一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

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混沌第七章：整合用法

完整的混沌交易观念应该包含『交易态度』与『交易工具』，『交易态度』部分交给态度最不好的Parkson（他自己说的），本人负责交易工具整合的部分，请各位先参考下图：混沌操作法的工具组合。。

在我们进场交易前，必先拟定交易策略，而交易策略的拟定又需包含机会寻找、进场、停损、加码、出场等四个要素，如果你要成为一个快乐而又有计画的交易者，不管是短线、长线交易，你的策略必须具备这些内涵。
『New Trading Dimensions』的交易法也不脱离上述的法则，接着就以这四个构面来介绍混沌的交易法：
一、寻找机会：
因为市场有70％～85％的时间哪儿都不去，这种市况我们是无法取得利润的，因此我们需要激活第一个支持工具：鳄鱼（The Alligator）。期望避开盘整区段并于市场发动时获得先机。
寻找机会的方法：
1、睡着的鳄鱼。（最好是已经沉睡一阵子的鳄鱼，蓝、红、绿三线相接近或互相纠缠时）
2、AO接近零轴。
3、AC接近零轴。
◎进入市场你必须从睡着的鳄鱼开始，一旦你在市场建立部位后，就需依据混沌法则的加码条件积极进场。
◎在价格未脱离鳄鱼嘴巴前，不要主观判断未来可能的方向，我们不在乎市场往那个方向走，我们只在乎能否拿到市场给予我们的利润。
◎我们可以多观察一些商品，等待沉睡的鳄鱼，只要机会出现就勇敢的去接受市场即将给你的利润，有了交易方法并确实执行，风险就小很多了。。

二、进场：
当我们找到沉睡的鳄鱼之后，开始等待第一个讯号的触发：碎形（Fractal）。
◎不管有多少个碎形讯号成形，我们只找寻有效的碎形（有效碎形的定义可参考本版混沌交易法第二章）。
◎在有效碎形的高/低点加/减一档为进场买进/卖出的参考价位。
◎并非所有的有效讯号都会让我们获利，如图中之『A、B、C』三点，但我们不要在乎这种损失，Bills Williams把它称做『低租金的区域』，这种损失相对于随后的获利而言是小的。。

三、停损：
这里的停损指的是初进场时的停损，Bill Williams的方法是以鳄鱼的牙齿（红线）为停损点的设立依据，进场买进时若随后收盘价低于红线就停损出场，卖出时则以收盘价高于红线时停损出场。。

四、加码：
当第一个有效碎形被触发后，我们也建立了第一个原始仓位，此时我们将成为一个积极的交易者，随者市场价格自己的波动，我们采用AO、AC、BL、Zones、Fractal的同向讯号进场（看官可参考本讨论区有关混沌交易法之各章），例如在红线之上我们就采用各买进讯号，反之则采用卖出讯号。
当然我们也可以沿途不做任何加码动作，不过本人建议还是有加码的动作较为适当。。

五、出场：
进场之后我们让市场自己去表演，不要去设定任何出场目标，尽量延伸市场给予我们的利润，我们只需等待市场告诉我们何时出场。
Bill Williams告诉我们的出场方法有：
1、收盘高/低于红线时。
2、区域交易法中5根连续相同颜色Bar的高/低点加/减一档。
3、收盘价高/低于绿线时(Lips)。
4、AO、AC、BL、Fractal的反向讯号。例如在红线上端的卖讯或红线下端的买讯。此法容易产生过多的交易次数，造成过高的手续费交易成本。
以上各种方法可依个人的喜好或信仰而选择，在此提醒各位：
1、保护获利的出场点应随行情的变化移动，做多时的出场点仅能平移或往上移，做空的出场点仅能平移或往下移。
2、若出场点被触发后，价格仍在鳄鱼牙齿（红线）之上，当新的买讯出现且被触发时（AO、AC、BL、Zones、Fractal的买讯均可），我们依然依照规则进场，反之亦然。。

