Sar指标高级操作法

安净

这个话题其实跟止损是一样的。你要么在假设的峰顶出局，事后证明是某个转折点；要么止损出局，事后证明那确实是一个止损点，并且前面顶恰好是一个转折点。

我们这里要求，出局应当出在局部的高点或者高点形成后的确认点（可以用分形、或者进入到其内部的结构来定）。

安净

获利也要讲策略，大致有如下几条：

1、避免损失的离场，但通常可能事后有发生回弹情况，减少期望值。

定时离场

一般说来，人们进入市场是因为他们希望入市之后不久价格就会朝着预期的方向移动。因此，如果你有一个有意义的入市信号，那么潜在的那个有用的离市点应该是这样的：在你无利可获了的一段时间后，它就会让你离市。例如，这种离市策略可能会在“当这个头寸没有利润的时候，让你在两天内的收盘时退出”。这种离市会让我们少收获，但不如最糟情形碰上亏损时的多。

跟踪离场

当进场点正确之后，上行波便是跟踪止损点。当股价离上行波渐远时，可以离场。另外还可使用别的工具，如波动性、移动平均、渠道突破、各种价格振荡等等来帮助离场，并且每个都可以由任何数量的不同变量来控制。重要一点是你的离市运算法则需不断地作出调整，从而使离市对你有利。这种移动可能并不能增加获利，但它会减少你的潜在亏损。你必须仔细地考虑一下，不管你是否愿意这么做部要测试和检查一下你的结果。例如，在你上移跟踪止损时经常会减小起始风险，这么做只是把你的获利机会给放走了，但是你却只有一次小亏损。

2、使利润最大化离场，比较难做得到，做得不好容易减少期望值。

为了使你的利润最大化（让它们滚动起来），你必须愿意返回去一部分利润。事实上，系统设计中很具讽刺性的一面是，如果你想使利润最大化，必须愿意返回去已经积聚起来的大量利润。一位非常明智并且富有的交易商曾经说过：“如果你不愿意亏损一点的话就不可能赚到钱，就像是吸进了空气后却不愿意呼出去一样。”有各种类型的离市可以帮你实现这个目标，就像充分呼吸一样，包括跟踪止损和百分比回撤止损等。

跟踪止损

跟踪止损也可能帮你得到大利润，但它总会返回去一些利润。让我们来看一些你可能想试一下的跟踪止损的例子。
波动性止损，我们己经提到过了，是市场日常波动性的一个乘数。波动性止损的目的就是防止你由于市场噪音而被迫离市，三倍的日常波动性当然可以做到这点。其他的则着眼于每周的波动性。如果你使用的是每周的波动性，那么你的止损可能是0．7－2之间的某个数乘以每周的波动性之后得到的结果。

资金跟踪止损是另一个可能。你可以确定一个资金量，比如1500美元，然后在前一天的收盘之后把一个跟踪止损设成这个数字。资金止损如果有些合理的依据的话就非常精彩了。你的资金止损量必须根据每个市场的合理情形作出调整。确定每个市场的合理情形的最佳方法是检查一下那个市场的波动性。因此，你也可以使用一个基于波动性的止损。

渠道突破跟踪止损也很有用。你可以决定在最近六天（随你自己定）的极点价格时退出市场，因此，在一个多头头寸中，你可能决定在价格到达最近20天的最低点时抛出，而对于一个空头头才，你可能就决定在价格到达最近20天的最高点时抛出。既然价格是朝着你所希望的方向移动，那么这个数字也总会根据你的喜好作出调整。

移动平均跟踪止损是另一种常见的跟踪止损。如果价格正在朝着某一个特定的方向移动，那么就会有一个比较慢的移动平均跟在价格之后，这个移动平均可被用作一个止损。然而，你必须确定这个移动平均包含了多少个时间段。例如一个200天的移动平均会让你在最近的3年内（1995年-1997年）一直在股市中保持活跃，并且能让你获取可观的利润。

存在着很多不同类型的移动平均：简单的、指数型的、移位了的、适应型的等等，所有这些类型都可被用作跟踪止损。你的任务就是找出一个或者几个可以最佳地帮你达到这些目标的移动平均类型。

还有其他的一些建立在盘整期和图表模式上的跟踪止损。例如，每次市场穿越一个盘整或模式时，原来的盘整或模式就会成为新止损的基础，这相当于是一个自由决定的跟踪止损，并且会返回去大量利润。然而不管怎么说，与其他类型的离市结合后它也有一些优点。

