我的养“鸡”场

agan1976

公子的鸡鸡 杀了吗

魏公子

党告诉我们
做人不能太杀猪刀
所以中午挂单先买回来一部分再说

魏公子

在东方财富上查询到的结果和通达信不同
东方财富显示有81家股票公布了中报
或许通达信的74家没有包括今天的
可是那也只是5家
还有2家呢？

魏公子

如果把上证180+上证380+深证300中的860只票票定义为优质股的话
采用等权重方式计算
PE=29.70
PB=3.01
ROE=10.12%

通达信已公布中报的74股
PE=38.78
PB=3.99
ROE=10.28%

比较起来
也算马马虎虎了

aaaastock

180金融创新低了。

魏公子

原帖由 aaaastock 于 2011-7-25 12:56 发表
180金融创新低了。

呵呵
我们无法用正常人的思维去揣测疯子的想法

反正只要手中有粮
咱的心中就不慌
越跌越便宜
越跌越高兴

美债就算违约又怎样
明天太阳照从东边升起

魏公子

白糖并没有出现卖空的机会
只好继续等待

魏公子

鉴于沪深A股数量越来越多
决定对其进行“抽样”

呵呵
通达信功能有限
所以抽样方法采用收盘价尾数分层抽样法
也就是把所有收盘价格尾数为0.01元的票票全部抽取出来

嘿嘿
您还别说
基本能够代表沪深的大致情况

魏公子

A股可考虑发展ETF融资融券




    易方达基金指数投资研发中心 林伟斌
    历经多年的精心准备，2010年3月我国A股市场首次同时拥有了杠杆和做空机制——融资融券交易。我国融资融券交易试点运行一年多来，试点券商从最初的6 家逐步扩大到25家，覆盖全国53%的营业部，融资融券余额从第一个月的3.9亿元增长到目前的290亿元，市场发展十分迅速，投资者对ETF进行融资融券交易的意愿也逐步体现出来。
    应该说，个股的融资融券交易是一把“双刃剑”，如果股价走势与融资融券交易的方向相反，投资者的亏损将放大，投资者需要具备良好的风险管理能力。在海外成熟市场，由于个股的价格走势比较难判断，不少有经验的投资者转向ETF融资融券交易。由于ETF代表的是市场指数，与个股相比，具有波动相对较低、市场流动性好以及抗操纵性强等特征，从海外成熟市场情况看，ETF作为融资融券标的非常有吸引力。
    在美国，个股融券做空的总金额一般占总市值的2%，流动性好的ETF融券做空金额则占到该ETF总市值的20%以上。根据美国证券交易委员会的SHO规则，ETF融券卖空并不需要遵守“卖空报价提升规则”，即ETF的融券卖空价不必在上一个成交价之上，这使得ETF融资融券作为便利的风险管理工具而被机构投资者广泛使用。根据高盛统计，截至2011年3月美国对冲基金共持有1002亿美元的ETF空头，占全部ETF头寸的80%。相比之下，美国对冲基金持有3500亿美元的股票空头，仅占全部股票头寸的28%，可见机构投资者更倾向于ETF融券做空。香港市场在过去的一年里，ETF累计融券做空量占全市场做空量的比例稳步提升，从3%提升到目前的7%左右。从ETF卖空量排名来看，X安硕A50中国ETF最为活跃，日均卖空量占其成交量的比例为15%左右，ETF已成为香港证券市场融券做空的主力品种之一。
    ETF融资融券交易规模达到一定程度后，杠杆做多和做空都能顺利高效实现，使得投资者的投资策略日益多元化。ETF融资融券在海外成熟市场的应用策略非常丰富，主要包括套期保值策略、趋势投资策略和套利交易策略三大类。套期保值策略主要有多空策略、市场中性策略、130/30策略等；趋势投资策略主要有杠杆趋势投资策略、增强型“核心-卫星策略”等；套利策略主要有股指期货套利策略、可转债套利策略等。具体来讲：
    一是套期保值策略。在海外成熟市场，大部分的ETF融券做空行为是为了对冲投资组合中的市场风险，对于长线持有股票的投资者而言，ETF融券交易为投资者提供了规避市场风险的途径。如果预期市场即将下跌，投资者可以通过融券卖出ETF对冲所持股票组合的市场波动，达到套期保值的效果。套期保值策略的应用范围十分广泛，投资者不仅可以在熊市环境中融券做空ETF以规避市场下跌风险，还可以在正常市场环境中融券做空ETF使投资组合保持市场中性，以获取与市场涨跌无关的阿尔法收益，在海外该策略已经被对冲基金等专业投资者广泛运用。
    二是趋势投资策略。风险偏好较高的投资者会利用ETF融资融券从事杠杆性的趋势投资，例如利用ETF融资进行正向杠杠交易——构建ETF多头组合，并以多头组合作为担保物进行融资再买入多头组合，提高杠杠扩大收益。利用ETF融券进行卖空交易——投资者如果看空市场，可以现金或债券等作为担保物，融券卖出ETF以获取卖空收益。由于杠杆性的趋势投资策略风险较高，不少以ETF作为配置工具的海外机构投资者会在不同地区、行业或风格的ETF当中进行选择，部分做多或做空 ETF，达到增强型“核心-卫星策略”的收益目标。
    三是套利交易策略。ETF是实现“指数化投资”的载体，能够精确跟踪标的指数的走势，投资者可以利用ETF融资融券交易进行指数产品之间的套利交易。其中，比较有代表性的是ETF与股指期货之间的期现套利。如果股指期货价格高估并超出套利空间，则可以进行正向套利——融资买入ETF，同时卖出股指期货合约，待基差收敛后再反向平仓。如果股指期货价格低估并超出套利空间，则可以进行反向套利 ——融券卖出ETF组合，同时买入股指期货合约，待基差收敛后再反向平仓。除此之外，对冲基金等专业投资者会综合运用套期保值和套利交易策略，设计出丰富多彩的投资策略，如统计套利策略、事件套利策略等。
    他山之石，可以攻玉。海外ETF融资融券应用策略为A股市场ETF未来融资融券交易提供了很好的借鉴。
    A股市场自2004年12月推出首只ETF以来，截至2011年6月已有29只ETF上市交易，净值总规模达700多亿元。大部分ETF有完善的套利机制，市场流动性较为充分，例如上证50ETF和深证100ETF过去一年的日均成交金额达7亿元以上，上证180ETF、中小板ETF和上证商品ETF的日均成交金额在1亿元以上，而且随着融资融券试点业务的迅速发展，投资者对ETF进行融资融券交易的意愿也逐步体现出来。我们相信，随着ETF市场的蓬勃发展和融资融券试点的不断深化，ETF融资融券交易将拥有广阔的应用天地，并将进一步丰富现有ETF基金投资策略组合，值得有实力有经验的投资者深入研究。
中国证券报

