学习中

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只有当重仓和止损不果断才会遇到黑天鹅。

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引用:
5.11是最后的出局时机，可惜我还期待，幻想利润括大呢。周末盘点一度月收益近百分之30的获利，仅余百分之7.88大部分都从手中放


你有明确的必须执行的完善而详细的规则吗？如果没有，就是技术欠缺；如果有规则而未执行，就是心态欠缺。
而我现在只是在等待下一个作多或作空的信号，是否会盈利，不知道。

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回撤是不可避免的，不同的资金，对应相同的风险比例，其绝对值当然是不同的。但是这个结果符合交易者的心理感受（启发式），也符合相对收益的客观评价效果。因此对于固定风险比例的头寸调整模型来说，Q值比较客观地反映了系统的品质。

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这个月在资金管理上做了一些调整，首仓大约20－30％，加仓到50－60％，毕竟是在逆境期。

这个系统对市场环境变化的适应性我很有信心。这个系统的原理说出来就是几个字：“顺势，止损，滚动利润”，然后就是“简单的重复”。
如果你能深刻理解这十几个字，长阳的交易书你完全可以不用看了。
当然，书可以不看，但交易还是要做的。怎么做？重复做。
“简单的重复”，其实是最难做到的！
我把图表贴出来，其实主要是为了监督自己做到这一点。

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如上贴所说的，是不是就意味着你的学习，研究和实践就到顶了，无可超越了？
当然不是，绝对不是！前几天和一个朋友爬山时就这个问题还和他争论了一番。
他也是交易中人，他认为我的系统很多方面都还有改进的余地，例如成功率还有提高的余地，如果像股票交易一样，对商品市场的牛市和熊市有不同的区分可能会更好，等等。
他没有说错，但我不能按照他说的去做！为什么？因为这是系统交易，牵一发而动全身！机械化的交易系统讲究的是一个长期的一致性，稳定性和适应性。一致性是第一位的，没有一个长期的一致性（今天改一下条件，明天动一下规则）就无法评价那个“稳定性”，所谓的“适应性”也就无从谈起。
于是我回答他说，“这个模型经过5年以上的测试和实战检验，已经成熟定型，‘更上一层楼’从下一个模型开始。对于本系统来说下面的任务是扩大生产，创造效益”。要做到这一点就别想那么多，老老实实地“简单的事重复做”。

“简单的事重复做”包括了非常丰富的人性内涵，其实这是最难做到的。

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人天生喜欢刺激，追求完美，崇拜复杂；而唯独不甘于平淡，简单和稳定；
很多朋友只望能够了解全世界最高深的赚钱学问，唯独不能了解自己。
若要举例，论坛里活生生的一大批。

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你将胜率和风报比联系起来看,说明你看出了东西！
但是你的疑问说明你对交易系统的效果还缺乏实战认识（有点武断）。
说实话就我的能力，在胜率50%--60%的前提下，做到风报比在1:1.5－2左右，已经很不容易。如果没有“滚动利润”的理念做指导，不可能出这样的效果。那为什么要坚持这个前提呢？因为这样才适合我。30％的成功率，可以做到3－5倍的风报，那样的话也许你会认为是坚持了“滚动利润”，但是这样的系统我很难接受。无法坚持的方法就等于没有方法！为什么老范一再强调“必须找到一套适应自己的获利的交易方法”，就是这个道理。
还有一个资金的最大回撤（MD)，也是非常个性化的东西，还没有见到成功率在30左右的系统，年交易资金曲线的MD小于20的，我见过的一般都在30以上甚至更高。那样的系统你（至少是我本人）很难长期坚持，如果实际用过你一定会理解，为什么会有所谓“执行力”这样的说法。有些人看到“执行力”，“心态”这样的说法直发笑，认为那简直是无稽之谈。真所谓“...不笑不足以为道”。

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“市场永远是对的”，我依靠这样的信念在股票市场里获利，一共经历了十八年。其中熊市断续离开不操作累计大约有6－7年。在操作的年代里，几乎每年都赚钱，有多有少，如果以连续12个月计算为一年，没有赔过。尽管这样，对于职业交易者来说还是不够稳定。于是我开发研究了期货市场的交易系统，用这样的理念，对市场趋势进行跟随，断续交易了两年，实战结果贴在长阳。在我眼里，商品期货市场仍然是对的。如果有错，一定是我自己错了。错了就砍，没有商量。这样我才能赚钱。
但是，我并不排斥“市场是错的”这样的理念。也就是说，它不符合我的市场观，但不等于这个理念就是错的，不等于别人用这样的理念就不能够赚钱。只是我掌握的方法不能和这样的理念配套，它不适合我，也就无法靠它获利。
市场观，方法论，交易体系，是长期获利的几个要件。这些问题解决之后，接下来就比较简单了（其实是进入了更深层次的复杂），那就是最近讨论很激烈的“坚持”，坚持就是实践，就是真金白银的检验。
在市场上，信仰什么理念就配套什么方法，用对了用好了都能获利，长期坚持就可以长期获利。如果仅仅讨论或争论一句话的对错，而不去考虑背后的方法和人性等等其他关联因素，更未曾动手去实践检验一番就下结论，那么结果是除了留下一地口水之外，什么也没留下，所谓的“稳定获利”一定仅仅是一个遥远的梦想。

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1.请问碰到最恶劣的情况（多品种反向停板）有无止损不够用引发大幅回撤的可能性？有可能，但系统已经考虑足够的应对措施，历史检测表明极少情况可能发生。
2.开第二仓时首仓是否已经有一定盈利保护而不会引起风险叠加？
完全是这样，首仓不利，不开二仓；
3.首席操盘手（老兄夫人 ）在有较大亏损时有无不肯止损的情况出现？
因为是机械化执行指令，没有不肯止损的情况。
4.资金管理方面是否有可能采用技术止损+资金止损结合的方式更合理些？
不是有可能，而是“就是”。

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“简单的事重复做”包括了非常丰富的人性内涵，其实这是最难做到的。"
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说得好！。。。。这是在市场中取得成功的精髓。。。。。关键还是在于你在正确的交易思想指导下建立了一套具有正期望值的交易系统，辅以合适的头寸管理和风险控制手段。。并经过大量的市场实践检验。。。。这才是长期稳定获利的唯一途径。。。。。归纳起来，就是建模和测试2件事。
“简单的事重复做”包括重复可以复制的稳定获利的机会和以重复的方式来发现、避开或利用市场噪音2个方面。
只有当系统是在不同层面[时间架构]的剖析过程中,从市场结构模式变化中映射出来的方向进行判断。在观察沿途各式各样情景的同时扑捉到市场的全部情况中，达到规避风险、抓住可以复制的稳定获利的机会。
要达到上述“境界”，建模是第一位的。。。。俺潜水3年没有来此论坛，发现众多大佬网友。。。浸淫市场一、二十年、看了无数市场经典书籍、写了许多非常有见地的读书笔记。。。至今没有象LZ这样真正跨出“建模”这一步。。。于是，总是翻来覆去讨论同样的问题。。。LZ是否介绍一下你在这方面的独到之处，对大家在市场里进阶必有好处，谢谢！

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第三期在较短的时间里能够翻番，归功于运作期的价格波动处在一个机会较多的阶段。此外头寸调整策略的激进化，仓位比率较前两期有成倍增加也是一个直接的因素。账户资金最大回撤没有超过20%,有运气的成分，与头寸管理模型的调整也有相当的关系，资金管理的重要性无庸置疑。
第四期从2009年8月10日开始，除了资金有所调整以外策略不变。想了解的可参考第三期的说明。原计划将此账户的资金扩得更大，但最后还是决定只增加10万，感觉时间还不够长，循序渐进好一点。初始资金30万，就当是原来十万账户的继续。

