Sar指标高级操作法

安净

　　虽然巴菲特说“入市要有50％的亏损准备。”索罗斯说“要有做猪的勇气。”但为了保全你的资金、保持愉快的心情，仍然要坚决止损不动摇。

　　大势不妙时，三十六计走为上计，什么时候卖都是正确的。下跌趋势形成之后是不可抗拒的，兵败如山倒，股泻似天倾，惹不起，躲得起。

　　股谚说，会买的是师父，会卖的是祖师爷，会买的不如会卖的。买对了不用考虑止损，买错了必须坚决止损。

　　止损线是散户的生命线，不能心存幻想，吃亏往往吃在没执行纪律上。如果被套，不要消极等待，要有认错的勇气，立即止损卖出。买错就止损，破位就止损，重大利空就止损，特别是高位看错坚决止损。止损是主动性提前的止损，不是被动性的止损，要化风险于前兆之初，化风险于无形之中。

　　下跌时，壮士断臂，勇于止损，避免更大的损失，早了断，早解脱，越早认赔了结，损失越小。不怕错，就怕不认错和拖延，一错二拖损失更大。知错难，改错更难，死捂到底，必然是深度套牢。

　　浅套抱幻想，中套下不了手，深套放任自流。这会错过最佳的卖点，结果是陷入长期套牢的煎熬或割肉的痛苦。宁肯卖错，绝不留错，止损好比刹车装置，没有刹车装置的汽车你敢开吗?

　　止损不能观望等待，有时技术指标已明确提示出上升趋势的改变，还要等等看看，盲目等反弹，等利好。与其被动等待解套，不如及时割肉追上热点，亏损部分早就出来了。

　　止损不能和最高价比。涨了不卖，还想再涨一涨;涨时都没卖，跌了更不能卖，要卖也得涨上来再卖;小赔没卖，大赔怎么能卖?

　　止损不能犹豫。只有追入的勇气，没有出的决心，下不了决心，不能及时止损，不能第一时间坚决止损，越犹豫，套得越深，以致套牢不能自拔。

　　止损不能心存幻想。浅套不在乎，心存侥幸，幻想会出现奇迹。别的股票都涨了，也该轮到我的股票涨了，但幻想总在期待中破灭。

　　止损不能固执。套得越深越盲目地坚持，负隅顽抗，越套越不卖，相信总有一天会涨上来，反正我也不等钱用，套着去吧。我也不管了，这钱不要了，愿意咋的就咋的。这岂不正是庄家所期望看到的，无意中帮了庄家的大忙。

　　止损不能考虑成本。在急跌暴跌时，不能认为没有到达成本价就不能卖，这不是不止损的理由。要看看是否还有下跌的可能，宁肯少损失，绝不多损失。要忘却成本，这是为了保住仅有的资本，能及早地收回原有的成本。

　　止损不能爱面子。任何人都不可能在股市中百战百胜，不可能一次错也不出，人总有糊涂的时候。有些散户不愿意止损，怕证明自己选股是错误的，怕证明自己的智商低，或有也不是我一个人亏、反正大家都亏的自我心理平衡。

　　有人说，坚持不卖就不能算亏损，坚持到底就是胜利。这实质上就是死捂，套死也不止损。听说有的散户在低位跌后，股票就上涨了;有的忍受不了巨大的亏损，在底部区域采取了过激的行为。这是说他们没有坚持到底，在快胜利的时候放弃了。

　　股市下跌，什么点位到底，跌多长时间，不是一般散户能预测的，也不是多数散户能够坚持到底的，止跌后也不知道什么时候能拉升。你的预测往往不准，耐心肯定熬不过庄家，庄家会打破你的心理极限位，你还得中途挥刀止损出局。正应了一句俗话“散户就是怪，挣了不卖赔了卖。”

　　只要长时期的上涨趋势已变为下跌趋势，与其被套30％—40％甚至50％—60％（这个幅度太大了，不是散户所能承受的），为什么不在5％左右、最大极限不超过10％左右，就坚决止损呢?

　　与其头上压个套牢大山的包袱，还不如止损出局，可以清醒头脑，减轻心理负担，放松心情。等你看见跌到底部的惨状时，你会庆幸自己割肉止损的正确。

　　工作遇到困难时，坚持到底就是成功。股市低潮时，坚持死不止损却要输大钱，直至套死，彻底丧失战斗力。

　　未思进，先思退。止损要因势而异，因股制宜。如果是做短线，买入股票后立刻应设置止损位和止盈位。在牛市或上升趋势或底部启动时，亏损5%左右;在熊市或下降趋势时，亏损3%—5%左右，不问理由坚决止损。

　　如果是做长线的话，不必在意小的波动，只要趋势没改变，就可以持股，止损和止盈位可以适当放宽一些。果如当天买入被套，第二天不问理由，开盘就卖或择高卖出。就是低开，已比昨天亏损加大了，也要坚决及时卖出。对重仓股更要格外小心，因占资金权重大，亏损额也就多。

　　不仅要止损，还要止盈。止盈点的第一道防线是从高位下落3%左右就止盈，如果这时你没及时止盈，第二道防线，也是最后一道防线，就是在盈亏点之上要坚决止盈，不能叫盈利变成亏损，这只是盈多盈少的问题，不能认为反正我已经有盈利了，不怕下跌，有这种思想就会步步退让，眼瞅着盈利变成亏损。

　　上升趋势中的强势股或热点股一般可不止损，下降趋势中的弱势股或冷门股要坚决止损。

　　如果做不到及时止损，总是犹豫下不得手，每一次买入股票后必须坚决按3%—5%左右的止损额度(包括手续费)挂上卖单，让软件来强迫自己止损，让软件来完成保护自己的职责。

