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[讨论] 生死时速 银广夏

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发表于 2011-7-21 00:56 | 显示全部楼层

生死时速 银广夏

来自:MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者:回到未来 浏览:18748 回复:29

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这货从一降生,就注定要掀起惊涛骇浪。

老股民都知道,历史我就不介绍了。

今天,股东投票,我投了反对票。
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多空转 + 2 2011-7-21 11:49 三多已死,有事烧纸 ~~~~~~

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 楼主| 发表于 2011-7-21 00:57 | 显示全部楼层
转一些股东评论。

有点晚了。

————————————————————————

以宁东铁路重整银广夏的方案的来,最终的结局就是重新经历2008年债务重组之后的15个停跌的历史。

有人说没见过重组复牌后不涨的股票,那你就去看看2008年10月底银广夏债务重组后复牌的现实吧。

重组完成后上市公司的预期形成了二级市场股价的决定性因素,宁东铁路2个亿的收入以及未来三年合计10亿的利润根本不足以支持银广夏目前的股本结构。

我们来算个简单的账,银广夏目前是6.86亿股,停牌前是7元钱,合计市值是48亿元。宁东或者其关联方再装入40亿资产,这40亿资产还有评估溢价,这部分资产装进来之后,银广夏的市值将达到88亿元。

请记住,这88亿元的市值就算保住了,现在的股东还有20%的亏损,即本次让渡产生的亏损。

我们再来算下,宁东进来后的银广夏市值,三年10亿的利润承诺,请记住,这三年10亿利润还是个假的,因为没有进行保证条款,比如现金补偿之类的保证条款,而以宁东现在情况根本不可能达到10亿利润。我们姑且以10亿来计算,10亿除以3年,每年3.3亿元的利润。再来看大秦铁路去年0.7元业绩,现在股价只是8元钱,市盈率只有12倍不到,而广深铁路去年0.22元的业绩,目前的股价也不过是4元钱,不到17倍的市盈率,而且广深铁路可以算是目前国内最赚的铁路之一了。同样的货运铁路,大秦铁路与宁东铁路再有可比性。我们就按20倍市盈来计算,银广夏的市值也不过只有60亿,相对88亿的保本市场来说40%的下跌是必然的。

有人想以每股收益来算,那就更惨,宁东增发10亿股,总股17亿股,一年3.3亿元业绩,每股收益不足0.2元,按30倍市盈率计算也不过是6元的,相对让渡后的成本来说,至少也要下跌40%。如果按20倍算,下跌空间将达到60%以上。

自6月29日第一次出资人会议结束后,银广夏的股吧就不断有人嚷着要复牌,说什么复牌会涨,复牌才有希望。而且叫嚷复牌的IP地址无一不是出自于银川,请问你们真的有股票吗?如果你们真的有股票并且觉得复牌后一定能涨,你们完全可以发个公告说7元收购银广夏股票,我相信你们立刻会收到90%以上的股票。

20号的会议否决是一定,只有否决了才会有希望,不否决只能成为别人的鱼肉。这里有股东交流的地方,没股票的请不要来乱说话。



作者:提坦斯  2011-7-20 09:38:06
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 楼主| 发表于 2011-7-21 00:58 | 显示全部楼层
[原帖]
宁东铁路是大忽悠
1、开空头支票忽悠小股东
承诺重组完成后上市公司连续三个会计年度净利润合计不低于人民币10亿元,开的是空头支票,未提及达不到10亿元利润的补偿条款。上市公司爽约的很多,朱关湖就是一个。因此必须补充补偿条款,由重组方用现金补偿承诺的净利润缺口。
2、10亿元净利润折每股收益过低,对应的市价严重缩水
重组后股本总额及重组方股本计算如下:
全体股东共计让渡:                              100,430,245股
加:40亿净资产增发股份=4,000,000,000.00/(7*0.9)=634,920,635股
重组方持股总数最小数:                          735,350,889股
总股本最小值:    686,133,996.00 +735,350,889=1,421,484,876股
重组方持股比例最小值=735,350,889/1,421,484,876=51.73%
10个亿分配到各年,按平均增长水平计算:第一年1.74亿、第二年3.02亿,第三年5.25亿,则这三年的每股收益分别为
0.1224元、0.2125元和0.3693元。成长性为73.80%, 则按广深铁路7月15日17.17倍的静态市盈率(大秦铁路8.95倍)计算:银广夏这三年的价格分别为:2.10元,3.65元和6.34元。低于现在的7元,再扣除中小股东让渡部分,这价格就更低了。
3、上述计算方法是在假设复盘后股价不跌的情况下计算的,如果复盘后股价大跌,那股东们就只能破产了。坚决否掉宁东,否还有希望,不否就得破产!!!!!!

