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楼主: hefeiddd

一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:07 | 显示全部楼层

K线技术分析基础(三)

9、平头顶形态
定义:
在汇价形成近期上涨或下跌的持续性行情中,底部出现两根最低价相同的K线或顶部出现两根最高价相同的K线,形成“平头”形态,这应该引起投资者的警觉,是反转的信号。
意义:
如果前一天的低(高)点在第二天得到验证,成功的经受了市场的试探,那么这个低(高)点就可能构成重要的支撑(阻挡)线,也可以理解为市场正在构筑近期的底(顶)部,这种形态下极容易引发反转行情。

10、早晨之星(启明星)
概述:
(1)第一天必须是阴线,并且这根阴线处于下跌趋势中。
(2)第二天是星型是阳线是阴线并不重要,重要的是实体部分必须与前一个阴线实体之间有窗口跳空。
(3)第二天的实体部分很小,汇价与在一个小幅范围内波动,所图所示形成一根纺轴线(象纺织厂中的纺线轴)。
(4)第三天必须是阳线,阳线实体必须推入到第一天阴线实体内部。若实体与第二天的实体也存在窗口跳空,则反转意义更大。

形态意义:
汇价被一根长阴线所加强的下降趋势已经被接连两天的止损回升所遏制,多数投资者认为市场底部正在构筑,做多者逐步增加,推动汇价反转回升。
实例:
红线左端的窗口跳空是一个持续性窗口,支撑线和圆圈处的早晨之星形态相互印证,更加加深了早晨之星的反转意义。

11、黄昏之星
概述:
(1)第一天必须是阳线,并且这根阳线处于上升趋势中。
(2)第二天是星型线(即实体和上下影线都很小的K线),星型线本身是阴线还是阳线并不重要,重要的是实体与第一天的阳线实体之间存在窗口跳空。
(3)第二天的实体部分很小,汇价当天在很上范围内波动。
(4)第三天必须是阴线,阴线实体必须推入到第二天星型线实体内部。若存在窗口跳空,则反转的意义更大。
形态意义:
被一根长阳线所加强的上涨的趋势已经被接连两天的调整所遏制,第二天的纺轴线显示了趋势的不确定性。第三天的阴线,收盘更低,显著的趋势反转已经发生。

实例:

12、弃婴形态
概述:
(1)弃婴形态是黄昏之星和早晨之星(启明星)形态的一种特殊形态,它符合黄昏之星和早晨之星(启明星)的一切条件。
(2)它比前二者所转意义更加强烈,此形态是我所学习的所有K线组合形态中反转意义最“变态”的一种,此形态一旦出现,反转的机率为99.99999999999999999999%(240K足金反转^_^’)!
(3)形态基本表述为中间为十字星,前后两天的K线影线与十字星影线之间都形成了窗口跳空。从形态上看,它与前后的汇价连续发展格格不入,仿佛掉队的士兵,被遗弃的婴儿一样,故此得名。


13、三连阳见顶和三连阴见底
三连阳见顶概述:
(1)在市场上升的顶部,第一天和第二天是长阳线实体。
(2)第三天开盘价位置接近于第二天的收盘价。
(3)第三天是纺轴线并极有可能是星线。
(4)若几条阳线均带上影线则反转的意义更大。
三连阴见底与其正好相反。

形态意义(以三连阳为例,三连阴正相反):
前两天大阳线创出新高,第三天是纺轴线或是星形线,说明了趋势上的不确定性,有阻止汇价上涨的可能。不断加长的上影线及越来越小的阳线实体都表明了汇价上升趋势变弱,有下跌反转的可能。
实例:
圆圈内为三连阴见底形态,方框内为三连阳见顶形态。

14、上升三法和下降三法
上升三法概述(下降三法相反):
(1)大阳线的形成代表了当前的趋势。
(2)大阳线后被一组小实体的K线相跟随,小K线可以是阴线也可以是阳线,包括星线和十字星。
(3)小K线沿现趋势相反的方向或高或低的排列着,并保持在第一天大阳线的实体内。
(4)最后由一根大阳线确定了升势,汇价维持向上发展。
形态意义:
一组小实体的出现是对上升趋势的一种修正,消化压力,调整完毕后继续上行。


15、大阳前阻线和大阴前阻线
大阳前阻线(大阴前阻线相反)概述:
上升趋势末顶端接连出现两根阴线,而第三天则是一根大阳线将前面两根阴线实体吞没,但要注意:此大阳线的最高点未超过前期最高点!看似大涨的趋势,但实际上已是回光反照,强驽之末!


以上介绍了最基本的K线组合图及相关知识,下面介绍一些前人总结过的K线分析图,以供大家参考。


1、二颗星
    连串上升或下降的走势末尾突然出现了两支连续的「十字星」或「极短棒」在最高点或最低点价区都是动能渐衰的征兆,代表行情将面临回档修正或「停滞」的转换,在原波段走势之中若有获利的部位,遇到此种线型,可以考虑将手中的仓位平仓,以保住获利。

2、跳空上扬
    在上涨行情中,某日跳空拉出一条阳线后,即刻出现一条下降阴线,此为加速股价上涨的前兆,投资人无须惊慌抛出持股,股价必将持续前一波涨势继续上升。

3、三条大阴线
    在下跌行情中出现三条连续大阴线,是股价隐入谷底的征兆,行情将转为买盘,股价上扬。

4、三空阴线
    当行情出现连续三条跳空下降阴线,则为强烈的买进信号,股价即将反弹。

5、三段大阳线
    行情持续下跌中出现一条大阳线,此大阳线将前三天的跌幅完全包容,这是绝好的逃命线,投资人宜尽快出脱持股,股价将持续下跌。

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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:09 | 显示全部楼层

趋势的基本概念

趋势定义

在技术分析这种市场研究方法中,趋势的概念绝对是核心内容。图表分析师所使用的全部工具,诸如支撑和阻挡水平、价格形态、移动平均线、趋势线等等,其唯一的目的就是辅助我们估量市场趋势,从而顺应着趋势的方向做交易。从一般意思上来说,趋势就是市场的方向。不过为了实际应用,我们需要更具体的定义。所谓市场趋势,正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。无论这些峰和谷是依次上升,还是依次下降,或者横向延伸,其方向就构成了市场的趋势。技术上说,趋势形成时期背后的原因并不明显,不为多数人知或不为人知,我们只能从反面理解,因而,趋势形成的初期阶段更像是原来趋势的调整——“貌似调整”的转势。
趋势具有三种方向
市场具有三个运动方向---上升、下降及横向延伸.仅保守的估计来看,至少有三分之一的时间,价格处在水平延伸的形态中,属于所谓交易区间,所以,弄清楚这个很重要。大多数技术工具和系统在本质上都是顺应趋势的,主要设计意图在于追随上升或下降的市场。
对应的趋势方向上,期货交易商有三种选择——先买后卖(做多头)、先卖后买(做空头)、或者拱手静观。当市场上升的时候,先买后卖当然是最好的选择;而在市场下跌的时候,第二种选择则是首选;顺理成章,逢到市场横向延伸的时候,第三种选择是最明智的。

趋势线作法以及怎样使用趋势线
为了画一条上升趋势线,我们至少需要两个有效的回调低点,并且后者要高于前者。下降趋势线则是,至少需要两个有效的反弹高点,并且后者要低于前者。  
趋势概念的基本观点是:既成趋势的下一步常常是顺势发展。由此推论,一旦某个趋势如其趋势线所标志,具备了一定的坡度或演进速率之后,通常将继续保持同样的坡度。因此趋势线不仅可以确定在市场调整阶段价格的极限的位置,更重要的是,可以显示出在何种情况下原趋势正在发生改变。另外,我们要注意一点就是:重要趋势线的突破常常是趋势生变的最佳预警信号。在此,以下我们有几个问题来说明下:
1、什么才是重要的趋势线:答案包括两个方面——趋势线未被触及的时间越长,所经过试探的次数越多,则越重要。
2、什么才是有效的趋势突破:1、收市价原则;2、百分比过滤器:3%原则;3、时间过滤器:两天原则。但我们也要注意,为了使我们不要因为选择过滤器而错失很大一截行情的话,交易商必须结合考虑所追随市场的趋势的发育程度,灵活选择最适合的过滤器,具体市场具体分析。   
3、趋势线的有效期 :设趋势线第一形成点和最后形成点之间的时间差为X ,以趋势线最后形成点往后计时,在小于X的时间内有效,且以0.5X——0.75X为突破效果最强的时段。


趋势中的一些基本概念 :

1. 支撑位:指波谷或者向下回调低点,用某个价格水平或者图表上的某个区域表示。它表明走势图上的一个价位或区域,此处买意极强,足以胜过卖压。结果下跌中断,价格再度掉头向上(图3)。阻力位:指波峰,与支撑位相对。它代表市场上方的某个价位区域。此处的卖压胜过买压,于是价格由上升转跌(如图4)。如果上升趋势要持续下去,每个相继的低点(支撑水平)就必须高过前一个低点。每个相继的上冲高点(阻挡水平)也非得高过前一个高点不可。在上升趋势中,如果新的一轮调整一直下降到前一个低点的水平之下,这或许就是该上升趋势即将终结,或者至少即将蜕化成横向延伸趋势的先期警讯。
如果某个重要的支撑水平被击穿,可能就意味着趋势即将由上升反转为下降。


