股市趋势技术分析－学习笔记

uime

股市趋势技术分析－学习笔记

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：uime 浏览：39695 回复：91

第一章
技术分析的定义：技术分析就是记录某一股票或指数的实际交易过程，并从其中推判出今后可能的发展趋势的科学。
技术分析人士认为：结某一股票评定一个内在的价值是没有用的（这是在否认基本面分析，这个不行吧，那么多的投资大师，恐怕两方面都得考虑吧）

[ 本帖最后由 uime 于 2007-12-6 10:00 编辑 ]

wy1

好亲切啊，十多年前那个翻译翻得太晦涩了，翻了1个多月才翻完，之后又重读了好几遍，书上涂得一踏糊涂。上星期上书店又买了本新的，准备重新翻看。: :

uime

第二章　图表
就是各种技术图形的绘制。
开市价格不需要记录，而收市价格是很重要的（大多数指标也都根据收盘价绘制出来的，看来新高的判断也只能根据收盘价了？）
比例类型
推荐使用半对数坐标

uime

第三章道氏理论
在介绍道氏理论之前，你得熟悉一个事实：大多数股票都倾向于同时波动，不用说，它们现在这样，并且将永远如此，就是所说的牛市和熊市了（这句话是不是和后面所说的铁路指数和工业指数必须相互印证有关系），所以必须强调总体市场趋势（在大盘趋势向下的情况下，个股的向上突破，10个突破9个假！在底部基本确立的情况下，个股的向上突破，10个突破9个真！）
基本要点：
１、平均指数包容消化一切（除了上帝的行为，庄家是不是上帝？我们该看300指数，还是综指？或180指数）
２、三种趋势－市场一词意味着股票价格在总体上以趋势演进，而其重要的是主要趋势即基本趋势，其中穿插着次等趋势以及小趋势（我想说的是要注意这些趋势的周期）
３、基本趋势－是大规模的、总体上的上下运动，通常（但非必然）持续一年或有可能数年之久。
正常情况下，这一趋势是真正长线投资都所关注的唯一趋势－牛市开始时买入，熊市开始时卖出。对于交易人士来说，他完全有可能关注次等趋势而获利。
４、次等趋势－这是价格在其沿着基本趋势方向演进中产生的重要回撤。（请注意时间和幅度）正常情况下，它们持续三周时间到数月不等，但很少再长。在一般情况下，价格回撤到沿基本趋势方向推进幅度的1/3或 2/3。这个数据并不是牢不可破的，它仅仅是一种可能性。
从而我们有两个标准用以识别次等趋势。任何与基本趋势方向相反、持续至少三个星期并且回撤上一个沿基本趋势方向上价格推进距离（从上一个次等趋势的末端到本次开始，略去小幅波动部分）至少1/3幅度的价格运动。尽管这样，次等趋势经常令人琢磨不透。
５、小趋势－它们是非常简短的（很少持续三周，般小于６天）价格波动。小趋势是上述三种趋势中唯一可被操纵的趋势（主力做一只股票，也得认清大盘的形势，他们的计划也应该随大盘来制订，就算大盘不配合，主力逆势而为，顶多改变的也是小趋势，大趋势就不好说了，弄不好自己也会被套）
基本趋势的几个阶段
６、牛市－基本上涨趋势
７、熊市－基本下跌趋势
相互验证的原则
８、两种指数必须相互验证，如果不能验证就是对另一方的否认。
９、交易量跟随趋势，就是主要趋势中价格上涨，那么交易活动也就随之活跃。一轮牛市中，当价格上涨时交易随之上涨。而在一轮熊市中，价格跃落，当其反弹时，交易量也增长。从小范围来讲，这一原则也适用于次等趋势，尤其是一轮熊市中的次等趋势中，当交易行为可能在短暂反弹中显示上升趋势或下降趋势。但也有例外，而且仅根据几天内的交易情况或者更不用说单一某交易时间段内的交易都是不够的，只有一段时间内全面相关的交易量才能帮助我们做出有效的判断。
１０、直线代替次级趋势
１１、仅使用收盘价
１２、只有当反转信号明确地显示出来，才意味着一轮趋势的结束。
本章的疑问
１、指数包容一切，那目前的上证指数失真吗？中石油的下行导致指数下行，是不是大多数的股票都会下行？
２、怎样判断牛市开始？怎样判断结束？
８、相互验证是不是已经包括了第１２条，后面的一章中作者用指数的相互验证来确认趋势的结束和开始。那对中国的股市用什么指数来相互验证？
９、量是可以做出来，主力的大量对倒盘怎么处理？
１０、直线代替次级趋势，可不可以代替基本趋势？要是不适用于基本趋势，那专业投机原理中的２b法则不就无效了吗？
１１、仅使用收盘价，那么创新高和创新低怎样理解？是不是上影线中的新高和下影线中的新低就不算数？

[ 本帖最后由 uime 于 2007-12-7 17:33 编辑 ]

clbgzdh

学习学习!:*19*: :*19*:

ytyay

学习使人进步！:*22*:

大鸟临

不错: :

玉免发财

支持楼主，与你共同学习:*19*: :*19*:

a小学

共同学习  :*18*:

uime

第四章道氏理论的实际应用

uime

第五章道氏理论的缺陷

飞舟

不要学的太快，结合实际操作来学习可能会好一点
这样也容易发现问题和提出疑问

uime

谢谢１２楼版主的良言，就是不会结合实际，现在所学的全部不能应用

uime

第六章重要的反转形态
从实际交易者的角度来看，道氏理论显然存在一些缺陷，就是它不能指导我们去买卖何种股票。我们无法买进或者抛出指数。一个保守而资金雄厚的投资者，会更重视安全性，而不是最大的获利数值。他通常可以将各种信息以及旺季发行的蓝筹股，做一个全面对而彻底的罗列，然后在道氏理论认为一轮牛市后大量买进，从而保证其投资的安全。
然而另外一个事实就是道氏理论对于中期交易几乎没有帮助意义。很显然，如果我们在每一轮升势中都赢利而同时又保证不会在每一轮回调时所得利润，我们就获利。
最后一点，尽管所有的股票趋向于与以指数为标志的市场一同运动。实际上，个股的价格也存在很大不同。毕竟一个指数只不过是一种把许多其它数据表示在一个数据中的工具而已。
对于个股图表技术分析明确地回答了这四个问题中第一个，也是最重要的一个，如何选择个股的问题。它通常会给出我们在道氏理论上跑步的起点，同时在很大程度上，关注中等趋势的问题，尽管这在有关交易策略及风险控制方面还存在一些保留。最后，细心的技术分析应该几乎在每一种情况下，先于指数给出的信号让我们在遭受任何相当可观的下跌之前，了结持有的那些已经见顶的股票，从而经常能及时将资金转向其它一些还没有完成其上涨过程的股票。
正如股价平均指数了所有书籍的及可预见的、在总体上影响未来证券价格的因素一样，个股的市场行为以同样的方式反映了所有影响其发展前景的种种因素。这此因素以及其在图表上的表现，就是或多或少影响所有股票的总体市场环境，以及那些影响某一特定股票的特定情况，这其间也包括圈内人士（也就是内幕人员）的操作。

重要的反转形态

当一个价格走势处于反转过程中，不论是由涨到跌还是由跌到涨，图表上都会呈现一个典型的区域或者形态，这就被称为反转形态（想象一下海水，由涨潮到退潮波浪的变化）。一些图表形成极为迅速，而别一些可能需要数周之后才会明确地显示出反转，总的说来，反转区域越大，其所具有的意义也就越大；这其间价格波动的范围越大，其形成的周期也越长，这一阶段的交易是不是也就越多——笼统而言，一个大的反转形态会带来一轮幅度较大的运动，而一个小的反转形态就伴随一轮小的运动。

趋势反转需要时间（这很重要，对一个形态的研判要从很多方面来解读，价量时空，要求极为苛刻，这就是形态研究的缺陷）

aiai_guozi

这本书太“厚”，需要十足的工夫去学，不知道楼主在学习的过程中，有没有一些疑问，我们可以一起讨论一下，因为我也有很多的疑问，比如说，头肩形态和道氏理论的趋势判断原则有什么区别，（除了头肩形态可以判断上涨或下跌的最小幅度），作者总是说此二者有一些重要的区别，但我不怎么能看出来，望指教！

uime

Re：果子兄
头肩形态和头肩顶或底不是一回事，单纯的形态没有什么任何意义（但布林线中不这样认为），要形成头肩顶或头肩底的要求非常苛刻。
这篇帖子对w底做了一个深入的描述，也算是个补充吧
http://bbs.macd.cn/thread-1072336-1-1.html

为什么说这样不叫W底
W底只能出现在底部，而不可能出现在一个上升或下降趋势的中途。而且必须是一波长时间下跌之后出现的图形，必须要有至少20根K线构成
如果算日K线的话，两个底至少间隔一个月
成交量上，第一个底比第二个底成交量大
形态上大多是左尖右圆
这几个基本条件，没一个满足的
大家看看1000点附近那个W底就是标准W底，时间，成交量，形态，所有条件都满足
所以那个W底的意义大家也就明白了，当判定这个是W底后，就得出至少上涨几百个点的结论
为什么很多人说技术分析没用？
如果在看一段K线图，像W形状，就说是W底，然后就去抄底。而不是按照严格的判定条件去判定，那么得出的结论怎么会正确。
技术分析上，不同的形态有不同的判断条件，也会得出不同的推测
你现在说的这K线组合目前看只是W的形状而已，但是却不能用W底形态进行分析，否则会得出许多错误的推测
这样的W底用在这里首先就不对，其次根据这个“底”无法估算有效突破和向上的空间，所以没有意义。
在这里，你还不如根据中继形态来分析更好，可以得出别的结论。并且一旦突破，空间可以计算

[ 本帖最后由 uime 于 2007-12-7 17:10 编辑 ]

uime

这几天的大盘到底是反转还是反弹？需要什么来验证？

yanjiaan123

kdjf;ajf;ajf;ajfl;ajflas

狱火

原帖由 uime 于 2007-12-7 17:43 发表
这几天的大盘到底是反转还是反弹？需要什么来验证？

你看的都是长期趋势而你问大盘最近的走势属于短期趋势,所以无解
对于大盘如何验证,目前只有基本面一片混乱,技术面还要再看看

uime

刚得一公子，这一段时间怕要停止学习一段时间了，有时间再和大家交流