瑞趣－操作随记－自言自语

瑞趣

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波段黄金

瑞版起这么早，勤奋！

瑞趣

原帖由 瑞趣 于 2007-11-26 10:54 发表
昨买都卖了
进买了些600311、597、600812
600812可恶，上周五8.2不敢买，今9.28买，可恶？冲动？

都卖完了，中线股当短线炒的600812你太会蹦了
600311、597都给了减亏机会

瑞趣

大盘啊你继续跌，跌1000、2000点，都随你的便。
反正我都空了，反正我做短。

大盘无聊期，是中长线的调研期，短线客的无聊期。

瑞趣

576眼见这种烂股涨停

gmszyb

无聊加上无奈

瑞趣

今还是买了600812、969、576
挣扎

瑞趣

炒股，把握波动而已，却是那么的难。
那么的难。
那么的难。

瑞趣

农民的春夏秋冬四季分明，股民的季节却有些模糊？

瑞趣

苏宁电器会成为第二个蓝田股份吗？

?几年前，蓝田股份也是一支绩优股，很受人追捧，在二级市场上表现也很优秀，不过曾经辉煌的蓝田却倒在了一篇小小的质疑文章上。02年，中央财经大学研究员刘姝威的一篇内参建议《应立即停止对蓝田股份发放贷款》一文一不小心成揭露了蓝田造假内幕的导火索，最终，蓝田股份造假的事在公众的追问中被深挖出来，蓝田神话最终破灭。事后，刘姝威在接受采访时表示，她本人没有想到一篇建议文章竟然会使得一个“优秀的”上市就此倒下。或许，说刘姝威一个人打倒了蓝田股份并不为过。
　　 蓝田的倒下很大原因是刘姝威的质疑，而蓝田倒下的根本原因却不是因为质疑，而是实实在在的造假，一篇建议文章就能让蓝田倒下，只能说蓝田自身的问题太大，太经不起推敲，经不起考验。蓝田倒下之后，有人称蓝田不是第一个造假的上市公司，也不会是最后一个因造假而倒下的上市公司，肯定还会有后来者的。
　　
　　 后来者是谁呢？蓝田因一篇质疑的文章而最终导致神话破灭，而三年涨了58倍，连续多年倍受基金青睐和追捧的明星上市公司“苏宁电器”也正在经历一场前所未有的公关危机，7月29日，国资委研究中心主任王忠明博士在《理财周报》上公开对苏宁电器的高增长提出了质疑。虽然到目前苏宁电器在二级市场的表现依然优秀，但公从对苏宁的质疑声音却越来越多却是不争的事实。
　　
　　 苏宁电器的传奇故事的确有许多值得探讨的地方。一个没有多少技术含量的家电卖场业绩年连翻番，在二级市场上，苏宁从上市第一天的二十九元涨到现在复权价八百多元，即便涨幅如此巨大，但基金们依然在不断对苏宁电器进行加仓。在家电卖场竞争日益激烈的今天，苏宁真的有如此高的成长性值得基金经理们连续几年对期加仓吗？
　　
　　 “只要我们细心解读有关报表，就会发现苏宁电器的综合贡献率这么高于同行，是缺乏足够理由的。”国资委研究中心主任王忠明博士对理财周报如是说。谈及苏宁电器（002024）这种复权后近千元的高价股，他从企业研究的角度指出了不少问题。
　　
　　 对苏宁的质疑这应该不是第一次，但在公从媒体上质疑苏宁电器却是第一次。早大各大网络论坛里，质疑苏宁业绩的讨论就层出不穷，但这种质疑多来自民间，而现在却是极有影响力的专业人士在媒体上公开质疑苏宁，应该说对苏宁的质疑是早已存在的，只是一直没能公诸于世而已。
　　
　　 虽然苏宁现在的价格只有五十多元，但其复权价格却高达八百多元，造成这一结果的原因就是苏宁独特的操作手法，拉高，送股，除权，股价降低，再拉高，再送股，如此周而复始，所以三年过去了，苏宁涨幅巨大，但现价却仍只有五十多元。在这个财富再分配的过程中，从头到尾追捧苏宁电器的基金当然获得了更高的收益。这或许也是基金抱团追捧苏宁的原因之一。
　　
　　 王博士的质疑主要集中在几点：一、2004年到2006年，“国美电器”也处于快速扩张的阶段，净利润（少数股东前净利润”）同比增长只有5.28％和21.36％。但是，同一时期，苏宁的净利润却实现了95.58％和102.89％的惊人增长——分别是国美电器的18倍和6倍。
　　
　　 今天，国美电器在香港的价格只有十二元左右，而苏宁却是五十多元，但在市场份额上，国美电器要远远多于苏宁电器，在人们的下意识里，苏宁的品牌知名度、美誉度方面显然是远远不如国美电器的。至少在北京家电卖场的排名上，苏宁电器是要排在国美和大中电器之后的。
　　
　　 二、2006年上半年苏宁空调的毛利率达26.49％，是国美电器的3倍，通讯的毛利率达29.48％，是国美电器的4倍；对家电零售企业来说，29％的毛利率几乎是很难达到的，即使在毛利率较高的美国，第一大家电零售企业百思买电器，2006年度的毛利率也只有25％。
　　
　　 同样的产品线，苏宁的毛利率竟然是国美的三倍和四倍，的确是让人不可思议，苏宁靠什么提升如此之高的毛利率，难道苏宁的管理如此之高明，可以在管理费用和其他费用上远远少于国美吗？在品牌度、知名度包括市场份额，卖场数量都不如国美的苏宁，其业绩却远远好于国美，苏宁高增长的主要动力是什么呢？
　　
　　 做为一名投资者，笔者一直看不懂苏宁的高成长性，更看不懂苏宁在二级市场上神话般的表现。这些年来，笔者都不敢买苏宁的股票，更多的原因是一种主观判断，至少在北京，苏宁远远比不上国美和大中。笔者在苏宁电器买过东西，也实地考察过，没发现苏宁比同业更优秀的地方，反而苏宁的超级折扣产品通常都是过时过旧被淘汰的产品，而苏宁的服务也没有给我留上好印象。
　　
　　 关于公众和投资者对苏宁的质疑才刚刚开始，希望有更多的专家来细读苏宁神话，让那些投资苏宁的投资者更放心。如果苏宁真的经受住了这次考验，我会毫不犹豫的买进苏宁，放上十年

瑞趣

叶檀：谁希望中石油下跌

　　中石油就像一面破败的旗帜，在A股上空高高飘扬。
　　中石油A股股价上周五跌破35元，离上市开盘价下跌20%多，没有感染到周边股市的热气，昨天继续带动沪综指下挫73点。这只原本被寄予垄断溢价、股市定海神针、稀缺资源、让利于民种种概念于一身的希望之股，上市之后几乎就在一路不停下跌，带动上证综指跌跌撞撞往下冲，淹没在刻薄的笑骂与愤怒的口水之中。
　　细数下来，中石油暴露出中国资本市场的数宗罪：第一，与H股股价距离悬殊；第二，新股发行成为盘剥二级市场的利器；第三，分析师的研究报告不堪复读，从以前的40元、50元的合理估价看到了目前的30元以下，怎么说怎么有理。
　　短短数天，对中石油价值的解读有如此天悬之隔，原因不是因为中石油本身发生了什么裂变，而是在大盘下挫、财富缩水后，矛盾爆发，人们急于寻找一只替罪羊，中石油成为了现成的目标。中石油成为双面利斧，其垄断溢价意味着社会效益的损失，股价高企意味着对人民币的大肆圈占，股价畸高畸低意味着资金效率的损耗。
　　中石油暴露的问题是中国资本市场乃至中国经济结构中的积弊，是中国转型期集全民之力发展工业基础的又一次集中体现，是资本市场诚信机制与公平分配机制缺失的爆发。
　　即便如此，中石油也并非仅只是一面破败的旗帜，而是一面在调控之下正在收拢的旗帜。
　　中石油现象并非中国独有，我们可以在国际上找到同道。以石油公司及石油相关产业为主的沙特股市，从20000点的高位一路下探到7000点，引发国际投资者纷纷抛售石油股。这股"妖风"弥漫至全球，石油股估价普遍下挫。与此形成鲜明反差，国际原油一再创出新高，国际能源署引人注目地多次预警石油危机，7年后全球可能面临每日1200万桶石油的供应缺口，"到那时我们可能会带着沉重的心情回顾每桶95美元的油价"。
　　国际市场将这一令人困惑的现象解释为石油利润分成变化所致，即在产油国正在兴起的国有化政策使政府拿走了大部分利润。国际能源署称，国有石油公司目前直接控制了全球37%的石油储量，今年油价大涨，英国石油公司等收益却低于去年。投资者弃老牌石油公司如弊屣，转而追捧能从每桶近百美元油价中获益的国有石油公司，如俄罗斯政府油气收入增加了三倍。投资者从石油公司获得的收益减少了，石油美元并没有减少，中东国家的主权基金横行四海，同理，中国的投资者从石油公司的获利大为减少，但政府与国有石油公司的收益并未因此减少。随着明年资源价格与国际接轨步伐的临近，以及资源税的出台，石油行业财富重新分配的趋势还将蔓延下去。
　　作为中国石油行业的龙头股，中石油的地位不会动摇。国际能源署预计中国和印度2030年的石油进口总量将超过目前日本和美国的进口量之和，生物替代能源无法取代矿物能源，据GE的能源部负责人介绍，风能等清洁能源还需要30左右的时间才能成熟。石油企业终有一天会没落，但绝不是现在，况且，我国的生物能源资源也掌握在国有石油巨头手中。
　　谁愿意看到中国资本市场陷入深渊？是仍然在盘算着利用资本市场让符合条件的央企整体上市以便做大做强的管理层？是那些游弋于新兴市场寻找机会的国际资金？是已经入场配置的基金？是那些被套的中小股民？似乎并没有人希望中石油下跌。
　　下行的答案呼之欲出，中石油的调整是为了将大盘调整到管理层所认为的合适位置，目前的下跌是经济整体调整中的一环，是为了稳健上行而不是疯狂上涨或下挫。应该提醒某些人，玩得过火，除了伤及股民之外，还会伤及自身，起码信誉的损失会无可弥补。如果继续破位下行，将会迎来资本市场的整体沉沦。果真如此，明年的货币改革、央企上市等计划怎么办呢？

瑞趣

大盘大跌，652的涨停还有意义么？

瑞趣

原帖由 瑞趣 于 2007-11-27 10:39 发表

都卖完了，中线股当短线炒的600812你太会蹦了
600311、597都给了减亏机会

[ 本帖最后由 瑞趣 于 2007-11-27 15:15 编辑 ]

瑞趣

原帖由 瑞趣 于 2007-11-27 10:39 发表

都卖完了，中线股当短线炒的600812你太会蹦了
600311、597都给了减亏机会

今9.08、9.16卖了，以为9.03、8.92可以接回了，接了还回落很多，呵呵

[ 本帖最后由 瑞趣 于 2007-11-27 15:23 编辑 ]

边城_168

操作上现在要谨慎啊

烂股兄弟

短线水平实在不敢恭维阿，看来思路要变一变，现在是熊市思路:*22*:

沈括

大盘无聊期，是中长线的调研期，短线客的无聊期。
:*19*:

尚大掌柜

　　 苏宁电器的传奇故事的确有许多值得探讨的地方。一个没有多少技术含量的家电卖场业绩年连翻番，在二级市场上，苏宁从上市第一天的二十九元涨到现在复权价八百多元，即便涨幅如此巨大，但基金们依然在不断对苏宁电器进行加仓。在家电卖场竞争日益激烈的今天，苏宁真的有如此高的成长性值得基金经理们连续几年对期加仓吗？
　　
你的疑问还是很有道理

江苏本地就有五星电器等与之竞争.全国范围内则是国美电器

但基金的思路当然不是只看这个

allismine

不要与趋势作对，
静候期指推出吧。
为何要如此执着与短线呢？
不知谁说过一句话“趋势不变，涨跌不见”

瑞趣

原帖由 烂股兄弟 于 2007-11-27 19:35 发表
短线水平实在不敢恭维阿，看来思路要变一变，现在是熊市思路:*22*:

现在就不该动，目前我最多20％舱位，一般也就10％，为了好动的手，那就动吧，反正小小仓，譬如练手。
等到转暖。。。