从支撑和阻挡的心理学来看,在支撑区或阻挡区发生的交易越频繁,就意味着越多的市场参与者在此拥有“既得利益”,因而该支撑区或阻挡区就越发重要。支撑区或阻挡区的重要程度可以由以下三个方面决定:市场在该处所经历的时间越长、交易量越大、以及交易活动的发生时间距当前越近,则该支撑阻挡区的重要程度越强。
支撑区与阻挡区角色可以互换:支撑与阻挡是可以互换角色的,意思就是:重要的支撑区一旦被决定性地向下突破后,就演变成阻挡区;重要的阻挡区一旦被决定性地向上突破后,就演变成支撑区。越重要的支撑区或阻挡区被决定性突破之后所形成的阻挡区或支撑区就越有效。

2、扇形线:是趋势线的一种变体,因形状像扇子而得名(图5)。有时,当跌破上升趋势线后,市场会先是微微下跌,然后再度反弹至原上升趋势线的下面,此时我们可画出第二条趋势线,它也跌破了,在又一次反弹失败后,我们画出第三条趋势线。市场跌破第三条趋势线通常表示会继续走低。通常,市场突破第三条上升趋势线是新的下降趋势信号。结论:突破第三条线是有效的转势信号。



3. 通道线:是趋势线的一种变体,因形状像管道而得名,又称返回线

此外,我们通常还可以利用管道技术来辨别趋势减弱的信号,这就是价格无力抵达管道线的情况。价格无力达到管道的顶部,这也许是趋势即将有变的警讯,显示另一条线被突破的可能性有所增加。管道线具有预测意义:一旦在价格管道的两条边线上发生了突破,价格通常将顺着突破的方向达到与管道宽度相等的距离。因此我们可以根据管道的宽度,从管道边线上的突破点起,简单地顺着突破方向投影出去,得出价格目标。但我们要切记原趋势的重要性,组成管道的两条线中,基本的趋势线远比管道线重要,也更为可靠。在趋势线技术中,管道线永远是第二位的。
4、百分率回撤:在每个特定的运动之后,市场会回撤掉前一轮趋势的一部分,然后恢复沿原来的方向运动,这些逆势运动往往会落入某个可以预测的百分比参数中,这种现象成为百分比回撤。
这里我们必须了解,趋势最大的百分比回撤是66%,这里对应一个特别关键的区域。如果先前的趋势要继续下去的话,那么调整必须在这里打住。因此,在此关键区域,无论是趋势怎么变化,我们在此进场来说风险都是相对比较小的(所谓进场风险小是指:易设立有充分科学性的小幅度止损)。
5、速度阻力线:又称速度阻挡线(图8),它测绘的是趋势的上升或下降的速率,或者说是趋势的速度。构建看涨的速度线,首先要找到当前上升趋势的最高点,然后从这个最高点向下作一条竖直线至趋势开始的位置,再把这条竖直线三等份。随后从趋势的起点开始与竖直线段上标出的两个点连线,这两个点分别代表三分之一点和三分之二点,在下降过程中,绘制过程正好相反。在上升趋势的调整过程中,向下的调整通常会在上面一根速度线上止住(2/3速度线)。若不然,市场会跌到下面一根速度线上(1/3速度线)。如果下面一根速度线也被跌破了。那么市场可能一泻千里至先前趋势的起点。在下降趋势中则相反。
在速度线中,因为它是连接趋势的起点和那两个三分点作出的,所以,这样的趋势线或许会从某些价格段中穿过。这种趋势线没有画在低点或高点上,而是从价格变化中间穿过,是趋势线的一种特例。


7、反转日:根据在图表中出现的位置不同,分为顶部反转日和底部反转日。顶部反转日指价格在顶部运行,前一交易日K线为阳线,当日开盘价高于前一日收盘价,最高价高于前一日最高价,收盘价低于前一日开盘价,最低价低于前一日最低价。底部反转日是指与顶部反转日完全相反的状态(图10)。(在K线图中,顶反转日叫阴包阳,底反转日叫阳包阴)。请注意,其中反转日对应着较重的交易量。同时也要注意,许多当日反转仅仅代表了既有趋势的暂时休整,之后趋势依旧继续前进。因此,对真正反转日只有等到日后价格趋势形成之后才看的出来,就研究工作而言,在何种状态下发生的单日反转有更高的成功率,是一个很有用的课题。

8、价格缺口:指在线图上没有发生交易的区域,又称价格跳空。它分为四种类型,即突破跳空、中继跳空、衰竭跳空和普通跳空。
a)突破跳空:突破跳空通常出现在价格运行的主升浪中,也是常常发生一场重大的市场运动开始的信号。它通常伴随巨量出现,一般不会回补。
b)中继跳空:它通常出现在一轮趋势的中点附近,显示市场正毫不费力的运行着。在上升趋势中,它是市场坚挺的信号。在下降趋势中,它是市场疲软的信号。一般不回补。
c)衰竭跳空:它通常出现在接近市场运动尽头的地方。在波浪理论的第五浪与大C浪中,常有时会出现衰竭跳空。
d)普通跳空:没有特别的含义,一般会回补。
9、趋势:指价格运动的主方向,上升趋势指一系列依次上升的波峰和波谷;下降趋势指一系列依次下降的波峰和波谷;横向延伸趋势指一系列依次横向伸展的波峰和波谷。但是 究竟应该用何种规模的峰和谷来描述哪个级别的趋势。这是道氏理论的核心性问题,有待解决。
10、岛形反转:有时市场在向上衰竭缺口形成之后会在一个狭窄的区间内交易数日或数周,然后跳空向下完成的一种反转形态。它通常显示出某种程度的趋势反转。
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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:10 | 显示全部楼层

趋势反转形态

内容:
简要介绍反转形态中五种最常用的主要反转形态:头肩形、双顶和双底、三重顶和三重底、圆弧以及V形。这些形态通常在形成过程中发出重要趋势反转信号。

一、概念
1、价格形态:价格形态就是股票或期货价格图上的特定图案,他们具有预测性价值。分为反转价格形态和持续价格形态。
2、反转价格形态:意味着趋势正在发生重要反转的价格形态称为反转价格形态。
3、持续价格形态:表示价格仅仅是当前趋势的暂时休止,下一步市场运动将与事前趋势原方向一致的价格形态称为持续价格形态。

二、头肩型:分为头肩顶形与头肩底形
1、头肩顶形(图11):左肩和右肩处于同一高度,头比肩高,注意在每个波峰出现成交量依次萎缩。在图11中,头与左肩之间的最低价为C点,头与右肩之间的最低价为D点,C、D的连线称为颈线。当收盘价位于颈线下面时,形态完成,最小目标位是跌破颈线处向下投射头至颈线的竖直距离。回抽颈线的现象常常出现,市场一旦跌破颈线就不应再次回到颈线上方。若价格回抽反向突破颈线,则该头肩形有可能演变成持续型头肩。(如图12)
下面是形成头肩顶的各个要素:
1)、事先的上升趋势。
2)、左肩(点A)伴随着较重的成交量,且之后市场向下调整到C点。
3)、以较轻的成交量上冲到新高点(点B)。
4)随后的下跌低于前一个峰(A点处),且接近前一个回调低点(点D)。
5)、第三轮上冲具有显著减轻的成交量,且无力达到头顶的高度(点E)。



图12持续型头肩形形态


6)、收市价低于颈线,跌至点F。
7)、反扑回颈线(点G),然后下跌至新低点。
8)、最重要的成交量信号发生在第三个高峰(右肩),此处的成交量应比前两个高峰处显著的减轻。在突破颈线的时候,成交量应放大;在价格反扑时,成交量应减少。然后,一旦反扑完结,成交量便再度放大。
小结:在成交量方面,头肩顶的特征是头部成交量小于左肩,右肩成交量小于头。颈线突破时成交量放大不是形态确认的必要条件,也就是说,头肩顶颈线突破可以在不放量的状态下完成,且趋势线成功反转。
2、头肩底形(图13):它恰好是头肩顶型的镜像。不过当市场向上突破颈线后更惯于反抽.


头肩底与头肩顶最大的分别在于成交量有效放大绝对是完成头肩底的关键组成部分。也就是说头肩底颈线突破时,成交量放大是形态确认的必要条件。

三、双顶和双底(图14、15):其总体特征与头肩型相似。双顶有两个大致处于相同价位的波峰。当市场按收盘价衡量跌破了点B处的波谷时形态完成。通常成交量在第二个波峰萎缩,并在向下突破时放大。反抽下面一根直线的现象并不少见。最小测量目标是从突破点向下投射出形态的高度。双底是双顶的镜像。不过成交量在向上突破时更加重要。在底部,反抽突破点的现象更普遍。


四、三重顶和三重底(图16、17):他们是头肩型的变体,不过三重顶或三重底的三个波峰或波谷处于大致相同的价位上。三重顶颈线突破时不要求必须放量,而三重底颈线突破时必须放量才可以确认突破信号的有效性。



五、圆底与圆顶:它们有好几个名字——圆顶、圆底、盆形、圆形。本形态代表着趋势的很平缓的、逐渐的变化,从量到质的过程,市场平和稳定。圆形顶形成的早期,有着很强的欺骗性,它让绝大多数市场人士误认为市场是在一个调整过程中运行,而实质上这时大势正在反转。

六、V形反转:这种反转形态可谓神出鬼没,在其出现时最难于判断,但他并不罕见。V形顶较为常见,V形底很少见。V形代表着剧烈的市场反转。当它发生时,在几乎毫无先兆的情况下,趋势出人意料的突然转向,随即向相反的方向剧烈地运动。
V形反转的形成条件:V形反转经常出现在市场持续上涨,一路很少调整或只有微小调整的情况下。通常,事前已发生过数次跳空。当前的局面显得失去了控制,市场已远远超出了绝大多数人的正常预期。市场出现庞大的持仓量,且持仓量增加于趋势的后面部分。当上述市场状态发生时,投资者就应警惕V形反转的出现。

