趋势交易法

星如雨

图 38 是大多数普通投资者绘制的下降趋势线。回顾一下你之前是不是也有这样绘制下
降趋势线的时候呢？
图 38 是错误的绘制下降趋势线的方法。下面我们给出正确的下降趋势线的定义。
下降趋势线：连接某一时间段最高点（或相对高点）与最低点之前的任意高点，中间不穿越任何价位的直线，就是下降趋势线。如图 39 所示。

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下面我们举几个实例，来分析下降趋势线的绘制。
例一：图42是美元兑瑞士法郎日线图，请找出图中的下降趋势线。
图43是绘出的正确的下降趋势线。

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例二：图44是英镑兑美元日线图，请找出图中的下降趋势线。
图 45 是绘出的正确的下降趋势线。图 45 中给出了两条下降趋势线，一条是连接最低点之前的高点，与定义中的下降趋势线一致，所以是正确的下降趋势线；另一条是连接最低点之后的点，由于之前形成双底，由下降趋势线特例可知，第二条下降趋势线也是成立的。
图 46 是英镑兑美元之后的走势图。

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六．拐点和拐点线
拐点的概念来源于通道理论，任何一段上升趋势或下降趋势，都可以假定它在一个小的通道当中运行，价格运行趋势整个局限于两条平行线之间。要想把握住市场的趋势，就要随时关注市场的转折点－拐点。
1．拐点和拐点线：拐点，是指上升趋势与下降趋势的分界点。也就是价位运行中与外延线的平行线－拐点线－接触或将接触的理论点。绘制拐点线的原则是：要找下，先画上；要找上，先画下。
如果要找上边的拐点，就要先找下边的线，然后将下边的线平行移动至所要的位置；
如果要找下边的拐点，就要先找上边的线，然后将上边的线平行移动至所要的位置。
（1）上升趋势：在上升趋势中，要想找到价位向下的回调目标（拐点），按照“要找下，先画上”的原则，首先在上升通道的上边找出通道的外延线，将外延线平移后得到拐点线，就可以确立回调的理论拐点的位置。如图 51

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要找下，先画上，连接上升趋势的最外延的两个点 C 和 E 点，将直线 C－E  平行向下移动至 D 点，得到平行线 D－F，价位随着时间位移将与 D－F 交汇的点 G 就是拐点的位置（图 54）。预示价位回调至 G  点区域将恢复之前的上升走势。

图 55 是之后的走势图，市场并没有到达理论拐点就恢复了上升走势，请记住，拐点只是我们计算的理论值，有时不到理论值就恢复之前的走势，有时有可能穿越理论拐点，判断是否穿越拐点线的工具是 K 线反转理论。

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此时要判断恢复上升后，上升的目标点，就要用到：要找上，先画下。先要找到图56中上升趋势的下边的外延线 D-F（有时与上升趋势线相同），将 D-F 线平行移动至 C  点，得到理论拐点的位置。

下面我们通过真实实例，来详细分解在上升趋势中拐点的绘制过程；
图 57 是欧元兑美元日线图。由 K 线反转形态（K 线将在第六章《K 线在趋势交易法中的应用》中讲述）知道价位已经形成短暂顶部，市场将展开回调走势，之后再恢复上升。现在我们就要通过寻找拐点，来确定市场恢复上升的转折点。

要想找到上升趋势中下边的拐点，按照“要找下，先画上”的原则，首先找出上边的最外延的线 L1，将外延线 L1 平行移动至底部外延得到平行线 L2，未来价格即将与 L2 相交的点，就是未来的拐点（图 58）。

