盛唐时代的价值观

free0411

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luffy001

原帖由 盛唐 于 2009-9-18 08:32 发表
000538只不过是俺举的例子,
长期看000538,必定是大牛中的大牛.
你是医务工作者,那你就离它太近了,用放大镜看缺点是不行的.
俺有时侯跟老婆吵架,觉得她一无是处,恨不得马上休了她.
冷静下来以后,再看看周围的 ...

---------------摘"但斌<时间的玫瑰>
灯下“黑”
2007年7月31日晚上和几位朋友吃饭，其中有张裕和招商银行的职员。谈到投资问题，我和朋友讨论说：“你只需要买你们自己公司的股票就行了，如果买进不能卖出，正好被动做长线，也许赚得更多。”
还有一次，也是几位朋友吃饭，其中有两位朋友相互持有对方公司的股票。腾讯的朋友持有招商银行，招商银行的朋友持有腾讯的股票。我说：“为什么你们不持有自己公司的股票，难道是对自己公司没信心吗？”他们回答：“不是的，总觉得别的公司才是更好的。”而他们谈起自己公司的前景来，都是充满肯定与希望。
上述现象，经常碰到。2004年在茅台时也有人问：买什么股票好？招商地产的人也有在问，等等。说到这点，昨天管理审贷业务的招商银行的朋友用了一个很形象的比喻说，“这就叫灯下‘黑’”。
记得电视《雍正王朝》里有这么个故事：大将军年羹尧奉命到青海平叛，军耗巨大，但叛军避开锋芒，年羹尧没有办法找到叛军决战，同时，朝廷内外压力越来越大，年羹尧陷入困境。这时一位谋士对年羹尧说：我知道叛军在哪里。年大喜。这位谋士指出，敌人就在不远处的一座皇封寺庙里。年不信，谋士不慌不忙地说：这就是灯下黑，离自己越近就越不可能意识到，但却是最可能的地方。果然，大军一出，大获全胜。

lllinfu

900912很认同盛唐的看法，但是其他的股票就不发表意见了
目前我跟踪的比较多的是非热门龙头股，太热门的股票不太敢碰
总是觉得价值已经被分析的够了，很难被低估
但是经营一直很失败的公司也不碰，只碰自己看的懂。该公司能够用15个字以内的一句话描述清楚的简单企业。
长期来说给股东提供了合理的回报的优质企业。

请问盛唐兰生生物是一家什么公司？

大唐我还是认为他是一个没有前途的企业，至少从基本面来看是非常不看好的

盛唐

每个人的思路都有局限性，
巴菲特，林奇也不能例外，更何况我们这些普通投资者。
能够把握住自己能够理解的机会就已经很不容易了。
没有兰生生物，只有兰生国健，
600826持有兰生国健34.65%股权，兰生集团持有3.85%，兰生国健管理层持有61.5%。
中信泰富51%和兰生国健49%合资成立了中信国健。
中信国健即将上市，600826间接持有17%股权。
中信国健股东中信泰富相当于财务出资人，管理层有兰生国健管理层出任。
600826资本运作的空间包括：集团3.85%兰生国健股权，兰生国健管理层61.5%兰生国健股权。
中信泰富持有的中信国健股权不太可能卖，
兰生国健管理层持有的兰生国健股权也不太可能全部卖，
这是个难题。

[ 本帖最后由 盛唐 于 2009-12-6 09:45 编辑 ]

盛唐

破和立，地位是不对等的。
对于600198，不看好的人往往对企业缺乏深刻理解。
因为他们的兴趣不在600198，
没有人愿意深刻研究自己不喜欢的公司。
对600198的各种质疑俺都研究过，几乎很难看到新的论据，
都是网络里传的一些东西。
怀疑论本来就是无知论的翻本，
对于没有深刻思考的观点，沉默远比妄下结论明智。
独立思考的品质是最宝贵的。

k-k

学习学习。。。。。。。。。。。。

free0411

原帖由 盛唐 于 2009-12-2 18:59 发表
破和立，地位是不对等的。
对于600198，不看好的人往往对企业缺乏深刻理解。
因为他们的兴趣不在600198，
没有人愿意深刻研究自己不喜欢的公司。
对600198的各种质疑俺都研究过，几乎很难看到新的论据，
都 ...

现在3G制式太多了，很难说未来移动会不会因为TD而处于劣势啊。。。

znzcompass

　兰生的核心价值在于其子公司——兰生国健是国内最卓越的单抗药物研发企业。兰生国健拥有国内最强的研发平台，以及丰富的产品线。目前其第一个产品已经上市销售，另两个也有望在2008年上市，此外有近10个在研品种。

　　单克隆抗体药物是生物技术产业中最激动人心的产业技术之一，是明星产业中的明星。自1997年第一个单抗药物上市以来，单抗药物销售年均增长超过50％。美国基因泰克公司是世界单抗药物的领导型企业。而兰生国健最有可能成为中国的基因泰克，原因在于：公司有着优秀的研发团队；形成了完整的产业链；丰富的产品储备。

　　兰生股份其他业务提供了较好的安全边际。主营业务有好转可能；投资兰生大厦和海通证券的股权，重估后增厚公司净资产；公司未来主业可能转向物流以及生物产业。

　　
　　也许将是中国生物技术的tenbagger。基因泰克在单抗药物上市的10年中，股价上涨15倍，成为名副其实的tenbagger，而兰生国健正在重走基因泰克曾经的道路。

znzcompass

兰生股份的业务结构

　　兰生股份除了外贸的主业经营外，还先后涉足房地产、金融和生物制药三大业务，分别投资参股了上海兰生房产实业有限公司（物业实体为兰生大厦）、海通证券和上海兰生国健药业有限公司。由于公司外贸主业目前几乎为亏损经营，未来也难有较大扭转，因此，三大投资是公司实现资产增值的主要来源。

　　兰生股份的核心价值：打造国内最强的单抗研发平台

　　1、兰生国健：最有希望成为中国的基因

　　泰克兰生国健成立于2000年4月，注册资本12,000万元，股权结构为兰生集团占3.85％、兰生股份占34.65％、科研团队及其他投资者占61.5%（参见下图）。其中中信国健是抗体产业化的主要实体，拥有国内第一个产业化生产的单抗药物——益赛普，其他几家主要是公司的研发及中试平台。

　　中信国健：国内最强单抗药物研发平台

　　中信国健由兰生国健和香港中信泰富有限公司投资成立，注册资本为人民币6.86亿元，中信泰富出资3.5亿元现金，占51％股权，而兰生国健则以8个在研单抗产品及土地作价入股，占股49％。

　　公司的研究团队从97年起就开始对抗体药物进行研究，目前已经掌握了抗体筛选、抗体重组、高表达细胞株构建和大规模悬浮培养等核心技术，建立了先进的中试工艺开发技术平台，具备了持续开发新药的创新能力。目前，作为国内第一个率先实现产业化的单抗药物益赛普已上市，另外有3个单抗产品正在进行临床试验，2个品种正在申请临床批文。

znzcompass

　国盛药业

　　国盛药业由兰生国健、青浦工业园区集团和科研团队共同投资设立，注册资本1亿元，目前主要从事无血清培养基的开发生产。目前该公司已经成功开发出符合产业化需要的无血清培养基，未来有望为国内其他企业提供产品和服务。国盛药业目前开发的单抗药物有抗器官排异反应药、抗哮喘药物和治疗结肠癌药物，有的即将完成三期临床，若顺利08年可上市销售。

　　张江生物

　　张江生物是兰生国健新药开发体系中的中试研究平台，承担新药开发业务，以及对外承接技术服务和技术咨询业务。

　　上海国健生物技术研究院

　　国健研究院是兰生国健上游技术和新药开发的机构，承担生物新药的前沿研究和应用研究。

　　2、兰生国健主要产品市场前景分析

　　“益赛普”，国内第一个上市的单抗产品，具有里程碑式意义

znzcompass

益赛普：替代传统药物的革命性产品

　　益赛普（注射用重组人Ⅱ型肿瘤坏死因子受体－抗体融合蛋白）用于治疗类风湿性关节炎（RA），不仅可缓解症状，还可阻止关节变形，临床效果好。其原理是：通过特异性地与人体内的肿瘤坏死因子（TNF）受体结合，对TNF的活性起负调节作用，从而抑制人体骨关节内的炎症反应，具有治疗起效快、疗效显著的特点，可有效阻止关节变形，是治疗中、重度类风湿关节炎的首选药物。国外同类产品还将之用于治疗多发性硬化症、银屑病等病，由于该产品在这些领域中，具有传统药物所无法起到的作用，因此市场前景看好。公司已申请该药用于上述扩大适应症治疗，预计不久即可获批。

　　益赛普：重磅弹药物，市场空间巨大

　　类风湿是一种临床常见病，在我国患病率为0.33％，预计全国患者超过400万人。另据卫生部数据，我国脓泡型牛皮癣患者在300万左右，强直性脊柱炎患者也有300万左右，三类适应症患者总数在1000万人左右。

　　该产品每针剂量为12.5mg，治疗时每天打2针，每周两次，疗程一般为3个月。公司产品定价约为国外同类的三分之二，每个疗程需2万4千元左右。假设有1%患者使用，则国内的市场容量在25亿元左右，市场前景看好。

　　国外同类产品有美国强生公司的Remicade（英利昔单抗，infliximab）、雅培公司的Humira（阿达木单抗，adalimumab）和安进公司的Enbrel（依那西普，etanercept），其中Enbrel（etanercept）和益赛普作用同一抗原，该产品1998年上市，第二年销售即达到3.7亿美元，2005年其全球销售额超过25亿美元，比上年度增长35%，销量居三个抗类风湿单抗药物之首。Remicade和Humira上市时间分别为1998年和2002年，2005年分别实现销售25.3亿美元、14亿美元。这些产品均已成为抗类风湿性关节炎领域的王牌治疗药物。

　　益赛普：国内20年专利保护，无惧国际巨头

　　上述国外同类产品在国内还没有上市销售，益赛普自1999年开始获得结构专利保护，保护期20年。目前安进Enbrel已申请在国内做临床，预计最早也要在2010年以后才会开始在中国销售。可见，“益赛普”未来几年内在中国市场将不会有较强的同类产品竞争对手，而传统的药物在这些领域的治疗均不理想，因此，我们认为益赛普具有非常良好的市场前景。

　　据了解，截至到今年10月，“益赛普”实现销售5000万元左右，全年销售有望超过6000万元。鉴于该产品的巨大市场容量以及良好治疗效果，我们认为该产品在未来3－5年中，销售都将保持高速增长，存在爆发性增长的可能。2007年销售有望达到1.2-1.5亿元，2008年可能达到3亿元以上，同时具有良好的出口前景。

znzcompass

最新消息益塞普未能进入12月1日发布的新医保目录。
12月1日，人力资源和社会保障部公布了2009版《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》，检索了其中的抗肿瘤药物、生物制品、调节免疫功能药物等目录，没有查到益塞普。在调节免疫功能药物目录中查到重组人介素11，应该包括欣美格，由于生产重组人介素11的企业较多，该产品进入医保目录对中信国健影响有限。

    虽然此次益塞普未能入选新医保目录，但这并不能否定中信国健的行业地位，相信其依然是单抗药物研发和生产的领军企业。

海天一线连

原帖由 盛唐 于 2009-12-2 18:59 发表
破和立，地位是不对等的。
对于600198，不看好的人往往对企业缺乏深刻理解。
因为他们的兴趣不在600198，
没有人愿意深刻研究自己不喜欢的公司。
对600198的各种质疑俺都研究过，几乎很难看到新的论据，
都 ...

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lllinfu

原帖由 free0411 于 2009-12-2 20:39 发表


现在3G制式太多了，很难说未来移动会不会因为TD而处于劣势啊。。。

3G制式下TD处于劣势是必然，但是现在有个对移动有利的事情 就是3G不会对市场格局在短期内产生巨大的影响
真正在短期能够在3G投资上顺利收回投资的只有日本，3G最重要的不是网络而是应用
最好的受益者不是运营商而是内容商，在中国必然是腾讯成为3G或者以后4G下移动互联网的最大赢家
而运营商会因为技术进步变成昨日的固话供应商，成为成长缓慢的公共事业服务商，不过在中国移动的市值上已经充分的体现了
这个特点。在欧洲早期因为3G频段的巨额拍卖成本运营商普遍亏损，破产的也不少

当然了盛唐看好大唐有他自己的理由，我想盛唐也不想这个帖子变成拍马匹的地方
而是一个探讨的空间。

另外找了些兰生股份的资料，发现最近有把房地产贱卖严重损坏股东权益的事情
不过就兰生国健的价值，内在价值可以现价上再上升一倍
这个企业本身来说确实很干净，盘子也小，也是一个很有价值的壳

盛唐

2010年的头等大事是融资融券,股指期货.
现在是券商股上市热潮,可惜利润在一级市场.
那些持有非上市券商股权的上市公司有暴利机会.
本来俺对2010年非常谨慎,
但现在要思考一下融资融券对市场的影响:
优秀公司的价值一定存在深度挖掘的空间,
600826也将成为俺潜在的投资目标.

free0411

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lllinfu

股指期货是中性的，倒是国际版的推出会必然拉低整个市场重心
这个才是关键
不过看新闻上交所的计划，10年最多也就6家企业，装点门面用的
纽交所、汇丰一个个都拼命的想到中国市场来圈钱，说明在他们眼中中国市场还是人傻钱多
我对市场估值的看法就是企业大面积的回购了，这时候说明已经足够便宜了

lllinfu

未来很长的时间是医药消费类股票的世界，国民收入提高到这个层次向消费转型也是必然
而银行股面临阶段性的机会，地产股是定时炸弹，我是非常不看好，不知道这个市场什么时候出问题
摩天大楼封顶=经济危机开始
现在北京的中服100亿的地王准备推，上海外滩巨量的3万以上的土地也在准备推
这些土地变成楼盘之前中国必然会经济二次探底

lllinfu

这几天看新闻，深交所的意思是融资融券是和ETF配合
也就是说不能做空个股
感觉很没有意思啊，这样让那些疯狂的作假者也多了一些生存的空间
让专门发掘上市公司不良行为的人丧失了更多的机会

lllinfu

最近一段时间，多家TD-SCDMA终端厂家向媒体表示，他们认为中国移动为规避TD-SCDMA网络覆盖软肋，要求终端厂家和手机渠道商将TD-SCDMA手机当做2G手机卖，以中国移动的2.75GEDGE网络提升用户感受，迅速扩大TD-SCDMA用户群。
   
这个消息很快被舆论和媒体总结为中国移动的“3G新政”——把3G手机当2G手机卖。业内对此议论颇多，有人褒扬，有人批评，有专家甚至将此新政解读为TD-SCDMA发展的失败，认为中国移动出台这样的3G新政是一种倒退。
   
笔者认为，中国移动出台“3G手机当做2G手机卖”是对我国3G发展客观现实经过认真分析研究后，提出的符合移动通信发展规律的一种新政策。此政策言简意赅、通俗易懂，便于3G产业链各方迅速理解与执行，并通过实际行动促进我国3G的快速发展，而不再仅仅依靠媒体广告的狂轰滥炸。因此，我们应该为中国移动“3G新政”叫好，不应该继续打口水战，混淆视听。
   
对于中国移动的这种“3G新政”，笔者认为有以下三点值得肯定。
   
首先，“3G手机当2G手机卖”是对3G继承性的一种肯定。既然3G是2G的升级换代技术，那么3G与2G相比，必然有许多2G无法提供的新技术、新业务、新功能、新特点；3G与2G在技术、业务、功能方面也具有相当份量的继承性。如果我们在发展3G过程中，过渡强调3G与2G的差异性，却忽略了3G对2G的继承性，将会导致我们发展3G的困难与不成功。
   
其次，“3G手机当2G手机卖”促进了3G的大众化进程。当我们能够通过移动通信技术，为消费者提供性价比更高的通信服务时，就需要采用有力手段来加快它的发展。工业和信息化部领导已在多个场合强调要加快3G发展步伐，加快3G发展有助于节能降耗，建设绿色家园。“3G手机当做2G手机卖”强调3G手机不再是奢侈品，不再是某个高端用户群体或时尚群体才可使用的手机类别，而是普通消费者都能使用的。
   
再次，“3G手机当做2G手机卖”是运营商思想解放的充分体现。电信运营商经过多年市场竞争的洗礼，已经解放思想走向了开放。当我们看到移动运营商的开放，也应该看到与移动运营商命运息息相关的3G产业链上下游思想仍处于过去计划经济时代，或仍对技术顶礼膜拜，未能与我国通信市场发展接轨，提供移动通信市场需要的通信产品。TD-SCDMA终端如果不能与2G有效兼容互补，在激烈的市场竞争中必然处于劣势。中国移动的“新政”就是简明扼要地表明了TD-SCDMA必须考虑消费者实实在在的需要，万不可以TD-SCDMA的那些特有性能自居。
   
总之，罗马大厦不是一天建成的，万里长城也是在沧桑岁月中堆积的，3G网络绝不可能通过一两年的努力就达到2G网络的覆盖水平，因此充分利用2G/3G平滑演进技术，稳步推进我国3G建设是明智之举。
摘自《通信世界》