等地环保部门也已出台政策鼓励使用环保脱硝催化剂。在河北石家庄、内蒙古、宁夏、南京等地预计相关政策将落地，为环保业务拓展保驾护航。政策的出台直接带动公司环保业务订单的增长。目前公司已获得山东、广东地区订单，近期预计在河北、湖北地区将有所斩获。随着各地支持政策的出台，市场对于公司新型环保产品的认可度逐步提升，示范效应已经显现，未来市场拓展潜力巨大。

　　实行差异化竞争，环保脱硝催化剂逆势扩张。20 14年下半年以来脱硝催化剂市场竞争加剧，价格下滑，行业面临深度调整。公司产品凭借环保优势实行差异化竞争策略，逆势扩张态势明显，销售价相对平稳。公司目前在手订单充足，我们预计2015年内可实现3万方的销售，预估带来净利8000万元一1亿元，环保业务成为公司业绩增长的重要推动力，

　　环保脱硝催化剂市场需求仍待释放。目前脱硝催化剂用户主要为火电企业。脱硝催化剂需求主要包括火电行业超净排放带来的提标改造、到期更换，钢铁、水泥、玻璃行业脱硝需求，未来五年预计催化剂需求将达到35万方／年左右，市场空间约90亿元／年，较目前规模接近翻番。

　　环保业务产业链提升空间大。随着环保脱硝催化剂的拓展，公司未来或延伸环保产业链，进军脱硝工程领域，提升环保业务盈利规模，带来协同效应。随着环保产品销售规模的扩大，单位成本将降低，盈利能力有望进一步提升。同时，环保业务发展模式创新空间大。

　　光伏电站业务预计放量，支撑2015年业绩爆发。公司电站介入时间早，和多地地方政府签订意向协议，项目落地确定性大，且质量优异。项目分布：宁夏项目约300MW，浙江嘉兴200MW，内蒙古100MW，河北60-70MW，预期会收购一些电站项目。与同行比，公司资产负债率低，电站项目盈利能力强。随着光伏电站项目的快速推进，2015年光伏电站运营业务将放量。我们预计2015年末公司累计并网电站机组或超过1GW，大幅超出目前市场预期。电站业务的快速增长，为公司带来巨大业绩弹性，预计15-16年电站业务分别贡献净利润3亿元和6亿元。2015年预计新增700-800MW，累计并网达1GW以上，超出目前市场预期。目前硅片一片0.3元左右净利润，1 5年全年硅片业务净利润预计在3000万元。

　　预计2015年下半年定增资金到位，为电站、环保业务提供资金支持。公司定增预案已发，拟募集资金21.5亿元，用于光伏电站建设及移动源尾气净化项目和补充流动资金，增发价格下限为10.60元/股。看好移动源尾气净化市场前景，公司发展战略具有前瞻性，环保业务将进一步丰富和延伸。我们预计20 1 5年下半年完成定增，随着募集资金的到位，光伏电站业务拓展将加快，同时环保业务将成为新的业绩增长点。

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大气污染防治重点专项实施方案征求意见

　　据科技部3月2日消息，为深入贯彻落实国务院《关于深化中央财政（专项、基金等）管理改革的方案》、《关于印发大气污染防治行动计划的通知》、《关于加快发展节能环保产业的意见》等总体要求，科技部会同有关部门启动了国家重点研发计划“大气污染防治”重点专项试点工作。
　　目前，“大气污染防治”重点专项已进入实施方案编制阶段。实施方案主要包括重点专项实施的重要性、发展趋势、现有基础、总体目标、主要任务等。现就重点专项实施方案（征求意见稿，见附件）向社会征求意见和建议。
　　方案总体目标为，以支撑治理雾霾及光化学烟雾等大气问题为目标，按照“统筹监测预警、厘清污染源头、关注健康影响、研发治理技术、促进成果应用”的思路，加强大气污染防治科技支撑工作顶层设计，完善协同攻关和成果共享机制，协同开展大气污染形成机理、大气污染对健康的影响、监测预报预警技术、污染高效治理技术、大气质量改善技术策略等研究，提升大气环境科学技术水平，促进先进适用技术成果转化应用及产业化，为不同阶段和地区大气污染治理提供基础理论和技术支撑。

