关于头寸管理的深入探讨

文化股民

哈哈，我有点理解头寸管理到底是怎么回事了。nnd，西方人弄出来的这一套东西真磨人。确实两种不同思维方式之间的沟通还是很困难的。首先你得有象机器一样的思维方式，西方人有一本哲学书《人是机器》确实太伟大了。要说明白头寸管理不是三言两语的事情，你得定义好趋势、技术分析，做到真正的理解它们，还得上升到哲学意义。你得有严密的逻辑思维，你得有一定数学思维（注意不是算术），中国人不擅长定量思维，我看到用公式和数字说明问题头就大了。还有止损的概念和头寸管理也是紧密相关的。
这确实是一个很庞大却不复杂的系统，西方人看来很好理解的，在我们这就变得很难了。继续研究。。。。。。

coco369

【摘文】

规则二：
无例外地正确地对你的赢利股加码

听上去相当基本，关键地方是“正确地”。如果没有一个正确的对你赢利股加码的方法，你也许永远不能赚回你的损失。规则二保证当你交易正确的时候，你有一个较大的仓位。你总是希望在你进入 趋势市场时，你有大的仓位保证更多的赢利。
当明确了规则一和规则二后，我们就可以在好的假定和经验的基础上证明其原理。
规则二并不是说，因为你有一个对你有利的仓位，所以你必须增加筹码。规则二中“正确地”。当趋势确认后，你才合理地增加筹码。增加筹码的合理方法取决于你交易计划的时间跨度。

短线交易者、中期交易者或趋势交易者。加码标准根据每个交易计划的不同会有区别。规则二的重要性在于，当你有获利股票时，你可以获取最大利润，而同时损失的可能性在此时却是最小的。你必须合理地结合使用规则一。

大多数交易者同时也恐惧市场会朝相反的方向走，从而夺去他们已有的利润。普通而言，他们会让亏损股越走越远，而赢利股仅仅开始，他们就平仓出场。这是人性在市场中的反应。在交易中，人的本能不是一种合适的交易技术。———————————————

对于大多数人来说，仓位加码交易的方法要自己做了才知道，调整到适合自己的为止。

[ 本帖最后由 coco369 于 2010-6-12 18:50 编辑 ]

coco369

【续】

“无例外”是指加码必须不是一个交易者的主观决定是否需要加码。需要记住的是，加码的方法必须根据你的交易计划本身来决定，对某个计划是合适的加码方法未必对另一个有效。

回顾规则二，它只是表明你必须对正确的仓位进行加码，并且是被正确地执行。规则没有告诉你如何加码，这要在你自己的交易计划中发展出来。规则同时表明加码是没有例外的，你不要主观决定是否需要加码。规则二的内容具有二个方面：对你正确的交易进行思维心理状态上的加强，同时增加你的仓位筹码。

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在执行规则二时，规则一始终有效

ov

你如果有把握你就全仓,你如果没有把握就空仓,分仓就是不自信,不自信还开仓?(我这里说的是股票,至于期货我觉得全仓就是用三分之一资金一次性开仓)当然,自信也不能保证没有意外,遇到意外怎么办?立即止损!

zhouyi70

你如果有把握你就全仓,你如果没有把握就空仓,分仓就是不自信,不自信还开仓?(我这里说的是股票,至于期货我觉得全仓就是用三分之一资金一次性开仓)当然,自信也不能保证没有意外,遇到意外怎么办?立即止损!