　　中医说：“上医治未病”《孙子兵法》曰：“夫未战而庙算胜者，得算多也”。买股票不被套比会解套更高明，不止损比会止损更高明。做股票是为了赚钱，而不是为了漂亮干脆地止损，止损并不是目的，止损只是在有突发性利空时，因故不能及时看盘时，错过卖出良机时，或研判错误时，或头脑发热、固执己见而造成亏损时，才万不得已采取的，这是最后的应急的自我保护措施。

安净

注意到每一个上行波都有一个上升回调的过程，那么我们可以利用这个技术使失败的交易变成功。

原因是波动性比较大，有利于我们进行动作。

实际上，因为分形是证券波动最小的尺度，我们可以使用这个工具。

根据趋势性，我们的买点大多为两个分形杠杆之间的中段，那么在多头市场股价必然会发生往上涨的能量，也就是必然突破买点的上行波。

所以，之后的回调实质上来自于下行波初始转折点强大的压力，故可借助于这个点位。

实际上，还与下行波时间有关，如果时间过长或者径直突破前初始止损位表明已经转势。

当然利用上面这种方法的同时，还应密切注意动能的发展，不得点位不能随便进场操作是上策。

安净

风险的度量----------R乘数

这里是借用。

设下行波上的点集为{Dki}={Ds,…,Df}，相应后面的上行波点集为{Uki}={Us,…Uf}，采用价格距离：DfUs=价Us-价Df。

初始风险为=|DfUs|，称为1R。实际上1R=UsDf。实际操作时，有个别特殊情况需要关注，需要注意，否则要吃到大于1R的亏损。

把一次交易的风险回报率称作一个“R乘数”，R仅仅是初始风险的一个表示符号。要计算一次交易的R乘数，只需在抛出该头寸时把捕获的点数除以初始风险就可以了。这里：
R乘数=DfUf/1R=(Uf-Df)/(Df-Us)。
当三角形UsDfUf下摆时，我们得到一个亏损R乘数交易。
根据SAR指标，多数情况下，这是一个大于-R的乘数。实际上，这是寻找大R的好方法，实际上大多数为≤|1R|的交易，而我们可以寻找到nR的交易（n>1），显然这些都是盈利的交易。这是跟我们的方法分不开的。

很多构成历史性的模拟或者先前交易结果的不同R乘数是你期望收益的组成部分。这些R乘数的本质特性将会完全决定你所用方法的全部期望收益。它有助于你确定正确的财务管理法则，并应用到交易方法中去，以达到你所有的目标。说到R乘数的本性，我指的是大小、频率和不同R乘数的顺序。

试想，把系统的交易当作只是一些R乘数。然后假设每次交易只是简单地从一个袋里掏出的一个弹球。一旦你捞出了这个弹球后，就能确定它的R乘数，然后再把它放回到袋里。

玩这个游戏的时候．你需要开发一个有助于你利用期望收益的头寸调整运算法则。另外，你还希望该法则与每次交易的初始风险和正在进行中的账户资本有一定的相关性。对初涉者来说．可以考虑一个风险百分率运算法则，依据它来连续投资当前账户资本的一个固定百分比、这种头寸调整运算法则基本上就表示这个1R风险是相同的，而不管什么时候用它或者用在哪种股票或市场上。这是因为你的头寸大小一直是你资本的一个固定的百分比（比如说1％），而无论初始风险（R）有多大。

此外，你想考虑一下被抓出来的弹球的可能分布，也就是顺序系统的盈利百分比与一连串的亏损交易的长度成反比，因此、你需要一个头寸调整的运算法则，以使你能撤出可能的一连串亏损交易并仍然能利用大的盈利进行交易。

很多交易商未能利用健全的系统进行交易。这是因为：
（1 ）他们没有以他们的方法为市场带给他们的交易分布做好准备。
（2）他们过度使用了杠杆作用或投资不足。给定了系统的盈利几率后，你就可以估计1000次试验中可能的最大连续亏损交易数，但是你无法真正知道“确定的”值。例如，即使是抛硬币也可能多次产生正面朝上的情况。

总结一下有以下规则：
（1）确定将要被抓出来的盈利弹球的时间；
（2）决定在游戏中的某一未来时刻以违反期望收益的方式下赌，因此，他们从中获得了收益。如果这一连串的亏损在游戏中恰好发生得较早，那么第（2） 比较适用。如果这一连串的亏损在游戏中恰好发生得较晚，则第（1 条更适用些。有些参加者的心理迫使他们交易亏损越多。下的赌注越大，因为他们“认为”一次盈利就“躲在某一角落里”。我确信你能够猜出这样一个游戏的一般结果。

当然可以对上述游戏每次以当前资本的固定百分比下注的资本曲线如果你想更好地了解这个系统是如何工作的．可能至少需要评估10倍以上次交易。到那时才能做出一个更好的关于头寸调整（这里是赌注调整）的运算法则并确定杠杆水平。此外，我们还能够测试一下此系统在未来交易中的作用。我们可以对能设想到的、将来可能发生的很多情形进行心理演练的培养，就是训练我们在那种情形发生时应该做出的反应。记住，即使是这样你也并不能确切知道这个弹球袋或者市场将会表现出什么结果。这就是为什么你的心理演练过程应包括一部分训练自己怎样对突发事件做出反应的内容。