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混沌交易法与五颗子弹

　　1、一致性获利计划交易，在交易时候，要有计划，并设定安全气囊（止损）以及五颗子弹

　　2、信号判断（五颗子弹）不外乎形态、指标、成交量和波浪
　　（1）指标背离：根据MFI指标的背离，来判断波浪的素性
　　（2）波浪的量度幅度
　　（3）形态：产生分形形态，底部或者顶部形态
　　（4）在分形形态中，出现“蛰伏”信号，此信号类似于放量滞涨或者放量不跌
　　（5）动能产生转变，类似于macd信号
　　
　　由于五颗子弹中，（1）、（4）、（5）都牵涉到MFI指标
　　MFI（Market Facilitation Index）－市场促进指数：
　　MFI＝价格区间/交易量＝（最高价－最低价）/交易量
　　表明价格每跳动一个单位对应的平均变动量，
　　作者的意图是：在实际操作中，就是要找MFI比较大的时段进行交易
　　这样就是不用多少成交量就导致价格迅速波动
　　
　　在MFI基础上再加工一致获利法的５／３４／５ＭＡＣＤ：
　　既取MFI的5期平均和34期平均之差作为震荡指标，再对震荡指标移动平均作为信号线：
　　写成公式即为：
　　MFI:=(HIGH-LOW)/VOL;
　　OSC:=MA(MFI,5)-MA(MFI,34),COLORSTICK;
　　MACD:MA(OSC,5)
　　
　　此动能指标有如下功能：
　　1、协助判断第三波的蜂位；
　　2、判断第四波的终点；或者第四波最低条件已经满足；
　　3、判断趋势的结束与第五波的顶部；
　　4、显示动能方向，表明多空信号
　　
　　５／３４／５ＭＡＣＤ动能指标在五颗子弹中，第五颗子弹就是它
　　而第一颗子弹也是借助于它，判断波浪的特性：
　　第三波与第五波的之间，OSC会发生背离：如果是下跌五浪中，第五浪价格低于第三浪，而OSC高于第三浪；相反在上升五浪中，第五浪价格高于第三浪，而OSC则低于第三浪。
　　
　　（2）波浪的量度幅度：
　　第二浪往往是第一浪的０．３８倍到０．６２倍之间。
　　第三浪往往是第一浪的１．００倍到１．６２倍之间，经常大于１．６２倍。
　　第四浪通常是第三浪的０．３８倍至０．５０倍之间。
　　第五浪往往是第一波起点至第三波终点的价格差距的０．６２倍至１．００倍。
　　
　　具体再在小一级浪形里面结合五颗子弹进行判别，比如想知道日线波浪，就要在分时中利用五颗子弹进行判断。
（3）顶部或者底部呈现分形（见图）
　　图中左边是分形定义，右边是用于期货止损
　　分形的文字定义:在一个分形中，先前与随后必须分别出现至少两支条形图，它们的最高价都较低（向上分形），或它们的最低价都较高（向下分形）
　　构成分形的条形图可以共用（见左边B图），如果某支条形图的最高价等于中间最高价则它不记入五支当中（左边D图中第五支不记），同样在向下分形也是如此
（4）在最底部（顶部）的三支条形图（K线）中，至少出现“蛰伏”信号。
　　“蛰伏”信号：某日成交量比上一个交易日大10％以上，而MFI呈现减少。
　　一致性获利窗口：
　　绿灯：成交量（＋）/MFI（＋）；
　　衰退：成交量（－）/MFI（－）；
　　伪装：成交量（－）/MFI（＋）；
　　蛰伏：成交量（＋）/MFI（－）；
　　
　　成交量（＋）表示比上一日大10％
　　成交量（－）表示比上一日少10％
　　
　　最后把交易者分为五个阶层：
　　1、初学者；OHLC（开，高，低，收盘价）、交易量、MFI、一致性窗口与安全气囊
　　2、进阶者：艾略特波浪与分形
　　3、胜任者：交易伙伴与计划交易
　　4、精炼者：知道左脑、右脑、脑髓指挥的差异，以个人信念系统交易
　　5、专家：以自身的心境交易

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老鹰交易系统

一、 价格因素
1、 5分钟转向系统（两根可以考虑）
2、 30分钟转向系统（两根可以考虑）
3、 3日转向系统
4、 5、30分钟前后呼应
5、 两周转向
6、 回调50%（回调第一目标1/3；第二目标50%）（涨幅50%）
7、 三周以上的趋势突破（盘整时间）
二、 时间因素
1、 周一、前日
2、 调整两周、两天、两根30分钟、两根5分钟。
3、 一杠两星或时间对称,价格将继续的标志

三、 信号弹：
1、 粕为豆、铝为铜的信号弹
2、 远月为近月的信号弹
                 交易系统
一、 中线系统
1、 进场点：三周以上的趋势线或平台突破
2、 持仓技巧：三日转向为主，时间对称和价格对称为辅。
3、 仓位控制：单品种标准仓为10--20%
二、 短线系统
1、 进场点：在三日转向的前提下做当日的顺势的5分钟、1分钟或30分钟转向。
2、 持仓技巧：当日尾市平仓为主，时间对称和价格对称为辅。
3、 仓位控制：单品种标准仓位10-20%
备注：盘整区内30分钟，一杠两星较有效（周一、3日、30分钟符合时30--40%），
     突破后的趋势行情5分钟和30分钟更适用。
说明：（1996.7-2001.3 68个月按系统交易46次，25次赢21次亏；25赢4305点，总亏损778点；盈亏比例 4.65/1）
1、二周转向：价格在第一时间突破前两周的高点买入（前两周的低点作为止损点）反之；
2、三日转向：价格突破前三天的高点作为买入的信号（止损点设在前三天的低点）反之；
（三日、两周；针对橡胶、大豆、麦子；走势连续的比较有效）
3、30分钟转向：9：30时的阳线、或阴线作为全天短线的判断(开盘9点---9:30分钟的第一根).