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日线图的K线形态和筹码分布情况，显示出行情有明显的向上突破性质

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珍惜开盘下跌的机会，继续加仓买进601908

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开盘半小时，在上证中等力度的跳水影响下，1908仍然出现出一定的强势表现

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光伏电站业务推动业绩进入持续高增长期
研报日期：2015-03-03
　　光伏电站已成业务重点。 公司是国内较早确立以持有电站运营为目标的企业。 由于转型果断，再加上募集资金和超募资金的助力，公司在光伏电站上已经初有斩获。目前公司在手电站的规模已经达到 210 兆瓦，预计 2014 年全年电费收入将达到 2 个亿，实现净利润近 1 个亿，对业绩带来十分积极的影响。

　　光伏电站规模持续快速扩张可期。 公司在光伏电站上有介入较早经验丰富、负债率低便于增大财务杠杆和执行力强等优势。2015年，保守估计公司将新增电站 500 兆瓦，乐观估计将新增 700 兆瓦以上，直指 GW 规模。我们认为在光伏电站电费收入的推动下，公司业绩已经迎来向上的拐点。光伏电站将给公司业绩带来翻天覆地的变化。在今后几年内，公司的业绩都有望在电费收入大幅增长的推动下持续快速增长。

　　环保催化剂产品处在市场开拓期，前景看好。公司全资子公司山东天璨是目前国内乃至世界首家从事“新型高效无毒烟气脱硝催化剂”的研发、设计、制造和工程实施的国家级高新技术环保企业。公司产品是传统钒钛系 SCR 脱硝剂的替代产品，长期发展前景看好。此外公司拟增发建设的年产 300 万套国 V 高效净化汽车尾气的稀土催化剂项目同样符合当前节能环保大潮，发展潜力较大。公司环保产品目前处在市场开拓的关键阶段，一旦获得突破，将成为业绩增长的又一助力。

　　预计公司 2014、 2015 和 2016 年的EPS 分别为 0.14、 0.33 和 0.66元。公司的当前估值水平虽然不低，但是今后几年的业绩具备持续快速增长潜力，因此仍是值得关注的中长期标的，暂给予公司增持评级，建议积极关注。

　　风险：光伏电站扩张不及预期、短期股价上涨过快和市场的系统风险等风险需要注意[东北证券股份有限公司]

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将早上加仓的仓位在高位T出

接盘侠

凡眼看股 发表于 2015-3-3 13:22
将早上加仓的仓位在高位T出

一个月5%，老牌子:#DAXIAO

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T回部分仓位

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今天很舒服

福元

操作相当好

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光伏电站和无毒脱硝催化剂助推新蓝天
研报日期：2015-03-03

投资要点：

　　柴静雾霾调查片大热，两会关注环保和光伏产业

　　柴静雾霾调查片大受欢迎，一天多点击即破亿，多名高官在片中发言支持环保，表明政府与公众对治理雾霾达成空前共识。我们认为环保、光伏产业受民心所向，受新一届政府的关注，将迎来快速发展，公司光伏电站建设运营、无毒脱硝催化剂将进一步迎来高速发展。

　　今年以来，环保政策密集出台、实施，随着政府与公众对蓝天白云的迫切渴望以及经济发展的需要，预计两会将重点关注环保、清洁能源，将大大推动公司环保、光伏业务发展。

　　光伏电站、环保业务带动公司利润大幅增长

　　近年以来，公司积极推进业务转型谋求突破，依托光伏行业多年经验，布局光伏下游进入光伏电站建设运营行业。公司还收购山东天璨环保，正式进入节能环保领域。公司发布公告，随着光伏行业的逐渐回暖、光伏电站装机规模的不断扩大以及环保脱硝催化剂市场开拓力度的加强，预计2014 年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将增长100%到120%。