游戏毕竟是游戏，要使这个系统盈利仍然必须做很多工作。

安净

用公式SAR（10，2，5）对浦发银行测试数据如下：

	s	f	R
1	-43	-35	-0.81	-0.91	0.35
2	-58	-40	-0.69	-0.90	0.45	0.16
3	-77	-69	-0.90	-0.87	0.28	0.13
4	-26	-17	-0.65	-0.87	0.48	0.14
5	-25	-2	-0.08	-0.85	0.94	0.45
6	-33	-26	-0.79	-0.82	0.37	0.35
7	-45	12	0.27	-0.81	1.21	0.45
8	-17	-6	-0.35	-0.79	0.72	0.87
9	-31	-27	-0.87	-0.71	0.30	0.22
10	-25	11	0.44	-0.69	1.35	0.41
11	-33	-5	-0.15	-0.68	0.88	1.19
12	-42	58	1.38	-0.67	2.10	1.85
13	-21	62	2.95	-0.67	3.36	7.08
14	-23	27	1.17	-0.67	1.94	6.52
15	-55	-31	-0.56	-0.65	0.55	1.06
16	-43	-2	-0.05	-0.61	0.96	0.53
17	-16	67	4.19	-0.56	4.35	4.19
18	-100	-40	-0.40	-0.45	0.68	2.96
19	-33	-30	-0.91	-0.42	0.27	0.19
20	-28	-17	-0.61	-0.40	0.51	0.14
21	-43	81	1.88	-0.37	2.51	1.29
22	-46	-31	-0.67	-0.35	0.46	1.16
23	-23	-2	-0.09	-0.29	0.93	0.43
24	-22	-18	-0.82	-0.15	0.35	0.32
25	-21	-6	-0.29	-0.09	0.77	0.27
26	-15	-13	-0.87	-0.08	0.31	0.24
27	-15	26	1.73	-0.05	2.39	0.73
28	-27	-18	-0.67	-0.04	0.47	1.11
29	-22	14	0.64	0.08	1.51	0.70
30	-26	15	0.58	0.27	1.46	2.21
31	-17	-12	-0.71	0.40	0.44	0.64
32	-20	-17	-0.85	0.44	0.32	0.14
33	-20	104	5.20	0.48	5.16	1.65
34	-52	-2	-0.04	0.54	0.97	5.00
35	-72	-30	-0.42	0.58	0.67	0.65
36	-44	745	16.93	0.64	14.55	9.70
37	-274	109	0.40	0.85	1.32	19.17
38	-164	246	1.50	1.17	2.20	2.90
39	-246	793	3.22	1.21	3.58	7.87
40	-368	-166	-0.45	1.38	0.64	2.29
41	-377	-258	-0.68	1.50	0.45	0.29
42	-414	-276	-0.67	1.73	0.47	0.21
43	-340	28	0.08	1.88	1.07	0.50
44	-275	149	0.54	2.95	1.43	1.53
45	-344	-126	-0.37	3.22	0.71	1.01
46	-241	115	0.48	4.19	1.38	0.98
47	-161	195	1.21	5.20	1.97	2.72
48	-138	757	5.49	5.49	5.39	10.61
49	-298	252	0.85	16.93	1.68	9.03
		数学期望	35.73
		成功率		0.429
		平均盈亏比		4.42
最快盈利	（按Kelly公式）		每次开仓比例	0.474

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-27 15:24 编辑 ]

安净

根据上面的结果，发展思路。

实际上，不仅要求有高的成功率，期望值，同时也要求有一定的稳定性。

很多书籍都没有谈到这个问题，一般层面上的通常是连续亏损多少笔、连续盈利多笔、最大回撤量这样的概念。

因此有必要探索一下这个问题，先来一段一般性的认识：

安净

稳定性的概念很重要，持有一个不稳的系统会给人的精神带来巨大的压力。
    通常的理解是系统的种类很多，完成的功能也千差万别，有的用来控制盈利的变化，有的却要跟踪股价的运行轨迹。但是所有系统都有一个共同的特点才能够正常地工作，也就是要满足稳定性的要求。
　　什么叫稳定性呢？我们可以通过一个简单的例子来理解稳定性的概念。一个钢球分别放在不同的两个木块上，A图放在木块的顶部，B图放在木块的底部。如果对图中的钢球施加一个力，使钢球离开原来的位置。A图的钢球就会向下滑落，不会在回到原来的位置。而B图中的钢球由于地球引力的作用，会在木块的底部做来回的滚动运动，当时间足够长时，小球最终还是要回到原来的位置。我们说A图所示的情况就是不稳定的，而B图的情况就是稳定的。
　　上面给出的是一个简单的物理系统，通过它我们对于稳定性有了一个基本的认识。稳定性可以这样定义：当一个实际的系统处于一个平衡的状态时（就相当于小球在木块上放置的状态一样）如果受到外来作用的影响时（相当于上例中对小球施加的力），系统经过一个过渡过程仍然能够回到原来的平衡状态，我们称这个系统就是稳定的，否则称系统不稳定。一个交易系统要想能够实现所要求的控制功能就必须是稳定的。在实际的应用系统中，由于系统中存在止盈功能，并且每个波动都存在某种惯性。这样当给定系统的买点时，市值会在期望的盈亏之间摆动。此时系统会从波动中吸收能量。对于稳定的系统盈利振荡是减幅的，而对于不稳定的系统，振荡是增幅的振荡。前者会平衡于一个状态，后者却会不断增大直到系统被损坏。
　　既然稳定性很重要，那么怎么才能知道系统是否稳定呢？控制学家们给我们提出了很多系统稳定与否的判定定理。这些定理都是基于系统的数学模型，根据数学模型的形式，经过一定的计算就能够得出稳定与否的结论，这些定理中比较有名的有：劳斯判据、赫尔维茨判据、李亚谱若夫三个定理。这些稳定性的判别方法分别适合于不同的数学模型，前两者主要是通过判断系统的特征值是否小于零来判定系统是否稳定，后者主要是通过考察系统能量是否衰减来判定稳定性。
　　当然系统的稳定性只是对系统的一个基本要求，一个另人满意的控制系统必须还要满足许多别的指标，例如时间、回撤、稳态误差、调节时间等。一个好的系统往往是这些方面的综合考虑的结果。
　　稳定性是指“交易系统保持其计量特性随时间恒定的能力”。通常稳定性是指交易系统的计量特性随时间不变化的能力。稳定性可以进行定量的表征，主要是确定盈亏特性随时间变化的关系。通常可以用以下两种方式:用盈亏特性变化某个规定的量所需经过的时间，或用盈亏特性经过规定的时间所发生的变化量来进行定量表示。例如:对于某个交易系统而言，对其长期稳定性和短期稳定性(3～5天内变化幅度)均有明确的要求。
　　对于交易系统的设计，稳定性是重要的计量性能之一，市值的稳定是保证量值准确的基础。当然产生不稳定的因素很多，主要原因是历史数据的老化、手续费及佣金、以及使用者本身及一些意外等等。稳定性是科学合理地确定交易系统的重要依据之一。

