盼奥运，盼大庆，听专家，次次被套。(((回帖加分哦)))

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郴电国际(600969)公司是我国首批大型地方电力和独立配电网企业，其所在的郴州地区小水电资源丰富，具有小水电的先天优势;水电资源作为可再生资源开发利用正日益受到国家相关政策的大力支持。二级市场上，该股短线在半年线附近获得支撑，后市走势依然向好，可继续谨慎持股。

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大唐电信(600198)公司微电子产业、接入产业、终端产业、软件产业均保持了较好的发展势头。并电信运营商重组合并以后，三大电信运营商积极推出3G业务，对3G终端产品加大投资力度，公司业务发展产生积极影响。盘面上该股短线仍有机会，逢低关注。

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乐凯胶片(600135公司目前主要业务是彩色相纸与彩色胶卷的制造与销售，随着数码相机的不断普及，彩色胶卷的市场容量呈现快速下降趋势，公司只有不断加强非感光材料产品生产才能为未来的利润增长提供有力的保障。二级市场上，该股走向上趋势，关注量能。

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新医改：吹响医药产业健康启航的号角

维持对“未来10年是医药行业黄金发展时期”的判断。3年8500亿增量投入凸显政府对新医改决心，09年中国卫生总费用预计1.56万亿元，其中政府投入有望达到6000亿元，同比翻倍增长，政府投入占比跃升至38%!新医改对行业影响深远——扩大蛋糕、激活消费，产业链重构，有利于已确立细分领域龙头地位的上市公司(稀缺资源)强者恒强。09-11是产业链基础投入和结构性改善期，2012-2020，医疗药品的消费拉动才将真正显示出来。因此，龙头企业的受益期才刚刚开始。

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上市公司面临历史性发展机遇

基本药物独家品种和新进入09版医保目录优势品种的机遇：销售放量;专科民营药企的机遇：高端市场，优质优价;品牌普药企业的机遇：国企转折点;商业龙头的机遇：份额加速提升。而大型央企、地方国企的重组预期，又为上市公司提供了外延式发展机遇。

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2010年投资机会有望在Q2、Q3

“长期进攻，阶段性防御”是未来10年医药行业最佳投资策略。优质公司走势必然是螺旋式上升，不断以时间换空间。09年末的高估值(2010PE35x)需要消化，而预期中靓丽的09年和10年中期业绩，将推动医药板块在明年中期再次演绎“一年等一回”的板块行情。

配置思路和建议

①基本药物目录独家品种价涨量增：中恒集团、天士力、云南白药、三九医药、马应龙;

②受益公卫：天坛生物、华兰生物、科华生物;

③产业升级：恒瑞医药、海正药业;

④国企转折：哈药股份、华北制药;

⑤受益分销业变革：国药股份、一致药业。

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1西南证券：明年最看好银行券商 推十大金股
西南证券昨日发布“2010年投资策略报告”指出，上市公司的盈利增长将推高明年A股的市场价值中枢，市场核心价值区域将在2700到3960点之间。其中，价值低估的银行股以及受益融资融券等创新业务的券商板块最为看好。

西南证券认为，从全球估值水平来看，上证300指数21.4倍的动态市盈率在全球处于高位，A股估值优势已不复不在。但受益经济回暖及刺激政策效果的不断释放，良好的业绩增长令市场具备很强的估值基础，业绩重估将成为推动明年市场上升的主要动力。

西南证券预计，明年经济季度数据可能出现前高后平的态势，全年GDP增速将保持9.3%左右。消费和固定资产投资仍是拉动明年中国经济的主要动力，投资增速预期维持在25%左右，消费增速将略高今年15.5%的预期增速，而出口增速则有望恢复到12%-16%。

报告指出，保持政策的连续性将成为2010年经济工作的重要方针，但由于各国在经济刺激过程放了大量货币，通胀管理将成为稳定经济刺激成果的重要举措，明年二、三季度有可能逐步看到货币及产业政策的适度微调。

行业方面，西南证券尤其看好银行、券商等金融板块。对银行股而言，净利息收入水平有望一举改变2009年的下降趋势，取得显著增长，成为推动明年银行业绩增长的重要动力，预计明后两年A股银行利润同比增速将分别达到22%和27%。而当前银行股的市盈率和市净率分别仅为17.9和2.7，处于历史低谷，银行股存在很大的投资机会。而随着创业板设立以及融资融券等创新业务的陆续推出，券商板块将从中受益。

此外，西南证券也认为，受经济复苏的影响，国际资源价格仍将继续在高位运行，资源板块的盈利状况将继续改善，有色金属、煤炭、石油天然气行业具备了良好的投资价值。而在“调结构、促消费”的政策主线下，食品饮料、医药、纺织服装中的龙头企业值得投资者关注。

