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隔夜国际市场收盘情况1分钟速览（9月26日）



●周三欧洲三大股指收盘基本持稳市场观望情绪浓厚

●周三纽约原油连跌第五日报每桶102.66美元

●周三ICE农产品期货全线上扬原糖触及3月底以来最高

●周三伦敦基本金属期货价格全线上扬期铜结束三日连跌

●周三芝加哥农产品期货全线走高小麦触及逾两个月新高

●周三美元兑人民币询价跌10个基点报6.1200元

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影响A股市场政策1分钟速览（9月26日）



●国土部：四季度要加大力度防范高价地切实稳定土地市场

●国务院修订政府核准投资项目目录外商准入被放宽

●国务院批复同意设立贵阳综合保税区

●华商大会开幕习近平致信称将深化改革完善政策

●财政部官员：中央财政将加大对中小企业成长期支持

●农发行首发CLO信贷资产证券化或成趋势

●国台办：支持上海自贸区与台自由经济区合作

●央行副行长：金融IC卡将在全国实现跨行充值

●周三A股共有33只股票发生42笔大宗交易

●周三沪深两市净流出资金89.8亿元

●深交所：强化并购重组信息披露监管

●海通证券(行情 消息 资金)7.15亿美元收购恒信金融集团切入金融租赁

●传汽车节能补贴本月底暂停或转为阶梯式补贴

●传监管部门或将取消自贸区分行存贷比与存准率限制

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国内财经媒体头版要闻（9月26日）



————中国证券报————

【国务院继续减少核准和行政审批事项】国务院总理李克强9月25日主持召开国务院常务会议，修订政府核准投资项目目录，决定再取消和下放一批行政审批事项，部署进一步加大力度推进保障性安居工程建设。

【城乡建设用地增减挂钩有望常态化】随着有关部门一系列动作的逐渐披露，有关土地改革的思路框架逐渐清晰。其中，在酝酿多时后，农村集体建设土地流转有望加速，“土地换股权”、土地流转信托等尝试可能得到政策鼓励。旨在现有基础上挖潜的城镇低效用地再开发工作也将扩大试点。

【国土部：将严防高价地作为近期市场稳定首要目标】国土资源部召开部分城市房地产用地管理和调控工作座谈会，要求做好近期和下一阶段工作，切实稳定土地市场。国土部副部长胡存智表示，四季度，国土资源管理部门要加大高价地的防范力度。四季度土地供应迎来新高峰，加之地方政府性债务偿债压力，市场产生高价地动力很大。各地务必严防密控，精心设计土地出让方案，将严防高价地作为近期市场稳定的首要工作目标。

———上海证券报————

【期货航母动力煤启航 能源领域传递中国力量】26日，国内首个大宗资源型商品期货—动力煤期货（TC）正式在郑州商品交易所上市交易。业内人士认为，动力煤期货的上市，是中国探路试水大宗能源期货的重要举措，将为中国商品期货市场发展翻开新的一页。

【深交所落实并购重组审核分道制】日前，深交所以远程视频方式举办主板第23期董事会秘书后续培训班，培训主题为“落实并购重组审核分道制，防控内幕交易和市场炒作”。深交所有关负责人表示，并购重组审核分道制是证监会推进资本市场改革重要举措之一，体现了加快监管职能转变、淡化和减少行政许可的市场化改革理念。可以预计，随着这一系列政策措施的出台，国内并购市场的活跃程度将进一步提升，资本市场服务实体经济的功能和作用将进一步发挥。

————证券时报————

【两融新标的：201股5天吸金132亿元】9月16日至24日，仅短短5个交易日，新扩容的206只个股已有201只实际开展了融资融券操作。截至24日，201只新标的股融资余额达到131.74亿元，融资买入股份达到14亿股；但融券余额仅有0.09亿元，融券余量为68.68万股。显示两融扩容后，融资买入占据绝对优势。而其他未有操作记录的5只个股均在停牌，因此实际上是所有标的股均有交易发生。

【茅台创三年新低 融资买入显著放大】贵州茅台(行情 消息 资金)（600519(行情 消息 资金)）的神话褪色后，股价一路下挫，昨日收盘价135元已经创下三年来新低，较2012年的高点已经跌去45%，腰斩价近在咫尺。不过，融资买入额数据显示，市场上做多力量在本月呈现出放大迹象。

————证券日报————

【证监会主席肖钢就任央行货币政策委员会委员】国务院办公厅日前公布《关于调整中国人民银行货币政策委员会组***员的通知》。根据通知，调整后的货币政策委员会组***员仍为15人，其中5人发生了变化。新上任的委员分别为肖捷、王保安、潘功胜、肖钢和胡怀邦，接替此前的尤权、李勇、杜金富、郭树清和姜建清。

【银行季末揽储承压 理财经理自曝银保短处】近日走访多家银行网点获悉，临近三季度末，银行推出多款银行理财产品揽储，对银保产品推销并不积极。某保险公司银保部负责人表示，因业绩下滑，监管趋严，大批的银保营销员开始流失，他的团队快“撑不下去了”。

————每日经济新闻————

【“房姐”用假户口持神木农商行11.7%股份】9月24日，陕西“房姐”龚爱爱涉嫌伪造、买卖国家机关***案，在陕西靖边县人民法院公开开庭审理。虽然在庭审中“房姐”龚爱爱及其辩护人称购房资金不违法，但是，龚爱爱40多套房产的巨额资金具体来源仍然疑云重重。

【发改委密集核准煤矿项目“煤制气”发展遭质疑】从国家能源局网站上获悉，今年1月份以来，国家发改委共通过和核准了25个能源项目，其中有13个涉及煤矿项目，超过半数。有业内专家认为，如此密集审批煤矿项目，可能和国家支持煤制气项目发展有关。但是，如此大规模地发展煤化工，尤其是一些煤制气项目，是否合理，依旧存在较大质疑。

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影响早间股价重要公告汇总（9月26日）



海通证券(行情 消息 资金)：发行短期融资券获中国人民银行备案

海通证券(行情 消息 资金)7.15亿美元收购恒信金融集团切入金融租赁

小商品城(行情 消息 资金)：现金出资2.45亿元设立合资地产公司

重庆钢铁(行情 消息 资金)：重组事项获证监会有条件通过9月26日起复牌

盛屯矿业(行情 消息 资金)：非公开发行股票申请获证监会受理

方正证券(行情 消息 资金)：确定通过发行股份方式吸收合并民族证券

浙江医药(行情 消息 资金)：年产2万吨高含量维生素E项目10月9日试生产

西南证券(行情 消息 资金)：收购西南期货获证监会批准

东风科技(行情 消息 资金)：预计第三季度净利润同比增约1260%

风神股份(行情 消息 资金)：发行公司债券申请获证监会批准

三安光电(行情 消息 资金)：日芯光伏以2亿资金设立全资子公司

宝信软件：非公开发行申请获证监会受理

武钢股份(行情 消息 资金)：非公开发行股票申请获证监会批准

铁汉生态(行情 消息 资金)：与沁水县政府签订合作协议投资金额约5亿元

金明精机(行情 消息 资金)：公司因台风天兔受灾目前停电无法正常生产

北海港：重大重组事项获得证监会有条件通过

键桥通讯(行情 消息 资金)：签订商品出售合同金额约为2.70亿元

国兴地产(行情 消息 资金)：预计1-9月净亏损2400万元

巨力索具(行情 消息 资金)：与海洋石油工程公司签订大直径钢丝绳索具采购框架协议

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上市公司利好消息一览（9月26日）



华映科技(行情 消息 资金)触控组件材料项目9月底试投产

绿景控股(行情 消息 资金)子公司1174万元退税获批

海通证券(行情 消息 资金)7.15亿美元收购恒信金融集团 切入金融租赁

键桥通讯(行情 消息 资金)签2.7亿大单 占2012年营收57%

独一味拟收购华济药业100%股权 董事长变更

四川美丰(行情 消息 资金)5.37亿元转让甘肃刘化股权 本年度增利9千万

西南证券(行情 消息 资金)收购西南期货获批

华仪电气(行情 消息 资金)签订总价1.8亿风力发电机组供货合同

铁汉生态(行情 消息 资金)与山西沁水县签5亿元项目合作框架协议

巨力索具(行情 消息 资金)与海洋工程签订销售框架协议

金力泰前三季度净利预增3-4成

泰格医药(行情 消息 资金)前三季度净利预增35%-55%

东风科技(行情 消息 资金)第三季度净利预增1260%

金宇集团(行情 消息 资金)与法国诗华公司签技术及商标许可协议

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香港主要媒体财经要闻（9月26日）



————文汇报————

【资金涌入谷高港资产市场】港人爱投资砖头非新鲜事，加上去年美国联储局推出第三轮量化宽松措施（QE3），令热钱不断涌入本港，资金泛滥，刺激资产市场向上，全年楼价上升约21%，港股更3年来首次跑赢楼市，劲升22.9%，港人一向爱炒股炒楼，股楼占富翁资产更近半壁江山，分别达20.5%及24.1%，在去年股楼齐齐步步高升下，富翁资产及人数自然水涨船高。