安净

单笔交易或是一个系统长期平均来看，都有个胜率和赔率的数值。这两个数值又合成了数学期望的概念。数学期望=获胜概率*获胜收益+失败概率*失败损失。
数学期望告诉了我们理性地、长期地操作结果，使用数学期望的概念，是交易者走向成熟的重要一步。不过，当我们把事物进行高度抽象之后，往往会犯一个错误，那就是将高级抽象概念完全等价于具体事物本身的倾向。在这里就体现为，将正的“数学期望”概念当做是有限次、甚至是极少数次交易呈现正收益的倾向。这种倾向将造成心理和实际的巨大落差，进而产生非理性的价值取向，最终将体现为某种错误的行为。
“赚钱的概率”，是在理想情况下（固定胜率和赔率），用来描述一个系统在经历了N次交易后，处于盈利状态的可能性的一个数值（它的反面也就是“赔钱的概率”）。它的主要价值有两点，1是帮助纠正上述的错误认识倾向，2是对系统的稳定性从一特殊角度进行了观察。
考虑这样一个系统，胜率40%，每笔交易平均的盈亏比是2：1，那么它的长期数学期望可以这样求得，E=0.4*2+0.6*(-1)=0.2，我们认为这是一个盈利的系统。（潜意识里，我们就会在同一时间认为这不是一个亏损的系统，因为“盈利”的反面是“亏损”，此乃二元逻辑作怪）。关于该系统的第一次交易后的“赚钱的概率”，就是0.4。第二次交易后“赚钱的概率”，则需要分成4种情况讨论，即第一次亏、第二次赚；第一次赚、第二次亏；连赚两次；连亏两次。其中连亏两次导致资金净损失，而其他三种情况均在两次交易后净盈利，合并这三种情况的概率是0.64。也就是说，两次交易后，处于净盈利的赚钱状态的可能性为64%。下面给出了两百次交易内，各次交易后对应的“赚钱的概率”。

安净

　次数        赚钱的概率
1        0.4
2        0.64
3        0.352
4        0.5248
5        0.66304
6        0.45568
7        0.580096
8        0.68460544
9        0.51739034
10        0.6177194
11        0.70371574
12        0.56182178
13        0.64695815
14        0.72074301
15        0.59678445
16        0.67115959
17        0.7360688
18        0.62572314
19        0.69193054
20        0.74998933
21        0.65045997
22        0.71017758
23        0.76272909
24        0.67207775
25        0.72646855
26        0.77446044
27        0.6912745
28        0.74118606
29        0.78531839
30        0.70852814
31        0.75460229
32        0.79541082
33        0.72418138
34        0.76691905
35        0.8048255
36        0.73848921
37        0.77829098
38        0.81363496
39        0.75164706
40        0.7888398
41        0.82190001
42        0.7638085
43        0.7986634
44        0.82967225
45        0.77509668
46        0.80784202
47        0.83699594
48        0.78561216
49        0.81644243
50        0.8439094
51        0.79543828
52        0.82452095
53        0.85044607
54        0.80464502
55        0.83212565
56        0.8566354
57        0.81329184
58        0.83929798
59        0.86250345
60        0.82142976
61        0.84607398
62        0.86807345
63        0.82910296
64        0.85248525
65        0.87336618
66        0.83634999
67        0.8585597
68        0.87840039
69        0.84320474
70        0.86432213
71        0.88319299
72        0.84969722
73        0.86979468
74        0.88775935
75        0.85585409
76        0.87499725
77        0.89211348
78        0.86169925
79        0.87994779
80        0.89626817
81        0.86725415
82        0.88466257
83        0.90023518
84        0.87253817
85        0.88915638
86        0.9040253
87        0.87756887
88        0.89344273
89        0.90764849
90        0.88236224
91        0.89753399
92        0.91111395
93        0.88693286
94        0.90144151
95        0.91443021
96        0.89129409
97        0.90517576
98        0.9176052
99        0.8954582
100        0.9087464
101        0.92064628
102        0.8994365
103        0.91216236
104        0.92356031
105        0.9032394
106        0.91543195
107        0.92635373
108        0.90687655
109        0.91856286
110        0.9290325
111        0.91035692
112        0.92156227
113        0.93160226
114        0.9136888
115        0.92443688
116        0.93406827
117        0.91687994
118        0.92719294
119        0.93643548
120        0.91993755
121        0.92983631
122        0.93870853
123        0.92286837
124        0.93237246
125        0.9408918
126        0.9256787
127        0.93480656
128        0.94298941
129        0.92837445
130        0.93714343
131        0.94500527
132        0.93096116
133        0.93938763
134        0.94694304
135        0.93344403
136        0.94154344
137        0.9488062
138        0.93582796
139        0.94361491
140        0.95059804
141        0.93811755
142        0.94560584
143        0.95232166
144        0.94031713
145        0.94751985
146        0.95398001
147        0.94243082
148        0.94936034
149        0.9555759
150        0.94446247
151        0.95113053
152        0.95711198
153        0.94641574
154        0.95283348
155        0.95859076
156        0.94829409
157        0.95447209
158        0.96001464
159        0.9501008
160        0.9560491
161        0.9613859
162        0.95183896
163        0.95756713
164        0.9627067
165        0.95351153
166        0.95902863
167        0.96397912
168        0.95512129
169        0.96043599
170        0.9652051
171        0.95667089
172        0.96179142
173        0.96638654
174        0.95816286
175        0.96309707
176        0.9675252
177        0.95959959
178        0.96435496
179        0.96862279
180        0.96098336
181        0.96556702
182        0.96968095
183        0.96231634
184        0.96673511
185        0.97070122
186        0.9636006
187        0.96786097
188        0.97168508
189        0.96483811
190        0.96894629
191        0.97263395
192        0.96603073
193        0.96999266
194        0.97354919
195        0.96718027
196        0.97100162
197        0.97443208
198        0.96828844
199        0.97197463
200        0.97528388