yuenv2000

我一直想空白银
可是最近走势太强了，不敢动。魏兄，你给指点指点，白银应该怎么看。
我坚信它是个工业品，等中国这个大概念消停之后，CRB一开始跌，我就坚决空进去。
我是觉得，他怎么上来的，会再怎么下去的？

yuenv2000

今天这个单挂在4100附近，止损朝上50个点，向下，短期应该是200个点。转资金耽误了。

yuenv2000

还有就是魏兄涉猎实在是太广泛了，牛人呀。精力巨旺盛。不过，我还是守着自己那点地方吧。

魏公子

原帖由 yuenv2000 于 2011-7-25 21:40 发表
我一直想空白银
可是最近走势太强了，不敢动。魏兄，你给指点指点，白银应该怎么看。
我坚信它是个工业品，等中国这个大概念消停之后，CRB一开始跌，我就坚决空进去。
我是觉得，他怎么上来的，会再怎么下去的？

对白银比较陌生
了解不多
不乱发言

个人认为
工业品假如消费下降
对应着经济的整体下滑
纸币的印刷就将开足马力
那么它的金融属性就该增强了

中期看空有小机会
但是长期看空有些危险

魏公子

原帖由 yuenv2000 于 2011-7-25 21:43 发表
还有就是魏兄涉猎实在是太广泛了，牛人呀。精力巨旺盛。不过，我还是守着自己那点地方吧。

我其实只是无聊罢了
总要给自己找点事情做

如果只是为了赚钱
只做自己懂的品种
只赚自己能赚的钱

在咱们国家
除了股指期货
我觉得也就基金还好点儿
股票以及其它的商品期（现）货都挺不容易

魏公子

今天如果就是这个成家金额的话
还是没多大戏
吃瓜瓜去

agan1976

#loveliness# #loveliness# #loveliness# #loveliness#

魏公子

广东一伙劫匪在抢劫银行时说了一句至理名言： "通通不许动，钱是国家的，命是自己的！"大家都一声不吭躺倒。劫匪望了一眼躺在桌上四肢朝天的出纳小姐，说："请你躺文明些！这是劫财，又不是劫色！"

     劫匪回去后，其中一个新来的硕士劫匪说，老大，我们赶快数一下抢了多少，那老劫匪（小学文化）说："你傻啊？这么多，你要数到什么时候啊？今天晚上看新闻不就知道了吗。" ----这就叫工作经验，这年头工作经验比学历更重要!

    劫匪走后，行长说，赶紧报案！主任刚要走，行长急忙说：" 等等！把我们上次私自挪用的那五百万也加上去！"主任说："要是劫匪每个月都来抢一回就好了"。工作很枯燥，快乐最重要！

    第二天新闻联播报道银行被抢了一亿，劫匪数来数去只有两千万。 老大骂道："妈的，老子拼了一条命才抢了两千万，银行行长动动手指头就赚了八千万，看来这年头还是要读书啊！

     银行行长看到新闻联播后激动滴对主任说：妈的，终于通过劫匪把买中石油股票的窟窿补上了 窟窿补完后还多出4000万，行长对主任说：快把这4000W提出买猪肉去，猪肉看涨！

魏公子

按照等权重法计算

等权90指数
PE=15.86
PB=2.47
ROE=15.59

沪深300
PE=21.60
PB=2.72
ROE=12.58

中小板指
PE=30.33
PB=4.73
ROE=15.59

创业板指
PB=56.76
PB=3.85
ROE=6.77

真是一个让人很无语的数字
估值可以扭曲到这种程度

是啊
银行有风险
地产有风险
可是当银行都活不下去的时候
中小、创业板块里面又能有多少滋润的活下去？

其实这种扭曲的估值
咱们国家以前有过
美国也有过

呵呵
那个时候估值扭曲一倍左右而已
只是没有现今这么登峰造极罢了


各大指数编写方式中
最喜欢等权方式了
计算简介
干扰最小

魏公子

沪深A股（等权重）
PE=45.96
PB=3.57
ROE=7.76

也只是比创业板稍好一点罢了

股民非凡

#*d1*# #*19*# #*(#