白马的价值观

飞花摘叶之道

1、服装：有七匹狼，九牧王，大牛。
细分行业羊绒业：中银绒业，一个专注羊绒业十年的企业，一个得天独厚的行业，羊绒地域性天然垄断。
外加欧洲高端产能对中国转移。产能整个行业的40%，处于垄断地位。
在占领香港市场后，借助纱线平台打开欧洲高端消费市场，已经收购邓肯。
中银绒业，市场份额、品牌、技术、行业标准、资金后盾，一个不少，一个可以走向世界的企业。

2、餐饮连锁大牛：湘鄂情(湖南的麦当劳)，全聚德（中国的麦当劳）。

3、饲料加工：北农大，海大集团，雏鹰农牧，有新希望做榜样。
国内畜牧业饲料十年起步，十年黄金爆发期。

4、中药饮品：中药，民族瑰宝。
贵州百灵手握11亿意外融资资本，现金充沛甚至闲置，可以甩开膀子搞新药研发，民间神奇配方苗药收集整合，开拓中药饮品市场。
同仁堂，东阿阿娇是榜样。
绿色大健康概念。
中药精粹，历史悠久，融合现代饮料加工，快消产业崛起。
华药，产业升级，大牛坯子。

5、环保业：一个新兴的朝阳行业，看桑德环境已是大牛。
三聚环保，空气治理，市场前景广阔。
碧水园，水污染治理龙头企业。

6、地产：泡沫严重的行业，然，城市化进程是国家意志所在，不可避免。
只谈中南建设，紧跟政府城市化进程的马前卒，二三线城市建设承建商、运营商，城市综合体开发商。
年增长率超过25%，且逆势扩张，说她是万科第二，不足为过。

7、公共事业：水电，铁路，交通等，价格被发改委压制，无大的作为。
然近期，水电价格有所松动，包括铁路，银行，似有走市场化之迹象。
然关系民生，仍不能无法无天。安全有余，盈利不足。鸡肋尔。

以上行业，唯地产业为谨慎推荐。

[ 本帖最后由 飞花摘叶之道 于 2012-6-17 14:55 编辑 ]

飞花摘叶之道

地产业，本届HW政府意志所在，强拆强奸民意，小强正在推进。
从高层到民间，积怨破多，争议颇大，政策动荡不稳。
还看下届政府意志如何。

纵观历史，历朝历代，大兴土木，劳民伤财，盛极而衰WG之象也。
不谈也罢。

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心态，其实就是理念。
还有执行力
看好的股，能死拿，直道盈利目标达到出局，方法非常简单。
但，需要耐心和执行力。

飞花摘叶之道

1中银绒业，综合分析
1、行业，纺织服装行业。棉纺行业大家不喜欢，但是羊绒行业市场还是蛮喜欢的。

2、地位，在细分行业控制力很强，属于龙头。

3、成长性与估值。估值合理，成长性突出。

4、2012年业绩预测，这股历史上一季度业绩是低点，去年是最好的，也仅占九分之一。一季度业绩在0.1-0.12之间，假设今年一季度占全年6分之一，全年是0.6-0.72之间。

5、一季度业绩增长幅度有震撼力，质量也非常高，创下淡季单季度主营业绩创历史新高的奇迹，这股2011年二季度和三季度净利润较高，但是扣除营业外收入后只有3000多万。

6、公司过去两年出现根本性转变，属于典型的拐点型公司。公司的管理能力和经营战略初步成型。

7、公司双腿并行，羊绒纺织与高端自主品牌羊绒衫并行。如果品牌意识和营销能力提升，公司将进入崭新的发展阶段。从而极大拓展市场空间。从纺织进入消费品这个更大的发展空间。

8、公司通过多年的出口，已经初步具备国际化视野。

9、公司过去若干年没有业绩，负债较高，最近通过上次融资和打算的配股再融资，以及主营利润的不断增长，进入了崭新的阶段，就是有心有力阶段，良性循环阶段。这个太重要了。大家都知道有心无力是什么感觉。一个公司当陷入困境的时候，就是有心无力，所以的门都关上。

10、公司配股估计上半年实现，属于典型的低价配股，配股价估计在3.9元。

飞花摘叶之道

矿产和地产毁掉了很多企业。这两样东西，共同点就是只要搞到资源，傻子都能赚钱。赚钱太容易，毁掉了很多人和企业。也毁掉了一个民族的精神。

雅戈尔，如果不是经营地产，认真经营服装，目前市值至少也上600亿。但是，目前市值220亿。地产彻底毁掉这家公司。

鄂尔多斯，这个太容易挖煤的企业，终于把所任的人都拉下水，鄂尔多斯羊绒衫终于不经意羊绒衫了，开始挖煤了。

但是，只有认真经营主业的公司，才是最后的王者，才能获得市场的尊重。

美邦服饰认真经营服装，市值超过雅戈尔。

格力电器认真经营空调，成就了王者。

世上无难事，只要肯认真。

飞花摘叶之道

惜中银绒业,慢如蜗牛.
天方药业,无处发飙.
一代天骄,中南建设,泪看电驴儿把车超.
俱往矣,还数飞花,边赔边笑#*P# #bb#

飞花摘叶之道

把仅用的K线和均线两项技术指标甩了
额叶根技术分析说88了
彻底皈依股权价值投资。
以产业资本的眼光，去审视投资股权。
选个国家政策支持的行业，选个德才兼备的好老板
伴随最有前景的公司一起成长
把钱投给他，安心做股东了，喝喝茶，看看报，旅旅游，坐收红利，何乐而不为。
#*22*# #bb# #*19*#

[ 本帖最后由 飞花摘叶之道 于 2012-6-17 18:48 编辑 ]

228869831

虽然你看了很多盛唐的文章，但我觉得没得到其精髓

盛唐根据股权结构，股东动作，公司公告找出机会，这是思路
000982垄断原材料最后垄断价格，就凭垄断两个字必须大牛
关于对他列出的10点基本上说了等于没说，预测业绩根本毫无意义，因为连经营者都无法预测
600887有副业探矿也不见得把他自己拖下水，反而主业老出问题
600826如果没有投资国健，现在还能翻身吗
企业闲钱太多不做投资就是浪费，凡事不可一概而论
麦当劳并不是因为东西好吃而是牢牢抓住了年轻人小孩子的心，很多小孩去麦当劳为的不是吃薯条为的是玩具，这点全聚德是不可能做到的。全聚德的鸭在广东的话肯定是不行的。
因为广东认为鸭“很毒”（每一种食物都有它们的特性，某些食物可能不适合某种人使用，否则会有不良反应或减弱了体质。）全聚德不能很好地和广东饮食文化处在一起。
成为中国的麦当劳是不可能了，至于成为北方的麦当劳这就见仁见智了

最后说说基本面拐点，业绩增长了就是拐点了吗？此拐点非彼拐点
长期持有我十分支持，良好的投资心态拿主股票

[ 本帖最后由 228869831 于 2012-6-17 20:39 编辑 ]

飞花摘叶之道

恩，小浪朋友，理解的好
额离着盛唐还很远
三流企业做产品，二流企业做品牌，一流企业做文化

最近看了很多李剑的文，很认同
一个企业产品能长青，究其根源应出资文化沉淀，精神享受

也就是心理消费独占

从这一点来说
中银绒业，现在只是做到了原材料地域性天然垄断条件
在产品建设上的心理消费独占这方面还差之千里
高端品牌产品建设刚刚开始

这一点，在国内的企业大多都是如此肤浅
中国的很多消费品企业，往往在品牌打造中，还停留在提高知名度的层面上，很少注意通过广告表达和传递一种独特的感受和精神，能从产品上获得精神独特的心理享受的就更是凤毛麟角了。
所以，很多国产品牌虽然通过昂贵的广告宣传打开了国内市场，然，过不了多久就销声匿迹了，皆因为没有获得消费者心理认同独占。

飞花摘叶之道

你只要稍微注意一下那些国际著名的消费垄断型企业，它们的产品名称甚至公司名称，都可以换作一种或几种感觉的名称或符号：
香奈尔：端庄、典雅、品味

    欧莱雅：时尚、新潮、魅力

    卡地亚：高贵、极品、眼花缭乱、

    迪斯尼：快乐、童贞、童真

    星巴克：高雅、享受、轻松

    宝马：速度、成功、得心应手

    奔驰：大气、成功、显赫

    劳斯莱斯：富豪、高贵、高不可攀

    雷达：神秘、朦胧、高雅…….

    准确定位和牢牢抓住顾客的感觉，能够透过自己的产品和服务传达一种独特的精神，就是抓住了产品和服务的本质。因此，这是判断一家企业是否消费垄断型企业的重要标准。写到这里，我们已经会有点感觉，就是在商誉大厦的几种牢固建材中，比之神秘配方、地域特权、特殊工艺、历史文化沉淀等四项来，中国的消费垄断企业在特殊感受和精神传达中，明显要弱一些。

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迪斯尼：快乐、童贞、童真

    星巴克：高雅、享受、轻松

    宝马：速度、成功、得心应手

    奔驰：大气、成功、显赫

    劳斯莱斯：富豪、高贵、高不可攀

    雷达：神秘、朦胧、高雅…….

    准确定位和牢牢抓住顾客的感觉，能够透过自己的产品和服务传达一种独特的精神，就是抓住了产品和服务的本质。因此，这是判断一家企业是否消费垄断型企业的重要标准。写到这里，我们已经会有点感觉，就是在商誉大厦的几种牢固建材中，比之神秘配方、地域特权、特殊工艺、历史文化沉淀等四项来，中国的消费垄断企业在特殊感受和精神传达中，明显要弱一些。

飞花摘叶之道

能获得心理消费独占的国产品牌，说来惭愧啊，想来想去，茅台，应该算一个了#*P#
国产品牌，还有一个获得心理消费独占的，是家电：海尔
白药，算一个
全聚德北京烤鸭也算一个
湘鄂情，应该也可以算半个#*P#

[ 本帖最后由 飞花摘叶之道 于 2012-6-17 21:48 编辑 ]

飞花摘叶之道

盛唐根据股权结构，股东动作，公司公告找出机会，这是思路
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朋友，你说到点子上了，向你学习了#*d1*#
这3条，后两条，一般都能引起人的重视，产业资本的意图
股权结构，这个没太在意
还是缺乏产业资本的眼光啊
毕竟我们不是产业资本
没有做过企业#*26*#

[ 本帖最后由 飞花摘叶之道 于 2012-6-17 21:50 编辑 ]

228869831

一点愚见    互相学习

飞花摘叶之道

要找一个完美的公司，难
找一个完美的产品，难
只要大方向健康，就可以了
887虽然有那么多问题
只要主要业绩释放强劲
有业绩才是硬道理
能不能长久
就看掌舵人了

说道国产这些食品，哎，真糟糕，民族产业丢人无耻昧心钱赚的可耻啊
毒害国人，尤其是奶粉毒害儿童
真是死罪啊
造孽#*25*# #*25*# #*25*#

飞花摘叶之道

双汇，那么严重的食品问题，不也照样活着吗
三聚氰胺奶粉，现在不也没垮吗
。。。。。。
无语。。。。。。。#funk# #funk#
国人太宽容了太奴性了#*25*# #*25*# #*25*#

[ 本帖最后由 飞花摘叶之道 于 2012-6-17 22:29 编辑 ]

飞花摘叶之道

真正的长线投资者应该远离喧嚣的股市,安静的享受智慧的果实.
我在论坛开口说话,已经是落了下乘,无数的民间精英都选择了沉默.在这里喧闹的大部分人都是平庸之辈,偶尔一两个智者的妙语才是我流连的原因.长线投资作为一种方法就没什么好交流的,悟者掂花微笑,迷者如看天书.只有志同道合者才可能互相启迪,这也是交流的唯一目的.

盛唐

一看见你这样的好哥们，我就热血沸腾，忍不住要发言了。
我的性格过于外向，终究还是入世的思想，想真的沉默太难。
选择股票相对容易，淘汰股票最难。个个都爱不释手的时候还要忍痛割爱，那才是功夫。
现在我有两只股票：600826，000762。

盛唐

一场意外的产品质量事件，我的兰生股份在三年长跑中居然跑赢了伊利股份。
逆向投资之妙，在于有效躲避黑天鹅，
巴菲特08年疯狂出手GE高盛，彼得林奇当年买进克莱斯勒美体小铺，邓普顿911后买进航空股，
都是逆向投资的经典案例。
正向投资是常态，无可厚非。逆向投资则是市场的礼物，
对于已经发生过黑天鹅事件的企业再次出现黑天鹅的可能性非常小。否极泰来就是这个道理。
现在处于悲观状态的行业是普通医药制造业，代表性公司是600812华北制药，601607上海医药。
601607遭遇管理层下课事件，对于企业真实价值没有损害，H股发行价21块成为价值分析的一面镜子。
如果以2年为期，医药企业600812华北制药最有前途，比601607还有价值。
最近，我很高兴看到华北制药回报股东计划，这是王社平董事长对企业的一次诚信宣言。
一个人在50岁以前是个好人，那么50岁以后也不可能变成坏人，王社平在我们河北是个颇具争议性的人物。
这位哥们包下世贸酒店一层楼，连早餐都要吃鲍鱼，这些都不能磨灭他的企业家精神。
从冀中能源的整合路径能够清晰看见华北制药的未来，集团医药资产很快会整体上市，横向收购会很快开展。
管理层不会在短期业绩上浪费精力，而是大手笔整合行业，增发完成后看重组白蛋白能否上市。
对于重组企业，必须有高度警惕，好企业进入上市公司对这家好企业原有股东绝对是股权稀释的坏事，
在动机上，不符合资本的自私特性。真正能做好的重组企业应该是国有控股企业，以资产证券化为目的。

盛唐

我不买金融行业的股票，不是金融企业不好，而是我非常不喜欢。
香港，东京，纽约，伦敦就不一样了，也许那里的投资人应该买进自己的支柱性金融业。
我们中国的土地上，还是需要优秀的制造业，投资实体企业是我的一贯宗旨。
哥伦比亚大学是价值投资者的圣地，是格雷厄姆，巴菲特的精神家园，
他们透过QFII买进兰生其投资逻辑应该和我差不多，看中的是未来现金流。
000762更让人爱不释手，那些或早或晚的机构投资者，个人投资者的投资成本都非常清楚。
他们的投资动机和投资逻辑也非常清楚，就是看好未来新能源产业。解读这个公告信息：
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区矿业发展总公司等组建西藏盛源矿业集团
发布日期:2009-12-17   
    西藏盛源矿业集团，由自治区矿业发展总公司、山南江南矿业有限公司、自治区投资有限公司、自治区地勘局等单位共同发起设立。自治区主席助理丁业现说，西藏盛源矿业集团的组建，有利于促进我区优势矿产资源有序开发，提高矿产资源综合利用效率，推动我区矿产业做大做强，对促进我区矿产业快速、持续、健康发展，加快我区产业建设步伐，促进我区经济社会跨越式发展具有十分重要的意义。
    据悉，目前在西藏仅矿业公司就有大小600多家，但多数是小企业，整合是必然之路，产业集团的组建有望改变西藏目前第二产业面广、点多、规模小的特点。另外，与全区低水平经济发展相对应，我区只有9家上市公司，而且，由于整体缺乏持续性发展，部分公司上市不久就进行重组，第一大股东或实际控股人已变成非藏区企业。
    我区有丰富的矿产资源，随着青藏铁路的开通，给矿业开发带来了新的机遇。西藏盛源矿业集团董事长王国新表示，集团公司成立后，将进一步发挥在管理经验、资本融通、矿权及矿产资源等方面的优势，深化企业改革，完善治理结构，严格规范运作，建立起符合市场经济规律和企业发展规律的体制机制；加快推进扎布耶二期工程、尼木厅宫铜矿扩建等重大项目建设，尽快形成集团发展的战略支撑；着力加大矿产资源整合和勘探力度，为集团可持续发展提供必要的资源储备；在稳固发展实体经济的基础上积极开展资本运作，不断提高集团对所属上市公司的控制能力，充分发挥融资功能，为集团的发展提供良好的融资平台和资金支持。
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大股东提到重点工程扎布耶二期工程、尼木厅宫铜矿都属于000762西藏矿业，同时强调提高集团对所属上市公司的控制能力，充分发挥融资功能。而大股东对000762持股比例只有区区20%，如果大股东想获得足够的矿业配套开发资金以及控股比例提高到50%以上，那需要整合的资产将超过百亿。
最近国家出台新政策扶持西部企业，西藏矿业处在爆发的前夜。所以我放弃了华北制药青海明胶，选择坚守西藏矿业，因为这个企业确定性更大，政策层次更高，是未来国家扶持的主流产业。