安净

显然，这里所说的概念是一种稳定性。

设P为成功率，Q为失败率，R为平均的盈亏比，设经过N次交易。

经过计算，可以得到稳定赚钱的概率为：

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-27 18:59 编辑 ]

安净

注意到式子实际上是P+Q的N次方（显然其结果不管N多大均为1）的展开，所以可以有一些认识。

1、当R较小时，所取的i值较少。例如R=0.5，最大取到N/3，即从0，1，2，...，N/3相加。

2、当R较大时，所取的项数较多。如若R=3，最大取到3N/4。当然越大，取的项数越多故结果要趋向于1。

3、当P合适时，结果会趋于一个常值，应该会趋于1，即100%赚到钱。

安净

接44楼，最后一列为每次按80%开仓，若有10万本金，得出最大可达191.7万，最小仅为1.3万。所以资金管理技术在这里相当重要。

安净

回复 #43 安净 的帖子

R乘数的本性，指大小、频率和不同R乘数的顺序。

看下面这张600001的统计表：

大小指点位的纵坐标。

频率指出现的单位时间次数，大概10年49次，相当于年4.9次，如果有1000只股票，那么信号量为4900次。为了进一步说明这个问题，可以通过一些数据来验算我们的判断。以2004年8月30日为例：我们对每一只个股的连续20天的走势与同期大盘指数做了相关分析，当天共有1317只股票正常交易，1047只股票和大盘呈现显著正相关（ 相关系数≥0.5），其中790只股票呈现高度正相关（相关系数≥ 0.8）,就是说，约80%的个股走势受制于大盘走势，其中又有约60%的股票近乎完全没有自己的立场，走势被大盘左右。可见，大概有1000次/年信号量，其中有50次左右是重复发出的信号。所以上面对600001进的统计是有一般性的。

R乘数的顺序指信号出现的先后次序，从表中看来0轴有一定的吸引力，也就是大部分出现在0~±R之间，为37/49=75.5%，这是根据我们的定义得来的。可见交易应该是一个主动控制的过程。正值也有扎堆现象，不过大R的出现过程比较有意思，如果你用R进行截断，那么利润自然就会奔跑，因为有75.5%会受到初始转折点这个吸引子的吸引，一旦超出最有可能产生大额利润。通过这种方法，你可以找到一个成功率极大的方法，毋须多言。例如我们马上找到一个成功率几乎为100%(注意波动性，会有小概率事件出现），出现频率为年240次信号量的交易策略。

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-27 17:02 编辑 ]

安净

:*22*:

[ 本帖最后由 fbl125-2008 于 2009-9-28 11:53 编辑 ]

安净

看一下每次用80%资金进行操作的变化图。

安净

看一下每次用10%资金进行操作的变化图。

安净

从上面的图序列看来，实际上这个系统并不是一个优化的系统，因为回撤量过大。

所以应该使用截断亏损，让利润奔跑的做法才行。

下面就是一个优化。

	s/分	f/分	R		按10%/次	几何期望
1	-45	12	0.27	-0.67	1.03	1.03
2	-17	-6	-0.35	-0.67	0.96	0.99
3	-25	11	0.44	-0.37	1.04	1.03
4	-33	-5	-0.15	-0.35	0.98	1.02
5	-42	58	1.38	-0.15	1.14	1.16
6	-21	62	2.95	-0.04	1.30	1.50
7	-23	27	1.17	0.27	1.12	1.68
8	-16	67	4.19	0.40	1.42	2.38
9	-43	81	1.88	0.44	1.19	2.83
10	-46	-31	-0.67	0.48	0.93	2.64
11	-15	26	1.73	0.54	1.17	3.09
12	-27	-18	-0.67	0.58	0.93	2.89
13	-22	14	0.64	0.64	1.06	3.07
14	-26	15	0.58	0.85	1.06	3.25
15	-20	104	5.20	1.17	1.52	4.94
16	-52	-2	-0.04	1.21	1.00	4.92
17	-44	745	16.93	1.38	2.69	13.25
18	-274	109	0.40	1.50	1.04	13.78
19	-164	246	1.50	1.73	1.15	15.84
20	-246	793	3.22	1.88	1.32	20.95
21	-275	149	0.54	2.95	1.05	22.09
22	-344	-126	-0.37	3.22	0.96	21.28
23	-241	115	0.48	4.19	1.05	22.29
24	-161	195	1.21	5.20	1.12	24.99
25	-138	757	5.49	5.49	1.55	38.70
26	-298	252	0.85	16.93	1.08	41.98
		数学期望	48.80
		成功率		0.731
		平均盈亏比		7.94
最快盈利	（按Kelly公式）		每次开仓比例	0.697