【云游传超购逾310倍冻资543亿】内地网上游戏公司云游控股于25日中午截止公开发售，据市场消息，其初步已录得逾310倍超额认购，为今年超购倍数第六位，冻结资金约543亿元，料会以上限55元定价，集资17.3亿元，其招股价范围是43.5至55元。由于公司公开发售已超购100倍以上，故要启动回拨机制，令公开发售占是次招股比例由10%增至占50%。市传香港信贷（1273）公开发售超购近450倍，为今年上市公司中第4位。

————大公报————

【澜起科技赴美上市融资6亿】美股市场即将迎来今年第三隻中概股IPO。内地芯片厂商澜起科技于9月26日正式在纳斯达克股票交易所上市，股票代码为“MONT”。预计本次IPO将发行710万股股票，发行价在12至14美元之间。据计算，最大募资额达9940万美元（折合人民币约6.11亿元）。

【ABB重庆服务中心启用】ABB集团执行副总裁、电力产品业务负责人尤柯尔（见左图）近日出席重庆市市长国际经济顾问团会议第八届年会称，重庆是中国西部开发的桥头堡，是ABB的重点业务区域之一。该集团在该市布局的变压器有限公司和涡轮增压系统有限公司均是ABB在欧洲以外唯一的製造基地。

————香港经济日报————

【港府：沪自贸区是机遇非威胁】上海自由贸易试验区本周日（29日）将正式挂牌成立，引来政经界高度关注；据知，港府高层认为，暂时仍未看清其具体内涵，估计最劲的政策于年底才会出台，港府会视此为机遇，而非威胁。

【基金撑科网股长线仍俏】科网股过去半年领先大市，其中一大因素是炒阿里巴巴概念，刺激全个板块估值高企。但传闻阿里着手筹备到美国上市，有基金指，短线或影响港上市科网股表现，但无碍长远增长概念。

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港股盘前重要资讯（9月26日）



摘要：李嘉诚：上海自贸区将在金融航运方面冲击香港；香港民航处批准航空公司短途和长途客运燃油附加费分别加6%和4%；港交所总裁：永远将公众利益放在第一位；消息称阿里巴巴与香港谈判破裂或考虑赴美上市；中石油腐败案深度发酵被改造已提上日程；消息称中海油寻求30亿美元贷款。

【李嘉诚：上海自贸区将在金融航运方面冲击香港】长和系主席李嘉诚9月24日表示，上海自由贸易区对香港的影响会很大，无论金融、航运，都会有很大冲击；若人民币能够自由兑换，对上海的发展更加有利。

【香港民航处批准航空公司短途和长途客运燃油附加费分别加6%和4%】 香港民航处9月25日公布，批准航空公司航空客运燃油附加费，收费有效期为10月1日至31日。新获批准徵收的附加费水平，短途航班最高为229元，长途航班最高为935元，加幅分别为6%及4%，有关附加费以发出机票日期为准。

【港交所总裁：永远将公众利益放在第一位】9月25日，香港证券交易所行政总裁李小加在博客里发表了名为《投资者保障杂谈》的新日志，他表示，当公众利益与港交所股东利益之间发生冲突时，永远要把公众利益放在第一位。

【消息称阿里巴巴与香港谈判破裂或考虑赴美上市】阿里巴巴与香港的谈判破裂，阿里巴巴将考虑在美国IPO。

【中石油腐败案深度发酵被改造已提上日程】种种迹象表明，对中石油这家占据中国石油(行情 消息 资金)工业中绝大部分市场、资源、政策优势的“巨无霸”的改造已提上日程。据接近中石油的权威人士透露，在腐败案件爆发后，主管部门领导人除先回多次前往中石油考察外，还先后多次召开了议题范围更广，针对国内石油领域改革的重要工作会议，中石油高层、中石化、中海油及发改委相关负责人均出席参加。

【消息称中海油寻求30亿美元贷款】有消息称，中海油(0883.HK)母公司中国海洋石油总公司寻求获得30亿美元贷款；包括寻求20亿美元的1年期贷款和10亿美元的5年期贷款。消息指，贷款将用于公司在昆士兰柯蒂斯液化天然气项目的投资。该项目目前由BG Group Plc负责开发。

【腾讯发布微生活会员卡X1版加速布局移动电商】9月24日，腾讯电商旗下微生活团队正式发布了微生活会员卡X1版本，为商家提供了闭环的用户信息管理系统。这意味着腾讯电商开始借助微信在移动端的领先优势，发力拥有万亿市场规模的O2O领域。

【中国旺旺控股获批从台湾下市10月中旬起生效】中国旺旺(0151.HK,9151.TW)控股9月24日发布公告称，已获得台湾证交所的批准，将其台湾存托凭证终止上市，从10月15日起生效。按市值计算，中国旺旺控股是中国最大的食品和饮料生产及分销企业。

【淡水河谷称四季度铁矿石价格维持在120-130美元】全球最大铁矿石生产商巴西淡水河谷高管Jose Carlos Martins周三（9月25日）表示，今年第四季全球铁矿石价格料维持在每吨120-130美元左右。

【新世界(行情 消息 资金)中国：全年净赚46.16亿港元同比增近五成派息4港仙】新世界(行情 消息 资金)中国(0917.HK)9月25日公布截至6月底止全年业绩，纯利46.16亿元（港元，下同），同比增长49.84%，每股基本盈利53.32仙，每股摊薄盈利53.29仙，末期息0.04元。

【惠生工程与农业银行(行情 消息 资金)磋商撤销偿还贷款要求】惠生工程(2236.HK)9月25日表示，确认附属惠生工程(中国)接获农业银行(行情 消息 资金)有关偿还本金总额1.86亿元人民币之贷款及所有相关利息之要求。农行的本金额占集团总银行借款本金额约10%。

【金山能源：入标竞购油气资产】金山能源(0663.HK)9月24日宣布，已就一宗涉及若干石油及天然气资产(包括行业作为石油开采商业活动工具、且价值不菲的专利)的拍卖提交标书，中标者身份将于10月上旬揭盅。

【周三恒指收涨0.13%招商局国际创近20个月新高】周三（9月25日）香港恒生指数收报23209.63点，涨30.59点或0.13%，大市全天成交约524亿港元，较上一交易日减少约53亿港元。蓝筹股方面，招商局国际、金沙中国和腾讯控股涨幅领衔前三，分别上涨4.42%、1.78%和1.74%，其中招商局收报28.8港元，创近20个月新高。

【A股尾市跳水跌0.41%失守5日线及2200点关口】周三（9月25日），午后部分上海自贸区概念股冲高回落，打压市场人气，上证综指跳水瞬间翻绿，临近收盘时再度跳水失守5日线及2200点关口。上证综指跌9.01点或0.41%报2198.52点，深证成指跌51.09或0.59%报8613.71点。两市全天成交额约2712亿元人民币，上日为2721亿元人民币。中小板指收盘跌1.25%；创业板指盘中创新高后回落，收盘跌0.40%。

【周三美股收低】周三（9月25日），美国三大股指收低，标普500指数连跌5日，为今年以来最长的连续下跌周期。美国政府债务上限问题持续发酵，投资者感到担忧。纳斯达克综合指数跌0.19%，报3761.10点；道琼斯工业指数跌0.40%，报15273.46点；标普500指数跌0.27%，报1692.77点。