价格遇到拐点后，将恢复上升走势。由图 59 看出，价格遇到拐点后，恢复上升走势，现在我们就要知道上升的理论目标点，也就是到什么价位将再次展开回调呢？

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如果确定未来将展开上升走势，此时我们要思考的问题就是价格上升的目标在哪里？这就又用到了拐点的概念，通过连接最低点的外延线，将外延线平行移动至最低点之前一高点，得到了拐点线，由图 69 可以预测价格将在 13700 遇阻回落，通常这也是我们的获利平仓点。图 70 是之后道琼斯股指期货 2007 年 9 月合约之后的走势。
七．利用趋势线和拐点线确定买卖方向
趋势线和拐点线是我们趋势交易法中确定趋势最有效的工具。确定趋势的方法也就是说我们利用趋势线和拐点线，来排除上升趋势或下降趋势，以确定买卖方向。
1．排除下降趋势
我们可以利用下降趋势线和拐点线的突破来排除下降趋势。当价位突破我们定义中绘制的下降趋势线，并且同时突破拐点线时，我们假定之前的下降趋势已经结束，未来市场将进入上升趋势或横向整理。请记住：有时是价格先突破拐点线，再突破趋势线；有时是价格先突破趋势线，后突破拐点线。
1）先突破拐点线，后突破趋势线：首先按照拐点线和下降趋势线定义找出拐点线和下降趋势线（图 71），通过观察，我们发现价格已经突破了下降趋势线和拐点线。按照趋势交易法假设，我们可以确定之前的下降趋势已经结束，未来将展开上升趋势或横向整理。
交易计划将采用逢低买入的交易原则，最低点B将是我们未来的止损点，也就是说，从价位突破下降趋势线时间点开始，任何一次回调，只要价格落入我们资金管理中所设定的每次交易止损的范围，市场的任何下跌回调都将是我们入场买入的最佳机会；只要价位跌破由B点绘制的止损线，我们将及时止损认赔出局。

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如果价格突破拐点线和下降趋势线后，不能突破分界点 A，我们认定未来将展开横向整理走势。如图 73 所示。
举例：图 74 是美元兑瑞士法郎日线图。首先将拐点线和下降趋势线找出，如图 75 所示。由图 75 可以看出，价格先突破了拐点线，之后突破下降趋势线，由以上分析我们认定之后将展开上升走势或横向整理，之后我们通过观察价格能否突破分界点 A，来判断未来是上升趋势还是横向整理。图 76 是之后美元兑瑞士法郎走势图。

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2）先突破趋势线，后突破拐点线： 首先按照拐点线和下降趋势线定义找出拐点线和下降趋势线（图 79），通过观察，我们发现价格首先突破了下降趋势线，此时还不能确定之前的下降趋势已经结束，因为拐点线在下降趋势线的外边，所以价格必须再次突破拐点线，我们才可以确定之前的下降趋势已经结束，未来将展开上升趋势或横向整理。
交易计划采用逢低买入的交易原则，最低点        B 将是我们未来的止损点，也就是说，从价位突破下降趋势线时间点开始，只要价位跌破由  B 点绘制的止损线，我们将及时止损认赔出局；只要价位不跌破由 B  点绘制的止损线，市场的任何下跌回调都将是我们入场买入的机会。

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如何判断未来是上升趋势还是横向整理？价格能否突破拐点线和下降趋势线之前的最后一个调整浪的最高点－分界点 A，将成为我们判断未来是上升趋势还是横向整理的重要依据。如果价格突破下降趋势线和拐点线后，升破分界点 A，我们认定未来将展开上升趋势。
如图 80 所示。如果价格突破下降趋势线和拐点线后，不能突破分界点 A，我们认定未来将展开横向整理走势。

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由图 83 可知，价格已经突破下降趋势线和拐点线，并且已经突破分界点 A，我们可以确认未来将展开上升走势。按照趋势交易法的交易原则，任何回调都将是我们买入的机会。图 84 是欧元之后的走势图。
2．排除上升趋势我们可以利用趋势线和拐点线的突破来排除上升趋势。当价位跌破我们定义中绘制的上升趋势线，同时跌破拐点线时，我们假定之前的上升趋势已经结束，未来市场将进入下降趋势或横向整理。请记住：有时是价格先跌破拐点线，再跌破趋势线；有时是价格先跌破趋势线，后跌破拐点线。
1）先跌破拐点线，后跌破上升趋势线：首先绘制出上升趋势线（实线）和拐点线（虚线），如图 36 所示。由图中可以看出，价格已经突破拐点线后，又突破了上升趋势线，确认之前的上升趋势已经结束，未来将展开下降趋势或横向整理走势。

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最高点        B 将是我们未来的止损点，也就是说，从价位突破拐点线和上升趋势线开始，只要价位升破由  B 点绘制的止损线，我们将及时止损认赔出局；只要价位不升破由 B  点绘制的止损线，我们将选择入场点卖出。
价格突破拐点线和上升趋势线后，未来可能有两种情况发生－下降趋势或横向整理。如何判断未来是下降趋势还是横向整理呢？
此时，我们需要对价格在没有突破拐点线和上升趋势线之前的走势进行分析，找到上升过程中在突破拐点线和上升趋势线之前的最后一个调整浪，最后一个调整浪的最低点（图中分界点 A  ）将成为我们判断未来是下降还是横向整理的重要依据。
如果价格突破拐点线和上升趋势线后，跌破分界点 A，我们认定未来将展开下降趋势。如图 86 所示。
如果价格跌破拐点线和上升趋势线后，不能跌破分界点 A，我们认定未来将展开横向整理走势。如图 87 所示。

