数学期望

安净

只有找到正确的一面才是可行的:*22*:

安净

34楼的思想很值得进一步研究。

安净

举个例子：

安净

接着聊，有点硕果出来:*29*:

安净

出现这么奇异的结果，那么问题出在哪呢？

原来是问题出在f(r)少了一个1，呵呵:*22*:

结果不仅要求有极值点，同时也要求f(r)-1>0,并且应该有不少的限制条件。

在微分方程中，我们知道初始值对结果的影响是巨大的，简单的例子就是波动方程，不同的初始值可能有解也可能没解，这里同样有f'(r)=[(mx-ny)-(n+m)xyr]/[(1+xr)(1-yr)]f(r)。:*22*:

aquarion2008

好帖，只有能先管好钱，才能实现盈利，先顶再学:*22*: :*22*:

安净

来看问题接近完美的解答，估计能解除很多人10年以上的困惑:*22*: :*22*: :*22*:

[ 本帖最后由 安净 于 2009-8-13 08:20 编辑 ]

安净

简单推导，推倒视觉的欺骗:)

结论完美，澄清视野万里尘埃:*22*: :*22*: :*22*:

这个结论应该说，离这个问题真正的解仅剩一步之遥，那就是没有把所有的范围都给出来，但却不影响我们使用。这是一种生存的哲学。:*22*: :*22*: :*22*:

安净

进一步的研究需要运用到数值代数的方法，但是可以推出一些有趣的结果：
1、因为我们的研究只是个一般的方程，故需要找到一些共性。
2、r=0为公共的解，说明了系统的稳定性（这里f(r)-1>0，而不是=0，所以要注意）。
3、从字面上理解，公式解∑xi/(1+xir)=∑yi/(1-yir)实际上就是数学期望（∑xi-∑yi>0）的变形，统计量做为大量数据来说是应该是不变的，包括数学期望和方差，然而几何期望是会发生变化的，体现了帐户的一种增值，这正是管金管理所需要的。
4、f(r)-1类似于波浪线，它经过原点，我们需要的是（0，1](注意是左开右闭的)这段。由于数学期望值要大于0，所以当取公式解时，曲线会稍微发生变化但是其值大于0，也就是在这里达到一个极值，但曲线未必是对称的，下面的示意图大概划出变化情况。
5、这里采取离散型，实际上反映了历史数据，是便于研究的一种做法，那么未来如何？谁也不知道！但是历史会重演，这种概率如何，那么期望值是可以据以交易的数据之一。

[ 本帖最后由 安净 于 2009-8-14 12:26 编辑 ]

安净

有点笔误：上面与yi有关的公式前面符号为-号。: :*27*:

安净

上面的数学期望E=∑xi-∑yi，和最大化资金利用率r:∑xi/(1+xir)=∑yi/(1-yir)很是值得进一步深入研究。

这里讲的是时间的分布，也就是时机。

同时有另外一种就是空间上的分布，也是一种时机，但这是点上的，很多书里叫胜算，是研究得比较多的一种方法。也有千人万面的看法。:

下面这幅图道出了没有止损的系统、头寸过大的系统给人带来的灾难*:1 *:1 ，很有价值b:b

[ 本帖最后由 安净 于 2009-8-14 12:51 编辑 ]

安净

由此我们对股票投资有了新的认识，也就是首先要对股市进行空间的分析（主要是价差上的，还包括具体的时间点位等），然后从时间上进行具体的资金配置（资金利用最大化管理），从而达到获取最大化利润的目的。

实际上，还回到最基本的东西，也就是资金具有时间价值。当然，在金融市场中需要我们进行专业化的管理活动，也就是还与人及行业有关。:*22*:

安净

对上面的思路整理整理，挺象一篇论文:*22*: :*22*:

[ 本帖最后由 安净 于 2009-8-14 17:15 编辑 ]

安净

进一步的研究近乎策略，呵呵:*22*:

网络上找一下，下面这本书给出了更为深入的解答，但那是纯技术性的，用于投资仍需具体化:*22*:

安净

一点心得：

[ 本帖最后由 安净 于 2009-8-24 16:04 编辑 ]

安净

结果没有很复杂的推导，也不需要很深奥的数学知识，但相当的漂亮、对称。

大道至简，即使是测不准的东西但从某种尺度上来说却是符合自然法则的。

估计这个就是交易的奥秘之一。

安净

通过深入的分析，我们会发现，实际上单一证券与多种证券实际上原理的差别并不大，也就是点线面的关系，上面的推导过程已经蕴含了投资学的发展历程，非常值得回味与实践。

贺兰山雪

量化之便是数学期望。

错啦

我看完了,但没看明白.能否举一实例,来说明如何找R,如何得到数学期望值,在什么时候止损,对赢利的要求是怎么的.

安净

本贴是讲根据数学期望公式延伸出一套资金管理策略，而不是其他。

如果你想找到更多的，有一个路子：
1、先找出一套能够成功的策略，最好是中长线的。这样你的心态就不会太乱。（可以多看克罗、墨菲、顾比等等名家的书，定会找得到）
2、其次再找出买卖点（一手的）及初始止损点，那么你就找到了计算R的方法。
3、找出所有的赚钱及不赚钱的R系数，这样经过线性组合就得到了数学期望。
4、如果数学期望值为正，你就可以计算几何期望。否则，你需要截断亏损，再进行优化，直到得到正的数学期望值为止。（有一个秘诀是远看K线图，如果向上倾斜，你找一拐点后不久进去有可能找到这些点）

深入一点，你可以看《自由之路》《专业投机原理》等等公认的能带人很快进入这个领域的书籍，不过快则一两年、慢则十年八年，得看个人造化，本人就用了十几年，属于特笨的那种:*22*: 。