【周三纽约原油连跌至102.66美元连续五日走低】周三（9月25日），纽约商业交易所（NYMEX）11月份交割的轻质原油期货价格下跌0.47美元或0.45%，报收于每桶103.13美元，创主力合约7月初以来的最低收盘价。美国能源信息署（EIA）报告显示，上周原油库存出人意料地有所增加。

【周三纽约黄金上涨1.51%报每盎司1336.2美元】周三（9月25日），纽约商业交易所（NYMEX）下属商品交易所（COMEX）12月份交割的黄金期货价格上涨19.9美元，报收于每盎司1336.20美元，涨幅为1.51%。美国预算和借债上限相关不确定性促使部分投资者重返黄金市场。

【美国众议院最早周五对上调债限问题投票】据美国共和党领袖助理周三（9月25日）透露消息称，美国众议院议员们可能早在本周五（9月27日）就对上调美国政府债务上限问题进行投票。

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国内期市盘前重要资讯（9月26日）



摘要：保税交割政策可望落地自贸区“中国价格”未来可期；国土部：四季度要加大力度防范高价地切实稳定土地市场；动力煤期货今日登陆郑商所保证金约每手5000元；上期所发布新规：指定存管银行注册资本须达100亿；周三国内商品期市多数走低菜油跌1.42%。

――――宏观要闻――――

【保税交割政策可望落地自贸区“中国价格”未来可期】目前上海自贸区的实施细则《中国（上海）自由贸易试验区管理暂行办法》已基本落定，金融创新是重点之一。与此同时，还将大力发展期货保税交割业务，提升我国在大宗商品方面的定价权，并逐步成为国际定价中心。

【国土部：四季度要加大力度防范高价地切实稳定土地市场】为进一步做好房地产用地管理和调控，保持城市地价平稳，国土资源部召开部分城市房地产用地管理和调控工作座谈会，要求做好近期和下一阶段工作，切实稳定土地市场。

【国务院继续减少核准和行政审批事项】国务院总理李克强9月25日主持召开国务院常务会议，修订政府核准投资项目目录，决定再取消和下放一批行政审批事项，部署进一步加大力度推进保障性安居工程建设。

【动力煤期货今日登陆郑商所保证金约每手5000元】动力煤期货今日登陆郑州商品交易所，上市首日挂牌基准价为520元/吨，这是国内商品期货品种中每手吨数最大的合约。动力煤单手保证金增加并不多，以520元/吨的基准价格计算，每手动力煤期货所需保证金大约5200元。

【上期所发布新规：指定存管银行注册资本须达100亿】 9月25日，上期所向市场发布《上海期货交易所指定存管银行管理办法》（以下简称《办法》），结合上期所的实际情况和期货保证金存管业务特点对存管银行相关业务进行了规范。根据《办法》，申请成为上期所指定存管银行的，须是我国境内设立的全国性银行业金融机构法人；注册资本达到100亿元人民币，总资产在15000亿元人民币以上，净资产在1000亿元人民币以上，最近3个会计年度连续盈利；分支机构在600个以上，且在期货交易所所在地设有可以办理期货保证金存管业务和资金结算相关业务的分支机构。

――――行业资讯――――

【1-8月全国石化产业增加值同比增长12%】国家发改委近日公布的数据显示，今年1-8月份，规模以上化学原料及化学制品制造业工业增加值同比增长12%，高于同期规模以上工业增加值增速2.5个百分点。单月来看，8月份规模以上化学原料及化学制品制造业工业增加值同比增长12.3%，环比下降0.1个百分点。主要石化产品产量稳步增长。原油加工量31716万吨、成品油产量19588万吨、乙烯产量1053万吨，同比增长4.7%、5.7%、5.6%；合成树脂产量3782万吨、合成橡胶产量266万吨，同比增长9.9%、6.9%；化肥产量5329万吨(折纯，下同)，同比增长6%。

【沙特石油部长：石油供应充足库存情况也非常好】沙特阿拉伯石油部长AliNaimi周二(9月24日)表示，目前石油供应充足，库存的情况也非常好，并重申沙特的石油产量为1250万桶/日。

【伊拉克计划大幅提高原油日产量】伊拉克主管能源事务的副总理侯赛因·沙赫里斯塔尼9月24日表示，伊拉克计划到2020年将原油日产量从目前的330万桶大幅提升至900万-1000万桶。

【德银上调今年布伦特原油价格预期至109美元/桶】德意志银行（Deutsche Bank）周三（9月25日）宣布，因有关叙利亚和利比亚的地缘政治风险第三季度推高油价，该行上调2013年布伦特原油价格预期至109美元/桶。不过，德银下调2014年布伦特原油均价的预期值106.25美元/桶，下调幅度0.7%，因原油供给和政治风险有所减退。

【淡水河谷称四季度铁矿石价格维持在120-130美元】全球最大铁矿石生产商巴西淡水河谷高管管Jose Carlos Martins周三（9月25日）表示，今年第四季全球铁矿石价格料维持在每吨120-130美元左右。

【宝钢：中国年度钢铁消费量将在2018年达到8.25亿吨峰值】中国宝山钢铁总经理戴志浩周三（9月25日）表示，中国年度钢铁消费量预计将在2018年达到8.25亿吨的峰值。

【港交所：LME期望在上海自贸区发展业务】港交所行政总裁李小加周二（9月24日）表示，上海自贸区开放有利香港的发展，期望旗下的伦敦金属交易所(LME)未来可在上海自贸区发展业务。

【德国商业银行：中国“黄金周”将为黄金价格提供支撑】德国商业银行(Commerzbank)周二(9月24日)称，因中国下周将迎来国庆节，也就是所谓的"黄金周"，预计该国的实物金买家将利用近期黄金价格下跌的机会备货，对金价而言能构成一定的支撑。

【印度8月黄金首饰出口额同比下滑50%至5.61亿美元】印度珠宝首饰出口促进委员会(the Gems and Jewellery Export Promotion Council)周二(9月24日)表示，印度8月黄金首饰出下跌至5.61亿美元，尽管较7月4.414亿美元的出口额有所回升，但仅有去年同期的一半。

【国际铜研究小组∶6月份全球精炼铜市场供应短缺13.2万吨】国际铜研究小组(International Copper Study Group)周二称，6月份全球精炼铜市场供应短缺132000吨。

【德银上调2013年金银价格预期】德意志银行（Deutsche Bank）周三（9月25日）宣布，将2013年国际现货黄金价格预期上调至1432美元/盎司，上调幅度为0.3%。该行表示，上周美联储决定推迟削减购债规模，是此次上调金价预期的最大因素。此外，德意志银行同时上调2013年国际现货白银价格的预期至24美元/盎司，上调幅度为0.6%。

【铁矿石：大摩看多花旗看空】 摩根士丹利在最新的报告中称，预计全球铁矿石供应到2014年末才会出现，因此看好今年第四季度乃至明年上半年铁矿石价格。而花旗在最近的报告中则看空铁矿石价格前景。　　

【俄罗斯与巴基斯坦已连续11个月增持黄金储备】国际货币基金组织(IMF)周三(9月25日)公布的数据显示，8月俄罗斯央行增持12.7公吨黄金储备，至1015.5公吨。另外，8月巴基斯坦央行增持2.5公吨黄金储备，至134.5公吨；土耳其央行增持23.4公吨黄金储备，至487.4公吨。

【印度农业部长：预计该国今年粮食产量将创下历史记录】印度农业部长沙拉德·帕瓦尔周二（9月24日）表示，2013/14年度的食粮产量可能创下历史记录，原因在于季风降雨覆盖全国的时间较早，有助于播种面积增长。

【2014小麦最低收购价或1.2-1.21元/斤】进入金秋麦播前期，按照往年惯例，最低收购价将在近日公布，虽然价格继续上调已成为市场共识，但是调价幅度依然是未解之谜，市场普遍预计在0.08-0.09元/斤。按照市场预期，提价后的2014年托市收购价在1.2-1.21元/斤，目前主产区小麦价格区间在1.2-1.3元/斤，大多高于提高后的托市收购价格，

【商务部：全国农产品批发市场年交易额超3万亿元】商务部市场体系建设司农产品处副处长肖荣臣9月24日透露，当前我国农产品流通中每年经由批发市场实现的交易额为3万多亿元，约占农产品流通总量的80%，批发市场是农产品流通的主渠道。

【国家粮油信息中心：进口大豆库存降至595万吨工厂开机率开始下降】国家粮油信息中心监测显示，今年6、7、8月份我国进口大豆到港数量庞大，国内库存不断上升，8月底库存回升到630万吨左右的年内高点，较4月中旬的低点增加50%以上;进入9月份以后，由于到港量减少，且工厂开机率处于超高水平，大豆库存持续下降，目前已降至595万吨左右，但仍处较高水平。

【农业部：截至9月23日全国秋粮已收获2.37亿亩】农业部网站9月25日消息称，据农业部农情调度，截至9月23日，全国秋粮已收获2.37亿亩，完成种植面积的20.2%，进度同比快1.7个百分点。分作物看，中稻（一季稻）已收9700万亩，完成35.7%，快1个百分点；玉米已收8870万亩，完成16.4%，快2.2个百分点；大豆已收1640万亩，完成16.2%，快1.8个百分点。

――――行情纵览――――

【周三纽约黄金上涨1.51%报每盎司1336.2美元】周三（9月25日），纽约黄金期货价格收盘走高，扭转此前连续三个交易日的跌势，美国预算和借债上限相关不确定性促使部分投资者重返黄金市场。当日，纽约商业交易所（NYMEX）下属商品交易所（COMEX）12月份交割的黄金期货价格上涨19.9美元，报收于每盎司1336.20美元，涨幅为1.51%。

【周三芝加哥农产品期货全线走高小麦触及逾两个月新高】周三（9月25日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货全线走高，小麦期货涨近2%，录得近一个月来最大单日涨幅，并触及逾两个月最高。对霜冻可能影响阿根廷小麦产量的担忧，以及中国将增加小麦进口的预期，点燃对美国小麦供应需求增加的希望。

【周三ICE农产品期货全线上扬原糖触及3月底以来最高】周三（9月25日），洲际交易所（ICE）农产品期货全部走高，原糖触及3月底来最高水平，受技术信号带动扩大涨势，此前巴西行业数据显示近期降雨拖累蔗糖压榨。期棉连涨第二日，天气状况不利收割加剧对即将收割的美国棉花供应的担忧。

【周三伦敦基本金属期货价格全线上扬期铜结束三日连跌】周三（9月25日），伦敦基本金属期货价格全线走高，期锡涨逾1%。期铜当日小幅走高，中国需求强劲帮助止住期铜三日连跌，但美国财政政策和货币政策的不确定性令铜价升势受限。

【周三纽约原油连跌至102.66美元连续五日走低】周三（9月25日），纽约原油期货价格收盘走低，延续此前四个交易日的连续跌势。美国能源信息署（EIA）报告显示，上周原油库存出人意料地有所增加。当日，纽约商业交易所（NYMEX）11月份交割的轻质原油期货价格下跌0.47美元或0.45%，报收于每桶103.13美元，创主力合约7月初以来的最低收盘价。过去五个交易日，纽约原油已累计下跌约5%。

【周三国内商品期市多数走低菜油跌1.42%】周三（9月25日），国内商品期市各品种主力合约多数走低，菜油领跌1.42%，橡胶跌0.8%，菜粕、豆粕、白糖等品种上涨，沪金微涨0.04%，沪银跌0.27%。

【周三东京黄金期货主力合约涨0.17%至4226日元/克】周三（9月25日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年8月合约开报4208日元/克，收报4226日元/克，较上一交易日结算价涨7日元或0.17%；当日交投区间介于4152-4230日元/克。

【周三东京橡胶期货跌0.65%至274.6日元/公斤】周三（9月25日），东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货合约2014年2月合约开报277.0日元/公斤，收报274.6日元/公斤，较前一交易日结算价跌1.8日元或0.65%；当日交投区间介于271.2-277.6日元/公斤。

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国际财经媒体要闻（9月26日）



————华尔街日报————

【美财政部将向北京施压 要求放宽投资限制】美国财政部对中国限制外国投资的做法并不满意，将向北京施压，要求后者放宽投资限制。美国财政部负责国际市场和发展的助理部长Marisa Lago称美国财政部仍然关注中国大量限制外国投资的做法，并继续敦促中国有关部门继续减少投资壁垒，并将继续向中国施压，要求中方采取措施，提高对外国投资的开放度。

【中国国务院将进一步缩减行政审批事项】中国国务院周三（9月25日）宣布，将再取消和下放一批行政审批事项，以减少政府对市场的干预，同时将进一步加大力度推进保障性安居工程建设。国务院在总理李克强主持的常务会议结束后发布公告称，决定再取消和下放75项行政审批事项。该公告称，至此，新一届政府取消和下放的行政审批事项已达242项。

【诺基亚(NOK.N)考虑与阿尔卡特朗讯进行合并的可能】几位消息人士透露，诺基亚公司(Nokia Co., NOK1V.HE)董事会讨论了与阿尔卡特朗讯(Alcatel-Lucent ADS, ALU)进行合并的可能。不久前诺基亚将手机业务出售给了微软(MSFT.O)(Microsoft Co., MSFT)。诺基亚就这一问题展开的内部讨论只是该公司就未来诸多可能的业务战略进行的一项探讨。消息人士称，诺基亚已就可能与阿尔卡特朗讯进行合并的所有可行方案进行了讨论，但尚未与阿尔卡特朗讯展开正式磋商。

————金融时报————

【就Libor案达成和解 毅联汇业接受罚款】英国交易商间经纪公司毅联汇业(ICAP)同意向美英监管当局支付5500万英镑罚款，就操纵伦敦银行间同业拆借利率(Libor)的指控达成和解。指控称，其部分雇员——其中包括一名在同事中被称为“Libor大人”(Lord Libor)的员工——在日元Libor利率在全球范围内被操纵一事中扮演了中间管道的角色。

【中国政府补贴本土乳制品企业】中国即将对五家本土乳制品企业推出补贴及其他支持措施，以发展婴幼儿配方奶粉品牌，与主导亚洲最大配方奶粉市场中高端市场的外国品牌展开竞争。该政策如果成功，将对雀巢(Nestlé)、达能(Danone)和雅培(Abbott Laboratories)等企业构成竞争。

【美财长：10月17日前必须提高债务上限】美国财政部长杰克•卢(Jack Lew)表示，除非国会在10月17日之前投票提高美国的债务上限，否则届时美国政府将开始陷入资金匮乏，无法履行其支付义务。杰克•卢在致众议院共和党议长约翰•博纳(John Boehner)及其他国会领导人的信件中实际上设定了最后期限，要求共和党人与白宫在此之前解决双方在批准新的政府借款上限问题上的对峙。

————路透————

【全球大型银行资本缺1150亿欧元 欧洲最严重】全球大型银行业者需要增持1,150亿欧元(1,550亿美元)的资本，才能符合更为严格的规定。欧洲银行业者资本短少的数额占全球的逾六成，当地银行业者强化体质的脚步相对缓慢。

【中国水资源危机引发思考】中国政府称，气候变化对稀缺的水资源造成巨大破坏。但是批评人士指出，中国极力推进工业化和大量水电项目也有责任。联合国政府间气候变化专门委员会（IPCC）在一份报告中称，中亚和喜马拉雅山脉冰川减少将影响下游流域的水资源，包括中国。

【中国前三季并购交易额创新高 能源电力为热门】今年前三季，已公布的中国参与的并购交易总金额达1,727亿美元，同比上涨12.5%，亦是过往同期限的新高。截止9月20日的数据显示，能源与电力行业仍是并购交易中的热门行业，交易金额达到378亿美元，同比增长8%，占中国参与的并购交易总额的21.9%。

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上午财经要闻汇总（9月26日）



摘要：习近平：决战决胜打好调整经济结构化解产能过剩攻坚战；央行系统升级维护国庆期间将暂停个人跨行转账汇款；800亿逆回购规模略低预期央行维持中性偏紧总体基调；潘功胜：尝试由民资发起设立自担风险民营银行；8月末中国银行(行情 消息 资金)业总资产达141.68万亿同比增14.5%；中石油腐败案深度发酵被改造已提上日程；温州今日下午举行“金改发布会”民营银行将成焦点；动力煤期货今日挂牌保证金约每手5200元；美参议院一致通过临时预算法案。