七.岛形
股市持续上升一段时间后,有一日忽然呈现缺口性上升,接着股价位于高水平徘徊,很快价格又再缺口性下跌,两边的缺口大约在同一价格区域发生,使高水平争持的区域在图表上看来就像是一个岛屿的形状,两边的缺口令这岛屿孤立独耸于海洋之上。成交量在形成的岛型期间十分巨大。股价在下跌时形成的岛型形状也是一样。
(1)在岛型前出现的缺口为消耗性缺口,其后在反方向移动中出现的缺口为突破性缺口。
    (2)这二个缺口顺很短时间内先后出现,最短的时间可能只有一个交易日,亦可能长达数天至数个星期左右。
    (3)形成岛型的二个缺口大多在同呈段价格范围之内。
    (4)岛型以消耗性缺口开始,突破性缺口结束,这情形是以缺口填补缺口,因此缺口已是被完全填补了。
形态意义:
股价不断的上升,使原来想买入的没法在预期的价位追入,持续的升势令他们终于忍不住不计价抢入,于是形成一个上升缺口。可是股价却没有因为这样的跳升而继续向上,在高水平明显呈现阻力,经过一段短时间的争持后,股价终于没法在高位支持,而缺口性下跌。
    股价不断地下跌,最后所形成的岛型和升市时一样。
    岛型经常在长期或中期性趋势的顶部或底部出现。当上升时,岛型明显形成后,这是一个沽出汛号;反之若下跌时出现这型态,就是一个买入讯号。

八、所有反转形态的初步要领:
1、任何反转形态的先决条件是先前趋势的存在。
市场上确有趋势存在是所有反转形态存在的先决条件,市场必须先有明确的目标,然后才谈得上反转。在我们辨别形态的过程中,正确把握趋势的总体结构,有的放矢对最有可能出现一定形态的阶段提高警惕,是成功的关键。
2、即将到来的趋势反转的第一个信号常常是市场突破重要的趋势线。
但我们也要记住,主要趋势线被突破,并不一定意味着趋势的反转。这个信号本身的意义是,原有趋势正有所改变。主要趋线被突破后,或许表示横向延伸的价格形态开始出场,以后,随着事态的进一步发展,我们才能够把该形态确认为反转型或者连续型。在有些情况下,主要趋势线被突破同价格形态的完成恰好同步实现。
3、形态规模越大,后续的市场价格运行规模就越大。
这句话可以这样理解:重要的防线或统一认识的平衡被打破之后,要有相当大的运动才能重新建立新的平衡。
4、筑顶形态通常比筑底形态经历的时间要短且价格波动剧烈。
5、筑底形态通常经历时间较长,且价格波动较为平缓。
第4点跟第5点存在原因在于顶和底的性质是不同的,底部总是与交易萎缩,经济停滞相联系;而顶部总是与交易火暴膨胀、经济过热相关。
6、成交量往往在市场的上升阶段中更重要。
任何形态在完成时,均应伴随着成交量的显著增加。但是在趋势的顶部反转过程的早期,成交量并不如此重要。一旦熊市展开,市场习惯于“因自重而下降”。图表分析者当然希望看到,在价格下跌的同时,成交活动也更为活跃,不过,在顶部反转过程中,这不是关键。然而,在底部反转过程中,交易量的相应放量,却是绝对必需的。如果当价格向上突的时候,成交形态并未呈现显著增长的态势,那么,整个价格形态的可靠性,就值得怀疑了。
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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:16 | 显示全部楼层

趋势持续形态

内容:
简要叙述价格持续形态的几种几何形态。如三角形、钻石形、旗形、楔形、矩形和持续型头肩形态等。


一、概念:
1、相互验证:指我们应把所有技术信号和指标都加以比较参照,从而保证他们中的大部分相互验证,指向共同的方向。相关系数越小的不同技术工具,发出同向信号的可参考价值越大(例如MACD与KD)。反之,相关系数越大的不同技术工具,发出同向信号的可参考价值越小(例如RSI和DMI)。
2、技术工具的概念:技术工具是在不同的市场状态描述体系中,用来衡量市场价格运行形态所呈现的概率意义上的规律的工具。
3、相互背离:指在同一市场的不同到期月份合约之间,或者在同一合约的各类技术指标之间不能相互验证的情形。它是趋势即将反转的最好的先期警讯之一。


二、三角形:根据形态不同,可分为上升三角形,下降三角形,对称三角形和扩散三角形四种。
1、对称三角形(图19):它显示出两条会聚的趋势线,上边线下降而下边线上升,如先前的趋势向上,则三角形巩固形态之后市场向上的可能性大;如先前的趋势的向下,那么对称三角形就有看跌的含意。三角形形态反向突破也是常见的市场现象,反向突破在“波浪理论”范畴内很容易解释。而在道氏理论范畴内只是明确了该种现象的存在。
三角形的同向突破(即:突破方向与先前趋势方向相同)的发生概率是:67.9%
三角型的反向突破(即:突破方向与先前趋势方向相反)的发生概率是:32.1%


2。上升三角形(图20):它显示出两条会聚的趋势线,上边线水平而下边向上升,说明买方比卖方更为积极主动。它被认为是看涨形态,通常以向上的突破告终。

3、下降三角形(图21):它显示出两条会聚的趋势线,上边线下降而下边线水平。说明卖方比买方更为积极主动。它被认为是看跌形态,通常以向下的突破告终。


4、扩散三角形:在扩散三角形结构中的两条趋势是分离的,也称喇叭三角形。它代表了一个已经失控而且极为冲动的市场。喇叭三角形表现为巨幅振荡,交易火暴,如果是健全的市场中,它则表示投资者在看法与做法上分歧很大,当它在顶部出现时,则是一种看跌形态。
5、三角形的时间因素:一般认为,三角形属于中等形态,即它的形成过程通常花费一个月以上的时间,但一般不会长于三个月。
三、钻石形(图22):它是两种不同类型的三角形组合而成。前一半是一个扩散三角形,后一半是一个对称三角形。本形态经常充当反转形态,较少作为持续形态。(这是教科书说法,其具体表现以数据库为准。)

四、旗形和三角旗形(图23、24):旗形是由两条倾斜的相互平行的趋势线构成的,三角旗形是以两条相互聚拢的趋势线构成。其形成的先决条件是,随着两种形态的逐渐形成,交易量应该显著的减少。他们的特点是:


1、在这两个形态发生之前,市场上几乎都是直线式的价格运动,且成交量大。
2、然后,价格在非常轻弱的成交量下的休整一到三个星期(原因:买卖均衡,获利调整)。
3、趋势恢复,同时成交量迅速放大。
4、两种形态均出现在当前市场运动的中点附近。
5、三角旗形同小型的对称三角形相像。
6、旗形像小的平行四边形,其倾斜方向与趋势相反的叫下飘旗,其倾斜方向与趋势方向相同的叫上飘旗。
7、在下降趋势中,这两种形态持续时间都较短。而在上涨趋势中,这两种形态运行时间相对较长。
8、在期货市场,两者都经常出现。


五、楔形(图25):该形态以两条相互靠拢的趋势线构成,其交点称为顶点。它具有鲜明的倾角,方向很明确。其倾斜方向与先前趋势相反。下降楔形属看涨形态,上升楔形属看跌形态。

三角形、三角旗形和楔形小结:在技术分析范畴内,三角旗形、楔形和三角形是有一个共同的特征,那就是所有形态都是由两条逐渐靠拢的短期趋势线构成。那么它们之间的区别在那里呢?三角旗形两条趋势线的夹角最小,可能相交于很远的地方。楔形两条趋势线的夹角大于三角旗形,而三角形两条趋势线的夹角大于楔形。至于多大夹角属于那个形态,目前学术界尚无定论,是个见仁见智的问题。

六、矩形(图26、27):该形态中,价格在两条平行的水平直线之间横向发展。又称为交易区间或密集区。涨势中的矩形,后势看涨;跌势中的矩形,后势看跌。



七、持续型头肩:分为两类:一是左肩和右肩处于同一高度,头比肩高;另一类是头比肩低。
头比肩高的持续型头肩(如下图28、29):




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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:18 | 显示全部楼层

蜡烛图和指标配合,最佳入场点

作者:奔跑中









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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:20 | 显示全部楼层


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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:20 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:34 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:45 | 显示全部楼层

看K线核心理论图解分析示范—教你炒股票

出差,必须用三张图才能把落下的走势补上。对于初学分析的人,最难搞的就是分清楚线段,所以,在每张图上,都继续用数字标记每一段线段,从中不难学会究竟线段是如何分的。
有人可能要问,为什么有些线段延续上百点甚至更多,而有些很短。这没什么奇怪的,是否线段,关键看走出来的形态,如果任何低点比前一个高点都高,那么即使这情况无限延续下去,也依然只是一线段,这和幅度没关系。
还有,前后两线段间,不可能是同向的,同是向上或向下不可能构成两个前后相邻的线段。而且,由于线段都至少呈现上下上或下上下,所以线段不存在一条直线走平的可能,由此也知道,为什么一字涨停,无论如何延续,还是低于线段的级别,是最小级别的。
下面,先把三张图列出来,三者之间是连续的,根据上面的标记可以明白。由于K线太多,不能放到一张图上,否则看不清楚。