西南证券特别给出了他们的资产选择策略。一季度建议以股票和股票基金为主，债券和债券基金为辅，二者配置比例为7：3，并在收紧流动性前减持股票和股票基金；二季度则以现金和债券为主，股票资产为辅，二者配比为6：4，股票资产配置以金融和防御性行业为主，关注小市值行业和重组板块；三季度末建议根据半年报业绩和经济热点加大股票投资比例，迎接又一个跨年度行情。

西南证券也列出了明年最为看好的十大股票，分别为招商银行、中国南车、神火股份、西宁特钢、华发股份、中信证券、中海发展、航空动力、三维通信、鑫富药业。




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作者：力道    发表时间：2009-12-11 08:06:04 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【回复主题】 [置顶 取消] [精华 取消] 删除此主题

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价值选股从四大条件入手：

　　一、须持续五年高现金分红。目前可交易的1667只A股中有351只个股自2004年起保持连续五年实施分红，我们从中选出持续高派现的公司，这些公司近五年每10股现金税后平均红利超过3元。

　　二、未分配利润较高。所选股票前三季度每股未分配利润均远远超过1元，中国船舶、贵州茅台每股未分配利润更是超过10元。

　　三、业绩优良。所选股票前三季度基本每股收益均在0.5元以上，平均每股业绩高达1.5464元，且预测2009年度平均每股收益达到2.2116元。

　　四、众机构预测2009年每股股利较高。所选股票去年每股现金税后平均红利0.7元以上，机构预测2009年每股股利平均值达到0.811元，盐湖钾肥、张裕A、贵州茅台每股股利预测值更是超过1.4元。

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贵州茅台

　　沪深300概念、高价概念、基金重仓概念、中证100概念、大盘概念、酿酒食品概念。

　　主营龙头优势：国酒茅台是世界三大蒸馏名酒之一，曾于1915年荣获巴拿马万国博览会金奖。作为我国酱香型白酒典型代表，同时也是我国白酒行业第一个原产地域保护产品，以及国内唯一获绿色食品及有机食品称号白酒，是世界名酒中唯一纯天然发酵产品，构成持久核心竞争力。

　　独特工艺和环境：茅台独特性主要体现在5年陈酿工艺上，即用纯净小麦制成高温大曲和高粱作酿酒原料，经二次投料、九次蒸煮蒸馏、八次摊凉、加曲、堆积、八次发酵，七次取酒，分型贮存，勾兑出厂，以及独特地理环境、微生物环境方面，造就了产品稀缺性和不可复制性。据科学检测分析表明，茅台酒富含有益人体健康的物质组分1200多种，其中叫得出名的有800多种。

　　预收账款：2009年三季度末公司预收帐款129197万元、中期为65627.83万元，2009年一季度末为18.43亿元，而年初为29.36亿元。

　　高毛利率+自主定价权：主导产品高度及低度茅台酒毛利率保持在较高水平，其出厂价格自2006年2月10日起平均提高约15%，公司还自2007年1月1日起适当上调茅台年份酒的出厂价格；公司自2007年3月1日起适当上调除陈年茅台酒外的普通茅台酒出厂价格，平均上调幅度约为12%.2009年12月公告，自2010年初起茅台酒出厂价格平均上调约13%.2009年中报披露，公司酒类产品营业利润率为82.88%，比上年增加0.47个百分点。

　　技改项目进展：公司将于2008年投资“十一五”万吨茅台酒工程三期，项目投资总额约为7亿元，投产后，每年销售收入可达110572万元，利润总额43392万元。投资8.7亿元用于新增2000吨茅台酒技改项目，预计年新增收入10.2亿元，利润3.41亿元。

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国阳新能

　　稀缺资源概念、CDM项目概念、沪深300概念、高价概念、基金重仓概念、煤炭石油概念。

　　规模优势：公司是我国无烟煤重要生产企业之一，主要产品为无烟块煤、喷粉煤和电煤。

　　资源优势：公司是全国重要的优质无烟煤生产基地，所产煤炭属于年轻无烟煤，具有低灰、低硫、挥发分适中、可磨性好、发热量高的优点。

　　收购大股东资产：公司所拥有的主要矿井采矿权多在上市发行时从集团公司无偿获得或以资金方式注入，其煤炭采矿权的评估值远低于山西省目前颁布的标准，煤炭采矿权市场化使公司价值面临重估。