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2）先跌破上升趋势线，后跌破拐点线：首先绘制出上升趋势线（实线）和拐点线（虚线），如图 92 所示。由图中可以看出，价格突破上升趋势线后，又突破了拐点线，确认之前的上升趋势已经结束，未来将展开下降走势或横向整理。
最高点        B 将是我们未来的止损点，也就是说，从价位突破拐点线和上升趋势线开始，只要价位升破由  B 点绘制的直线止损线，我们将及时止损认赔出局；只要价位不升破由 B 点绘制的止损线，我们将选择入场点卖出。
价格突破上升趋势线和拐点后，未来可能有两种情况发生－下降走势或横向整理。如何判断未来是下降走势还是横向整理呢？
此时，我们需要对价格在没有突破拐点线和上升趋势线之前的走势进行分析，找到上升过程中在跌破上升趋势线和拐点线之前的最后一个调整浪，最后一个调整浪的最低点（图92 中分界点 A）将成为我们判断未来是下降还是横向整理的重要依据。
如果价格突破上升趋势线和拐点线后，跌破分界点 A，我们认定未来将展开下降趋势。如图 93 所示。

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八．入场点的选择
确定了市场方向后，下一步要做的工作就是找到入场点。入场点的选择是交易计划执行能否成功的关键，在实际交易过程中，即便是你看对了方向，如果没有好的入场点，照样不能保证计划的顺利完成，甚至出现看对方向出现亏损的事情发生。
在制定交易计划时，有时需要在价格突破趋势线和拐点线后，马上执行买入交易计划；而有时需要等待价格突破我们所说的分界点 A        后才能执行买入交易计划。如何制定计划，如何把握最佳入场时机呢？由于合理的交易计划，包括入场点的选择，止损位的制定都是资金管理的重要组成部分，结合资金管理对入场点的选择是交易能否成功的关键因素。
首先我们确定未来市场可能调整的区域目标，再根据风险管理，确定自己是否有能力在选定的回调区域入市。通常第二浪调整的比例为        30％－95％，这个数字是我在交易过程中统计出来的。下面我们通过对欧元兑美元的 1 年走势图进行分析统计，来观察价格突破趋势线和拐点线后价格回调的比例。
我们选定欧元兑美元为测试对象，统计区间为 2006 年 8 月 15 日－2007 年 8 月 16 日，交易周期设定为 1 小时。按照趋势交易法分析原则，找出所有的突破趋势线或拐点线后确认出的第一浪、第二浪、第三浪、第四浪和第五浪，计算出第二浪与第一浪、第三浪与第一浪、第四浪与第三浪和第五浪与第一浪之间的比率关系，统计结果如表 1 所示。
表1 各浪比率关系统计：
图 98 是欧元兑美元（2006 年 8 月 15 日－2007 年 8 月 16 日）按照趋势交易法计算出的第二浪与第一浪的比率关系测试结果：
图 98  第二浪回调比例分布

星如雨

从图 98 可以清楚看出，价格在突破趋势线和拐点线，第二浪的回调比例几乎都落在了40％－80％（只有一次回调比例小于 40％）之间，回调最低比例是 2007 年 5 月 13 日形成的 35.42％，最高比例是 2007 年 2 月 6 日形成的 100％。
图 98 给我们的一个启示就是，在实际交易过程中，耐心等待充分回调后再执行交易计划的重要性，因为虽然我们无法就每一次交易给出准确数字，但经验告诉我们，回调幅度小于 40%的情况很少，绝大多数（约 80％）的回调落入了 40％－80％区域。因此，盲目在突破后入市，或者回调不充分就匆匆入市的胜算比例远远低于等待充分回调后再执行交易计划的胜算比例。

星如雨

这个资料太大了 没法用附件上传 只能这样一点点的贴了 今天就到这里 明天把后半部分再贴上来 希望能对大家有所帮助#*18*#

安净

坐坐沙发#loveliness#

soooxj

谢绝提供学习材料！

星如雨

呵呵  我来了 继续 今天把后半部分传上来#loveliness#

星如雨

九．盈利目标的确定
盈利目标的测算我们用到了波浪理论，现在给出计算公式。
上升趋势：（图 99）
最小盈利目标：1.618 X（C－B）        ＋  D
最大盈利目标：1.618 X（C－B）        ＋  C
下降趋势（图 100）：       
最小盈利目标：D  －  1.618 X（B－C）
最大盈利目标：C  －  1.618 X（B－C）