图一中,20-23构成的1分钟中枢产生延续,29是这中枢的第三类买点。图二中,33是28-31,37是32-35的1分钟中枢第三类买点。图三中,由于红箭头处比绿箭头高,所以不能确定该线段已经完成,还要看后面走势,由此可以知道如何去把握线段的结束:一般来说,线段的结束与大级别的走势段是一样的,在趋势中用背驰来确认,其他情况用盘整背驰来确认,如果有突发性事件,就要看第二类的买卖点,其道理是一样的,只是所用到的级别特别小而已。而对于图三,后面的走势,与42-45的1分钟中枢相关,无非就是中枢震荡直到出现其第三类买卖点。
注意,在前面一课的7-8-9中,由于8下来的低点3994.57与7中最后一个高点3994.21极为相近,如果点数只用到个位的精度,两者就完全一样的,所以在这种情况下可以看成是有重合的,因此可以分成三个线段。当然,如果精度要求到小数点后两位,那么这7-8-9其实可以看成是一个线段。一般来说,如果这两者如此相近,而且8中也带着明显的下上下,所以还是看成三线段比较好。当然,如何看,关系到你事先确认的精度,关键是统一去看,至于按哪种精度,都没有任何实质影响。
有人可能又要问,怎么总是说1分钟的图?其实,看什么图并不重要,从1分钟图看起,只不过意味着这分析的基础有一个1分钟图的精度前提,在这个前提下,当然要看1分钟的图,而这不影响对大级别的分析。例如,1-19,就构成一个5分钟的走势类型,而这走势,最终确认并没有形成两个5分钟的中枢,所以只能算是一个盘整。而从19开始到45,由于41低于32,所以这走势至少有一个5分钟的中枢,但这新的5分钟走势类型并没有最终完成。
对于19-45这个未完成的5分钟走势类型,可以进行仔细的研究。由于29比24低,则22-31也构成一个5分钟中枢,而该中枢,就对应着另一种分解。但无论如何分解,19-45至少是一个未完成5分钟走势类型的结论不变。当然,站在这种分解下,41就是22-31这5分钟中枢的第三类买点。因此,如果41开始的上升最终形成5分钟中枢后不与22-31这5分钟中枢重叠,那么这19开始的走势类型就是5分钟的上涨趋势了。
由上面的分析,对短线的走势就有一个明确的结论,只要关于42-45的1分钟中枢的震荡不出现第三类卖点,或者即使出现,但其后扩张的走势不触及22-31这5分钟中枢震荡区间,那么大盘的震荡就是强势的,即使最终形成30分钟以上级别中枢,也是至少是围绕42-45的1分钟中枢发展而来。否则,大盘将以22-31这5分钟中枢震荡区间为基础扩张出30分钟级别的中枢来,相应的走势就比较弱了。而具体的操作,可以按照中枢震荡的手法,根据自己操作的级别,选择相应的中枢级别进行操作。共2页: 上一页 1 [2] 下一页

附录:今天的走势没什么可讲的,昨天都已经描述得很清楚了。技术、心理、政策等压力,都需要在这里震荡消化。由于今天没完全补上缺口,因此该位置依然是短线的关键,当然,上面说的42-45的1分钟中枢,已经延伸9段,成为一个5分钟中枢了,后面具体的分析,在上面的文章里已经写了,就不再多说。深圳受到13700点的吸引,短线,能否站稳该线对大盘走向有极大的引导作用。
注意,在中枢震荡中,安全的作法应该是先卖后买、形成节奏。其实这问题很简单,从低位上来的筹码,当发现单边走势结束,进入较大级别震荡时候,其标志就是出现顶背驰或盘整背驰,这就要求减磅,然后等震荡下来,出现底背驰或盘整背驰再回补,这样差价才出来,成本才下降。如果是先买后卖,那唯一可能就是在单边的时候,你的仓位不高,所以才会不卖股票也有资金,这其实是节奏先错了的表现。
当然,这些都需要通过练习才能熟练。而且必须注意,一旦震荡的力度大于前面有可能形成第三类卖点时,就一定要停止回补,等待第三类卖点引发的下跌出现买点时再介入,很多人经常出问题,就是心里先假设一个可能的跌幅,觉得肯定跌不深,这都是大毛病。一定要养成只看图形操作的习惯。还是那句话,无论是政策、心理、消息等,都是市场的分力,而走势是合力的结果,这才是问题的关键之处。

[ 本帖最后由 hefeiddd 于 2008-2-18 10:47 编辑 ]
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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:51 | 显示全部楼层

股市K线图战法(图文对照讲解)(精)

K线图是大家最常见的股市分析方法了。

我学习K线是从丘一平的K线系列书籍入手的。后来陆续又学习了尼森的<日本蜡烛图技术>和<K线战法>,以及另一个外国佬的<K线从入门到精通>,还有一本有印象的是<周K线测市>。这些书籍基本都是从K线的单根形态以及具体组合来细说的。其实,在实战中记住这些组合并涉身处地的灵活应用是十分困难的。一是组合多,二是和实际形态总会有出入,三是不同环境不同位置不同主力下的K线所隐含的心理意义差异很大,较难把握。所以,必须总结出能够付诸于行动的较易应用的心得。

我的总结中一个重要的概念是:分析关键位置上的关键K线表现

什么叫关键位置?支撑位、压力位、成交密集区,有意义的整数区,绝对高位、相对高位、绝对低位、相对低位等,这些都可以叫做关键位置。

至于关键K线,涨跌幅大于3%的都应该关注,尤其大于5%的,因为现在涨跌幅限制为10%,而5%大于等于50%,当然是关键K线。另外要关注放量的K线。
在关键位置出现这样的K线当然更应该引起重视。这可以称做核心关键K线了。

还有重要的一点,分析K线不能光看阴线还是阳线,要看一系列或数日的K线重心走向。

平时我们说重心,一般会以K线的中分位为重心,实际上严谨的说来并不完全正确。我的理解是∑(某分钟中心位价格 * 本分钟成交量) / 当天总成交量,这应该是比较接近正确的重心,把这个重心的均线做出来应该是有借鉴意义的。当然,直接以日中心位为重心也是可以的,误差有,应该不大,具体哪一天偏差过于大,也可以具体分析。

在这里我将会连载有关K线的战法。为了使其系统化,就按教科书上的顺序来,但我会加上自己的理解,并从我国股市中找具体的实例进行分析,成功的例子以及不成功的例子.

十字:十字有见顶的十字和中继的十字,要注意区分
心理意义:十字的出现表明原有趋势已经进入一种不确定的状态,其后趋势需要后续K线来确认。




2

看涨吞没形态:
形态特征:两个颜色相反的K线,后K线包住前K线
确认原则:
1、第二天的实体必须完全包住前一天的K线实体
2、上涨或下跌已经形成趋势,即使趋势是短暂的
3、颜色相反,例外的情况是被吞没的实体是一个十字信号或实体非常小。
意义解析:
1、前一天的K线小于今天的已经表明趋势在转弱,而随后的包住它的K线,说明新的走势力量很强
2、在发生吞没当天,如果量放大明显,会增加新趋势继续的可能性
3、如果大实体能够吞没好几天的实体,表明反转的力量会很强。
4、如果实体能够将前一天的阴影也包住的话,反转的可能性会更大
5、第二天的开盘价离前一天越远,强反转的可能就越大





3

锤头和吊颈
形态特征:实体较短,下影较长,在低位是锤头,在高位是吊颈
确认原则:
1、下影线要远远长于实体,两倍左右
2、上影线无或极小
3、随后的K线形态重心相反移动







4

<-- 形态特征:是组合,处于下跌趋势中,前一根K线为下跌,后一根低开,但收盘价高于前一天K线的中分位,且接近全天的最高价。
确认原则 :
1、下跌已经持续了一段时间,指标处于低位
2、开盘价低于前一天的最低价,收盘价在前一天K线的中分位以上
3、随后一天的K线应为重心上移的K线
解析:
1、两根K线实体越长,反转越显著。
2、第二天开盘价越低,反转力量越强
3、阳K收盘价越高,反转力量越强
4、放量最好
心理意义:一个下跌趋势持续了很长时间,顺势低开后,多头开始发力,如果第二天表现为更多的买入,则证实无误




5

乌云盖顶:
形态特征:上升已经持续了一段时间,由两根K线构成,第一根为阳K,后一根开盘高于前一根最高价,基本为本天最高价,收盘价位于前一天K线中分位以下。
解析:
1、阳K和阴K实体越长,反转力量越大
2、第二天的开盘价越高,反转力量越大
3、收盘价越低,反转力量越大
4、两根K的成交量越大越有效
确认:后续K线重心不断下移

6

母子线:
形态特征:两根K线颜色相反,在此之前,趋势单边运行已经有一段时间了。第二根K线实体完全在前一根K线之内。
解析:
1、阳K和阴K越长,信号越真实
2、阳K相对于阴K,其收盘价越高反转越显著。
3、需要后续重心改变方向的K线来确认


7

三只乌鸦


8

晨星和幕星





9
反击线,执带形态、三星





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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:51 | 显示全部楼层

如何看K线图之买进信号[图文对解]

1、反弹线
在底价圈内,行情出现长长的下影线时,往往即为买进时机,出现买进信号之后,投资人即可买进,或为了安全起见,可等候行情反弹回升之后再买进,若无重大利空出现,行情必定反弹。
2、二颗星
上涨行情中出现极线的情形即称为二颗星、三颗星,此时价格上涨若再配合成交量放大,即为可信度极高的买进时机,价格必再出现另一波涨升行情。
3、舍子线
在大跌行情中,跳空出现十字线,这暗示着筑底已经完成,为反弹之征兆。

4、跳空上扬
在上涨行情中,某日跳空拉出一条阳线后,即刻出现一条下降阴线,此为加速价格上涨的前兆,投资人无须惊慌做空,价格必将持续前一波涨势继续上升。
5、最后包容线
在连续的下跌行情中出现小阳线,隔日即刻出现包容的大阴线,此代表筑底完成,行情即将反弹。虽然图形看起来呈现弱势,但该杀出的额子均已出尽,行情必将反弹而上。
6、下档五条阳线
在底价圈内出现五条阳线,暗示逢低接手力道不弱,底部形成,将反弹。