作者:提坦斯  2011-7-20 09:37:39
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 楼主| 发表于 2011-7-21 01:00 | 显示全部楼层
*ST广夏重整今再闯关 破产可能性成博弈砝码
管理人骄横、嚣张,视广大股东的钱为囊中物。

看看吧里的托们的叫嚣。。。

看着就恼火,老子情愿破产清算也投了反对票,就是不让他们得逞!

吧里的事真真假假,假假真真!管他谁真谁假,最主要是方案不被老子认可,与重组的期望落差太大。
作者:112.94.122.*    发表时间:2011-07-20 20:18:25
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 楼主| 发表于 2011-7-21 01:03 | 显示全部楼层
今日,*ST广夏(000557)破产重整方案的第二次出资人会议和第一次债权人会议将举行,围绕破产的可能性,*ST广夏管理人及债权人、出资人之间则亮明了立场,针锋相对。

  实际上,除了质疑管理人的角色外,投资人和债权人方面对管理人在主导*ST广夏破产重整过程中的态度并不满意。

  目前的*ST广夏正处在破产重整的关键时期,围绕着究竟破产清算的可能性管理人与债权人、投资人的博弈也已经展开。

  在第一次出资人会议否决了*ST广夏管理人提出的破产重整方案后,*ST广夏管理人推出了几乎原封不动的方案,在多次暗示破产风险后,强行闯关的意图明显;而很多债权人和出资人则与之态度大相径庭,矛盾对立,最大的债权人北京九知行管理咨询公司(下称九知行)于7月15日正式提出了更换管理人的诉求,而在破产问题上,债权人和出资人方面认为*ST广夏破产概率低,“破产乃公司管理人与市场博弈的筹码”。

  “如果真的清算了,根据目前银广夏实际情况,股东权益只能为0。”在6月20日举行的*ST广夏出资人权益调整方案网上说明会上,金杜律师事务所律师张婷回答投资人提问时曾如此表述。

  尽管上市公司破产清算的政策也存在多年,但A股市场中尚未有一个先例被破产清算,曾经命途多舛的*ST广夏是否会成为第一个?

  对此,九知行方面一位负责人则表示,债权人方面并不希望公司破产清算,当初申请的也仅是重整,而他也认为*ST广夏破产的可能性较低。[点击查看原文]
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发表于 2011-7-21 01:07 | 显示全部楼层
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发表于 2011-7-21 02:59 | 显示全部楼层
呵呵,真是瞎扯,用PE来计算股价,如果这样的话,银广夏凭什么股价是七块?重组前比重组后企业更好?
股东同意不同意,和重组没关系,现在主要是债权人,普通债权一千万以上的清偿比例只有百分之五十,怪不得债权人不同意了,不同意的三家都是大债主,亏大了
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发表于 2011-7-21 03:02 | 显示全部楼层
就算股东和债权人都不同意也无所谓,只要法院同意就行了,而企业好不好和法院一毛钱关系都没有,哈哈,真是有趣的现象,这样企业能破产才怪
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大盘不是我家开的

发表于 2011-7-21 06:47 | 显示全部楼层
金钱游戏#*22*#
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发表于 2011-7-21 08:03 | 显示全部楼层
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发表于 2011-7-21 08:50 | 显示全部楼层
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发表于 2011-7-21 08:53 | 显示全部楼层
原帖由 回到未来 于 2011-7-21 00:56 发表
这货从一降生,就注定要掀起惊涛骇浪。

老股民都知道,历史我就不介绍了。

今天,股东投票,我投了反对票。

完全同意,坚顶支持#*)*# #loveliness#
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发表于 2011-7-21 09:31 | 显示全部楼层
现在的股票都是在玩股民,哪有监管?
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发表于 2011-7-21 09:46 | 显示全部楼层
这垃圾公司垃圾管理层垃圾股票就应该让它在地球消失#*25*#
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股市捉妖记

发表于 2011-7-21 11:31 | 显示全部楼层
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