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发表于 2011-7-21 00:58
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[原帖]
宁东铁路是大忽悠
1、开空头支票忽悠小股东
承诺重组完成后上市公司连续三个会计年度净利润合计不低于人民币10亿元,开的是空头支票,未提及达不到10亿元利润的补偿条款。上市公司爽约的很多,朱关湖就是一个。因此必须补充补偿条款,由重组方用现金补偿承诺的净利润缺口。
2、10亿元净利润折每股收益过低,对应的市价严重缩水
重组后股本总额及重组方股本计算如下:
全体股东共计让渡: 100,430,245股
加:40亿净资产增发股份=4,000,000,000.00/(7*0.9)=634,920,635股
重组方持股总数最小数: 735,350,889股
总股本最小值: 686,133,996.00 +735,350,889=1,421,484,876股
重组方持股比例最小值=735,350,889/1,421,484,876=51.73%
10个亿分配到各年,按平均增长水平计算:第一年1.74亿、第二年3.02亿,第三年5.25亿,则这三年的每股收益分别为
0.1224元、0.2125元和0.3693元。成长性为73.80%, 则按广深铁路7月15日17.17倍的静态市盈率(大秦铁路8.95倍)计算:银广夏这三年的价格分别为:2.10元,3.65元和6.34元。低于现在的7元,再扣除中小股东让渡部分,这价格就更低了。
3、上述计算方法是在假设复盘后股价不跌的情况下计算的,如果复盘后股价大跌,那股东们就只能破产了。坚决否掉宁东,否还有希望,不否就得破产!!!!!!
作者:提坦斯 2011-7-20 09:37:39 |
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