嘿嘿！#funk#

虾米大虾

我只知道机械理解寸头最后做的是零和游戏。

falqs

这次果然是深入讨论了，呵呵。楼主码了好多字，功夫不少啊，不得不顶。

[ 本帖最后由 falqs 于 2010-6-12 22:21 编辑 ]

清天数

也说头寸的 管理：1 正是因为自己对个股趋势的分析产生怀疑，才会有头寸管理。确定上升趋势可满仓做多。确定下降趋势空仓。纯粹的右侧交易恐怕不多吧。小散常用的是滞后的左侧交易，含有赌博成分。建立头寸管理虽说使利润缩水可同时也降低 了亏损的风险。
          2  个人认为不应该在下降趋势中加仓。应该不断的减仓操作。在上升趋势中应该不断的加仓。所以每次成功做成一票持仓成本总是不断的抬高。不像有些高手说的可以把成本做的很低。呵呵，我发现把持仓成本做低时，通常是该票出现问题，你在不停的减仓#*29*#

文化股民

#*19*# 真是非常感谢以上各位的留言，是大家的每一点提醒让我更清晰的认识到了头寸管理的重要性。
我看争论和探讨就能让人进步，就看你是否接受别人的观点了，而且不接受也不等于没有受到启发。（题外话）
对于头寸管理的重要性，我再重申一下。
要明确头寸管理是战略思想，不是战术。何时加仓，是否在大概率事件发生时加仓，何时使用，是否在趋势不可以把握时使用头寸管理，这些都是战术。战略就得孤立战术来看，就得用整体观来分析。不要局限某一次的交易，要从整体交易来看。头寸管理是告诉你整个战役如何胜利，而不是某一战场的胜负。这是理解头寸管理的关键。
话我只能说到这一步了，不用再细说。当然你也可以当作我是无病呻吟，只不过是故作高深，显摆一下罢了。#*22*# #*)*#

引用下《短线交易秘诀》里面说的：
“直到你学会采用资金管理方法以前，你不过只是一位微不足道的小小投机客，在这里赢钱，在那里输钱，但永远赚不到大钱。商品期货交易的获利魔棒对你而言是可望不可及，你只是在各笔交易之间游走，只能拣到一点小钱，却无法积累财富。”

zyfyr

“缠中说禅”理论中提到过如何做低成本的方法，好像是利用震荡高抛低吸，呵呵，不是一般人能做的

wayne0159

顶，有道理。

zhouyi70

望楼主老师好人做到底！把你的资金管理方法说说嘛！#*)*#

SY333

顶。。。#*)*#

qt8384

说来说过，大家都跑不了技术分析的糟粕。
所谓的加仓、减仓，都是建立在技术分析的基本上。
我比较喜欢欧柰尔CANSLIM选股七法，M——代表市场方向，当市场方向（我个人而言，上了年线）向上时，如果一只股票符合其它六个原则（任何时候，股市只有2%会符合CANSLIM选股法则），既然是稀缺资源，为什么不就重仓操作呢。
但欧奈尔也说过，如果真的股票发生7%的回撤，它也会先出来观望。怕系统性的风险。
仓位管理，我认为，不要太精确。只要是自己的钱，不要轻易止损。

qt8384

平仓标准（规则一始终有效）：开仓如果没有马上赚钱就要走人，不能等待市场证明你是错误的才去平仓。加仓标准（规则二）无例外地正确地对你赢利股加码。
——《华尔街幽灵》法则，第一条相对容易理解，第二条我也是理解了老半天，谢谢COCO369解释。

挚爱成就梦想

#*d1*#

狙击手童彤

我小心翼翼的靠近那个陌生的同学，因为我看他不顺眼。我撩他，先试试他的实力。终于打起来了，打着打着我累了，落于下风。跑，歇会，看他也累了，再来。奶奶的，原来他是个外强中干的家伙，猛揍，全仓压上。
第二天，又来了个家伙，怎么又是个不顺眼的，这回我也不试探了，直接就上去打架，大块头怎么着？你厉害，我就跑，跑不了，我就哭。因为，这回，我爸在外面！！
我全仓，不是因为我有把握能打的过他，但我还是有把握赢他。
只要我始终让老爸站在外面，我就始终满仓！！！

凤涅磐

哈哈哈哈哈哈，滔滔兄还是如此幽默。

惟吾德馨

#*22*# 一个前提    A股市场不完全是一个赌博场所    一个现实 离开买卖点谈头寸有点空#mad#