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-27 16:55 编辑 ]

安净

从上图看来，我们使用了一下资金管理的技巧，使结果达到匪夷所思的境界。

当然有待实践验证:*22*: 。

10年40倍的目标有点高，即相当于年复利45.3%。

如果是25%，那么应该有10年9.31倍:*22*:

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-27 17:29 编辑 ]

安净

经过很多次交易后，你就会发现，自己的平均亏损是R的一半，也就是0．5R，依赖于你增加止损的策略。

然而，有些时候市场也会与你背道而驰，从而导致你的亏损是2R甚至3R。希望这类大亏损对我们来说很少见。

当你放进一个止损指令后要做的第二件重要的事就是设定违反该止损的基准来测度随后的收益。作为一个交易商，你的主要任务是设计一个有大R乘数的能获利的计划。例如，形成一个巨大的交易系统并不需要很多的10R乘数或者20R乘数。

止损预先确定了你的起始风险R，但是作为一个交易者，你的主要任务应当是-----------设计一个有大R乘数的能获利的计划。

止损的第一个目的是设定你可以忍受的起始R值，该R值如果很小，那么你得到一次非常大的R乘数的盈利就很有可能，然而，小的止损也会使你在给定的交易中亏损的几率变大，从而降低你的入市技术的可靠性。如果你采用事前控制,那么这一点应该有保障！一个随机入市系统的可靠性是38％左右。它应该是50％，但是12％的亏几率的增加是由于交易成本和止损（纵使这个止损很大）这个事实。紧密的止损会更多地降低你的可靠性，它可能会在一次你喜欢的大幅波动到来之前就让你止损离市。你可以马上在另一个入市信号时进入，但是很多次这种交易之后就会给你带来非常大的交易成本。

上面例子，通常信号之下亏损平均值为-0.55R，优化后为-0.375R。结果改善13.2%。

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-27 18:56 编辑 ]

安净

噪音是影响交易的有害的波动，下面来看一般的概念。

　　物理学定义
　　噪声是发生体做无规则振动时发出的声音。
　　生理学定义
　　凡是妨碍人们正常休息、学习和工作的声音，以及对人们要听的声音产生干扰的的声音。从这个意义上来说，噪音
　　的来源很多。街道上的汽车声、安静的图书馆里的说话声、建筑工地的机器声、以及邻居电视机过大的声音，都是噪音。
　　总体讲
　　噪音是物体震动产生。
　　噪音的单位(分贝)
　　dB(Decibel，分贝) 是一个纯计数单位，本意是表示两个量的比值大小，没有单位。
　　在工程应用中经常看到貌似不同的定义方式（仅仅是看上去不同）。对于功率，dB = 10*lg(A/B)。对于电压或电流，dB = 20*lg(A/B)。此处A，B代表参与比较的功率值或者电流、电压值。
　　dB的意义其实再简单不过了，就是把一个很大（后面跟一长串0的）或者很小（前面有一长串0的）的数比较简短地表示出来。如（此处以功率为例）：
　　X = 100000 = 10^5
　　X(dB) = 10*lg(X) dB= 10*lg(10^5) dB= 50 dB
　　X = 0.000000000000001 = 10^-15
　　X(dB) = 10*log(X) dB= 10*log(10^-15) dB= -150 dB
　　一般来讲，在工程中，dB和dB之间只有加减，没有乘除。而用得最多的是减法：dBm 减 dBm 实际上是两个功率相除，信号功率和噪声功率相除就是信噪比（SNR）。比如：30dBm - 0dBm = 1000mW/1mW = 1000 = 30dB。dBm 加 dBm 实际上是两个功率相乘，没有实际的物理意义。

噪音的产生

　　一、振动所产生的噪音
　　转动机械：许多机械设备的本身或某一部份零件是旋转式的，常因组装的损耗或轴承的缺陷而产生异常的振动，进而产生噪音。
　　冲击：当物体发生冲击时，大量的动能在短时间内要转成振动或噪音的能量，而且频率分布的范围非常的广，例如冲床、压床、段造设备等，都会产生此类噪音。
　　共振：每个系统都有其自然频率，如果激振的频率范围与自然频率有所重叠，将会产生大振福的振动噪音，例如引擎、马达等。
　　磨擦：此类噪音由于接触面与附着面间的滑移现象而产生声响，常见的设备有切削、研磨等。
　　二、流场所产生的噪音
　　流动所产生的气动噪音，乱流、喷射流、气蚀、气切、涡流等现象。当空气中以高速流经导管或金属表面时，一般空气在导管中流动碰到阻碍产生乱流或大而急速的压力改变均会有噪音的产生。
　　三、环境噪音
　　一般环境噪音大多来自随机的噪音源，例如急驰而过的车辆、飞机、人们的喧闹、以及周围各式各样的噪因来源。
　　四、燃烧产生的噪音
　　在燃烧过程中可能发生爆炸、排气、以及燃烧时上升气流影响周围空气的扰动，这些现象均会伴随噪音的产生。例如引擎、锅炉、熔炼炉、涡轮机等这一类的燃烧设备均会产生这一类的噪音。
　　五、其他噪音
　　在日常生活中，诸如室内各项家庭用具均会发生声音，如冷气机、音响、抽油烟机、电视、空调设备，均为造音源，另外；如学校、商场、公园、体育场等公共场所亦可视为噪音产生的场所。