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主人：北方笑天

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年　龄：42
星　座：水瓶座
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家　乡：北京 崇文区

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在K线理论中，十字星的出现表明多空双方力量的一种均衡状态，使市场暂时失去了方向，并经常出现于反转行情中，因此是一种值得警惕、并可能随时改变行情趋势方向的K线形态。下图显示了十字型的常见情况，以及当日形成十字型的可能走势。                        

十字型的形式可分为两种，一种为大十字型，如下图中左边的K线形式，它有很长的上下影线，表明多空双方争斗激烈，交易活跃，最后回到原地，预示后市行情往往会有变化，其中十字型的上下影线越长，则表示盘中多空力量分歧越大，冲突越剧烈，其后由均衡状态所导致的反转形态越有效；另一种为小十字型，如下图右边的K线形式，它的上下影线较短，表明汇价窄幅盘整，交易清淡，对于后市的预测能力较差。而上下影线看似等长的十字型，又可称为转机线，出现在高价位或低价位时，意味着可能出现行情反转的机会较大。                                    


理论上的十字型应是开盘等于收盘，但在实际应用中，若开盘价与收盘价只相差几个价位时也可视为十字型。
    实际使用中，十字型的K线形态出现在汇价的高、低位时，更加具有操作的参考意义，并且为了提高判断的准确性，应将十字型的K线形态结合其它周边的K线一同判断。
    在汇价连续拉升之后出现的较长上影线的大十字型形态，同时伴随着成交量的放大，往往意味着上涨乏力、行情可能结束，将进入调整或下跌状态，应引起警惕，具体的实例我们可以参考下图。                                                                                                                                                   


而在下跌走势出现下影线较长的大十字型，可能意味着空方力量将尽、将出现反弹或上涨行情，应引起关注，实例可以参考下图。                                                                                               


      对于连续盘整行情中出现的十字星，操作的参考意义较差，我们可以根据具体情况进行具体分析。

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K线形态中的T字型形态有些类似于十字型，并且出现在K线图中位置也与十字型接近或相同，因此我们也将T字型形态看成一种十字型的变异形式，在对于后势的判断也可以借鉴十字型的方式。

    T字型根据形态的不同可以分为以下两种。
    “T”形，既通常的T字型，又称蜻蜓十字星，其开盘价和收盘价相同，只有下影线，表示下方有支撑。当日交易以开盘价以下之价位成交，又以当日最高价（即开盘价）收盘。卖方实力虽强，但买方实力更大，局势对买方有利，如出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，具探底意味，属于利好信号，汇价有反弹或反转的可能，是买入的机会。（如下图）                     


“┴”形，既倒T字型，又称垂死十字星，其开盘价与收盘价相同，只有上影线，表示上方有压力。当日交易都在开盘价以上之价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方虽强，但卖方更强，买方无力再推升，总体看卖方稍占优势，如出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，汇价有反转下跌的可能，是卖出的信号；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。                                                                                                           


在实际应用中，若收、开盘价相差几个价位，我们也可以将其作为T字型形态来看待。并且使用中应结合前后K线形态及走势，并结合成交量的大小进行判断。

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具有上、下影的阳线是一种含有较长下影线的阳线，它的表明在多、空交战中，多方的攻击沉稳有力，汇价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。如下图中左。                                             
在下影阳线中，出现于低价位或中价位的长下影阳线是一个可信度较高的买入信号。它形成的作用可能如下，汇价在经历了较长时间的下跌或整理后，汇价逐渐萎缩到了极其清淡的程度，预示着盘中的浮筹已基本被清理出局，抛压也已减轻到了微不足道的地步。在此之后，某一日汇价在盘中突然出现了大幅下挫，一度破了前期的走势，形态开始转坏。此时可能引发部分恐慌性抛盘出现，此举正中主力下怀，主力将最后一批信心不坚定者清理出局，承接了低位后反手做多，汇价很快反转直上，伴随放大的成交量。最终，日K线以一根带长下影的阳线报收，显示出低位承接盘踊跃，多方能量充沛，汇价有走出一波大幅上扬行情的可能。因此这种形态通常又被称为“探底神针”。                                                                                                               
在使用长下影阳线进行判断时，应注意以下事项。　
    1、下影阳线最好出现于中低价区且汇价长期横盘整理之后，而且同时成交量极度萎缩；
    2、长下影阳线成立时最好要有放大的成交量配合，收盘价一般最好站在均线之上；
    3、短期均线上穿或即将上穿中长期均线，有形成多头排列的趋势，中长线技术指标如MACD从0以下上穿0线，RSI 刚刚发出买入信号。

                                                                         
具有上、下影的阴线在各类K线图中出现较多，做一个分类说明可能比较复杂。但具有长下影的阴线在汇价的一些走势中还是有一定规律可寻的。

长下影阴线的出现可以解释为，买方力量一度非常强大，将汇价大幅拉升，但是在随后多空力量抗衡中，空方占了上风，将多方苦心经营的战果夺回，并使收盘价收在了前收盘之下。如上图右。