【习近平：决战决胜打好调整经济结构化解产能过剩攻坚战】国家主席习近平9月23日至25日在河北参加省委常委班子党的群众路线教育实践活动专题民主生活会并发表重要讲话。习近平指出，越是发展中面临的矛盾比较突出，越是要时刻牢记目标，踏石留印、抓铁有痕，过了一山再登一峰，跨过一沟再越一壑，决战决胜打好调整经济结构、化解产能过剩这场攻坚战。

【央行系统升级维护国庆期间将暂停个人跨行转账汇款】招商银行(行情 消息 资金)日前发布公告称，因中国人民银行系统升级维护，国庆期间个人跨行转账汇款将暂停。中国人民银行计划于2013年国庆节期间（9月30日至10月7日）组织第二代支付系统上线切换。此外，工商银行(行情 消息 资金)、交通银行(行情 消息 资金)、中国银行(行情 消息 资金)等多家银行官方网站均发布类似的公告。

【800亿逆回购规模略低预期央行维持中性偏紧总体基调】交易员透露，央行周四进行800亿元14天期逆回购操作。分析师称，当日14天逆回购的操作规模比市场预期略低一些，说明央行在维护短期资金面平稳的同时还是不忘中性偏紧的总体基调。

【潘功胜：尝试由民资发起设立自担风险民营银行】中国人民银行副行长潘功胜9月25日出席第十八届两岸金融学术研讨会时表示，下一阶段，央行和相关金融监管机构将继续推进金融改革和创新，包括稳妥有序地推进利率市场化改革、尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、完善和优化金融机制等。

【8月末中国银行(行情 消息 资金)业总资产达141.68万亿同比增14.5%】银监会9月25日更新2013年银行业金融机构资产负债情况表（境内）显示，截至8月末，银行业金融机构总资产达141.68万亿元，同比增长14.5%，增幅较7月加快0.2个百分点。同期银行业金融机构总负债132.15万亿元，同比增长14.4%。

【中石油腐败案深度发酵被改造已提上日程】种种迹象表明，对中石油这家占据中国石油(行情 消息 资金)工业中绝大部分市场、资源、政策优势的“巨无霸”的改造已提上日程。据接近中石油的权威人士透露，在腐败案件爆发后，包括国务院国资委在内的主管部门领导人除先回多次前往中石油考察外，还先后多次召开了议题范围更广，针对国内石油领域改革的重要工作会议，中石油高层、中石化、中海油及发改委相关负责人均出席参加。

【动力煤期货今日挂牌保证金约每手5200元】继今年3月份焦煤期货在大连商品交易所上市之后，商品市场另一重量级品种—动力煤期货9月26日在郑州商品交易所(郑商所)上市，从每手交易保证金规模来看，动力煤期货仍属于相对较小的期货合约。

【温州今日下午举行“金改发布会”民营银行将成焦点】9月26日下午，温州市政府将开展“深化金融综合改革助推实体经济发展活动暨金改一年半宣传活动”。目前市场关注的民营银行会成为媒体聚焦的焦点。

【美参议院一致通过临时预算法案】周三（9月25日），美国参议院一致投票通过一项法案，该法案将从新财年开始至12月中旬向联邦机构提供资金。此举标志着美国国会有关明年联邦预算可能富有争议且时间紧迫的辩论迈过了首个门槛。

【IMF批准10亿美元爱尔兰援助计划】国际货币基金组织（IMF）周三（9月25日）批准额外10亿美元的爱尔兰援助份额，延续其对该国的既定援助计划。“三驾马车”总计将对爱尔兰提供850亿欧元（1150亿美元）援助，其中IMF提供约300亿欧元。

【韩国下调2014年GDP增长预期至3.9%】韩国预算提案中将2014年GDP增长预期下调至3.9%，此前预期为4.0%。2014年预算预期上调4.6%至357.7万亿韩元；设定2014年政府财政支出计划增长2.5%至357.7万亿韩元，2013年为349万亿韩元。

【安理会就叙利亚化武决议草案主要内容达成共识】一位联合国官员称，联合国安理会5个成员国已经就叙利亚化武问题决议草案的主要条款达成共识。该官员还称，安理会预计本周将敲定决议其余细节，并投票表决是否最终通过该项决议。

【周四美元兑人民币中间价下跌20个基点结束两日连升】周四（9月26日），美元兑人民币中间价报6.1477元，较前一交易日下跌20个基点，结束两日连升，前一日询价市场收报6.1200元。

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全球汇市亚太午盘提示（9月26日）



摘要：习近平：决战决胜打好调整经济结构化解产能过剩攻坚战；美参议院一致通过临时预算法案；韩国下调2014年GDP增长预期至3.9%。

【周四美元兑人民币中间价下跌20个基点结束两日连升】周四（9月26日），美元兑人民币中间价报6.1477元，较前一交易日下跌20个基点，结束两日连升，前一日询价市场收报6.1200元。

【习近平：决战决胜打好调整经济结构化解产能过剩攻坚战】国家主席习近平9月23日至25日在河北参加省委常委班子党的群众路线教育实践活动专题民主生活会并发表重要讲话。习近平指出，越是发展中面临的矛盾比较突出，越是要时刻牢记目标，踏石留印、抓铁有痕，过了一山再登一峰，跨过一沟再越一壑，决战决胜打好调整经济结构、化解产能过剩这场攻坚战。

【央行系统升级维护国庆期间将暂停个人跨行转账汇款】招商银行600036(行情 消息 资金).SH,3968.HK)日前发布公告称，因中国人民银行系统升级维护，国庆期间个人跨行转账汇款将暂停。中国人民银行计划于2013年国庆节期间（9月30日至10月7日）组织第二代支付系统上线切换。此外，工商银行601398(行情 消息 资金).SH,1398.HK)、交通银行601328(行情 消息 资金).SH,3328.HK)、中国银行601988(行情 消息 资金).SH,3988.HK)等多家银行官方网站均发布类似的公告。

【8月末中国银行(行情 消息 资金)业总资产达141.68万亿同比增14.5%】银监会9月25日更新2013年银行业金融机构资产负债情况表（境内）显示，截至8月末，银行业金融机构总资产达141.68万亿元，同比增长14.5%，增幅较7月加快0.2个百分点。同期银行业金融机构总负债132.15万亿元，同比增长14.4%。

【美参议院一致通过临时预算法案】周三（9月25日），美国参议院一致投票通过一项法案，该法案将从新财年开始至12月中旬向联邦机构提供资金。此举标志着美国国会有关明年联邦预算可能富有争议且时间紧迫的辩论迈过了首个门槛。

【韩国下调2014年GDP增长预期至3.9%】韩国预算提案中将2014年GDP增长预期下调至3.9%，此前预期为4.0%。2014年预算预期上调4.6%至357.7万亿韩元；设定2014年政府财政支出计划增长2.5%至357.7万亿韩元，2013年为349万亿韩元。

【周四亚太主要股指午盘跌多涨少日经股指涨0.34%】周四（9月26日），亚太主要股指午盘跌多涨少。日本共同社报道称，日本政府紧急考虑下调企业税，受此提振，日经225指数半日上涨49.98点或0.34%，报14670.51点。

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国内期市下午开盘提示（9月26日）



摘要：习近平：决战决胜打好调整经济结构化解产能过剩攻坚战；保税交割政策可望落地自贸区“中国价格”未来可期；国土部：四季度要加大力度防范高价地切实稳定土地市场；动力煤期货今日登陆郑商所保证金约每手5000元；上期所发布新规：指定存管银行注册资本须达100亿；动力煤期货上市首日午盘主力合约涨1.62%成交近19万手。

――――行情纵览――――

【两市股指午盘均跌逾1%】周四上证综指午盘跌32.35点或1.47%报2166.17点成交744.34亿元；深证成指午盘跌114.65点或1.33%报8499.06点成交666.27亿元。

【周四国内商品期市午盘走势分化动力煤领涨1.62%】周四（9月26日），国内商品期市午盘各品种主力合约涨跌不一，沪金涨0.99%，其他品种均小幅上扬，玻璃跌1.27%，菜油、橡胶、豆油、棕榈油等品种紧随其后。动力煤登陆郑商所，挂牌基准价为520元/吨。TC1401合约开盘报525.4元，较基准价高开5.4元，涨幅1.04%。截止午盘，主力合约1401涨1.62%，报528.4元/吨。成交187918手。

【动力煤期货上市首日午盘主力合约涨1.62%成交近19万手】周四（9月26日），动力煤登陆郑商所，挂牌基准价为520元/吨。首批上市交易合约为TC312、TC401、TC402、TC403、TC404、TC405、TC406、TC407、TC408、TC409。TC1401合约开盘报525.4元，较基准价高开5.4元，涨幅1.04%。截止午盘，主力合约1401涨1.62%，报528.4元/吨。成交187918手。除TC1407合约尚无成交外，其他合约均有成交。TC1409合约涨逾6%，报552.8元/吨；TC1408合约涨逾5%，TC1406、TC1405、TC1404涨逾4%，TC1312合约涨1.15%，报526元/吨。

――――宏观要闻――――

【习近平：决战决胜打好调整经济结构化解产能过剩攻坚战】国家主席习近平9月23日至25日在河北参加省委常委班子党的群众路线教育实践活动专题民主生活会并发表重要讲话。习近平指出，越是发展中面临的矛盾比较突出，越是要时刻牢记目标，踏石留印、抓铁有痕，过了一山再登一峰，跨过一沟再越一壑，决战决胜打好调整经济结构、化解产能过剩这场攻坚战。

【800亿逆回购规模略低预期央行维持中性偏紧总体基调】交易员透露，央行周四进行800亿元14天期逆回购操作。分析师称，当日14天逆回购的操作规模比市场预期略低一些，说明央行在维护短期资金面平稳的同时还是不忘中性偏紧的总体基调。

【中石油腐败案深度发酵被改造已提上日程】种种迹象表明，对中石油这家占据中国石油(行情 消息 资金)工业中绝大部分市场、资源、政策优势的“巨无霸”的改造已提上日程。据接近中石油的权威人士透露，在腐败案件爆发后，包括国务院国资委在内的主管部门领导人除先回多次前往中石油考察外，还先后多次召开了议题范围更广，针对国内石油领域改革的重要工作会议，中石油高层、中石化、中海油及发改委相关负责人均出席参加。

【动力煤期货今日挂牌保证金约每手5200元】继今年3月份焦煤期货在大连商品交易所上市之后，商品市场另一重量级品种—动力煤期货9月26日在郑州商品交易所(郑商所)上市，从每手交易保证金规模来看，动力煤期货仍属于相对较小的期货合约。

【安理会就叙利亚化武决议草案主要内容达成共识】一位联合国官员称，联合国安理会5个成员国已经就叙利亚化武问题决议草案的主要条款达成共识。该官员还称，安理会预计本周将敲定决议其余细节，并投票表决是否最终通过该项决议。

【上期所发布新规要求指定存管银行注册资本须达100亿】上期所近日向市场发布《上海期货交易所指定存管银行管理办法》（以下简称“《办法》”），明确规定了申请成为上期所指定存管银行的必备条件。《办法》规定其须为我国境内设立的全国性银行业金融机构法人；注册资本达到100亿元人民币，总资产在15000亿元人民币以上，净资产在1000亿元人民币以上，最近3个会计年度连续盈利。

――――行业资讯――――

【发改委：十二五天然气定价回归市场供需关系】日前，国家发改委正式发布《天然气发展“十二五”规划》其中明确了增加资源供应、加快管网和LNG(液化天然气)接收站建设等6大重点任务，且特别强调天然气价格回归市场供需关系，这是本次规划的一大亮点。

【中石油否认管道收归国有暗示资本开支放缓】中石油(PTR.N)驻香港总代表魏方9月25日出席里昂证券(CLSA)在香港举行的2013年投资者论坛时否认关于管道资产将被收归国有的传闻，他指出国内油气田生产一切正常，更提出新一届领导班子注重效率，暗示资本性支出将放缓。

【德银上调今年布伦特原油价格预期至109美元/桶】德意志银行（Deutsche Bank）周三（9月25日）宣布，因有关叙利亚和利比亚的地缘政治风险第三季度推高油价，该行上调2013年布伦特原油价格预期至109美元/桶。不过，德银下调2014年布伦特原油均价的预期值106.25美元/桶，下调幅度0.7%，因原油供给和政治风险有所减退。

【中钢协：今年重点钢企利润有望破200亿】中钢协副会长王晓齐9月25日表示，今年重点钢企利润有望实现200亿元。今年1到8月份，国内大中型钢企实现利润约80亿元。据中钢协统计，2012年国内重点钢铁企业累计实现销售收入35441.1亿元，同比下降4.31%；实现利润15.81亿元，同比下降98.22%。

【中钢协：应使用现货市场规避铁矿石价格操纵】近日，中国中钢铁工业协会(CISA)副会长王晓齐表示，中国钢厂应该减少通过长协购买铁矿石，转而通过现货平台购买，以减少对指数价格操纵的暴险。王晓齐表示，大型矿商在压缩通过招标形式的销量，以推高全球指数价格。

【上期所：9月28-29日开展石油沥青期货交易系统测试】上期所9月25日发布通知称，将于2013年9月28日至29日就石油沥青期货上市准备工作对交易系统开展测试。

【国内外棕油价格倒挂幅度扩大至700元/吨】监测显示，近期国际市场棕油价格小幅走高，而国内价格依然偏弱，内外倒挂幅度继续扩大。10月船期马来西亚棕榈油对我国港口FOB报价775美元/吨，到港完税成本6200元/吨，较国内港口分销均价高出700元/吨，倒挂幅度前一周扩大近100元/吨，处于年内较高水平。

【油世界：全球2013/14年度豆油出口量将达到974万吨】油世界称，2013/14年度(10月至次年9月份)期间，全球豆油出口量预计将达到974万吨，较上年度略有提高。

――――机构观点――――

【锦泰期货：沪铜震荡整理短线操作为宜】沪铜1312震荡整理，51600点上方仍然坚持以回调做多为主。重点关注51600点支撑，有效的情况下多单可继续参与。在没有有效站稳52000点的情况下多单维持短线交易。具体参照区间：51600-52000。

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券商早间研究观点汇总（9月26日）



摘要：中金公司：股指将在短期均线下方呈现弱势整理格局；国泰君安：市场反弹方向将进一步确认；银河证券：改革憧憬催生题材轮动秋收行情关注消费。

――――A股策略――――

【中金公司：股指将在短期均线下方呈现弱势整理格局】中金公司9月26日发布研报指出，股指周三再现冲高乏力之势，预计临近长假场内资金获利回吐的压力较大，股指将在短期均线下方呈现弱势整理格局。

【国泰君安：市场反弹方向将进一步确认】国泰君安9月26日发布研报指出，市场最关心的两个问题是宏观预期和流动性环境，这两方面最近都出现改善。分歧最大的时点刚刚过去，市场的波动性也将在未来几周中下降。“轻舟已过万重山”，反弹方向将进一步确认，应该更多关注地产银行为代表的低估值蓝筹板块估值修复机会。十月份新改革相关领域仍将成为市场关注热点。

【银河证券：改革憧憬催生题材轮动秋收行情关注消费】银河证券9月26日发布研报指出，近期主题类投资仍然十分活跃，在三中全会之前，自贸区的细化措施、土地改革为农民工进城服务，地方国资搞活经营机制等题材活跃。秋收行情继续演绎，不过相关概念股要在临近三中全会前甄别其“成色”。历年四季度到春节前的一段时间是消费旺季，股市一般都有提前反应。当前，即将进入四季度，应更多关注商业零售、食品饮料、服装纺织等消费类板块。

【方正证券(行情 消息 资金)：后市震荡向上态势还将延续】方正证券(行情 消息 资金)9月26日发布研报指出，从周期股近日的调整态势来看，市场忧虑的核心问题还是在于对经济反弹持续性的担忧。诚然四季度经济增长势头将会趋缓，但是经济增长趋缓并不意味着经济将会失速，“钱荒”事件之后流动性状况基本稳定，同时叠加库存状况好转和外围经济持续复苏，从四季度到明年上半年左右经济所面临的下行压力均不会太大，基本面对市场的拖累并不会太显著，相反其为压制已久的市场提供了震荡向上的土壤。后市震荡向上的态势还将延续，短线市场只是进入了震荡期。

