绵世股份－又有土地拍卖，07年每股收益1元以上

真善美1168

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辛扬

2006年10月10日，协合能源控股有限公司与内蒙古自治区二连浩特人民政府签订《风电场合作开发协议书》，获得了相关风电场项目的开发经营权利。
　　
　　2007年7月31日，协合能源控股有限公司、中国风电投资有限公司及绵世股份(证券代码：000609)签订三方协议，约定：协合能源委托中国风电作为二连浩特风电场的项目境外出资人与绵世集团共同出资设立合资公司，并由该合资公司开发相关的风电资源。根据约定，该风力发电场项目(一期)总投资为人民币23000万元,合资公司注册资本7600万元， 其中中国风电投资3724万元，持有该公司49％的股权；北京绵世集团投资3876万元，持有该公司51％的股权。
　　
　　中国风电和协合能源均为中国风电控股有限公司（ＣＨＩＮＡ ＷＩＮＤ ＰＯＷＥＲ ＨＯＬＤＩＮＧＳ ＬＩＭＩＴＥＤ）的全资子公司，中国风电和协合能源是受同一实际控制人控制的关联兄弟企业。
　　
　　合资公司成立后将进行位于内蒙古自治区锡林郭勒盟二连浩特市境内的风力发电场的建设运营工作。该项目位于内蒙古二连浩特市市区西南约8ｋｍ处，场址中心距208国道约7ｋｍ，属于干旱草原微丘区，交通便利，气候属干旱沙漠草原性气候，大风日多且持续时间长，风力资源较为丰富。如天气情况正常，则预计该风力发电场一期项目的基础建设工作可于2007年底前后建设完毕并具备并网发电条件。根据合同的约定，该风力发电场项目（一期）工程的装机容量为21MW，年发电能力估计为5040万度。

辛扬

06年10月10日，协合能源控股有限公司与内蒙古自治区二连浩特人民政府签订《风电场合作开发协议书》，获得了相关风电场项目的开发经营权利。
　　
　　2007年7月31日，协合能源控股有限公司、中国风电投资有限公司及绵世股份(证券代码：000609)签订三方协议，约定：协合能源委托中国风电作为二连浩特风电场的项目境外出资人与绵世集团共同出资设立合资公司，并由该合资公司开发相关的风电资源。根据约定，该风力发电场项目(一期)总投资为人民币23000万元,合资公司注册资本7600万元， 其中中国风电投资3724万元，持有该公司49％的股权；北京绵世集团投资3876万元，持有该公司51％的股权。
　　
　　中国风电和协合能源均为中国风电控股有限公司（ＣＨＩＮＡ ＷＩＮＤ ＰＯＷＥＲ ＨＯＬＤＩＮＧＳ ＬＩＭＩＴＥＤ）的全资子公司，中国风电和协合能源是受同一实际控制人控制的关联兄弟企业。
　　
　　合资公司成立后将进行位于内蒙古自治区锡林郭勒盟二连浩特市境内的风力发电场的建设运营工作。该项目位于内蒙古二连浩特市市区西南约8ｋｍ处，场址中心距208国道约7ｋｍ，属于干旱草原微丘区，交通便利，气候属干旱沙漠草原性气候，大风日多且持续时间长，风力资源较为丰富。如天气情况正常，则预计该风力发电场一期项目的基础建设工作可于2007年底前后建设完毕并具备并网发电条件。根据合同的约定，该风力发电场项目（一期）工程的装机容量为21MW，年发电能力估计为5040万度。

wanglong160

全景网10月19日讯
      绵世股份(000609)三季报为近期股价飙升似乎提供了一些注解，三季度公司净利润劲增4275.36%。此外公司还决定拿出不超过净资产值50％闲置资金打新股。
      三季度绵世股份实现净利润7714万元，同比劲增4275.36%，前三季度实现实现营业收入46581.76万元，同比增长142.57%，累计净利润为12683.4万元，同比增长396.39%。业绩大幅上升主要是由于年初至报告期末结转收入、成本的单位土地拍卖成交价格与去年相比大幅上升、土地面积有所增加所导致的。
      前三季度绵世股份投资股票获益2389.72万元，同比增长130.13%，这也激发了公司投资股票的热情。公司董事会决定进一步提高参与国内公开发行A股新股申购的资金使用额度，在不影响公司正常生产业务进行的前提下，动用不超过公司最近一期经审计净资产值的50％的暂时闲置资金，用于打新股。（全景网/曹昱）

[ 本帖最后由 wanglong160 于 2007-10-19 23:26 编辑 ]

wanglong160

北京绵世投资集团股份有限公司2007年第三季度报告

§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。
1.3
未出席董事姓名 未出席会议原因 受托人姓名
温贤昭 因公出差 郑宽
1.4 公司第三季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.5 公司负责人李方先生、主管会计工作负责人咸海丰先生及会计机构负责人李鹏先生声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。


§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：（人民币）元
本报告期末 上年度期末
总资产 856,530,640.10 694,560,755.53
所有者权益（或股东权益） 646,952,021.24 521,637,893.94
每股净资产 4.3406 4.0248
================续上表=========================
本报告期末比上年度期末增减（％）
总资产 23.32%
所有者权益（或股东权益） 24.02%
每股净资产 7.85%
年初至报告期期末 比上年同期增减（％）
经营活动产生的现金流量净额 248,129,879.73 467.74%
每股经营活动产生的现金流量净额 1.6648 419.78%
报告期 年初至报告期期末
净利润 77,142,541.25 126,833,822.31
基本每股收益 0.52 0.85
扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.85
稀释每股收益 0.52 0.85
净资产收益率 11.92% 19.60%
扣除非经常性损益后的净资产收益率 11.90% 19.47%
非经常性损益项目
================续上表=========================
本报告期比上年同期增减（％）
净利润 4,275.36%
基本每股收益 5,100.00%
扣除非经常性损益后的基本每股收益 -
稀释每股收益 5,100.00%
净资产收益率 增加11.58个百分点
扣除非经常性损益后的净资产收益率 增加11.75个百分点
非经常性损益项目
单位：（人民币）元
非经常性损益项目 年初至报告期期末金额
非流动资产处置损益 218,893.93
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,814,300.00
其他营业外收支净额 -1,161,888.24
所得税费用的影响 -995,971.60
合计 875,334.09
2.1.1 关于公司股本总额发生变化的提示性说明
本公司股权分置改革方案于2007年1月29日实施完毕，公司股本总额从人民币129,606,749元增加至149,047,761元，因此所有者权益的变化幅度不同于每股净资产的变化幅度、净利润的变化幅度不同于基本每股收益和稀释每股收益的变化幅度，该等变化请各位投资者在阅读本报告时加以注意。
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
股东总数 17,168
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量
中国工商银行－诺安股票证券投资基金 1,844,887
中国工商银行－中银国际收益混合型证券投 1,425,784
资基金
陈添财 792,938
四川铁航投资有限公司 736,159
中国民生银行股份有限公司－华商领先企业 499,953
混合型证券投资基金
佛山市恒捷房产有限公司 428,254
龚菁 411,200
陈臻 400,000
蔡岳宝 388,900
段玉清 360,000

股东名称 股份种类
中国工商银行－诺安股票证券投资基金 人民币普通股
中国工商银行－中银国际收益混合型证券投 人民币普通股
资基金
陈添财 人民币普通股
四川铁航投资有限公司 人民币普通股
中国民生银行股份有限公司－华商领先企业 人民币普通股
混合型证券投资基金
佛山市恒捷房产有限公司 人民币普通股
龚菁 人民币普通股
陈臻 人民币普通股
蔡岳宝 人民币普通股
段玉清 人民币普通股



北京绵世投资集团股份有限公司
董事长：李方
2007年10月20日

wanglong160

3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
1、本公司截止到2007年9月30日的总资产、归属于母公司所有者权益，与2006年12月31日相比较，主要变化情况如下：
（1）货币资金增加21,208.16万元，主要是由于经营活动产生的现金流量增加；
（2）长期股权投资增加4,696.25万元，主要是由于公司于年初至报告期末收购中新绵世（成都）建设开发有限公司35％股权、收购泛亚太资产管理（国际）有限公司46.67%股权、转让北京恒和投资发展有限公司12.20％股权等；
（3）由于所得税等税费的增加，应交税费增加3,483.39万元。
2、本公司2007年1-9月份营业利润较去年同期增长407.67%，净利润较去年同期增长396.39%，主要变化情况如下：
（1）本公司于2007年1-9月份实现营业收入46,581.76万元，同比增长142.57%，营业成本28,537.61万元，同比增长78.94%，主要是由于年初至报告期末结转收入、成本的单位土地拍卖成交价格与去年相比大幅上升、土地面积有所增加所导致的。
（2）本公司于2007年1-9月份实现投资收益2,389.72万元，同比增长130.13%，主要是由于公司年初至报告期末实现股票投资收益、持有至到期投资收益均较去年同期有所上升所导致的；
（3）由于营业利润增加，本公司2007年1-9月所得税费用为6,373.81万元，同比增长431.46%。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
1、2006年4月5日，经公司第五届董事会第八次临时会议审议通过，公司与北京新松投资集团有限公司签订《合作开发协议》，约定公司投资人民币5,000万元，与新松公司合作进行位于北京市朝阳区小亮马桥东路的中山大厦房地产项目的开发工作。依据协议约定，公司应得的投资收益不少于年均收益率12％，按实际合作开发时间计算，即公司应得的投资收益为：
公司应得收益=（（5,000万元*12%）/12）*合作开发期限（月）。依据约定，2006年度公司就该项目应得的合作投资收益450万元，已于2006年12月31日前全部收讫。
鉴于该项目顺利的开发情况和较为优厚的利润回报，2007年1月11日，经公司第五届董事会第七次会议审议通过，公司与北京新松投资集团有限公司签订补充协议，将与北京新松投资集团有限公司就该项目的合作期限延长至2007年6月30日。
报告期内，前述与北京新松投资集团有限公司的合作开发协议顺利履行完毕，公司依据协议投入的投资款人民币5,000万元已全部收回，2007年应得合作收益人民币300万元也已全部结算完毕。
2、2007年4月13日，本公司与北京风华西贸国际物业管理有限公司签订股权转让协议，以人民币4,200万元的价格收购其持有的中新绵世（成都）建设开发有限公司（以下简称为“中新绵世公司”）3,500万元的股权，2007年4月16日公司召开第五届董事会第十六次临时会议审议通过了这一交易事项。中新绵世公司现正在进行四川省成都市郫县犀浦镇龙梓万片区旧城改造土地一级开发项目（以下简称为“郫县项目”）。报告期内，与前述股权转让相关的各项登记变更手续均已办理完毕，目前郫县项目正处于前期开发阶段，拆迁等工作已全面展开。
3、2007年7月31日，经公司第五届董事会第十次会议审议通过，公司与中国风电投资有限公司签订了《关于设立内蒙古联合风能投资有限公司（暂定名）的合资合同》，共同开发位于内蒙古自治区二连浩特市的风力发电场项目。目前，由于合作各方正就与项目发展相关的重要问题进行协商，该项目的进展暂时放缓
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
在公司股权分置改革中，原非流通股东做出如下承诺。
一、北京中北能能源科技有限责任公司承诺
1、在公司股权分置改革实施后，如果公司2007年半年度或2007年年度经营业绩无法达到设定目标，公司第一大股东北京中北能能源科技有限责任公司将追送对价安排一次（对价安排执行完毕后，此承诺自动失效）。
（1）追送股份的触发条件：a.公司2007年经审计的半年度报告的净利润与2006年半年度报告的净利润相比，增长率低于100%；或b.公司2007年会计年度的净利润与2006年会计年度的净利润相比，增长率低于150%；或c.公司2007年半年度或2007年年度财务报告被出具标准无保留意见以外的审计意见。
（2）追送股份数量：每10股送1股。
（3）追送股份时间：公司董事会将在触发追送股份条件的公司《审计报告》公告后二十个工作日内，执行本追送股份承诺。
（4）追送股份对象：触发追送股份条件年度的公司《审计报告》公告日后的股权登记日登记在册的持有股份的公司高管人员及届时公司无限售条件的流通股股东2、持有的非流通股股份自公司股权分置改革方案实施之日起，在三十六个月之内，不通过深圳证券交易所挂牌交易出售所持有的原非流通股股份。
至本报告披露之日，北京中北能能源科技有限责任公司一直履行限售承诺；公司2007年经审计的半年度报告的净利润与2006年半年度报告的净利润相比，增长率为108.89％，符合北京中北能能源科技有限责任公司关于公司2007年半年度报告净利润的承诺。
二、天华国际投资服务有限公司承诺
通过证券交易所挂牌交易出售的股份占公司股份总数的比例在股改完成后二十四个月内不超过5%，在股改完成后三十六个月内不超过10%。
至本报告披露之日，天华国际投资服务有限公司一直履行承诺。
三、北京燕化联营开发总公司承诺
通过证券交易所挂牌交易出售的股份占公司股份总数的比例在股改完成后二十四个月内不超过5%。
至本报告披露之日，北京燕化联营开发总公司一直履行承诺。
四、中国石化集团北京化工研究院承诺
所持有的非流通股份自公司股权分置改革方案实施之日起，在12个月内不上市交易或者转让。
至本报告披露之日，中华石化集团北京化工研究院一直履行承诺。
五、中国石油化工科技开发有限公司承诺
所持有的非流通股份自公司股权分置改革方案实施之日起，在12个月内不上市交易或者转让。
至本报告披露之日，中国石油化工科技开发公司一直履行承诺。
六、北京燕山石油化工公司大修厂承诺
所持有的非流通股份自公司股权分置改革方案实施之日起，在12个月内不上市交易或者转让。
至本报告披露之日，北京燕山石油化工公司大修厂一直履行承诺。
七、北京燕化石油化工设计院承诺
所持有的非流通股份自公司股权分置改革方案实施之日起，在12个月内不上市交易或者转让。
至本报告披露之日，北京燕化石油化工设计院一直履行承诺。
八、北京燕化兴业技术开发公司承诺
所持有的非流通股份自公司股权分置改革方案实施之日起，在12个月内不上市交易或者转让。
至本报告披露之日，北京燕化兴业技术开发公司一直履行承诺。
九、北京市北化研化工新技术公司承诺
所持有的非流通股份自公司股权分置改革方案实施之日起，在12个月内不上市交易或者转让。
至本报告披露之日，北京市北化研化工新技术公司一直履行承诺。
十、北京燕山爆破工程公司承诺
所持有的非流通股份自公司股权分置改革方案实施之日起，在12个月内不上市交易或者转让。
至本报告披露之日，北京燕山爆破工程公司一直履行承诺。
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
3.5 其他需说明的重大事项
3.5.1 证券投资情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）元
初始投资金 持有数量
证券品种 证券代码 证券简称 额（元） （股） 期末账面值
A股 601088 中国神华 7,656,930.00 207,000.00 7,656,930.00
A股 600163 福建南纸 1,862,779.70 210,000.00 1,774,500.00
A股 600787 中储股份 1,481,412.66 99,800.00 1,386,222.00
期末持有的其他证券投资 0.00 0.00
报告期已出售证券投资损益 -
合计 11,001,122.36 10,817,652.00
================续上表=========================
占期末证券总
证券品种 证券代码 证券简称 投资比例（%） 报告期损益
A股 601088 中国神华 70.78% 0.00
A股 600163 福建南纸 16.40% -88,279.70
A股 600787 中储股份 12.81% -95,190.66
期末持有的其他证券投资 0.00% 0.00
报告期已出售证券投资损益 21,765,756.36
合计 100% 21,582,286.00
3.5.2 持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
3.5.3 持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
3.5.4 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
本报告期没有接待投资者实地调研、电话沟通和书面问询。


北京绵世投资集团股份有限公司
董事长：李方
2007年10月20日

[ 本帖最后由 wanglong160 于 2007-10-20 01:03 编辑 ]

rbf

000609 绵世股份 参股 35% 中新绵世（成）建开 增厚 2008-2009 每股业绩测算

    公告日期:2007/4/17
    项目名称:收购兼并
    项目简介:公司与北京风华西贸国际物业管理有限公司签订股权转让协议,以人
             民币4200万元的价格收购其持有的中新绵世(成都)建设开发有限公
             司3500万元的股权.

成都市郫县犀浦镇龙梓万


【测算依据】
中新集团 (HK 0563) 公告
http://www.neochinagroup.com/pdf/2007033112570093498.pdf

1. 第一阶段涉及约1,102,000平方米（1653亩），而第二阶段则涉及约298,000平方米（447亩）。

8. 中新绵世将于发展城市基础建设后获土地储备中心偿还享有来自拍卖第一幅土地的所得款项的投资回报。在向中新绵世偿还其于第一个合作项目项下的投资金额后，来自拍卖的余下所得款项将按以下计算方法分配予中新绵世和土地储备中心：

〖2008年〗

【若】
投资额 = 7 亿
售出土地面积= 1653 * 0.6 = 1000 亩 （参考天府新城一期、二期净用地占计划开发土地面积之比）
所得税税率=25%

临界点宗地单价相等于投资额x 50% ÷ 〔售出土地面积x 23% x （1－所得税税率）〕
=35000/(1000*0.23*(1-0.25))=202 万

【则】
临界点宗地单价=202 万 （土地整理开发成本极限保本）

倘出售单价（除税前）相等或低于临界点宗地单价，则中新绵世将有权获得相等于出售单价x 售出土地面积x 23%的投资回报（除税前）。

倘出售单价（除税前）高于临界点宗地单价，则中新绵世将有权获得相等于临界点宗地单价x 售出土地面积x 23% + （发售单价－临界点宗地单价）x 售出土地面积x 15%的投资回报（除税前）。

【结论】
①
拍卖价 = 702 万
税前利：202*1000*0.23+(702-202)*1000*0.15=46460+75000=121460 万
税后利：121460*0.75=91095 万
权益利：91095*0.35/14905=2.14 元 (若增持股份至50% 91095*0.50/14905=3.08 元)

②
拍卖价 = 1002 万
税前利：202*1000*0.23+(1002-202)*1000*0.15=46460+120000=166460 万
税后利：166460*0.75=124845 万
权益利：124845*0.35/14905=2.93 元 (若增持股份至50% 124845*0.50/14905=4.19 元)

③
拍卖价 = 1302 万
税前利：202*1000*0.23+(1302-202)*1000*0.15=46460+165000=211460 万
税后利：211460*0.75=158595 万
权益利：158595*0.35/14905=3.72 元 (若增持股份至50% 158595*0.50/14905=5.32 元)

[ 本帖最后由 rbf 于 2007-10-28 22:17 编辑 ]

wanglong160

本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本公司于2007年10月9日以书面、电子邮件的方式发出了召开北京绵世投资集团股份有限公司第五届监事会第三次临时会议的通知。2007年10月19日，公司第五届监事会第三次临时会议以通讯方式召开。本公司三名监事全部参加了本次会议的表决，符合有关法律、法规、规章和《公司章程》的规定。会议审议并通过了如下决议。
1、审议通过了北京绵世投资集团股份有限公司2007年第三季度报告。
该议案同意3票，反对0票，弃权0票。
2、审议通过了关于核销对北京市房山燕化聚乙烯发泡厂的长期股权投资的议案。
根据公司2003年－2006年年度报告的披露，2003年12月12日，我公司与北京燕化建筑安装工程公司达成决议，决定启动清算北京房山燕化聚乙烯发泡厂程序，成立清算小组，对该厂进行清算。目前，该厂的清算工作已全部完成，北京市工商行政管理局向该厂发出了《企业注销通知书》。经本次董事会会议审议通过，同意核销我公司对北京市房山燕化聚乙烯发泡厂的长期股权投资。
该议案同意3票，反对0票，弃权0票。
北京绵世投资集团股份有限公司监事会
2007年10月19日

都是两个球

成都商报 信息  

天府新城公司位于成华区的一级土地开发项目，目前尚余200多亩建设用地，预计将于今年底明年初陆续推向市场拍卖。
记者目前实地调查发现，在这200多亩土地当中，其中还有紧邻9月拍出1270万元/亩、被万科魅力之城、蓝光富丽东方和北京首创项目环抱的一块大地，堪称整个片区位置最好的地块。由于这块地也是整个“东方新城”片区最后一块土地，业内人士普遍预测其成交价会高于9月土地拍卖成交价。
而绵世股份与香港中新集团联手组建的中新绵世股份公司，在郫县犀浦镇的一级土地开发项目多达2100亩，预计将从明年起逐步推向市场。
参考今年6月，华润置地在郫县红光镇拿下一块82亩土地，成交价为422万元/亩；9月，位于郫县郫筒镇的两块土地成交价分别为392万元/亩、431万元/亩。简单对比一下，距离成都更近、位置更好的郫县犀浦镇地块，价格不应该低于上述数字。

都是两个球

3季度业绩  基本跟预计相差不大

泛亚太股权已经记入长期股权投资
持有中国神化207000股 神华中签率2.39%   测算出公司用于投资新股的资金  3.699X207/0.0239=3.2亿     预计年业绩1元左右（未记入9月拍卖收益）

都是两个球

10月12日成都市国有土地使用权拍卖出让结果,可作参考


http://cd.house.sina.com.cn/news/2007-10-12/3754832.html

rbf

http://bbs.macd.cn/thread-1280384-1-1.html

[000609] 绵世股份：无限风光在险峰 三年股价一万元

投资绵世，就是投资中国的土地、金融与能源，
投资绵世，就是投资中国未来十年的资本增值。 -- rbf

（声明：本人针对上市公司的调研与分析，全部依据公开信息，不涉及亦不使用任何非公开信息，或来自上市公司的选择性、差别化信息披露，并不旨在构成投资建议，投资者据此决策需风险自负）

北京绵世投资集团股份有限公司
Beijing Mainstreets Investment Group Corporation

公司规模：150 - 500人
公司性质：国内上市公司 000609.SZ
公司行业：基金·证券·（金融）期货；投资（资产管理 私人股权投资PE）；房地产开发（一级、二级）·建筑与工程·环保·新能源（光伏PV 风电）·节能减排

四大主业：（一级）房地产开发·资产管理·私人股权投资PE·环保新能源

PE：国际私人股权基金， Private Equity Fund
VC：创业投资基金，Venture Capital

由于2004年以来国家针对房地产的宏观调控思路始终未变，以削减投资，压抑需求，紧缩银行贷款，减少土地供给，增加房屋买卖中间环节税费为主，而新思路也只是增加低端产品的供应且政府开发商积极性都还不大。鉴于地方政府财政赤字逐年扩大，在需求不断扩大而供给逐年减少，人民币对美元的相对升值，以及通货膨胀的大背景之下，现有存量土地价格会持续上扬，年涨幅应不低于30%。地价上涨，最大的受益者是政府，其次是专门从事该业务的地产公司，第三才是间接涉及于此的房产公司。

“遗憾的是今天中国的房地产中频频出现的调控措施却恰恰正在遵循着“宁可以让大多数人买不起房，也不能让少数人多买房”的旨意。为不让少数人养几只鸡、喂几头猪、买几间房，在拼命的四面围剿，设置重重障碍、增加各种税费、提高市场的交易成本、实施坚决有力的打击与抑制，唯恐天下不乱。寄希望于能在打击少数人不养鸡、不喂猪的情况下，让另外一些本就养不起鸡、喂不起猪的人能拥有鸡蛋和猪肉。结果却不但没有让肉价与房价跌下来，反而让更多的人养不起鸡、买不起房，也反而给了那些有能力养鸡、喂猪的人创造了更宽松的投资机会，更少竞争的发财机会。——任志强”

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国土资源部表示:防止开发商“囤积”土地形成垄断
中证网    2007-10-27 10:39:22  
  
　　国土资源部有关负责人２６日表示，如果房地产开发企业“囤积”土地不及时开发，会进一步加剧房地产市场土地供求紧张程度。人为哄抬地价，不利于市场健康发展。为防范房地产开发企业“囤积”土地，缩短土地开发周期，促进供应土地及时开发，尽快形成商品住宅供应，国土资源部已于近日发文，明确规定一系列具体措施。
　　一是要求实行“净地”出让。对于拟出让的土地，要在理顺土地产权和经济关系的前提下，进行统一规划，统一进行基础设施建设，形成基础设施较为完备的熟地，按“净地”分宗出让。
　　二是合理控制单宗土地出让规模。大宗地出让不利于市场竞争，不利于市场调控，要控制单宗土地供应规模，以增加土地供应宗数，吸引更多中小开发商参与竞争，防止部分房地产开发企业凭借其资金实力“圈占”大面积土地，形成“垄断”。
　　三是规定每宗土地开发建设时间。每宗地开发建设时间原则上不得超过３年，确保供应出去的土地能够及时形成住房有效供应。
　　四是加大闲置土地处置力度。对超出合同约定动工开发日期满一年未动工开发的，要依法征收土地闲置费，并责令有关企业限期动工、竣工。土地闲置费原则上按出让或划拨土地价款的２０％征收。满两年未动工开发，坚决无偿收回。（据新华社电）

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根据国土部的最新政策，可得出结论：土地一级开发的空间和市场仍然巨大，大块土地供应量的减少将把大型房产商原来在大块土地上的争夺转移到对小块土地的争夺上来，进一步抬高每亩拍卖价，小块土地出让的增多也使一级土地商的利润愈加丰厚。总体而言，政策一直沿着由二级开发商向一级土地供应商倾斜的方向发展，利润同样也会越来越多地流向一级土地供应商。当然，最大的受益者依然还是政府。

成都位于二线城市，是我国城乡一体化开发的试验区，允许地方政府引进集团资金开发并利润分成，故该区域的土地一级开发利润回报率超高（25%--60%），对比北京毛利仅允许8%。

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一、天府新城 成都市成华区保和乡
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http://www.chenghua.gov.cn/detail.do?ID=4466

项目二期开发进度

天府新城土地一级开发项目计划分多期实施。

①第一期为已整理完毕的三环路以东、老成渝公路以北的胜利村5、6组土地，约666亩土地（净用地面积425.58亩），即目前的万科魅力之城土地；

②第二期为目前正着手整理的成渝高速路以南，三环路两侧的胜利村2组、3组、4组、7组、9组、10组、11组、12组、13组、14组土地，总用地面积约1097.63亩。其中净用地面积约647.72亩 (含500.27亩二类住宅用地、80.63亩商业性质用地和66.82亩公建配套用地)，市政用地面积约14.16亩，绿化用地面积为161.75亩，道路用地面积为152亩。此外，三环路以东地块净用地面积约376.89亩(含269.16亩二类住宅用地、80.63亩商业性质用地和27.1亩公建配套用地)，市政用地面积约7.61亩，绿化用地面积为95.5亩；三环路以西地块净用地面积约270.83亩(含231.11亩二类住宅用地和39.72亩公建配套用地)，市政用地面积约4.51亩，绿化用地面积为66.25亩。二期开发时间为2005年至2006年。

③天府新城7000亩土地的概念性规划，3400亩土地的控制性详细规划（相当于净用地面积）经过1期开发拍卖净用地面积425.58亩，二期开发拍卖647.72亩（尚剩余318.7908亩=647.72-78.2598-117.2564-133.4130）后，三期及之后尚存（2326.7亩=3400-425.58-647.72）等待开发，经过拍卖将在2009年及之后带来盈利。

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〖2007年〗

2007.9.14卖地在2007年年终确认收入，基本毫无悬念。

9.14土地拍卖直播 蓝光独占鳌头!
http://news.cd.soufun.com/2007-09-14/1230878_3.html

土地开发成本：每亩85万元
土地出让金和税费：土地拍卖成交价的25+6.67=31.67%
0.60：是公司和当地相关部门约定的分成比例
0.67：是上缴所得税后的公司实际所得

(1270-85-1270*0.3167)*0.60*0.67*133.4130/14905=2.82元

2007 EPS 0.85+2.82(+?)(+?)=3.67(+?+?)
三季度＋9.14卖地款＋股票投资＋泛亚太

〖2008年〗

天府新城2期余下>300亩地的拍卖在08年确认收入( 647.72-78.2598-117.2564-133.4130=318.7908)，现在成都东三环地价底价不少于1500万/亩【重要假设】，那么不算其他业务的每股盈利底线就是8.90元。

土地开发成本：每亩100万元
土地出让金和税费：土地拍卖成交价的31.67%
0.60：是公司和当地相关部门约定的分成比例
0.75：是上缴所得税后的公司实际所得 内外资税率统一后降税

(1500-100-1500*0.3167)*0.60*0.75*318.79/14905=8.90元

〖2009年〗

天府新城3期开发拍卖面积假设为1000亩，假设每亩开发成本较2008年提升30%至130万，成都东三环地价底价不少于2000万/亩【重要假设】，则预期3期会在2009增厚每股盈利

(2000-130-2000*0.3167)*0.6*0.75*1000/14905=37.33元

〖2010年〗

天府新城4期开发拍卖面积假设为1326.73亩(=2326.73-1000)，假设每亩开发较2009年提升30%至170万，成都东三环地价底价不少于2500万/亩【重要假设】，则预期4期会在2010增厚每股盈利

(2500-170-2500*0.3167)*0.6*0.75*1326.73/14905=61.62元

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二、中新绵世（成）建开        成都市郫县犀浦镇龙梓万
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000609 绵世股份 参股 35% 中新绵世（成）建开 增厚 2008-2009 每股业绩测算

    公告日期:2007/4/17
    项目名称:收购兼并
    项目简介:公司与北京风华西贸国际物业管理有限公司签订股权转让协议,以人
             民币4200万元的价格收购其持有的中新绵世(成都)建设开发有限公
             司3500万元的股权.

【测算依据】
中新集团 (HK 0563) 公告
http://www.neochinagroup.com/pdf/2007033112570093498.pdf

1. 第一阶段涉及约1,102,000平方米（1653亩），而第二阶段则涉及约298,000平方米（447亩）。

8. 中新绵世将于发展城市基础建设后获土地储备中心偿还享有来自拍卖第一幅土地的所得款项的投资回报。在向中新绵世偿还其于第一个合作项目项下的投资金额后，来自拍卖的余下所得款项将按以下计算方法分配予中新绵世和土地储备中心：

〖2008年〗

【若】
投资额 = 7 亿
售出土地面积= 1653 * 0.6 = 1000 亩 （参考天府新城一期、二期净用地占计划开发土地面积之比）
所得税税率=25%

临界点宗地单价相等于投资额x 50% ÷ 〔售出土地面积x 23% x （1－所得税税率）〕
=35000/(1000*0.23*(1-0.25))=202 万

【则】
临界点宗地单价=202 万 （土地整理开发成本极限保本）

倘出售单价（除税前）相等或低于临界点宗地单价，则中新绵世将有权获得相等于出售单价x 售出土地面积x 23%的投资回报（除税前）。

倘出售单价（除税前）高于临界点宗地单价，则中新绵世将有权获得相等于临界点宗地单价x 售出土地面积x 23% + （发售单价－临界点宗地单价）x 售出土地面积x 15%的投资回报（除税前）。

【结论】
①
拍卖价 = 702 万
税前利：202*1000*0.23+(702-202)*1000*0.15=46460+75000=121460 万
税后利：121460*0.75=91095 万
权益利：91095*0.35/14905=2.14 元 (若增持股份至50% 91095*0.50/14905=3.08 元)

②
拍卖价 = 1002 万
税前利：202*1000*0.23+(1002-202)*1000*0.15=46460+120000=166460 万
税后利：166460*0.75=124845 万
权益利：124845*0.35/14905=2.93 元 (若增持股份至50% 124845*0.50/14905=4.19 元)

③
拍卖价 = 1302 万
税前利：202*1000*0.23+(1302-202)*1000*0.15=46460+165000=211460 万
税后利：211460*0.75=158595 万
权益利：158595*0.35/14905=3.72 元 (若增持股份至50% 158595*0.50/14905=5.32 元)

〖2009年〗

【若】
投资额 = 2 亿(7*0.27=1.89)
售出土地面积= 447 * 0.6 = 270 亩 （参考天府新城一期、二期净用地占计划开发土地面积之比）
所得税税率=25%

临界点宗地单价相等于投资额x 50% ÷ 〔售出土地面积x 23% x （1－所得税税率）〕
=10000/(270*0.23*(1-0.25))=214.7 万

【则】
临界点宗地单价=214.7 万 （土地整理开发成本极限保本）

倘出售单价（除税前）相等或低于临界点宗地单价，则中新绵世将有权获得相等于出售单价x 售出土地面积x 23%的投资回报（除税前）。

倘出售单价（除税前）高于临界点宗地单价，则中新绵世将有权获得相等于临界点宗地单价x 售出土地面积x 23% + （发售单价－临界点宗地单价）x 售出土地面积x 15%的投资回报（除税前）。

【结论】
①
拍卖价 = 914.7 万
税前利：214.7*270*0.23+(914.7-214.7)*270*0.15=56802.87+28350=85152.87 万
税后利：85152.87*0.75=63864.6525 万
权益利：63864.6525*0.35/14905=1.5 元 (若增持股份至50% 63864.6525*0.50/14905=2.14 元)

②
拍卖价 = 1214.7 万
税前利：214.7*270*0.23+(1214.7-214.7)*270*0.15=56802.87+40500=97302.87 万
税后利：97302.87*0.75=72977.15 万
权益利：72977.15*0.35/14905=1.71 元 (若增持股份至50% 72977.15*0.50/14905=2.45 元)

③
拍卖价 = 1514.7 万
税前利：214.7*270*0.23+(1514.7-214.7)*270*0.15=56802.87+52650=109452.87 万
税后利：109452.87*0.75=82089.65 万
权益利：82089.65*0.35/14905=1.93 元 (若增持股份至50% 82089.65*0.50/14905=2.75 元)

底线为结论①，预期为结论②。
该项目2008年每股盈利2.93元，2009年每股盈利1.71元。

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三、泛亚太

参股46.67%泛亚太资产管理(国际)有限公司 http://www.fanyatai.com/cn/aboutus.asp

出资额 10,465,022.75 元

因尚未合并报表，盈利暂时难以准确测算，但根据其已往的优良业绩和广东省政府资源，不良资产回收率极高，年投资回报率应当不低于100%，最保守赋予每股盈利2007年0.25元，2008年0.5元，2009年1元，2010年2元。

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四、内蒙古联合风能投资有限公司

控股51%内蒙风电项目，年投资回报率应当不低于100%，最保守赋予每股盈利2008年0.1元，2009年0.2元，2010年0.3元。

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五、股票投资收益

不影响公司正常生产业务进行的前提下，动用不超过公司最近一期经审计净资产值的50％的暂时闲置资金，用于参与国内公开发行A股新股申购。

据2007半年报披露的股东权益5.70亿元(净资产3.823)计算，则新的打新额度为2.85亿，收益率15%，年终再贡献每股盈利不少于0.286817。

2007年末净资产值：3.823+0.5176+2.8167+0.2868=7.4441


2008年上半年投资收益=7.4441*0.5*0.15=0.5583

2008年公司卖地后应新增货币资金17.6亿，折每股净资产新增11.83

2008年下半年投资收益=(7.4441+0.5583+11.83)*0.5*0.15=1.4874

2008年末净资产值：19.8324+1.4874=21.3198


2009年上半年投资收益=21.3198*0.5*0.15=1.5990

2009年公司卖地后应新增货币资金58.2亿，折每股净资产新增39.04

2009年下半年投资收益=(21.3198+1.5990+39.04)*0.5*0.15=4.6469

2009年末净资产值：61.9588+4.6469=66.6057


2010年上半年投资收益=66.6057*0.5*0.15=4.9954

2010年公司卖地后应新增货币资金91.84亿，折每股净资产新增61.62

2010年下半年投资收益=(66.6057+4.9954+61.62)*0.5*0.15=9.9919

2010年末净资产值：133.2211+9.9919=143.2127
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我仔细算了算 000609 - 绵世股份  

EPS

2007 0.85+2.81+0.29(+0.25)(+0.0)=3.96(+0.25)
2008 8.90+2.93+2.05(+0.5)(+0.1)=14.48(+0.6)
2009 37.33+1.71+6.25(+1)(+0.2)=45.29(+1.2)
2010 61.62+0.00+14.99(+2)(+0.3)=76.61(+2.3)

2007年每股盈利区间介乎3.9-4.2元之间（取合理值 4），
2008年每股盈利区间介乎14.5-15元之间（取整数值15），
2009年每股盈利区间介乎45.3-46.5元之间（取整数值46）。
2010年每股盈利区间介乎76.6-78.9元之间（取整数值77）。

对比，2006年每股盈利0.25元，连续四年净利润较上一年增长分别为1600%，375%、 306%和167%，最近4年净利润年复合增长率平均为>612%。

2006年底该股股价为8元，临近2007年底现价50，仅上涨6倍，对比于同期一些业绩高成长股20-30倍的涨幅，该股股价至今仍未反映其真实价值，仍存在极大的上涨空间。

取50倍平均市盈率乘以每股盈利，得出：
3个月内目标价介乎  156-  210元，距离现价上涨空间为  3-  4倍，
6个月内目标价介乎  725-  750元，距离现价上涨空间为 14- 15倍，
12个月内目标价介乎 2265- 2325元，距离现价上涨空间为 45- 47倍，
24个月内目标价介乎 3830- 3945元。距离现价上涨空间为 76- 79倍。
36个月内目标价介乎 8000-10000元。距离现价上涨空间为160-200倍。

结论，现价50买入，坚定持有。完成资本原始积累的企业在其扩张初期的成长性是最好的，唯有长期持有才能分享企业在该成长阶段的全部胜利果实。

rbf
2007-11-10 1:04

资金流向监测
http://vip./

　　风险提示：

　　公司在各地积极寻找一、二级开发新项目存在不确定性，公司土地一级开发的盈利模式存在回报率下降的风险，公司已开发土地的拍卖成交价格有一定的不确定性。公司的持续盈利能力存在储备项目不足的风险。

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MACD
http://bbs.macd.cn/thread-1233371-1-1.html

55168
http://bbs.55168.cn/thread-126160-2-1.html

QingYi Blog Sina
http://blog.sina.com.cn/qingyi

EastMoney
http://guba18.eastmoney.com/000609,guba.html

10月12日成都市国有土地使用权拍卖出让结果
http://cd.house.sina.com.cn/news/2007-10-12/3754832.html

10月26日成都市国有土地使用权拍卖出让结果
http://news.sh.soufun.com/2007-10-26/1300424.htm
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作者： rbf    2007-10-30 10:50:30
短期技术上看48似乎是个底 不去靠20日均线 离涨不远了

作者： rbf    2007-10-30 17:15:55
下午出去没看盘 没想到不仅48站稳 10日线也一起收回来了 hehe.... 绵世死活不贴20日线 钱途来了

作者： rbf    2007-11-06 07:10:23  
短线股价走势技术上还真是不好测 hehe... 还是依据基本面看长线吧
但短期急跌破50 应该是又盘整到位了

作者： rbf    2007-11-07 10:51:31
缩量严重 涨不久矣

作者： rbf    2007-11-07 16:22:00
今日，1.19% 的换手率算是创一年来的地量记录了：
股改前低位洗盘区间 20061023-20061120 (<1%)；
缩量涨停板期间 20061221(0.98%)；20071016(0.76%)
双底筑成 50再见
再过25-30个交易日（1个月） 60日均线会上到50(20071215)
再过45-50个交易日（2个月） 60日均线会上到60(20080115)
结论：3个月后，或者精确点说20080129非流通股解禁前后三日，无论是从技术上还是基本面上来分析，高位平台50-65走完后必将翻番至130以上，而那时以每股盈利4元所对应的07年市盈率也不过才30倍多一点而已。

作者： rbf    2007-11-07 16:57:16
以上是保守说法
激进一点 一周左右 也就是 20071114 前后 即面临向上突破

作者： rbf    2007-11-08 23:17:41
看好房价就买万科 看好地价就买绵世
能买房的早就买了 买不了还是买不了
地价就好比是房价的指数期货 房产公司作为专业人士应当比其他人更了解地价与房价的运行趋势
过去2-3 甚至4-5年来的房地产的市场价格 相关上市公司的历史股价 已经正确的向我们揭示了现在和未来
我们所要做的就是相信市场的正确性 地价与股价都是房价的先行指标
该轮调整惟一不败的就是房地产板块 尽管残酷 但国家思路不变 宏观调控就难免继续成为空调甚至反推上调
我看好地价 我看好房价 行业我选择房地产 股票我选择绵世
历史无数次证明
小盘股 就是牛

作者： rbf    2007-11-08 23:58:45
低估8-80倍的绵世

把网上惟一能见到曾对 绵世股份(000609.sz)  有过调研简报的李少明(中投证券)针对新近进入成都成华一级土地开发领域 招商地产(000024.sz 200024.sz) 的估值报告放到这里还是有一定意义的，只是不明白为何其明知一级土地开发将带来总共超过60亿净利润 每股7元的盈利，却还保守地不以市盈率倍数进行估值 而仅每股价值加上个每股盈利而已，这似乎也能解释为什么绵世前期股价止步于65元，原来现有一级土地项目09年全部结束后每股净资产会至少达到这个数字。当现在及预期两三年内的每股盈利不支持现有股价的情况下，券商研究就会造出其他方法如 煤炭储量法 地产储备法 资源储量法 吨钢市值法 分业估值法 业务精算法 …… 来尽可能的提高目标价，而绵世股份似乎都不必，还是最简单的市盈率法就够了，100倍不过分，50倍是正常，30倍很保守，10倍很无情，07年4元，08年13元，09年40元，绵世股份是被大大的低估了，2年内至少低估8-80倍。我们是太保守还是太激进？我想我们还是过于追求安全而太太太保守了，毕竟这还是牛市，更何况这是一家连续三年净利润年复合增长率不低于735%的标的，市盈率100倍难道真的过分吗？200倍又如何？

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[2007-11-01]招商地产:盈利加速增长,6个月估值109元
    ■中投证券
    盈利能力, 资产效率大幅提高,盈利水平远超股本扩张幅度.公司1-3季,在股本在增长36.5%的背景下,每股收益0.703 元同比增长104%,每股净资产上升至8.45 元,同比增长39%.净资产收益率达到10.85%,同比提高了4.15 个百分点.
    净利润增长幅度远大于各种成本的增长幅度, 产品市场竞争优势明显.1-3 季,公司主营收入同比增长52%, 净利润同比增长86%,主因是销售增加,产品售价大幅提升所致.营业成本同比增长40%, 营业税及附加同比增长2.24 倍,主要系开发成本提高以及计提增值税所致.三费增长迅速, 主因是业务扩张,提高住宅的装修比例为抵抗高额的增值税可能降低利润率等所致.投资收益同比增长4.58 倍, 主要子公司的净利润大幅增长所致.总体而言, 公司的产品附加值在提升,产品的市场竞争力非常明显,盈利能力处于高速增长阶段.
    成都土地一级开发保收估计将带来60 亿元的净利润.对于一个总股本只有8.45 亿股的公司而言是非常宝贵与难得的机遇!10 月上旬,公司披露的介入成都成华区5000 亩土地一级开发的事项后, 我们了解到,上述土地开发后形成的可供经营性用地处置后,扣除整理成本,政策性收费和其他相关费用后的土地收益由招商地产将分成60%.目前地块周边的地价为500-800 万元/亩, 按此计算,公司在未来几年开发上述土地获益非常可观,保守估计净利润在60 亿元.
    我们维持对08EPS1.8 元的预测, 未来6 个月合理估值为109 元.即公司目前物业估值30 元+08 年开发估值72 元+一级开发估值7(保守估计)=109 元.我们维持对公司"强烈推荐"的投资评级.

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rbf 发表于 2007-11-9 09:37   

看好地价房价股价 那你就坚决捂好
不看好就趁早走人 别叨叨别废话
清议具有相当的媒体影响力 这次是真盯上绵世了 文章数十篇了吧？
10月绵世拉升 招商地产公告步其后尘 机构都红眼了吧？
怎奈绵世盘子贼小 锁仓严重 所以就都磨刀霍霍等小非解禁
待明年初业绩、前景、解禁一切都明朗之后
隔三差五拍卖一块地来个公告 那就是一浪接着一浪
面对10倍100倍的利润 哪怕这仨月浮亏100%我也是能够坦然面对 反正不是吃饭的钱 管它呢
大盘能够左右绵世的趋势吗？3000点又如何？早就不看上证指数了，那是逗谁玩的东西？散户？
可惜我不是，我是中小投资者，我只看业绩，你呢？

[ 本帖最后由 rbf 于 2007-11-10 08:53 编辑 ]

rbf

〖职位招聘信息〗

北京绵世投资集团股份有限公司

公司规模：150 - 500人
公司性质：国内上市公司
公司行业：基金·证券·期货·投资,房地产开发·建筑与工程·环保·新能源（风电）·节能减排

公司经产业结构调整后，主营业务方向实施了战略转型，除斥巨资进军以土地一级开发为核心的房地产业务，取得了长足的发展之外，还主要从事项目投资、投资管理、资产管理、企业并购等业务。公司旗下有若干个子公司，凝集了一大批金融贸易、金融证券、企业经营管理、投资、财务、法律、政策等方面的专家，建立了丰富的战略人才资源库，公司凭借国内外资本市场的经验和资源积累，秉承“以人为本，大胆创新；产业兴企，回报社会”的企业发展道路，以国际先进运作模式，积极、理性、审慎地把握投资机会，使企业拓展发展空间、实现可持续发展，为公司广大股东创造更高的经济价值。

现因业务迅速拓展，需要更多的投资类精英加盟我公司。

现阶段公司的发展迅速，经济效益显著，回报股东的利润丰厚，扩大发展的资金充沛，为使公司更加长足的发展，寻找新的利润增长点，形成可持续发展的良性循环，公司目前业务主导方向进行转型，正致力于环保、新能源、节能减排等领域的项目开发，包括这些领域的设备、材料、工程、工艺设计、生产运营等方面。

现特诚聘环保、新能源、节能减排等相关专业的英才加盟公司。


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金融股票指数期货 私人股权投资（PE） 投资分析
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http://www.jinti.com/440/1234/425289.htm

今题网 > 北京招聘 > 股票/期货/交易 > 北京绵世投资集团股份有限公司

金融期货投资人员

职位要求：
职位名称： 金融期货投资人员
所属种类： 股票/期货/交易 招聘范围：
北京--北京 发布日期： 2007-6-12
工作方式： 其它 工资报酬： 面议 截止日期： 2007-8-11
工作地址： 北京市

具体描述与要求：
1、年龄28岁～38岁；
2、有美国、英国等地两年以上留学或工作经验；
3、硕士以上学历、国际知名大学毕业；
4、英语l优秀，能够流利地与境外投资者交流，能够用英语撰写金融类、投资 类文件。

http://so.jobmet.com/index.php?q ... AB%CB%BE&kind=1


投资分析师

工作地点  　北京 发布日期  　2007-08-09 工作年限 不限
薪水范围 面议 学历要求 硕士以上 　  

职位描述
职位描述： 1、根据公司的投资计划及方向，完成相关领域投资项目的搜索筛选、价值评估和发展预期分析； 2、能独立完成投资项目前期的尽职调研与财务分析，并编制相关报告； 3、负责公司项目投资的可行性分析，编制可行性研究报告； 4、独立完成或参与合作投资项目的对外沟通、联络以及谈判。 岗位要求： 1、28~38岁，金融、投资、管理相关专业硕士及以上学历； 2、具有较强的金融、管理基础技能与理论功底，熟悉国家行业政策与相关法律法规； 3、具有丰富的投资分析工作经验、有大型企业或上市公司工作经历者优先； 4、具有4年以上相关工作经验，具备敏锐的市场观察与判断能力； 5、英语具备听、说、读、写能力； 6、有良好的职业道德及敬业精神。  


金融硕士投资人员

工作地点  　北京市 发布日期  　2007-07-12 工作年限 不限
薪水范围 面议 学历要求 不限 　  

职位描述
职位描述： 岗位要求： 1、年龄28岁～38岁； 2、有美国、英国等地两年以上留学或工作经验； 3、硕士以上学历、国际知名大学毕业； 4、英语优秀，能够流利地与境外投资者交流，能够用英语撰写金融类、投资 类文件。 岗位职责： 1、私人股权投资（Private Equity)业务； 2、境内投资项目的寻找、筛选； 3、对目标公司进行尽职调查； 4、交易方案设计； 5、交易谈判； 6、股权的转让和出售等。


私人股权投资（PE）高级经理  

发布日期： 2007-11-05 工作地点： 北京市 招聘人数： 3 工作年限： 三年以上
外语要求： 英语 熟练 薪水范围： 面议 学    历： 硕士     

职位描述：
工作职责：
1、负责对中国环保、节能、减排、可再生能源领域的优秀企业进行股权投资，并协助其境内、外上市，完成退出；
2、掌握、分析行业现状和发展趋势信息，根据公司发展战略和业务需求，寻找、挖掘符合要求的投资目标；
3、对目标企业进行尽职经营状况、法律、财务方面的调查；
4、组织项目小组对投资并购项目进行谈判、融资、签约、跟进、控制、业务整合及后续工作。

岗位要求：
1、有3年以上的投资银行或私人股权投资的工作经验，有成功案例可以证明业绩；
2、熟悉境内外投资分析、风险评估、各种投资流程和上市业务以及中国A股市场和香港、美国等资本市场；
3、熟悉企业并购、重组流程和并购业务所涉及的各类法律法规，具备经济、金融、战略、法律、投资、财务等相关专业知识；
4、在欧、美等地一流大学经济、法律、投资、财务等专业毕业，硕士以上学位；
5、有在国内外著名的投资机构从事与本岗位近似工作的经历；
6、具有优秀的英文沟通和谈判能力及问题的分析、解决能力；较强的团队精神和优秀的职业素质；
7、在环保、节能、减排、可再生能源方面投资经验的优先；
8、在法律、财务等方面有特殊专长者可适当放宽条件。


律师  

发布日期： 2007-11-05 工作地点： 北京市 招聘人数： 1 外语要求： 英语 熟练
薪水范围： 面议 学    历： 本科         

职位描述：

职位职责：
1、参与境内、外投资融资、并购重组等项目，负责提供法律服务，组织进行法律环境调查和风险评估。
2、起草、审查和修改公司各类法律文书及合同、分析公司各项业务的法律风险并提出相应的解决方案。

岗位要求：
1、扎实的公司法等相关法学理论和分析、判断、解决法律实际问题的能力；
2、良好的中英文阅读、听说能力，文笔流畅、起草中英文法律文件；
3、了解海外融资、公司兼并收购法律事务；
4、具备良好的沟通能力和谈判技巧、诚信正直、富有团队精神；
5、具有律师资格证书或执业证书，以及攥写能力；
注：具有海外留学经验者、海外相关工作经验者予以优先考虑。



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风力发电
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http://163.1010job.com/job/fs_em ... mp;CompanyId=265388

招聘职位 工作地点 招聘人数 学历要求 更新日期
财务经理 北京市 1 科及 2007-10-18
环保项目部经理 北京市 1 本科 2007-10-18
项目经理（环保项目管理） 北京市 2 本科 2007-10-18
项目经理（新能源投资分析） 北京市 2 士及 2007-10-18
项目经理（环保投资分析） 北京市 2 士及 2007-10-18
项目经理（节能投资分析） 北京市 2 士及 2007-10-18
项目经理（节能项目管理） 北京市 2 本科 2007-10-17
节能项目部经理 北京市 1 本科 2007-10-17
风电建筑工程师 北京市 不限 大专 2007-10-17
总工 北京市 不限 硕士 2007-10-17
总经理助理 北京市 2 硕士 2007-10-17
机械工程师 北京市 不限 本科 2007-10-17
风能资源评估师 北京市 不限 本科 2007-10-11
风电场运营管理 北京市 不限 大专 2007-10-11
变频工程师 北京市 不限 本科 2007-10-11

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环保 新能源（风） 节能减排
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http://www.51job.com

职位名称  工作地点  发布日期  截止日期  招聘人数

总裁秘书   北京市   2007-10-24   2007-12-24   若干
前台文秘   北京市   2007-10-24   2007-12-24   若干
行政秘书   北京市   2007-10-24   2007-12-24   若干
总经理助理   北京市   2007-10-24   2007-12-24   2

新能源项目部经理   北京市   2007-10-24   2007-12-24   1
行业研究员   北京市   2007-10-24   2007-12-24   3
项目经理（新能源投资分析）   北京市   2007-10-24   2007-12-24   2

节能项目部经理   北京市   2007-10-24   2007-12-24   1
项目经理（节能投资分析）   北京市   2007-10-24   2007-12-24   2
项目经理（新能源项目管理）   北京市   2007-10-24   2007-12-24   2
项目经理（节能项目管理）   北京市   2007-10-24   2007-12-24   2

环保项目部经理   北京市   2007-10-24   2007-12-24   1
项目经理（环保投资分析）   北京市   2007-10-24   2007-12-24   2
项目经理（环保项目管理）   北京市   2007-10-24   2007-12-24   2
新能源节能部项目经理   北京市   2007-10-21   2007-12-21   若干

网络编辑   北京市   2007-10-21   2007-12-21   2
广告业务员   北京市   2007-10-17   2007-12-16   若干
业务推销员   北京市   2007-10-12   2007-12-12   若干
编辑   北京市   2007-10-12   2007-12-12   1
网络策划   北京市   2007-10-12   2007-12-12   2
办公室文员   北京市   2007-10-12   2007-12-12   2
编辑校对   北京市   2007-10-12   2007-12-12   2
营销主管   北京市   2007-10-12   2007-12-12   若干
网络程序员   北京市   2007-10-12   2007-12-12   1


投资项目经理
发布日期： 2007-11-05 工作地点： 北京市 招聘人数： 1 工作年限： 二年以上
外语要求： 英语 熟练 薪水范围： 面议 学    历： 硕士     

职位描述：
职位描述：
完成相关领域行业经济分析及行业投资价值分析，负责投资项目的前期调研、商务谈判与技术支持，撰写可行性项目分析评估报告。参与投资项目及资产并购项目的相关工作，参与尽职调查，撰写调查报告。

招聘条件：
1、35岁以下，金融、投资、管理相关专业硕士及以上学历；
2、具有丰富的理论基础知识，2年以上投资分析工作相关经验；
3、熟练掌握投资分析方法，熟悉国家相关行业政策及法律法规；
4、英语熟练，具备听、说、读、写能力；
5、具有良好的沟通协调能力和商务谈判能力；
6、具有行业前瞻性和规划能力。



项目经理（建筑节能项目开发）  

发布日期： 2007-11-05 工作地点： 北京市 招聘人数： 1 外语要求： 英语 熟练
薪水范围： 面议 学    历： 本科         

职位描述：
职位描述：
负责建筑节能行业市场分析评估及节能项目前期调研，开发建筑节能领域优势企业、产品及技术服务，参与节能项目商务谈判与技术支持，撰写可行性市场评估报告及项目调研立项报告。

招聘条件：
1、建筑工程（建筑、建材等专业）、市场营销或经济管理等相关专业本科及以上学历；
2、年龄35岁以下；
3、具有建筑节能产品研发、产品营销、市场开发相关工作经验；
4、具有项目投资开发能力；
5、具有很强的市场营销能力和良好的沟通协调能力；
6、具有投资行业从业经验者优先。


项目经理（工业节能项目开发）  

发布日期： 2007-11-05 工作地点： 北京市 招聘人数： 1 外语要求： 英语 熟练
薪水范围： 面议 学    历： 本科         

职位描述：
职位描述：
负责工业节能行业市场分析评估及节能项目前期调研，开发工业节能领域优势企业、产品及技术服务，参与节能项目商务谈判与技术支持，撰写可行性市场评估报告及项目调研立项报告。

招聘条件：
1、工业工程（电子、化工、能源、材料等专业）、市场营销或经济管理等相关专业本科及以上学历；
2、年龄35岁以下；
3、具有建筑节能产品研发、产品营销、市场开发相关工作经验；
4、具有项目投资能力；
5、具有很强的市场营销能力和良好的沟通协调能力；
6、具有投资行业从业经验者优先。

[ 本帖最后由 rbf 于 2007-11-6 12:55 编辑 ]

刺岩卡

清议：绵世股份全年业绩如何预期   （转贴）

小盘绩优成长股出现的市价宽幅震荡下挫真的预示着未来股价不再大幅上涨了吗？如果大家还记得一年前驰宏锌锗（600497）的股价走势，相信会做出正确的判断。一年前，驰宏锌锗股价从50元左右开始发威上杨，涨到85元后调头急速下挫，一度下探至65元以下，但在投资者对公司全年业绩成长性给予强烈预期之下，随后走出大幅上涨行情，直到不久前创下230多元的复权价位，加上3块钱的分红，则快接近240元。

说到底，绵世股份（000609）近日出现的宽幅震荡下挫行情是由于投资者对公司全年业绩预期产生重大分歧导致的。有投资者预期绵世股份全年业绩涨幅有限，以至于无法支撑目前的股价；有投资者认为公司9月份成交的土地拍卖可能会拖延到08年一季度再予以确认，并推论07年全年每股收益不会超过1元；甚至还有投资者怀疑9月份的土地拍卖结果会最终宣布无效……

不妨让我们先借助公司公告分析一下以上后面两个问题。依据会计准则，绵世股份9月成交的土地拍卖会不会在07年报当中确认，主要取决于一个因素，即是否收到拍卖收入，哪怕是部分收入。依据公司公告，因拍卖获得的收入必须在完成对公司建设开发成本独立审计的前提下才能取得。之所以需要这个程序，是为了防止政府应获得的拍卖收入分割款由于公司方面高估建设开发成本的原因而减少。这无疑需要一段时间。鉴于以往的两次拍卖收入均在拍卖会后一期会计报表当中加以确认，以此推论，07年报确认该等拍卖收入不存在很大的问题。另有投资者说，公司可能会出于避税的考虑，确切地说是为了享受08年25％的所得税率，而推迟确认该等拍卖收入。对此，我的看法是，依据会计准则当中的收入确认原则，以避税为目的的营业收入及成本跨期确认，是严重的违规行为，也是税法所不允许的。

至于绵世股份9月份的土地拍卖结果会不会最终被宣布无效，我的判断是可能性非常小。大家想一想，正规的拍卖会一定要求举牌人事先交缴按金，并订立相应的违约责任，说白了就是一旦不履行拍卖达成的合约，必须接受较大比例的罚款。请注意，9月份拍卖会的中标者，与去年12月拍卖会的中标者是同一个开发商，即蓝光公司。显然，如果蓝光公司最终撕毁拍卖合约，它上一次拍卖会中标的土地所能产生的开发收益一定会付诸东流。在当地，蓝光公司可谓赫赫有名，就算它丢得起人，也丢不起快到手的利润。值得一提的是，蓝光公司之所以愿以每亩1270万元的高价竞拍，与它此前在同一地段拍得的土地价格仅为每亩325万元有很大的关系。

连续三天，我对绵世股份进行了进一步的调研。这几天没有更新博客的原因盖出于此。其中的一个重点，是土地拍卖收入究竟如何分配以及如何确认？如果我没说错的话，这也是许多绵世股份投资者近期讨论的焦点问题。

依据公司下属房地产开发项目进展情况的公告，土地拍卖收入的分配办法是在扣除土地出让金、相关税费及建设开发成本等后，由成都市征地事务中心、成都市成华区国土资源局与天府新城公司（绵世股份全资子公司）按2∶2∶6比例进行分配。为此，我必须先知道土地出让金以及相关税费的比例是多少。经了解，该等比例大致是31％，其中的25％是土地出让金比例，余下的6％应当是相关税费比例。

我知道，要想较准确地预期07年全年业绩，必须首先把1～9月业绩确认情况搞清。于是，我计算了去年12月和今年5月两次土地拍卖收入合计为6.82亿元，扣除土地出让金及相关税费后的金额似乎是4.71亿元。在此基础上，我再次查看了三季报，核实公司1～9月营业成本合计为2.85亿元。于是，我草拟出了一个业绩确认办法：在拍卖收入的基础上先扣除土地出让金及相关税费，再扣除按照营业成本预估的建设开发成本，其结果是可分配净额为1.86亿元。按照上述分配比例，公司可获得的净收入似乎是1.11亿元。

但问题出来了。按上述方法计算，公司1～9月确认的营业收入似乎应等于1.11亿元净收入加上2.85亿元建设开发成本补偿收入，合计3.97亿元。但是，三季报显示的1～9月营业收入合计是4.66亿元。为什么会产生近0.7亿元的差异呢？我相信是方法出了问题。

于是，我拨通了绵世股份证券部的电话，在经过几番交涉后，终于找到了财务部的主管会计。我提了两个问题，其中一个就是为什么上述业绩确认方法的计算结果会与损益表存在那么大的差距？

大约过了一小时，我终于从与对方的交流当中获得了答案。原来，分配办法是在拍卖收入的基础上首先扣除土地出让金及相关税费，余额即确认为营业收入。鉴于三季报显示1～9月确认的营业收入是4.66亿元，最终估算的土地出让金及相关税费的合计比例为31.67%。至于三季报当中的营业成本2.85亿元，其实并不是建设开发成本，据我的估计是建设开发成本加上支付给成都市征地事务中心、成都市成华区国土资源局应得分配收入的款项合计。

好了，现在可以对绵世股份四季度业绩连同07年全年业绩做出预测了。以9月份土地拍卖收入合计16.94亿元得以确认为前提，在按照31.67%的比例扣除土地出让金及相关税费合计5.366亿元后，绵世股份四季度可确认的营业收入约11.57亿元。在此基础上，鉴于1～9月公司营业利润为1.92亿元，扣除投资收益及返回三项费用后的金额为1.8亿元，这也应当是公司从前两次土地拍卖收入中获得的营业利润，由此推算出同期支付给成都市征地事务中心、成都市成华区国土资源局应得分配收入的款项合计为1.2亿元，以及建设开发成本为1.66亿元。进一步计算的结果是，前两次拍卖的土地建设开发单位成本大致是每亩85万元（即1.66亿元除以195.52亩）。

考虑到三次土地拍卖的间隔时间较短，彼此之间的建设开发单位成本不应出现很大的变化，因此，可以预期公司四季度建设开发成本为1.13亿元，再给予10％的上升幅度，结果是1.24亿元。由此可计算出相应的可分配拍卖收入合计10.33亿元，再按照上述分配比例，便计算出公司从9月份的土地拍卖收入当中获得的营业利润为10.33亿元乘以60％，即6.19亿元，再扣除33％的所得税，相应的净利润是4.153亿元。在1～9月已实现净利润1.27亿元的基础上，预期公司07年全年净利润约为5.42亿元，每股收益为3.63元，超过了我原来做出的3.3元预期。注意，这尚未计算在四季度可能产生的其他项目收益。

值得一提的是，按照上述分配方法计算，政府先后从9月份土地拍卖收入获得的收益预计为11.53亿元，占全部拍卖收入的68.1%。显然，这个分配比例是颇为合理的。说句公道话，如果没有公司的努力，包括集中规划、妥善安置拆迁户、场地清理以及筑路、通电、通上下水等“七通一平”，甚至包括安装统一的垃圾桶这样细心的一级土地开发工作，政府也不会获得那么多的土地开发收益。

都是两个球

有不少的朋友开始恐惧,开始心态不稳,我觉得这是不需要的.我在前几天已经说过,假如你继续持有个股,那么就要做好迎接回补缺口的心理准备,这个准备是你必须要去做的,而且现在来到了,也是你必须要去承受的.现在只是回补了第一个缺口,并不排除大盘还会继续回补下面的5400点的缺口.所以仍然要问一句,你是否已经作好了大盘再补一个缺口的准备?毕竟目前的点位离5400点的缺口也仅是100点之远而已.

    全天大部分个股都处于大跌当中,恐慌情绪在蔓延,千万不要在这个时候杀跌出局,在现在这个时候,你只有两种选择,要不守仓,要不换股.绝对不能清仓.因为清仓应该是前几天的事情,而不是今天或者明天.你在前几天的时候想清楚了要继续守仓的话,应该对于大盘回补缺口要有准备,所以这里你应该预测得到的.

    大盘从前几天的阴跌然后慢慢到加速下跌,有相当多的个股,甚至是优质的个股打在了比530还低的位置上.但是量能却并没有放大多少.基金目前的持仓仍然在75%以上,严格来说还属于重仓.如此这样的成交量,这样的跌幅,个股还会有多少空间可跌呢?越是恐怖的区域,越是恐怖的悬崖就会吸引越多的短线盘,长线盘介入,所以不要在悬崖处将筹码交了出去.

    要做的很简单,可以不看,不关心.守仓为主,有资金有能力的可以关注介入,或者调仓换股为主.在机构杀跌个股的时候,其实就是一场战争,你交出筹码就是认输,那么你就加入了机构同样的杀跌过程当中,而你不作任何的操作甚至积极介入,那么单这一轮下跌之后,或许你就会成为和机构同样的胜利者.对于优质个股,这一轮的杀跌,机构用了多少货来杀,必然会在更低的位置拿回更加多的货,你要做的就是跟随他们.

转自  十年如一http://tenyears888.blog.sohu.com/

都是两个球

原帖由 rbf 于 2007-10-25 16:57 发表
〖职位招聘信息〗

北京绵世投资集团股份有限公司

公司规模：150 - 500人
公司性质：国内上市公司
公司行业：基金·证券·期货·投资,房地产开发·建筑与工程·环保·新能源（风电）·节能减排

公司经 ...

金融类的人才招聘是6－8月间，目前已经完毕，季报中泛亚太已经记入股权投资，因此金融类人才招聘应该是针对泛亚太公司的

添喜

不知道您说的对不对，但是卖的人已经很多了，估计庄家已经出完货了，现在我们这些小散户很担心呀。。。。。:*27*:

都是两个球

1993年发起设立的股份有限公司，总资产超过10亿元。1996年9月17日公司首次公开发行股票，在深圳证券交易所挂牌交易。证券代码000609，简称“绵世股份”。

            公司旗下有若干个子公司，凝集了一大批金融贸易、金融证券、企业经营管理、投资、财务、法律、政策等方面的专家，建立了丰富的战略人才资源库，公司凭借国内外资本市场的经验和资源积累，秉承“以人为本，大胆创新；产业兴企，回报社会”的企业发展道路，以国际先进运作模式，积极、理性、审慎地把握投资机会，使企业拓展发展空间、实现可持续发展，为公司广大股东创造更高的经济价值。

            现阶段公司的发展迅速，经济效益显著，回报股东的利润丰厚，扩大发展的资金充沛，为使公司更加长足的发展，寻找新的利润增长点，形成可持续发展的良性循环，公司目前业务主导方向进行转型，正致力于环保、新能源、节能减排等领域的项目开发，包括这些领域的设备、材料、工程、工艺设计、生产运营等方面。 现特诚聘环保、新能源、节能减排等相关专业的英才加盟公司。
http://www.job19.com/goodjob/company_show.asp?comid=13365

http://www.01hr.com/specialcompany/61580.jsp?compid=61580

http://companyadc.51job.com/comp ... hua071018/index.htm

请注意：公司目前业务主导方向进行转型，正致力于环保、新能源、节能减排等领域的项目开发，包括这些领域的设备、材料、工程、工艺设计、生产运营等方面。  预示公司已经在考虑新的项目了，范围应该是环保、新能源、节能减排等领域的项目开发

都是两个球

北京绵世投资集团股份有限公司

私人股权投资（PE）高级经理

职位要求：
职位名称： 私人股权投资（PE）高级经理
所属种类： 企业中高级经理 招聘范围：
北京--北京 发布日期：
2007-11-1
工作方式： 其它 工资报酬： 面议 截止日期： 2007-12-31
工作地址： 北京东城区建内大街


具体描述与要求：
1、有3年以上的投资银行或私人股权投资的工作经验，有成功案例可以证明业绩；
2、熟悉境内外投资分析、风险评估、各种投资流程和上市业务以及中国A股市场和香港、美国等资本市场；
3、熟悉企业并购、重组流程和并购业务所涉及的各类法律法规，具备经济、金融、战略、法律、投资、财务等相关专业知识；
4、在欧、美等地一流大学经济、法律、投资、财务等专业毕业，硕士以上学位；
5、有在国内外著名的投资机构从事与本岗位近似工作的经历；
6、具有优秀的英文沟通和谈判能力及问题的分析、解决能力；较强的团队精神和优秀的职业素质；
7、在环保、节能、减排、可再生能源方面投资经验的优先；
8、在法律、财务等方面有特殊专长者可适当放宽l条件。