教授炒股（2012年1月）

vIL6

原帖由 股海鱼 于 2012-1-1 22:29 发表

今年在最后的一周损失超过一年的损失。操作风险体系的把握还没有到位。基本面方面始终没有方法突破，希望教授提供点建议。

其实，风险和收益始终联系在一起的，在试图降低风险的时候其实潜在盈利能力也被同时降下来。例如，我买百事可乐，图的是它的盈利稳定、可预测性强，估值准确一些，下跌的幅度不会象其它周期类股票那么大，在这同时，我就不会预期它会一下子给我50％的盈利。

又如，因为厌恶风险，把股票和债券进行合理的配置，在股票跌的时候，债券仓位提供一些支撑，使得组合波动减少，这样必然使得在牛市中涨幅低于股市指数。

所以，控制风险依赖于每个人的财务目标。如果目标是短期内发财，每年翻番，那么就要能承受被腰斩的潜在可能性。如果是一个长期目标，比如年复合收益率在6％以上（高于长期国债），则可以通过不同资产类别、不同行业之间进行配置而轻松达到。

就我现在的理解，管理我的退休帐户，我宁要6％，可以有序的控制，现实可行；不要100％，因为最终会导致无序失控的结果，你必须每时每刻都拿着风险很高的品种。

如果能够长期管理一个组合，达到10％年复合收益率，那么就不需要我去找钱，而是钱来找我。

－－15年功夫，哈哈，被刀客带坏了。

vIL6

原帖由 darktear 于 2012-1-1 23:16 发表

教授，不知您对中国概念股有何看法？我的朋友当初买了淘米网的亲友股，一直没跑，现在被深套。

顺祝教授新年快乐、财源广进、事事顺意！

我对中概股认识很负面，造假比例太高，不幸碰到一个，组合表现就不会好。美股有许多优质公司，多研究它们会给自己带来财富的。

passfail

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股海鱼

教授，还有一问，我一直持有600084，就是在今年4月中旬我准确判断大盘来临大波段变盘性调整，我也没有全部出掉600084，一直保留有一定的底仓。现在底仓部分己亏损不少。公司基本面方向上我依然看好，教授能否分析一下前景及估值。还有对你的macd的第一高楼06年的贴子也应给予照顾。因为有你的存在我才有兴趣跟随。今年3067一路走来，我基本准确判断了大盘的主要波动节奏，并基本在临变盘点附近分析出来。还是因为资金管理问题出现亏损。希望以后改掉坏习惯。

vIL6

原帖由 股海鱼 于 2012-1-2 01:07 发表

教授，还有一问，我一直持有600084，就是在今年4月中旬我准确判断大盘来临大波段变盘性调整，我也没有全部出掉600084，一直保留有一定的底仓。现在底仓部分己亏损不少。公司基本面方向上我依然看好，教授能否分 ...

从宏观的角度看，我看好中国消费类股票。未来中国寻求增长必然着力于中国家庭消费，通过一些政策的改革，使居民可支配收入增加，同时改善社会保障体系，增加消费信心，使得消费能以更快的速度增长，否则，未来10年中国GDP增长保5％都难。在这样一个大趋势下，600084作为消费品公司受益是肯定的。

但是，从微观角度来看，消费品企业要在竞争中胜出，实现持续增长，需要这样几个条件：规模、品牌、和庞大的销售网络。这些600084都不具备，因此它的业绩可预测性就比较差，在股市中，它的价格波动必然就很大，是不具备防守功能的。把它和张裕A比较一下，就会很明了的。

charely

新年新气象#loveliness#

GG13QQ

新年快乐，财源广进#bb# #bb#

李婷

vIL6教授的帖子越来越有自身的价值了#*)*#
可是想问一个问题，教授同期投资几只股票？对于大资金（几百万）的投资买几个股比较合适？小资金（10w）是不是一只合适呢？！

vIL6

原帖由 李婷 于 2012-1-2 12:57 发表

可是想问一个问题，教授同期投资几只股票？对于大资金（几百万）的投资买几个股比较合适？小资金（10w）是不是一只合适呢？！

我觉得资金大小与持有几只股票是不相关的。

举例说明，有些基金持股很集中，通常前10个股票占比高达70％以上。总市值50亿美元，35亿投资在10个股票上，平均每个股票投资3.5亿。按这么计算，几百万资金买一个股票就够了。显然，这是错的。

持有多少股票与资金大小没有直接关系，而与盈利模式或交易系统有关。

我现在管理退休帐户，让帐户市值稳定增长，觉得长期持有10只股票最合适，过程中按估值进行调整。即不稀释投资思路，又能有一定程度的多样化。

烟锁红楼

教授的帖，必须要顶

中国未来哪些行业可能出牛股呢 ?

消费、环保？

还有怎么看企业的自由现金流？

vIL6

原帖由 烟锁红楼 于 2012-1-2 22:59 发表

教授的帖，必须要顶

中国未来哪些行业可能出牛股呢 ?

消费、环保？

还有怎么看企业的自由现金流？

长期看还是消费和医疗吧，市场下跌带来好机会。环保企业周期性强，长期看不一定。

自由现金流是营运现金流减去资本开支。

xmtyut

教授的分析真是入木三分，很喜欢教授的炒股风格！
另祝，教授新年快乐！！！

宋若楠

跟随教授这种思路，受益匪浅。

a5boy

教授新年快乐！~

             新年新帖啊， 跟随学习，期待新气象~~

             祝大家身体健康，财源广进。。。。。

gaolerfu

原帖由 vIL6 于 2012-1-1 20:37 发表


阿潭，可以这样推理，000338生产发动机为主，用于重卡等机械设备，它的增长主要受到固定资产投资增速的拉动。2010年正是4万亿投资发挥作用的年份，对它的产品需求自然旺盛，财务状况表现好，股价也表现不俗 ...

现在又有新花样了，叫旧城改造或旧村改造，把一个村子全部推平然后再盖高楼，比盖机场修高铁花钱还要多

star998

看了，可是不明白

vIL6

原帖由 gaolerfu 于 2012-1-3 14:09 发表

现在又有新花样了，叫旧城改造或旧村改造，把一个村子全部推平然后再盖高楼，比盖机场修高铁花钱还要多

中国2010－2011年房地产人均在建面积是美国2006－2007年房地产泡沫高峰时的5倍，想来泡沫应该很严重了。有人反驳我说，中国80年代以前建造的房子很多都重建了，所以没有泡沫。我拍脑袋一想，也是，美国100年前的房子仍然住人的还很多，两个国家不可直接比较。

vIL6

原帖由 star998 于 2012-1-3 19:13 发表

看了，可是不明白

因为十五年功夫。哈哈，开玩笑的。

vIL6

1/3/12

今天美股开门红。从4季度数据看，美国基本已经走出衰退，进入可自我维持的经济扩张中，可持续5－6年吧。

希望A股今天也是开门红。

xiyu2008

教授新年快乐 #*d1*#