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（一）供求关系/股票供应/创业板/利空为主
上证《创业板工作加快 首批股票发行上市时间临近》“中国证券业协会和深圳证券交易所19日联合发出通知，要求证券公司在继续做好投资者教育与风险提示工作的同时，合理安排、有序引导符合适当性管理要求且有意愿参与创业板市场的客户尽早开通交易。这份名为《关于进一步推进创业板市场投资者适当性管理相关工作的通知》表示，目前，创业板相关准备工作正在加快进行，首批企业股票发行和上市时间日益临近，证券公司应加快推进工作进度，认真分析营业部客户数量、结构及分布等情况，制定明确工作目标，有序引导有意愿参与创业板市场的客户尽早办理交易手续;特别要对重点地区、重点营业部制定专门的实施方案，加大工作推进力度，避免在创业板新股发行、首批企业挂牌交易等几个重要时点，出现客户集中办理《风险揭示书》现场签署工作而引发拥堵风险。 通知还要求，证券公司应抓紧自身技术系统调整，在10月9日之前完成创业板相关技术系统调整、测试与上线;采取必要措施确保在客户签署《风险揭示书》后按规定时限为其开通创业板交易，防止未经办理开通手续的客户直接参与创业板新股申购和交易。 深圳证券交易所将于9月19日和10月10日安排举行两次全网测试，并将组织对会员技术系统准备情况的现场检查。会员应按照要求参与系统测试，确保系统功能正常。”
简评：创业板推出，首批上市到底是多少家，抽血吸金多少，带来调整压力多大，目前存有疑问。仍旧不排除九月份“虚势迎新”的可能性。周五沪深如果继续反弹，则注意：1、反弹能够持续的小时数可能有限。2、沪指在2970、3030等位置有阻力。谨防反弹受阻、再度回落。
（二）政策动态/地域动态/有限利好
上证《温家宝：西部开发新上项目要严把三关》“新华社北京8月20日电 国务院总理、国务院西部地区开发领导小组组长温家宝20日主持召开领导小组会议，讨论并原则通过《关于应对国际金融危机保持西部地区经济平稳较快发展的意见》。 （一）充分发挥西部地区在扩大内需中的重要作用。财政转移支付和扩大内需新增投资要继续向西部倾斜，重点投向民生工程、基础设施、生态环境和灾后重建等领域，促进西部地区经济社会平稳较快发展。 （二）进一步加大基础设施建设和生态环境保护力度。扩大铁路网规模，加快干线公路网、水运、枢纽机场和支线机场建设，加强水利、能源、信息和城镇等领域的重点基础设施建设。巩固退耕还林、退牧还草成果，推进京津风沙源治理、青海三江源自然保护区等重点生态工程建设，强化环境综合治理。 （三）大力调整产业结构和转变经济发展方式。 （四）加快以改善民生为重点的社会事业发展。 （五）深化改革开放，构建对内对外开放新格局。 （六）加快地震灾区灾后重建，全面完成规划任务。”
简评：西部概念太大，缺少龙头股。因此利好意义有限。
（三）供求关系/资金供应/利好
上证《工银央企ETF募集50亿 下周起入市》“工银上证央企ETF已发行完毕，募集规模约50亿，将于下周起入市。其中，8月20日的网上现金认购规模约在36亿左右。该基金也是近三年来发行的首只ETF。”“工银上证央企ETF成立后将成为国内第6只ETF，同时也是今年来成立的第6只指数基金。目前还有7只指数基金在发或待发，再加上偏股类基金，同时在售的多达12只。到本月下旬，就将有金元比联价值成长、易方达沪深300、大成行业轮动等8只基金结束募集。”
《保险资金7月份增加投资1204亿》“5月到7月，保险资金一直看好市场，并大幅度增加了投资规模。”“根据保监会昨日披露的最新数据显示，今年前7月，保险资金投资为2.448万亿元，相较于前6月的2.3279万亿元，7月份单月增加投资1204.2977亿元。从季度发布数据看，一季度末保险资金运用余额中股票（股权）2886.1亿元，占比8.97%，证券投资基金占比为5%，股票（股权）基金占比合计为13.97%。而截至二季度末，保险资金运用余额中股票（股权）3317.9亿元，占9.8％，证券投资基金2284.5亿元，占6.8％，两者合计占16.6％。从今年险资持仓情况变化看，自去年年底以来，保险资金投资规模不断减少。2月份较1月份减少300亿元，3月份略有回升，较2月末增加115.7亿元。但4月份环比再次出现下降，较3月末减少投资152.6亿元。而5月份大幅增加447亿元，6月投资增加806亿元。”
简评：未来局部行情，仍旧可能存在。这一波大调整中，轮胎股涨幅可观，未受调整影响。未来可以挖掘其他可能不受股指调整影响、独立跑赢大市的品种。但有难度。
（四）货币政策/利空为主利好并存
广州日报《银行月末严控贷款 高盛预计四季度上调准备金率》“存款活期化、贷存比和资本充足率"亮红灯"、防贷款增长大起大落的"窗口指导",三因素掣肘各大银行8月下旬的放贷步伐。 昨天,有媒体指出,有国有银行从本月19日到30日实行贷款投放控制措施,全行人民币公司贷款原则上"只收不贷"。记者昨天从广东各大银行了解到,类似"只收不贷"的严控月度后半阶段信贷增量做法并非个例。”“高盛:四季度料提准备金率，预计四季度存款准备金率将上调50个基点,到2010年年底之前将进一步上调150个基点。预计在2010年年底之前分三次上调一年期贷款利率。”
简评：如果上调存款准备金率，则股市难免还有震荡。但是，加息对于银行股构成利好。存贷款息差可望增加，使银行股的业绩进入上升通道。这是需要区别对待的。是否届时形成二八行情，可以到时观察。总体看，四季度又有创业板推出、又有年报压力、又有加息或提高银行存款准备金的压力，则四季度股指要特别看好的话，并不容易。 |
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发表于 2009-8-21 08:27
发表于 2009-8-21 08:52
楼主