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关于过载试验，主要是针对心理考验来说的。也不是满仓瞎搞，仓位必定是获利后一步步加上去的，过了临界点之后的心理崩溃（系统不存在这个问题）到底是什么感觉，正想体验一下，第三期的收获主要是心理上的，时间太短还要继续进行。
谢谢寂兄的提醒，黑天鹅和墨菲法则是试验的题中应有之意。

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原帖由于 2009-8-23 10:46 发表
以我个人经历看：在波动大的市场中，资金全部投在单个品种上，超过三分之一即30%左右的投入，止损就失去收放自如的灵活性。
如果以技术止损为第一出发点，整体资金主观限度止损为第二出发点，很少有投入40%以上资金的机会。
除非是盈利加码或者资金分散在不同的品种上。
将资金分散在不同而相关度很小的品种上，如何最好地（在通常情况下)分配资金和设置止损是一件l令人头疼的事？
不知道楼主是如何解决的啊 ？
你提的问题非常实际！这里面有很高的技术含量！

这么说吧，我打造了一个简单的设置，做到了这一点。
去看老范的书吧，要“制造”交易系统，那里的零部件是最全的了。即使那里没有，自己打造一个也不难，只要你有足够的悟性。谢谢！

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是基于日线的波段系统吗？交易哪些期货品种


基于分钟线至日线的广义趋势，几乎囊括所有主力品种，但每次只交易2－3个品种。

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我推测楼主是位久经沙场的实战派高手，趋势的理念深入你的内心世界，有对市场趋势的判定很有效的方法，逆势的交易就几乎没有，风险意识很强，做错了就跑，做对了不仅要幅度取胜，还要仓位取胜，稳定成熟的系统交易者，已经清楚自己的能力圈，有固定的风格，高胜算的模式、机会每次重复来，偏中短线的交易，有勇气等待属于自己的好的交易机会。

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年轻人做期货是因为本身没多少钱，做期货能赚大钱，但做着做着才发现赚大钱非常非常难。
像楼主这样的人，赚钱变得已经比较容易，但我感觉，钱对你意义也变得不是很大了，那么我想请教楼主，你交易的目的是什么？你做期货是为了什么？

最好的不是赚大钱到一定程度就罢手，那钱就真赚到了吗？

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现阶段，交易的目的就是为了赚钱。但赚钱不是终极的目标。而终极目标，对于我来说，就是对自由的追求。
金融的自由对于职业投机的意义，就是掌握赚大钱的本领而只作保守的发挥，那样才能活得长久，笑到最后。

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引用:
请教楼主，账户每日峰值是指账户每天持仓时动态最大账户权益吗？
每日最大回撤比率是指（当日账户峰值－当日账户谷值）/结算账户权益吗？
品质因数Q＝净盈利 /最大原始净资产回撤 那最大原始净资产回撤是指当日回撤还是指收益曲线上的峰谷差值？
账户净资产最大回撤比率MMD的计算：
1.找出账户运行以来的最大值M；
2.以最大值为起点，遍历所有后来数据找到最小值N；
3.计算：MMD(%)=100*(M-N)/M

品质因数的计算：
品质因数一般自定义以年为单位区间。
品质因数Q＝年净盈利 / （年时间段内）账户净资产最大回撤

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引用:表
请教L兄，操作品种的选择（从6－8个品种池中选出2－3个）是根据主观判断，还是运用机械化手法呢？
机械化选品种，主观成分很少。换句话说，如果把规则告诉操盘手，他也知道该做那个。

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引用:
不对机械化交易，如果想学机械化交易，是不是必须要懂编程呢？
我想最好是懂编程，但不懂也不要紧，可以用现成的软件平台，也可以让专家来做。
但是主要是要先有系统交易的思想，然后才有规则，最后才需要程序化。
我主张系统交易，不必非得程序化。