利润回撤止损

这种止损有一个假定：为了使利润增长，必须返回去一部分利润。因此，它仅仅是指定了一个允许的回撤值。然后把它作为系统的一部分。 但是，为了使用一个利润回撤止损，你必须达到某个利润水平，比如2R的利润。

下面介绍这类止损是如何工作的。假定你在20元买进了1000股深发展的股票，最初采用的是2元的1R风险，因为你打算在股票降到18元时抛出。一旦股票上升到24元，你就可以得到4元的2R利润，于是你决定使用一个利润回撤止损。假定你决定设一个30%的利润回撤止损，因为你现在已经有了4元，就愿意返回其中的30%，即1.2元。当利润上升到5元时，30％的回撤就变成了1.5元；6元的时候，30％的回撒就是1.8元。由于随着利润的增长．固定百分比的实际金额也连续增长，你可能就想在利润更大的时候改变这个百分比。例如，你可能是以3O％的回撤开始的，但是在3R的利润下．你会把这个百分比下移到25%，在4R的利润下，则下移到20％。你可以继续下减这个百分比，直到7R利润时的5％回撤，或者你愿意在达到4R的利润后保持20％的回撤。当然碰到止损点时可以考虑是否出场，因为后面还有一个初始止损点起保护作用，这完全依赖于你设计系统的目的。但不能违反最基本的原则。

3、防止返回太多利润的离场，要求掌握市场的波动，并对上行波的调整有一定的认识。

如果你是在管理他人的钱财，那么使下跌量最小化要比产生一个大的回报更重要。因此，你可能会考虑使用一个可以防止你返回去太多利润的离市策略。正如我前面提到过的，很多离市都存在着重叠的部分，例如，百分比回撤离市结合某个目标后就是一个很不错的离市策略，它能防止你返回去太多利润。但是也存在着一些其他的有效方法。

利润目标

有些人喜欢使用那些可以预测利润目标的交易系统，比如Elliott波动。如果你用的也是这种系统，那么你可以定一个特定的目标。我们的方法是。根据历史性测试，你知道，如果在某个特定的起始风险乘数获取利润，自己的方法就可以产生想要的风险回报率。例如，你可能发现4倍的起始风险（4R）是一个不错的目标，如果你能够达到这个目标，就可能想获取该利润或者设立一个更紧密的止损。下面介绍的所有方法一旦在一个利润目标达成后，都可以在某种程度上被紧缩。

利润回撤离市

前面提到过的离市的一个很不错的想法就是要愿意返回去一定百分比的利润，并且在某些重要的时刻（比如向客户们汇报时或者一个利润目标达到时）来临时紧缩该百分比。例如，当你得到了一个2R的利润之后，为了使该利润增长，你可能愿意返回去其中的30％。而当你有了一个更大的利润时，比如说4R，你可能就只愿意在离市前返回去其中的5％-10％了。

不利于你的大幅波动

你可以使用的最好的离市策略之一是一次不利于你的大幅波动。事实上，这类波动对系统来说也是一个非常好的入市，就是大家所知的波动性突破系统。你需要做的只是保持对平均实际价格幅度的跟踪。当市场产生了一次不利于你的异常的大幅波动时，比如2倍的日常波动性平均，你就该离开市场。

抛物线止损

我们的方法是由韦尔斯·怀尔德提出来的，它们很有用处。该抛物线曲线从原来的最低点出发。并且在一个上升的市场中还有一个加速因子。当市场有走势时，该止损点就会越来越接近价格，因此它在锁住利润方面可以做得很好。然而，在你开始交易的时候它总是离实际价格很远。同样地，该抛物线止损有些时候也会变得与实际价格太接近．从而如果市场继续有走势，你就会被迫离市了。

有一些方法可以处理这些逆转。 一种可能是与市场的实际价格相对照调整抛物线止损的加速因子，使其加快或减慢。这么做，抛物线止损就可以为特定的系统和交易市场定制。实际上抛物线已经很好地给我们指出了初始点，在保护利润方面还是不错的。

4、心理离市，例如进入调整且时间较长，但仍处获利状态，不如离场等待下次机会，或等待突破。

每个人都可以使用的最明智的离市方法就是心理离市。这些更依赖于你本身而不是市场行为，既然你是交易中最重要的因素，心理离市当然也是很重要的。

有些时候无论市场有什么行为，你在市场中的亏损几率都会大大增加。 这包括你由于健康或精神方面的某些原因而感觉不舒服的时候、压力很大的时候、正在离婚中、刚生了一个小孩或者搬家的时候等。这些时候你因做某些事情而导致的市场亏损就会大大增加。 因此，我推荐你使用一个心理离市，把自己拉出市场。