若长下影阴线出现于汇价的高价位区，我们应引起注意。汇价在经过连续上扬之后，当某一日K线出现长下影阴线，并伴随巨大的成交量，这意味着上档抛压沉重，往往可能是获利盘在高位减仓抛售所致，后期行情将疲软，汇价有反转下跌的可能。长下影线有时是主力制造的一种假象，也就是我们通常说的多头陷阱，诱惑跟风追涨的买盘，实为借机卖出。因此长下影阴线是汇价将进入调整的信号，投资者应引起注意。                                                                              
另外，长下影阴线的形式若出现在汇价的中价位区或行情的上升途中，则表明后市汇价可能仍有上升的空间。如果我们将长下影阴线的一些情况与各个十字星联系，是可以发现它们在某些情况下是有相似之处的。

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有一种K线只有实体，没有上、下影线的的K线形态，它在K线图中出现的几率是比较大的，我们根据实体颜色的不同可以分为两种。

    大阳线，如下图，表明多方已经牢牢控制住盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈。            


在实际的盘面中，某种货币几乎以当天的最低价开盘。在开盘后持续攀升，又在收盘时以最高价收盘，或者是与最高价相差无几。这样，中间就形成了一个很大的上升实体。在一般的情况下，大阳线代表汇价低开高收，预示着后期市场将继续上升。特别是在冲高回落，触及一些趋势线和各均线的时侯以一根大阳线的形式止跌回升，反映了各均线、趋势线支撑有效。汇价有继续上升的要求。所以，在这个支撑线附近就是买入强势货币的机会。                                       

大阴线，如下图。效果与大阳线正好相反。只是多提醒一下，若在上升的趋势中出现一根大阴线，将意味着后期市场将会有更强的下降空间。一定要小心。                                                        


根据实体的大小，大阴、阳K线又可分成以下几类。
    1、小阳线和小阴线
       特征：K线实体较短，上下价位窄幅波动，无上、下影线；
       阳线：经常在上涨初期、回调完毕或横盘整理时出现，表示多方力量逐渐增强；
       阴线：经常出现在下跌初期、反弹结束或横盘整理的行情中，表示空方逐渐占据优势；
       在盘整行情中两种K线通常交替出现。
    2、大阳线和大阴线
       特征：K线实体较长，上下价位宽幅波动，无上、下影线；
       阳线：经常出现在汇价向上突破或高位拉升阶段，表明多方占据绝对优势，空方难以组织有效的抵抗；
       阴线：通常出现在下降行情的初期或最后的打压阶段，表明空方占据绝对优势，多方抵抗力微弱。

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早晨之星是由三根K线组成的K线组合形态，它是一种行情见底转势的形态。这种形态如果出现在下降趋势中应引起注意，因为此时趋势已发出比较明确的反转信号，是一个非常好的买入时机。如下图：                                                                                                                                         




黄昏之星是由三根K线组成的K线组合形态，它是一种行情见顶转势的形态。这种形态如果出现在上升趋势中应引起注意，因为此时趋势已发出比较明确的反转信号，是一个非常好的卖出时机。如下图：                                                                                                                                       




早晨之星和黄昏之星，均是由三根阴阳K线组合而成。顾名思义，早晨之星是清晨出现的星星，表示黑夜即将过去，黎明和好运即将来临。                                                                                在下降趋势中出现了这样的图形，已经完全可以确定筑底成功，后期市场见底回升。无须确认。                                                                                                                                                            同理，黄昏之星是黑夜出现的星星，表示白天即将过去，黑暗和厄运即将来临。                      在上升趋势中出现了这样的图形，已经完全可以确定筑顶成功，后期市场见顶下降。无须确认。

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三白兵进攻图形是一种很常见的Ｋ线组合，这种Ｋ线组合出现时，后势看涨的情况居多。尽管如此，但却很难给三白兵的K线组合形式下一个准确的定义，为了便于判断，还是给出一种常见的特征形式吧。

    1、每天的收盘价高于前一天的收盘价；
    2、每天的开盘价在前一天的阳线实体之内；
    3、每天的收盘价在当天的最高点或接近最高点。
　　
    具体的K线显示情况如下：


在实际的盘面中三白兵如果发生在下降趋势中，一般的情况是市场的强烈反转信号；如果汇价在比较长的时间内横盘整理后而出现三白兵的走势形态，并且伴随着多方的逐渐加入，则是汇价将要上升的前奏，应引起密切关注。因为其这种形态一旦出现下降趋势中，是极具见底利好的意味。

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大敌当前实际上是三白兵的变种形态，其两者不同之处是大敌当前必须出现在一个明显的升势或者是累积上升的幅度已经很多的趋势下。相反，三白兵则是在下降趋势或者是刚刚摆脱下降趋势的初期阶段。                                                                                                                                    
其外形特征如下图：                                                                                                                                 


判断方法：                                                                                                                                                （1）、连续三根阳线，每天的收盘价均比前一天的高。                                                                  （2）、每天的开盘价都在前一天汇价的实体之内。                                                                          （3）、第二根和第三根阳线都具有比较长的上、下影线，显示的是汇价上升的力量在逐渐减弱。而且其上、下影线越长就越加大了其汇价见顶的概率。

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三只乌鸦是三白兵形态的反面“版本”，在上升趋势中，三只乌鸦呈阶梯形态逐步下降，当出现三只乌鸦的组合形态，表明当前市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处在一个较高的位置了，出现此类K线形态一般表明汇价后势将进一步下跌。