　　兴业证券：给予“推荐”评级

　　在不考虑资产注入增厚因素下，我们维持国阳新能2009-2011年每股收益分别为1.96元、2.18元和2.40元的盈利预测。钢铁行业的景气已经令冶金煤提价5%-8%，喷吹煤提价预期也日趋强烈，同时，基于阳煤集团2010年资产注入预期，继续给予“推荐”评级。

　　银河证券：维持“推荐”评级

　　预计公司2009年原煤产量可达1800万吨，商品煤销量3800万吨，末煤预计销售2800万吨，块煤460万吨，喷吹煤470万吨。预计公司2009、2010年每股收益分别为1.89元、2.15元。公司目前股价对应2009-2010年市盈率分别为24倍、21倍，估值具备一定优势，随着公司参与资源整合的进一步深入，以及集团资产的可能注入，公司未来业绩有望获得爆发式的增长。维持对于国阳新能“推荐”的投资评级。

　　浙商证券：给予“买入”评级

　　预期2009-2011年公司每股收益为1.99元、2.24元和2.53元。给予公司25倍的目标市盈率，2010年的合理估值水平为55.95元/股。投资建议：买入。

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深赤湾A

　　交通设施概念、中价概念、社保重仓概念、深圳本地概念、中字头概念。

　　资源优势：港口类企业优势明显，华南地区国民经济及对外贸易保持快速发展，带动深圳港口业务量继续快速增长，公司在深圳三个主要散杂货码头中占有约五分之一份额。港口装卸业务占主营业务收入90%以上。

　　招商局国际增持：招商局国际通过旗下全资附属公司景锋企业增持2502.5万公司B股。

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盐湖钾肥

　　化工化纤概念、深成40概念、基金重仓概念、大盘概念、高价概念、预盈预增概念、沪深300概念、稀缺资源概念、中证100概念、税收优惠概念。

　　盐湖资源综合利用：本次换股吸收合并完成后，盐湖资源的综合利用将成为存续公司未来发展的核心业务，存续公司将通过统一平台集中盐湖钾肥和盐湖集团的资源，对盐湖资源进行综合开发和循环利用，形成以钾肥为龙头，综合利用镁、钠、锂资源，实现由钾盐到钾碱，由无机到有机，由化肥到化工、再到精细化工，由钾盐资源开发延伸到有色金属提炼。

　　吸收合并盐湖集团：拟调整吸收合并方案，盐湖集团与盐湖钾肥的换股比例为2.9:1.

　　每股氯化钾储量：本次换股吸收合并完成之后，盐湖集团和盐湖钾肥的氯化钾资源和采矿权证都进入存续公司。

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宇通客车

　　汽车类概念、基金重仓概念、中价概念、沪深300概念、QFII持股概念、参股金融概念、税收优惠概念。

　　大中型客车行业的龙头企业：公司主要产品为大中型客车，其中大型客车占销量的一半以上，公司现有年产12000辆整车和6000辆客车专用底盘的生产能力，为亚洲生产规模最大的大中型客车生产企业，宇通客车已销往30多个国家和地区，在20个国家均有自己的经销商；2008年，宇通公交车销量达到5500台以上，在国内市场大约占据11%的分额；2009年公司将努力实现营业收入75.80亿元，将成本费用控制在72.10亿元左右。

　　核心竞争力：宇通客车占据了国内21%的市场份额，中高档客车在产品销量中的比重由2001年的26%提高到2008年的70%，2009年上半年实现销售客车11361台，市场占有率进一步提高；是亚洲生产规模最大、工艺技术条件最先进的大中型客车生产基地以及国家一级整车全自动检测线和世界领先的VOGEL座椅生产线等，还获得了“出口免验”认证。

　　产能扩张：随着业务的迅速拓展，公司新征土地462.29亩，以满足产能提升的需要，该项目包括扩建制件车间、新建两条底盘生产线、新建底盘仓库、新建车架生产线、新建一条焊装生产线、新建整车电泳生产线、新建工装制造中心、新建CKD包装车间、新建制件涂装车间、现有涂装线改造等。

　　新能源汽车：已经研发成功海格KLQ6118GQ氢燃料电池公交车，混合动力客车已经上了发改委目录，08年已经在郑州试运行，公司有3款混合动力客车，分别配美国伊顿电池和国内研究院的电池；公司将新能源客车的研发重点定位在油电混合动力公交车上，除了已有的12米和13.7米车型外，宇通还计划打造18米的油电混合动力样车，并将新能源技术广泛应用于包括全铝客车在内的更多公交产品上，12米混合动力客车与手动挡传统客车相比可节油17%至20%，而与自动挡传统客车相比，节油率最高可达25%.