7、下降阴线
在涨升的途中,出现如右图般的三条连续下跌阴线,为逢低承接的大好时机。当第四天阳线超越前一天的开盘价时,表示买盘强于卖盘,应立刻买进以期价格扬升。
8、反弹阳线
确认行情已经跌得很深,某一天,行情出现阳线,即“反弹阳线”时,即为买进信号,若反阳线附带着长长的下影线,表示低档已有主力大量承接,行情将反弹而上。
9、上档盘旋
行情随着强而有力的大阳线往上涨升,在高档将稍做整理,也就是等待大量换手,随着成交量的扩大,即可判断另一波涨势的出现。上档盘整期间约六日至十一日,若期间过长则表示上涨无力。

10、阴线孕育阴线
在下跌行情中,出现大阴线的次日行情呈现一条完全包容在大阴线内的小阴线,显示卖盘出尽,有转盘的迹象,将反弹。
11、并排阳线
持续涨势中,某日跳空出现阳线,隔日又出现一条与其几乎并排的阳线,如果隔日开高盘,则可期待大行情的出现。
12、超越覆盖线
行情上涨途中若是出现覆盖线,表示已达天价区,此后若是出现创新天价的阳线,代表行情有转为买盘的迹象,行情回继续上涨

13、上涨插入线
在行情震荡走高之际,出现覆盖阴线的隔日,拉出一条下降阳线,这是短期的回档,行情上涨。
14、三条大阴线
在下跌行情中出现三条连续大阴线,是行情陷入谷底的征兆,行情将转为卖盘,价格上扬。
15、五条阴线后一条大阴线
当阴阳交错拉出五条阴线后,出现一条长长的大阴线,可判断“已到底部”,如果隔日高开,即可视为反弹的开始。

16、二条插入线
此图形暗示逢低接手力道强劲,行情因转盘而呈上升趋势。
17、上升三法
行情上涨中,大阳线之后出现三根连续小阴线,这是蓄势待发的征兆,价格将进一步上升。共2页: 上一页 1 [2] 下一页


18、连续下降三颗星
确认价格已跌深,于低档盘整跳空出现连续三条小阴线(极线),这是探底的前兆,如果第四天出现十字线,第五天出现大阳线,则可确认底部已筑成,价格反转直上。

19、三空阴线
当行情出现连续三条跳空下降阴线,则为强烈的买进信号,行情即将反弹。
20、向上跳空阴线
此图形虽不代表大行情出现,但约可持续七天左右的涨势,为买进时机。
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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:52 | 显示全部楼层

如何看k线图-k线图形态分析(图文精解)

单日(双日)反转

型态分析

  当一只股票持续上升一段时间,在某个交易日中股价突然不寻常地被推高,但马上又受到了强大的抛售压力,把当日所有的升幅都完全跌去,可能还会多跌一部分,并以全日最低价(或接近全日最低价)收市。这个交易日就叫做顶部单日反转。(如图一)
图一:顶部单日反转



  双日反转就是这型态的变形。在上升的过程中,某交易日该股股价大幅攀升,并以全日的最高价收市。可是翌日股价以昨天的收市价开盘后,全日价格不断下跌,把昨日的升幅完全跌去,而且可能是以上日的最低价收市。这走势的表现就称之为顶部两日反转。(大唐金融 www.dtjr.com

  同样在下跌时,某个交易日里股价突告大幅滑落,但接着的一个交易日便完全收复失地,并以当日最高价收和市,这就是底部两日反转。(如图二)


市场分析

  我们以底部单日反转为例,解释这现象出现的成因。

(图二:底部两日反转)



  在下跌的阶段中,由于股价不断下跌,愈来愈多的投资者没法承担更大损失,于是止蚀卖出。他们的卖出令股价进一步推低,更低的价格使他们更急于卖出,因此令到当日价位急速下跌。(大唐金融 www.dtjr.com)当他们卖出完毕之后,抛售压力突告消失,其他投资者因为新低价的引诱而尝试买人,马上就获得利润,于是有更多的投资者加进买入的行列,由于较早时卖盘已全被消化,因此买盘很快便推动股价上升,把当天跌去的价位全部升回。

  单日反转型态的市场含义至少有两点:

(1)大市暂时见顶(当顶部单日反转出现),或是见底(当底部单日反转出现)。顶部单日反转通常在消耗性上升的后期出现;底部单日反转则是在恐慌性抛售的末段出现。

(2)这并非是长期性趋势逆转的讯号,通常在整理型态的顶部中出现,虽然亦可能在长期性趋势的顶点(或底点)出现。


分析要点

(1)单日反转当天,成交量突然大增,而价位的波动幅度很大,两者较平时都明显增大。如果成交量不高或全日价格波幅不大,型态就不能确认。

(2)当日股价一、二个小时内的波动可能较平时三、四个交易日的波幅更大。顶部单日反转时,股价开市较上个交易日高出多个价位,但很快地形势逆转过来,价格迅速以反方向移动,最后这一天的收市价和上个交易日比较几无变化。底部单日反转情形则是完全相反。

(3)一般在临收市前15分钟,交投突然大增,价格迅速朝反方向移动。

(4)二日反转的成交和价位,两天的波幅同样巨大。顶部二日反转第二个交易日把前交易日的升幅完全跌去;而底部二日反转则完全升回前交易日的跌幅。
头肩转向形态——头肩顶

型态分析

头肩顶走势,可以划分为以下不同的部分(如图):

(1)左肩部分──持续一段上升的时间,成交量很大,过去在任何时间买进的人都有利可图,于是开始获利卖出,令股价出现短期的回落,成交较上升到其顶点时有显著的减少。 共13页: 上一页 1 [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] 下一页
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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:53 | 显示全部楼层

如何看k线图-k线图形态分析(图文精解)

(2)头部──股价经过短暂的回落后,又有一次强力的上升,成交亦随之增加。不过,成交量的最高点较之于左肩部分,明显减退股价升破上次的高点后再一次回落。成交量在这回落期间亦同样减少。

(3)右肩部分──股价下跌到接近上次的回落低点又再获得支持回升,可是,市场投资的情绪显著减弱,成交较左肩和头部明显减少,股价没法抵达头部的高点便告回落,于是形成右肩部分。

(4)突破──从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线,其突破颈线的幅度要超过市价的3%以上。



  简单来说,头肩顶的形状呈现三个明显的高峰,其中位于中间的一个高峰较其他两个高峰的高点略高。至于成交量方面,则出现梯级型的下降。


市场分析

  头肩顶是一个不容忽视的技术性走势。对此型态的分析是:

(1)这是一个长期性趋势的转向型态,通常会在牛市的尽头出现。

(2)当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时,就暗示了头肩顶出现的可能性;当第三次回升股价没法升抵上次的高点,成交继续下降时,有经验的投资者就会把握机会卖出。

(3)当头肩顶颈线击破时,就是一个真正的卖出讯号,虽然股价和最高点比较,已回落了相当的幅度,但跌势只是刚刚开始,未出货的投资者继续卖出。

(4)当颈线跌破后,我们可根据这型态的最少跌幅量度方法预测股价会跌至哪一水平。这量度的方法是一一从头部的最高点画一条垂直线到颈线,然后在完成右肩突破颈线的一点开始,向下量出同样的长度,由此量出的价格就是该股将下跌的最小幅度。


分析要点

(1)一般来说左肩和右肩的高点大致相等,部分头肩顶的右肩较左肩为低。但如果右肩的高点较头部还要高,型态便不能成立。

(2)如果其颈线向下倾斜,显示市场非常疲乏无力。

(3)成交量方面,左肩最大,头部次之,而右肩最少。不过,根据有些统计所得,大约有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多,三分之一的成交量大致相等,其余的三分之一是头部的成交大于左肩的。

(4)当颈线跌破时,不必成交量增加也能确认,倘若成交在跌破时激增,显示市场的抛售力量十分庞大,股价会在成交量增加的情形下加速下跌。

(5)在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升(反抽),这情形通常会在低成交量的跌破时出现。不过,暂时回升应该不超越颈线水平。

(6)头肩顶是一个杀伤力十分强大的形态,通常其跌幅大于量度出来的最少跌幅。

(7)假如股价最后在颈线水平回升,而且高于头部,又或是股价于跌破颈线后回升高于颈线,这可能是一个失败的头肩顶,不宜信赖。头肩转向形态——头肩底

型态分析

  和头肩顶的形状一样,只是整个形态倒转过来而已,又称“倒转头肩式”。形成左肩时,股价下跌,成交量相对增加,接着为一次成交量较小的次级上升。接着股价又再下跌且跌破上次的最低点,成交量再次随着下跌而增加,较左肩反弹阶段时的交投为多——形成头部;从头部最低点回升时,成交量有可能增加。整个头部的成交量来说,较左肩为多。

  当股价回升到上次的反弹高点时,出现第三次的回落,这时的成交量很明显少于左肩和头部,股价在跌至左肩的水平,跌势便稳定下来,形成右肩。

  最后,股价正式策动一次升势,且伴随成交大量增加,当其颈线阻力冲破时,成交更显著上升,整个型态便告成立。




市场分析

  头肩底的分析意义和头肩顶没有两样,它告诉我们过去的长期性趋势已扭转过来,股价一次再一次的下跌,第二次的低点(头部)显然较先前的一个低点为低,但很快地掉头弹升,接下来的一次下跌股价未跌到上次的低点水平已获得支持而回升,反映出看好的力量正逐步改变市场过去下跌的形势。当两次反弹的高点阻力线(颈线)打破后,显示看好的一方已完全把空方击倒,买方代替卖方完全控制整个市场。
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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:54 | 显示全部楼层

如何看k线图-k线图形态分析(图文精解)

分析要点

(1)头肩顶和头肩底的形状差不多,主要的区别在于成交量方面。

(2)当头肩底颈线突破时,就是一个真正的买入讯号,虽然股价和最低点比较,已上升一段幅度,但升势只是刚刚开始,显示买入的投资者应该继续追入。其最少升幅的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线,然后在右肩突破颈线的一点开始,向上量度出同样的高度,所量出的价格就是该股将会上升的最小幅度。

另外,当颈线阻力突破时,必须要有成交量激增的配合,否则这可能是一个错误的突破。不过,如果在突破后成交逐渐增加,型态也可确认。

(3)一般来说,头肩底型态较为平坦,因此需要较长的时间来完成。

(4)在升破颈线后可能会出现暂时性的回跌,但回跌不应低于颈线。如果回跌低于颈线,或者是股价在颈线水平回落,没法突破颈线阻力,而且还跌低于头部,这可能是一个失败的头肩底型态。

(5)头肩底是极具预测威力的型态之一,一旦获得确认,升幅大多会多于其最少升幅的。


头肩整理形态

型态分析

  一般情况下头肩式是一个转向型态,当它出现时即表示过去的趋势已告一段落,未来大市(或股价)将朝着相反的方向移动头肩式转向型态——

(1)头肩顶——跌市中出现;

(2)头肩底——升市中出现。

头肩式整理型态——

(1)头肩顶——升市中出现;

(2)头肩底——跌市中出现。

  形状方面,头肩整理型态和头肩型态基本上一样,同样有一个突出的头部,一个左肩与一个右肩,两肩高度大致相等;而颈线就是辨认型态确立的主要水平。至于成交量,在形成头肩整理型态过程中,有不断递减的倾向。


市场分析

  股价上升到某水平后出现获利回吐,经调整价格后又复上升,但升至上次高点水平时再一次受到压力,而且还跌过上次低点,幸而很快地股价出现第二次回升,可惜依然没法突破高点而继续下跌,当跌至左肩部分水平时便不再下跌,接着回升穿越高点阻力水平,继续原来的上升趋势。

  头肩底是一个低价收集性买入的区域,而升市中出现的头肩整理型态(头肩底)则可说是一个中途收集性买入区域,是那些错过了第一次买入机会的人作另一次买入的良机!走势骤然看来,似乎是多次到顶不破,上升阻力十分强大,其实是压价进货而已!

  至于头肩顶则是一个高价派发性卖出的区域,而跌市中出现的头肩整理型态(头肩顶),刚开始看股价在某水平(即颈线)似乎呈现强大支持,其实只是另一次卖出机会,是部分大户正在托价出货,那些赶不及在跌市来临前卖出的投资者,正趁机脱身。


分析要点

(1)虽然头肩型态有最少升/跌幅的量度方法,

但在头肩整理型态中这量度公式却不适用。换言之,这型态并没有最少升/跌幅的方法量度。

(2)复合头肩整理型态,例如一头多肩式,多头肩式等很少在图表上出现。

(3)当头肩底整理形态向上突破颈线阻力时,必须要有大量成交的配合,但头肩顶整理型态往下跌时则不必成交增加的伴随。
三重顶(底)

型态分析

  任何头肩型,特别是头部超过肩部不够多时,可称为三重顶(底)型。三重顶型态也和双重顶十分相似,只是多一个顶,且各顶分得很开、很深。成交量在上升期间一次比一次少。三重底则是倒转的三重顶,分析含义一样。




市场分析

  股价上升一段时间后投资者开始获利回吐,市场在他们的卖出下从第一个峰顶回落,当股价落至某一区域即吸引了一些看好后市的投资者的兴趣,另外以前在高位卖出的投资者亦可能逢低回补,于是行情再度回升,但市场买气不是十分旺盛,在股价回复至与前一高位附近时即在一些减仓盘的抛售下令股价再度走软,但在前一次回档的低点被错过前一低点买进机会的投资者及短线客的买盘拉起,但由于高点二次都受阻而回,令投资者在股价接近前两次高点时都纷纷减仓,股价逐步下滑至前两次低点时一些短线买盘开始止蚀,此时若愈来愈多的投资者意识到大势已去均卖出,令股价跌破上两次回落的低点(即颈线),于是整个三重次型态便告形成。
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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:55 | 显示全部楼层

如何看k线图-k线图形态分析(图文精解)

三重底走势则完全相反。


分析要点

1.三重顶(底)之顶峰与顶峰,或底谷与底谷的间隔距离与时间不必相等,同时三重顶之底部与三重底之顶部不一定要在相同的价格形成。

2.三个顶点价格不必相等,大致相差3%以内就可以了。

3.三重顶的第三个顶,成交量非常小时,即显示出下跌的征兆,而三重底在第三个底部上升时,成交量大增,即显示出股价具有突破颈线的趋势。

4.从理论上讲,三重底或三重顶最小涨幅或跌幅、底部或顶部愈宽,力量愈强。


双重顶(底) ——M头(W底)



型态分析

  一只股票上升到某一价格水平时,出现大成交量,股价随之下跌,成交量减少。接着股价又升至与前一个价格几乎相等之顶点,成交量再随之增加却不能达到上一个高峰的成交量,再第二次下跌,股价的移动轨迹就象M字。这就是双重顶,又称M头走势。

  一只股票持续下跌到某一平底后出现技术性反弹,但回升幅度不大,时间亦不长,股价又再下跌,当跌至上次低点时却获得支持,再一次回升,这次回升时成交量要大于前次反弹时成交量。股价在这段时间的移动轨迹就象W字,这就双重底,又称W走势。



  无论是“双重顶”还是“双重底”,都必须突破颈线(双头的颈线是第一次从高峰回落的最低点;双底之颈线就是第一次从低点反弹之最高点),型态才算完成。


市场分析

  股价持续上升为投资者带来了相当的利润,于是他们卖出,这一股卖出力量令上升的行情转为下跌。当股价回落到某水平,吸引了短期投资者的兴趣,另外较早前卖出获利的亦可能在这水平再次买入补回,于是行情开始回复上升。但与此同时,对该股信心不足的投资者会因觉得错过了在第一次的高点出货的机会而马上在市场出货,加上在低水平获利回补的投资者亦同样在这水平再度卖出,强大的卖出压力令股价再次下跌。由于高点二次都受阻而回,令投资者感到该股没法再继续上升(至少短期该是如此),假如愈来愈多的投资者卖出,令到股价跌破上次回落的低点(即颈线),于是整个双头型态便告形成
  双底走势的情形则完全相反。

  双头或双底型态是一个转向型态。当出现双头时,即表示股价的升势已经终结,当出现双底后,即表示跌势告一段落。

  通常这些型态出现在长期性趋势的顶部或底部,所以当双头形成时,我们可以肯定双头的最高点就是该股的顶点;而双底的最低点就是该股的底部了。

当双头颈线跌破,就是一个可靠的出货讯号;而双底的颈线冲破,则是一个入货的讯号。



分析要点

1.双头的两个最高点并不一定在同一水平,二者相差少于3%是可接受的。通常来说,第二个头可能较第一个头高出一些,原因是看好的力量企图推动股价继续再升,可是却没法使股价上升超逾百分之三的差距。

  一般双底的第二个底点都较第一个底点稍高,原因是先知先觉的投资者在第二次回落时已开始买入,令股价没法再次跌回上次的低点。

2.双头最少跌幅的量度方法,是由颈线开始计起,至少会再下跌从双头最高点至颈线之间的差价距离。

  双底最少涨幅的量度方法也是一样,双底之最低点和颈线之间的距离,股价于突破颈线后至少会升抵相当长度。

3.形成第一个头部(或底部)时,其回落的低点约是最高点的10%-20%(底部回升的幅度也是相若。)

4.双重顶(底)不一定都是反转信号,有时也会是整理形态,这要视二个波谷的时间差决定,通常两个高点(或两个低点)形成的时间相隔超过一个月为常见。

5.双头的两个高峰都有明显的高成交量,这两个高峰的成交量同样尖锐和突出,但第二个头部的成交较第一个头部显著为少,反映出市场的购买力量已在转弱。
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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:57 | 显示全部楼层

如何看k线图-k线图形态分析(图文精解)

双底第二个底部成交量十分低沉,但在突破颈线时,必须得到成交量激增的配合方可确认。

  双头跌破颈线时,不须成交量的上升也应该信赖。

6.通常突破颈线后,会出现短暂的反方向移动,称之为反抽,双底只要反抽不低于颈线(双头之反抽则不能高于颈线),型态依然有效。

7.一般来说,双头或双底的升跌幅度都较量度出来的最少升/跌幅为大。
复合头肩型




型态分析

复  合头肩型是头肩式(头肩顶或头肩底)的变形走势,其形状和头肩式十分相似,只是肩部、头部、或两者同时出现多于一次,大致来说可划分为以下几大类:

(1)一头双肩式型态:一个头分别有二个大小相同的左肩和右肩,左右双肩大致平衡。比较多的是一头双右肩,在形成第一个右肩时,股价并不马上跌破颈线,反而掉头回升,不过回升却止于右肩高点之下,最后股价继续沿着原来的趋势向下

(2)一头多肩式型态:一般的头肩式都有对称的倾向,因此当二个左肩形成后,很有可能也会形成一个右肩。除了成交量之外,图形的左半部和右半部几乎完全相等。

(3)多头多肩式型态:在形成头部期间,股价一再回升,而且回升至上次同样的高点水平才向下回落,形成明显的两个头部,也可称作两头两肩式走势。有一点必须留意:成交量在第二个头往往会较第一个减少。


市场分析

  复合头肩型态的分析意义和普通的头肩式型态一样,当在底部出现时,即表示一次较长期的升市即将来临;假如在顶部出现,显示市场将转趋下跌。

  在形成复合头肩型的初期,因成交量可能不规则,使型态难以辨认,但稍久就很容易看出它和头肩型的趋势完全一致。

  许多人都高估复合头肩型态的预期上升(或下跌)威力,其实复合头肩型态的力量往往较普通的头肩型态为弱。在中期性趋势出现时,复合头肩型态完成其最少升幅(或跌幅)便不再继续下去,而普通头肩型态的上升(或下跌),往往是较其量度出来的最大幅度。


分析要点

(1)复合头肩型态的最少升幅/跌幅量度方法和普通的头肩型态的量度方法一样。

(2)复合头肩型态的颈线很难画出来,

  因为每一个肩和头的回落部分(复合头肩底则是回升部分),并不会全都落在同一条线上。因此,应该以最明显的二个短期低点(复合头肩底则是短期反弹高点),连接成颈线。另外又或是以回落(或反弹)到其价位次数最多的水平接连成颈线。


圆形顶




型态分析

  股价呈弧形上升。虽不断升高,但每一个高点涨不了多少就回落,先是新高点较前点高,后是回升点略低于前点,这样把短期高点连接起来,就形成一圆形顶。在成交量方面也会有一个圆形状。


市场分析

  经过一段买方力量强于卖方力量的升势之后,买方趋弱或仅能维持原来的购买力量,使涨势缓和,而卖方力量却不断加强,最后双方力量均衡,此时股价会保持没有上升的静止状态。如果卖方力量超过买方,股价就回落,开始只是慢慢改变,跌势不明显,但后期则由卖方完全控制市场,跌势便告转急,说明一个大跌市快将来临,未来下跌之势将转急转大,那些先知先觉者在形成圆形顶前离市,但在圆形顶完全形成后,仍有机会撤离。


分析要点

(1)有时当圆形头部形成后,股价并不马上下跌,只反复横向发展形成徘徊区域,一般来说,这区域很快便会突破,股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。

(2)圆形反转在股价的顶部和底部均会出现,其型态相似,意义相反。

  在底部时表现为股价呈弧形下跌,初时卖方的压力不断减轻,于是成交量持续下降,但买入的力量仍畏缩不前,这时候股价虽是下跌,然而幅度缓慢和细小,其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买卖力量达致均衡状态,因此仅有极小的成交量。然后需求开始增加,价格随着上升,最后买方完全控制市场,价格大幅上扬,出现突破性的上升局面。成交量方面,初时缓慢地减少到一个水平,然后又增加,形成一个圆底形。这型态显示一次巨大的升市即将到临。投资者可以在圆形底升势转急之初追入
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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:58 | 显示全部楼层

如何看k线图-k线图形态分析(图文精解)

菱型

型态分析

  菱型的型态犹如钻石,其颈线为V字状。成交量如同三角状,渐次减少。菱型实际是喇叭型和对称三角型的结合。左半部和喇叭型一样,第二个上升点较前一个高,回落低点亦较前一个为低,当第三次回升时,高点却不能升越第二个高点水平,接着的下跌回落点却又较上一个为高,股价的波动从不断地向外扩散转为向内收窄,右半部的变化类似于对称三角型。


市场分析

  当股价愈升愈高之际,投资者显得冲动和失去理智,因此价格波动增大,成交亦大量增加,但很快地投资情绪渐渐冷静下来,成交减少,股价波幅收窄,市场从高涨的投资意愿转为观望,投资者等待市场进一步的变化再作新投资决定。


分析要点

1.菱型很少为底部反转,通常它在中级下跌前的顶部或大量成交的顶点出现,是反转型态。

2.当菱型右下方支持跌破后,就是一个卖出讯号;但如果股价向上突破右方阻力时,而且成交量激增,那就是一个买入讯号。

3.其最小跌幅的量度方法是从股价向下跌破菱型右下线开始,量度出型态内最高点和最低点的垂直距离,这距离就是未来股价将会下跌的最少幅度。


喇叭型

型态分析

  股价经过一段时间的上升后下跌,然后再上升再下跌,上升的高点较上次更高,下跌的低点亦较上次的低点更低。整个型态以狭窄的波动开始,然后由上下两方扩大,如果我们把上下的高点和低点分别连接起来,就可以画出一个镜中反照的三角形状,这便是喇叭形。

  成交量方面,喇叭型在整个型态形成的过程中,保持着高而且不规则的成交。喇叭型分为上升型和下降型,其含义一样。


市场分析

  整个型态是因为投资者冲动的投资情绪所造成,通常在长期性上升的最后阶段出现,这是一个缺乏理性和失去控制的市场,投资者受到市场炽烈的投机风气或传言所感染,当股价上升时便疯狂追上,但他们对市场的前景(或公司前景)却一无所知,又或是没有信心,所以当股价下跌时又盲目地加入抛售行列。他们冲动和杂乱无章的行动,使得股价不正常地大起大落,形成上升时,高点较上次更高,低点则较上次更低。至于不规则而巨额的成交,正反映出投资激动的买卖情绪。

  这型态说明大跌市来临前的先兆,因此喇叭型可说是一个下跌型态,暗示升势将到尽头,可是型态却没有明确指出跌市出现的时间。只有当下限跌破时,型态便可确定,未离市的投资者就该马上卖出撤离了。


分析要点

(1)一个标准的喇叭型应该有三个高点,二个低点。这三个高点一个比一个高,中间的二个低点则一个较一个低;当股价从第三个高点回跌,其回落的低点较前一个低点为低时,可以假设型态的成立。和头肩顶一样,喇叭型属于“五点转向”型态,故此一个较平缓的喇叭型也可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩式走势。

(2)这型态并没有最少跌幅的量度公式估计未来跌势,但一般来说,振幅都是很大。

(3)这型态也有可能会向上突破,尤其在喇叭型的顶部是由两个同一水平的高点连成,如果股价以高成交量向上突破(收市价超越阻力水平百分之三),那么这型态最初预期的分析意义就要修正,它显示前面上升的趋势仍会持续,未来的升幅将十分可观。这是因为当喇叭型向上冲破时,理论上是一次消耗性上升的开始,显示市场激动的投资情绪进一步扩大,投资者已完全失去理性的控制,疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后,股价最终便大幅跌下来。

  喇叭型是由投资者冲动和不理性的情绪造成的,因此它绝少在跌市的底部出现,原因是股价经过一段时间的下跌之后,投资意愿薄弱,因此在低沉的市场气氛中,不可能形成这型态
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 楼主| 发表于 2008-2-18 10:59 | 显示全部楼层

如何看k线图-k线图形态分析(图文精解)

潜伏底

型态分析

  股价在一个极狭窄的范围内横向移动,每日股价的高低波幅极少,且成交量亦十分稀疏,图表上形成一条横线般的形状,这型态称之为潜伏底。

  经过一段长时间的潜伏静止后,价位和成交量同时摆脱了沉寂不动的闷局,股价大幅向上攀升,成交亦转趋畅旺。


市场分析

  潜伏底大多出现在市场淡静之时,及一些股本少的冷门股上。由于这些股票流通量少,而且公司不注重宣传,前景模糊,结果受到投资者的忽视,稀少的买卖使股票的供求十分平衡。持有股票的人找不到急于卖出的理由,有意买进的也找不到急于追入的原因,于是股价就在一个狭窄的区域里一天天地移动,既没有上升的趋势,也没有下跌的迹象,表现令人感到沉闷,就像是处于冬眠时期的蛇虫,潜伏不动。

  最后,该股突然出现不寻常的大量成交,原因可能是受到某些突如其来的消息,例如公司盈利大增、分红前景好等的刺激,股价亦脱离潜伏底,大幅向上扬。在这潜伏底中,先知先觉的投资者在潜伏底形成期间不断在作收集性买入,当型态突破后,未来的上升趋势将会强而有力,而且股价的升幅甚大。所以,当潜伏底明显向上突破时,值得投资者马上跟进,跟进这些股票利润十分可观,且风险很低


分析要点

(1)通常潜伏底时间应较长。

(2)投资者必须在长期性底部出现明显突破时方可跟进。突破的特征是成交量激增。

(3)在突破后的上升途中,必须继续维持高成交量。


岛型

型态分析

  股市持续上升一段时间后,有一日忽然呈现缺口性上升,接着股价位于高水平徘徊,很快价格又再缺口性下跌,两边的缺口大约在同一价格区域发生,使高水平争持的区域在图表上看来就像是一个岛屿的形状,两边的缺口令这岛屿孤立独耸于海洋之上。成交量在形成的岛型期间十分巨大。股价在下跌时形成的岛型形状也是一样。



市场分析

  股价不断的上升,使原来想买入的没法在预期的价位追入,持续的升势令他们终于忍不住不计价抢入,于是形成一个上升缺口。可是股价却没有因为这样的跳升而继续向上,在高水平明显呈现阻力,经过一段短时间的争持后,股价终于没法在高位支持,而跳空向下,形成跳空向下缺口。

  股价不断地下跌,最后所形成的岛型和升市时一样。

  岛型经常在长期或中期性趋势的顶部或底部出现。当上升时,岛型明显形成后,这是一个卖出讯号;反之若下跌时出现这型态,就是一个买入讯号。


分析要点

(1)在岛型前出现的缺口为消耗性缺口,其后在反方向移动中出现的缺口为突破性缺口。

(2)这二个缺口在很短时间内先后出现,最短的时间可能只有一个交易日,亦可能长达数天至数个星期左右。

(3)形成岛型的二个缺口大多在同样价格范围之内。

(4)岛型以消耗性缺口开始,突破性缺口结束,这情形是以缺口填补缺口,因此缺口已是被完全填补了。


矩型

型态分析

  矩形是股价由一连串在两条水平的上下界线之间变动而成的型态。股价在其范围之内出现上落。价格上升到某水平时遇上阻力,掉头回落,但很快地便获得支持而升,可是回升到上次同一高点时再一次受阻,而挫落到上次低点时则再得到支持。这些短期高点和低点分别以直线连接起来,便可以绘出一条通道,这通道既非上倾,亦非下降,而是平行发展,这就是矩形型态。



市场分析

  矩形为冲突型,是描述实力相当的争战双方的竞争。

  这型态明显告诉我们,多空双方的力量在该范围之间完全达致均衡状态,在这段期间谁占不了谁的便宜。看好的一方认为其价位是很理想的买入点,于是股价每回落到该水平即买入,形成了一条水平的需求线。与此同时,另一批看空的投资者对股市没有信心,认为股价难以升越其水平,于是股价回升至该价位水平,便即卖出,形成一条平行的供给线。从另一个角度分析,矩形也可能是投资者因后市发展不明朗,投资态度变得迷惘和不知所措而造成。所以,当股价回升时,一批对后市缺乏信心的投资者退出;而当股价回落时,一批憧憬着未来前景的投资者加进,由于双方实力相当,于是股价就来回在这一段区域内波动
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 楼主| 发表于 2008-2-18 11:00 | 显示全部楼层

如何看k线图-k线图形态分析(图文精解)

一般来说,矩形是整理形态,市道牛皮起落,顺升市和跌市中都可能出现,长而窄且成交量小的矩形在原始底部比较常出现。突破上下限后有买入和卖出的讯号,涨跌幅度通常等于矩形本身宽度。


分析要点

(1)矩形形成的过程中,除非有突发性的消息扰乱,其成交量应该是不断减少的。如果在型态形成期间,有不规则的高成交出现,型态可能失败。当股价突破矩形上限的水平时,必须有成交量激增的配合;但若跌破下限水平时,就不须高成交量的增加。

(2)矩形呈现突破后,股价经常出现反抽,这种情形通常会在突破后的三天至三星期内出现。反抽将止于顶线水平之上,往下跌破后的假性回升,将受阻于底线水平之下。

(3)一个高、低波幅较大的矩形,较一个狭窄而长的矩形型态更具威力上升三角形和下降三角形

型态分析

  股价在某水平出现强大的卖压,价格从低点回升到水平便告回落,但市场的购买力十分强,股价未回至上次低点即告弹升,这情形持续使股价随着一条阻力水平线波动日渐收窄。我们若把每一个短期波动高点连接起来,可画出一条水平阻力线;而每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线,这就是上升三角形。成交量在型态形成的过程中不断减少。

  下降三角形的形状与上升三角形恰好相反,股价在某特定的水平出现稳定的购买力,因此股价每回落至该水平便告回升,形成一条水平的需求线。可是市场的卖出力量却不断加强,股价每一次波动的高点都较前次为低,于是形成一条下倾斜的供给线。成交量在完成整个型态的过程中,一直是十分低沉。




市场分析

  上升三角形显示买卖双方在该范围内的较量,但买方的力量在争持中已稍占上风。卖方在其特定的股价水平不断卖出,但并不急于出货,但却不看好后市,于是股价每升到理想的卖出水平便即卖出,这样在同一价格的卖出形成了一条水平的供给线。不过,市场的购买力量很强,他们不待股价回落到上次的低点,更急不及待地购进,因此形成一条向右上方倾斜的需求线。另外,也可能是有计划的市场行为,部分人士有意把股价暂时压低,以达到逢低大量吸纳之目的。

  下降三角形同样是多空双方在某价格区域内的较量表现,然而多空力量却与上升三角形所显示的情形相反。

  看空的一方不断地增强卖出压力,股价还没回升到上次高点便再卖出,而看好的一方坚守着某一价格的防线,使股价每回落到该水平便获得支持。此外,这型态的形成亦可能是有人在托价出货,直到股票卖完为止。


分析要点

(1)上升三角形和下降三角形都属于整理形态。上升三角形在上升过程中出现,暗示有突破的可能,下降三角形正相反

(2)上升三角形在突破顶部水平的阻力线时,有一个短期买入讯号,下降三角形在突破下部水平阻力线时有一个短期卖出讯号。但上升三角形在突破时须伴有大成交量,而下降三角形突破时不必有大成交量来证实。

(3)值得一提时,此二型态虽属于整理形态,有一般向上向下规律性,但亦有可能朝相反方向发展。即上升三角形可能下跌,因此投资者在向下跌破3%(收市价计)时,宜暂时卖出,以待形势明朗。同时在向上突破时,没有大成交量配合,也不宜贸然投入。相反下降三角形也有可能向上突破,这里若有大成交量则可证实,另外在向下跌破时,若出现回升,则观察其是否阻于底线水平之下,在底线之下是假性回升,若突破底线3%,则图型失败。


楔型

型态分析

  楔型是股价界于两条收敛的直线中变动。与三角形不同处在于二条界线同时上倾或下斜。成交量变化和三角形一样向顶端递减。楔型又分为上升楔形和下降楔形
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 楼主| 发表于 2008-2-18 11:01 | 显示全部楼层

如何看k线图-k线图形态分析(图文精解)

在上升或下降的途中,它是持续整理形态,股价有向原方向运行的要求。但若出现在顶部,它则是反转型态,股价有向上或向下重新选择方向的要求。

  下降楔型指股价经过一次下跌后有强烈技术性反弹,价格升至一定水平又掉头下落,但回落点较前次为高,又上升至新高点比上次反弹点高,又回落形成一浪高一浪之势,把短期高点相连,短期低点相连形成一条向上倾斜直线,下面一条则较为陡峭。

  下降楔型则相反,高点一个比一个低,低点亦一个比一个低,形成二条同时下倾的斜线。

  两种楔型成交量都是越接近端部,成交越少



市场分析

  下降楔型——表面上看来,与下降三角形相似,但下降三角形只有一边上倾,所代表的是多头趋势,而下降楔型两边上倾,似乎多头趋势应该更浓,但实际上并非如此,因为下降三角形的顶线代表股价在一定价格才卖出,当供给被吸收后(下降界线代表吸收),上档压力解除,股价便会往上跳。在下降楔型中,股价下降,卖出压力亦不大,但投资者的兴趣却逐渐减少,股价虽上扬,可是每一个新的下降波动都比前一个弱,最后当需求完全消失时,股价便反转回跌,因此,下降楔型表示一个技术性的意义之渐次减弱的情况。下降楔形是一个整理型态,常在跌市中回升阶段出现,下降楔型显示尚未跌见底,只是一次跌后技术性反弹而已,当其下限跌破后,就是卖出讯号。下降楔型的下跌幅度,至少将新下降的价格跌掉,而且要跌得更多,因为尚未见底。

  上升楔型——其市场含义和上升楔形刚刚相反。股价经过一段时间上升后,出现了获利回吐,虽然上升楔形的底线往下倾斜,似乎说明市场的承接力量不强,但新的回落浪较上一个回落浪波幅为小,说明卖出力量正减弱中,加上成交量在这阶段中的减少可证明市场卖压的减弱。

  上升楔形也是个整理形态,通常在中,长期升市的回落调整阶段中出现。上升楔形的出现告诉我们升市尚未见顶,这仅是升后的正常调整现象。一般来说,形态大多是向上突破,当其上限阻力突破时,就是一个买入讯号。


分析要点

(1)楔形(无论上升楔形抑是下降楔形)上下二条线必须明显地收敛于一点,如果型态太过宽松,形成的可能性就该怀疑。一般来说楔形需要二个星期以上时间完成。

(2)虽然跌市中出现的下降楔形大部分都是往下跌破占多,但相反地若是往上升,而且成交亦有明显的增加,型态可能出现变异,发展形成上升通道,这时候我们应该改变原来看空的看法,市道(或股价)可能会沿着新的上升通道,开始一次新的升势了

同样倘若上升楔形不升反跌,跌破下限支持,型态可能改变为下降通道,这时候后市的看法就应该随着市势的变化而作出修正了。

(3)下降楔形上下二条线收敛于一点,股价在型态内移动只可以作有限的上和下,最终会告跌破。而股价理想的跌破点是由第一个低点开始,直到下降楔形尖端,之间距离的2/3处。

有时候,股价可能会一直移动到楔形的尖端,出了尖端后还稍作上升,然后才大幅下跌。

(4)上升楔形和下降楔形有一点明显不同之处,下降楔形在跌破下限支持后经常会出现急跌;但下降楔形往上突破阻力后,可能会横向发展,形成徘徊状态,成交仍然十分低沉,然后才慢慢开始上升,成交亦随之而增加。这情形的出现,我们可待股价打破徘徊闷局后才考虑跟进。
旗型

型态分析

  旗形走势的型态就象一面挂在旗杆顶上的旗帜,这型态通常在急速而又大幅的市场波动中出现,股价经过一连串紧密的短期波动后,形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形,这就是旗形走势。旗形走势又可分作上升旗形和下降旗形。

  上升旗形的形成过程是:股价经过陡峭的飙升后,接着形成一个紧密,狭窄和稍微向下倾斜的价格密集区域,把这密集区域的高点和低点分别连接起来,就可以划出二条平行而又下倾的直线,这就是上升旗形
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2006-7-3

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