    特征如下：

    1、在上升的趋势中连续出现三根阴线；
    2、每根阴线的收盘价低于前一根的最低价；
    3、每天的开盘价在前一天的实体之内；
    4、每天的收盘价等于或接近当天的最低价。

    下图是三只乌鸦的K线显示情况：                                                                                                      


三胎乌鸦和三只乌鸦相同，只是其形态没有上、下影线，是由三根创新低的实体大阴线组成。不管出现在什么样的趋势中，一旦出现三胎乌鸦，汇价都会反转向下，呈阶梯形态逐步下降。如果出现在上升趋势中，当出现三胎乌鸦的组合形态时，表明当前市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处在一个较高的位置了，出现此类K线形态一般表明汇价后势将进一步下跌。

    特征如下：

    1、在上升趋势中连续出现三根实体相近的大阴线；
    2、每根阴线的收盘价接近前一根的最低价；
    3、每天的开盘价均贴近前一天的收盘价部分。

    下图是三胎乌鸦的K线显示情况：

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头肩顶反转形态：是指汇价的上升趋势被逆转而形成的反转图形，亦即汇价由涨势转为跌势的信号。        
（一）、型态分析：头肩顶走势，可以划分为以下几个不同的部分：                                                　　（1）左肩部分 —  汇价经过一段持续升势后，已经被推高， 过去在任何时间买进的交易者都有利可图，于是开始获利沽出，令汇价出现短期回落至A点，成交量较上升到其顶点时有显著的减少，此时的头肩顶左肩开始形成。                                                                                                        　　（2）头部 —  汇价经过短暂的回落后，又一次强力的上升，成交量亦随之增加，将汇价继续推高，逐又出现了新的一轮反弹，并驱动汇价上破左肩的高点。汇价升破上次的高点后再一次回落至B点。成交量在这回落期间亦同样减少，依次形成头部。                                                                  　　（3）右肩部分 ─  由于此时的市场情况正处于疯狂的上升阶段，汇价在下跌到接近上次的回落低点B的时候又再次获得支持回升，可是，市场投资的情绪显著减弱，成交量较左肩和头部有明显的减少，汇价没有办法抵达头部的高点便告回落，于是形成了右肩部分。                                    　　（4）形成突破点 ─  从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线，其突破颈线的幅度要会超过汇价的3％以上。简单的来说，头肩顶的形状呈现三个明显的高峰，其中位于中间的一个高峰较其他两个高峰的高点略高。至于成交量方面，则出现梯级形态的下降。                        具体形态如下图：                                                                                                                                       
（二）、使用心得  —  头肩顶形态是一个不容忽视的技术性走势，从这型态当中可以观察到多、空双方的激烈争夺情况。刚开始时，多头的力量不断推动汇价上升，市场投资者情绪高涨，出现大量的成交，经过一次短期的回落调整后，那些锗过上次升势的交易者在调整期间买入，汇价继续上升，而且攀越过上次的高点，表面上看来市场仍然健康和乐观，但成交已大不如前，反映出买方的力量在减弱中。那些对前景没有信心和错过了上次高点获利回吐的人，或是在回落低点买入作短线投机的交易者纷纷沽出，于是汇价再次回落。第三次的上升，为那些后知后觉而错过了上次上升机会的投资者提供了机会，但汇价无力升越二次的高点，而成交量进一步下降时，差不多可以肯定过去多头的乐观情绪已完全扭转过来。未来的市场将是疲弱无力，一次大幅的下跌即将来临。                                                                                                                                                        对头肩顶型态的分析是：                                                                                                                            　　（1）、这是一个长期性的趋势反转型态，通常会在多头市场的尽头出现。                      　　（2）、当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时，就暗示了头肩顶出现的可能性；当第三次回升而汇价无法升越二次的高点，成交继续下降时，有经验的投资者就会把握机会沽出。　　（3）、当头肩顶颈线被突破的时侯，就是一个真正的沽出讯号，虽然汇价和最高点相比较， 已回落了相当的幅度，但下跌趋势只是刚刚开始，空方的投资者继续沽出。                                        　　（4）、当颈线被突破后，我们可以根据其型态的最少跌幅计算方法，预测出汇价将会跌至哪一个水平。这计算的方法是：从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向下计算出同样的长度，由此计算出的汇价就是该汇价将要下跌的最小幅度。                （三）、重点提示：                                                                                                                                    　　（1）、就市场汇价的一般情况来说，左肩和右肩的高点大致相等，部分头肩顶的右肩较左肩能更低一些。但如果右肩的高点较头部还要高，那么此头肩顶型态不能成立。                                    　　（2）、如果其颈线向下倾斜时，显示的是市场非常疲乏无力。                                                           　　（3）、成交量方面，头部最大，左肩次之，而右肩相对最少。不过，根据有些统计所得，大约有1/3的头肩顶左肩成交量较头部能多一些，1/3的成交量大致相等，其余的1/3是头部的成交量大于左肩的。                                                                                                                                                     　　（4）、当颈线被突破时，没有成交量增加也该信赖此形态的突破，倘若成交量在突破的时侯倍增，则显示了市场的空头力量非常强大，汇价会在成交量增加的情况下加速下跌。                         　　（5）、在突破颈线后可能会出现暂时性的回升（回抽），这种情况通常会在低成交量的跌破时出现。不过，暂时回升应该不会超过颈线水平。但若回升至颈线位时间长达3日以上的时候，就要小心是否是一个失败的头肩顶了。                                                                                     　　（6）、头肩顶反转形态是一个杀伤力很强的反转形态，通常其跌幅要大于计算出来的最少跌幅。　　                                                                                                                                                         （7）、假如汇价最后在颈线位水平回升，而且高于头部，或是汇价于跌破颈线后回升高于颈线位，这就是一个失败的头肩顶，不宜信赖。

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头肩底反转形态：                                                                                                                                         （一）、形态分析：与头肩顶的形态一样，只是整个形态倒转过来而已，又称“倒转头肩顶”。形成左肩时，汇价下跌，成交量相对增加，接着为一次成交量较小的次级上升至A点。接着汇价又再次下跌且跌破上次的最低点，成交量再次随着下跌而增加，依次形成头部；从头部最低点回升至B点的时侯，成交量有可能增加。就整个头部形态的成交量来说，比左肩要多。当汇价回升到上次反弹高点的时侯，又出现第三次的回落，这个时侯的成交量很明显要少于左肩和头部，汇价在跌至左肩的水平，跌势便稳定下来，形成了右肩。最后，汇价在经过一段时间的整理后，正式策动一次上升趋势，且伴随着多头成交量的增加，当其颈线阻力被冲破的时侯，汇价会更显著的上升，整个头肩底反转形态就此成立。                                                                           
其形态如下图：                                                                                                                                            

（二）、使用心得：头肩底的分析与头肩顶没有什么两样，它只是告诉我们过去的长期性下降趋势已经被扭转过来，汇价一次再一次的下跌，第二次的低点（头部）显然比最先的一个低点更低，但很快就掉头回升，接下来的一次下跌，汇价末跌到上次的低点水平就已获得支持而回升，反映出多头的力量正逐步地改变市场过去看空的形势。当两次反弹的高点阻力线（颈线）被突破后，显示了多头的一方已完全把空方的阵地占领，买方代替卖方完全控制了整个市场。                 （三）、重点提示：                                                                                                                                    　　（1）、头肩底形态与头肩顶形状差不多，主要的区别在于多、空双方的成交量方面。                   　　（2）、当头肩底颈线被突破的时侯，就是一个真正的买入信号，虽然汇价和最低点比较，已经上升了一段幅度，但升势只是刚刚开始，尚没有买入的投资者应该继续买入。其最少的升幅计算方法是从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线，然后在右肩被突破颈线的一点开始，向上计算出同样的高度，所计算的价格就是该汇价将要上升的最小幅度。另外，当颈线阻力位被突破的时侯，必须要有大的多头力量增加来配合，否则这可能就是一个失败的假突破。不过，如果在突破后多头力量逐渐增加，头肩底反转形态就可以确认。                                                                             　　（3）、就一般的情况来说，头肩底反转形态较为平坦，因此会需要一个比较长的时间来完成。　　（4）、在突破颈线后可能会出现暂时性的回跌，但回跌不会低于颈线位。如果回跌低于了颈线，或是汇价在颈线位水平回落，没法突破颈线阻力，而且还跌低于头部，这就是一个失败的头肩底形态。                                                                                                                                                     　　（5）、头肩底是极具预测威力的反转形态之一，一旦获得确认，其升幅大多会多于其最少的上升幅度的。

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反转形态 —  复合头肩底  
（一）、形态分析：复合头肩底是头肩底的变形形态走势，其形态和头肩底十分相似，只是肩部、头部、或两者同时出现多于N次，大致来说可划分为以下几类：                       　　       （1）一头双肩式形态：一个头分别有二个大小相同的左肩和右肩， 左右双肩大致平衡。比较多的是一头双右肩，在形成第一个右肩时，汇价并不马上突破颈线，反而掉头向下，不过向下却止于右肩低点之间，最后汇价继续沿着原来的趋势向上寻求突破。                                    





（2）一头多肩式形态：一般的头肩底都有对称的倾向，因此当二个左肩形成后，很有可能也会形成一、二个右肩。除了多、空双方的力量之外，图形的左半部和右半部几乎完全相等。






                                                               