另一个心理离市的好时机是由于一些生意方面的原因或要去度假而必须离市，这些时候不宜留在市场中。我再次建议你们在这些时候离开市场。

有些人会坚持说一次交易就可能赚到整年的利润，你不想错过那次交易。如果你很有纪律性并且在交易中是相当自动化的，那么我同意这个哲学。但是大多数人却并不是。在我提到的任何期间，一般的人都会亏损，即使是在一次很好的交易中也是如此。因此，了解自己是很重要的。如果即使是在一次好的交易中你也可能被摧垮的话，那你就必须采用心理离市了。

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-27 21:22 编辑 ]

安净

复合方法

由于存在趋势性，所以操作时有必要将几次操作合并，或者不离市、或者加仓，以使利润最大化。

我们的方法很简单，将最后离场点设在每一个上行波的初始止损点。
但是你要返回从最后止损点直至初始离场点从盈利到亏损这么一个过程。
所以单靠SAR指标很难达到复合方法的目的，这是与这个指标捉取的波长有关的。
如果再找一个波长比现在选择的指标要长就可以了。
一个是调整参数（注意通常在5-20之间），另外一个可以寻找另外的指标（如macd、ma等等）。

当然也有其他的方法，但大同小异。实际上是道氏理论的应用。

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-27 22:07 编辑 ]

安净

一个获利方法

等价鞅策略对于渴望确定性的人来说非常喜欢使用，确实在我们每买入一笔后都存在一个冲高回落的过程，不妨在这时使用一下，这纯粹属于消掉初始成本，以获得零风险。

但我们的过程应该是反等价鞅的过程，这个过程虽然利润可得极大化，但风险同时也增加。

这个策略实际上属于多重离市，是基于零风险的想法上得出来的。:*22*:

农农农

楼主辛苦:)
关于所讲本人虽然不是很明白，，，学习中

[ 本帖最后由 农农农 于 2009-9-28 00:53 编辑 ]

chenyoung

谢谢！b:b

luke199198

不错，来学习的

安净

交易实质上买点虽然是一个关键要素，但还需要有各种手段来进行保护，以及增加执行力。

所以一个指标蕴含的哲学理念非常之多，非一言一语所以讲完。

当然如果你掌握了“小无相功”（见金庸的小说《天龙八部》），那么所有的武功都能使用，只不过是形神不一罢了，不过威力可能更大。:*22*:

安净

欢迎发表评论:*19*:

wbm3000

:) b:b 坐下来听课:*19*:

安净

纯属交流，不算讲课:*22*:

:*19*:

安净

欢迎指正，拍砖。:*19*:

qsj219

顶一定得挺

mcpssx

【4、什么时候再次进场？只须上行波股价突破上次下行波的第一个转折点时就可以空翻多】
看不明白，这是什么意思？难道不是突破sar点翻多吗？这个第一个转折点不是上一个分形的位置吗？

mcpssx

【用公式SAR（10，2，5）对浦发银行测试数据如下：

　        s        f        R】

这个测试数据每列是什么含义啊，看不懂

安净

不是，你需要一个入场信号。

我们是说入场点，你需要有过滤的方法。

安净

s---入场-初始止损

f---退场-入场

R---f/s

安净

作为对比，大家可以看波涛的《证券期货投资计算机化技术分析原理》P214页，该书将这个指标视为----退役技术。

从我们上面的数据看来，显然是不对的。

问题出在什么地方？

从作者列举的论点及论据看来，实质上就是大R及高P的区别。作者是坚定的高P执行者，源自于其将投资视为战争，由此决定了从方法上追求每一个战役的胜利，也就是高成功率。实际上，如果仔细分析解放战争，你会发现，当解放军积蓄了极大力量战略反攻时，之前必然有很多失败的战例，但是经过四大战役彻底击垮当时国民党军队。

波涛认为“尽力捕捉大的趋势行情”与“尽力捕捉低风险投资机会”是相对立的，“尽量的对”和“尽量少错，尽量小错”也是相对立的，“SAR是使用远距离止损点的方式给市场以充分的表现机会”。。。

实际上，这种思维可以称为------“点状思维”，也就是看问题只看到点上，不知道有辩证的过程，误人不浅（本人有10年时间相信该观点）。

现在满眼都是这种观点，可以称为点状思维的徒子徒孙，是应该反对的（当然从做贡献的角度说应该大力推广）。

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-29 20:12 编辑 ]

zero58

:*19*: