一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

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第五节 倒锤子线形态

虽然倒锤子线不属于星线形态，但因为它的外形与流星线向像，所以我们把它放在本章最后的这个部分来讨论，它具有较长的上引线，较小的实体，并且实体处于整个价格范围的下端。但不同的是，流星线是一根顶部反转蜡烛线，而倒锤子线却是一根底部反转蜡烛线。如果倒锤子线出现在下降趋势之后，则构成一个看涨的蜡烛图形态，这一点与普通的锤子线如出一辙。

分析倒锤子线时，有一点非常重要；当该形态出现之后，必须等待下一个时间单位的看涨信号对它加以验证。该形态的验证信号可能采取下面这样的形式:倒锤子线次日的开市价向上跳空超过了倒锤子线的实体，向上跳空的距离越大，验证信号就越强烈；另外一种形式是倒锤子线次日是一根阴线，并且它的价格处于较高水平，对于该形态，之所以说看涨验证信号非常重要，是因为形成该形态的股价运行走势是下跌的；这就是说，在该形态形成当日，开盘价处于当天最低价位区间，虽然盘中有上扬但多方无力维持，最后收于开盘价附近，但为什么它构成了看涨反转信号呢？其答案只能从下一天的走势中寻找，如果下一交易日开盘价位于倒锤子线实体之上，则意味着在倒锤子线当日开盘与收盘时卖出的投资者都是亏损的，此时亏损的投资者有可能迅速买入弥补踏空损失形成高开高走的上涨行情，这时就会吸引企图抄底做多的跟风投资者买入，这个过程反复循环，结果极可能形成一段上涨行情．

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第一节 移动平均线简介

一、移动平均线的含义

首先确定样本数的大小，然后便须采取相同数目的样本建立移动平均数；例如数据库内共有10个数字，你决定建立由5个数字构成的样本，然后从样本库中的第1个数字加到第5个然后除以5，此后每加入一个数字都要把最前面的数字减去，以保持样本数据个数维持在5个不变，这就是移动平均数的真谛，在除旧添新的过程中，移动平均数也跟着变动，将每日的数据连结起来就构成了一条弯曲起伏的移动平均线。

二、移动平均线的意义

我们为什么要建立移动平均的观察呢？
1、当日股价上下波动大，不容易看出趋势，若将一定期间内的股价加权平均，则知道目前股价的平均成本，再与当日股价进行比较，就可以看出成本的变动趋势，当移动平均数开始逐渐抬高股价说明买入成本在逐渐抬高，获利者相对减少，短期内如要继续上涨则需机器更强烈的买方意愿，否则卖盘增加，股价将下跌。当移动平均线开始扣低点数时，成本越来越低，则能激起买方意愿，则股价上涨机会相对增加。

2、道琼斯理论已为世界各国投资大众所接受，移动均线系统则是将该理论数字化，我们可以从变化中推测短、中、长期的变化趋势，以便早作对策。

3、移动平均线的样本可依使用者的喜好与信任度自行选择，不一而同；有些投资者认为一些市值相对较小，但流通市值所占比例相对大的中小盘股易被主力机构操纵均线走势，想要选取大家不常用的样本数据出奇制胜，笔者认为投资者只要掌握了移动平均线基本原理与使用方法，能够对大的趋势做出判读，大可不必在样本的选择上浪费时间。

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第二节 移动平均线种类

移动平均线与道琼斯理论一样依时间的长短分为短、中、长三种，现就三种均线分别选择投资者较常使用的样本做简单说明

1、短期移动平均线包括1日、5日、10日均线

此类均线对行情变化最为敏感，起伏 很大，遇到大的单边行情，均线可能与当日指数相差很远；如遇到震荡行情则可能出现扭曲现象，没有一定的轨迹可寻。例如10日均线，这是被投资人广泛使用的一条均线，它确实能反 映股价短期的成本变动情况与趋势，可作为短线操作的依据之一。

2、中期移动平均线包括20日、60日均线

20日均线俗称月线；采用此样本并作为操作依据的投资者认为了解股价一个月的平均变动成本，便有可能将资金作较长期的投资，不需要频繁操作，经过几年来的实践证明此种均线有效性极高，尤其在局势尚未十分明朗的时候，确实能够起到预先显示股价变动方向的作用。

3、长期移动平均线包括120日、240日均线

120日均线俗称半年线，通常用它来解释股价中长期变动趋势，但目前内地A股市场仍然不够成熟，短线投机盛行，行情变化极为迅速，因此这种样本较不适合日常操作，使用者相对较少。
240日均线俗称年线，它是机构制定年度投资计划的重要依据，他们通常将未来一年国内宏观经济状况、行业状况、公司状况绘制成图表后进行仔细研究，辅以其他参考资料制定未来投资策略。

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第三节 移动平均线八法则

这八条法则中前4条属于买入时机，后4条属于卖出时机：

1、均线从下降转为水平，且有向上抬头迹象，而股价从均线的下方突破均线时便是买入信号。
2、股价趋势走在均线之上，股价下跌而没有跌破均线又再度上升亦为买入信号。
3、股价跌至均线下方，而均线短期内仍为继续上升趋势是买进信号。
4、股价趋势走在均线之下时突然暴跌，距离均线非常远，极有可能再向均线靠拢，亦为买进时机。
5、股价在上升中且走在均线之上，却离均线愈来愈远（股价连续数日大涨），表示近期购买股票者皆以获利，随时有可能获利回吐，故卖出较妥。
6、均线波动从上升趋势逐渐转为水平，且股价从均线下方突破均线时，抛压较重，为卖出时机。
7、股价趋势在均线之下，回升时未超越均线，均线已有从趋于水平（减缓跌势）再度转向下移的趋势， 须卖出持有股票。
8、股价在均线上徘徊，且均线继续下跌，宜卖出。

长期实践表明，上述八项法则中的第三项、第八项与实盘配合效果一般，运用时具有一定风险，如非特别熟悉此均线的使用方法，建议尽量回避这两项原则，降低使用风险。

若同时将第1与第2条合并使用，第6条与第7条合并使用会发现：均线从下降转为水平且有向上波动趋势，股价从均线下方向上突破均线，回跌时若不跌破均线则是运用短期均线操作的最佳买入时机；反之，均线从上升转为水平而有向下波动趋势时，股价从均线上方向下突破均线，回升时无力穿过均线，是运用短期均线操作最佳卖出时机。

法则中的第4与第5条虽然可以使用，但没有明示投资人股价距离均线多远才可买进或卖出可谓一大缺憾，幸好用乖离率补救，这将在以后的章节中详细介绍。

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第四节 均线的助涨与助跌

短期均线与中长期均线朝同一方向移动，通常将持续数日或数月才会发生反转，改朝另一方向移动。因此股价从均线下方向上突破，均线也开始向右上方移动，可以看作是买方防线；股价回跌至均线附近自然产生支撑力量，有望再度拉升。短期均线向上移动速度较快，中长期均线向上移动速度较慢，但都表示一定期间内平均成本增加，买方力量若仍强于卖方，股价回跌至均线附近便是买进时机；这是均线的助涨功效，直到买方力量转弱，涨势逐渐缓慢下来。同理股价从均线上方向下突破，均线也开始向右下方移动，成为买方防守线，股价回升至均线附近自然产生阻力，表示卖方力量大于买方，即供给大于需求，成本线逐步降低。因此，在均线向下压迫时，股价回升至均线附近便是卖出时机，均线此时有助跌作用，股价若下跌缓慢或回升，均线开始减速移动，股价若在与均线接近，均线便失去助跌意义，将有重返均线上方的趋势，不需急于卖出。

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第五节  移动平均线间的关系

长期、中期、短期均线移动方向有时趋于一致，有时不一致，可从两方面来介绍：

一、趋于一致，下面分别从不同方向介绍

1、空头市场经过长期下跌后，股价与10、20、60、120均线之间的排列关系必是股价距10日均线最近，以下依次排列。此时股市进入另一循环，股价回升，跟着股价从下跌转为上升的均线必是10均线，首先向上翻转，随着股价继续回升，20日与60日均线才开始依次转向上方移动，至于要使240日均线转变方向移动，则表示原始移动转变，多头市场来临通常可持续一年以上时间，然而多头限于客观环境并不都能使股价上涨趋势维持太久，也就是股市仅出现次级移动，股价上升几星期或几个月，而短期与中长期均线亦向上移动。当次级移动结束后，股价在朝原始移动方向行进，均线则从短期均线、中长期均线依次向下移动。

2、多头市场经过长期上涨后，股价与各条均线之间的排列关系亦是10日、20日、60日、120日，股价向下跌6，最先翻转的一定是10日均线，随后其他各条均线才依次向下移动，若240亦转变方向移动，则表示空头市场来临。空头有时力量有限，仅能造成两星期至两、三个月的次级移动，短期与中长期均线则跟着向下，次级移动结束后，股价再朝原始方向行进，均线则从短期、中长期依次向上移动。


二、趋势不一致

股价进入整理盘旋后，短、中、长期均线很容易与股价交错在一起，盘旋愈久，越易发生短期均线在中长期均线之上，在均线下方时则表示近几个月与几天内买进股票平均成本趋于一致，有时中长期均线成本高于短期均线成本但不稳定，表明股市缺乏弹性，静待买方或卖方打破僵局，使行情再度发生变化。另一种不调和现象则是中长期均线向上移动，股价与短期均线向下移动，可以说上升趋势并未改变，只是回档，直至股价与短期均线相继跌至中长期均线下方，而中长期亦有向下反转迹象，则趋势改变，或是中长期均线仍向下移动，股价与短期均线则以向上移动，可以说下跌趋势并未改变，只是反弹行情，直至股价与短期均线先后重回至中长期均线上方，而中长期均线亦有向上反转迹象，趋势才改变。






第六节 综合建议事项

均线系统至此已详尽介绍完毕，在此提供综合建议事项：

1、既然建立均线系统，就必须相信由数字变动中提供的买进与卖出时机。不要怀疑线路图，若半信半疑，不但会贻误大行情，错失赚钱良机，甚至会产生反抗心理，与大势逆行，损失惨重。

2、每间隔一段时期验证各种不同样本的均线系统是否有错误，若有立刻重新修正，使资料长期保持正确性，避免发生误差。

3、这种数字游戏的要点便是防患于未然，必须参考并观察未来几天所要扣除指数的趋势。以10日均线为例，若未来10天内开始从高指数调至低指数，10日均线有两种走势；其一是加速抬头；其二是下降速度趋缓，若10天内开始从低指数涨至高指数，亦有两种趋势：其一是上升速度趋缓；其二是加速下降，其他均线也是如此。

4、在未来所扣关键性指数处做记号，作为操作时的重要参考依据。

5、均线趋缓时，一是行情可能发生重大改变时刻，需运用现有资料对行情进行仔细判研，以确定未来变动趋势。购买股票长期来看是一项投资，却分为正确投资与错误投资两种。短期而言，则是投机，随着投资大众偏向而形成股价波动，赚取差价是唯一目标。只不过，A股投资者多以短线为主，买点与卖点尤其重要，技术性分析方法顺理成章成为主流。即是投机 ，风险就大，以短线为进出目标的投机客为将风险降至最低，就要慎重选择买进与卖出时机。实际就是一种势的选择，抓住低点 与高点就是掌握大势，移动均线系统就具有此特色。

不论长期或短期均线都充分表示出某特定时间内股价变动情形与趋向。然而股价变动，时如波涛凶猛异常，时如浪花平淡无奇，若用最简单的字形容就是涨、跌、盘，均线系统可完全反应股价变动趋势，提供给操作者正确指标，股价变动与均线间的关系，股价变动是因，均线是果；也即是说，股价上涨，均线也跟着向上移动，股价下跌，均线跟着向下移动，股价盘整，均线扭曲程度就缩小，时间愈长愈明显。均线的转点是提示操作者买进或卖出的机会，短期均线转点多，可信性低些，中长期均线转点则较有意义，可有效掌握买进与 卖出时机，只要严格照此操作就能将风险降至最低。

[ 本帖最后由 hefeiddd 于 2008-2-15 17:43 编辑 ]

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第一节 前言

技术分析中，研究量与价之关系占极重要地位，因为它本身即是一种供需表现，代表股票市场投资人购买股票欲望的强弱，由人潮汹涌转而冷清无人，再由呆滞平淡转至活跃澎湃，反映场内人气的循环反复 ；股市的人气聚散需要时间，不是呼之则来，挥之即去，它如波涛一样，大浪过去后尚有余波和浪花，兴风作浪前亦有明显征兆，一段行情初期，成交量值开始增加是渐进的并非急剧的，直至无法再增加，行情便告一段落，进入整理阶段，量值减少 ；另一段上升行情再起，股价继续上升，量值再度逐渐增加，股价创新高而维持不坠，必须有大成交量值作基础，也即是表示换手积极，维持股价。股价下跌时，人气四散，成交量值开始迅速或缓慢萎缩，无法再减少时，下跌行情告一段落 ；股价反弹后进入整理阶段，成交量值增加。另一段下跌行情再起，股价继续下跌，成交量值再度萎缩，股价创新低而无力反升，就是由于买盘不断减少，形成供给大于需求。

成交量值多寡亦充分表现人性，因为投资人的性格大致可分三种，即先知先觉、不知不觉、后知后觉，第一类是煽火者奕是熄火者，他们在股市萎靡不振或稍露转机时买进股票，人弃我取，你丢我捡，使供需关系逐渐转变，在行情逐渐好转后，股价节节上升时，则将持有股票逐步卖出，这类人水平很高，数量最少；第二类是实践者，即股市呈现好景时买进，大势转坏时卖出；第三类是悲剧角色，股市达到最高潮时抢进股票，最低潮时卖出股票。而成交量 就是市场的一面镜子，在长期寂静的行情中突然出现大成交量，表明主力因炒作题材已现，先行进场买进，但股价不一定立即上涨，这可能是试探场内状况； 另外由于股票及主力操作手法的不同，即使出现大成交量，有些股票也只呈现缓慢上升态势，有些股票则以逼空为由，展开筹码战，快速拉升股价，当场内人气被激发至最高点，主力则开始卖出，而这些都可从成交量上有所反映，通常所谓的先见量后见价就是这个道理。

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第一节 股价日加权指数与成交总值之关系

多头市场与空头市场的最大区分就是成交总值之不同。上升趋势里,投资人购买股票，短期或长期都可获得利润，因此激发投资意愿，交易活跃；在积极换手下，成交总值亦不断创出纪录；下跌趋势里，投资人买进股票后，再准备卖出时，股价已然下跌，因此影响买气，交易自然愈发清淡，成交总值缩小，这种与自然界中热则胀，冷则缩类似的结果亦是机构经常使用的手法。

1、多头市场里股价走势为：上升（成交总量增加）--回档（成交总量萎缩）--盘档（再萎缩）--上升。

2、空头市场里股价走势为下跌（成交总量减少）--反弹（成交量增加）盘档（成交量减少）--下跌。
具体来说，成交总量是测量股市行情变化的温度计，通过其增加或减少的速度可以推断多空分歧大小与股价指数涨跌之幅度。也就是说成交总量持续扩大，表明新资金不断涌入股市，是推动股价上涨的原动力

3、多头市场里，每段行情起点成交值均不大，随着股价的上升逐步扩大，直至不能再扩大时，股价指数便开始下跌，也即是最高的成交价对应最高的股价指数，有时股价指数虽然继续上升，成交值却无法再创新高，上升行情极有可能在数日内日结束，与“先见量、后见价相印证”。有时在长期下跌行情中突然放出巨量，股价也可能会自此上升一段。

4、空头市场里下跌的每段行情成交值均有急剧萎缩现象，显示买气衰退，股价逐渐走低，直至成交值不能再萎缩，跌势便告一段落，也就是最低成交值对应最低股价指数，有时股价虽然继续走低但成交值不变，下跌行情即将结束。

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第二节 浅谈OBV线

人气是促使股价变化的主因已不容争辩，日益增多的技术分析也将人气指标列为重要研究对象，但目前市场上林林总总的人气指标基本都是以股价涨跌和成交量大小间的关系为依据，而OBV线是其中最常用的一种。

从力学角度讲，OBV线就是把成交量看作股价涨跌的能量，另外在加上物理现象的惯性法则和重力原理。

1、惯性法则---物者动则恒动，静则恒静。此法应用于个别股票只能适用于某段期间，有些股票在某段期间内成交活跃，是主要争购对象，随着炒作的题材逐渐降温或股价已经升高，成交逐渐趋于平淡，而有些冷门股票因符合某些题材而逐渐成为主力拉抬的焦点，交投自然活跃起来。

2、重力原理---上升的物体迟早会下跌，上升所需要的能量比下跌更多，此原理本意在解释股价上升时，成交量必须增加，但不一定成正比。上升时的成交量如同雪球由高处向低处滑落一样，愈滚愈大。股价下跌时，成交量不一定扩大，甚至有萎缩趋势，如同将雪球由低处向高处推动，愈推愈慢。

惯性法则是技术分析研判有关“势”的基本方法，重力原理则解释能量潮配合的问题。

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第三节 用OBV线判断行情变动趋势的原则

1、OBV线下降，而此时股价上升，是卖出股票的信号。

2、OBV线上升，而此时股价下跌，是买进股票的信号。

3、OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票；反之，OBV线从负的累积数转为正数，应该买进股票。

4、OBV线呈缓慢上升，为买进信号，但若是OBV线急速上升，隐含着能量不可能长久维持大成交量，非但不是买进信号，尚是卖出信号。

以上四个原则，以1、2适用性较高。对于OBV线的运用，应该注意它与股价如何配合的问题，尤其是股价趋势抵抗区的突破，能量潮是否能够配合是关键。一般来说，在股价经过一段时间横盘整理后，要了解何时突破拉升及未来走势，OBV线变动方向是重要参考指标，这也是OBV线的最大适用处。

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第四节 使用OBV线判断股价趋势时的若干缺点

1、OBV线是短期操作技术的重要判断方法，仅涉及价和量的技术因素面，与基本面毫不相干，因此使用范围仅限于短期操作，而不适于长线投资。

2、若某日股市总成交市值或个别股票成交量虽然庞大，当日股价波动亦最大，卒后加权股价指数或收盘价却与前一日相同，此时OBV线的累积数与其前日相同。此时OBV线的累积数与前日相同，就这种线而言，表示这一日没有什么信号，但是进一步讨论，即使股票的收盘价不涨不跌，股市的实质结构、人气动向却都在改变，OBV线却毫无反应可谓重大缺憾。

3、OBV线亦适用于个别股票，个别股票上涨日的成交量为正数，而价格下跌日的成交量为负数，正负相抵，并加以累积作为买进或卖出的判断指标。但对于OBV线的运用，除了看它的正负变化外，还要看它与股价趋势是否配合，也就是能量潮的配合问题。譬如，股价虽然在上涨，而OBV线上升趋于缓和或已逐渐向下挫低时，表示尽管股价仍涨，但是“量”的配合不足，将使股价上升有限或就此下跌，有时，股价走势仍然是盘档，但OBV线已开始逐步上扬，这是及早买进的信号，显然“量”已注入，即将产生能量，发动一段行情。

这种以股价趋势的“量”来预测“势”的研判方法，因其有技术上的理论基础，所以股市投资人采用极为普遍。但是决定买卖时机的判断基础最好加上“股市人气指标盛衰的考虑，因为股市人气反映出股市交易是否活跃，市场气势是否旺盛，以及投资人信心是否坚定等

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第五节 多头市场成交量值特征

1、多头市场最大特征就是换手积极。股价若下跌，成交量就适度萎缩，在当次行情的二次突破行情中，成交量若无法再扩大，股价就容易回跌，如此一段一段的上升，突破新高价，成交量亦创新纪录，直至成交量无法再扩大，原始上升行情方告结束。

2、多头市场行情初段，也就是突破盘档形态时，多空必展开激斗，成交量大增，短期内股价快速上涨，而往后上升行情里，以少见如此大的成交量。显然地，作长线而实力强劲的买方帮助多头消化不少浮动筹码，场内自然难再见如此大的成交量，同时基于自卫观念，继续买进，以期使股价远离购买平均成本价格。因此，股价突破盘档，成交量大增，而股价继续上涨，是多头市场来临前兆，亦是买进信号。

3、原始多头市场结束前，成交量亦会放信号，暗示股价即将下跌，经过长期上升，高价圈里每日或每周持续出现巨量换手，当成交量显著萎缩，表示买方主力已撤退，稍有利空消息，股价立刻下跌。

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第六节 空头市场成交量值特征

1、空头市场最大特征就是股价下跌导致换手不积极，成交量随股价创新低而萎缩，下跌行情的次级行情里，成交量若无法再萎缩，股价就容易出现反弹，如此一段一段的下跌，出现新低价，小成交量以创新纪录，直至成交量无法在萎缩，原始下跌行情就此结束。

2、空头市场行情初段，投资人仍怀念高价，多空对于股价看法不一致，换手积极，成交量自然庞大，直到某日出现大跌，使多头受重创，不再正面抵抗，成交量即随股价下跌而减少；显然，主力在试探市场需求性后，放出的单子不再补回，市场缺乏调节性，交易停滞，而股价却远离大成交量聚集的价位。因此股价跌破盘档，成交量增加，股价继续下跌，就是空头市场来临先兆，亦是卖出信号。

3、原始空头市场结束而转为多头市场前，成交量回放出信号，空头市场尾声，股价波动小，卖方皆以退出，成交量经过一段时间的整理，多头已萎缩，随后成交量有放大迹象，股价有时立刻回升，有时则仍趁机不动，但是煽火的种子已生，几次大换手后，上涨势在必行。

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第七节 成交量与个股的关系

目前，投资者在大众传播机构与证券专家介绍下，对于成交量变化的重要性已有深刻印象，但是大部分投资人对于大成交量、小成交量、安全成交量、危险成交量、进货成交量、出货成交量等名词并不十分了解其含义与操作对策。实际上，这些对于喜好短线进出的朋友是不可缺少的重要指标，可指引短时期某股票主力是否进场或退出，是否强力干预等，我们现在剖析其中的奥秘。

今天介绍热门股，热门股交易相对活跃，尤其在中段上升行情里，多空斗法所显示的大量换手是一大特色。形成热门股的条件，必须要有炒作材料，主力趁着行情好转，人气旺盛之际抬高股价。炒作材料有的是突发性的；有的是长期性的，有的是新鲜的，有的却是反复的炒作；上涨趋势一旦形成，只要有可利用的材料都成为主力抬高行情的借口；而行情结束，股价开始下跌时，即使炒作材料仍然继续存在，股价受供需关系失调影响就会下降；因此，成交量在热门股股价上升或下跌行情里扮演的角色尤具影响力。也可以说，成交量的变化决定热门股股价变动的幅度。

任何热门股上升行情或下跌行情展开前都需要经过整理期，上升行情展开前，股价波动幅度小，交易迟钝，浮筹获得清理，主力则暗中进货，直至成交量萎缩之极限，股价小跌，不跌甚至反涨，就是上涨时机，欲通过某价位而完成整理形态时，就需出现大成交量，较盘档期任何一天成交量都大，显示主力低位吸筹已经结束，拉升行情即将展开，往后成交量将趋于稳定，标准模式就是涨时放量，跌时缩量，在上升中末段会出现大幅上涨行情，把人气激发至顶点，随后主力开始出货，在经过充分换手后，在开始新一次的拉升行情。

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战法招式：

1 大盘的30日均线向上或者周KDJ线的J线向上。
2 大盘的三天平均成交量高于90亿。
3 个股的股价KDJ与MACD处于良性状态。
4 第一天是放量的阳线，第二天是阴线，第三天是放量的阳线。
5 个股的10均线向上。

战法原理：

1 该战法用于股价处于底部区域操作，放量的两阳加一阴的K线组合显示有新主力资金建仓或者老主力回补筹码经典组合。
2 用这种方法建仓显示主力对当前的点位或者对中短期较为看好，也有可能是目标股存在着一定的基本面利好。因此适合各种资金先期小单追进，等待个股的均线与个股指标调好后，进一步加仓。
3 一般情况下，敢于这麽做的主力都是有中线思想或者针对某个题材，因此获利空间可以参考大盘的运行状态考虑。
4 如果运行这种招式的个股是低价股 小盘股 绩优股 指标股应该加大注意力。
5 如果大盘出现这种招式，又是春节前后，可以适当看好当年的行情。

战法风险：

1 如果在个股或者大盘的高位出现破均线的两阴加一阳，则是典型的空方发难图形，要注意防范风险。
2 在个股出现炮打双灯的招式后，如果大盘继续下跌，应该防止主力弃庄或者主力借大盘弱市实施打压操作。
3 要注意螺旋桨K线组合的个股通过除权进行假低位的骗线操作，达到减仓的目的。
4 有时主力进行吸货操作限制价位，后续操作改成箱体吸货。

战法案例：沪市大盘在2002.1.28日前后形成两个长阳线夹住一长阴线的形态，随后大盘出现一轮上攻，与大盘形态相似的个股，多数表现较好。

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第二节 实战招数之二---九尾花狐战法招式：

1 大盘的30日均线不是向上。
2 个股的绝对价位不高。
3 个股在尾市用一两笔单子把股价打下5%。

战法原理：

1 本战法的原理主要是根据量价关系“短线量少而股价急跌可能反转”引申来的，这种的实战目的有两个，一个是利用涨停板的方法进行最后的通买，另一个是打消跟风者追高买进的意愿。这种操作可以调底个股的短线指标。
2 如果这种情况是出现在大盘与个股的双丛低位，个股的基本尚可，需要考虑重仓中线买进。
3 对于小盘股与次新股可以加大选股准确率的力度。
4 也有的机构的实战操作是利用开盘的大幅低开，其原理与上述情况一样，但没有这种尾市特征好。
5 这种情况的出现不能是在大盘大跌并在尾市急跌情况下出现的，在大盘大涨情况下出现也不好，最好是在大盘平稳的时候出现

战法风险：

1 要防止部分大户利用这种手段刺激庄家，但庄家没有理睬，判断的标准是尾市的单子越大，收盘价格接近跌停越可靠。
2 要注意区别那些在尾市放量下跌的个股，这种情况可能是庄家真在出货。
3 出现上述K线特征后，不能在当日收盘后出现该股的利空。

战法案例：锦化氯缄000818在2002年4月9日形成九尾花狐走势，第二天就开始短线跳空上涨。

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第三节 实战招数之三---仙猴指路战法招式：

1 大盘的20日均线与40日均线向上，昨日的大盘指数是光头阴线。
2 个股的20日均线与40日均线向上。
3 昨日个股的K线有较长的上影线且成交量较大。
4 今日大盘有止跌迹象。
5 个股绝对价位不高且今日走势较强。

战法原理：

1 在大盘处于多头的过程中，部分刚刚完成吸货或者其他原因准备开始发动的个股因为触不急防的大盘下跌导致目标股出现带有长上影线的K线。
2 这类个股的发动速度较快，并且由于具备报复性质，往往涨幅也较大，常常成为当日涨幅的前几名。
3 对于这类个股可以在第一次买进时采用小仓位与短线的思维，在确认大盘没有危险后可以在进一步的逢低吸纳。
4 对于这类个股的低价股与小盘股可以适当加分。
5 如果部分K线与上述条件是正好相反的，比如说下跌途中的下影线，则是做空的明显信号。

战法风险：

1 由于大盘出现尾市的下跌才容易出现上述机会，因此要防止大盘的系统风险出现。
2 如果个股在出现上影线的当天或者第二天有利好出现及开股东大会。
3 要注意部分K线高位的个股在先拉升后进行反向的出货操作，因此个股的前期升幅大不大十分重要。
4 对于这种情况超级大盘股不宜过分看好。

浏阳花炮600599在2001.11.16弱势市场形成仙猴指路的形态，后来出现覆盖上影线的上涨走势。

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第四节 实战招数之四---春江洗剑战法招式：

1、大盘前期出现8%以上的跌幅。
2、大盘今日周KDJ线的J线小于10并且向上。
3、个股前期是窄幅螺旋浆的K线组合或者是低位斜上升通道的K线组合。
4、个股出现无量下跌，在下跌时没有出现跌停板。
5、个股止跌后用连续阳线收复。
6、个股的流通盘子应低于一亿。
7、时间出现在上半年。

战法原理：

1、螺旋桨个股代表主力控盘良好，低位斜上升窄幅通道是主力可能建仓的经典K线组合。
2、部分已经有主力重仓的品种因为大盘的持续下跌，一些跟风的有一定数量的失去信心而抛售股票，导致该股出现短线急跌，这种情况使得主力庄家被严重套牢，这是第一种情况。www
3、第二种情况是该股明显有主力建仓，此时利用大盘的下跌进行洗盘，也有可能机构意识到可以用更低的价格拿到筹码，但不管怎样，主力前期买进的筹码一定会被套牢的。
4、发动前一方面进行最后的洗盘，把三无概念投资者震仓出局，从而多拿筹码；另一方面在发动前让合作伙伴或者领导同志有机会以较好的价位买进，达到公关的目的。
5、在操作时一定要等到该股止跌后出现强有力的反击时才能介入，并且该股在反击时不能放出爆量，且反击应该是持续性的，否则要注意转变思路。
6、如果目标股是没有经过大幅炒做的次新股与基本面良好的个股可以适当加重仓位，这种个股的操作应该是中线与短线相结合的，并且仓位可以用两次买进法，并且大一些也无方。


战法风险：

1、每年在接近年底的时候都会有一部分大幅炒做过的个股因资金链问题出现连续的跳水走势，因此对这类个股要值得高度警惕。
2、一些个股因基本面发生重要利空也容易出现连续急跌，要防止这类个股的杀伤力。
3、要防止因为大盘的连续下跌，使得整个市场的重心下移，或者大盘的反弹是暂时的，经过短暂的停止后，继续下跌，所以操作是中线的还是短线的应该参考大盘。
4、要防止连续高比例送股的个股出现这种走势，因为这类个股可能下跌了较多后依然还是高价股。


如ST青健000416在2001.11.26日形成春江洗剑形态，随后出现一轮连续的上攻走势。

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第五节 实战招数---猛虎添翼战法招式：

1、大盘的30日均线向上，60日均线不向下。
2、沪市三日的成交量平均超过90亿。
3、目标股股的30日均线和60日均线均向上(或者20日均线和30日均线向上)。
4、股价与30日均线 60日均线集于一点(或者20日均线和30日均线集于一点)。
5、个股当天的K线是放量的上涨阳线。
6、KDJ MACD指标是良性的。
7、OBV位于历史最高位附近。

战法原理：

1、该战法是大盘处于强势阶段的黄金不可放过的机会，大盘在强势时每年出现的机会为三次左右，个股会多一些，一些职业投资者专门等待这类机会。
2、这种机会出现的时候，具备了趋势 量能 成本共振的情况，多数情况下，不管是大资金与小资金都可多加注意，因为这是极品机会，仓位的轻重可以参考
3、一般情况下这种获利机会属于起涨阶段，涨幅长能超过15%，市场上的黑马有很多都是从这种技术形态开始起飞的。
4、对于长时间处于窄幅横盘的个股以及第二次放量的个股出现这种形态要加分。
5、如果有量能配合的话，可以在第一次买进时就投入较大的兵力，如果出现跳空开盘，短线升幅会相当凌厉。
6、在上半年春节前后螺旋奖组合的个股与部分次新股容易出现这种情况。

战法风险：

1、不管大盘还是个股只要出现了与上述条件相反的情况，比如说重要均线向下的集于一点，应该果断减仓。
2、如果个股已经上涨了较多，比如说已经走完五个波段个股有可能出现骗线。
3、需要注意的是，在大盘处于弱势的时候，比如说有一条均线60日均线向下，而短期均线与股价向上集于一点时，往往是局部高点，一些初学者容易把这种错误与上述极品公式进行混淆。


渤海物流000889在1999.5.7日在低位形成猛虎添翼的形态，随后出现一轮快速的上涨。

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技术分析导论
分析是市场投机活动不可或缺的一个阶段。金融市场分析包括基本面、政策面、市场面、技术面等方面。基本面、政策面、市场面是市场分析的重要内容，本书绝不贬低这些分析的重要性。但是，比较而然，技术分析直接有用，是进行金融投机的基础。基本面、政策面、市场面上的多空因素只有在技术面得到认可，才能对市场的运行产生影响。脱离技术面来孤立地研究基本面与政策面、市场面，往往与市场南辕北辙。反之，孤立地研究技术面而忽略基本面，曾经为不少技术派人士所推崇，且不乏成功先例。

　　我认为，技术分析是金融市场投机分析的精髓。

　　技术分析分为指标分析与图形分析两个大类，一般分析软件的主图就是图形分析，副图则为成交量与指标分析。指标分析方法经典的有均线系统、RSI、KDJ、布林线等；图形分析包括K线、 K线组合、趋势、形态及波浪理论等。在技术分析人士中，也有不少的只做图形分析而不注重指标分析的。

技术分析以研究“市场运动”本身为目的，通过对过去价格、交易量的观察来判断未来市场将会发生何种方向何种大小的波动。当今所有获利的交易员没有一个不使用技术分析，它是进行金融投机的基础。

    技术分析有三大要点：

    一、市场运动包含一切信息；

    这句话绝对正确。市场运动代表的是所有投资者对当前市场的态度和看法，也正是这些不同的观点促成了市场运动。无论基本面如何，如果人们不对其产生反应，并有所行动，那么基本面就毫无价值，对价格波动真正起作用的是大众群体或强势个体对该事件产生的反应及行为而不是事件本身。最终这一切都会反应在市场运动之中，显然，谁都可以编造一个谎言勾勒市场美好的前景，但只有实实在在的钱才能使市场运动。

   二、价格具有趋势性质；

    技术分析中有相当一部分方法是跟随趋势的。按照物理学的观点运动中的趋势一旦形成更可能持续而不是反转。这符合人类看待问题的习性，实际上市场运动也的确存在趋势，并且顺应趋势也是交易的一个核心内容。

    三、历史会重现。

    技术分析其本质是对人类心理的研究，这也就不难解释一百年前的图形为何至今仍旧适用了。图形收集了投资者的希望和恐惧，而这一切过去如此，将来几乎也会如此，因为人类的心理从来不曾改变。拜伦在《恰尔德·哈罗德游记》中揭露了一个人类历史的秘密，“人类所有的故事都表明同一个主题，那就是过去的再现；首先是自由和荣誉；而这些消失后，财富、罪恶、腐败和野蛮终于降临，而历史虽然无边无际，内容却如出一辙。”。

    技术分析相比基本分析主要具备以下两个优势：

    一、选择时机；

    因基本分析主要研究导致市场涨跌的供求环境和经济力量，所以它并不直接面对图表，也无法捕捉具体的入场点。而期货和外汇市场采取的是高杠杆的保证金制度，如果没有好的入场点，即使看对了方法也很可能破产。就一点而言，技术分析有着基本分析无法比拟的优势。

    二、简便性和全面性。

    基本分析必须面对大量的数据和精通不同市场相关领域的知识，所以基本分析很难同时应付多个市场。技术分析的原理则适用于所有市场，图表也较易取得，技术分析的这种优势能帮助投机者在当前市场处于平静时期时迅速投身另外一个活跃的市场获取利润。

    新手在进行技术分析学习和应用时，应从以下三点考虑：

    一、学习经典方法；

    经典是人类智慧的结晶，它们经过了多年的考验，被证明是正确有效的，因此在排除它是否正确的前提下，只需多考虑如何使用它即可。

    二、符合自我的分析方法；

    技术分析方法成百上千，每种方法都有它的优点，但并不是每种方法都要使用或则都适合投机者本人，如投机者喜欢短线交易就应该选择敏感的指标，而长线投机者就应该选择胜率高却比较迟钝的指标。

    三、与市场的配合程度。

    不同的市场有不同的分析方法，不同的市场状态也有不同的应对策略，投机者应该在进入市场之前多进行试验，总结出一套与当前市场配合程度最高的分析方法。

    技术分析的误区：
   
    技术分析是帮助投机者推断未来市场发展方向和幅度的得力助手，但并不代表技术分析就百分之百正确，技术分析给出的是未来市场某种情况将会发生的概率，比如价格在五日均线以上，就可以推断出当前市场处于强势，未来更倾向于上涨，可谁也不能保证市场就一定上涨；技术分析必须灵活运用，比如投机者根据上升趋势线的支撑买入，而随后价格跌破了上升趋势线，这并非说技术分析有错误，因为趋势终归有结束的一天，那么趋势线也早晚有被跌破的一天，相反跌破趋势线正是一个趋势有可能反转的信号；有许多业余投资者认为技术分析不适用于中国市场，说中国市场是政策市场和被机构严重操纵的市场，这点十分错误，因为技术分析针对的是市场运动本身，所以无论政策或机构有任何动作，最终都会反应在市场运动之中。

道氏理论的基本法则

一、平均指数包含一切；

二、市场有三种趋势；
1、主要趋势（一年甚至几年）；
2、次要趋势（三个星期到三个月，调整位通常为先前趋势运动的三分之一至三分之二，最常见的为百分之五十）；
3、小趋势（不到三个星期，细微波动）。

三、主要趋势分为三个阶段；
1、收集阶段（经过一轮大的下跌，市场“利空”消息不断，价格开始企稳，机敏的投资者开始买入）；
2、公众参与阶段（价格加速上扬，消息开始转好，大多数技术型趋势追随者开始参与）；
3、派发阶段（所有报刊开始刊登看涨故事时，所有人投身市场时，机敏的投资者开始卖出）。

四、各种平均指数必须相互验证；

五、成交量必须印证趋势；
1、上升趋势中，成交量伴随上涨而增加，下跌而减少；
2、下降趋势中，成交量伴随下跌而增加，上涨而减少。

六、趋势在给出明确的反转信号之前被假定一直有效；
1、失效摆动；
高点C挑战高点A失败，随后市场跌破低点B，构成了在点S处的“卖出信号”。

2、非失效摆动。
高点C突破高点A，随后市场跌破低点B构成S1处的第一个“卖出信号”，接着市场反弹到高点E，最后跌破低点D构成S2处的第二个“卖出信号”。

注：失效摆动和非失效摆动在底部时同样有用。



趋势的基础

一、价格运动由一系列波动组成，这些波动有时会朝一个方向发展，并产生明显的波峰和波谷，正是这些波峰和波谷构成了趋势；

二、趋势的三种方向；
1、一系列相继上升的波峰和波谷为上升趋势；
2、一系列相继下降的波峰和波谷为下降趋势；
3、一系列水平的波峰和波谷为无趋势。


三、趋势按时间长短波动大小可分为不同级别的主要趋势、中级趋势、短期趋势，任何一个趋势都成了其下一个更的组成部分，交易员顺势交易时应从大到小进行考虑。



支撑和阻力

一、反作用的最低点为支撑，反作用的最高点为阻力；

二、在上升趋势中，阻力代表上升趋势的停顿，并通常会被突破，在下降趋势中，支撑代表下降趋势的停顿，并通常会被突破；

三、上升趋势需要持续，每个支撑位就必须高过前一个支撑位，下降趋势需要持续，每个阻力位就必须低于前一个阻力位；



四、上升趋势不能突破前一个阻力位或下降趋势不能击穿前一个支撑位，是趋势反转的第一个信号；

五、上升趋势向下击穿支撑位或下降趋势向上突破阻力位，是趋势反转的第二个信号；



六、支撑和阻力一旦被有效穿越则产生角色互换；



七、在支撑区和阻力区交易越久，成交量越活跃，该区域就越重要；

八、传统的10、20、50、100等整数位往往会产生支撑或阻力，做多时因在整数以上下单，做空时因在整数以下下单，避免整数区域无法成交。

支撑和阻力的内在心理因素分析：

    市场存在三类人——多头，空头，观望者。多头是手持多单的交易者，空头是手持空单的交易者，观望者是还未入场的交易者。

    价格在一个支撑区域波动一段时间后，开始向上运动，多头后悔当初买得太少，当价格回落到支撑区附近时他们将增加自己的头寸。空头则感觉自己站在了错误的一方，他们希望价格回落到支撑区附近，给自己一个不至于亏损太多的离场点，少数交易员会翻空为多，加入多方阵营。而部分获利了结的多头，会兴高采烈的再次在支撑区买进。至于那些开始未打定主意的人，也认识到价格开始攀升，决心要在下一个买进良机入场做多。所有人都希望价格回调，所有人都准备在回调后买进，那么这股强烈的买意便形成了牢固的支撑。

    然而，如果价格由涨转跌，并跌破前一个支撑区，那么市场参与者的反应恰好相反。最初造就支撑区的是市场下方的买单，可现在，情况完全反了过来，因为支撑区被击穿，多头蒙受损失，为了不使损失扩大，多头纷纷平仓，少数交易员会翻多为空，而空头则采取更加积极的态度，观望者不想错过机会也会在曾经的支撑区参与放空，那么曾经一切造成支撑的因素全转为了阻力，一起给价格上方加上了重重的砖板。






趋势线

一、上升趋势线是一条沿相继的反作用最低点向上绘制的直线；

二、下降趋势线是一条沿相继的反作用最高点向下绘制的直线；

三、一条有效的趋势线必须由第三次触及该线并反弹进行确认；

四、一旦得出一条有效的趋势线，价格通常按趋势线呈现出的斜率和速率进行运动；



五、价格对有效趋势线的突破是趋势可能反转的早期警告；

六、为避免趋势线的假突破，可采用“过滤器”进行辅助；
1、价格“过滤器”，以价格跌破趋势线的幅度为标准，股票市场一般为3%，期货市场一般为1%；
2、时间“过滤器”，以价格跌破趋势线后停留在趋势线另一侧的时间为标准，一般为“两天原则”。

七、趋势线也会角色转换，并十分有效；


八、一条有效趋势线被突破，价格离开趋势线的距离，通常与趋势反转以前价格在趋势线的初始点达到的竖直距离相等。




扇形原理

一、价格跌破上升趋势线后，先是稍微下跌接着再度反弹至原上升趋势线（现在的阻力线）下沿；
二、根据反弹的低点绘制第二条趋势线；
三、第二条趋势线再次被跌破，经过又一次反弹失败后，根据反弹的低点绘制第三条趋势线；
四、第三条趋势线被跌破则成为一个有效的转势信号。





通道线

一、在一轮上升趋势中，沿各个最低点画出基本趋势线，然后从第一个显著高峰引出一条线，平行于基本上升趋势线，这条线便是通道线，它与基本上升趋势线组成上升通道；

二、价格在基本上升趋势线受支撑后，若能抵达通道线并折返，那么通道线就被确认有效，通道也很可能存在；



三、价格突破通道线代表行情开始加速；



四、通道被证实存在，如果价格无法抵达通道线，是基本趋势线即将被突破的早期信号；



五、一旦从现存的价格通道突破，市场通常就会运动一段与通道宽度相等的距离；

六、通道线远不及趋势线重要和可靠。



百分比回撤
  
一、趋势如果要得到延续就必须进行调整，这些调整常在一些可以预测的百分比回撤中；

二、最著名最有效的百分比回撤为50%回撤，其次还有三分之一（33%）回撤和三分之二（66%）回撤；

三、在强势的调整中，市场通常至少回撤掉前一个运动的三分之一；

四、交易员可以把33%到50%或50%到66%的回撤区间作为买入机会的大框架；

五、超过66%的回撤很可能是趋势反转；

六、其他比较著名的百分比回撤有波浪理论、菲波纳奇比率的38%、62%和江恩的趋势结构八等分（1/8、2/8，3/8......）。


前段沪铜0501合约50%回撤的例子。





速度阻力线

一、根据上升趋势的最高点向下做一条竖直线至趋势开始的位置，然后将竖直线三等分，最后从趋势的起点连接竖直线上的三分之一点和三分之二点形成速度阻力线；

二、每当市场在上升趋势或下降趋势创出新高或新低，都必须重新绘制一组新的直线；

三、速度阻力线有时会穿越价格，所以它是一种内部趋势线；

四、上升趋势如果处于调整中，那么向下的调整通常会在2/3、1/3速度阻力线上停止，若跌破1/3速度阻力线市场极有可能返回趋势的起点；

五、速度阻力线也会角色互换。





价格缺口

一、价格缺口就是走势图上没有发生交易的空白区域；

二、向上缺口代表市场坚挺的迹象，向下缺口代表市场疲软的迹象；

三、缺口有三种类型；
1、突破缺口。通常出现在一个主要筑底形态之后，并伴随着巨量；
2、逃逸缺口（测量缺口）。通常出现在趋势的中途，通过测量趋势从突破点至今的距离，预测未来价格可能延伸的距离；
3、竭尽缺口。通常出现在趋势的尽头，当突破缺口和逃逸缺口都被明确的分辨出后，更加可信。

四、缺口具有支撑和阻力的作用；

五、缺口被回补是转势的特征。




岛形反转

一、在上升的竭尽缺口形成之后，价格在狭窄的区间进行一段时间的交易，然后突然向下跳空，这种情形被称为岛形反转；

二、岛形反转通常意味着某种程度的趋势反转；

三、岛形反转的重要性应该结合总体趋势进行判断。