【中原证券：国庆长假前A股继续小幅蓄势震荡可能性较大】中原证券9月26日发布研报指出，经过周一的大涨与周二的探底回升之后，周三A股市场陷入胶着状态，由于国庆长假将至，市场各方均不愿冒然发动攻击。对于后市，国庆长假前A股市场继续小幅蓄势震荡可能性较大，上证综指围绕2200点反复整理有望成为节前市场运行的主要特征。

【东北证券(行情 消息 资金)：节前市场仍以震荡及逐步攀升为主】东北证券(行情 消息 资金)9月26日发布研报指出，当前对于市场运行仍处于活跃状态，美国量化宽松政策延期对市场整体仍是正面因素为主，只是临近国庆假期，投资者谨慎情绪仍然存在，类似中秋假期前的扰动。短期市场面临着经济企稳的重要基础，股指的阶段性调整仍然受到假期因素以及流动性等影响，但从目前市场整体运行格局看，市场调整空间有限，节前仍以震荡以及逐步攀升为主。

【华创证券：市场将以主题性机会为主】华创证券9月26日发布研报指出，近期经济增速有所放缓，但货币数量层面仍偏宽松，决定了市场将以主题性机会为主，市场短期脉冲后建议适度降低周期品配置，建议继续关注主题性机会包括养老（医疗和养老服务等）、社保卡、天然气以及三网融合等。

【航天证券：短期市场或仍以震荡调整为主】航天证券9月26日发布研报指出，总体来看，周三市场普遍震荡回调，走势符合此前预期。由于节前资金面或仍以偏紧为主，短期市场或仍以震荡调整为主。中长期来看，在经济向好预期不变的情况下，主板震荡上涨概率依然较大；创业板估值高企和大小非减持仍值得警惕，未来仍将面临回调风险。策略上，投资者仍可保持谨慎乐观。操作上，建议投资者逢低关注低估值蓝筹及周期板块，继续警惕创业板及高成长股的风险释放。

【爱建证券：股指围绕2200点上下震荡概率较大】爱建证券9月26日发布研报指出，从回购利率来看，跨季末的资金需求依然没有改变；随着十一长假日益临近，市场的谨慎心理和了结意愿明显加强，此点从前期热点板块的冲高乏力以及近两天的下跌放量就可见端倪；从技术面分析，目前两市的随机指标亦再度有掉头向下趋势，而周四多空转向点已位于2205点，因此，目前股指运行于2150-2250的箱体区间不变，考虑到假日日益临近，市场做多意愿会逐步下降，股指围绕2200点上下震荡概率较大。

――――行业――――

【上海证券：家电板块上涨明显维持增持评级】上海证券9月24日发布家电行业研究报告称，近期，由于受国务院大力支持棚户区改造以及保障房建设，有条件放开房地产再融资。房地产企业再融资有条件放开等政策将增加房屋的供给，拉动家电需求，家电板块也因此上涨明显。从公布的8月份空调销量看，新冷年开局空调销量表现良好，特别是高温天气拉动内销量同比增长接近20%。继续维持家电行业“增持”的投资评级，继续看好空调业务明显改善、冰洗业务增长稳定的白电综合性龙头企业青岛海尔(行情 消息 资金)和业绩快速增长的厨电行业龙头企业老板电器(行情 消息 资金)。

【渤海证券：传媒行业高估值短期内难以发生变化】渤海证券9月24日发布传媒行业2013年半年报业绩综述报告称，从行业估值来看，目前渤海传媒行业的TTM（整体法）市盈率为54倍，相对于沪深300的估值溢价率为4.9倍，估值溢价率为历史最高位。行业的高估值短期内难以发生变化；但是仍然要注意在IPO可能开闸、年末市场资金量紧张和宏观经济增速放缓的背景下，行业可能跟随市场大幅调整的风险。

【招商证券(行情 消息 资金)：零售行业景气缓复苏将助推龙头公司估值修复】招商证券(行情 消息 资金)9月24日发布零售行业研究报告称，今年在低通胀背景下，行业的景气将略好于去年，租金、人工成本等压力也将减轻，利润率下滑将得到缓解，后期行业景气的缓复苏也将助推龙头公司的估值修复。目前来看，行业热点呈现发散趋势，首推全国扩张性企业天虹、王府井(行情 消息 资金)，一些市场份额高的区域龙头也将迎来机会，强烈推荐友阿股份(行情 消息 资金)、步步高、重庆百货(行情 消息 资金)、合肥百货(行情 消息 资金)、欧亚集团(行情 消息 资金)、鄂武商。

――――个股――――

【银河证券：金宇集团(行情 消息 资金)未来业绩高增长可能性较高】银河证券9月25日发布金宇集团(行情 消息 资金)研究报告称，预计公司13/14/15年生物疫苗实现收入6.41亿元/9.95亿元/14.94亿元，净利润1.99亿元/3.26.亿元/4.89亿元，增速分别为50.5%、62.8%、50%。2013年公司出售房地产所获投资净收益7172万元，公司13年/14年/15年EPS分别为1.00元、1.16元、1.74元。鉴于公司在动物疫苗行业拥有领先的核心技术优势，且公司未来业绩高增长的可能性较高。给予“推荐”评级。

【中投证券：王府井(行情 消息 资金)战略转型将提升自身估值】中投证券9月26日发布王府井(行情 消息 资金)研究报告称，目前，市场对公司全年业绩预测偏低，下半年没有新增门店及4季度信托理财投资收益、利息收入对冲公司债利息费用有望使全年业绩超市场预期。作为行业龙头，公司的战略转型（探索新商业模式、全渠道和新技术应用等）不仅将提升自身估值，也将带动整个零售板块的估值修复。维持盈利预测，预计2013-15年归属净利润增速至8.7%、12.4%和15.3%，EPS分别为1.58、1.78和2.05元。给予2013年15.5倍PE，目标价24.52元，“推荐”评级。

【平安证券：华星创业(行情 消息 资金)行业周期反转公司爆发式增长在即】平安证券9月26日发布华星创业(行情 消息 资金)研究报告称，华星创业(行情 消息 资金)是国内民营通信技术服务龙头企业，业务涵盖移动通信技术服务、测试优化产品、网络覆盖产品及方案。4G网络建设意味着运营商投资周期反转拉开序幕。行业投资周期反转、外延式扩张将驱动华星创业(行情 消息 资金)实现爆发式增长，预计2014年华星创业(行情 消息 资金)的业绩将实现200%以上的增长，预计2013～2015年EPS为0.17元、0.52元、0.69元，对应最新股价10.6元，PE为63倍、20倍、15倍，首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。

【招商证券(行情 消息 资金)：海通证券(行情 消息 资金)综合金控平台再提速还需监管获批】招商证券(行情 消息 资金)9月26日发布海通证券(行情 消息 资金)研究报告称，交易结构简单，对被收购方有时间价值保护。收购价格合理，但方案还需在监管上获批，存在不确定性。按照恒信金融集团13%的净资产收益率计算，预计未来对海通证券(行情 消息 资金)的利润贡献在3.5亿元左右，并表后增厚利润7%左右。根据2013年中期财务数据，海通证券(行情 消息 资金)自有货币资金尚有249亿元，收购耗费约44亿元，压力并不大。由于此次收购是券商控股租赁的业内首家，获批可能存在一定变数。维持对海通证券(行情 消息 资金)强烈推荐的评级，预计2013年-14年EPS为0.53和0.62元，目标价15元。

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欧洲股市盘前重要资讯（9月26日）



摘要：德国将继续与欧盟就银行业联盟进行磋商，朔伊布勒或留任财长德国或将延续对欧洲政策，欧洲央行聘请顾问公司对银行开展压力测试，法国8月失业人数降至323.57万人为两年多来首降，英央行FPC：将密切关注对冲基金利率风险无需对楼市采取行动。

【德国将继续与欧盟就银行业联盟进行磋商】德国财政部发言人考特斯（Martin Kotthaus）周三（9月25日）表示，德国仍将继续与欧盟（EU）就银行业联盟进行磋商。试图排除大选后新政府组建过程中所存在的不确定性因素。