（3）多头多肩式形态：在形成头部期间，汇价一再回升， 而且回升至上次1、2/3的高点水平才向下回落，形成明显的两个头部，也可称作两头两肩式形态走势。有一点必须留意：多、空双方的力量在第二个头的时候往往会较第一个头要少。                                    
（二）、使用心得：复合头肩底形态的分析意义和普通的头肩底形态一样，总结其一点，那就是“万变不离其中”。当在底部出现时，即表示一次较长期的升市即将来临；在形成复合头肩底的初期，因多、空双方的力量可能不均，使形态难以辨认，但稍久就会很容易看出它和头肩底的趋势完全一致。许多人都高估复合头肩底形态的预期上升威力，其实复合头肩底形态的力量往往较普通的头肩形态为弱。在中期性趋势出现时，复合头肩底形态完成其最少升幅后便不再继续下去，而普通头肩底形态的上升，往往是较其计算出来的最少幅度还要多的。
（三）、重点提示：                                                                                                                             
（1）复合头肩底形态的最少升幅的计算方法和普通的头肩底形态的计算方法一样。                  
（2）复合头肩底形态的颈线很难画出来， 因为每一个肩和头的回升部分，并不会全都落在同一条线上。因此，应该以最明显的二个短期反弹高点，连接成颈线。另外又或是以反弹到其价位次数最多的水平接连戍颈线。(复合头肩顶其效果与复合头肩底相反)

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在一个时间段内，汇价在横盘整理过程中常常会出现双底、顶，双底的图形有点象“W”顶象“M”，所以，又被称作“W”底、“M”顶，这些都是汇市中常见的反转形态。如果在日常的交易中，一旦发现了“W”底、“M”顶，个人觉得就是一个绝佳的获利机会。就象这次英镑的周线图一样，在经过接近20周的整理后，在基本面一些因素的推动下，终于强势突破颈线位1.9850，站在了十几年的高位2.0000以上。如果按双底的计算来看，英镑在突破1.9850后最少的上升幅度应该在2.0450附近。这就是双底的威力。（双顶的效果与其雷同，只是形态相反）在这里就不单独介绍了。其双底、顶图形如下：




汇价在经过了一个长期的下降、上升后，在A点获得支撑（上升受阻）并反弹（下降）。由于汇价前期已经下降（上升）了很多，整个趋势还不太明显，或者是前期有很多被套的头寸，汇价第一次的反弹力量不是很大，大都会在B点受阻回落。（双顶则会在B点买入以求获利，在A点买入的多头会在汇价接近于C点时大量卖出。这样就形成了双顶）这样汇价在回到了C点的位置，可能并没有跌破前期的低点A，并形成了反弹。此时的市场看跌（升）的人气有些松动。当汇价上升（下降）到颈线位的时候，并在汇价快速突破这个颈线位后，大量的买（卖）盘出现，汇价暴涨（跌），其上升（下降）的空间计算值往往是AC线到B点的垂直距离的一倍。
使用心得：
1、第一个底（顶）部出现：汇延续下跌（上升），幅度很快。在受到明显的支撑（压力）后迅速反弹（回落），反弹（回落）幅度接近下跌（上升）的起始价位。
2、第二个底（顶）部出现：已买入（卖出）的投资者见汇价已经反弹（回落）了不少，会受利益的吸引，卖出（买入）头寸以此套利。汇价开始由B点回落（上升），但回落（上升）接近上次的低（高）位A点水平后，又再次出现了买（卖）盘，汇价由C点回升（下降）。由于汇价在第二次破位不成功，可以预见投资者的信心将会增加，继而加速未来的反弹（下降）趋势。
3、突破颈线位：汇价由C点回升（下降），等候机会突破颈线阻力位。颈线阻力位是指两个底（顶）部A、C两点之间的高（低）点，即B点的水平延伸线。此时的双底（顶）可以确定成立。汇价在突破颈线位后可以被视为最后的买入（卖出）的机会。
4、可能会出现回抽：汇价在突破颈线位的时候，若收盘价高（低）于颈线位大约2、3%，就可以确定其形态的成立。
5、时间因素：就一般情况而言，汇价在经过了一段时间的下降（上升），要恢复投资者的购买信心是需要时间的。买卖双方都会在一个低（高）位进行争夺。因此，一个双底（顶）的形成时间要比长，两个底（顶）部相距的时间也很长，且底（顶）部外形都比圆滑。如果在周线图上发现了此形态，其准确率要比其它的时间段高。

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在实际的操作中，非常标准的双底（顶）比较好确认。但有的时候汇价下降（上升）的速度非常快，形成形态的时间比较长，上方的阻力（下方的支撑）也相对的比较多，在这种情况下，就会形成三重底（顶）。其特征如图：




三重底（顶）是双底（顶）的延伸形态，它比双底（顶）多一个低（高）位。若汇价一旦突破颈线位，清除所有的阻力（支撑），就可快速的上升（下降），且上涨（下降）的幅度会很令投资者们惊讶。如图所示；汇价快速下降（上升），到C点由于超卖（买）而反弹（回落）。在A点受到前期卖（买）盘的压力（支撑），而又继续下降（上升）到D点，而又再次反弹（回落）到B点，如此两次，形成了三重底（顶）。三个底（顶）部的低（高）点都相对差不多，而由第一和第二个底（顶）部反弹（回落）的高（低）位，分别为A点及B点，也都相当接近。当汇价突破由两个高（低）点A和B点连接成的颈线阻力（支撑）位的时候，就是非常强烈的买入（卖出）信号。
使用心得：
1、低（高）点差距标准：三重底（顶）的三个底（顶）部都相对接近一个相同的水平。然而，世无完事，三重底（顶）的低（高）点很难有非常巧合地落在同一个水平线上，始终都会有一些差距的。只要各低（高）点的距离差的不太多，就可以将其视为三重底（顶）。此外，三个底（顶）部的距离也为无须一定要相同。
2、底（顶）部特点：三重底（顶）的各个低（高）点出现的时间并无硬性规定一定要相等。在三个底（顶）中，其中一个底（顶）大多都是呈现向上（下）弯曲的圆弧形态，反映的是当前的汇价正在缓慢的向上（下）运行。  
3、在突破颈线位的时候，应该果断地买入（卖出）。目标先以计算的上升（下降）幅度为第一获利目标。因为三重底（顶）形成的时间比较长，一旦突破了阻力（支撑）位，其上升（下降）的动力会很惊人。故在第一次获利后应保留一部分低（高）价位的仓位。假设汇价只是假突破颈线位，最后在跌回（上升）到颈线位之下（上），就要当机立断卖出以求稳中获利。

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潜伏底、顶是一个能充分反映汇价大幅度反转的转势形态。在实际操作中，当汇价下降（上升）到一定的价位再也无法继续下降（上升）的时候，潜伏底、顶也就已经形成了。具体形态如下图：                                                                                                                                                      




在实际操作中，我们不难看出潜伏底、顶的形成过程。潜伏底、顶在底、顶部一定的范围内波动，其汇价既不能快速的下降（上升），也不能迅速的选择方向，需要一段时间的整理过程。在后市遇到一些利空、利好的消息刺激后，迅速上升（下降），并快速突破其突破点，其在实际的运用中突破的速度是十分惊人的。                                                                                                  
运用心得：                                                                                                                                                
1、汇价在下降（上升）到一定的时候呈见底、顶形态，并在逐步收窄整理的过程中窄幅上升（下降）；从上面的图形中我们可以看到，潜伏底、顶在形成的初期，汇价先反复下降（上升），中期于底、顶部一个比较窄幅的区域内上下波动，但不会超过这个波动的范围。如图中两条线中的区域。                                                                                                                                    
2、潜伏底、顶的形成时间比较长，特别是一个长期的发展趋势，其形成的时间至少在几个月甚至半年以上。事实上长达一年以上的潜伏底、顶也在日常的操作中见过不少。所以，其形成的时间越长，未来的上升（下降）阻力就越小。其上升（下降）的幅度也越大。                           
3、潜伏底、顶在日常的窄幅上下波动时，请不要主观的认为其汇价将会突破而买入。因为潜伏底、顶的形成时间都比较长，一旦判断错误就有可能被套牢，令交易者自己的交易思路大乱，无法再对以后的走势做出正确的判断。汇价在上升（下降）突破其突破点的时候，在突破点附近才是买入的机会。                                                                                                                                 
如有时间，可参阅一下澳元2001年3月29日从0.3768的低点到2002年5月2日0.5383的突破点,整整走了一年时间的潜伏底。后市汇价在突破0.5383后一路上升,直至2003年6月6日到达0.6710的高点为止。其汇价经过一多年的时间，一路上升了1300多点，其上升的幅度十分惊人。

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我们在日常的生活中常常可以看到，一些朋友用手做出V字型的手势，这在日常的生活、工作中都是代表着胜利的含义。在汇市的操作中也会常常有这样的形态发生。如果您发现了V型形态或者是倒转V型顶，那也就是您将要在汇市上获得丰厚利益的时候了。一句话：V型形态是汇市胜利的象征。具体特征如下：




V型底、顶在形成的过程中需要经过以下几个阶段：  
其一、下降（上升）阶段：汇价经过快速下跌（上升），由于下跌（上升）的速度太快而形成了V型的左侧走势，看起来十分陡峭。                                                                                                  
其二、转折点：汇价在经过大幅度下降（上升）后，且下降（上升）的幅度超过了市场上多数交易者的预期，买（卖）盘突然涌现，令下跌（上升）的势头突然停止，所以就会出现单日反转。此转折点的时间可能仅为一瞬间，往往令很多交易者手忙脚乱，不知所错。实战中在2003年6月3日澳元的小时图中就充分的显示了其V型底的上升动力。                                                     
在日常的交易中，买入或者卖出应在其转折点附近买入或卖出，如果没有在转折点附近买入或卖出，则应在转折点附近上下50点以内买入或卖出。因为，一个正常的单日反转V型形态的出现，其下降（上升）的幅度都是非常可观的。

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在日常的操作中，延伸V型底、顶并不像V型底、顶那样完美，往往会出现一个延伸的平台，我们暂且把它称做延伸V型底、顶。其形态如下：                                                                                   




当汇价出现反转后，平台会在另一侧出现。这反映的是汇价在反转的过程中遇获利回吐，汇价会短时间的快速下降（上升），这样，一些高价位的交易者将被止赢所清除。而后又会有一些交易者在图中所示的平台位置乘机把握好一个入场点买入（卖出）。这是在实际操作中当出现延伸V型底、顶的时候一个最后的买入（卖出）机会。                                                                     
其它的如V型底、顶所介绍的。雷同。