　　目前，公司正处于光伏电站装机迅速增加、环保催化剂业务迅速拓展阶段，随着政策持续扶持光伏行业和无毒脱硝催化剂行业，光伏电站业务、环保催化剂将一同成为公司推动利润快速增长的主要力量，预计公司业绩在2015年将迎来爆发。

　　光伏行业长期向好，光伏电站大幅贡献利润

　　随着政府和民众的环保意识提示，改善能源结构是长期的发展趋势。发展太阳能光伏产业是我国保障能源供应、建设低碳社会、推动经济结构调整、培育战略性新兴产业的重要方向。2011 年-2013 年我国新增光伏装机容量分别为2.5GW，5.0GW，12GW。2014 年，由于政府有意培育分布式光伏装机，压低地面电站审批，新增装机10.6GW。2015 年计划新增并网规模15GW，其中集中式电站8GW，分布式7GW，较2014 年实际完成装机增长40%以上。公司依托光伏行业多年经验，同步发展地面和分布式光伏电站。保守预计公司2014-2016 年新增的持有运营电站规模分别为80MW、500MW、600MW，2014-2016 年累计持有电站运营规模分别为210MW、710MW、1310MW，大幅提升利润。

　　无毒脱硝催化剂市场逐步启动

　　当前市场上脱硝催化剂以钒钛系为主，去年以来，环保部、地方政府不断发布规定，加强对钒钛系脱硝催化剂的管理，将钒钛系脱硝催化剂纳入危险废物范畴。2013 年7 月，公司收购山东天璨环保科技有限公司100%股权，进入无毒脱硝催化剂领域。公司已成为国内最大的新型无毒脱硝催化剂生产制造基地。公司无毒催化剂是公司首席科学家潜心研究十年的成果，已经申请相关专利，具有较强的先发优势和技术壁垒，保障了公司在行业内的市场地位

　　随着市场逐渐认识到其脱硝效率和质量等均优于传统的钒钛系催化剂，无毒催化剂市场将逐步拓宽。预计公司2015-2016 年销售的无毒脱硝催化剂分别为3 万方、5-6 万方，预计收入分别达到7 亿元、13-15 亿元左右，并保持较快增速。

　　盈利预测与评级 我们预计公司2014-2016 年EPS 分别为0.14 元、0.33 元、0.65 元，对应估值分别为99 倍、42 倍、22 倍。公司正步入光伏电站装机及收入快速增长、无毒催化剂的高速发展阶段，估值将有所提升，给予“增持”评级。

　　风险提示 光伏行业发展低于预期，光伏电站进展低于预期，无毒催化剂销量低于预期[国海证券]

斯巴达勇士

凡眼就是牛逼~！！！比什么捣鼓西风强多了~！！！

凡眼看股

斯巴达勇士 发表于 2015-3-3 17:23
凡眼就是牛逼~！！！比什么捣鼓西风强多 ...

你批评我也可以接受，但是就不要把我和他扯上，一点都不想和他扯上丁点的事情

斯巴达勇士

凡眼看股 发表于 2015-3-3 17:48
你批评我也可以接受，但是就不要把我和他扯上，一点都不想和他扯上丁点的事情

更具你的操作可以发现，你不但是一位战略家更是一位战术家~！！！，手法精妙，胆气过人~！！！

凡眼看股

斯巴达勇士 发表于 2015-3-3 18:03
更具你的操作可以发现，你不但是一位战略家更是一位战术家~！！！， ...

呵呵，你现在可以发现我这个职业赌徒凭什么可以在这个赌场中赚取养家活口的费用了么？
对那些赚靠会员费、靠学员资金抬轿、靠写书写股评赚稿费为生的技巧，我根本不需要用来赚钱

05542002

顶顶健康。。。。。。。。。