【朔伊布勒或留任财长德国将延续对欧洲政策】最新消息显示，欧元区债务危机，使德国财长的职位成为德国政府，甚至是整个欧洲最重要的部长职位，尽管默克尔在艰难谈判组阁，朔伊布勒很可能已确保留任。如果他最终留任，将意味着德国对欧盟发出的一个清晰信号：德国将延续银行联盟的强硬立场。

【欧洲央行聘请顾问公司对银行开展压力测试】欧洲央行(ECB)近日发布公告称已聘请了美国的奥纬咨询公司(Oliver Wyman)，计划于明年对欧元区130家大银行所持有的资产进行一次全面的压力测评，奥维咨询将为此次压力测试提供财务顾问服务并设定完善的评估方法。欧洲央行将在未来几周时间内公布具体的测试时间和评估方法。

【法国8月失业人数降至323.57万人为两年多来首降】法国劳工部周三（9月25日）公布数据显示，法国8月人口逾两年来首次下降，该国政府曾承诺到今年年底将扭转失业率上升的趋势，此次失业率下降为该国不受欢迎的政府带来了一丝曙光。法国8月失业人口下降5万人，至323.57万人，降幅为1.5%，为2011年4月以来首次下降，但该水平仍较去年同期高出7.3%。法国劳工部称，8月失业人口下降的部分原因是国家资助职位增长，且很多人因未能更新资料而退出了失业名单。

【英央行FPC：将密切关注对冲基金利率风险无需对楼市采取行动】英国央行（BOE）金融政策委员会（FPC）周三（9月25日）表示，将密切关注对冲基金在扩大收益上对贷款的使用情况，进而审视对冲基金及其放款人在利率出现波动时容易受到冲击的程度。FPC表示，长期利率温和上升并不会对英国大型银行和保险商构成即刻性威胁，但如果金融系统面临严重压力，FPC将从更广泛的视角审视金融机构如何能够应对潜在的连锁效应，并更加密切关注杠杆水平和对冲基金的脆弱性。

【安理会就叙利亚化武决议草案主要内容达成共识】一位联合国官员称，联合国安理会5个成员国已经就叙利亚化武问题决议草案的主要条款达成共识。该官员还称，安理会预计本周将敲定决议其余细节，并投票表决是否最终通过该项决议。一位美国官员表示，安理会代表谈判有所进展，预计本周将就决议条款表决投票。

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哎~好冷清啊`

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神华集团上调多煤种价格煤市或将稳中有涨



《每日经济新闻》报道，据业内人士透露，9月26日上午的调价会之后，神华集团新一期的报价出台，多煤种出现了每吨3元-5元的上涨。另有消息称，中煤集团等几家在北方港下水的煤炭企业也在同步提价。

神华集团被称为市场风向标，山西汾渭能源咨询动力煤分析师曾浩表示，目前的迹象确实可以支撑煤炭市场反弹，至少10月份上半月煤市的表现会稳中有涨。

神华股份最新的半年报显示，神华集团已经成为世界第一大煤炭企业和世界第五大矿业公司。神华2012年的原煤产量为4.56亿吨，产量已经超过了中煤能源601898(行情 消息 资金).SH,1898.HK)、大同煤矿集团和山东能源集团三家企业之和。

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国内财经媒体头版要闻（9月27日）



————中国证券报————

【国债预发行10月10日推出】《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司国债预发行（试点）交易及登记结算业务办法》26日发布，为即将推出的国债预发行业务提供操作依据。上交所和中国结算计划以10月16日招标发行的7年期国债作为预发行交易的首个试点券种，国债预发行将在10月10日推出。

【央行将推进同业存单发行与交易】中国人民银行副行长胡晓炼日前在市场利率定价自律机制成立暨第一次工作会议上指出，近期推进利率市场化工作的任务，一是建立市场利率定价自律机制，二是开展贷款基础利率报价工作，三是推进同业存单发行与交易。

【消费金融公司主要出资人有望扩至民资】银监会近日对《消费金融公司试点管理办法》进行了修订，并向社会公开征求意见。此次修订着重针对主要出资人条件、业务范围和经营规则等方面作出修改和调整，以体现和落实扩大试点的有关要求，同时解决目前试点公司业务发展和监管工作中反映出来的较迫切的重点问题。

———上海证券报————

【上海地方法规为自贸区先行先试让路】上海市第十四届人大常委会第八次会议26日通过《关于在中国（上海）自由贸易试验区暂时调整实施本市有关地方性法规规定的决定》，依法推进中国（上海）自由贸易试验区建设。决定自10月1日起施行。

【阎庆民：进一步细化“8号文”注意规避体内空转】自今年3月25日银监会印发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（俗称8号文）之后，各家银行就在发挥各自神通。最终的目的，都是要在年底的大限到来之前，让自己手中的非标债权资产规模符合规定。不过，部分做法很可能会被银监会叫停。昨日，银监会副主席阎庆民在出席“全国股份制银行行长联席会议”时透露，银监会将进一步细化“8号文”关于理财业务规模控制、期限错配、风险防控方面的监管措施。他要求银行切实规范理财业务，认真开展自查和接受检查，认真规范登记理财信息，做好事前报告。

————证券日报————

【动力煤期货上市首日开门红】我国商品期货市场上最大的品种—动力煤期货昨日正式在郑州商品交易所亮相。上市首日众合约均实现“开门红”，且合约自近月至远月涨幅逐级攀升。业内人士表示，动力煤期货的上市，现在无论是煤炭企业还是电力企业，均可以通过参与套期保值，规避市场的风险。

【消费金融公司“松绑”增加吸收股东存款业务】9月26日，从银监会获悉，银监会在全面总结消费金融公司试点运营经验并充分征求相关部门和机构意见的基础上，对《消费金融公司试点管理办法》（以下简称《办法》)进行了修订。目前，《办法》已正式向社会公开征求意见。为鼓励更多具有消费金融优势资源的民间资本进入到消费金融领域，《办法》修改了主要出资人条款，允许具备一定实力（最近1年营业收入不低于300亿元人民币）、主营业务为提供适合消费贷款业务产品的境内各种所有制非金融企业作为主要出资人，发起设立消费金融公司。

————每日经济新闻————

【页岩气招标热开采冷 巨额投入尚未打出气】国内喧嚣一时的页岩气热潮开始平静下来。此前盛传的国土部第三轮页岩气招标大会迟迟未启动，而前两次招标的区块在开采和勘探方面也存在困难，至今未出“一口气”。

【土改争议大 市场期待三中全会破题】随着党的十八届三中全会召开临近，土地改革成为关注的焦点，坊间流传的改革版本，不断地搅动着资本市场。之前走势疲弱的土地流转概念股在9月23日卷土重来，罗牛山当天涨停后，又连涨两天；辉隆股份(行情 消息 资金)在25日出现涨停。有业内人士表示，土改政策是一个自下而上，从试点到全范围的过程，这也是这一波概念股不断被炒作的主要因素之一。市场期待十八届三中全会能够破解难题。

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隔夜要闻1分钟速览（9月27日）



●国务院严控新增行政许可含4方面内容

●上交所：国债预发行计划10月10日推出

●上交所：国债预发行交易保证金比例暂定10%

●国债预发行交易规模超标上交所可暂停净卖出申报

●地方债务加速增长规模较两年前几乎翻番

●环保部公告曝光环保十三五规划内容

●阎庆民：将细化8号文关于理财业务监管措施

●银监会修订消费金融试点办法取消营业地域限制

●央行会议明确将推进同业存单发行与交易

●10月1日起上海自贸区外商投资企业审批条例停止三年

●银监会公布消费金融试点办法内容并征求公众意见

●上海自贸区规范文件或明年一季度出台

●交行申报设立自贸区金融租赁子公司主营机船类业务

●十二五期间智慧城市建设有望启动两万亿元产业机会

●商务部：适时启动电子商务促进法起草工作

●上海否认自贸区推离岛免税模式：不开免税店

●上海自贸区进出口货物查验将施行即查即放

●民资获准设立消费金融公司苏宁格力等或受益

●煤制天然气审批持续提速3年投资或超2400亿

●英国财政部：香港伦敦拟联合推离岸人民币理财产品

●美国上周初请失业金人数降至30.5万表现强劲

●欧央行副行长：将在较长时间内维持利率稳定

●英国二季度GDP终值同比增幅下修至1.3%