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兰花科创

　　煤炭石油概念、新材料概念、基金重仓概念、高价概念、沪深300概念、定向增发概念、煤化工概念。

　　主营煤炭行业：公司地处国内最大的无烟煤生产基地，公司生产的“兰花牌”无烟煤是重要的煤化工原料，具有发热量高、机械强度高、含碳量高、低灰、低硫、可磨指数适中的显著特点。公司是山西省最大煤炭及煤化工生产企业之一，拥有全国最大的沁水煤田腹地。

　　新能源：公司将以二甲醚等能源化工产品和有机硅等精细化工产品为重点，大力发展高新技术产品，10万吨二甲醚项目于2006年4月底动工，目标2010年末二甲醚年产量达到100万吨，同时生产有机硅等六个系列精细化工产品。

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中国船舶

　　机械概念、大盘概念、中盘概念、高价概念、社保重仓概念、沪深300概念、航天军工概念、大订单概念、定向增发概念、中字头概念、中证100概念。

　　国内最大造船企业：公司持有上海外高桥造船有限公司100%股权及上海江南长兴造船有限责任公司65%股权。外高桥造船已形成好望角型散货船系列、阿芙拉型成品原油轮系列、31.6万吨级VLCC系列、大吨位海上浮式生产储油轮系列四条生产线。外高桥和长兴造船合计的产能达到700万载重吨左右，仅次于韩国现代重工为全球第二大、国内最大的造船企业。

　　修船业务：公司持有中船澄西船舶修造有限公司100%股权。该公司拥有岸壁式舾装码头1180米，17万吨级、10万吨级、8万吨级、2.5万吨级和1万吨级浮船坞各1座，5万吨级船台1座，以及完善的修造船配套设施和精良的钢结构件制造设备。公司技术力量雄厚，改装船舶经验丰富，具有年修理、改装30万吨级以下船舶200艘、年建造5万吨级船舶6艘以及年制造钢结构件5万吨的生产能力。

　　柴油机业务：公司全资子公司沪东重机有限公司是我国最大的船用大功率柴油机制造企业，已有近50年的柴油机生产历史，年产量占国产船用大功率柴油机总量的60%以上。

　　大订单：2009年上半年，公司没有新船承接，截至报告期末，累计手持船舶订单126艘，2169.7万载重吨。

　　央企及军工背景：公司实际控制人中国船舶工业集团公司组建于1999年7月1日，是中央直接管理的特大型企业集团，是国家授权投资机构。

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　　张裕A

　　酿酒食品概念、基金重仓概念、大盘概念、高价概念。

　　葡萄酒：公司是我国乃至亚洲最大的葡萄酒生产基地，拥有上百年红酒生产历史。主导产品为葡萄酒和白兰地，分别占营业收入的比重为80%、15%，毛利率分别高达70%、60%。未来3-5年葡萄酒行业将迎来黄金发展期，葡萄酒产销量年均增长15%以上，销售收入年均增长20%.

　　“解百纳”商标：2008年6月国家工商行政管理总局裁定张裕集团拥有“解百纳”商标的合法权利。

　　中外合资：控股股东烟台市国有资产监督管理委员会与意大利意利瓦公司签署了《股权转让协议》，将其持有的张裕集团33%的国有产权转让给意利瓦公司，本次产权转让完成后，张裕集团将变更为一家中外合资企业。公司计划分三步走完成国际化进程，其短期目标是在3年内实现海外销售份额占总量的三成以上，最终实现海外市场与国内市场的比例达到1:1.

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新安股份

　　农林牧渔概念、新材料概念、基金重仓概念、高价概念、预亏预减概念、社保重仓概念、沪深300概念、定向增发概念、参股金融概念、股权激励概念、税收优惠概念。

　　主营优势(草甘膦)：公司是国内化工原料生产龙头企业，草甘膦原粉产量是世界第二、亚洲第一，草甘磷是灭生性除草剂，广泛用于果园、橡胶园、桑园等经济林作地、农作物的除草，防治杂草。

　　资产重组：第一大股东变更为传化集团，传化集团总资产27亿元，净资产为9.37亿元。

　　建立东北金属硅供应基地：2007年7月孙公司—浙江开化元通硅业公司出资360万元受让黑河市永隆铁合金有限公司60%的股权，受让后，以增资方式再出资不超过600万元，该公司拥有6300KVA铁合金矿热炉及配套设施。

　　有机硅项目：2007年4月公司与迈图集团新加坡公司共同出资设立合资公司，建设年产10万吨有机硅单体项目，合资公司注册资本为4000万美元，其中公司出资2040万美元，占注册资本的51%，在第一个生产年度产量为10万吨有机硅单体，同时公司出资2499万美元引进迈图集团先进技术，并用于10万吨有机硅项目建设。