噪音的种类及特点

　　噪音污染按声源的机械特点可分为：气体扰动产生的噪音、固体振动产生的噪音、液体撞击产生的噪声以及电磁作用产生的电磁噪声。
　　噪声按声音的频率可分为：＜400Hz的低频噪声 、400～1000Hz的中频噪声及＞1000Hz的高频噪声。
　　噪音按时间变化的属性可分为：稳态噪音、非稳态噪音、起伏噪音、间歇噪声以及脉冲噪音等。
　　交通噪音
　　交通运输工具行驶过程中产生的噪音属于交通噪音。具有两个特点：
　　1、存在十分广泛。汽车噪音是城市噪音的主要来源；空中交通的迅速发展，提高了机场临近区域的噪音水平；
　　2、通常音量都很大。机场附近的噪音响度大约在75dB—95dB之间。
　　职业噪音
　　在工作场所中的噪音是第二个主要的来源。职业噪音的第一特点是都为宽带噪音，特别是办公室里的噪音，是由各种不同频率的声音组合而成的。另一个特点是具有广泛性和音量都很大。
　　建筑噪音
　　环保署在1986年成立时，建筑噪音是主要的问题。当时，市区建筑地盘的打桩机每天12小时运作，每12位市民便有1位受到打桩噪音滋扰。政府于1989年实施《噪音管制条例》，其后逐渐加强管制建筑噪音。已建区的建筑工地每日只可进行3至5小时打桩工程，而且必须采用低噪音打桩设备，其他嘈吵建筑工序则受管制。然而，时至今日建筑噪音的问题仍未彻底解决。人们正探究问题症结，并鼓励建造业成员自律守法，改变他们把罚款纳入经营成本的错误观念。
　　飞机及其他噪音
　　飞机噪音由民航处负责管制。该处会监测噪音水平及规定航空公司采纳较宁静的飞行常规，例如在飞机起飞时实施消减噪音的步骤。香港国际机场于1998年迁往赤角后，市区的飞机噪音滋扰已大幅减低。以往，启德机场附近尽是稠密的住宅区，飞机升降的隆然巨响令38万居民苦不堪言。
　　工商业场所如食肆等的通风系统经常产生扰人声浪。这类噪音和邻里噪音、防盗警钟、新登记车辆噪音均受《噪音管制条例》监管，后者的噪音水平必须达到欧洲及日本的标准。

噪音的标准值

1.1　标准值 类　别 昼　间 夜　间
Ⅰ 55 45
Ⅱ 60 50
Ⅲ 65 55
Ⅳ 70 55

　　1.2　各类标准适用范围的划定
　　1.2.1　Ⅰ类标准适用于以居住、文教机关为主的区域。
　　1.2.2　Ⅱ类标准适用于居住、商业、工业混杂区及商业中心区
　　1.2.3　Ⅲ类标准适用于工业区。
　　1.2.4　Ⅳ类标准适用于交通干线道路两侧区域。
　　1.2.5　各类标准适用范围由地方人民政府划定。
　　1.3　夜间频繁突发的噪音(如排气噪声)。其峰值不准超过标准值10dB(A)，夜间偶然突发的噪音(如短促鸣笛声)，其峰值不准超过标准值15dB(A)。
　　1.4　本标准昼间、夜间的时间由当地人民政府按当地习惯和季节变化划定。
　　1.2　引用标准GB12349工业企业厂界噪音测量方法
　　1.3　监测方法按GB12349执行。

噪音污染

　随着近代工业的发展，环境污染也随着产生，噪音污染就是环境污染的一种，已经成为对人类的一大危害。噪音污染与水污染、大气污染被看成是世界范围内三个主要环境问题。
　　噪音是发生体做无规则时发出的声音.
　　声音由物体振动引起，以波的形式在一定的介质（如固体、液体、气体）中进行传播。通常听到的声音为空气声。一般情况下，人耳可听到的声波频率为20～20，000Hz，称为可听声；低于20Hz，称为次声波；高于20，000Hz，称为超声波。所听到声音的音调的高低取决于声波的频率，高频声听起来尖锐，而低频声给人的感觉较为沉闷。声音的大小是由声音的强弱决定的。从物理学的观点来看，噪音是由各种不同频率、不同强度的声音杂乱、无规律的组合而成；乐音则是和谐的声音。
　　判断一个声音是否属于噪音，仅从物理学角度判断是不够的，主观上的因素往往起着决定性的作用。例如，美妙的音乐对正在欣赏音乐的人来说是乐音，但对于正在学习、休息或集中精力思考问题的人可能是一种噪音。即使同一种声音，当人处于不同状态、不同心情时，对声音也会产生不同的主观判断，此时声音可能成为噪音或乐音。因此，从生理学观点来看，凡是干扰人们休息、学习和工作的声音，即不需要的声音，统称为噪音。当噪声对人及周围环境造成不良影响时，就形成噪音污染。

噪音的危害

　　噪声给人带来生理上和心理上的危害主要有以下几方面：损害听力。有检测表明：当人连续听摩托车声，8小时以后听力就会受损；若是在摇滚音乐厅，半小时后，人的听力就会受损。有害于人的心血管系统、中国对城市噪声与居民健康的调查表明：地区的噪声每上升一分贝，高血压发病率就增加3%。影响人的神经系统，使人急躁、易怒。影响睡眠, 造成疲倦。
　　从心理声学的角度来说，噪音又称噪声，一般是指不恰当或者不舒服的听觉刺激。它是一种由为数众多的频率组成的并具有非周期性振动的复合声音。简言之，噪音是非周期性的声音振动。它的音波波形不规则，听起来感到刺耳。从社会和心理意义来说，凡是妨碍人们学习、工作和休息并使人产生不舒适感觉的声音，都叫噪音。如流水声、敲打声、沙沙声，机器轰鸣声等，都是噪音。它的测量单位是分贝。零分贝是可听见音的最低强度。
　　噪声有高强度和低强度之分。低强度的噪声在一般情况下对人的身心健康没有什么害处，而且在许多情况下还有利于提高工作效率。高强度的噪声主要来自工业机器（如织布机、车床、空气压缩机、风镐、鼓风机等）、现代交通工具（如汽车、火车、摩托车、拖拉机、飞机等）、高音喇叭、建筑工地以及商场、体育和文娱场所的喧闹声等。这些高强度的噪声危害着人们的机体，使人感到疲劳，产生消极情绪，甚至引起疾病。高强度的噪声，不仅损害人的听觉，而且对神经系统、心血管系统、内分泌系统、消化系统以及视觉、智力等都有不同程度的影响。如果人长期在 95 分贝的噪声环境里工作和生活，大约有 29% 的会丧失听力；即使噪声只有 85 分贝人，也有 10% 的人会发生耳聋； 120~130 分贝的噪声，能使人感到耳内疼痛；更强的噪音会使听觉器官受到损害。在神经系统方面，强噪音会使人出现头痛、头晕、倦怠、失眠、情绪不安、记忆力减退等症候群，脑电图慢波增加，植物性神经系统功能紊乱等；在心血管系统方面，强噪音会使人出现脉搏和心率改变，血压升高，心律不齐，传导阻滞，外周血流变化等；在内分泌系统方面，强噪音会使人出现甲状腺机能亢进，肾上腺皮质功能增强，基础代谢率升高，性机能紊乱，月经失调等；在消化系统方面，强噪音会使人出现消化机能减退，胃功能紊乱，胃酸减少，食欲不振等。总之，强噪音会导致人体一系列的生理、病理变化。有人曾对在噪音达 95 分贝的环境中工作的 202 人进行过调查，头晕的占 39% ，失眠的占 32% ，头痛的占 27% ，胃痛的占 27% ，心慌的占 27% ，记忆力衰退的占 27% ，心烦的占 22% ，食欲不佳的占 18% ，高血压的占 12% 。孕妇长期处在超过50分贝的噪音环境中，会使内分泌腺体功能紊乱，并出现精神紧张和内分泌系统失调。严重的会使血压升高、胎儿缺氧缺血、导致胎儿畸形甚至流产。而高分贝噪音能损坏胎儿的听觉器官，致使部分区域受到影响。影响大脑的发育，导致儿童智力低下。
　　噪音的恶性刺激，严重影响我们的睡眠质量，并会导致头晕、头痛、失眠、多梦、记忆力减退、注意力不集中等神经衰弱症状和恶心、欲吐、胃痛、腹胀、食欲呆滞等消化道症状。营养学家研究发现，噪音还能使人体中的维生素、微量元素氮基酸、谷氮酸、赖氮酸等必须的营养物质的消耗量增加，影响健康；噪音令人肾上腺分泌增多心跳加快、血压上升，容易导致心脏病发；同时噪音可使人唾液、胃液分泌减少，胃酸降低，从而患胃溃疡和十二指肠溃疡。

噪音的防止方法

　为了防止噪音，我国著名声学家马大猷教授曾总结和研究了国内外现有各类噪音的危害和标准，提出了三条建议：
　　（1）为了保护人们的听力和身体健康，噪音的允许值在 75~90 分贝。
　　（2）保障交谈和通讯联络，环境噪音的允许值在 25~50 分贝。
　　（3）对于睡眠时间建议在 35~50 分贝。
　　我国心理学界认为，控制噪音环境，除了考虑人的因素之外，还须兼顾经济和技术上的可行性。充分的噪音控制，必须考虑噪音源、传音途径、受音者所组成的整个系统。控制噪音的措施可以针对上述三个部分或其中任何一个部分。
　　噪音控制的内容包括：
　　（1）降低声源噪音，工业、交通运输业可以选用低噪音的生产设备和改进生产工艺，或者改变噪音源的运动方式（如用阻尼、隔振等措施降低固体发声体的振动）。
　　（2）在传音途径上降低噪音，控制噪音的传播，改变声源已经发出的噪音传播途径，如采用吸音、隔音、音屏障、隔振等措施，以及合理规划城市和建筑布局等。
　　（3）受音者或受音器官的噪音防护，在声源和传播途径上无法采取措施，或采取的声学措施仍不能达到预期效果时，就需要对受音者或受音器官采取防护措施，如长期职业性噪音暴露的工人可以戴耳塞 、耳罩或头盔等护耳器。
　　防治噪声污染的一些办法
　　（1）营造隔音林
　　（2）将噪声污染严重的企业搬离市区
　　（3）源头处预防，传播过程消减
　　噪音控制在技术上虽然现在已经成熟，但由于现代工业、交通运输业规模很大，要采取噪音控制的企业和场所为数甚多，因此在防止噪音问题上，必须从技术、经济和效果等方面进行综合权衡。目前国内已经有这方面噪音治理先进技术的企业及事业单位：如清华大学建筑物理实验室，杭州汉克斯隔音技术工程有限公司等在噪音治理与振动控制行业领域做出比较突出贡献。当然，具体问题应当具体分析。在控制室外、设计室、车间或职工长期工作的地方，噪音的强度要低；库房或少有人去车间或空旷地方，噪音稍高一些也是可以的。总之，对待不同时间、不同地点、不同性质与不同持续时间的噪音，应有一定的区别。

安净

看来噪音对人的影响不少，它是由物体的振动产生。其产生的波频使人感到不适，从而对人的生理心理产生非常大的危害。

如何防止？

一个是限制它的产生，用立法来制止之。

另一个增强人的抵抗能力。

对我们这个交易系统来说，有害噪音来自于一个是大阴线，另一个是下降趋势。特别是前者，危害极大，使眼看到手的利润几天之内尽失。后者好办，突破初始止损立马出局，关键是要有抵抗力，坚决执行信号。:*22*: