在顶与底的预测与监测过程中，谈两者的同异与结合运用(周末更新）

chint

楼主，你的博客在哪里？

风尘秀吉

不测二册！

诤友

              价值回归的结构性行情，构筑了市场的阶段性底部


    每逢春节长假，总有持币还是持股过节的争论，多空各执己见。其实，这个话题本身就存在片面性。新年才开始，一天何以定全局。节后开盘，不可能所有的股票都同时大涨或大跌，个股仍将分别延续各自节前的走势，涨跌互现，趋势也不会因一天而完全改变。如果满进满出，孤注一掷，过于偏重短线投机，心态就会浮躁，频繁的操作，也难免失误。这可根据所操作的个股特点，结合其所在板块与大盘的走势，来适度调控仓位。

    今年的行情与以往不同，以往的行情都是小盘股率先启动，大盘股最后补涨。但目前行情却是二强八弱，上证指数短线维持上升趋势，最弱的创业板指数还在下降趋势中，深综指平势，呈三角形整理状态。因此，龙年的行情，也许是一波三折的价值回归之旅，中长线资金以业绩与回报为主，游资的纯题材炒作，力度再大，也只适合短线波段。

    无论节后市场如何变化，我继续按自己不变应万变的方法，用以分析大盘，操作个股。
EXPMA分析：
    近两周来，上证指数的EXPMA12日线已拐头向上，在EXPMA60日线遇阻回落后，受EXPMA12日线支撑，周五收盘指数已在EXPMA60日线之上，EXPMA60日线已逐步趋平，EXPMA12日与60日线的金叉还有一定距离。从周线上看，周五收盘指数已站在EXPMA10周线之上，EXPMA5、10周线尚未金叉。
    深综指的EXPMA12日线走平，周五收盘指数在EXPMA12日线上方，EXPMA60日线保持下降趋势，EXPMA5、10、25、50周线仍是空头排列。
    创业板周五收盘，指数还在EXPMA5下方，EXPMA5、12、30、60日线，EXPMA5、10、25、50周线,均呈空头排列，维持着下降趋势。

趋势线分析：
    上证指数已突破短期下降趋势线，反弹到中期下降趋势线附近。
    深综指突破短期下降趋势线后，回档时该下降趋势线已成支撑。
    创业板指数仍未突破短期下降趋势线。

形态分析：
    上证指数日线趋势向上，已接近周线下降通道的上轨，由于上档是套牢区，继续上涨，将面临短线获利盘和解套盘的双重压力，因此，如果成交量不能突破1000亿，在下降通道的上轨将受阻回落，而成交量如能突破1000亿，在突破下降通道的上轨后，也可能回落考验上轨的支撑。
    而深综指、中小板指数处于三角形整理状态，创业板指数则日线的底部还未确认。
    目前的许多个股，形态各异，所处的区位（高、中、低）也不尽相同，难以形成合力，故比较适合热点转换，板块轮动的结构性行情，龙年的行情有可能似舞龙灯一般，上下折腾，左右摇摆。
    龙头难把握，龙尾也难甩，跑龙套省心省力，只要保持平和的心态，可参与的时间与空间很多，比较适合大众操作。

KDJ指标分析：
    上证指数日KDJ已处高位，而周KDJ已金叉，月KDJ仍处于低位。深综指、中小板指数KDJ处于中位，周KDJ有金叉趋势，月KDJ处于低位。创业板指数则日KDJ、周KDJ、月KDJ均处于低位，尚未见转机。由于各类指数的随机性不同步，操作上需区别对待。

成交量分析：
       节后将面临上档套牢区筹码，以及红包兑现的短线抛压，能否消化，关键是后续资金，而近期煤炭、有色等热点的持续性也需量能配合，因此，节后的成交量必须大于节前。
    春节前两周市场的成交量，已比前几周有所放大，绝对量虽还不够大。但由于资金面最紧张的时期已度过，国际板的压力也已有所减除，节后成交量将会增加，而成交量能否递增，将是行情延续的关键。



        综上所述，大盘的日线趋势向上，周线趋势转强，已构成阶段性底部。由于上有压力，下有支撑，故可以低吸高抛，从容应对。按基本面中线选股，择机加仓，短线随技术面滚动操作。



个股操作：
        去年以来的调整，股价结构变化已很大。有些未经调整，在日、周线技术面看似强势的股票，由于估值已高，需逆向思维，防范短线的调整风险，例如节前的东方国信，虽推出今年首份高送转预案，但由于股价已提前炒高，公布消息后，开盘后快速至跌停，使近期继续追高的散户被套。而有些经过大幅调整，基本面尚可，市盈率低的股票，却可以在它们技术面由弱转强之时，适量参与。尤其在年报公布期间，股价容易受业绩影响。

        由于前期未选中各方面都符合条件的中长线股票，近来我暂且选择了小天鹅，随大盘进行阶段性操作。

    与大盘相比，小天鹅走势原来比深综指弱，现在比深综指强，由于在下降通道中单边下跌，从21.77元一路下跌到7.65元，调整比较充分，先于深综指见底回升。

    总股本虽有6.3亿股，但去掉B股和限售等部分，流通股只有2亿多一点，盘子比较轻。

    市盈率接近10倍，没有那些三高股票的减持压力，相反，周二报道美的电器已增持小天鹅（美的以前收购小天鹅的价格为每股18.87元，10送5后是12.58元），说明估值已偏低。
        由于行业并不理想，所以该股只作适度介入，目前仓位15%，继续选择更附合条件，适合自己的股票。




    最后，向朋友们拜个晚年，祝朋友们龙年吉祥，健康快乐，投资成功！

[ 本帖最后由 诤友 于 2012-1-28 20:44 编辑 ]

淡泊赚了就跑

#*22*# #*22*# 新年快乐··

2012xf

中线继续等待，短线按量操作


由于去年2319点的低点，已被破位（最低2170点的幅度为-6.4%，时间为5天，但由于时间跨度长，按周为单位才1周。）
加上多头寄予希望的998点到1664点连成的趋势线，同时被跌破。抄底者和部分老多头翻空。
造成的原因仍在于供求失衡，年底资金面还不宽裕，而扩容速度不减。
由于连续的跳空下跌，短线跌速过快，指数与均线乖离，周五在利好传言下快速反弹，并回补了第三个缺口。能否在回试2300点压力的途中回补第二个缺口，后续的成交量仍是关键。
本周市场的动荡，反映了人们情绪的变化，时而有坠入深渊的绝望，时而有面临大底希望。而我则平静面对，继续用自己的方法监测市场，选择个股，以不变应万变。

EXPMA分析：
目前的各大指数的EXPMA日、周线均呈空头排列，短、中线趋势仍向下。
趋势线分析：
上证指数自3067点下跌以来，目前处在下降通道的第五浪下跌途中，本周曾加速向通道下轨靠拢，才引发反弹。指数目前离开上轨仍远，要摆脱下降通道，中间还有反复。
形态分析：
深成指和深综指目前形成了时间跨度较大的，多个头部组成的圆弧顶，圆弧顶是对做多能量的逐步消耗，筹码大多被留在上方，需相应的底部形态，让筹码充分换手后才能化解。
周五开始的反弹，仍是中小盘股票强于大盘股，暂只能看成是超跌反弹，因此上证指数要解除2300点的压力，也难以一蹴而就。
KDJ指标分析：
上证指数自3067点下跌以来，月KDJ死叉，周KDJ已出现3次死叉，与月线同时金叉的时机将临，先需密切注意日、周KDJ同时金叉的机会。
成交量分析：
虽然周五尾盘放量上涨，但能否延续不能确定，就总体量能而言，目前尚不足。上证指数要想突破2300点的压力，需1000亿的量能。
上证指数从去年11月11日见顶以来，周线上的3次反弹，量能一次比一次小，但创业板周线上的3次反弹，量能却一次比一次大，一方面说明市场有限的资金，主要集中在中小盘股票上，同时也说明中小盘股票面临的压力越来越大（增加的资金，不敌增加的浮动筹码）。
估值分析：
从市盈率、市净率和大股东增减持三方面来看，2300点附近，汇金再度增持市盈率最低的银行股，认为已具备长期投资价值。许多人认为现在的估值已到了998点和1664点那样的底部，剔除大盘指标股，其它股票的估值并不是很低。钢铁股大多跌破了净资产，由于这个行业是不会消失的，如果办实业，现在从二级市场购买，从人财物等方面，都已比建造合算许多。但始终未见大股东的增持（当年股改时，宝钢股份就增持过），社保基金也未见动静。但目前的价格，至少它们是不会减持的。因此只能说，市场中长线投资的意愿，远不如价格投机的兴趣。
大盘股的市盈率虽低，下跌空间有限，但要上涨也不容易。
从基本面估值而言，现在的股票分化较大，有些大股东已在增持，而有些大股东仍在减持。
中小板指数从08年10月28日见底1959点开始，足足走了2年的大牛市，突破了6315点的历史高点，到2010年11月11日在8017点才见顶。目前虽然调整了一年，但与上证指数相比，相对而言，仍在高位，无论在估值和形态上看，均并非是历史性大底。
在投机成性，恶炒成风，劣币驱良币的市场中，题材操作是最大的动力，哪怕是垃圾股，凭借重组的想象，价格远高于大蓝筹股。
大盘各大指数去年11月11日（光棍节）见顶，创业板指数12月20日见顶，而是最晚见顶的却是ST板块指数。大智慧ST指数从2008年11月7日（十月革命节）的920点，一直涨到今年4月18日的3488点才见顶，近期虽加速回归，但仍高于去年7月2日的2064点（当时上证指数2319点）。
股性活跃的中小盘股票，与呆滞的大盘股始终形成鲜明的对比。原因是股改后，市场的流通盘数倍增加，扩容的加速，货币政策的从紧，在总体供大于求的情况下，市场采取了弃大取小，相对缩容来制造行情。产业结构的调整，加上中国股市的投机性，板块按题材轮炒的结构的行情，必然表现在市值小，成长性高，有题材的创业板、中小板。因此目前中小盘股票的绝对价格与市盈率，尤其是众多的垃圾股，远高于998点与1664点时的市盈率，中小盘新股的发行，其市盈率也就高居不下。

综上所述，下降趋势虽未改变，但随着供求关系的变化，阶段性底部或将来临。认真选股，做好准备工作，尤其是关注量能转折，应对结构性行情。

个股操作：
空仓之后，一直在忙于寻找可供中线操作的股票，博客也已停了2周，以便潜心选股。虽然已选了些股票，但至今尚未选中基本面、技术面均附合我要求的，可中线持有，现在就可以介入的股票。因为在选的一些基本面可以，市盈率适当的中线股票，技术面还在调整途中；而目前短线技术面可以介入的股票，市盈率又偏高，中线我并不看好，故很难两全其美。
因此，目前的应对措施是：中线继续等待机会，先选EXPMA日线趋好，明显有资金介入的股票，来适量地短线操作，运用 5、15分钟EXPMA与量价配合来寻求买卖点，快进快出。

abche

学习，学习，再学习！！！

chint

楼主呢，继续关注周评呢

侠之

先顶再学习。

诤友

                       曲折中上升将延长反弹周期


    自从大盘构筑阶段性底部后，近两周是先见底的大蓝筹股平势整理，中小盘股补涨。由于大蓝筹股上涨需要的资金量大，而中小盘股票（尤其是创业板）市盈率较高（一些高市盈率股票所谓的“超跌”反弹，其“超跌”也只是指技术面上价格超卖，而非基本面上价值的超跌），新股发行制度的改革与源源不断的供应，将使高市盈率股票的反弹空间变小。

    场外资金的入场依然谨慎，反弹很犹豫，维持着盘升的走势，这与目前的基本面、技术面、供求面均有关。

    由于近来头晕，可能是看电脑的时间过长，以及血压偏低的原因。因此，我减少了看电脑的时间，增加了活动和休息的时间。因时间和精力的关系，下面我只能粗浅地分析下，以确保至少两周内能写一次分析，保持与朋友们沟通交流。


EXPMA分析：
    近两周来，上证指数的EXPMA12日线维持了上升趋势，并突破了EXPMA60日线，下周只要平开，EXPMA5、10线就能金叉，金叉点附近下周成了强支撑。
    深综指的EXPMA12日线向上， EXPMA60日线保持下降趋势，指数已面临其压力。周K线已突破EXPMA5周线，但受阻于EXPMA10周线，EXPMA5、10、25、50周线，仍是空头排列。
    创业板指数EXPMA5、12日线已金叉，并站上了EXPMA25日线，EXPMA60日线保持下降趋势，指数突破了EXPMA5周线，但EXPMA5、10、25、50周线,仍呈空头排列。

趋势线分析：
    上证指数已突破中期下降趋势线。
    继深综指突破短期下降趋势线后，创业板指数也已突破短期下降趋势线，但仍处在中期下降趋势线之下。
    目前上证指数、深综指、创业板指数均沿着各自短期的上升趋势线向上运行，随着作用的延长，它们更具有意义，短线的波段操作，可以目前的上升趋势线为主。由于它们和EXPMA12日线基本平行，两者结合运用，更具指导意义。一旦跌破两者，短线先出局观望。

形态分析：
    上证指数目前仍处在上升楔形中，受制于上轨。

    深综指在前两周的三角形整理后，选择向上，突破了前高889点（颈线位），演化成双底形态。

    创业板指数最弱，离1月11日的前高728点还有距离。

    基本面的发展与变化，决定了技术面中长期的发展与变化，中长期的技术面虽不能决定基本面，但能反映基本面的变化。故基本面是神，技术面是形，需有机地联系起来，才能神形兼备。

    中短线的技术面会有许多相似的形态，大盘由综合因素形成，而个股有些常是庄家刻意所为，因此，一是需结合成交量分析，二是需分析大小形态之间的关系，三是需参考基本面的估值，才能领悟到后续可能的实质性变化，避免形似而神不似，犯刻舟求剑的错误。

KDJ指标分析：
    上证指数日KDJ在高位已经过几次交叉，J线出现背离，（相应的是MACD红柱不断缩小），60分钟KDJ已死叉，周KDJ金叉后，J线已到顶部区域，月KDJ仍处于低位。
    深综指、中小板指数KDJ已处于高位，周KDJ均已金叉，月KDJ处于低位。
    由于日KDJ随时有日线级别的回调要求，从而有造成周K线收阴的可能。

成交量分析：


    节后几天的成交量小于节前，反映市场比较犹豫，场外资金入场意愿不强，后来虽逐步增加，5周均量线金叉了10周均量线，但绝对量还不够大，尚未超过前波量能的峰值，沪市至今连1000亿也未达到，而成交量能否递增，将是行情延续的关键。




       综上所述，目前的日线趋势依然向上，周线继续转强，但60分钟已有回调的趋势，随着近期的上涨，回调压力在逐步加大。日线趋势可关注EXPMA12日线和短期的上升趋势线，周线关注EXPMA5周线的得失，以及成交量的配合情况。（在短线趋势不明朗的时候，可关注技术形态演变对后续趋势的影响，同时，在多空博弈的形态整理中，也可用黄金分割位或百分线来观测强弱。）
    由于阶段性做多的能量有限，反弹的高度暂也将有限，但目前做空的能量更有限，回调的空间与时间也就会小于上升的空间与时间。小箱体整理向上突破，以上台阶的方式逐步向上，总体的上升空间虽有限，但在曲折中缓步上升，反弹的周期会比前几次延长。

在阶段性底部形成后，由于上有压力，下有支撑，利多利空交织，增持减持并存，板块轮动，多空拉锯，一波三折，在供求相对平衡的情况下，比较适合低吸高抛。由于多方步步为营，也可将基本面、技术面向好的股票，阶段性持有，等待它们日、周线同时见顶时的波段卖出机会（期间不要片面注意上证指数，因为各板块指数、尤其是个股的表现，在时间周期上，与上证指数有差异）。




个股操作：

        我虽以中线方式选股，但由于热点转换较快，我近来也以短线操作为主。原来的小天鹅已换掉，由于两会即将召开，现在手中有2只与农业相关的股票，1只石油开采行业，还有少量以前曾操作过的一只股票，基本面一直不错，但目前的技术面并不理想。

        由于目前手中的股票，均难以满足我中线持股的大部分条件，故只能低吸高抛，并随时可能换掉，在此也就不必多说了，周末仓位1/3.

        对于低吸高抛，目前如何具体操作，本想结合当前市场，谈些自己的看法，但写到这里，现在有考场上快到交卷时的感觉，脑子有些累，需要休息下，也已没有时间再写了，下次有空再交流吧。




[ 本帖最后由 诤友 于 2012-2-12 17:59 编辑 ]

容海

感谢分享,加分支持！

淡泊赚了就跑

#*22*# #*22*# 发了2次啊·

yipu666

好文，支持一下
#bb# #bb#

gtlb

随便发一篇帖子不费劲

像诤友这般精雕细琢的发一篇贴还是很辛苦的

谢谢诤友#*d1*# #*19*#

chint

谢谢楼主分享
多注意身体

775825866

分析的有道理，学习了，谢谢！

775825866

以前就看楼主的博文，现在又再看，因为很久没写啦
呵呵

烟锁红楼

分析的好啊
谢谢了！

aiannliu

学习、学习、再学习。

诤友

对沪市上升楔形的一些看法


近期在股市的技术分析中，大家对沪市的上升楔形十分关心。上升楔形大多是多头能量逐步消耗，横盘也能跌破下轨的形态，从而改变其原来维持的上升趋势，所以不得不防。但预测常有例外，形态也会有不同演绎。上次分析时我就谈过，有些相似的技术形态，却形似而神不似，故需深入分析成因，防止刻舟求剑。

目前沪市形成的上升楔形，有其特殊的成因，由于这轮行情不同于以往，先涨的是金融股，紧跟的煤飞色舞等权重股，而在它们整理时，中小盘股票持续补涨，却后来居上（先涨二，后涨八）。试看上证指数和创业板指数的强弱互换后的走势，区别很大。目前各大指数形态的不同，板块指数更是各异，但在同一市场，总体趋势还是一致的。以往我也一贯将中小板指数、深综指等结合分析，来全面认识市场。

由于银行等大蓝筹股市盈率仍低，下跌空间有限。按目前沪市日均800亿左右的成交量，它们目前的整理，有利于中小盘股票的轮番补涨。在市场上有压力，而下有更强支撑的情况下，大盘股依托低市盈率稳住大盘，中小盘股靠题材轮番补涨，在其合力的作用下，上证指数走出了上升楔形。而在沪市上升楔形中维持升势的后半段，主要是依靠中小盘股票，虽然它们对上证指数的权重小，但对调动市场人气的作用不小。

技术形态分析需与成交量结合，成交量是股市的元气，它是真金白银，比较真实。上升楔形大多反映多头能量逐渐消耗，成交量应该是逐步萎缩的，但上证指数缓步上升途中，成交量一直比较温和，也没有出现过异常的天量，目前虽已到上升楔形尾端，沪市的成交量并未萎缩。估计在指数不算高，量能没有充分释放的情况下，只要后续量能继续增加，就有可能突破楔形上轨，演化成上升通道，但即使跌破下轨，也可能演化为箱体整理，蓄势再上。

围绕趋势分析，在我综合的技术分析方法中，我常以EXPMA分析为主，因为它简单、明了、实用，容易为朋友们掌握运用，趋势线、成交量等也比较直观。形态分析也是其中的一个方面，由于各种技术分析方法都有优缺点，需取长补短，融会贯通，综合运用，来提高判断的准确度。有关这方面的内容，几年前我就曾多次交流过，现在仍可供大家查阅参考。

浅谈牛熊警界线EXPMA和技术形态、趋势线的关系（原创）
http://bbs.macd.cn/thread-1048254-1-1.html

从牛熊警界线EXPMA看上升通道、技术形态、量能变化
http://bbs.macd.cn/thread-1575866-1-1.html

浅谈EXPMA与箱体的关系
http://bbs.macd.cn/thread-1597112-1-1.html

针对沪市上升楔形，谈一些自己的看法，相互切磋，希望有助于大家深入进行技术分析，做到知其然而知其所以然。

大盘的周线趋势维持向上，具体分析依然参照老方法，暂不多说了，因头晕问题还没有解除，就谈到这里，其它方面下次再继续交流吧，我搁笔休息了。




[ 本帖最后由 诤友 于 2012-2-19 17:26 编辑 ]

gtlb

诤友是否是

老潘或者
pp-aa-nn


？