搜索
楼主: hefeiddd

一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

  [复制链接]
 楼主| 发表于 2007-12-4 21:32 | 显示全部楼层

笨笨学期货1-24

笨笨学期货17 有趣的市场 有趣的人

经纪人买了本只铁的书,学了两招
见着攻击性阳线就追,还真让他逮着不少起涨点
可一段时间下来,有的是追错了未及时平仓,有的是平仓太匆忙
最终亏了钱。

这一天,大户拿出张报纸:只铁骗局
大户说:我从来不相信什么技术分析。什么股市要到xxx点,跟算命一样,有啥意思?

简单先生跟大户争执起来:只铁的书是有内容的。主要是市场本身就没有绝对的方法。
只铁骗局主要是他在市场风险高位去运作大资金。
技术分析不是你说的那种算命式的。
“有没有成功率高一些的交易方法,比如60%”,“有”
“这就是分析嘛!”
只铁的书,图表都是精选的。有片面性。
所有书都如此,语言表达力是有限的

简单先生悄悄对笨笨说:迷信是要不得的,大户那样也不可取。
大户十多年的经验,稍微用技术约束一下交易点,就能成功
可就过不了那一关,他也不想过。

笨笨愈来愈觉得市场有趣:涨跌无情,惟人自招
在市场先生面前,任何错误都无处遁形
无风险控制、无交易系统,最终不可能获利


笨笨学期货18 牛市与切线

军人在画线
简单先生看见了,说:画错了,要以最高\最低价为参照,才有意义
军人不高兴了:你正规技术培训班都没参加,你不懂!
简单先生哈哈大笑:对了,你学的培训师教的标准技术。
怪不得人说技术分析无用,那也叫技术分析 。。。?

军人其实是在描述形态,一眼就可看明。

笨笨想学点画线工夫
“我是把形态切线和长期趋势线分开来看;
短期形态你无法确认它是否突破,40%概率都不到;
长期趋势线通常都有重大作用,一经突破就是大行情;”

“你看RU310,那条压力趋势线,非得弄出根中阳线去突破。
多头主力有意思不?
再看CU、M、黄豆历史合并周线图,趋势线突破后都有大的单边行情“

笨笨看了看,确实如此。
不过,意义不大,多少年才等一回
散户倒可据此作单边大行情,但通常不会在那时到市场来

“趋势线在期货帮助不大
但对股市指数分析相当重要;”
“你看,这上证指数;几条均线收敛,托着指数
这条趋势线已成形;
金融板块群体在动;
阳线向上一起,就是买的时机”

笨笨瞪着大眼,看着简单先生:分析得真清楚,快去买股票呀!
简单先生叹口气:好是好。都交市场先生作学费了。剩点钱只好作期货。股票一年就一次机会。

笨笨决定作股票,这是个胜率很大的机会
简先生为他写了个网站地址和文件解压密码


笨笨学期货19 奇异的市场力

开发部主任在打电话联系客户,WS出现多头机会。
客户要么联系不上,要么就没有意愿作。
“等WS快见顶了,这些客户就会自动来作多”,简单先生说。
大家都笑了。
“不信,你就看,CU已到28000,就要有人来了”

正说着,来了两个客户,咨询CU行情
一个客户一周内开了户。

技术经纪解释说:价格就是散户追高的
简单先生认为不那么简单,市场天然有一种奇特机制。
价格不到高位,散户注意不到行情


笨笨昨晚到网上读了资料,大有收获:象以前那样玩股,不亏就万幸了。
大盘向上走阳线,笨笨在14:30时买了民生银行
“等着吧,30%稳拿。以今日开盘价为止损保护位”

科长听信股评,说经济如何如何好,也买进了民生银行,准备长期持有
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 21:38 | 显示全部楼层

笨笨学期货1-24

笨笨学期货22 性格与命运(二)

不要轻视行为,行为形成习惯;
不要轻视习惯,习惯形成性格;
不要轻视性格,性格决定命运。

营业部通知万元户的客户上来平仓
客户30000万元,平仓剩3000元,销了户,走了。

科长的股票全部平了仓,也不长期投资了
民生银行的利润,全部还回市场,补贴了宝钢的亏损

万元户经常预测几天后涨多少、跌多少
客户相信他
说得还准,作得一蹋糊涂
每次暴仓都有一个理由,有一次,他说是指令单用完了
大家哄堂大笑:上战场忘了拿枪

万元户是改革第一批富起来的人,敢闯,没文化
作期货10余年,变回穷光蛋

简单先生一次在他下单时,说:大方向错了
万元户说:那谁说得清,博士比我亏得还厉害
万元户见过世面,见过大资金操盘

市场面前人人平等
但万元户老犯低级错误
说他也不接受,性格如此

营业部经理私下说:万元户吃亏在文化低

这个市场,知识真的是力量,除非食古不化


笨笨学期货23 无知的代价

外行眼中,期货猛于虎
其实,都是保证金计算惹的祸

大众的数学计算力实在太差
建议经纪公司作如下改进,以适合大众思维:
1、对一般大众,保证金预设为100%
2、主力合约转移时,提醒客户转仓
3、设计一套考题。本人申请、考试合格者,方启用保证金制度

这样与股票接轨,期货大众风险=股票,永不爆仓;
对合格者,还多出资金放大的功能,
一定能改善期货形象,吸引大众参与。
大众一般是看现货趋势理解市场,
可以降低期货市场整体风险

客户A
CU到22000时,专家看多,该客户进多单,遇大幅调整。
扛单吧,下跌中;平仓吧,大牛市中。
那,专家都是假的。
是啊,专家也不知当如何处理
但是!专家不可能出现这样的情况!

客户B
CU29000时进场,股票上有一定经验
满仓,又多又空。几天亏60%。
后冒险博回一万,资金稳在60%

客户C
与B同时入市,扛单亏掉50%
资金岌岌可危

客户D
牛市中作过股票,见低就要买
A411在2900时进场,对作多情有独钟
亏50%

笨笨回想以前:是啊,无知又想赚钱,当时真险啊!


笨笨学期货24 波浪理论


AL403进庄了,手法跟股票一样,走的是波浪理论
开发部主任第一跟阳线进了多单
简单先生笑了笑。
第二天调整,简单先生不慌不忙多单,低300

上行中,开发部主任按波浪理论算点位
套利300,基本是当天最高最低价
波浪理论总算有一回用场。
简单先生大为佩服。
技术经纪私下对客户说:作铝?疯了

开发部主任这以后,特别偏爱波浪操作法,但均告失利。

AL403平仓,大胜
相约玩麻将
开发部主任半局不开和,打跟张
大家哈哈大笑:改称风险控制师好了。

这边,简单先生牌技、手气均差劲
报单小妹路过,观战指挥
怪了:牌认人。连续7次自摸和牌

牌完结帐,开发部主任居然不输

笨笨看得有趣:这风险控制,道理相通
看势下单,安全第一


笨笨学期货25 实战地图

技术经纪的神秘系统,据说是用高级数学公式所写
营业部主任感兴趣
简单先生大不以为然:
数学家用分形计算出美国海岸线,非常相似,震动学术界

能用这幅图部署美国海军吗?

笨笨豁然开朗:要建立交易实战地图

科长搞基本分析,A411看空未作,很后悔
CU412空声遍布
持仓达天量,下跌,作了空。
培训师说:多空决战,跌势会惨不忍睹
简单先生不同意:从30000下来,多头并为认输
军人已在高位空,获利万元

第二天,阳线吃阴线
大家都在想象白花花的银子,没人平仓

笨笨很遗憾:这些人都不看实战地图。2B法则+变盘信号,隔夜风险不可不防
60分钟图更清楚
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 21:41 | 显示全部楼层

笨笨学期货26-完

笨笨学期货26 麻木的投资人

CU高开上冲,军人抢先平仓,万元利润泡汤
科长关进涨停板。
都怪市场太突然。但笨笨知道,是他们自己选择了这个结果

总部操盘手来讲课,邀请了一批股民。
笨笨听明白了要点:
1、按100%预设保证金,期货风险小于股票
2、就算一目十行了解完所有信息,你仍然无法决定多或空
3、重对策,轻预测
4、单次亏损风险是必然会发生的,控制风险度,争取总体获利
5、市场只有弱规律
6、分析内容要包括:方向、目标位、速度、运动方式
7、仓位控制、后续评判及行动、操作纪律

股民麻木地听完,提了几个问题。
原来他们想要操盘手推荐股票,买了就涨的那种
操盘手告诉他们,现在股票风险非常大,要等一段时间
股民一哄而散

笨笨看着可爱的股民,他们是真不知道A股股价很离谱?
在市场各方利益分配中,他们什么时候能善待自己?

多少年的一个政治疑问,也渐渐清晰起来:
国民不知道自己的权益,不知主动维护自己的权益
那自然如同股市有大大小的庄
集权政治是必然结果

笨笨学期货27 短线高手

笨笨的朋友推荐一股市短线高手
在2004.9\10月,几天之内,高抛低吸,获利20%
“那才真正是高手哇”

笨笨有些心动
简单先生不相信:我见得多了,这类高手我从未见他们真正赚钱
原来高手用类似2B的法则:只在在顶、底大幅振荡期效果好
故意问他:“今年获利30%吧?”,“说不清”
又一个不能获利的短线高手!

简单先生好为人师的毛病复发,打开图表说开了:要分清阶段趋势。。。
笨笨看他们听不明白,只对每天都能赚钱感兴趣
赶紧把简单先生拉走了

“能获利的短线高手我一个都没见着,趋势赚钱的倒还见过几个
希望能见着一个能从市场拿钱走的短线高手”

这个糊涂市场,永远不缺糊涂资金  

笨笨学期货28 永远的市场

总部来2个操盘手调研客户
宏观调控下,CU407已大幅下调
A操盘手用30线专作CU:
1、已到周30,牛熊分水岭
2、跌停又涨停,空头陷阱
3、上60分之30,就进多单
他的原则是:上30就多,下30就平;用机会成本换取大行情

简单先生悄悄说:此人有实战地图
他那个法则还要加些过滤器
众人摇头:此人从这里出去的,没水平!

几天后,CU如期上涨
笨笨佩服简单先生眼光
众人仍不服气:A亏钱多。我们用此法不灵
一看图表,原来是简单套用,不会加过滤器

B是新聘操盘手,谈了一通各类技术分析,批评了一番
问大家对市场看法,答案:风险认识最重要
惟有简单先生说:按市场逻辑交易
B不置可否,又说了一通某某分析如何如何

简单先生悄悄说:此人还在钻牛角,未悟道

笨笨笑嘻嘻的:这就是永远的市场

笨笨学期货29 哲学

对自然的认知能力,全面认识事物的能力。
事物运动都是相似的,
同一太阳下没有新东西。
东方文化清楚地描述了总规律

总体把握事物运动总规律的能力

各种方式的具体的分析不过是试图用有限的局部去量度无穷的整体
就如同用多边形去拟合圆

任何运动都有总规律
缺少知识是很吃亏的
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 21:43 | 显示全部楼层

笨笨学期货26-完

笨笨学期货30 数学

计算保证金
统计成功率
风险控制
风险策略、交易策略

交易选择的概率
交易系统的可靠性

无一不用到数学计算
甚至用到很深的数学知识

笨笨学期货31 行为学

真正的交易并不是事后看走势图那末简单
交易者就象一个运动员,在市场比赛
下决定的时间是很有限的,错了无法更改
还涉及到控制交易情绪和心理

事后你可以很容易看清一个机会最大的品种
但实际交易你很难选中它

有很多的机会并不属于你

笨笨学期货32 盘口

营业部经理帮人作黄豆,5次全成功
笨笨看图表,是顺趋势作的,但每次进场都快一拍
笨笨去学经验

“看盘口”
正好,卖盘XXXX手,一会儿就不见了,一会儿又压上
大单一扫,突破关口

营业部经理笑笑说:雕虫小技而以,主要还是要看趋势

笨笨明白:盘口大有文章,只是难学,看盘又累


笨笨学期货33 扛单也赚钱
扛单最受诟评
老倔是个老期货,学东西慢

2003年,老倔扛单出了名
CU在22000时,他进去吃套,扛2000点,解套走人
RU上又来一次,赚2000点

RU到高位,又一次。这次心里没底,请经纪人分析:对锁
RU大幅反弹,气得大骂

老倔还作了两次跨期套利,均成功

都知道老倔作盘不咋样,他也只是到市场混时间
踩对了牛市节拍

笨笨学期货34 盲目的经验

2003国庆前
只有简单先生买进CU403,17400
各位都劝他:XX年节后变盘,出都出不来

打开图表看,他们所说的本就处于容易变盘位
经验真盲目,误导人。还是要作具体分析才对

简单先生感谢他们的善意
认真审视了走势和仓位,轻松而自信持仓过节

笨笨学期货35 人性弱点

节后CU连涨
军人每天一进门就喊:简单先生,又是3000元
CU已到20000

简单先生平了仓
笨笨笨不解:没有卖出信号呀?
“都知道了,烦人。找个机会悄悄买回来”

简单先生再也未能下决心买回来,痛失一段好行情
人性弱点无处不在啊


笨笨学期货36 花开花落

这一年所见,营业部基本是在消灭财富。
营业部换了新经理,
其朋友追求报单小妹,交易时间也不避诽,交易环境变得不协调

“兆头不好啊!”
笨笨跟着简单先生陆续转走资金,去作网上交易。

营业部又招了一批新人,带来一批资金。
“本来是想来找工作的,看来又是交学费来了”,
老同志们的悄悄话透着沧桑和一些自负。

爆炸性的通知传来:老总失踪、资金冻结!
花开花落,
无常世界。

笨笨学期货 虚拟世界

简单先生去了MACD
这里交易水平要高些,其中有高手

交易要用客观数据约束,这里的人没能完全作到这一点
热情都很高

简单先生发了文章,看来读懂的人不多。
笨笨一听,急忙阻止:你别去
人都爱听恭维话,就你那直通通的语言
在社会上会碰得头破血流
我只想赚钱,认你为老师,才由你说。

人都是按自己的思想行事
不到黄河不会死心的

简单先生叹口气:我哪里是你的老师,分明你是我的老师了
每个人都是我的人生老师,给我上不同的课啊。。。


笨笨总算搞明白:哪里有啥规律可学?
只有弱规律,说来也简单
1、股市的大趋势、均线流、量能、热点
2、期货的均线条件
要用起来可就不那末简单了


笨笨将所学理了理头绪:
1、禅坐炼心
2、将市场作哲学实践课,读东方文化
3、记录现货价格,作为价格趋势的中枢
4、过夜仓不超过1/4资金
5、交易点要有胜算:123法则、2B法则、成本趋势空间、突破与条件过滤
6、5日均线持仓原则
7、移动平仓位设立的艺术

笨笨在MACD看到一个好帖:交易員的白皮書
是啊,所见都是在消灭财富。一个合格的交易员应该达到这个程度吧

一:熱愛投資市場
以理性的態度去分析研究市場
二:建立交易方法
一種可以進行機械操作的市場交易方法,
拋去人為因素與周圍環境的主客觀影響,按部就班的執行交易方法
三:形成市場優勢
具備市場優勢,再輔助以優異的資金管理和風險規避技術,那麼就能保持長期穩定的高額回報率
建立在擁有、適合自己的交易方法前提下,在實際操作中針對市場的各種走勢與行情變化,給出回應的判斷及參與方向的信號
只有天賦與艱苦的勞動結合起來,才能成為期市中出類拔萃的交易員
四:輕鬆參與交易
艱苦的勞動是指形成方法的過程,而不是指參與交易的過程
參與交易中,越輕鬆越好
"交易就象射箭一樣,越使勁就會越緊張,相對就會容易出錯"
五:嚴格資金管理
好的交易方法
完善的市場操作原則是密不可分
資金管理是避免災難的最佳工具
1:每筆交易的風險都控制在資金總量的1%-2%。
2:在入市前,都確定好出市的行情標準。
3:如果開始交易之後,雷擊虧損達到資產損失的10-20%就要暫停一段時間。
4:連續盈利三到四次之後,一般都會選擇退市觀望
六:勇於自我約束
1、有市場優勢的交易方法
2、嚴格的資金管理制度
3、實戰操作中的自我約束
交易員普遍存在傾向於作他感到舒心的交易,而實際上越感到舒心的交易,風險性就越大。自我約束還有另外一層含義就是一旦出現並不理性的交易結果要勇於承擔責任
同時要學會獨立自主的思考。再優秀的交易員你只能吸取他的交易理念,卻不能隨意去問他對市場走勢的看法與意見
七:自信結合耐心
掌握以上六點的全部精髓,剩下的問題就要從心理上去解決實際問題了。
只有當你感到有信心的時候,你才可以去做交易
握住你的持倉等待盈利最大化的漫長時間裏,同樣亦需要相當的耐心與毅力

一個成功的交易員需要具備以上的條件,同時他又能夠實際交易中能達到信心加耐心的完美境界


几位朋友经历失败的痛苦,准备联合起来
笨笨开始展望未来的交易基金
对将会遇到的困难也作好了心理准备

笨笨看着起伏的K线,迷糊过去
朦胧中仿佛现出几个大字:牛熊无情,万众成祭品

全文完
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 21:44 | 显示全部楼层

华盖 系统是什么

华盖  系统是什么
  
   在股票市场中交易过两、三年的人,几乎都有一套自己的交易方法。
   曾经有一个使用波浪理论的高手和我交流,他说他经常性的能够预测到价格波动的高低点,并且因此而获利。但是总体上的交易成绩并不是非常理想。
   深入交谈以后,我发现他的整体系统存在一些问题。比如,他不知道当他的预测出现错误的时候,应该如何处理?当得到一个买进信号的时候应该使用多少资金?什么时间应该加仓或者什么时间应该获利了结?
   在我的大多数学生开始向我学习的时候,几乎都有一些实战经验,事实上,很多人的成绩相当不错。但是在交易的系统性方面,却有明显的欠缺。
   就拿前面的波浪高手来说,他应该认真的问一问自己,如何把所有的事项整理起来?除了市场分析以外,你还缺少什么东西?很显然,是缺少的东西妨碍了你长期稳定的获利。你的交易方法,是否适合你?它是不是你有能力把握的方法?是否与你的投机目标相吻合?是否与你的个性相吻合?
   如果你想长期稳定的获利,那么整体的交易应该是一个过程,而绝不是简简单单的一次预测或者一次全仓买入。其间至少包括:
  1、 如何处理判断失误?
  1、 最大亏损能够被控制在什么范围内?
  1、 什么时间追买?什么时间获利了结?
  1、 市场出现非人力因素,如何处理?
  1、 预期的目标是多少?是否满意?
  1、 当市场价格变化以后,如何修正自己的交易计划?
   大多数交易者心中都有一个强烈的愿望,就是希望他们的每一次交易都是正确的,但是理智的思考一下,华尔街的顶尖交易员在十年中的平均正确率仅仅是35%左右,你能做到多少?你是否现在就比他们优秀?
  
  另一方面,大多数投机者相信有一个通向市场的魔术:一个指标,一个形态,
  或者一个机械的交易系统,他们还肯定一小部分人正在使用着-------我在网上见过售价24万元的一个公式,据说可以百战百胜--------他们努力的想揭开这个魔术的秘密,从此而获利。
   简直是笑话。
  
   市场真的有能够长期稳定的获利的方法吗?
   正确答案是有,而且答案就在你自己身上。
   我可以明确的告诉你:成功交易的一个秘密就是找到一套适合你的交易系统。这个交易系统是非机械的,适合你自己个性的,有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的。
   交易系统,或者说系统的交易方法,才是你长期稳定获利的正确方法。
  
  自我控制
  
   我认识很多成功的投机者,他们毫无例外的能够认识到:市场的成功来自对自我的控制。
   自我控制并不是很难达到,但是对大多数人来说,意识到这一点却非常困难。
   我们看看成功的投机者所共有的特点:
  一、 他们的风险意识很强:他们在交易中经常出现亏损,但是任何一次都没有使他们承担过分的亏损。这与大多数亏损的交易者刚好相反,或者说,与我们的天性相反。风险控制首先是自我的控制。
  一、 在中国市场,成功的投机者,成功率可以达到35%,甚至50%。他们的之所以成功,并非因为他们正确的预测是市场价格,而是因为他们的获利头寸要远远的高于亏损头寸。这也需要极大的自我控制,当然,还需要整体的交易方案。
  一、 成功的投机者的交易思路与众不同。他们有很大的耐心去做别人都害怕做的事情,他们会非常耐心的等待一个看起来非常渺茫的机会,我们知道,投机,正是因为机会而获利。如果没有对自我的严格控制,很难做到这一点。
  我的学生可以轻易地达到正确分析市场的程度,但是,要他们达到长期稳定的
  获利状态,却需要漫长的训练,训练的主要内容就是自我控制。很多时候,我会给客户一些现成的交易系统,他们非常喜欢,似乎有找到魔法的感觉,而如何正确的使用这些“魔法”,他们却不愿意关注-------人们似乎更加愿意去做一些能够使自己兴奋的事情,而不考虑是否正确。
  
   当其他人告诉你他们是如何交易的时候,他们只是告诉了你他们的行动,这是为什么大多股评或者机构推荐都会发生错误的原因。
   我们假设今天的媒体向100家机构咨询,有90个机构认为市场会上升,那么你如何考虑?
   实际他们并不是有意在欺骗你:因为他们在今天的交易中的确买入了。也许是他们因为看好而(已经)买入,或者是因为(已经)买入而看好,这都不重要,重要的是他们告诉了你他们的行动。
   如果你认真的思考,就可以发现,现在的市场有90%的潜在空头-----那些今天已经买入,同时告诉你市场将进一步向上的人。当市场上100%都看好的时候,市场中便不再继续有多头,或者说,多头再没有了维持的力量,因为他们已经全部买进了,好了,哈哈,市场还剩下什么?
   对了,只有空头,他们没有对手------一直到一轮下跌趋势以后。
   自我控制要建立在正确的交易思想的基础上。在绝大多数情况下,自我控制并不是一件痛苦的事情。
  
   作为一名专业的投机者,你应该建立并相信自己的交易系统(当然,我指的是成熟的交易系统)。你必须知道你的系统在什么情况发挥最正常,什么情况下可能产生亏损,那么你便有更超脱的心态去观察市场,观察交易行为。你会因为有完善的交易方案而不会对市场产生恐惧。
   
  亏损
  
   我们可以从两 个方面去寻求长期稳定的获利。
   一是成功率:每次交易的盈亏相当,但是获利次数比较多。比方说每次盈亏都为3%,但是10次交易正确7次,错误3次,那么总和获利为12%。
   一是获利率:单次获利较大而亏损较小,不计较成功率。比如交易10次,亏损7次,每次3%,获利3次,每次10%,那么总和获利9%。
   当然,既有成功率,又有获利率是最好的。
  
   很显然,没有任何人能够在一个相对长的时期内,准确判断每一次市场波动。那么,在交易中出现亏损,就是非常正常的事情,我们没有必要回避。一个真实的数据是:美国华尔街的顶尖交易员,在十年中的交易成功率,平均在35%左右。
   交易系统的一个重要的组成部分就是如何对待亏损。
   我们通常认为,所谓的亏损可以根据交易情况分成两个不同的部分,它们的性质也截然不同。
   一是在正常交易中的亏损,就是说,在你的市场分析中所允许存在的误差而产生的亏损。
   一般地说,每一次交易,我们不可能找到精确的位置,而是允许有一定的误差,这主要是因为价格本身的运动趋势是以区域的方式体现的。比如当我们判断某股票在9.10—9.30之间有比较高的交易价值,那么可能在这个区域开始逐步介入,或者你从9.30逐步买进,一直到9.10;或者你从9.10逐步买进,直到9.30,但是不管怎样,你介入的区域就是9.10---9.30。又假设你的止损设定在8.90,同时如果这支股票最终下跌,并跌破你的止损,这中间的0.2—0.4元,就是你的正常的交易亏损。这种亏损没有任何办法回避,也无须回避。只要你能够把它控制,永远不会对你的交易资本产生重大的影响。
   另一种情况是市场出现人力的或者非人力的因素,导致市场价格疯狂的变化,方向对你不利。
   从理论上说,这样的风险很难回避。但是,在日常的交易当中,我们可以养成良好的交易习惯来避免。就我个人的看法,给大家提供一些简单的建议。
  1、 不要参与疯狂波动的股票,无论是上升中的,还是下跌中的;
  1、 多注意时事,多关注政策性公告;
  1、 严格遵守交易纪律;
  1、 当意外情况发生的时候,坚决出场回避,不冒不必要的风险;
  1、 学会在大趋势不利的情况下空仓。
  从历史的情况看,市场不会在一个较长的时期内走单边行情,因此,我们在交
  易中,无论在大趋势有利或不利的情况,都能够找到比较从容的进出场的机会,尽量不要匆忙行动。
   如果在交易中出现比较重大的失误,首先要做到的是不要惊恐。最好的方法是清理所有的头寸,远离市场一段时间,记住,交易所不是明天就关闭。
   任何交易者,在所有的交易记录中,都会包括获利交易和亏损交易两个部分,这是事实。即没有必要为获利的交易沾沾自喜,也没有必要为亏损的交易垂头丧气,长期稳定的获利,才是投机者的最终目的。


 最 简 单 的 交 易 系 统
  
   一个最简单的交易系统,至少包括四个部分:买进,卖出,止损,头寸控制。
  
   作为投机者,我们是在利用市场的价格波动来获得利益。只用当市场出现你所能够把握的波动的情况时,你才有可能获利------看起来很简单,但是这一点非常非常重要-------就是说,一些波动你能够把握,另一些波动你不能把握,或者根本不需要,比如向下的波动(股票市场),或者幅度非常小的波动。因此,交易是参与你的系统能够参与的波动,而不是所有的。
   一个交易是一个过程,不是一次简单的预测。简单的说,你要判断在什么情况买入,买多少,如果市场并非想你想象的发展,你应该如何处理你的头寸,如果市场想你想象的那样发展,你应该如何处理。
   在我的交易系统(杠杆操作法)中,关于买入有四个原则:
  1、 在简单上升趋势中买入;
  2、 在复杂上升趋势的回调中,出现向下分形的时候买入;
  3、 向上突破前期高点的时候买入;
  4、 在横盘趋势停顿的下沿买入;
  这四条原则是买入交易的基本原则,当市场没有出现这四中情况之一的时候,
  我根本不会考虑买的。
   我这么写的意思,并非要你也这么做,而是想说,做为交易者,你同样需要类似的原则,在你的交易系统中。另外,你还需要相当的卖出的原则。
   如果你有一些交易经验,很多时候对市场变化会有一些“感觉”,这些“感觉”应该建立在你的交易系统之上。我们相信,交易在更多的时候是要依靠感觉的。
   当市场按照你的系统发展的时候,你不需要做什么,耐心看着就可以,你必须明白,就交易的行为而言,是一瞬间的事情,一年二百多个交易日,真正交易的时候,可能只有几个小时,其他都是漫长而寂寞的等待。
   在市场有利的时候,你必须学会习惯于获利,这是区别交易者是否成熟的一个重要标志。假设你的成本是8元,市场价格现在是80元,但是趋势依然向上,你是否会坚定的持有?很多的交易者在获利的时候惴惴不安,而亏损的时候却心安理得,这样如何能够长期稳定的获利?
   无论什么样的交易系统,也不论什么样的交易原则,都可能发生错误。如何处理失误,是交易者是否成熟的另一个重要标志。
   交易者都有一种本能,或者说内心的贪婪:他们希望自己所有的交易都是正确的,一旦失误,便去寻找各种各样的理由为自己开脱。
   认真想一想就很可笑,你在对自己负责,不是要向谁交代,何必自欺欺人?自己原谅了自己如何?不原谅自己又如何?
   任何一个交易者,即使是索罗斯(Soros),也都会出现“错误”的交易行为。不在于错误是否出现,而在于你如何看待错误。这一点,我们已经在《如何建立自己的交易系统之三------亏损》中强调过。
   最后是关于资金管理。这也是一个基础的,同时是交易系统中非常重要的一个环节。
   一般地说,我们根据风险程度来确定资金比重。也可以根据市场变化方向的“概率”来确定。
   根据风险来确定使用资金,就是说,如果你能够将风险控制在一个你可以容忍的范围内,那么可以使用较多的资金,否则应该减少资金使用。
   比如市场分析为你选择出一支股票,介入价格是10.30,止损是9.90,那么可能的亏损是0.4元,约合4%,同时你的系统原则是单次交易亏损不超过总资金的2%,那么你至多使用50%的总资金-----50%*4%=2%;如果介入价格是10.80,止损是9.80,可能亏损是1元,约10%,那么你的使用资金至多是总资金的20%-----20%*10%=2%。
   这是在各股中的资金使用原则。当然,在实际交易中,交易者应该有不同的投资组合,或者说,交易者应该持有不同类型的股票。当大盘向好时,可以增加头寸,这种头寸增加一般不要在已经持有的股票上面。
  
    去岁今年以来,包括公募的证券投资基金、券商自营盘和私募基金,都在尝试建立新的套利模式。研究发现,由于资金的性质不同,其尝试构建的新盈利模式各有特点:
  
    指数化投资组合成效不高。以往较长的一段时间中,基金重仓股往往是市场其他资金追捧的对象,然而至少在2002年里,基金重仓股往往意味着“抗涨又抗跌”,不再被市场资金所认同。
  
    所以公募的证券投资基金,无论是开放式还是封闭式基金,都在尝试组建指数化的投资组合——上证180指数和深证100指数的相继推出,已使证券投资基金进行指数化投资时,找到了很好的复制对象——但基金指数化投资的绩效似乎并不理想。从去年的运作情况来看,封闭式基金的单位净值能够保持在面值之上的寥寥无几,开放式基金的年度分红也仅限于“象征性”的。
  
    私募基金融券操作难。2002年有一部分走投无路的私募基金,因为在自2001年下半年开始的股市大跌行情中消耗了大量头寸,才使融券操作浮出水面。
  
    但这并不意味着融券做空已经成为市场主流的操作模式,因为中国股市在以前很长一段时间里,是一个“全股皆庄”的市场。每个庄家都不是傻瓜不会把筹码交给私募基金操作。私募基金的融券对象,只能是中小投资者,筹码收集的数量毕竟有限。
  
    券商资金操作模式值得关注。说起来券商资金才是市场真正可以倚重的机构资金,不过券商资金的操作模式也在求新求变。自从去年年中股票账户施行实名制、法人账户进行清理之后,我们惊喜地发现,不少股票摇身一变成了券商重仓股,像江中药业(600750),海通证券持有公司701.8683万股流通股,以持股4.80%坐上了第二大股东的交椅。不过必须要指出的是,许多券商重仓股其实早就存在,只是因为账户清理之后,券商资金无法继续使用大量的个人账户,筹码集中到机构账户当中,才从幕后走到了台前。
  
    而随着市场监管力度的日益加强,和长庄控盘模式被验证失败,加之账户清理之后市场信息的透度化程度提高,券商资金在操作上也不得不进行变化。
  
    一个最显著的变化就是,改过去长线控盘做庄为短线波段操作,一个波段的操作时间大致在3个月到半年左右,不让自己成为其他资金狙击的目标。当然还有另外一个重要的原因就是,经过自2001年下半年以来的大盘大幅度下跌之后,相当多的投资者处于深度套牢,如果券商资金长线做庄,最后只能是解套其他资金,自己最终却无法出局,只能苦撑。
  
    而在个股的选择上,目前市场做庄力量(当然主要是券商资金和其他一些不进行融券操作的私募资金)乐意于选择一些历史上的冷门股,绝对股价水平不高(目前沪深两市上市公司平均股价水平约9.90元左右),即低于市场平均水平,股本规模适中的核心股票来进行波段式操作。所谓核心股票,指流通盘在1-2亿股、股票价格低于10元、动态市盈率低于40倍的股票(以30倍左右为宜)。从前期的汽车板块领头羊长安汽车的情况来看,正属此例。
  
    这实际上也就是个股板块轮流补涨的态势——只要股价远离市场资金的套牢区,同时符合“核心股票”的特征,就会产生波段式上涨的机会。在汽车板块整体上涨之后,未来可堪关注的板块还有石化、能源(电力)、交通运输(包括港口仓储)板块。随着市场形势的逐步变化,今后核心股票的股本规模也将有可能出现扩大,达到3亿股左右。  
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 21:50 | 显示全部楼层

股票轨道理论

股票轨道理论

作者:核金融

说明:本博客除了本站文章外俱以转载为主,由于文章流传甚广,而不少并未注明作者,故在未能一一注明原作者。但文章版权归作者所有,如有未尽事宜请告知,leson将配合及感谢。同时对很多未能注明作者的文章旨意,向这些把自己心得分享大众的朋友致以深深的歉意。--leson

股票轨道理论之前言      
      轨道理论原来叫股票预测和分析(笔记),是为了方便自己技术分析所做的技术研究的过程和有关对技术以及有关资料的记录和心得,由于本人记性不好,所以把记录做的也比较懒散,只是把研究的过程中和遇到经典的技术做了简单的记录,所以也只能算是对自己的一个技术研究过程的追踪!
      既然主要有技术组合而成,目的很简单,还原股票的运动规律,通过轨迹来寻找股票的真实投资价值、利用技术组合客观、公正的分析其运动轨迹和变化,并加以交易策略来综合分析和构建出自己需要的投资组合结构模型。由于是组合,所以并非所有的技术指标都是本人所原创,有的是引用进来做配合,有的是修正了其一些技术参数,有的是在已有的技术理论基础加以完善和自己的研究心的后在独立出来,所以要说理论2字就是怎么来的!
     在这技术的研究过程中,我不能不感谢待我如恩师一样的证券老前辈刘耀荣先生,是他在我对技术不能完全吃透的时候,放下手里忙碌的工作孜孜不倦的给我用电话进行教导和指点。感激我的好朋友庞志先生,是你给我介绍了当时四川一带有名的“股评家”赵国庆,在他那里见识和明白到了他(赵)的为人之道、赚钱之道和部分技术见解和分析。特别感激我尊敬的大哥杨旭东先生,让我在技术的实战中和对股票的见解以及人生有了更加深刻的学习和体验。还要感激的实在是太多太多,我敬爱的妹子王维晗、好友周海锋、何锋以及诸多的好朋友好同事,没有你们也许今天这技术也不能完善到现在这程度,我只能说:感谢了!
     我为什么后来要改为股票轨道理论,这的感激二个人:庞志先生、沈庆锋先生,本来我是改为叫股票轨迹追踪分析系统,是他们俩提出的改叫轨道,于是便有了现在的股票轨道理论。轨道者,让股票有固定之真实轨迹行走,有一定轨迹可以做依据以方便分析也,这正是我追求之意愿!说实在的股海里摸爬滚打那么多年,国外如果要找份分析证券的工作,你如果不会技术分析基本是非常难找到的一件事,也可以说明技术分析在国外所受到的重视程度,我们不管他是用什么投资策略和投资技巧或者其他什么渠道又或者所占用到的分析的比重,但如果没有技术做基础依托,好象都是不太可能的,在国内,我接触到的好多的投资人真的是不懂也在投资(投机),血本无归,有的人侥幸胜利在那里对技术一道毫不在乎,嗤之以鼻;我到不是想说技术是唯一的万通法门,但如果做一个基础一个依托,多学习一点就真的那么难嘛?你不想证券可是真金白银的交易,你觉的多而成赘嘛?
      罗里罗嗦的写了些牢骚话,只希望通过这需要不断完善的系统结构,能和大家多多交流和相互学习,逐渐完善,让它成为对你投资分析有实际作用的一个依据点。
     最后想说的就是:无招胜有招,无变也即变;学时简而繁,懂后繁而简;一指本无力,十指足穿心。

股票轨道理论之判势

判势,也就是审看过去势,分析未来势!这一部分主要是讲的大盘的开盘定性法、尾盘定性法2个判势方法,此二法最开始应该是来自国外(并没考证),后经台湾人士或者香港人士研究、完善后形成的一套分析办法,至于在台湾或者香港是谁开始研究的和整理的,最开始是什么样的,我并没考证过,但我记的我的最初的模型就是来自这台湾或者香港的证券技术分析书籍(非常可惜的是这书被本人不小心搞丢了,真是说着都心疼,这书也可以说是我见过证券技术方面的最通俗最易懂而且包含无数精华的好书,可惜此书通过转折无数次,到我手里时已经没了封面和封底,连书都散开了,所以也不知道是什么名称,后来本人父亲给他包了一个白衣外壳,写了股票分析什么的名字。这书不但包含了K线了的实战和技术分解还有很多的技术精要和图解,而且还有很多技术的设置的详细理由,我记的此书是我95-96年从一个旧书摊购买,用了当时的四十几元钱买的,当时翻阅就被其详尽的理论和技术所吸引。),后来就小抄到我的笔记本中,并用于实战,经过多年的完善,在这基础增加了和修正了(我记的它记录的开盘时间和我们的不一样,我觉的应该是台湾的)它实战中的一些参数以及使用办法以及增加了量的变化和研判。
     在此还的说到雷同技术的二位技术研究的同行(我只看见过此二为有雷同的发表),一位是孙成钢先生,一位是哪位赵国庆先生。首先我那时候已经有了台湾开盘定性和尾盘定性的技术资料和实战经验和基础,然后在孙成钢先生出版的他的技术书记里看见了雷同的技术分析办法(不好意思,不记的叫什么名字了),然后非常认真的拜读了孙先生的大作和研究心的,并研究了他的实战作用性,为我整个的技术研究起了很大的启发和开导以及修正的作用。然后在97年左右(好象是)通过好友庞志先生介绍认识了当时在重庆名气很大的赵国庆先生,当时他的作品《赵XXXX》(也记不全他的名字了,因为那书好象是有庞志先生帮赵国庆给印刷的)里也有怎么雷同的一研究和判断办法,也认真的读了他的整本书,但当时他的哪个办法的准确率好象比孙成钢先生的差一些(注:但确实他也有很多技巧是非常不错的),也给我的这套法则起了一定的技术基础作用。
     虽然我不知道他们二位的是源自那里,但他们的优越的经验确值得让人感激,所以在此感激二位先生!
      
开盘定性法:
此办法我通过研判,在大盘的判断中比较准确。

时间的选定:开盘时的9:30分、9:40分、9:50分、10:00点
成交量的选定:开盘时的9:30分、9:45分、10:00分、10:30分

判断法则:
开盘三线三上:(备注:也就是说9:40分的价格和9:30分的价格比、9:50分的价格和9:40的价格比、10:00分的价格和9:50分的价格比,价格是一个比一个价格高)一般今天一天的走势为一路狂涨,但如果遇到量太小就不容易上涨了。但如果在十点半前成交量太大了的话,有可能是庄家在出货。
  实盘经验和技巧:
首先按照上面的办法对线进行判断分析,并把成交量的也进行比较,如果一波比一波量少,那就说明只是空涨,要不是机构在自己买没跟风盘要不就是一些个人行为,这样的特别小心。

开盘三线三下:一般今天一天的走势为一路狂跌,既使是会探底并且有所反弹,但最后也还是会仍然以下跌为主趋势。
  实盘经验和技巧:
首先按照上面的办法对线进行判断分析,并把成交量的也进行比较,如果一波比一波量少,那就说明只是空跌,要不是机构在自己卖没跟风盘要不就是一些个人行为,这样的特别小心。
&bsp;
开盘三线二上一下:一般今天一天的走势为震荡然后逐渐走强的走势。
  实盘经验和技巧:
首先按照上面的办法对线进行判断分析,并把成交量的也进行比较,如果上涨的时候一波比一波量少,而下降的时候量非常有力,那就说明只是走强是今天目前走强只是在消耗多方的能量,空方在等待时间开始,所以也应注意与量的配合。
   
开盘三线一上二下:一般今天一天的走势为震荡然后拉高出货的走势。
  实盘经验和技巧:
首先按照上面的办法对线进行判断分析,并把成交量的也进行比较,如果上涨的时候量不能及时的放大,而下降的时候量非常有力,那就说明只是今天一般都是收阴线的机会比较大了,但如果下降的时候,上涨的是有量,下跌的是量不大,而且在后来一波下降,价格也比上一波下降的价格低,但凉却明显减少了很多)那说明多方在等待时间开始,所以也应注意与量的配合。
   
开盘三线二下一上:一般今天一天的走势为震荡探底,在底部获得支持后然后反弹,收带下阴线的走势。
  实盘经验和技巧:
首先按照上面的办法对线进行判断分析,并把成交量的也进行比较,如果下跌的时候量不能及时的放大,而上涨的时候量非常有力,那就说明今天一般都是收下阴线的机会比较大了,但如果下降的时候,成交量非常的大,而上涨的时候量不能放大,那么后面的走势很可能是破底部创新低都是有可能的,所以也应特别注意与量的配合。
   
开盘三线一下二上:一般今天一天的走势为震荡探底,在底部获得比较好的支持后然逐渐走高,收小阳线或者新高的走势。
  实盘经验和技巧:
首先按照上面的办法对线进行判断分析,并把成交量的也进行比较,如果下跌的时候量不能及时的放大,而上涨的时候量非常有力,那就说明今天一般都是收阳线或者创新高的机会比较大了,但如果下降的时候,成交量非常的大,而上涨的时候量不能放大,那么后面的走势很可能是收个带下阴线的收盘,所以也应注意与量的配合。


尾盘定性法(中盘):

这里指的中盘是指的就是中午休市对下午盘的判断修正,可以配合前面的开盘定性法;这的主要目的是修正开盘定性后的一些人为因素或者突变因素,但并不代表是绝对的。

这采用的是个公式模型:

中间值=(11:30分以前的最高点+11:30分以前的最低点)/2
也就是求早市的平均值的简单平均公式
判断:
如果11:30分的价格在中间值和最高价之间,那么下午的走势将会以震荡逐渐走强,设置还有创新高的可能。
如果11:30分的价格在中间值和最低价之间,那么下午的走势将会以震荡逐渐向下的走势,设置还有创新低的可能。
尾盘判次日开盘法:

1、涨势中(十日移动平均线呈上扬走势):

1.1、尾盘价增量缩:走为涨势高潮惜售现象,次日一般跳空盘开出,随即卖压将明显转大。

1.2、尾急跌量大:除非是涨幅已大的长黑盘,否则仅在尾盘一刻钟出现急跌,往往是尾盘洗盘,次日仍然将平高方式开出。

1.3、尾价量同增:涨势中尾盘量价俱增,是人气资金看多之兆,次日以高盘开出。

2、盘势中(十日移动平均线呈平走势):

2.1、尾盘价跌量增:次日以平低盘开居多,往往代表不耐久盘进盘跌阶段。

2.2、尾盘价量俱增:盘口走势末期大盘突发攻势,则次日以平高开盘。

2.3、关前价量俱增:尾突然放大量拉,次日以冲关高盘开出,此实开高低走,假突破回档整理。

3、跌势中(十日移动平均线呈下跌势):

3.1、尾盘价跌量缩:跌势中尾盘价跌量缩,尾盘崩跌之暗示,次日开盘将以低盘开出。

3.2、尾盘价量俱增(RSI指标未处于低档且收中黑):跌势中价量俱增,当日收下阴出现反弹契机,但次日仍以平盘下游走,则大跳空下行。

3.3、尾盘价量俱增(RSI指标处于低档且收小黑小红):跌势中价量俱增,配合六日RSI低档,次日高盘开出呈反弹走势。

4、特殊:
尾盘在急拉走势修正反弹,但临时又被惯压以最低点收,次日大多以平低盘开出且行情是易跌难涨。
尾盘明显涨势,最后十分钟一放量追高,投机短盘入,次日以开高盘出后卖压涌现。
三、价量关系:

价增量增,大手笔;
价涨量减,上涨缺量配合,观望;
价跌量减,下跌乏力,不宜杀跌,观望;

庄家出货:成交量比平时大三倍以上,股票波动幅度大于百分之三以上。股票深度回档大于百分之五,即不排除庄家出货之行为。
突破期需量配合,量价需量增价涨;上涨高峰期不能价平量增、价涨量涨,最好是价涨量减。

四、强弱判市:

4.1、强弱股市:在股市强势中应注重处于上升阶段的大盘强庄股;在弱势区中应注重处于箱体盘整震荡的小盘股。
4.2、上市公司涨跌比较,上涨占百分之五十以上,下跌占百分之三十,其余在百分之二十左右,此时市场属于弱势;上市公司若有百分之五十以上出现新价,市场为弱势。
4.3、当三线股为主流,一线股、二线股点缀,为中期调整结束,股市低迷,弱势。
4.4、当一线股,高价绩优股为主流,二线股、三线股配,为主升浪。
4.5、当一线股与三线股相互交替,并二线股上涨为过渡,特别是次新股涨(二线股)为中期调整讯号。
4.6、股价上升步骤:牛市中有三个阶段,3个月;回调幅度在上升幅度1/3至1/2左右在上升;在第二个阶段启动前的时间约为第一阶段时间的1/2(即一个半月);第二个阶段的回调幅度为上升幅度的1/3至1/2左右,最后疯狂至派发。

 股票轨道理论之技术指标
  
  移动平均线
  
  多头排列应重仓;均线缠绕时应分仓打箱体战;空头排列时候应空仓或短线轻仓。
  
  量能:放大量在均线之上规律运行时呈短线好股,反之即随时准备出货。
  
  移动平均线公式(简单):
  
  (N1+N2+N3+N4+N5……+Nn)/N
  
  短线参数:3日、6日、10日、13日、15日(半月线)。
  
  中线参数:25日(月线)、30日、39日、8周、10周、72日、75日(季线)。
  
  备注:25日线对于股票走势不明之前,能显示股票变动方向。30日能使大众参考股票价格(或股指)与短期和中长期相关性。
  
  长线参数:146日、150日(半年线)、200日、290日、292日、295日(年线)、300日以上。
  
  备注:250日表现偏差率降低性。
  
  均线设置为:16日、23日、76日组合和13日、26日、78日组合;共同综合判研。
  
  60分钟图可设置一根均线为56小时;56小时均线之上为好股,之下为弱势之票。在股价突破76日或78日均线的时候需要成交量放大,并股价收盘在76日或78日均线之上。56小时均线被跌破,大盘下跌约在15%左右,个股在20%左右。
  
  手法:大盘无论为升跌态势,尾盘和开盘均有操作动作,并日K线为小阳线为主;5日均线在10日均线之上并对股价有支持作用。底部曾放量上涨,洗盘时又无量,此为庄家操盘之手法,即使此时出货,也一次不能出尽,在急跌时还有一定的短线机会。
  
  在计算股票涨跌时应使用交易日数,而在计算时间周期循环的时候,应使用自然日。周期来源:
  
  一般:3天(半周)、6天(周)、13天(半月)。
  
  因为一周交易日为5天,半周为2.5天,故:3/2.5=1.2(系数)。
  
  半周:2.5*1.2=3天
  
  5*1.2=6天(周)
  
  全年261天,每月:261/12=21.75天。
  
  21.75/2=10.88(半月)
  
  10.88*1.2=13天(半月)
  
  一个月:13*2=26天(21.75*1.2)
  
  一个季度:21.75*3*1.2=78天。
  
  判断静态日线大涨行情:
  
  10日移动平均线上穿25日移动平均线至25日移动平均线上穿75日移动平均线需22天。可判大涨行情。
  
  股价偏差分析法:
  
  (股价/移动平均线值)*100%
  
  如25日移动平均线值上升,偏上下0.68(68%),高于104%,概16%(0.16),下概84%(0.84)。
  
  如25日移动平均线值上升,偏高于104%为卖,低于100%为买。
  
  EXPMA指标:
  
  EXPMA指标的参数设置为:5和20。
  
  研判:应在日线和60分钟图上看。
  
  MACD指标:
  
  其本身参数为12、26和9;在60分钟图上修改其参数为:6、13和5。
  
  研判:
  
  一般股价:MACD指标从负值向上交叉快,其收益在10%左右。
  
  中价股:MACD指标在负0.2至0.1左右黄金交叉,其收益在8%至17%左右;在负0.3左右黄金交叉,其获利在30%左右。
  
  高价股(20元以上):MACD指标在负1左右黄金交叉,其收益在15%至30%左右。
  
  RSI指标:
  
  RSI指标参数设置为6和14;在60分钟图上参数设置为:8和17。
  
  研判:60分钟上,8RSI连续跌破80为弱势;8RSI上升穿破其下跌切线,可逐步建仓(条件:股价上涨);17RSI反复跌破50为弱势,50以上为强势。
  
  KD指标:
  
  可将参数设置为9、21和8;
  
  研判:在20左右转折向上,如果经历了一段下跌,可为中期底部。
  
  威廉指标:
  
  该参数为14,可修改为65。
  
  研判:WOOI值越小,买气越重(可能超买);WOOI值越大,卖气越重(可能超卖);当%R跌破80,市场处于超卖,已见底;当%R升破20,市场处于超买(买以80为横线,卖以20横线)。
  
  定向运动指标(DMI):
  
  研判:ADXR的斜率很重要。
  
  有趋势的市场:ADXR>25至30,并且一周内上升3个点。
  
  无趋势的市场:ADXR<25至30,并且冲量为负值。
  
  ADXR从35以上降到30以下为有趋势市场转为无趋市场。
  
  ADXR从30以下升到35以上为无趋势市场转为有趋势市场。
  
  终点止损:
  
  +DI和-DI相交当天,如刚买空,止损点为当天最低价;如刚卖空,止损点为当天最高价。
  
  周线用定向法:
  
  一般+DI当天在ADXR之上,当ADXR上穿+DI后反转向下行,上升趋势结束,高盈利信号产生。
  
  指标配合:
  
  ADL配合SAR、CCI指标;参数为:15。
  
  ADR配合ROC指标、VR指标、DMI指标、CR指标。
  
  ARMS参数;4天、21天、55天,配合VR、BR、AD指标。
  
  ABI参数:10天。
  
  BTI参数:10天。
  
  VTY指标和SAR指标相同,但比SAR指标灵。


  股票轨道理论之操盘技巧
  
  1、停损设置法:
  
  跌到十日均线应设置停损(较敏感为六日均线);宝塔线反黑应设置停损;十日移动平均线值下移,量能萎缩应设置停损;停损转折点在指数上方应该设置停损。
  
  2、判庄和散行为:
  
  买=(9:30-9:15累买张数)/(9:30-9:15累买手数)
  
  卖=(9:30-9:15累卖张数)/(9:30-9:15累卖手数)
  
  判研:7张以上(包括7张)为庄行为,5张以下为散户。
  
  3、ZY系统:
  
  ZY1=(股票收盘价/大盘收盘指数)*1000
  
  ZY2=(股票当日成交手数/大盘总手数)*1000
  
  4、股票升幅极限计算(平方根理论):
  
  (牛市开始时候的股票价格的开平方值+2),然后再平方。
  
  5、升跌预测法:
  
  升(最高):收盘价*1.0439
  
  跌(最低):收盘价/1.0439
  
  平衡:(升+跌)/2
  
  当日升跌(估):开盘后的15分钟、上午11:15分、下午13:15分,收盘前的15分钟。
  
  6、SSL(阻力/支撑)法:
  
  静态黄金分割,(百分后的阻力价+支撑价)/2=股票压力价。
  
  7、买三元素:
  
  1、5日移动平均线从上向下穿十日移动平均线;
  
  2、成交量极度缩小;
  
  3、KDJ指标在20左右。
  
  策略:用1/3-1/4资金建仓(第一天),第二天用剩余资金的1/3建立仓位,剩余做T+0的操作。
  
  备注:宝塔线三平底翻红,且趋势掉头向上,则买入。
  
  8、买卖判研:
  
  当最新价=最高价=买入价(涨)
  
  判研:如果是无量涨停板,买盘超过流通股数的25%,必有三个涨停板,如果5%-7%,换手率达10%,向下空间不大,换手率跟进;如果涨5%,而换手率达25%,主力机构进入。
  
  当最新价=最低价=卖出价(跌)
  
  判研:如果是跌停板,买盘超过流通股数的20%,必有三个跌停板;如果跌5%,换手率达10%,向下的机会不是很大;换手率小于1%,可加码买进;跌幅达5%以内,曾经量只有1%,可买进;达10%,

  股票轨道理论之操盘技巧(续一)
  
  hjrinfo
  
  股价乖离率:
  
  公式:[(当日收盘价-平均值)/平均值]*100%
  
  判研:-10%为买进;+10%为卖出;一般6、12日乖离率较合适。
  
  股价偏离分析:
  
  公式:(股价/移动平均值)*100%
  
  判研:一般选用25日移动平均线;25日移动平均线值在上升,偏差高于104%为卖出,低于100%为买进。
  
  股价乖离率(13周线法):
  
  公式:(股价/移动平均值-1)*100%
  
  判研:通常使用13周线;正乖离高于移动平均,属于多头;大盘股正乖离>30%,多头强盛区;小盘股正乖离>50%,多头强盛区,负乖离(小盘股)<=20%,大盘股>20%,为买进。
  
  价差法:
  
  公式:[(最高价-最低价)/平均值]*100%
  
  判研:价差越大,风险越大,价差越小,风险越小。


 股票轨道理论之操盘技巧(续二)
  
  黄金百分法:
  
  把K线缩小至一年左右,从顶至底画黄金分割,然后在从现在股价下的支持线向上画百分至第二个压力线。
  
  股价创新高寻找极限法:
  
  弱势创新高=天价价格*10/9
  
  一般创新高=天价价格*10/8
  
  强势创新高=天价价格*10/7
  
  创新高回调点计算:
  
  回调点=(前一波涨起点*前一波涨终点)的开平方
  
  支持压力计算法:
  
  当前均价-最低价=X(价差)
  
  当前最后叫买价(或收盘价)-X=支持价
  
  当前最后叫卖价(或收盘价)-X=压力价
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 21:55 | 显示全部楼层

幽灵的礼物

幽灵的礼物
——神秘操盘手驰骋金融市场的交易规则



前言
我是你成功背后的影子

在过去的三十年里,经常有人问我一些交易的秘诀,我也不断地把我的经验提供给他们。但是,我并不想成为一个焦点人物,不希望我的名字被主妇们传诵,也不想面对那些整天哭吵着自己一点微小得失的人。我想帮助的是那些在交易中受煎熬的人,那些需要交易专业知识的人。
多数交易员认为,最重要的成功因素是知识。但我在交易生涯中发现,正确的知识还得加上行为习惯改变的能力,才是成功的交易中最为重要的。如果没有行为习惯改变,正确的知识可能会导致错误的交易执行,从而与一次成功的交易失之交臂。
  我把过去三十年的交易知识和行为习惯改变都归纳到三个交易规则中,它们代表我改变思维和行为的能力。对于成功的交易而言,这三个规则是必须的。由于我的一个老朋友的敦促,我将在这里同大家分享这三个原则。
我和阿瑟都不是写作专家,我们都是交易员,我们的愿望是把交易中的必要因素呈现给大家。但是这个过程必须按我的原则去做,也就是说,由我来决定以何种方式呈现这些内容。
我们达成的一致意见是,我可以保留我的隐私权。我贡献我在交易中的智慧,但我的名字却不会在这里出现。你可以称我为“交易圈中的幽灵”。你的成功与否掌握在你自己的手中。
我只是一个幽灵,我是你交易成功背后的影子。这是我惟一的愿望。
——幽灵

——序言——

在幽灵的礼物中发现金矿

从1996年开始,美国《期货杂志》网站上的“期货论坛”因为有许多期货交易员进行交流,而逐渐引起了大家的注意。从1997年春天开始,人们发现,来论坛的众多交易员中,有一位参与者具备特别的交易智慧、见识和经验,尽管有时候他是用模糊的甚至于神秘的方式来表达他的观点。
这位交易员的贴子极受欢迎,吸引了众多的反馈,以致于大家对他的提问多到需要列出不同的子目录来。他在期货论坛中与大家分享他的交易智慧,然而他却不愿意在任何情况下暴露自己的真实身份,他也从不接受金钱回报和溢美之词。由此,在这个论坛上产生了一位著名的人物——“交易圈中的幽灵”。
由于幽灵对论坛的积极参与,他的观点吸引了不断增加的追随者,从而诞生了《幽灵的礼物》这本书。应该说《幽灵的礼物》并不是传统意义上的书,它是在幽灵、幽灵的助手阿瑟.辛普森和论坛参与者之间讨论碰撞的结果。
这本书是以幽灵和阿瑟之间的对话形式出现的。如同在期货论坛上呈现的情况一样,但是增加了不少论坛参与者的评论。如果我们要求严谨的话,那么这种特点使本书的内容看上去可能有重复之处,或者可能结构上稍有紊乱,有时还多少有些神秘感。
但是对于大多数读者来说,他们可以在这里发现金矿。接受幽灵的礼物,成为一个更好的交易员吧。
  注:到目前为止,我们仍不知道谁是幽灵。
目 录

前言 幽灵:我是你成功背后的影子
序言 在幽灵的礼物中发现金矿
引子 分享幽灵的智慧

第一章 你是谁?交易圈中的幽灵

集三十年交易经验,凭普济众人之诚心。神秘的幽灵现身网络,无偿公开交易秘诀,成功之路引领我们同行。

第二章 备战交易:大师的匠心

安静的办公室,合适的椅子,报时钟;开盘前锻炼身体,冥思自我,准备好一本最喜欢的书,还了要有一位你心目中最崇敬的人……能想到吗?大师在交易前是这样进行准备的。

第三章 规则一:只持有正确的仓位

持仓待涨是天经地义?大师让我们顿悟:不要等出现损失就立即清除不正确的仓位——永远不要等着市场提醒你已经出错。

第四章 规则二:正确加码才能获利

学会加码!获暴利的捷径只此一途。你必须按照规则二操作:毫无例外并且正确地对你的盈利仓位加码。

第五章 规则一加二:实战示范

两条必胜规则,振聋发聩,却又简单易行。幽灵实战示例,全程引导,其间完全曝光短线交易秘诀。

第六章 当日交易:规则成就短线高手

规则一强体防身,规则二断铁熔金。鏖战当日交易,成就短线高手,惟有将规则融会贯通。

第七章 妙手连连 赢定期权
持交易规则利刃,入期权交易世界,以小博大,魅力无穷。幽灵详述恪守规则稳定获利全流程,运用之妙,在乎一心。

第八章 图表交易:大师的天机

观察大众图表,采用独家数据。要想胜券在握,只有标新立异。请看,大师是这样利用图表交易……

第九章 一声棒喝:改变你的行为习惯

交易是失败者的游戏!如果按照人类的自然天性去做交易,必然输到头破血流。明确交易规则后,必须学会改变自己的行为习惯,这是幽灵的棒喝。

第十章 跟我来游戏:放松才有创造力

乐观自信,才能笑对交易险境。幽灵童心不减,提供一款交易游戏,告诉我们:想成为优秀的交易者,必须放松自己,找回创造力。

第十一章 出手如电:对抗交易中的情绪

如果你因为手中的仓位而耳热心跳,寝食不安,那么,幽灵的告诫是第一时间立即清仓——职业专家详述在交易中对抗自身情绪的策略。

第十二章 反败为胜:重创之后重拾信心

交易是失败者的游戏,大师和我们同样面对失败的概率。他用什么手法重新开始,信心倍增?

第十三章 你错了!市场并非永远正确

市场总是正确的,这已经成了公理。但幽灵说我们错了!成交量极少的市场可能是错的,错误的市场会带来更多的获利机遇。

第十四章 规则三:巨量即是套现良机

什么时候落袋为安?放巨量后三天内全部清仓!幽灵和交易员们共同总结出了规则三。把握时机,尽收利润。

第十五章 应对意外:交易与飞机失事的感悟

交易失败和约翰·丹佛的飞机失事有关系吗?幽灵发现了共性:如果你做好足够的准备应对意外,就如同故障飞机有足够的高度来排除困难。

第十六章 交易计划:规则运用的铺垫

没有一个交易计划,再好的规则也无从施展。怎样给自己制定完善的交易计划?幽灵没有忘记弥补这个重要的环节。

第十七章 交易执行:妙手下单的要领

思索明白,成竹在胸,我们还缺少什么?幽灵的最后一课:动手下单时,怎样做到知行合一?

附录一 铭刻在幽灵心中的圣诞礼物

附录二 遵守规则与生命的永恒

附录三 当我们失去了丹佛

附录四 关于作者阿瑟·L·辛普森
第一章 

你是谁?交易圈中的幽灵


集三十年交易经验,凭普济众人之诚心。神秘的幽灵现身网络,愿意无偿公开交易秘诀,成功之路引领我们同行。

阿瑟:幽灵,你为什么不愿意接受读者对你表示的感谢和敬意?

幽灵:有一个镜头深刻在我的脑海里:那是在我的第一个交易日结束时,我坐上一列火车,美滋滋地回味着我是如何在那天将我的资本翻番的。我看看周围,着实为我的成就自豪万分。但是我发现,在火车上并没有人认识我,也没有人在乎我是谁。
在那个阶段,我内心的强烈愿望,是掌握交易中的所有可能的规律。现在我所知道的已经比那时多出许多倍,市场已经无数次地让我变得谦卑。对于旁观者来讲,这个问题也许很简单,但是如果身入其境,情况完全不同。
我明白了这就是我!我其实只是一个旁观者。我希望能指出那根埋在沙里的线。我不知道谁把线埋在沙中,但我清楚地看到了它。可是,谁会在乎是谁指出了线呢?   
  从现在起,你们可以叫我“交易圈中的幽灵”。我在这本书的影子里。

阿瑟:你已经有超过30年的交易经验了,为什么不早点写一本书总结呢?

幽灵:我曾经试过。但因为知识的更新是远比写作的速度更快,我希望能够写得更准确些。我犯过不少错误,我不希望把我的错误传导给我的读者,使得他们认为我经常犯错。要经过很多年,我们才会明白交易的本质实际上就是犯错。

阿瑟:有许多很了解你的人,他们非常艳羡你在职业生涯中的成就,你为什么不接受他们的称赞呢?

幽灵:我认为任何一个硬币都有两面。事实上,有时候你可能会争论还有第三面。我不会为我的成就而希望浪得虚名,我已经一再提及这一点。如果不把一个装满水的桶放在需要的地方,让下一个交易者可以饮用,我的成功一文不名,这是硬币的另一面。总是会有人从桶里饮水的(这就是硬币的第三面)。在我而言,满足后来的饥渴者只是举手之劳,为什么不这样做呢?

阿瑟:对你而言,什么是交易中最重要的因素?

幽灵:毫无疑问,行为习惯的改变是成功交易的关键——在许多情况下,成功不仅与我们如何思考有关,更与我们如何行动有关。我们必须适应周围不断变化的情况,环境是我们无法控制的。所以我们只去改变我们所能改变的。

阿瑟:我们先从你的背景开始谈起吧。关于你的交易生涯的背景,你有没有什么想告诉大家的?

幽灵:我惟一想说的是,我同其他正在读这本书的交易者没有任何不同。我是谁?我是如何开始交易生涯的?这与交易本身都没有关系。我们不探究这些细节,因为它对于读者能否成功交易无关紧要。

阿瑟:那么,我们就从交易的行为习惯改变开始谈起吧。

幽灵:好。我想从一个行为习惯改变的故事开始。小时候,有一次我的兄弟到铁匠那里玩耍。他看到铁匠用一个长钳钳住马蹄铁,用铁锤敲打几下,然后放入火炉中。随后,铁匠又从火炉中把马蹄铁取出,放在水里淬火,接着把它放在桌上。
这时候,我的兄弟上前把那个马蹄铁拿了起来,然后立即扔在了地上。铁匠回头吃惊地看看我的兄弟,说:“太烫了吧?”
我的兄弟回答说:“我可没有对那个马蹄铁多看一眼!”
这个故事给予我关于交易的启示超过任何其它的事。交易就是那个马蹄铁,去行动,不要多看它一眼。永远不要忘记这一点。
阿瑟:在不触犯你的原则的情况下,我们还是来谈谈一些背景。你是如何想到“交易圈中的幽灵”这个名字的?

幽灵:这来自于我在交易圈内得到的尊敬。我从70年代初开始,就进行商品期货中的场内交易。

阿瑟:你为什么决定做场内交易而不是象多数交易者那样场外交易?

幽灵:我喜欢场内交易的挑战性和刺激性。我可以在任何时间独自控制全部过程,这是任何一个交易者所期望的。我喜欢在交易中的完全控制权。因此,在几个朋友的建议下,我买了一个场内交易会员资格。

阿瑟:在过去的几年中,我们都知道幽灵出现在场内交易场地中。我们可不可以谈谈你的场内交易经历?

幽灵:你知道,我们在交易场地内都有所谓的“办公区”。每天开盘前,我们都站在自己的3英尺平方的“办公区”内。每天,都有一个叫辛蒂的交易员把“办公区”设在我前面。她以前是一个数学老师,她丈夫是一个音乐电台的经理。我对她的了解可超出了她能想到的。
每天,她会等到市场趋势明了后才会出手。我通常是在行情的第三波开始清仓(译注:强势清仓,清仓策略之一),但此时往往又是她的建仓突破信号(译注:很多交易员在突破处建仓)。于是她总是从我的手里接单,在她记录交易前,总是会说:“我讨厌和你做交易,每次我从你手里接单,我总是输。”
她的话时时犹在耳畔。输和赢并不能阻止她坚定执行自己的交易计划,因为她知道在她的计划中如何输得少(译注:止损是交易的关键)。在过去的许多年里,我确信她赢了很多钱。她这样说虽然使我感到有一丝难过,但这也促使我考虑输的含义——因为她对于交易的思维方式是正确的。

阿瑟:即使从你手里接过的交易单大多数是输的,她也从来没有害怕过?

幽灵:是的,她非常坚定。当我给出报价,许多其它交易员会从我身边走开,因为我已经在交易场里建立起了声誉,许多交易员会跟着我的方向走。但是这却影响了我的交易执行,也就是在这里我发现交易执行的重要性。如果你不能顺利买入,你也不会顺利卖出。这不是一个心理问题,但却是我交易计划的障碍。  
阿瑟:你是如何去克服这个困难的呢?

幽灵:我开始玩我的交易小花样,使他们进入我的圈套。实际上这是足够的资金在起作用。如果我有一个仓位想套现,我会假装要增加我的份额,开始竞买而不是竞卖。当有足够的人跟随着我,并将价格抬高后,我就突然转向,接过买单,售出我的份额。

阿瑟:看上去是一个好的策略。大多数情况下有效吗?

幽灵:当我想清仓时,我就不断地接买单。如果市场上没有足够的买单,我就会让价格下滑,直到我清仓。不过,让其它交易者陷入我的游戏中来,其实使我的感觉很坏。

阿瑟:一般你首先选择什么品种进行交易?

幽灵:只有一个答案——任何正在波动的证券。波动所带来的风险就小,较小的份额就可以带来不错的回报。在一个滞涩的市场中,你一般要建立较大的仓位才能获利,然而,当一个突发新闻冲击市场,而这时你完全没有准备的话.....

阿瑟:但是波动的市场不会使你感到很颠簸吗?

幽灵:如果你不带任何感情色彩的话就可以明白,在一定范围内的颠簸,本身就是趋势组成的一部分。

阿瑟:我们会在以后的章节里详细讨论这个问题。当你刚进入交易圈时,其它交易员是如何对待你的?

幽灵:他们整天对我大喊大叫,攫取我的利润。我不在乎他们对我说什么,除了一句话使我伤心:“这只是钱而已!”在刚开始交易的时候阶段,我只有很可怜的一点资本,我不能忍受失去资金。
  但很快,我对其他交易员也开始用这样的语言。我观察着他们,当他们解开衬衫,松开领带,最后他们脸变得通红时,我会对他们大喊:“割肉吧!”没过多久,我们变得相互理解了。
  实际上,告诉他们“割肉”,是在帮助他们。如今,当市场并不朝我期望的方向走时,我会对自己这样大叫的——这是我自己行为习惯改变的一大表现。

阿瑟:在你交易生涯中,你和朋友们的关系怎么样?

幽灵:你知道,我是最近才发现我的朋友们对我多么诚恳。如果你做了一些让他们难以忘怀的事,那么他们无一例外地会以诚相待。现在,我得到的这种尊敬更甚于前。这不仅仅是与交易有关的工作关系,而是一种心灵交流,令人感动。

阿瑟:你现在不经常进行场内交易了,是出于什么原因?

幽灵:我们看看交易场的情景就知道,这是年轻人的游戏。我并不是说这是通向成功的捷径,因为靠年轻不会成为一个成功的交易者。我在场外交易是因为我能更好地理解市场,而且在那里我还能同时于更多的市场中进行交易。
  在场内交易是有其局限性的。场内交易员更像抢帽子交易员而不是头寸交易员(译注:抢帽子:scalping,非常短线的交易,从几分钟到几小时;头寸交易:position trading,在几天到几十天——一般为三十天——的范围内进行交易,寻求短期价格变动)。我喜欢对不同市场设置不同的交易标准,而这可不是我在场内交易时的习惯。  
阿瑟:你会建议其他交易者从场内交易开始吗?

幽灵:我经常被要求提供一些交易建议,但是我却不喜欢这样做,我只想指引方向。每个交易者必须有他自己的方法,必须自己努力去学习。他们必须决定如何建立自己的交易计划。我可以帮助他们抛弃不良的交易习惯,但是成功的路只在他们自己脚下。

阿瑟:幽灵,你还记不记得你从其他交易者那里得到的第一次建议?

幽灵:不,我已经不记得任何建议。我并不是说我对那么多朋友和同事的帮助不表示感谢,我确实想不起任何一个建议了。事实上,这也是我现在对其他交易者还债的一部分原因。我不认为有什么人会给出别人很多的建议,因为他们会觉得这样做对他们自己不利。这种行为方式实际上在他们生活的早年已经形成。所以我觉得行为习惯改变是关键的一步。

阿瑟:关于你对行为习惯改变的看法,我看到现在已经有很多评论。你是否还准备写另外一部关于行为习惯改变的书?如果是这样,我们先要把这本书出版才好。

幽灵:出版著作会让我很高兴,也许我们可以让《期货杂志》赞助出版。在这本书中,我们贡献给读者的是准确的交易智慧。我无论怎么说都不会过分,我给他们指引方向,然后他们可以选择自己的目标。

阿瑟:对于我们交流的想法和目标,你是否有些想改变?

幽灵:没有,这正是我们想做的。没有诺言、没有要求、没有幻想、没有不恰当的影响。是什么样,就什么样。交易者必须自己去赚他们的一百万。我的责任是帮助他们能够一直在游戏中生存。

阿瑟:幽灵,我在写作这行上不是老手,你能不能使我的工作变得轻松一点——告诉我,你将在这本书里告诉读者什么?

幽灵:当我看到论坛里大家提出的许多问题时,我有一个想法:许多交易者在他们沉溺于自己的交易之中,其实并不知道什么是对自己最重要的问题。不过,我想最终所有我希望解决的情况都会被提出来。
  但是我不希望提出具体的交易建议,如同我在70年代做的那样。所以,我们为什么不以读者的问题来引导这本书呢?

阿瑟:好主意!我已经被你的回答吸引住了,提这个问题的交易者肯定会高兴你的答案。但是我们不想忽略其他交易者的问题,我觉得我们也正在努力使他们成为“交易圈中的幽灵”。

幽灵:我同意,我喜欢这样的想法。

阿瑟:好,你赢了,你是对的。

幽灵:很奇怪,我已经好多年没有听到你这样说了:“你赢了,你是对的。”优秀的交易员是不用这样的言辞的。一个经过训练的交易员应该知道,成功的法则是:“善输,小错。”交易成功总是偏心于那些输得少的人、善于输的人。
  我们操作的这种市场的残酷性,要求交易员生活状态的平衡。有些交易者从来没有计划好当坏日子到来时怎么办,但坏日子是的确存在的。这会影响他们的生活,他们必须面临新的选择。要么改变自己的行为,要么面临失败。

阿瑟:现在有一个这样的问题:我们会不会对眼前的交易事实感到厌烦?

幽灵:交易者可以有选择:要么面对交易现实,要么找一条最近的路,离开这里。

阿瑟:在过去的几年里,你的助手有没有给你造过麻烦?

幽灵:只有无知会造成麻烦,我是可以原谅这一点的。但是,不愿意学习才是他们最大的敌人。

阿瑟:他们必须学习什么?

幽灵:最重要的是,他们要知道他们不必去犯“自学错误”,他们最好学习观察别人的错误。在这个行业中,犯错误可能使你损失巨大。你可能没有办法确切告诉某个人应该如何做,但是如果给予适当的指导,他们可以作出正确的决定。

阿瑟:我明白你所说的错误的意思了,从别人身上汲取教训要比自己犯错误代价低得多,对吗?

幽灵:没错。

阿瑟:你还经常回交易场吗?

幽灵:我经常回去,这使我对市场的思考更加敏感,或能够加强我的某种行为习惯改变。在市场中总是可以学到很多东西。

阿瑟:你成名后走入交易场内时,会遇到什么情况?

幽灵:有个交易日结束时,有些人朝我走过来,其中一位对我说:“我明白了,我知道你今天在抛售,我应该知道今天市场会跌的。”

阿瑟:这么说,是你让市场下跌的?

幽灵:这是他们的想法,其实不是这么一回事。如果我真的是抛售套现,我会表现出非常强势。实际上,我只是有一些仓位要清除,但碰巧别人也在这样作。也许他们使用的指标同我的接近。认为任何人在操纵市场,都是错误的想法。

阿瑟:有位论坛读者提了个建议,他说我们这本书应该从交易的准备工作讲起。我们来不断地从论坛中吸取建议吧。

幽灵:我没有意见。  
第二章 

交易的战前准备

安静的办公室,合适的椅子,报时钟,开盘前锻炼身体,冥思自我,准备好一本最喜欢的书,还要有一位你心目中最崇敬的人……能够想像吗?大师在交易前是这样进行准备的。


幽灵:太多的初级交易者(包括一些有一定经验的交易者)把问题想得太简单,把市场想像成他们所需要的固定模式。在模拟交易时他们可能取得了不错的成绩,但是,他们如果想进入实战,就必须在各方面做好准备工作——包括精神上、身体上和情绪上的准备。首先要考虑的因素包括家庭、朋友和环境。

阿瑟:他们必须从什么地方开始做起?

幽灵:办公室!你必须有一间安静的办公室,在里面你应该有合适的地方放松自己,因为交易会耗尽你所有的精力,就如同登山运动一样。首先,是要有一个舒服的椅子。这必须是一把合适的椅子,由此你才可以立即开始你的行为习惯改变。

阿瑟:(大笑)我怀疑我是不是听错了,真的吗?读者一定认为这是个玩笑!

幽灵:我会告诉你的,为什么一把合适的椅子会这么重要。你看,一些交易者认为市场总会朝它应该去的方向走,所以在椅子上向后一仰,等待市场要么到达他设的止损点,要么盈利套现。
  其实我们都知道,市场不会这么听你的话。这就是我们为什么首先要提到这把重要的椅子。在交易中它帮你节省的钱,会远远超过你买这把椅子的钱。不要用那种可以向后躺下的安乐椅,它太舒服了。在市场中,你必须时时刻刻提醒自己,不能让自己太轻松。
  你认为我说的是一把什么样的椅子呢?

阿瑟:应该是我来问你这个问题吧,我熟悉你的那把椅子,这个问题对我太容易了。

幽灵:好吧,我不卖关子了。我们要的是一种可以前后摇动的椅子,但不是常见的普通摇椅,那种椅子有点太舒适了。你也可以在椅子前放一个垫子。这把椅子很重要的理由如下:
首先,在你的交易生涯中,你会发现很多时候市场总是在不停的上下波动。你的椅子会不断提醒你市场的这个状态。把这个意识融入你的思想,是很重要的一步。
第二,在交易中,你发现除了你的仓位之外,你一点也不能控制市场。椅子也是这样,你不可以控制它摇摆的路线,但你可以在任何你喜欢的位置上让它停下来。我希望你也把这个状态融入你的思想。
  这是非常重要的一点,我会不断地重复。你可以在任何你喜欢的地方停下来。如果你不喜欢椅子摇摆,你就不会让它摇摆。交易同样如此,你可以在任何时候停止市场的波动,只需简单地清仓就可以了。

阿瑟:准备一把合适椅子的理由原来是这样。你认为它真的会有帮助吗?

幽灵:还有更容易的事情吗?没有人会叫你不要在椅子上摇摆。你会不自主的这样做。你的仓位也是这样,需要经常地止损清仓,而且这必须成为你的第二天性。在你办公室里的这个象征性的行为,可以帮助你解除很多困扰。
爱特:好了,我们准备好了办公室和椅子,下一个是什么?

幽灵:下一个,我们需要一个准确计时的钟--电子钟。关于这个钟最重要的是它有声音提示,因而你不必抬头看时间。
这个象征性的东西对你的行为改变同样有帮助。记忆专家会告诉我们,当我们把事物联系在一起的时候,我们的记忆会更好。当钟自我报时,你认识到是你必须对你的仓位进行处理,而不是让市场来处理。你必须总是反应迅速和深谋远虑。钟可以起到加强的作用。

爱特:我们现在有办公室、椅子和钟,下一个是什么?

幽灵:你必须建立一个工作的常规准备。你必须在开盘前的一小时开始。在这个小时里,你要锻炼身体10到20分钟,这可以保持你的头脑清醒。
在你淋浴后,花一、二分钟祈祷,解释你将用赢来的钱作什么。不要在这里太自私。这实际上在告诉你的下意识你要成为成功交易者的原因。
最后,向北而立,告诉你自己你已经知道什么是正确的方向。这给予你一个感觉,你对事情有着完全的控制。当你执行你的交易计划,你需要这个感觉。

爱特:不是每个人可以做或想做你所建议的。

幽灵:我知道。在这个时候,有些人可能在上班的途中,但他们仍然可以在路上做这些事。不管你是在什么处境或原因下,明确承认你要交易的原因非常重要。30年前,我也觉得准备这些步骤非常奇怪。

爱特:你现在做这些事吗?

幽灵:是的。用我自己的方式。不管是初级交易者还是有经验的,每个人都应该设立一套自己的准备程序。它的好处也许不是你刚开始能够知道的。

爱特:我们还没有开始我们的学习过程呢,好像很多事啊。

幽灵:在交易中,最重要的人是你自己。及早处理好细节的部分,你会有自己的准备程序。这对于你的交易期望有正面的加强作用。

爱特:我们现在可以开始了吗?

幽灵:还有一些其它的东西。下一个我要建议的是找一本你最喜欢的书。最后一个我要建议的是,找一个你一生中对其成就最敬仰的人。

爱特:什么是你最喜欢的书?

幽灵:我可以给你一个建议,这来自于一个天才的交易员。他的推荐是《孙子兵法》。这本书写于2500年前,由一个中国人写的,有许多不同的翻译版本。
最好的是由James Clavell翻译的。这本书讨论的是古代战争的兵法,但可以运用于商业、生活、私人关系甚至交易。孙子的准则已经存在2500年了,但今天仍然完全适用。  
阿瑟:为什么一本书这样重要?

幽灵:在坏日子时,你必须去处失败的阴影,不要去想如果、应该、否则等等。这些会对你下一个交易日有影响。读一读书,即使十分钟也好。

阿瑟:我猜想我已经有一些事情要学。你说要挑一个最崇敬的人,为什么?你最崇敬谁?

幽灵:你可以从你崇敬的人身上学到很多东西。你需要理解你自己的能力才能使你变成这个被崇敬的人。在过去的多年里,我已经换了一些我最崇敬的人,目前这个比我年轻。
对于我的选择,有很多理由。我告诉你最重要的理由。每天,她所作的是给予和奉献。她不自私,她真心关怀所有的人、孩子和这个地球上的所有生命。我对她如此崇敬,她是我生命方向的指示灯。她是我认识的唯一的奥普莱(Oprah, 美国著名的谈话节目主持人,她的节目主要是关于对人的关怀和对生命的至爱。---译注)。

阿瑟:她知道你是这样想的吗?

幽灵:不。但是非常重要的是,你要让你崇敬的人知道他们是你崇敬的对象。这对你的交易有很好的帮助。让他们知道!即使你没有办法得到他们的认可,但是你做了你的工作,这是你的精神食粮。

阿瑟:我们可以开始学习交易了吗?

幽灵:我已经做好了我的准备。

阿瑟:我觉得交易的准备工作出乎大多数人的想象。我想我们开始进入了学习过程,如何交易,如何建立交易计划。我们会不会用特殊的方法交易?

幽灵:记住这一点,我们所给的是指引,而不是具体的交易建议。我在这里将会给出区分一个赢家和输家的一些基本要求。你可以找到众多数量的交易方法,但是对于交易者的基本要求却很少公开。重要的是,提供一个方法,使交易者能在市场中生存下去。
让我们来陈述你这本书的主题。我们可以在以后的章节中讨论交易的方法。在论坛中,为使读者理解幽灵的规则,我已经给出了一些例子。
我们将在以后回答一些具体的问题。几年前,我读过一本小册子,叫《我的旁注》,这是本日记。我喜欢这样的想法,我们可以从别人的想法中了解一些东西,这不是建议,但别人的想法的确可以给我们启发。
在你的书里,回答读者问题还有更多的含义。这可以让读者感受到一对一的帮助,以此去理解市场的复杂性,并可以帮助建立一个完整的交易计划。经常性的是,这些简单的想法并不为大多数交易者所了解。他们以为大笔财富就在他们面前,而不需要对他们的交易做深入的思考,这是令人悲哀的。
下一步你想谈什么?

阿瑟:对我来讲,这有些让我吃惊,我好像又重新开始学习了
规则一

当问到为什么关于这个智慧是如此重要时,幽灵总是说:“在合适的时间我给你答案。”我记得我小时候也遇到过这种情况,当我向我的父亲提出什么要求的时候,我总是找他心情好的时候。这个时候现在到了,这是在97年10月,期货市场产生了一个大的移动。
爱特:幽灵,你今天同意讨论这个主题。我想知道为什么今天是合适的日子?
幽灵:今天是阅读此书合适的时间。谷物市场今天发生了一个对大多数交易者而言出乎意料的变化。有些人站在正确的一方,可惜大多数人又太早套现。我想在这里讨论许多交易者今天所面临的震惊。
很大一部分谷物期货交易者今天经历了我们所说的“死亡日”。大多数新手都在困惑我今天做错了什么。他们什么也没有做对,因为他们不知道什么是正确的。我并不是说所有的交易者都在黑暗中,我说的是不知道如何做的人,或知道一些,但不能在交易中执行出来的人。
我准备阐述一下在交易一开始就必须在正确的时候做正确的事情的重要性。
很多交易者,大多数是新手,并不知道象今天市场会发生这样的变化。我常说财富是在令人意想不到的一边,也许更确切的说,失败是在熟知或大众的一边。
今天的意外变化有几个原因--丰收的压力巨大,在今天的这样一个日子里,你可以期望来自于谷物生产商的抛售压力。短期投机加剧了空方压力。这种可能性是存在的。但是在市场变动以前,许多交易者并没有调整他们的交易。这就区分了市场中的赢家和输家。今天失败的人远远超过赢家。
由于今天的巨大损失,有些交易者负不起他们下个月的汽车或房子按揭。他们甚至没有想到,今天所发生的仅仅是一种对可能性的判断。他们过度持仓,也许他们有一个好的止损保护,但是他们忘记告诉经纪人下止损定单。
他们脑子里所想的是今天他们可以从市场中赚取多少。他们注定是失败者,并不是因为他们不懂交易或市场不好,而是因为他们无法自主。最糟糕的是,他们还没有意识到这个问题。
梦想化为泡影是令人悲哀的,但是更糟糕的是,他们同时还损失金钱。有时,你可以在如此短期内损失巨额财富。每一个交易员都发生过这样的事。多数情况是,一个交易员的计划中没有考虑过“如果我错了怎么办?”他们的思维停留在对正确的期望上。
这是成为成功交易员的关键所在。在我的生涯中,这个思想一遍又一遍地被验证。我将要告诉你的是交易的核心内容,没有一个交易者会对别人吐露这些东西。那些失败者之所以失败,是因为他们从一开始就不知道市场的本质,不知道市场会对他们干什么。这不是任何一个人的错,只能是他们自己的责任。
六个月以前,我们开始在期货论坛中提供最成功的交易策略之一。有一些读者读了我提供的东西,但不能明白我的简易的说法。我们将在这本书里详细剖析这些内容。
我从来不想见到一个无家可归者,我也总是想他们如何变成无家可归者。如果交易者不知道市场可以对他们做什么,他们就会朝那个方向(无家可归)走去。我同许多无家可归者谈过,他们都有不幸运的故事。在我们一生中,我们都会有一些不幸发生。
在交易中,如果你有坏运气发生,你终将会被迫停止你的交易。交易的一个基本要求就是,你必须对这种坏运气进行提防。如果你不计划坏运气会发生,你就不可能生存。我在交易的第一步是把所有的运气因素全部去处。
爱特:我知道你将要说什么。我们是否需要用大字把这些醒目标出?
幽灵:是的,这是恰当的,但是读者必须自己去发现我在对他们说什么。这样,他们不至于事到临头才明白我在说什么。所以,我们在谈论交易计划时不要过分强调某些最重要的观点,我们将把这些融入他们的交易计划中。
有些人用他们自己的方式在做我所建议的,但他们一般视之为资金管理计划,而不是交易计划。每一个经纪人都试图通过限制客户对市场的开放程度来保护他们,在这里关键词是“限制”。对于一些事情的限制实际上是当仓位建立后,对一些情况发生后的保护性行为。
我将在这里提供二个交易规则。它们都是成功的关键所在。每个交易计划都必须基于彻底理解这些规则的基础上。在我给出第一个规则前,我要强调非常重要的一点是:对于对于我所说的要正确理解。其次,你要使这个规则成为你在交易中的第二本能。在你理解第一规则并使之融入你的行为改变中,我将阐述第二个规则。
为了更好展现规则一,我需要先问你几个问题。在斑马线,当绿灯亮起,假定仍然有车会穿越红灯,那么在你过马路之前,你会做什么?
爱特:我会在过马路前,仔细检查两边车辆。
幽灵:当然,这是正确答案。现在,因为你每次过马路前都看两边车辆,但每次都没有任何车辆穿越红灯,你会不会以后在过马路时停止看两边的车辆情况?当然,你的答案,“当然不是”,你还是会检查车辆情况。
我给了你什么限制?是不是过马路前保护生命的限制?当然是的。但是在你过马路遵守这些限制时,你并没有意识到这一点。你并不知道你的行为是不是真的拯救了你的生命。
但是如果你没有看,并失去了生命,你当然也不会知道你应该去看一看。
这个限制有没有告诉你,如果你去看,就没有汽车会闯红灯?不是。是不是你的经验告诉你闯红灯的可能性总是存在的?基于你在这方面的知识,你作了这个假定。这个假定起了什么作用?基于一种可能性事件的基础上,它为你制定了一个行为标准,不管这种可能性事件发生的可能究竟是大还是小。
我不想使你在这个问题上走迷宫,但是交易的情况同你过马路的情况是一致的。我们必须做好假定什么是可能发生的。只要这个可能性存在,我们就必须为这个可能性做好准备。这对于正确理解规则一非常重要。
如果你从不看二边过马路,结果出了车祸,那么是不是太晚了?交易也是这样。你必须对任何可能性进行自我保护,而不是仅仅保护自己那些概率高的情况。
交易有出乎意料的情况发生,这种意外情况指它原本发生的可能性是很小的,就好比今天的谷物市场情况。好比有人送了一个意外的礼物给你,你并不期望这个礼物,但是你对意外有心理准备,你仍然会说“谢谢你!”。
多数交易员只对可能性大的一面作了计划,也就是他们所考虑的盈利的一面。这是你在交易中可能犯的最大的错误,你必须对输的一面做准备。
你对于你的计划的理解决定了你在某些情况中会作出的反应。你必须明白,当你被告知不要在交易中作某件事的时候,这并不意味你应该去做相反的事情。
经常有反馈来说,我告诉别人应该如何如何做,而实际上我根本没有说过这样的话。举例来讲,我会告诉你今天不要抛售大豆。但我有告诉你今天应该买大豆吗?这是愚蠢的,但是很多交易者就是这样理解的。所以我在这里要强调正确的理解。
我们谈了“假定”和“正确的”概念,这对于理解规则一和规则二是必要的。否则,你就不能完全理解这二个规则,并把它们运用到你的交易中。
爱特:让我再来重复一下。当你说不要做什么时,你并没有告诉我必须做相反的事。看上去的确简单。
当你说“假定”时,你告诉我基于一些事实之上的可能性存在,我必须承认这个可能性的存在,并为这个可能性做好准备。你所说的交易的意外的一面是指它本来发生的可能性并不大。是吗?
幽灵:这真的很简单。在我们的对话后,交易者对我们的规则会有更清晰的理解。我不想有任何误解产生。
律师通常不是以假定的方式工作的。他们会这样询问某个人:“这张照片中的人是谁?”当被告知是被告时,他们的第二个问题是:“在拍这张照片时你在那里吗?”在他们的眼里,这是正确的信息收集方法。但是,作为交易员,你必须有合适的假定,因为你不可能知道市场每天是如何变化的。
在多数情况下,交易不是一个优势游戏,这也就是我们必须在交易中使用假定。
在建仓和清仓时我们有交易执行成本或价格滑动,我们有交易佣金要从你的资本金中扣除。市场在很多时间内处于一个不可预测的模式中。短期和长期趋势的确存在,但不是100%的时间。
正确的持仓方法是当它们(仓位)被证明是正确的时候你才持有。让市场告诉你的交易是正确的,永远不要等市场告诉你的交易是错误的。你,作为一个好的交易员,必须站在控制者的地位,当你的交易变坏时,你必须明白并告诉你自己这一点。
当你的交易处于正确的方向,市场会告诉你这点,你只需持住仓位。多数人却是做相反的事情,他们等市场告诉他们交易错了的时候才止损清仓。想想这个问题。如果你不是自己系统的清除那些未被证明是正确的仓位,而等市场来告诉你你的交易是错误的时候,你的风险就要高很多。
在我们开始规则一之前,我先给你一个例子。今天,你根据你的交易计划,在市场开盘时在6.30美元处空头大豆。如果你的仓位没有被证明是正确的,你必须清除这个仓位而降低你的风险。根据你的计划,你自己决定什么是“正确”。
比如说,你认为大豆价格会在第一个小时内下跌5到8分,你在此有投机机会。但是,它实际下跌不足3分。所以,你在6.29美元处清仓。虽然它有一分利润,但并不证明这是一个好的交易。然而,你的清仓却是一个好的清仓,因为你没有等市场来告诉你这个交易是错误的。
如果你等待市场来告诉你交易是错的,你总是要付出更高的代价。你的止损位置未必是你可以平仓的位置,比如你在6.42美元止损,但你也许要在6.45才能平仓。让市场来告诉你交易是正确的,然后才持仓。换句话说,交易是“失败者”游戏而不是“胜利者”游戏。(交易不是一个优势游戏,如果你没有被证明是胜利者,你总是一个失败者。---译注)。  
你当然不想拥有一个永远不能被证明是正确的仓位。但是如果你要等市场告诉你这个仓位是错误的话,你也许需要很长时间,这也导致更高的风险。我们在这本书的后面会继续澄清这些问题。
现在我给出规则一:
在一个象交易这样的失败者游戏中,我们在与大众相敌对的立场开始游戏,直到被证明正确以前,我们假定我们是错的。(我们不假定我们是正确的,直到被证明错了。)
  在市场证明我们的交易是正确的以前,已建立的仓位必须不断减少和清除。(我们允许市场去证明正确的仓位。)
非常重要的一点是,你必须理解我们所说的平仓原则:当仓位未被证明正确时我们就平仓,我们没有时间等待市场证明你做错的时候才去平仓。
  我们在这里的操作方法同大多数交易者的想法有很大的差别。市场可能没有证明仓位是正确的,同时也非常有可能也并没证明它是错误的。如果你等待,并希望市场最终会证明你是正确的,你可能在浪费时间、金钱和精力,因为你的交易可能是错的。
  如果交易没有被证明是正确的,就要尽早平仓。等待一笔交易被证明是错的,会产生更大的价格滑动,因为在那个时候,每一个人都已经获得了相同的市场信息。  
  这个策略的另外的一个好处是,当市场没有证明你是正确时,你总是毫不犹豫地会采取行动。大多数交易者却做着相反的事情,他们毫无作为,直到止损平仓,在那个时候,这不是他们自己主动去清仓的,而是市场迫使让他们清仓。
  你的思维方式应该是这样:当你的交易正确时,你可以什么也不做;而不是当你的交易不正确时,却袖手旁观!
  我不想罗里罗嗦不断地重复这个观点,但是你读得越多,你会更好地理解。这一点对于你成功的交易实在太重要了。在以后,这个规则将减少你的交易损失,并使你对于止损有着快速敏捷的反应。
  一般情况下,当一次交易被证明是错误的,它总是会造成亏损。正确使用这个规则,可以使你的交易具备获利能力,你不会因为进行被证明是错误的交易后精神沮丧(译注:按照规则一执行的话,交易被证明错误前你已经清仓了),这使得你在后来的交易中有良好的心态。你在交易中更为客观,而不会让负面的东西影响你的交易思想。是这样的,只有正确的交易会对你的思想和行为不断做正面的强化。
阿瑟:幽灵,并不是每一个人都同意你的规则一。有些交易者认为规则一不适合他们。
幽灵:看看你是如何买一部新车的吧。经纪人对你说,你可以把你有可能购买的车开回去试一个月,如果你决定不要的话,你只要付租金就可以了。一个星期后,你决定不要这部车,因为你觉得它不合适你。你把它开回去,经纪人说你现在只欠我80美元租金。
  如果要等到证明这是一部对你不正确的车子,也许要到几个月以后,你不会因为要这个证明而把车子买下来并保有它。如果你真的这样做了,那么代价是高昂的。
  大多数交易者保有他们的仓位,直到他们的交易被证明是错的。我的观点是,不要持有仓位,除非你的交易已经被证明是正确的。
阿瑟:你说的有道理。但是,谁能肯定一个坏交易不会转变成好交易呢?
幽灵:这正是大多数交易者的想法。他们担心在他们平仓后,市场开始朝他们原先期望的方向走。不过如果他们不早割肉,那么等市场越走越远时,割肉也就变得更为困难。然而,市场的情况却是,那种大额损失终究会有一天把你赶出市场。 
  规则一强调的是:你要使你的损失越小越好,割肉越快越好。这样做不会总是正确的,但可以保证你能够在这个游戏中生存。
  想象一下这样的情况,一种是你每次交易时要么赢10%要么输10%,那么长期来讲你有10%的机会赢钱;另一种是,你持有一个仓位3个小时,除非在这个时间内你的交易被市场证明为正确的,否则你就平仓,这样长期而言,你会有90%的盈利机会。这两种情况你会选择那一个呢?
  大多数交易者不知道他们应该做什么选择。别忘了,交易者通常不知道交易实际上是一个失败者游戏,那些最善于输的人最终会赢。
  为什么不做一个可以经得起时间考验的决定,来改变你的行为习惯,获得最好的远期目标。交易不是赌博!把它作为你的一项生意,在最短时期内获得最大化利润,将风险程度降到最低。这就是规则一为你所做的事情。
阿瑟:看来,对于规则一我们将进行更多的讨论。
幽灵:当下一个意外行情来临时,你必须已经执行规则一。有一件东西可以帮助交易者学会快速割肉,那就是巨大的交易损失。
阿瑟:是的,但这个行为习惯改变的代价太昂贵。我的妻子凯伦给出了关于规则一的另外一个例子。她说你不会先把衣服买回家,穿着它们直到它们被证明是不合适的衣服;相反,你在买之前,先会试穿衣服,以证明这对你是合适的衣服。我喜欢她的这个比喻。
幽灵:你看,在日常生活中,你会尽量少花钱,尽量少浪费。为什么你在交易中会有不同的行为呢?
阿瑟:答案是:在交易中,人性控制了我们。每个人都知道它们,而每个人都必须面对它们。它们是恐惧和贪婪。
幽灵:我们必须在交易中尽快排除情绪因素。如果你在建仓时没有受到情绪的干扰,你就有了一个好的开端。
需要有点基础 不是从零开始


有人说幽灵就是辛普森;有人说幽灵是一个亏了很多钱再也不敢做交易的人,他所说的都是他所犯各种各样错误积累下来的经验;更有人会相信幽灵是一个非常成功的交易者,不过他现在不做交易了,在加勒比隐居。不管怎么样幽灵的确告诉我们一些东西,但告诉我们的是什么呢?

我看到这个帖子的确很惊奇,因为辛普森和他的幽灵对我影响很大。当时我陶醉于艰涩的技术分析理论并希望从中找到一些交易成功的诀窍的时候,我的老师告诉我:交易关键在于思路和理念而不在于具体的方法,你是否想听听一个幽灵的故事?然后我们用一夜的时间讨论这个幽灵和其他地方出现的各种各样的幽灵。讨论过程中偶尔也会象超重和失重同时作用在身体上的感觉一样,思维开始混乱,但当从中看到一丝光明并最终遵循这缕光线找到出口的时候,我开始觉得耶酥就是这样重生的。艰涩的技术分析理论再也不能成为羁绊思维的缰绳,往日床头的每日必读雷打不动的书籍开始沦为无聊的杂志。更多的时间去享受生活,更多的时间拓展思维的空间,而交易也越来越顺利。

每当和妻子谈起她觉得神秘和枯燥的交易,都会提到我的老师和辛普森的幽灵,他们一起给了我现在的生活,他们一起让思维方式在我的交易中左右分析手段,而不是开始时分析手段一直左右自己的思维方式。就这么简单,简单到颠倒一下叙述的次序就获得了重生。

论坛里有幽灵就会对大家都产生影响吗?不,幽灵只影响可以感觉到他的人们。而那些连篇累牍炫耀分析手段和手法的言论文字会把幽灵掩盖起来,因为他们害怕幽灵,因为在幽灵的面前更苍白的是他们。也许这个表述不恰当,很有可能是幽灵故意用这些苍白的东西隐藏自己的火花,他只想把这些火花迸现给和他一样有无限自由思维方式的人们。

每个论坛都有幽灵,真的....  
幽灵首先将规则一发表在期货论坛上,一些交易者发表了回应。一位网名M.T.的交易者这样说:
我读了幽灵关于规则一的帖子:价格必须确认仓位,否则尽快平仓。我在交易中的做法是,建仓时,在图表中确认止损点位置,当市场反转时,我会在止损位清仓。止损位通常就是阻力位或支持位,如果突破的话,将形成新的趋势。
  这就是说,在我建仓后,如果价格横盘或略微下滑,但没有触到我的止损点,我会仍然持仓,因为我的交易规则没有被打破。我以为这样做就是按照规则一的方法做的。
  我持仓不是因为价格变化确认了我的交易,而是因为价格没有“确认”我的止损信号。我以为这就是幽灵的思想。我要告诉你的是,通过这样的方法,我的每次交易损失都不大,但这也只是我原本计划的特点。
  其实我在不自觉中违反了规则一。我以为我已经改变了行为模式,不过我的行为却仍然是“不正确”的。我相信,其中的差别很微妙。
  昨天晚上,我辗转反侧,思考我的交易。突然蹦出一个灵感 (不要笑话我)。我很多次赔钱都赔在入市一个小时后或更长时间后,而在这个时间段内市场基本没有大的波动,价格也没有触及止损点也。我意识到,如果我在前15分钟就平仓的话,结果可能会更好。如果这样做造成了损失,那么也会比价格达到我的止损点所带来的损失小。
  这时我悟到了幽灵的真谛。我的交易并没有在前15分钟被确认,虽然它没有违反我的交易计划,但也没有被市场证明是正确的。赶快平仓。
  于是,我开始重新审视过去3个月我所做的交易,计算如果我在15-30分钟内按照正确的规则一的的要求操作,盈亏情况究竟如何。结果是发现了两种方法在结果上有巨大的差别。我知道马后炮并不完全可靠,但它显示的结果仍然是重要的。
  我由衷地感谢幽灵。我仍然在学习,仍然在交易。我用5000美金入市,做当日交易,现在总体上稍有损失,但还能在市场中生存。有了规则一,让我们拭目以待,看看会出现什么改变。我会给你提供我的最新情况的。  
交易要有一套正确的策略

交易的目的,是从市场中获取利益,所有的市场参与者都抱持同样的想法。竞争是相互的,交易者都希望透过市场这个平台,把其他人的钱弄到自己兜里。如果做的不够好,自己的钱就会跑到别人的兜里去。在投机市场这个钱来钱往的地方,交易者无一例外地需要经历‘先用金钱换取经验,再用经验换取金钱’的过程来摸索一条适合自己的交易模式,做到能够稳定盈利;能抵御意外风险;能将贪婪、恐惧、希望等人性因素降至最低限度。。。

成功的交易模式有着共同的特性,‘截短亏顺,让利润成长’观点受到许多成功交易者的推崇,《幽灵的礼物》正是围绕这一观点展开的。

当交易者依照自己的交易准则开立头寸时,他必定有个盈利的预期。但行情的演变难以预料,他还必须考虑到可能发生的各种情况。如果交易者不是很健忘的话,他在开立头寸后,不应该忘记自己当初的想法,如果预期中的波动没有发生,他就应该坦然接受少许的亏损或者不那么令人满意的利润离场观望,寻找下一个机会。遗憾的是,一般人要做到这一点并不容易。许多交易者开立头寸后,如果市场的表现不够友好,没有向预想的方向波动,他们就会放弃当初的进场理由,寄希望于市场峰回路转。偶尔他们这么做会成功,但多数时候则是以更大的亏损收场。如果这种亏损连续发生,交易者是很难承受其压力的;即使交易者能够承受得住,他的帐户也会大幅缩水,难以翻身。为了保护自己的帐户不受不可控制的头寸威胁,交易者需对新开立头寸给予严格的限制,不符预期就平仓离场,这就是幽灵的规则一!

当交易者开立头寸后,市场表现对头,预期中的波动如期而至,这是个好消息!不要忘记这只是演出的开始,行情从开始到结束不会一蹴而就,途中一般会经历整理,交易者不仅要抱住最初的头寸,还要寻找机会加码,一并持有到行情结束,最大程度地榨取利润。这就是幽灵的规则二!

做为规则一和规则二的延伸,幽灵还谈到了何时获利了结。不同的市场气氛,行情的走势都不相同。行情可能缓慢地构筑头部(或底部)结束,也可能是在疯狂的震荡中结束,并没有一定的准则。但是,大涨(或大跌)之后出现巨量,都是需要密切注意的。幽灵围绕此巨量提出了规则三。

如果一个交易者所采取的策略,让他在正确的时候获得大的利润,错误的时候损失小的亏损,那他将不必依赖于高成功率。为了捕捉一次成功的交易而承受几次试探性操作亏损,将成为可行的办法。但是,慎重选择交易时机仍是重要的,里佛莫尔的《股票大作手操盘术》在这方面提供了更多的知识。

交易是一门技能,熟练才能生出技巧,从知道规则,到能按规则自然而然地做到,还有一段距离。本书的讲述技巧生动活泼,幽灵直接表述出简洁的规则,有利于读者得出结论从而避免陷入噪音和冗长细节的干扰。围绕规则细致地、多角度地阐述他的投资理念和技巧,对加深读者的印象,树立正确的投资理念,亦大有助益。从熟能生巧的角度来讲,无论交易者的经验是否丰富,技巧是否娴熟,都值得反复阅读此书,从中领略幽灵的智慧。

---------亢龙有悔 2005-11-1  
幽灵规则运用

规则是死的,人是活的,作为一个投机人,人性的弱点在投机市场中表现的各种各样,重复着一次又一次的错误。

幽灵规则一,如何运用这须各人针对自己的操作特点,在市场中,加以灵活运用,。近期我按照自己对幽灵规则的理解进行了操作。

操作如下:

10月31日我的交易系统提醒我,燃油现已进入空头市场,可以进入市场卖空操作。我在3177元卖空FU 0602,1手止损位3193,尾市收盘3144元。现证明我操作正确,准备加仓。

11月1日,FU0602底开,现在重心下移,我放心了,在3112元加仓一手空仓,尾市收盘3101元。现在证明我操作正确,但FU0602的关键空头点在3060元,所以我这两手只是先头部队,在FU0602没到3060元之前,我不会在加仓。

11月2日,FU06002操作计划1、到达3140止赢。2、到达3060时加仓6手。否则不操作。解释1:为何在3140止赢,没有理由说明只是经验。我只遵守:赚钱的仓位,不能再出现赔钱。幽灵也提过保本。解释2:为何在3060元加仓,这点重要,3060元是我交易系统中的临界点,在这点卖空赢利机会很大。

11月3日,持有的FU0602,在3140元止赢。这是对规则一的运用,有些人对幽灵的这个规则不解存在疑惑主要就是在这方面。说明一:有些人认为我这两手赢利,就该运用规则二,在赢利基础上加仓,而不是运用规则一清仓。请注意,FU0602已经上涨2天,重心上移了,我没有必要在等到亏损后再清仓,而必须运用规则一,主动。说明二:止赢的目的是为了更好的操作。说明三:我的交易系统是长线,长线主要是寻找临界点然后重仓出击,规则一的出现使我在临界点之前就可以操作(轻仓),然后灵活运用规则一、二。

11月4日,操作计划:FU0602如果下跌准备作空1手。上涨就不操作。或者高点短线卖空(我不擅长短线)。  
规则二:正确加码才能获利


学会加码!获暴利的捷径只此一途。你必须按照规则二操作:毫无例外并且正确地对你的盈利仓位加码。


阿瑟:幽灵,你是想继续讲解规则一,还是开始谈论规则二?
幽灵:两个规则都有太多的东西要展开谈,所以我们先来看看硬币的另一面——规则二。我们现在先来说明什么是规则二:
毫无例外并且正确地对你的盈利仓位加码。
这句话听上去相当普通,其关键点是“正确地”。你听到的最多的行话也许是“止损”,但止损只是硬币的一面。如果没有规则二,你会发现交易甚至不是一个盈亏可能性一半对一半的游戏。如果没有一个正确的对你的盈利持仓加码的方法,也许你永远不能挽回损失。规则二保证,当你交易正确的时候,你有大比例的持仓。你一定希望自己进入趋势明朗的市场时,能有较大仓位来保证更多的盈利。
  关于在于,究竟是什么时机加码?如何对一个正确的仓位加码?市场如何将正确的仓位变为错误的交易?在这些问题上是存在争议的。我们将在以后的时间里讨论这些内容。我们需要将规则和原因确立下来,当明确了规则一和规则二后,我们就可以在好的假设和经验的基础上证明其原理。
  规则二并不是说,因为你有一个有利仓位,就必须增加筹码。注意,“正确地”意味着你必须有一个合格的计划,当趋势确认后,你才能合理地增加筹码。加码的方法是否合理,则取决于你交易计划的时间跨度。
你也许是一个当日交易者(译注:也就是中国通常所指的T+0交易,但是其中略有不同,美国的当日交易其交割日仍然是3日后,即其本质仍然是T+3交易)、短线交易者、中线交易者或长线趋势交易者。加码标准根据每个交易计划的不同会有区别。规则二的重要性在于,当你有获利持仓时,你可以获取最大利润,而同时损失的可能性在此时却是最小的。你必须合理地结合使用规则一。
规则二能够使你拥有一个正确的起始思维方法来获得盈利仓位,并帮你持有它。大多数交易者在账面盈利时,经常有一种冲动去套现,从而证明自己是正确的。然而,正确的交易本身实际上并不能产生主要利润。
大多数交易者同时还恐惧市场会朝相反的方向走去,从而夺走自己已有的利润。一般情况下,他们会看着自己亏损仓一天天亏下去而不知所措,而盈利仓刚刚开始启动,就急着平仓出场。这是人性在市场中的反应。在交易中,人的本能其实是一个障碍。
对盈利仓位加码的一个好的策略是,你的仓位应该翻倍加码,这是正确的仓位加码方法,同时你必须让你盈利品种的仓位总是大于你可能亏损品种的仓位。
对一个已经确认盈利的仓位进行加码,必须有正确的执行方法,这样才不会在顶部建立新仓位,以避免可能的风险。每次加码必须一小步一小步走。比如,你的原始仓位有6口合约,那么在你第一次加码时增加4口合约,第二次则加2口合约。这样通过总共两次加仓,你的原始仓位翻倍,其比例为3:2:1。
在交易的任何时候,规则一必须始终被遵守,包括在你加码的时候,以避免你的交易跟着市场掉头反转。
你的加码计划可以是一个简单的买入信号(多头)或一个卖出信号(空头),比如45度回调或支撑线。
“毫无例外”是指加码必须不由交易者自身的主观意志来决定。需要记住的是,加码的方法必须根据你的交易计划本身来决定,对应某个计划合适的加码方法未必对另一个有效。
回顾一下规则二,它只是表明你必须对正确的仓位进行加码,并且是被正确地执行。规则没有告诉你如何加码,这要在你自己的交易计划中自行落实。规则同时表明加码动作是没有例外的,你不要主观决定是否需要加码。规则二的内容具有两个方面:对你正确的交易进行思维心理状态上的强化,同时增加你的仓位筹码。  
看《幽灵》的几点浅显体会

《幽灵》一书不好评,一是书是对话形式写成,很杂,一个重要观点要通读全书才完整;一是作者是以规则为主线,穿插涉及实战的其他内容,往往点到为止,不说得很明白,你明不明白就是你的事了,这需要读者有类似实战的经验,读者看本书首先要问自己是否有相类似的市场感觉,如没有我劝你不要看了,因为你对市场和自己观察的不仔细;一是作者的操作风格是看这本书一定要注意的,这点不明,看这本书就没有基础;一是原文俱在,体会很多,我在书中的评点基本可以写个评点本了,不能全写出,要评这本书不如把我看这本书的基本脉珞给大家看,仅为我在交易历程中探索的一点思索。
一、本书的作用和适应人群
这是一本只适合在知和行上、在知识和实战上有所探索、融合的人看的。看这本书目的是要通过书指的方向去研究、整合、完善你的交易。再者,我看《幽灵》就象达摩传法,把《楞枷经》作为印心之用,我也把他做为交易中的印证,特别是书中论及的交易进阶的过程是别书没有论及之处,极其可贵,这是只有明师才愿意说的东西,但可惜是只言片语,在于读者捻择,尽管我不尽同意书中有的的观点,后文中有所叙及。
二、规则
(一)规则一。规则一我在入市几年后就总结出来了,是经历了很多痛苦后才总结出来的,这条规则我认为特别是熊市中的生存第一原则,不经过熊市是体会不出这条规则的,周围炒的人很多,但真愿意下功夫去研究的人我还没有看到,以前把这条规则与我认为有水平的人(包括我的老师)都做过交流,结果让我大吃一惊,没有谁考虑过这个问题,其间,我对自己总结出的结果产生过怀疑,但当我没这样做就感觉自己完全失去了重心,完全不会交易了,只好又回到老路来才立得住脚根。也不能说这一条适用于所有交易员,我想可能超短线是难用出来的,我老师用的是超短线,基本每天都是快进快出,他套住了还敢补仓,今年基本不割肉,都赚了钱,这一点又搞得我一度对自己的这个规则产生了怀疑,但我看了本书感觉坚定了我的信心,从长期的角度看,同样的利润率,但我的风险比我的老师小多了,这还是与交易风格、个人性格有关,因为他聪明、敏锐,好抓热点,对股市个股的感觉比我敏锐,他可以离开很长时间重返市场马上熟悉。而我的性格迟钝,只能在20多个股票池中选,真要下单更集中在5个以内选,离开一段时间后,还需要一段适应过程,我还找不出长处只好用苦功、规则和心态弥补,现在的读者能很容易看到真是幸福,至少你知道这是一条值得探索的正道,你这样做就会有信心。

(二)规则二。这一条我以前操作不知不觉用过,但没有总结出来,其后我看到了《你也可以成为股票高手》(后简称《高手》)才引起足够的重视,加码的具体方法我记得在《笑傲股市》中有论及,印象中好象是买后如价格上扬,就在进场价上不断用金字塔方式加码,在日本人林史康著的《技术分析精解》中有不同加码方式的对比,都比较偏向理论,我感觉练加码是有层次之分,要注意两个方面:在价格上,开始用类似《笑傲股市》中的方法,就是越涨越买。但到较高层次就要用《高手》中的方法,就是越跌越买;在买的量上,从1:1:1,的方式开始练习,逐渐发展到1:3:5的方式,其他更具体的在《高手》中有实战介绍,请大家自己参看。要注意两点,一是加码是在对进场点的选择有足够的胜率的基础上才可为之,初学之人不能马上去用,二是把加码、减码与行情的变化结合起来,每改变一点都必须与自己熟悉的进场点出场点还有心理的适应性都要能配合好,很难,这是我们要重点研究的地方,我付出了很多代价,现在还在摸索。
(三)规则三。是一般通用的规则,尽管不是绝对的,但你如从比较长的角度、从慨率的角度看是胜多负少的。

迟到的幽灵

好事多磨,从国庆节前就在静候”幽灵”的到来,中间还经历了不少波折,终于在”催催催,等等等”之后,”幽灵”到家了.

页面上一组攀升的K线正上方画着一中式摇椅.作者意指交易过程要专心,过于放松的心态并不合适.笔者常常在交易大厅见到聊天,拣菜,编制绒线的散户们,往往对交易结果埋怨最多也是他们.你不认真对待自己的交易,凭什么要求市场善待你呢?

细读<幽灵>之后,惊于幽灵本人对于市场认识的深刻.交易规则一二三的提出对于大多数交易者来说是一种理念上的颠覆.通过对于规则一的学习和体会,笔者尤其受益颇多.”幽灵”提出,在一个像交易这样的失败者的游戏中,我们在与大众相敌对的立场开始交易,直到被证明正确以前,我们假定我们是错的.(我们不假定我们是正确的,直到被证明错了)在市场证明我们的交易是正确的以前,已建立的仓位必须不断的减少和清除.(我们允许市场去证明正确的仓位)尤其是在中国股市这样一个单边市,只有正确的做多才能获利.T+1的交易规则的存在,从一定程度上限制了交易者的纠错行为.不能进行当日交易,较小了市场波动的同时,也加大了风险的存在.如果你不是及时的系统清除那些未被证明是正确的仓位,而等市场来告诉你:你的交易是错误的,这时候,你的风险就要高出很多.

规则一的提出,会被认为将错过很多机会,如果按照规则平仓后,市场又朝原来的方向运动了呢?初读,大多数的交易者都会提出异议.(在市场中,大多数交易者都会保有他们的仓位,直到被证明是错误的.)包括笔者也有过这样的困惑.但细想,在生活中,你会否为了证明一辆名贵的跑车是否物有所值,而先买下来再慢慢体会吧?正确的选择应该先花一点租金租来试试.

你能在交易中获得丰厚的收益么?市场中并不乏获利高手,但只有当你每次只损失少量的资金,并且不让变化无常的市场牵着你的鼻子走时,你才能真正做到这一点.要取得真正的成功,不是因为你在交易中赚了多少钱,而是因为你的损失很少.

从某种程度来说,”幽灵”的确是姗姗来迟了.如果国内的交易者有缘早些领受这份礼物,也许有更多的人能远离熊迹.
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 21:59 | 显示全部楼层

混沌世界大扫描

混沌世界大扫描
摘要:
  本文根据混沌理论,对国际政治、经济生活中的混沌现象作了定义。以这种定义为根据,把当今世界发生的一些重大政治、经济事件进行了分析与归类。使人们能够理解这些重大事件何以发生,又何以引发出世界性的振动效应。总之,本文是用全新的概念,解释这个全新的世界。相信全世界的人们都会由此引发出全新的思考,并进而作出有实效的决策。
关键词:混沌理论 混沌世界 混沌经济 混沌政治
引言
  混沌理论是当今世界最伟大的理论之一。它是社会科学与自然科学最完美结合的理论[1-2]。它研究如何把复杂的非稳定事件控制到稳定状态的方法,它研究世界如何在不稳定的环境中稳定发展的问题。混沌方法对于处理复杂多变、动荡不定的重大事件有特殊功效[3-4]。混沌世界是纷繁复杂多变的世界。
  判定世界政治、经济现象是否为混沌现象,是应用混沌理论解决问题的先决条件。所以,本文的目的是判定世界上发生的重大政治经济的事件中那些是混沌现象。至于如何处理混沌现象,则在其它文章中再深入研究。
一、混沌现象的定义
  混沌理论证明,在世界上发生的具有如下特征的事件均属混沌事件,即混沌现象。
1.lorenz 蝴蝶效应现象
  lorenz蝴蝶效应现象,是指事物发展的结果对初始条件具有极为敏感的依赖性.初始条件极小的偏差将会引起结果的巨大差异[5]。在政治、经济、军事、自然、社会等诸多领域均有lorenz蝴蝶效应发生,而且这种现象对世界具有极大的影响效果[6]。金融炒家索洛斯引发的东亚金融危机,和白宫实习生莱温斯基引发的克林顿绯闻案,就是两个最典型的例证。
2.阿瑟的路径锁定效应
  事物的发展过程对道路和规则的选择有依赖性,一旦选择了某种道路就很难改弦易辙。一旦形成行为规则就很难改变这种规则,这就是阿瑟的路径锁定效应。美国圣塔菲研究所研究员、斯坦福大学经济与人口学教授布莱恩、阿瑟因为此项研究成果而获得1990年度"熊彼特经济学奖"。
3.Logistic倍周期分叉现象
  事物在经历了一定的阶段之后,就必然会迎来一个崭新的阶段。在新旧阶段交替的时点上,人们将面临选择的两难困境,同时,人们也只能在各种两难选择方案中确定其中之一种,作为其发展的道路。这种选择的过程,就称为倍周期分叉现象。它在现实世界的政治、经济、生活中具有普遍性。[7]
4.政治、经济生活中的奇怪吸引子现象
  当一个国家或地区的政治、经济体系处于结构变革时期时,它的体系就属于结构耗散系统。这时该国的政治或经济生活中就会出现一些按常理难以解释的奇特现象,而且这种现象的影响力极大。这种现象就叫奇怪吸引子现象[8]。
5.无穷多分叉的混沌现象
  当一个企业或一个企业群面临着无穷多两难选择时,当一个人或一群人面临着无穷多职业、生活等两难选择时,那么就说企业和人都处在一种面临选择困境的混沌状态。这种现象就称之为无穷多分叉的沌现象[9]。
6.局部混沌、全局混沌现象
  当一个国家或几个国家发生经济、政治危机现象时,我们把这种现象称之为局部混沌现象。当这种局部混沌现象波及到整个洲际甚至波及到其他洲际时,称之为全局混沌[10-11]。这种现象在当今世界时有发生。而且在当今世界的金融界正在发生。
7.阵发性混沌现象
  政治的、经济的危机现象出现一段后,这种危机有可能暂时得到缓解,但经过一段时间后又再次出现危机。这种危机---缓解---危机---缓解的过程反复出现的现象,就叫做阵发性混沌现象[12]。这种现象在国际政治、经济生活中经常发生。伊拉克武器核查、以巴谈判就是两个最好的例证。
8.混沌同步现象
  当处于不稳定发展状态的两个企业进行兼并时,这种兼并现象就是混沌同步现象。这种兼并的结果是,第一,相对不稳定的企业按相对稳定的企业的经营规则去运作,第二,竞争力相对强的企业带动相对弱的企业共同发展。企业兼并的混沌同步现象,在当今世界的企业界已形成狂潮,其势不可阻挡。
二.混沌世界大扫描(混沌的现实世界)
(一)"蝴蝶展翅"掀起狂风暴雨
1."小蝴蝶"掀起美国政坛风暴
  公元1998年,当人们对一只洛杉矶的蝴蝶振动翅膀能否掀起纽约上空一场狂风骤雨的lorenz预言,还在将信将疑的时候,一只洛山矶的"小蝴蝶"却真的掀起了美国政坛的一场急风暴雨,它确实让全世界的人们感受到了Lorenz蝴蝶效应现象的真实性和奇异性。1995年莱温斯基小姐象一只"美丽的蝴蝶",从美国西海岸的洛杉矶翩翩飞到华盛顿总统府白宫,飞到美国总统克林顿身边。莱温斯基用她?quot;芳心"扰动了克林顿总统的"激情"。从而引发了1998年振动世界政坛的一次又一次的大风暴。它导致的直接重大结果是,第一,美国民主党与共和党的党派斗争达到白热化程度,这两党的党派斗争已接近无斗争规则可言的程度。第二,它使克林顿成为美国历史上第二位受到国会弹核的总统。克林顿绯闻案,使美国总统的形象受到空前的损害。第三,它动摇了美国200多年的相对稳定的三权分立的政制体制。第四,根据Lorenz蝴蝶效应现象的规律,可以预言"莱温斯基一克林顿绯闻案",将导致今后历任美国总统(至少四任以上)都将会遇到各种各样?quot;案例"的严重的困扰。第五,它必将引发全面重构美国政治体制的历史性重大变革。到21世纪初,大约200多年前制定的美国政体的主体框架将被全新的美国政治体制的框架所彻底取代。
  因此,莱温斯基小姐引发的决不仅仅是一件绯闻案,她的蝴蝶效应现象会引发美国人和美国党派的全面深刻的反思(包括道德、政治、哲学、历史的全面反思),它也必将引发美国政体框架的全面重构。
2."大蝴蝶"索洛斯刮起东亚金融风暴
  公元1997年3月至5 月,当东南亚国家的经济、金融形势还处于一片稳定、繁荣的状态时,当国际货币基金组织(IMF)等国际金融机构正在对东南亚国家的金融状况倍加称赞的时候,一只来自美国华尔街的"大蝴蝶"突然振动它的翅膀,骤然掀起了泰国、印尼的金融风暴,随即引发了整个东南亚的金融大危机,进而引发了1997年包括东亚许多国家在内的金融危机。这只"大蝴蝶"就是当今头号国际金融大炒家索洛斯,是他于1997年3月开始在泰国外汇市场上大量抛售泰铢购入美元,从而引发了1997年5月泰国金融危机。随即他又"振翅"飞到印尼,扰起1997年7月印尼金融风暴。接着他又带动一群"蝴蝶"把整个?涎墙鹑谑谐∪诺?quot;大雨倾盆","洪水泛滥"成灾。1997年秋,索洛斯这只"大蝴蝶"又飞到韩国,振翅掀起了韩国金融市场的暴风骤风。从而振惊了IMF和美国等西方七国,让他们真正领略了什么是"蝴蝶效应现象"。这场金融风暴愈刮愈烈,持续一年之久,它让亚洲甚至全世界的人们都为之惊骇,它使IMF及西方七国也束手无策。与此同时,也让全世界的人们深刻体会到了,Lorenz蝴蝶效应现象在金融界乃至经济领域的真实存在性和巨大的影响程度。它还迫使人们必须研究 Lorenz蝴蝶效应现象发生与发展的规律,从而建全金融体制与金融风险防范能力。
  1997年索洛斯引发的东亚金融风暴给人们的重要启示是,第一,1997年东亚金融风暴是一种Lorenz蝴蝶效应现象(属于混沌现象)。国际金融炒家扰动金融市场的行为,是一种改变金融市场初始条件的行为,金融市场的秩序和稳定性对这种行为极为敏感。所以,严密控制国际金融炒家的投机行为,把金融炒家的投机行为消灭在萌芽状态,是防止出现金融风暴最重要手段。第二,金融风暴发生的时候政府、IMF及西方经济大国要把注意力集中在打击货币投机者的投机行为上,而不要把注意力放在政府的金融体制(如汇率制度)的改革上,否则将引发更为严重的金融危机(泰国、印尼、韩国就是最好的例证)。
二)路径锁定战略策略、路径锁定行为规则
1.路径锁定了法国、俄国数百年的国际政治战略规则 (1)法国人的路径锁定效应--挑战头号强国
  自从法国国王路易十四之后,法国失去了世界第一强国的地位,不甘示弱的法国人在此之后多次梦想恢复昔日世界头号强国的地位。
(2)俄国人的路径锁定效应--坐山观虎斗、打击挑战者
  数百年来,俄国人在处理国际事务中形成了一种习惯性的规则,我们称它为俄国人的国际政治路径锁定效应。其特征是,虽然俄国人也曾梦想成为世界政治军事的霸主,但是俄国人从来不主动向世界头号强国直接挑战,它总是在别人已经向强国挑战时,才在适当的时候加入战争,而且俄国人的矛头直指挑战者,而不指向头号强国。例如,俄国人同英国联合打败挑战者拿破仑,又如苏联人联合美英打败希特勒。虽然二次世界大战后,苏联人同美国在国际政治、军事上对峙,但它仍末对美国采取军事行动,从未向美国发起军事意义上的真正挑战,即它仍然遵循着不同头号强国直接动武的行为规则。今天的俄罗斯更是严格遵循着其先人留给他们的这种行为规则,在国际重大政治、军事事务中,他们只动嘴不动手。他们与头号强国美国保持着真正意义上的合作,并未在重大国际问题上对美国采取任何实质性的致命的敌对行动。包括原南斯拉夫三方的战事、海湾危机和1998年12月的美英联合轰ㄒ晾?耸录??砉????炊悦拦?龀鋈魏尉?滦卸???皇嵌?诓欢?侄?选O嘈牛??1世纪,俄国人仍将在这种路径锁定效应作用下去处理一系列国际政治、军事的重大事件。
2.美国人的路径锁定效应---无论该管不该管"我是老大,我就管"
  二次世界大战结束约45年后,美苏冷战结束了,在东欧巨变,两德统一,柏林墙倒塌,原苏联解体之后,美国政客们认为,尼克松所谓?quot;不战而胜"的时代已经到来。美国自认为是当今世界政治、军事力量之老大,于是,他们开始在世界范围内推行其政治、军事主张。对各种国际事务指手划脚,横加干涉,动则出兵。从巴尔干半岛的军事争端到海湾战争、伊拉克武器核查事件、美日贸易纠纷、美国与欧盟贸易争端等等数不胜数的事件,它都要"管"--干涉。现在,美国在联合国遭到联合国成员国的责难,在阿拉伯国家遭到谴责,在世界各地它都受到了反美情绪的困绕。这一切糟糕的事情都是它的"我是老大,我就?quot;的国际政治、军事指导思想所致,是它的这种思想锁定了美国90年代的国际政治、军事战略的路线,使美国在国际事务中疲于奔命,不得人心。预计未来20年,美国也不会改变"我是老大,我就管"的思想。因此,美国将在未来20年的国际事务中越来越不得人心,它将陷入纷繁复杂的国际争端的泥坛中,不能自拔。这种现象,就是美国经济学家阿瑟的"路径锁定效应"现象。
(三)人生发展的分叉之路--倍周期分叉现象举例
  一个人在其一生的发展道路上,将会经历几个重大的发展阶段,在重大发展阶段交替的时点上,他们将面临有关发展前途问题的重大选择。我们称之为人生发展的Logistic分叉之路。
1.爱因斯坦的人生分叉之路
  相对论的创立者爱因斯坦一生中走过了一条奇特的人生分叉之路。青年爱因斯坦从苏黎世工业大学毕业后,面临着留校任教和离开学校自谋职业的两难选择,这是爱因斯坦人生发展的第一个分叉点,后来命运注定他不能实现留校的愿望,而只能到社会上自谋职业。他先后在一所职业技术学校和一家专利局工作。爱因斯坦一边在非学术性部门工作,一边从事他酷爱的科学研究工作,取得了学术研究方面的重大成就,于是他才有机会回到大学从事教学与科研工作。这是爱因斯坦人生发展的第二个分叉点。后来犹太人的爱因斯坦,受到了希特勒的种族歧视政策的打击,被迫离开欧洲,前往美国,继续从事科学研究,这是他人生发展的第三个分叉点。第二次世界大战结束不久,一些犹太人成立了以色列国,他们一致邀请爱因斯坦担任首任以色列总统,然而这一盛请被爱因斯坦婉言谢绝。这是爱因斯坦人生发展的第四个分叉点。从这位伟大科学家人生发展的分叉经历中,我们会得到许多人生的启迪。 2.彼尔·盖茨的人生分叉之路
  少年彼尔·盖茨酷爱计算机,中学毕业后,他面临着是上大学还是从事计算机工作的两难选择,这是他人生发展的第一个分叉点。后来盖茨选择了上大学之路。盖茨在哈佛大学预科班学习一年多之后,对于是继续在哈佛修完学业,还是离开学校从事计算机软件开发工作,产生了思想斗争。后来美国《大众电子学》杂志刊登的牛郎星电脑公司的一则广告,吸引了盖茨,盖茨从此走上计算软件开发商的道路,1975年他离开哈佛,1975年夏天他和艾伦组建了微软公司。这是盖茨人生发展的第二个分叉点。1980年冬天,作为小公司老板的彼尔·盖茨,同号称蓝色巨人的IBM公司签订了一项开发8086BASIC 等四种语言和一个磁盘操作系统的协议。协议规定,"IBM按版税向微软付钱,微软对它开发的任何软件都拥有所有权"。微软公司从此搭上了蓝色巨人IBM的快车,开始了它迅速发展状大的征程。这是盖茨人生发展的第三个分叉点。
1995年12月7日,已是世界软件业霸主的微软公司老板彼尔·盖茨宣布,微软公司将迅速向Internet领域大举进攻,该公司将在1996年投入14亿美元的巨资和数千名软件开发人员,研究开发Internet项目。并且预计逐年增加Internet领域的项目开发经费。到1998年初,微软已经从一个Internet领域的后来者,发展成为该领域的统治者。这是盖茨人生发展的第四个分叉点。
  1995至1996年盖茨高唱"都为赢家"的企业合作口号,骗取了网景公司、太阳公司的信任,从而轻松进入了Internet市场。随后盖茨继续作出独霸Internet市场的垄断行为,逼得网景公司、太阳公司和Internet领域的其他小公司纷纷上诉法庭,控告微软公司的垄断行为和侵权行为。1998年10月下旬,连国会都无可奈何的不可一世的盖茨,终于做为被告走上了联邦上诉法院的被告席,接受法庭的审理。
  现在,盖茨已被许多的法律诉案弄得狼狈不堪。彼尔·盖茨正处在他人生发展的第五个分叉点上。盖茨及其微软公司今后向何处去,全世界的计算机专家、计算机爱好者、企业家、经济学家、法律专家都在拭目以待。
  盖茨没有读完大学就走入了社会创办了公司。他的最高学历证书是高中毕业证书,然而,他却几乎被社会公认为是信息技术(IT)产业的领头人,他甚至被崇尚高学历的大学教授和博士们推崇为知识经济的典型代表。这些现象怎么不引发人们的深刻反思。
  当盖茨还是一个小公司的青年老板时,他凭其出色的软件编程技术和机敏的经商谋略,战胜了一个又一个同行业的强者,使微软公司迅速成长为计算机软件业的巨无霸。人们为此称奇,梦想自己也如盖茨其人一样奇迹般的成功。后来,当盖茨相继成为PC电脑软件市场和Internet市场的巨无霸之后,盖茨在公开场合频频高唱"都为赢家"的"圣歌"实则在大力推行其独霸世界PC电脑软件和Internet两大市场的战略。弄得同行业小公司走头无路,弄得法庭沸沸扬扬,弄得想出名的美国青年律师们异常活跃。所有这些,更让人们深思--从法律、经济、社会、科技、道德的多角度进行深刻反思。
(四)奇怪吸引子实例
1.俄罗斯频繁更换政府总理的奇怪吸引子现象
  俄罗斯总统叶利钦任总统职务8年来,频繁更换政府总理和副总理,并且多以30多岁年轻人出任政府第一副总理,甚至出任政府总理之要职.他的这种做法,在俄罗斯国家杜玛遭到强烈反对,在俄国社会各界引起很大争议。但是,叶利钦一直在政府总理,副总理任命中我行我素,甚至几乎是独断专行.叶利钦的这种做法即便在国际社会的角度看,这也是难以理解的奇怪做法.
  根据混沌学的理论解释,90年代俄罗斯的政治、经济体制正处于结构变革时期,在这种结构变革时期肯定会出现按常理难以解释的奇怪吸引子现象.叶利钦频繁更换总理、副总理就是一种奇怪吸引子现象.这种现象虽引起的反响很大,但它不会影响俄罗斯的长期发展
2.以自己辞职来诱导他人辞职的奇怪吸引子现象
  最近,美国新当选的众议院议长以通过自己主动辞职的方式来敦促总统辞职,这位新当选的众议院议长在当选之后,开始声称他本人也有性丑闻,他想通过自己主动暴光主动辞职的做法来给克林顿总统树立一个学习的榜样,希望克林顿也象他这样主动辞职.
这位新当选的众议长的奇怪做法,是美国党派斗争史上仅有的一个案例,实属按常理难以理解的现象.他在率领众议院共和党派就"克林顿绯闻案"同民主党派激烈斗争长达六个月的时间里,从未自己主动爆光,在众议院通过弹核克林顿总统的表决之后,在他本人新当选众议院议长之时,他宣布了这种奇怪的做法.按混沌学理论分析,他的这种做法属于吸引子现象.这种现象预示着美国政治体制、法律体制激烈变革的时代即将到来.
(五)无穷多两难选择的混沌现象的实例
  1997年东亚金融危机爆发,受灾最严重的是泰国、印尼和韩国.在这三个国家里,几乎全部的企业(包括金融企业)都 受到破产、停产、停业等致命的打击.这些企业和企业的职员面临的困难是多方面的,他们必须做出许许多多的两难选择.昔日繁荣的泰国、印尼的工商企业,一夜之间变得一片萧条。昔日雄心勃勃、威振全球的韩国各大公司,一夜之间被金融风暴卷走了信心和勇气,只留下企业那高筑的债台和职员们恐慌的心态。事实表明,1997年5月至1998年2月,泰国和印尼两国的企业界处于混沌状态,1997年9至1998年2月,韩国企业界也处于混沌状态.根据混沌学理论,当企业(或人)面临无穷多两难选择的困境时,它就无法立即进行任何有效选择,所以只能暂时停留在无所作为的混沌状态.要想恢复企业活力,恢复职员的信心,必须在经历困难时期之后,立即进行以提高效率为宗旨的企业兼并--混沌同步,立即进行培训职员自谋职业的技能。事实上,整个1998年,泰国、印尼企业特别是韩国的企业确实是这样做了,并且初见成效.
(六)局部混沌.全局混沌实例
1.由金融局部混沌到金融全局混沌
  1997年东亚金融危机是一种混沌现象.东亚金融危机的扩散过程,是由局部混沌到全局混沌的过程.1997年5月在泰国暴发金融危机,这是局部金融混沌现象.1997年7月这种局部金融混沌蔓延到印尼.马来西亚.新加坡.绯律宾等东南亚国家,1997年9月金融危机扩散到韩国,到1997年11月金融危机波及到东亚许多国家和地区,形成了全局金融混沌现象.1998年东亚金融危机波及到俄罗斯,俄罗斯金融危机的全面暴发是金融局部混沌扩散为跨洲际的全局混沌的明显例证.
2.政治.军事的局部混沌实例
  在近十年来的国际政治、军事事件中,可称为局部混沌的实例有许多.例如,前南斯拉夫三方的内战,海湾战争,以色列同巴勒斯坦的政治、军事冲突,印巴军事争端.伊拉克武器核查、美英轰炸伊拉克等都是局部混沌现象.但是,除东欧巨变,原苏联解体之外,尚无政治、军事的全局混沌现象出现.
(七) 阵发性混沌现象的实例
1.伊拉克武器核查事件是典型的阵发性混沌现象.自从联合国武器核查小组对伊拉克武器核查以来,核查小组与伊拉克经常出现严重摩擦,核查小组不得不数次中断核查,曾几度引发了美伊之间严重的政治军事冲突,并且引发了1998年12月美英轰炸伊拉克事件.美伊冲突是90年代国际社会密切关注的焦点之一,它是典型的阵发性混沌现象.
2.其他阵发性混沌实例
  以下列举的实例均属阵发性混沌实例.(1)多年来以色列与巴勒斯坦的无数次政治.军事冲突.(2)英国和爱尔兰因北爱尔兰归属问题的多次冲突.(现归属问题已解决)。(3)柬埔寨国内各党派之间多年来多次发生的军事冲突事件.(4)近年来,韩国数位前任总统或受到法庭审叛,或被迫辞职的政治斗争现象[5]。数十年来,日本党派斗争激烈,这种现象直接引发了日本政坛上阵阵的政治风暴.导致日本频繁更换首相的现象不断出现,有的首相仅任职几十天就下野了.
(八)企业兼并的混沌同步实例
1.大型航空企业和航空制造业的大规模并购
(1)1996年12月16日美国波音公司和麦道公司宣布合并,合并后的波音与麦道共同致力于开发波音宽体客机,合并后的波音还与美国3大航空公司签订了为期20年的供货协议.波音与麦道合并的形式和结果均符合混沌同步的定义.(2)1997年5月14日,美国联合航空公司.德国汉莎航空公司.北欧航空公司.加拿大航空公司.泰国航空公司组成明星联盟.这是几十年来各国航空公司之间最大的一次联盟行动.明星联盟拟达到1334架,航班飞往106个国家和地区578个城市,年载客1.74亿人次,年总收入423亿美元,这种联盟的形式符合混沌同步的概念.
2.汽车制造业的并购
(1) 1998年春,德国奔驰与美国克莱斯勒汽车公司宣布合并,1998年11月17日合并后的奔驰--克莱斯勒汽车公司正式开始经营活动,(2)1998年10月12日,丰田宣布兼并大发汽车公司,投资额为371万日元,兼并目的是开发微型轿车.(3)通用增加在铃木的股份,出资3.16亿美元购买铃木的新股,从而其在铃木占有的股分从3.3%增加到10%.
3.信息技术产业的大规模并购
  1998年11月27日,美国在线.网景通讯和太阳微系统三家公司宣布合并.这三家合并的公司以微软为头号竞争对手,以创新世纪更伟大的电子商务世界为首要目标.
4.1998年第四季度,德国掀起兼并狂潮
(1)1998年11月27日,德国巴伐利亚财团联合工业企业股份公司与瑞士阿吕叙斯--隆扎集团联姻.从而成为德国第六大和瑞士最大的工业集团.(2)德国庞大的医药和化工公司赫司特与法国罗纳--普朗克集团正在为合并进行谈判.整个合并将于1999年中完成.(3)1998年11月30日,德国最大的银行--德意志银行与美国信孚银行签署了一项收购协议.根据协议,德意志银行将以170亿德国马克(101亿美元)的总收购额收购美国信孚银行,预计将于1999年5月最后完成收购.1998年12月2日,德意志银行宣布,它将以约10亿马克(合5.97亿美元)的资金收购法国里昂信贷银行在比利时的分行。
  以上列举的兼并活动,只是1997--1998两年里企业兼并大潮中卷起的几朵浪花而已.
三、由混沌世界引发的思考
  混沌世界是纷繁.复杂.多变的世界,是一个在非稳定环境下求得稳定发展的世界,是一个在竞争环境下谋求合作.谋求利益共享,谋求同步发展的世界,是一个到处都充满惊奇的世界.总之,它是一个全新的世界.全新的世界就需要全新的知识.处在混沌世界的人们需要学习混沌理论,用混沌理论了解我们面临的现实世界的各种现象,有助于我们迎接新世纪的挑战.
  本文列举并解释了八种混沌现象,相信人们会由此引发许多全新的思考,对现实世界有一个全新的认识.混沌理论告诉我们应该这样面对混沌世界,第一,要以稳定的心态面对非稳定的事件,在非稳定环境下谋求稳定发展,第二,现实世界的事情充满了敏感性和突变性.当初你的不经意的商业或政治行为的选择,可能导致你后来成为大企业家或政治家.所以,当你开始向未来之路迈进时,一定要注意选择你最初的方向和方法.今天你还是一个穷人,一个书生,一个小职员,明天你可能就成了一个富翁,一个科学家,一个大老板.所以,你要有成为"暴发户"的心理准备,否则一但成了暴发户,就可能忘乎所以了.第三,走好分叉发展之路(1)要注意政治.经济战略的阶段性重大调整,(2)要注意人生发展战略的阶段性调整,(3)要注意公司发展战略的阶段性调整,第四,走好同步前行之旅,要注意与新知识的同步,与新经济规则的同步,与企业经营规则的同步与新观念和新行为方式的同步.
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 22:00 | 显示全部楼层

混沌

 我在给交易员上理念课的时候,经常被问及:“究竟什么是混沌?”。

  答案涉及很多方面,很难用只言片语来解释清楚。常识将混沌理解成“随机”,比如水分子的“布朗运动”,bocai中A球出现的现象,或者洗一副扑克牌。

  事实上,远不止如此,混沌还要微妙。

  混沌一词,作为科学术语,指的是貌似随机事件背后隐藏的内在联系,一般称为秩序,或高级秩序等等。

  通常,我们以线性的眼光来看待世界,去发现所谓的“非此即彼”的、“有因必有果”的“规律”-----在Y=X+3中,如果X=5,那么Y=8;如果X=7,那么Y=10,这是“铁定”的,无论X如何,Y一定幸桓鑫ㄒ坏亩杂Φ氖?担琘随着X的变化形成一条线性的直线(如果公式有变化,也可能是曲线),这就是“规律”;如果汽车每小时行驶60公里,那么10小时将行驶600公里,这也是“规律”;秋天过去了,将是冬天,这还是“规律”。

  秩序则有所不同。

  我们说电影院散场的观众是有“秩序”的,这并不是说他们排着整齐的队伍出场,而是指他们形成了某种“状态”,这种状态没有明显的“规律”可言,但是毫无疑问,因为这种状态,从总体上说,人们在以最快,最安全,最简单的方式离开电影院。

  同样,排队购物的人们也是有秩序的,我们可以看到队伍毫不混乱,似乎形成了某种状态,但是你并不能用什么线性的计算方法来计算队伍的形状------这种状态在随时变化,同时又处于相对的稳定中。

  山峰、海岸线的形状也是有秩序的。它似乎有某种规律的表象,但是又具有绝对的单一性、独特性。

  在生活中,我们无时无刻不处于“混沌”的状态,我们试图弄清:暴风雨,洪水,山峰,海岸线,股票价格走势,人体神经和血管所呈现的各种各样的复杂图案。

  混沌科学即是研究“隐藏的模式”、“细微的差别”和“事物的敏感性”的科学,是试图发现那些看似杂乱无章的事件背后所存在的“秩序”的科学。

  证券市场的价格运动形式,毫无疑问也属于混沌的状态。

  市场中的价格运动,本身由无数的交易者行为构成。每一个交易者都根据自己对某一事件或信息的判断做出交易的决定,对于同一事件或信息,不同交易者作出的反应并不相同,对于同方向的交易者,影响程度也不相同,即使程度相同,交易者交易的时间和价格也会有不同,因此,就价格运动的整体来说,几乎在所有的时间,都是处于混沌状态的。

  本文及以后的几篇文章,都是涉及沌混沌理论及其在证券市场的应用,主要是在证券市场的应用部分。我们试图弄清楚:价格是如何运动的?我们应该如何利用价格运动在股票市场中获利?

  从历史的角度看,科学的发展总是给人类社会带来无穷的利益。

  哥白尼(Copernicus)提出了地球围绕太阳运动的学说-----日心说,不仅推翻了中世纪的哲学信条,将西方社会的注意力从宗教转移到了个体和大自然的规律上,为欧洲文艺复兴注入了巨大的动力,而且,最重要的是,它帮助那些普通的人们,那些既非科学家,又非哲学家的人们以一种全新的方式去思考、体会宇宙,重新认识他们在宇宙中的角色。

  达尔文(Darwin)的进化论对普通个体看待世界的方式也产生了类似的、革命性的影响。进化论指出,我们是从自然进化而来的动物。“物竞天择,适者生存”的观点已经深入人心,我们会想当然地认为失败者必然在某些方面存在缺陷,而胜利者必然没有问题。

  牛顿(Newton)的古典力学,同样对世界产生了重大的影响。古典力学告诉我们,世界是线性的,每一个结果必然有一个对应的原因,自然是可以计算的。因为古典力学,我们发现了重力,太阳系目前的个体星球,我们能够盖数十层的摩天大厦,生产汽车和航天飞机。

  爱因斯坦(Einstein)的相对论,使我们重新认识了时间和空间,对人类文化起到了重大的影响。我们相信,相对论对人类社会的贡献将远不止此。

  混沌理论是否能够为人类社会带来同样的利益,目前断言还为时尚早。但是,作为科学发展的主流方向,混沌理论已经显示出了与上述的理论的异曲同工之妙。

  混沌理论为思考铺设了全新的道路:自然既与不可知有关,也与确定性有关。混沌意味着任其自然、认可极限和承认现实,颂扬自然的魅力和神秘,崇尚卑微的引导和利用。

  当我们理解了混沌理论所带来的启示以后,我们将以新的思路去重现自我、自然以及自我和自然的关系,为人类社会的发展增添一笔新的色彩。

  本文及随后的两篇文章(《混沌中的数学》和《混沌理论在中国市场的应用》),试图系统地阐述混沌理论及其在中国证券市场的应用,促使交易者对过去的交易思路和交易理念做出新的思考,以适应未来发展的趋势。

  鉴于笔者对混沌理论的粗浅认识,有不当之处,尚请读者多多批评指正,希望能够抛砖引玉,共同促进混沌理论在中国证券市场的推广和应用。

  作者联系方式:techana@263.net

  启示之一:创造

  在我们的社会,人们对“创造”的认识是有误解的:大多数人相信,他们自己并没有创造的能力,创造是属于那些少数的、有天赋的人,比如哥白尼(Copernicus)[注1]、达尔文(Darwin)[注2],或者爱因斯坦(Einstein)[注3],也许是李白[注4],贝多芬(Beethoven)[注5],或者释迦牟尼(Sakyamuni)[注6]。

  我们在潜意识中,和所受到的教育,都承认只有创造者本身才有那些不可控制的灵感,只有他们才可以表现出他们出色的创造能力。

  然而,混沌理论告诉我们,事实不是这样的:不仅自然可以自我创造,我们也可以自我创造。

  在给冷水加热的过程中,由于热水比冷水轻,因此,容器底部的热水上升而上面的冷水下降,这样上上下下就产生了混沌。混沌科学家发现,只要将水加热到一个特定程度(低于沸点的某个温度),水会自发地形成一种规则的旋涡,这个点被称为分离点,在此之后,系统就可以自行转化为比较稳定的结构。

  分离点表示水中一些反馈形成了一系列的稳定的结构。

  反馈有两种,一是负反馈(Negative Feedback),负反馈将物质运动控制在一定的范围内。我们的身体就存在着负反馈的现象:当天气炎热的时候,身体会出汗降温;当天气寒冷的时候,身体会以发抖来产生热量。二是正反馈(Positive Feedback),正反馈的作用是将运动的效果放大,比如扬声器,将微弱的声音通过音响系统放大出来;有一句俗语可以说明人体的正反馈现象:一朝被蛇咬,十年怕井绳。

  一般自然的系统,如果单以正反馈或负反馈为主时,会显得杂乱无章,但是只要正负反馈相结合,一个新的平衡就会产生。

  在混沌理论中,被加热的水的被称为“自组织系统”,它以一部分能量来换取一种稳定的结构,并同时创造出新的结构形态。类似的“自组织系统”有很多,比如太阳系,地球生态系统,人体内部组织,人类社会等等等等,充满了我们的生活。

  同样地,股票市场也是一种“自组织系统”。

  股票市场市场的能量是由交易行为产生的。一些信息会刺激市场,这些信息在产生和传播过程中,对不同的交易者产生了不同影响------买进或者卖出,大量的交易或少量的交易。在一个特定的时期,价格会因为买盘的力量被提高,同样可能因为卖单的力量被降低,而在另外一个时期,只要交易数量达到某种程度,买卖就会达到一种新的平衡;后来,这个平衡被其他信息打破,价格继续开始某种运动,趋势被重新创造。

  和热水自组织系统不同的是,股票市场存在着许多分离点,这些分离点出现在不同的时间,不同的位置,不断创造新的价格运动方向。

  观察广场上行走的人们,我们可以想象到另外一个自组织行为。

  人们试图向不同的方向行走,各自的速度和路线也不相同,每一个个体既要保持最简短的路线,又要避免和其他个体相碰撞,这是吸引(负反馈)和排斥(正反馈)的馈环。正负反馈平衡时,人们创造了最佳的行为结果。

  科学家们发现,人体内的DNA分子产生于地球早期的化学反应,这些DNA遵循着某些规则,对我们的身体变化起着引导的作用,而这些规则本身也同样由于身体的变化在不断地被改变,不断创造出新的模式。

  因此,混沌的自组织系统,体现的是大自然的创造性。

  混沌的、开放的自组织系统遍布我们全身,使我们能够对不断改变的环境作出创造性的反应。

  生命的真理蕴涵在我们身体的每一个部分,小的行为尺度可以通过分离点和一种被称为自我相似的形式,反映大的行为尺度。如果我们诚实地看待自己,看待世界,那么我们就可以看见整体的运动。

  事实证明,创造并没有拒绝我们任何人------你,或者我,都具有创造性。

  对人而言,创造就是超越我们的所知,到达“真理”。

  我们每一个人都不可避免地、不同程度地受到了社会的调教,这种调教给我们展示了一幅看似美景的图画。长辈们用毋庸质疑的口吻,告诉我们世界的本来面目是什么,我们的言行举止应该如何如何,我们被迫接受现实,接受他们的思维方式,并按照这些思维方式思考和行动。

  思维方式的相同,使我们的生活局限于一种“似曾相识”的、熟悉的环境中,在某种程度上,这是负反馈的表现。当然,这种负反馈对社会安定是必不可少的,但是如果这是我们生活的全部,那么我们就会面临着一种危险,我们会象巴普洛夫(Pavlov)[注7]的狗-------唾液腺对每一次铃声都会作出反映。

  而整个社会充满了铃声!

  思维的定式使我们对世界、对未来的认识带有某种预期的确定性,因此对社会和现实产生曲解和偏见,不仅如此,更重要的是,这些曲解和偏见会妨碍我们领悟人生的真实和自然的真理。

  什么是我们所指的“真理”?

  在中国古典哲学中,“真理”被称为“道”,指的是一种无所不包,无所不为,无所不在的境界。

  我们没有通向“道”的道路,无论通过技术、思考、逻辑还是训练。“道”无需我们同意或不同意,她囊括了我们的全部,每个人必须从其独特的生活中寻找到“道”。

  我们通过一则禅的隐喻来粗浅地说明“道”。

  学生刚开始学禅,请求老师指点,老师说:“喝完粥了么?”学生说:“喝完了”,老师说:“那么,洗钵(盛粥的器皿)去。”学生开悟。

  “道”即是洗钵,指的是自觉自愿、开开心心去做一件普通的事情。

  在证券市场,创造性体现在思维模式方面,真理,即“道”,体现在行为模式方面。

  老师们,或者市场本身,给了我们太多的捁桎,使我们不能够象孩子那样去思考。我们必须按照所谓的“市场常规”来考虑我们的交易行为,按照过去的“市场记录”来确定我们的交易方案,我们必须在市场胜过他人,必须把交易成功率提高到60%以上,必须,必须,等等,等等……….

  可是真的需要这样吗?!

  对于职业交易员来说,所谓的“抄底”、“逃顶”,无异于天方夜谈,在很多人津津乐道于此的同时,他们知道根本无须这么做,也做不到,他们需要的是在市场中获利,而不是做毫无意义的交易。

  绝大多数职业交易员,凭的是直觉交易,并使用系统获利。

  直觉,实际上就是一种莫名其妙的感觉,职业交易员利用市场经验,通过对市场结构和状态的本能的反映,利用系统的限制,达到获利的目的。在整个过程中,他们的思维方式不同于常人,严格地遵守系统条件,就是我们所说的创造性和“道”。

  只要在交易过程中,能够把握创造性和“道”,获利便是一件非常简单的事情。

  在以后的文章中,我们会系统地介绍创造性和“道”,帮助读者接近市场,接近获利。

  浪漫主义者常把有创造性的人称为天才或者英雄,其实不然,混沌理论告诉我们:创造属于每一个人。

  创造并非仅发生在传统观念中的领域内。当我们体验到真实的自我并与之相接触的时候,创造就可能存在:当我们内心的思维发生变化时,通过分离点和自我相似,我们的行为尺度随之发生变化,我们将富有创造性,那时的自我,才是真实的自我。

  记住:创造属于每一个人,你和我!

  注1:哥白尼:Nicolaus Copernicus,1473—1543,波兰天文学家,现代天文学创始人。

  注2:达尔文:Charles Robert Darwin, 1809-1882,英国博物学家,进化论的创立者。

  注3:爱因斯坦:Albert Einstein,1879—1955,美籍德国犹太人,理论物理学家,创立相对论。

  注4:李白:701-762,中国唐朝诗人。字太白,号青莲居士。绵州昌隆人,才华横溢。

  注5:贝多芬(Beethoven):1770-1827,德国大作曲家。

  注6:释迦牟尼(Sakyamuni):生平不详,佛教创始人。

  注7:巴普洛夫: Ivan Petrovich Pavlov,1849-1936, 苏联生理学家,曾获1904年诺贝尔生理学-医学奖。

  启示之二:微妙

  我们都读过一则哲理小故事:

  一块废铁制作了一个品质差的铁钉;

  因此毁坏了一匹战马;

  因此毁坏了一个战士;

  因此毁坏了一场战斗;

  因此毁坏了一场战役;

  因此毁坏了一支军队;

  因此毁坏了一个国王;

  因此毁灭了一个国家;

  因此毁灭了一个民族。

  还有一则也是类似的故事:中国蝴蝶扇动翅膀的力量,可以使阿根廷产生一场风暴。

  通常,我们并不在意这样的小故事,在我们的心中,混沌的微妙距离我们很远。

  真的是这样吗?!

  你的爱情故事源于一个灿烂的微笑,或者一次不经意的邂逅,你是否想过,在你和爱人相遇的那个清晨,如果你因为勤奋或者懒惰而提早或延迟5分钟经过你们相遇的地点,你还是现在的你吗?

  无论是偶然还是必然,如果我们早一些意识到我们思维方式的局限性,我们是否还会在股票市场中出现如此之多的亏损?

  罗伦茨(Edward Lorenz)是一位气象学家,被尊为混沌理论的缔造者之一。

  罗伦茨在他的简单气象模型中,发现在原始数据产生微小的差异时,其结果被再次输入而产生正反馈,对最终结果将产生巨大的差异。

  我们将在《混沌中的数学》详细说明其数学部分的内容。

  现代巨型计算机可以容纳有关最新天气状况的巨量信息,当这些信息被输入计算机以后,我们可以相当精确的分析出未来1-3天的天气状况,但是如果分析超过1-3天的天气状况,或者描述某一局部地区的详细情况,准确度就会大大降低。

  输入计算机的原始数据中,被省略的小数就象无数的废铁制作的小钉子,其中某一颗可能就是产生巨大影响,导致民族灭亡的那一颗。

  在混沌系统中,每一事物都通过正反馈或负反馈与其他事物互相联系,互相影响。因此,现实世界中,某处蝴蝶翅膀的微妙运动,可能以种种方式以正反馈的形式将微小的影响扩大化,猝发意想不到的巨大变化。

  人们或许仍然寄希望于通过预测和控制掌握世界,然而世界是混沌的。

  大自然的自组织系统充满了多姿多彩的关联事物,通过不同的反馈相互影响。在自然、社会和我们的日常生活中,混沌通过微妙的力量来控制一切,并非是我们可以把握的。

  在人的内心深处,总是希望通过金钱或荣誉来对他人施加影响,并与他们保持联系。金钱和荣誉可以获得某种“力量”,或者叫权力,这是欲望的最重要的表现之一。

  力量或权力本身并没有好坏之分。

  身体的力量和智慧的力量使我们能够在自然界中生存,可以劳动和思考,区别于其他生物而且凌驾于其他生物之上。权力可以使我们形成组织,将个人的力量通过组织,集体发挥到极限。

  但是,在有历史的人类社会,力量的用途却不仅如此。力量被用于领导、控制、将个人意志强加于他人,或者在必要的时候进行破坏,这就变成了权力的欲望。世界历史和中国历史中,权力欲望膨胀的故事比比皆是,整个人类文明史,都留下了不可磨灭的权力欲望的烙印。

  可是究竟有谁能够细致的控制世界呢?

  今天的人们沉迷于各种各样的“力量”:金钱的力量,个性的力量,思想的力量,计算的力量,组织的力量,政治的力量,爱的力量,性的力量,年轻的力量,宗教的力量,以及两个团体之间的力量关系。媒体不断地谈论有权力和势力的人如何生活-------他们如何使用权力,如何得到或失去权力。我们被反复灌输着这样一种观念:只要有了权力,我们就可以控制一切,我们想干什么就可以干什么,想有什么就可以有什么。

  我们对权力的渴望,实际上是软弱无力的表现。

  当我们说自己软弱无力的时候,指的是我们没有足够的力量和公司斗争,和官僚主义斗争,和政治体制斗争,与其他坚强的个体斗争,或者与内心的“另一个自我”斗争。

  混沌理论却在从另外一个角度看待这个问题,并提供了一种新的答案:大部分自然系统和社会系统都是混沌的系统,是无法精确计算的和完全控制的。我们每一个人对社会都有着不易察觉但又无法估量的力量及影响,尽管我们不具备传统意义上的控制力量,但是我们都可能成为一只蝴蝶,可以运用翅膀扇动的力量改变世界。

  这就是微妙的影响。

  在证券市场中,微妙存在于每一个价格运动趋势。

  如果你前天曾经买了500股“深发展”,你是否想过,如果你没有买这500股,现在的价格会是什么?比现在高?比现在低?还是和现在一样?

  如果你不曾买过“深发展”,那么设想一下,如果你曾经买了,那么现在的价格又会如何?

  无数的你在市场中,做了这样或那样的行为,你们的每一次交易,都深深地、微妙地影响着价格的运动。

  正是微妙的影响,价格运动形成了趋势。

  微妙的影响能够使“不可能”成为“可能”,许多普通人为追求真理而采取行动的时候,将改变整个民族的意识。

  所谓的“不可能”的事情,孩子们天生就会。后来他们大了,进入了一个僵化的世界,这个世界已经被他们的上一代所确定,“不可能”的事情被拒之门外。

  混沌理论告诉我们,世界永远在运动,任何环境都可能被改变,我们今天认为的不可思议的事情,在明天也许就是现实。

  蝴蝶的翅膀永远在扇动着,永远在变化着,永远会在不经意的时刻在产生不可估量的影响,人性的力量绝对不会固定不变。根据混沌理论,一个人或少数人,无论他(他们)是否有绝对的权力,都可能通过微妙而深刻地影响整个世界。

  启示之三:结构

  如果你曾经仰望天空,或者观察连绵起伏的群山,你就会有所感悟:大自然中反复出现而又变化无穷的事物让人兴奋,又让人迷恋,自然的模式是那么令人熟悉又出人意料:天空中的云层似乎都是一样的,但是又各有不同,起伏的山峦似乎都是一样的,但是也各有不同。

  “分形(Fractal)”一词首先是由数学家芒得布罗特(Mandelbrot)提出的,如今已经广泛地被用于混沌理论中。在中英文词典中,Fractal的意思是:(经典几何学中没有表示的)不规则碎片形。

  分形指的是自组织系统中,物质或运动的自我相似的轨迹、轨道、标志、形态和结构,通常以结构作为统称。分形可以在天上见到,地下看到,在我们的周围找到,在我们的身体中感觉到,可以说,分形无所不在。

  自然分形的一个经典例子是海岸线。芒得布罗特在一篇论文中,提出了一个看似简单,却是极其复杂的问题:英国的海岸线有多长?

  假设我们用1:1,000,000的地图,可以根据图中海岸线的长度,扩大相应的比例,轻易的得出结论,但是如果使用1:10,000的地图又如何呢?我们会发现多了很多凹凸,重复刚才的步骤,就会发现,根据新的比例计算,海岸线变长了,如果使用1:100的比例如何?如果让你拿上卷尺徒步测量,又会如何?如果具体到分子或者原子的级别,情况又是什么?

  芒得布罗特得出了惊人的结论:英国的海岸线无限长。

  海岸线是海浪和其他地质力共同组成的自组织系统,是混沌的结果,这个系统在小的尺度上重复的形状,与大尺度上呈现的形状大体相当,或者说相似的模式。

  一棵树也是一个自组织系统,它的形状反映在不同的尺度上,也具有相似的模式:树干分成树枝,树枝又分成树叉………树叶在脉络上重复树干的模式。无论是大的尺度还是小的细节,树时时刻刻在创造着自我相似的记录,不可测的混沌活动创造并维持着这种模式。

  “自我相似”的概念,整体上同时包括了个体的相似性(Similarity)和独特性(Different),就是说,自我相似本身涵盖了相似和不相似两个部分。我们可以轻易地发现,在自然界和人类思维中都存在着大量的自我相似-----分形。

  “自我相似”的分形,即可以是自然的,也可以是人为的,即可以是线性的,也可以是混沌的。今天的科学家,可以使用计算机制作出由无数的机械的分型所组成的美丽图案,并且成为艺术品,无论是否有艺术价值,我们都必须承认,这是存在的。

  佛经中云:一沙一世界,一叶一如来。

  佛肯定比我们更早地知道,宇宙是混沌的,自然一直用自我相似的模式,通过正负反馈在微妙地改变着我们。

  从微观上讲,我们本身也是一个分形,一个结构,一个分离点。我们接受祖先的基因,抑制或弘扬,然后传给下一代。

  微观世界和宏观世界的自我相似(包括相似的部分和不相似的部分),是混沌自组织系统中所有复杂的反馈关系的产物,这些反馈关系联系并维系着整个世界,我们必须用全新的方式来观察。

  不论是上帝还是魔鬼,也不论是商汤还是夏桀,自然,自然的分形,独立于我们而存在,我们无法改变。

  我记得有一首歌曾经表达过同样的意思:

  见过许多象我一样的年轻人/

  走阿走啊停下来那么伤心/

  这个曾是他们想要改变的世界/

  如今成了他们不可缺的一部分。

  自然分形模式唤起一种超越的分类-------超越喜欢于不喜欢,超越合理与不合理,超越理性与感性,超越自然与人文,超越美与丑,超越善与恶的终极分类。分形激励我们去探索人与自然之间的模糊性,而不是简简单单地停留在我们与世界隔离开来的分门别类的抽象之中。

  在人类的历史上,艺术是人类体验自然的不可或缺的一部分。艺术向我们表达了这样的信念:整个宇宙在精神上是一致的。

  从本质上说,艺术蕴涵的自我相似要远比人文的或者机械的自我相似深刻和复杂:当我们不能理解自然或者伟大的作品的时候,往往使用“艺术”这个词来掩盖我们的无知。

  自然通过物质和能量产生其分形(结构),艺术也一样。艺术的能量来源于艺术家的意识。

  诗歌、绘画和音乐产生于我们的知觉和语言。在这个范畴内,艺术家们使用比喻(明喻、暗喻、隐喻)、描述、协调等许多类推方式来产生和谐和冲突,和谐和冲突则常常出现令人惊讶的自我相似(Self-similarity)和自我相异(Self-different)的模式,反映出我们所在的世界的令人好奇的神秘感。

  科学技术的兴起,将机械的内容和意识引入艺术,再加上其他因素,逐步界定了艺术------艺术曾经一度被认为是追求理性的典范,听起来有些难以置信,但是毫无疑问,人类经历过那样的时代。

  现在,我们将理性与科学联系在一起,并认为推理是一种逻辑、分析、冷静客观和超然的能力,带着这种理性的观念,我们逻辑地、分析地、机械地看待我们的环境。

  难道我们不愿意用不同的方式生活在其中吗?难道自然不会用另一种方式更加深刻地滋养我们吗?

  混沌来源于科学,来源于艺术,但是混沌既不是科学,也不是艺术,它是凌驾于科学和艺术之上的一种思想,一种方式,一种无所不在的“道”。混沌为我们指明了一个方向,我们在与自然的结合过程中可以找到这个方向,通过这个方向,我们可以与宇宙中最神秘的组成部分-----精神-----接触,并达成统一,这个统一就是中国古典文学中所描述的状态:天人合一。

  在证券市场,结构存在于每一个趋势中,我的意思是:结构存在于所有趋势(价格运动)的初期、中期和末期;不同的趋势之间也存在着不同的结构,这些结构相互反馈,形成整体的价格波动。

  美国人比尔威廉姆(Bill William)首先发现了价格运动中的这种结构,同样称为分形(详细内容可参考《混沌操作法》,宇航出版社出版)。

  价格运动的分形,据比尔说,是由五支K线构成的。事实上,五支K线组成的分型,形成的是一个短期趋势的阻力或者支持,由于它具有双向性,因此,体现在单方向上,基数是3(以中间的一支K线为轴,和两边都组成“3”)。

  3是一个非常有意思的数字,不同的交易者,对3的理解也不尽相同。

  另外一个大名鼎鼎的职业交易员拉瑞威廉(Larry William),对3,以及分形就有不同的理解,当然,拉瑞威廉没有提到“分形”,他使用“环形”这个概念。

  无论你使用“分形”还是“环形”,都可以达到交易的真理。交易者本身,市场本身,交易和市场的共同体,都是一种混沌的自组织系统,交易者需要的是理解其本质而不是表象,并在其中获利。

  在《混沌中的数学》一文中,我将详细阐述有关3的问题。

  分形是价格运动中的一种结构,我们通过这种结构,可以深刻领悟价格趋势的变化-----停顿,发展,延续,衰败或者反转。但是同时,我们也应该清楚地看到,分形只是一个基础概念,它是联结趋势的一个纽带,是一个趋势的分离点,趋势通过这个分离点,进行正反馈或者负反馈而进一步运动。

  比较,是混沌理论的一个小小的启示。

  通过分形这个自我相似体,我们可以比较市场趋势的变化-----上升的趋势是如何变化的?它的质量和形式是如何变化的?空头存在于整个上升趋势中,他们是如何表现的?

  我们使用一个新的词------杠杆----来描述价格趋势的运动和变化。“杠杆”一词所表达的含义,与比尔威廉《混沌操作法》中的含义有所不同。

  两个逆向的分形-----一个向上的分形(上升趋势的压力)和一个向下的分形(下降趋势的支持),或者相反-------就形成了一支杠杆。一支杠杆表示的是市场在单方向上所形成的秩序。通过对几支杠杆的比较,我们可以发现市场的自组织系统是如何运转的。

  上升杠杆和下降杠杆共存于市场变化之中,互相对立,互相补充,互相控制,互相依赖,缺一不可。请见下一节----------启示之四:整体。

  启示之四:整体

  17世纪,伟大的牛顿(Isaac Newton)对落体运动,单摆运动,行星轨道加以概括、归纳、描述、总结,发现了宇宙运动的三条定律,在后世被称为牛顿三大定律,为科学发展建立了新的框架。

  比牛顿稍早的培根(Francis Bacon),声称“知识就是力量”。要获取知识,就要将自然放在架子上榨取她的隐秘。

  培根的引导和牛顿的定律,把自然描绘成相互作用的机械组件,出色地完成了自然的非人性化。所谓的“认识”,就是把自然或者整体事物拆卸成零部件,弄清她们之间的因果关系。牛顿更是强调1)对于每一个因,都有一个直接的果;2)所有系统都在寻找一个系统在那里可以安静下来的均衡点;3)自然是有规律的。

  他们把自然当成是一组可以被科学拆卸,又可以被重新组装的组合家具,从而完成了科学对自然的统治。

  预测和控制成了新的科学社会的推动力。

  在以后的300年中,我们遇到了与自然分离以后所踏上的道路的阴暗面。诚然,这条路把我们引向了艺术、诗歌、音乐、建筑的繁荣和科学技术的发展,可也把我们引向进步和无限增长的废墟-------进步和无限增长正是机械模式的典范,这两个概念都有本质的缺陷。

  无限增长显然难以无限期地维持,在证券市场,可以理解为永不休止的上升或下跌。当地球的资源被利用到一定程度时,会使技术穷途末路,比如今天,我们开始号召“可持续发展”。许多进步的自夸者往往不过是新旧交替的一时狂热或时尚。我们一次又一次地看到,新的“进步”是如何给我们带来意想不到的麻烦和副作用的。

  机械论模式同时还给我们带来伦理和道德问题,尤其是在遗传生物学中,随着科学的发展,生命很可能被强行赋予潜在的商业价值。

  整体性(Wholeness)是自然最神秘的主题。

  《易经》表述了一种建立在整体宇宙之上的、包括了天、地、金、木、水、火、土之间的整体关系的思想,我们一向把哲学的最高境界理解为“天人合一”;印度教追求的个体灵魂(Atman)与宇宙之魂(Brahman)的统一,也有类似的表述。

  老子在他的主导了中国哲学思潮近三千年的文章《道德经》中,向我们展现的全部是关于整体性的概念:上下,长短,高低,美丑。

  整体和部分是相互依赖,相互补充的:如果没有整体,也就无所谓部分,同样,没有部分,也就无所谓整体,宇宙本身就是一个完整的统一体。

  今天,根深蒂固的科学观和机械观在我们的生命中留下了深深的烙印,自然逐渐被理解成客体的、外在的。人类历史上最聪明的学者们,为意识和物质孰为世界的本源而大打出手。

  从混沌的角度看,这样的问题既无聊,又可笑。

  混沌理论教导我们,我们总是问题的一个部分,我们的紧张和混乱是产生于整个系统,而不是某个有缺陷的“部分”。我们习惯于将社会问题、政治问题、生态环境问题都看做是外在的问题,因此,总是试图通过征服或谈判来解决问题,结果这进一步强化了我们内在的隔离观念,这种思维模式从内心深处引发出至今占据我们意识的暴力思想。

  我们应该能够意识到,绝大部分问题的产生都不可能是一个原因的影响,医学问题、社会问题、个人问题都具有整体性。比如我们应该把重点放在与贫穷宣战上?还是应该认真分析这个社会导致贫穷的相关因素呢?换句话说,我们应该提出和解决问题,还是应该创造性地避免问题的发生?如果我们能够运用整体观,就可以找到解决问题的新途径,甚至在问题没有出现以前就避免掉。

  机械观把我们视为游离于自然之外的一个独立部分,而自然是一组可以拆装的组合家具,这会模糊我们的视野:如果你只观察一个细胞而不是它们之间的相互反馈,那么你根本无法理解整个身体是如何作为一个系统来控制所有细胞的。

  300年了,我们一直将注意力集中于个体的独立存在上,没有把个体当作与整体共同存在的一个部分。

  悲哉!

  在证券市场,事件、信息、交易、系统、价格运动共同作为市场的整体组成部分而处于不断变化的状态,我们说过,这个状态是混沌的状态。

  当价格运动以某种秩序的形式形成了一支杠杆以后,会出现一个分离点,分形。这个分形或者将前面秩序的形式通过正反馈放大,或者通过负反馈缩小,而杠杆本身,也是一种自我相似的表象,我们可以通过对两支,三支,或者更多的杠杆进行比较,来观察市场价格运动的倾向性。

  在我使用的交易方法------杠杆操作法中,一般使用相邻的三支(又是3!)杠杆来判断目前的市场形势、价格运动的倾向性,并制定相应的交易方案。

  我们用杠杆的几个参数----大小、质量和时间来判断每一支杠杆对市场的影响。如果我们观察的杠杆数量更多,就能够看到更大的趋势,以及她的变化倾向。

  著名诗人卞之琳写过一首《看风景》,其中有一句说:

  你在楼上看风景

  看风景的人在楼下看你。

  仔细体会,我们可以感觉到其中的美和震撼。

  从强调孤立的自我,到知道整体;从强调“人定胜天”,到协同合作;从贪婪、恐惧地在股票市场中征战,到混沌自然,顺势而为;可能我们必须经过一个痛苦的过程,一个带有创造性的过程。

  根据混沌理论,我们无需摒弃固有的对个体的认识和相关的知识,只需要加入整体的概念,就会产生新的集合,这个集合会引导我们走向“天人合一”的境界。

  和“比较”这个概念一样,共存,也是混沌理论带给我们的一个小的启示。

  共存的含义是:事物的整体中,或者说自组织系统中,包括了正反两方面的内容,这两方面相互对立,相互控制,互相依赖,互相促进。

  老子在《道德经》中说:难易相成,长短相形,高下相盈,音声相和,前后相随。在证券市场,一个简单趋势中,买方和卖方彼此对立,彼此控制;简单上升趋势和简单下降趋势彼此对立,彼此控制,共同形成一个复杂的趋势;这个复杂的趋势,又和它同级别的复杂趋势彼此对立,彼此控制,共同形成一个更大的复杂趋势,这样的共存不仅出现的市场中,也出现在宇宙的各个领域。

  如果我们能够清楚共存的概念,比如,深刻理解价格运动的共存形式,就能够更深刻理解市场,更深刻理解宇宙。

  启示之五:简单

  价格运动是简单还是复杂?混沌理论说它两者兼备,而且可能同时存在。混沌理论表明,貌似相当复杂的事物也许有一个非常简单的起源,而简单的表象之下或许隐藏着惊人的复杂。

  我们都经历过沧桑。

  生活中,市场中,错综复杂的形势使我们感到迷茫和困惑,我们经常会陷于多种选择的迷宫,直接作出一个简单的决定越来越难。

  然而,混沌理论告诉我们,出奇的简单和高度的复杂是彼此的映射,我们有可能踏着混沌的动态舞步,在简单和复杂之间发现通向真理的道路。

  应该说,东方哲学比西方哲学更早地接近心灵,接近混沌。

  庄子在《逍遥游》中写到:昔者庄周梦为胡蝶,栩栩然胡蝶也。自喻适志与!不知周也。俄然觉,则蘧蘧然周也。不知周之梦为胡蝶与?胡蝶之梦为周与??周与胡蝶则必有分矣。此之谓物化。大意是说:庄周曾经做梦,梦中自己变成了一只蝴蝶(胡碟,通蝴蝶),是一只栩栩如生,真真实实的蝴蝶,自认为非常符合自己,忘记了(自己本来是)庄周。过一会儿醒了,则蒙蒙恫恫地又回到了庄周(的现实)。不知道是庄周做梦变成了蝴蝶呢?还是蝴蝶做梦变成了庄周?庄周与蝴蝶一定是有分别的。这就是所谓的“物化-----事物的转换、变迁”。

  庄子本人并没有对蝴蝶或庄周作出定性的结论。

  物化,我理解是包含了整体,共存,自组织系统,结构和混沌,可能还超越了混沌。物化提供了一个简单的矛盾体,在这个矛盾体中,庄周和胡蝶进行了数学中所谓的“迭代”。(具体内容见《混沌中的数学》)

  无论何时,只要互动、迭代和反馈在起作用,简单和复杂就会不断地相互转化。当简单和复杂交替的时候,科学家们称为“间歇状态(Intermittency)”,在证券市场,我们称为“趋势停顿”。

  间歇状态,或者说趋势停顿,不仅意味着在秩序中突发混沌,而且还意味着在混沌中爆发简单的秩序。

  间歇状态向我们提出了一个有趣的问题:停顿的出现,究竟是因为趋势的秩序遭到了偶然的破坏,还是因为秩序的趋势本身就是间歇的一个组成部分?想想刚才的小故事:究竟是蝴蝶变成了庄周,还是庄周变成了蝴蝶?

  以我们固有的观点,间歇可能是不受欢迎的------她破坏了我们思维中的秩序,更残酷地说,她破坏了我们千百年来的思维方式。用比较通俗的话说就是:有点乱。

  事实上,人类大约在2000年以前就知道间歇是宇宙中的一个大秘密。

  古希腊哲学家和数学家毕达哥拉斯(Pythagoras)首先发现了无理数。在他看来,无理数没有指明下一个数字会出现什么样的内在秩序,这个结果不符合他的思维模式,因此一度秘而不宣。

  比较容易理解的无理数,我们知道是2的平方根,或者圆周率,这些都是在现代观点来看,在自然界中有深刻意义的数字。

  无理数是数字坐标中的一种间歇的形式,是数字系统中无限复杂和彻底随机的一种表现。

  没有任何内在秩序的数字或事物被定义为“随机的”。就任何实际目的而言,产生无限复杂的数字等于一个没有内在秩序的随机数,完全的偶然和随机,变成了与无限复杂等同,把复杂推向极限就是纯偶然。

  简单尽,复杂现。反之亦然!

  混沌理论告诉我们,当生活看起来最复杂的时候,简单的秩序也许就在某个角落,当事情显得比较简单的时候,我们却应该注意那些隐藏的微妙的差异。简单和复杂并非事物内部所固有的,它们体现在事物之间,以及与我们的互动之中。

  思维方式的改变,可以将问题由复杂变得简单,或者由简单变为复杂。

  在证券市场,我们常常根据指标进行交易。

  指标实质上就是市场中某种思维方式的简单表现,一个信号,一种形式,告诉我们应该如何去交易。这是似乎是复杂转化成简单的一种形式。

  然而,大多数交易者,机械地利用指标进行交易,结果总是亏损累累,混沌理论告诉我们,原因是我们顽固不化地用非此即彼的方式来看待市场。

  把指标和市场分离开来是一种错误,我们唯一的能够长期稳定获利的妙招就是没有妙招。

  真正的简单是大简单,大简单就是天人合一:把自己溶入市场当中,把自己看成市场的一个组成部分,没有技巧,没有招术,随市场而动。

  启示之五点一三九一一…………..

  我曾经写过一首小诗《看》:

  我转过街角

  看

  看他们匆匆忙忙地来

  看他们匆匆忙忙地去

  看他们匆匆忙忙地爱

  看他们匆匆忙忙地恨

  看他们匆匆忙忙地活着

  看他们匆匆忙忙地死去

  看

  看我自己

  匆匆忙忙地看

  最近股票在暴跌,我几乎没有看市场,躲在石家庄。这么一篇文章,三天就写完了,匆匆忙忙。

  我试图向大家解释混沌,但是我知道,我没有解释清楚,还遗漏了许多。然而,根据混沌理论,我是永远也解释不清楚的,还是简单吧!

  相信你也一样,看完这篇文章以后,处于混沌之中。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 22:00 | 显示全部楼层

期市《道德经》目录及前言

期市《道德经》共81篇——日月悟鹤道
作者:日月
整理:亨亿
出处:中期论坛

《日月悟期道》前言
我其实不懂文字,如果真要说懂,也许我比较喜欢看《红楼梦》吧。
我现在所谈的, 不是在写小说,也不是在写诗歌,
我是在谈一种理念,一种智慧,一种领悟。
这也基本上全是现实中那位前辈高人指点我的,
我现在就以"道德经"为脚本,再把这种理念如实写出来吧。
这也算是不忘恩师对我的教诲。
我这次所写的东西,我不求有人能顶,我只是在完成一件事,
一件总结理念的事。因为我答应我现实中那位帮了我的前辈,要完成这件事。
其实写这个很累人。如果不是我恩师的督促,我还真不愿意写。
因为网上有不少期市高手,而我现在所写的,不是小说,也不是诗,不能虚构,
写得不好,会让人笑话。
有好几次我都不想写了,
但是我恩师教诲我,做事要从一而终。要坚忍不拔。
以道德经作为脚本来阐述他老人家的期市理念,
这既可以训练我的思想,
而这,又可以完成我恩师纵横期市多年唯一的要做的但是一直没有能做成的大事。
他不求名,也不求利。只求能对期市作一点微薄的贡献!
——在此,我也谨代表众多网友,代表喜欢看《期市道德经——日月悟期道》的网友们,
向我恩师表示崇高的敬意!
我写得并不好,因为我没有能完全阐述清他老人家的期市理念和思想。
有很多理念上难于表达的思想,
我能隐约地看得到!!但是我真的写不出!!!!
我也能清楚地感觉到!!但是我真的说不出!!!!!
所以我恨自己!!!
我平时最乐观,整天有欢笑!但是这一次我真的恨自己!!!!
我恨我没有能力,能真实地写出他老人家博大而精深的思想!!!!
而他的思想,有一半以上的,可以说也就是道德经中的思想。
所以,这也是我为何要以“道德经”为脚本的原因,
(他能将“道德经”倒背如流。但是他老人家不会写文章,现在眼睛也不怎么好,电脑打字也很慢)
老天,饶了我吧!受人滴水之恩,我不能涌泉相报!因为我笨,我没有涌泉!
而我所受的,也并非仅仅是滴水,而恰恰是涌泉。
所以,受人涌泉之恩,我又该以何相报??
我太愚蠢!所以无以表达我恩师他老人家真正最核心的期市理念!
所以,我现在在网上,只要哪位高手或前辈帮了我,
我除了感谢,还是感谢!我除了感恩,还是感恩!
佛道有缘人,道传有心人!
我现在所做的,就是以道德经为脚本,来阐述他老人家的期市理念。
有关我所有谈道德经的贴,你们不顶,我也会坚持写下去。
因为我不是为你们,我是为自己,更是为了完成我恩师的一个多年未了的心愿。

《期市红楼之梦境》的楔子语
期市小魔女,自幼喜欢看《红楼梦》,喜欢书中每一个迷离醉人的梦。
而她学校一毕业,就进入期市炒单,也开始每晚做起梦来。
梦中没有风花雪月,也没有柔肠百转,因为她不懂风花雪月,更不懂柔肠百转。
梦中有什么呢?梦中只有一位先哲圣贤的老子,
也就是留下一部《道德经》闻名古今中外的老子。
《道德经》一共有九九八十一篇,
而期市小魔女日月,也就做了九九八十一个梦。
她每天赏读一篇《道德经》,于是也每晚做一个梦,
梦中全是老子对小魔女循循善诱的教诲,
和小魔女对期市的迷茫,和迷茫后的领悟,
于是她便每晨醒来后,将昨晚的梦景一一毛录下来,
不需求美名与虚利,
只愿能和期市中的好朋友们,能分享梦中的哲理和妙境。
目录:
第一章:期市之门      第十九章:绝圣弃智
第二章:高手不语      第二十章:绝学无忧
第三章:忍者无敌      第二十一章:唯道是从
第四章:象帝之先      第二十二章:屈曲求全
第五章:天地不仁      第二十三章:希言自然 
第六章:爱神不死      第二十四章:自伐无功
第七章:天长地久      第二十五章:道法自然
第八章:上善      第二十六章:静为躁君
第九章:金玉满堂      第二十七章:善行无迹
第十章:天门开阖      第二十八章:知雄守雌
第十一章:无有相用     第二十九章:天才神器
第十二章:五色目盲     第三十章: 兵临天下
第十三章:身托天下     。。。 
第十四章:是谓道纪     。。。
第十五章:微妙玄通     。。。
第十六章:致虚守静     。。。
第十七章:太上不知     。。。
第十八章:大道之废     第八十章: 大道至简
              第八十一章:王者至尊
 -------------
数中有术,术中有数,
一切机理,尽在数中,
机不可设,设则不中!!!
—— 以此句作为我的期市警语。

附:
期市《道德经》共有九九八十一篇,
每一篇的对期市理念上的内容,均只能代表我个人的思想。
以后我会定时发出,
不对之处望高手指点。 2003.9.25
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 22:02 | 显示全部楼层

期货《道德经》一至二十章

第一章:期道之门
道,-------------------期道,
可道。-----------------可以说出来的期道,
非常道。---------------不是永恒的期道。
名,-------------------技术,
可名。-----------------可以作为技术的技术,
非常名。---------------也绝不会是永恒的技术。
无名,-----------------没有技术,
天地之始。-------------是市场的本质。
有名,-----------------有了技术,
万物之母。-------------是市场的原始。
故常无。---------------因此,经常处在没有贪欲的状态,
欲以观其妙。-----------以便于洞察市场的内在精妙。
常有。-----------------经常保持有欲望的状态,
欲以观其徼。-----------以便于洞察市场的外表迹象。
此两者 ---------------有欲与无欲这两种心态,
同出而异名。-----------是同一内心来源而名称不同,
同谓之以玄。-----------都十分玄妙和高深,
玄而又玄。 ------------玄炒之中又有玄炒啊,
众妙之门。 ------------是一切期市炒手们通往成功的神灵之门!

第二章:高手不语

天下皆知美之为美,--天下的人都知道利多所以为利多,
斯恶已。 -----------于是就成了利空。
皆知善之为善。------都知道上涨正在上涨。
斯不善已。 ---------于是下跌就开始。
故 --------------因此,
有无相生。 ---------价涨和价跌互相生成,
难易相成。 ---------盘整和趋势互相促成。
长短相较。 ---------时长和时短互相比较,
高下相倾。 ---------顶部和底部互相呼应。
音声相和。 ---------洗盘和拉升互相和谐,
前后相随。 ---------前因和后果互相跟随。
是以 -------------所以,
圣人 -------------最高明的炒手们,
处无为之事。 -------都是在“无为”之中来分析行情。
行不言之教。 ------论述行情也从不妄加自己的观点(高手不语)
万物作焉而不辞。 ---行情自行发展变化而不擅随下臆断。
生而不有。 --------观测行情而不渗有主观欲念,
为而不恃。 -------有所成绩而不自以为是,
功成而弗居。 ------即使获得了成功也不居功自傲。
夫唯弗居。 --------正因为他们不居功自傲,他们傲谦虚谨慎,
是以不去。 --------所以,他们在期市上才能长久地获利生存。

第三章:忍者无敌
不尚贤。------------高手不枉断顶部,
使民不争。----------以使自己的获利盘不轻易平仓。
不贵难得之货。------也不枉断看似是价值回规的底部,
使民不为盗。--------以使自己不贪便宜而买进套牢。
不见可欲。----------不关注引诱贪欲而输钱的行情,
使民心不乱。--------以使自己不致迷失,内心受干扰。
是以圣人之治。------所以期市高手们训练自己的方式是:
虚其心。------------使思想更加谦虚,
实其腹。------------使肚内知识充实。
弱其志。------------弱化自己的欲念,
强其骨。------------强化自己的身体。
常使民无知无欲。----永远使自己处在没有主观思想和欲望的状态,
夫智者不改为也。----以使自己一出现小聪明就能不敢逾规。
为无为。------------一切操盘作单均不以私欲来控制,
则无不治。----------所以也就没有赚不了钱的行情。

第四章 象帝之先
道 ----------------------期道,
冲而用之或不盈。---------承受市场上各种压力而威力永不枯竭。
渊兮 --------------------期道是多么的渊深博大啊,
似万物之宗。-------------好像它就是市场的始祖!
挫其锐。-----------------挫掉涨跌所带来的锐气,(放弃涨跌的杂波?)
解其纷。-----------------化解掉涨跌所有的缤纷,(放弃小波动?)
和其光。-----------------汇合它们的光芒般的飞升,
同其尘。-----------------混同它们的尘埃般低跌的漫漫。
湛兮 --------------------深邃奥妙啊!
似或存。-----------------好像一定是真实的物质存在。
吾不知谁之子。-----------我不知道期道的渊源在何方?
象帝之先。---------------但也许它早就出现在上帝产生以前吧!

第五章 天地不仁
天地不仁。------------天地从来就不讲究仁慈,
以万物为刍狗。--------听任万物自生自灭,
圣人不仁。------------市场从来就不讲究仁慈,(市场无情呵)
以百姓为刍狗。--------听任期民自生自灭。
天地之间。------------涨和跌之间
其犹橐龠乎。----------不正像是风箱和管子吗?
虚而不屈。------------虽然风箱里面虚空,但却永不穷尽。
动而愈出。------------越是推动则生发出来的东西就越多。
多言数穷。------------多言必失。同样如果操作上太频繁了,手法也会用尽。
不如守中。------------还不如果坚持趋势的守中!

第六章 爱神不死
谷神不死。--------爱神不死,善念不灭。(谷”作欲,欲作爱与善,或作德善?德善前辈在哪?)
是谓元牝。--------这叫做万法理念的生发之本。(正如产生小兽的母兽)
元牝之门。--------这个万法理念的真正的门户啊,
是谓天地根。------也就是天地的根源。(爱和善,万法根源。老黄说,做期货就是做人)
悬悬若存。--------它绵绵若悬丝地存在着,
用之不勤。--------用起来则永远取之不尽,用之不竭!

第七章|:天长地久
天长地久,---------------天长地久,
天地所以能长且久者,-----天与地之所以能长远和永久地存在,
以其不自生,-------------就在于它们不进行自己的派生和繁殖,
故能长生,---------------因此能永久地存在。
是以圣人 ----------------所以,真正的期市高手
后其身而身先,-----------只使自己走在行情发展的后面,却反而能赢利置身于众人之前面.
外其身而身存。-----------他们会尽量少地去关心行情变化,反而资金安然无恙。
非以其无私邪?-----------这难道不恰恰是因为他们没有七情六欲的私欲吗?
故能成其私。-------------因此反而能达到自己的私欲。(这点最伟大!!!)

第八章 上善
上善。--------------最高尚最德善(前辈在哪?)之期市技术,正如水一样!
水善利万物而不争,------水友善地默默造福于万物,而自己从不争取。
处众人之所恶,----------它大多处在众人所厌恶的低洼地带,
故几于道。--------------因此水的品性也基本上快接近于期道了。(涨跌之势如水,趋顺避阻)
居善地,----------------那么高手的技术应是如何的呢? 他们善于找准最安全的价位,
心善渊,----------------他们善于各方兼顾,考虑周全,以防万无一失,
与善仁,----------------善于仁善地跟随趋势,
言善信,----------------善于计划,知行合一,
正善治,----------------对待资金管理也象从政一样严加管理,
事善能,----------------同时善于发挥自己交易的潜能,
动善时。----------------时刻把握市场中上的每一个战机。
夫唯不争,--------------正因为他们不与市场相对抗啊,
故无尤。----------------所以他们一生的交易生涯也没有过失!

第九章 金玉满堂

持而盈之,-------------如果手上的持有的仓位太满了,
不如其已。-------------还不如索性全部放弃这次操作吧!
揣而锐之,-------------手上持有的仓单若其走势过急过锐即应提防,
揣而锐之不可长保;-----过急过锐的行情,正如锐利的锋芒很难长久地保持.
金玉满堂莫之能守;-----金银财宝堆满了自家的大厅堂里面,能自己独自把守住吗?
富贵而骄,-------------一波行情赚钱之后如果过份骄奢傲慢,
自遗其咎。---------------就是给自己种下了反输钱的祸根啊!
功遂身退,---------------获利盘一赚尽,平仓之后,就在此波行情上功成身退,
天之道。-----------------这是高手们长久保持成功的道理.

第十章:天门开阖
载营魄抱一,-------技术和理念,正如身体和灵魂,
能无离乎?---------能达到时刻不分离吗?
专气致柔,---------聚气凝神,呼吸柔和顺畅,
能如婴儿乎?-------能达到如期市新手一样观察行情时心无旁蝥吗?
涤除玄鉴,---------洗涤了眼睛进行最精妙细微的观察,
能如疵乎?---------能看不到任何瑕疵吗?
爱民治国,---------爱惜自己,管理资金,
能无为乎?---------就能真的达到不需要运用半点知识?
天门开阖,---------天地神灵之门一开一合,
能为雌乎?---------能够真的做到雌弱无比?
明白四达,---------精通各门期市理论,眼光远达,
能无知乎?---------能够真的无所作为?
生之畜之,---------就让市场行情自然而然地演变和发展吧,
生而不有,---------行情自行生化而不据为已念,
为而不持,---------行情中有所作为,但不过份执着,
长而不宰,---------助长行情而不要去妄想主宰市场,
是为玄德。---------这就是高手们最精湛高超的市场德行了。

第十一章:有无相用
三十辐共一毂,------三十根辐条构成一个木的车轮,
当其无,------------于是辐条之间的大空隙,
有车之用。----------就成了车子的用途。
埏埴以为器,--------沾合泥土烧成陶器,
当其无,------------于是陶器里面的空间,
有器之用。----------就成了器具的用途。
凿户牖以为室,------建房时开凿的门和窗户,
当其无,------------于是洞开的门和透明的窗户,
有室之用。----------就成了供人居住的用途。
故------------------因此,
有之以为利,--------市场之“有”,给了炒手们的利益。
无之以为用。--------市场之“无”,给了炒手们的用途。

第十二章: 五色目盲
五色----------------每时每刻的看盘,行情屏幕上的蓝紫红绿的各种颜色,
令人目盲;----------能够让人眼花缭乱。
五音----------------营业大堂外,散户们高兴和痛苦的各种噪杂声,
令人耳聋;----------能够让耳喧不聪。
五味 ---------------喜尝行情的各种酸甜苦辣,亦正如狂食五味,
令人口爽;----------能够使口舌受伤。
驰骋畋猎,----------在行情中过份追高或是追跌,正如驾车超速狂奔,
令人心发狂;--------能够使人心热血狂躁。
难得之货,----------过份认为必赚的行情,
令人行妨。----------能够使人激进操作,铤而走险。
是以----------------因此,
圣人为腹不为目,----真正的期市高手永远只求帐面获利,不求感官刺激!
故去彼取此。--------所以他们也往往摈弃后者,只取前者。

第十三章:身托天下
宠辱若惊,----------获利与亏损,正如得宠与受辱,均会受惊恐。
贵大患若身。--------注重获利与亏损,要如珍视身体一样重要!
何谓宠辱若惊?------什么是获利与亏损呢?
宠为上,------------以获利为上,
辱为下,------------以亏损为下。
得之若惊,----------获利了为之惊恐,
失之若惊,----------亏损了亦为之惊恐。
是谓宠辱若惊。------这就是输赚若惊。
何谓贵大患若身?----什么是注重获利与亏损如珍视自己的身体一样呢?
吾所以有大患者,----我所以会有大烦恼,
为吾有身,----------是因为我有身体。
及吾无身,----------如果我没有了自己的身躯,
吾有何患?----------则我又会有何烦恼呢?
故------------------所以,
贵以身为天下,------凡是像宝贵自己身体一样来珍视你资金的人,
若可寄天下;--------你就可以把整个资金委托给他。(帮人理财?)。
爱以身为天下,------凡是像珍爱自己身体一样来珍爱你身体的人,
若可托天下。--------你就可以把整个身心来托付给他。(充分信任这样的操盘手吗?)

第十四章:是谓道纪
视之不见 ----------连看都看不见的,
名曰夷;-----------其名叫“夷”,
听之不闻 ----------听却听不到的,
名曰希;-----------其名叫“希”,
搏之不得-----------触也触不着的,
名曰微。-----------其名叫“微:。
此三者-------------此三种感觉不到但却是真实存在的事物,
不可致诘,---------我们都很难找到其根源。(比如市场内幕等)
故混而为一。-------它们其实都是浑然一体、不可分割,
其上不皦,---------它们的上面不很明亮,
其下不昧。---------它们的下面不很昏黯,(它们是指趋势运行的真正规律吗)
绳绳兮不可名,-----有微微形状但是无法给其命名,(是科学界已命名的"夸克"吗)
复归于无物。-------但是它又会回复到无形状之中,(是质与能,波与粒的互变吗)
是谓无状之状, -----这叫没有形状的形状,因为它们的形状,时有时无,
无物之象,---------它们也没有事物所具有的固定的表相,
是谓惚恍。---------这就是恍惚。
迎之不见其首,-----迎着它们,但是看不见它们的开端,(是指宇宙大爆炸之前吗?)
随之不见其后。-----尾随它们,但是看不到它们的未来。(太阳系膨胀之后会如何?)
执古之道,---------运用市场历史上的原理和走势,
以御今之有。-------可以来御演现在的行情,(这不是混沌理论中的分形技术吗?)
能知古始,---------也能了解市场最初的本原。
是谓道纪。---------这叫做期道的碑记。

第十五章 微妙玄通 
    
古之善为士者, -------国外那些善于利用期道的炒作大师,
微妙元通, -----------微察深究而通达,
深不可识。-----------深不可测,
夫唯不可识。---------正因他们已达到了常人难以想象的境界,
故强为之容。---------所以也只能勉强地来加以形容.
豫焉-----------------思虑再三啊,
若冬涉川。-----------好像走在严冬的冰河之上.
犹兮-----------------踌躇反复啊,
若畏四邻。-----------好像畏惧四周邻居们的围攻.
俨兮-----------------严守原则,
其若客。-------------好像身在外面规矩地做客.
涣兮-----------------灵敏轻捷,
若冰之将释。---------好像坚冰正在涣涣融化.
敦兮-----------------愚拙敦厚,
其若朴。-------------好像朴素得未经修饰.
旷兮-----------------辽阔旷远,
其若谷。-------------好像虚谷般空邃.
混兮-----------------混融一切,
其若浊。-------------好像水般浑沌一切.
孰能浊以止? ---------谁人能使杂乱的盘整能永远地保持呢?
静之徐清。-----------如浊水般一静下来就能澄清,于是趋势又会显现.
孰能安以久? ---------谁又能使安静横盘的行情保持持久呢?
动之徐生。-----------只要一有变化,价格的运动又会徐徐产生.
保此道者, -----------所以,懂得这些道理的期市高手,
不欲盈。-------------对行情的把握从来不过分满盈,
夫唯不盈。-----------正因为他们不贪求满盈啊,
故能蔽不新成。-------所以能永远坚守过旧的原则而不会朝令夕改.

第十六章 致虚守静     
致虚,极也。---------心态虚空,是期道的极致.
守静,表也。---------坚守安静,是期道的表相.
万物并作。----------所有行情同时发展,
吾以观复。----------于是我就用虚和静来默察它们时间周期之运行.
夫物芸芸。----------行情虽然看似涨涨跌跌,变化无常,
各复归其根。--------但是它们最终会返回到它们的本源之处.
归根曰静。----------回归本源就叫静,
是谓复命。----------此也是时间周期运行的原理.
复命曰常。----------一个时间周期叫做"常",
知常曰明。----------明白了行情的"常理"就叫"明".
不知常。------------如果不明白行情的常理,
妄作,凶。-----------而去轻举妄动,一定会遭受损失.
知常容。------------只有知常了才能包容整个市场,
容乃公。------------能包容,就能公正地看待行情,
公乃王。------------能公正,就能考虑事情周详无漏,
王乃天。------------能周全无漏,就能达到了期道的最高境界.
天乃道。------------能达到,就能合于期道,融会贯通,心剑合一.
道乃久。------------能合于期道,就能长久获利,
没身不殆。----------一生的炒作生涯也就没有任何危险

第十七章 太上不知     
太上。-------------最好的市场领导者,
下知有之。---------期民们感受不到他们的存在.
其次---------------次一等的市场领导者,
亲而誉之。---------期民们亲近和赞誉他们,(如上交所)
其次---------------再次一等的市场领导者,
畏之。-------------人民敬畏他们,(如大商所)
其次---------------最次的市场领导者,
侮之。-------------期民们轻侮他们,(如最近的郑交所)
信不足焉。---------统治者们的诚信不足,
有不信焉。---------于是期民们才不会信任他们.
悠兮 --------------慎思啊,
其贵言。-----------真正好的统治者应该很少出来过份干涉,
功成事遂。---------直到将事情办得十分圆满为止.
百姓皆谓-----------达到什么效果呢?---期民们都会说:
我自然。-----------我们感到没有什么不妥当的地方啊.

第十八章 大道之废
大道废。----------真正的期道废弃不用或没被领悟,
有仁义。----------于是才用了所谓的平常技术.
慧智出。----------人人均欲聪明充分利用技术来发挥自己的才智,
有大伪。----------于是庄家的骗线和陷阱也就出现了.
六亲不和。--------正如一个家族中不再和睦友好,
有孝慈。----------于是就有个孝敬和慈爱,
国家昏乱,--------也正如一个国家政治昏乱无道,
有忠臣。----------于是就产生了精忠报国的忠臣.

第十九章: 绝圣弃智
绝圣弃智,----------不过分崇拜炒作大师,也不过分 自作聪明,
民利百倍;----------在市场中你才有可能获利百倍。
绝仁弃义,----------论坛上不与人争论长短对错,
民复孝慈;----------内心才会回归到平静和仁善。
绝巧弃利,----------根除了所谓的花巧和私利,
盗贼无有。----------于是庄家所设的骗线和陷阱也能逃出。
此三者,------------这三种方法,
以为文不足,--------只不过是世人用来粉刷他们在期道上的不足啊。
故令有所属。--------所以 如果炒手们要使自己心有所依,
见素抱朴,----------就应效法朴素,内心保持淳厚,
少思寡欲。----------减少私心,降低欲望。

第二十章: 绝学无忧
绝学------------------放弃期市所有的理论,只有建立了适合自己的技术理论,
无忧。----------------才能真正地纵横驰骋于期市,再也没有真正的大忧烦了。
唯之与阿,------------对走势的模糊推论与精确计算,
相去几何?------------相差多少呢?
美之与恶,------------对行情的正确看法与错误认知,
相去若何?------------又相差多少呢?
人之所畏,------------众人都恐惧的啊,
不可不畏。------------不可不恐惧。
荒兮其未央哉!--------从市场一开始延续到如今,从未间断过!
众人熙熙,------------行情狂升,所有人都乐得兴高采烈啊,
如享太牢,------------好像正在享用丰盛的晚晏,
如春登台。------------好像春日登上了高高的楼台。
我独泊兮其未兆;------只有我仍保持澹泊,不为所动,
沌沌兮----------------沌沌浑浑啊,
如婴儿之未孩;--------好像婴儿还不会发出笑声。
儡儡兮若无所归。------漫不经心啊,好像无家可归。
众人皆有馀,----------所有人都似乎对行情的走势很满意,
而我独若遗,----------独有我反而若有所失。
我愚人之心也哉!------因为我是怀是愚笨人的心理啊!
俗人昭昭,------------期市中所有的俗人都那么清醒有理,
我独昏昏。------------独有我好像是昏昏欲醉,
俗人察察,------------所有的俗人都那么聪明绝顶,
我独闷闷。------------独有我好像是糊糊涂涂。
澹兮其若海;----------淡泊辽阔啊,如茫茫大海,浩无边际。
漂兮若无止。----------漂泊四方啊,如浮萍无依,浪流无止。
众人皆有以,----------所有的人都想在期市中功成名就,
而我独顽似鄙。--------独有我顽劣不化,似愚似痴。
我独异于人,----------——唯有我与众不同,独然超世!
而贵食母。------------因为我已深深地领悟了期道的本源!
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 22:03 | 显示全部楼层

期货《道德经》二十章及以后(未完)

第二十一章:唯道是从

在昨晚的梦中,小魔女日月问老子:先生能解释一下盘感吗?
先哲圣贤老子说:
孔德之容,------------每一细小波动的行情,
惟道是从。------------全都遵循期道的原则。
道之为物,------------期道看似无物实则有形,
惟恍惟惚。------------只是因为它是恍恍惚惚地存在着。
惚兮恍兮,------------恍恍又惚惚啊,
其中有象;------------它里面似存有景象,
恍兮惚兮,------------惚惚又恍恍啊,
其中有物。------------它里面似存有实体,
窈兮冥兮,------------深远幽冥啊,
其中有精;------------它里面存有精微的因子。
其精甚真,------------这个精微的因子是如此真实地存在,
其中有信。------------它里面确有信物。
自今及古,------------从一开始到现在,
其名不去,------------它的名字从来都没有泯灭过,
以阅众甫。------------用它可以来检测一切行情的存在之情形。
吾何以知--------------我又是怎么知道
众甫之状哉?----------这一切行情的发展变化之规律的呢??
以此。----------------其原因即在此!

第二十二章: 屈曲求全
在昨晚的梦中,小魔女问老子:无论在行情还是在论坛中,我常常会受到委屈。
先哲圣贤老子说:
曲则全,-----------止损虽输钱但能保本,
枉则直,-----------行情反抽是为了拉升。
洼则盈,-----------正如地势洼坑却能蓄水,
敝则新,-----------坚守原则却能重获新机。
少则多,-----------贪少反会获多,
多则惑。-----------贪多反会迷惑。
是以圣人-----------期市赚钱,只须一招!所以,高明的炒手,
抱一为天下式。-----永凭一招!一招即可纵横天下!
不自见,-----------不自我欣赏,
故明;-------------因能英明。
不自是,-----------不自以为是,
故彰;-------------因能显彰。
不自伐,-----------不自我夸耀,
故有功;-----------因此有功。
不自矜,-----------不自我夸大,
故长。-------------因此能雄长万物。
夫唯不争,---------正因为不争夺,
故-----------------所以,
天下莫能与之争。---天下无人能与他争夺!(炒客论坛的版主野鹤说:流水不争先)
古之所谓曲则全者,-古人所说的“委曲求全”的话,
岂虚言哉!---------这话说得的确实在啊!
诚全而归之。-------委屈,的确能够获得保全!
而认为古人老子所说的“道德经”是废话的人,
只是因为他抛弃圣贤们所说的成功经验,
所以成功也就抛弃了他。
----------------------------------------------------
第二十三章: 希言自然
在昨晚的梦中,小魔女日月问老子:炒手们的道德和人品,真的有那么重要吗?
先哲圣贤老子说:
希言自然。-----------我先来讲市场。你要尽量少地议论市场。
飘风不终朝,---------行情不会永远攀升,正如狂风不能刮一个早期。
骤雨不终日。---------行情也不会永远漫跌,正如暴雨不能下一个整日。
孰为此者?-----------冥冥之中,又是谁主宰了这一切?
天地。---------------是市场!如主宰风和雨之天地的市场。
天地尚不能久,-------天地与市场能主宰的事物尚且不能长久,
而况于人乎?---------况且是我们炒手们自身的问题呢??
故从事于道者,-------所以从事于期货的炒手,
同于道;-------------应使自己的行动符合“期道”的道理。
德者-----------------欲在期市获得成功的炒手,
同于德;-------------应使自己的行为符合“期道”的标准。
失者 ----------------欲在期市减少贪欲的炒手,
同于失。-------------应使自己的行为符合“减失”的规则。
同于道者,-----------行为与期道相合的人,
道亦乐得之;---------期道也愿得到他。
同于德者,-----------行为与期德相合的人,
德亦乐得之;---------期德也愿得到他。
同于失者,-----------行为与减失相合的人,
失亦乐得之。---------减失也愿得到他。
信不足,-------------上面所谈到的,因为无法证明,证据不足,
焉有不信焉。---------所以绝大多数人不会相信。当然,高手除外!
先古圣哲老子又对日月说:
——道德人品产生期市理念。
——期市理念产生期市技术。
——期市技术产生期市利润。
期市中那些聪明的众人啊,实在太过聪明。
很难想象啊,
一个没有高尚道德和正确人品观念的炒手,
又怎能领悟得出什么高深和正确的期市理念呢?
一个没有高深和正确的期市理念的炒手,
又怎能摸索出什么属于自己的既简单又必杀的期市技术呢?
一个没有既简单又必杀的期市技术的炒手,
又怎能在期市能长久而稳定地获利赚钱呢?
-----------------------------------------------------------
●第二十四章: 自伐无功
在昨晚的梦中,小魔女日月问老子:炒单时,我的性情很急的。
先哲圣贤老子说:
企者不立;------------急没有用,企图跳出时空跑在行情曲线的前面,必会摔倒,
跨者不行;------------企图加速奔跑,追求资金的快速增值,必不能达。
自见者不明;----------我再次强调,自视清高,不能明察。
自是者不彰;----------自以为是,不能显彰,
自伐者无功;----------自我吹捧,能获承认,
自矜者不长。----------孤芳自赏,难以进步。
其在道也,------------这些表现在期道上,
曰馀食赘形。----------则如暴食暴饮,身负累赘,
物或恶之,------------也只会招人厌恶。
故有道者不处。--------因此这些均非深谙期道的炒手之所为!

第二十五章: 道法自然
在昨晚的梦中,小魔女日月问老子:炒手,行情,市场均以何为法则?
先哲圣贤老子说:
有物混成,------------有一种因子是浑然一体之物,
先天地生。------------其先于天地而产生。
寂兮寥兮,------------它寂静幽暗,无形无影。
独立不改。------------独立于世,而从不改变!(呵呵,它倒有点象小魔女的性格。)
周行而不殆,----------周而复始地运行而从不会停止,
可以为天下母。--------它可以作为天下市场的本源了。
吾不知其名,----------我不知道它叫什么名字,
字之曰道,------------我就叫它为“期道”,
强为之名曰大。--------勉强命名,就叫它为“大”吧。
大曰逝,--------------大就叫做消逝,(过大了看不见,)
逝曰远,--------------消逝叫做遥远,(看不见因为太过遥远)
远曰反。--------------遥远叫做返回,(遥远的终极就会返回,正如地球)
故道大,--------------因此,期道是大的。
天大,----------------市场如天,是大的,
地大,----------------行情如地,是大的,
王亦大。--------------炒单时统御一切资金的你如国王,你也是大的。
域中有四大,----------天地之间有四大,一如市场之中有四大。
而王居其一焉。--------而如在天地间之国王的你,就是其中之一!
人法地,--------------炒手以行情为法则,正如人以地为法则,
地法天,--------------行情以市场为法则,正如地以天为法则,
天法道,--------------市场以期道为法则,正如天以道为法则,
道法自然。------------那么,道以何为法则呢?——自然!
何为自然?——自然即:自然而然!!
-------------------------------------------------------------
●第二十六章: 燕处超然

在昨晚的梦中,小魔女日月问老子:能否再谈谈止损?
先哲圣贤老子说:

重为轻根,------------沉重是轻微的根基,(若重在上,轻在下,岂不会倒?)
静为躁君。------------安静是急躁的主宰。
是以君子终日行--------所以,高手们每天操盘离不开止损。
不离辎重。------------正如圣人每人行走,依然离不开满载供需必用品的车辆。
虽有荣观,------------虽然他们居住华丽的别墅,拥有上千万的炒作资金,
燕处超然。------------却依然以一种超然淡泊的态度来对待。
奈何万乘之主,--------为什么一如大国之君,掌控上千万资金操单的炒手,
而以身轻天下?--------不愿止损,非要以自己的全部身家资产来与市场一比轻重呢??
轻则失本,------------轻举妄动,就会在市场中失去获利生存的根本,
躁则失君。------------急躁盲目,就会在市场中失去主宰自我的地位。

2003.10.2
-------------------------------------------------------------
第二十七章: 善行无迹

在昨晚的梦中,小魔女日月问老子:如何才称得上无上的高妙?
先哲圣贤老子说:
善行-----------------善于控盘的庄家,
无辙迹,-------------盘面不会留下任何蛛丝蚂迹。
善言-----------------善于评论行情的分析师,
无瑕谪;-------------言论中滴水不漏,可对可错,无御可击。
善数-----------------善于测计的操盘手,
不用筹策;-----------根本就用不着筹谋策划。
善闭 ----------------善于封锁内幕消息的行政人员,
无关楗而不可开,-----不用人为干预就能达到无法传开。
善结 ----------------善于纠集资金的基金,
无绳约而不可解。-----不用拉拢与契约就能聚资不可分解。
是以圣人常善救人,---因为高明的炒手总是善于理解上层政策,
故无弃人;-----------所以没有疏忽了的重要消息。
常善救物,-----------高明的炒手也总是善于理解市场,
故无弃物。-----------所以也就没有被废弃不用的东西。
是谓袭明。-----------这就是弃暗袭明。
故善人者,-----------所以,品德高尚的炒手,
不善人之师;---------是品德低劣炒手们的导师。
不善人者,-----------品德低劣的炒手,
善人之资。-----------是品德高尚之炒手的资本。(少数人赚多数人的钱哪!所以是资本)
不贵其师,-----------不尊重导师,(不尊敬别人,又怎能学到东西?)
不爱其资,-----------不忍心去赚不善者的钱,(期市中你的成功一定是建立在别人的失败之上)
虽智大迷,-----------虽然自以为明智,实则是个糊涂虫。
是谓要妙。-----------这就叫做“最要点中的最要点中的精妙”!
老子继续对小魔女说:
         悲哉!市场中这种聪明人太多了!!
这些人整天就知道在论坛中去踩别人。
         踩别人干嘛?
他们去踩别人,骂别人,只是想借此来抬高自己的身份和地位啊。
         但是这对炒期又用什么好处呢?能赚回一个铜板回来吗?
         愚蠢得连前辈都不知道去敬重的人,
愚蠢得连高手都不知道去学习的人,
         在期市中又怎会有进步呢?
他们连自己承认错误的勇气都没有啊。
         所以,评定期市中庸手与高手的标准有三:
         其一:是获利。获利可以说是决定一切。
任何长期输钱的人,均非高手。
其二:是谦虚。越是高手,则越谦虚。
因为只有谦虚地汲取每一人的优点,
你才能无形之中,超越众人,达到常人难以逾越的大境界。
要谦虚到何种程度?——要谦虚到不耻下问!要谦虚众生平等!
别看他(她)是期市新手,但是也许他(她)的获利能力远远超过自己。
要相信天外有天,人外有人。每人的成功均不是偶然。
即使是再平凡的人,其所以能成功,说不定他(她)背后有高人指点。
其三:是低调。越是高手,则越低调。浮名与虚利,均是成功的绊脚石。
老子继续对小魔女说:
每一个人的成功,要么历经九死一生,爆过无数次仓,
要么能得到高人的相助,才得以在理念和技术上跨入大境界。
别人花了多少生命和青春,用了多少财力和物力,
才得总结出最宝贵的经验和技术理念,最后所能留下的也就是一句话!
所以说,假传万卷书,真传一句话。
所以说“最要点中的最要点中的精妙”,那就是谦虚和善良。
只要真正能从内心做到谦虚和善良,必有贵人相助,高人指点!
小魔女说:我也谦虚,我也善良,
但是为什么网上还有不少人会来攻击我?
老子说:正因为你谦虚,也正因为你善良,
所以你现实中的那位前辈高人,
才会来指点你,传授你理念,并帮你建立交易系统。
网上的前辈和高手,也会乐于指点你。
而攻击你的,大多是网上的那些碌碌之辈啊。
那此人攻击你又何妨?你不嗔,你不怒,你平静如止水,你恬洁如荷莲,
世人又能奈你何?
我所要说的一切期道的理念和技术,你现实中帮你的那位高人也全都知道,
只是他老人家觉得你太过任性,才不愿违逆你的喜忧哀乐罢了。
老子又说:
心,乃万法之本,乃万术之源。而谦虚之心,更是心中之心!
现在快天亮了,
你醒来后,先向你现实中那位帮你的前辈高人去请安,去问早吧。
2003.10.1 小魔女 醒于南国之晨
清晨六点醒来后 匆叙 。

将有些文字整理一下发在这,以来结束这“期市道德经——理念篇”。
因为我觉得,期市期道德,已不再想发表下去了。(没有必要!)

这个道本来就是不可言传的东西,
何况是期道呢?
老子洋洋五千言,名震古今中外,请问老子又向你们说明了一个什么道理呢?
没有!他没有说,他什么也没说!
——老子也只是在反反复复地模拟、再现、描述“道”这个——看不见摸不着,但是却真实存在的东西。
(敬请参阅《道德经》第十四章节《是谓道纪》)

期道也是如此!
我恩师也是反复从各个方面、各个层次、各个角度来反反复复地,来引导我来领悟这个期道。
当我一旦邻悟了之后,那好,则一通百通!一知百知!
在我真正能邻悟其中的大理念之后,则期市的技术,于是也穷出不舍。
可以说,只要运用得妙,则招招可获利。——正如杀手一样,枪枪足可致命。

即:如果把期道比成一个月亮,则技术就是一扇能观察到月亮的窗户!
月亮只有一个,但是窗户可以有千万个!
从任何一扇窗中,均可看见千古不变的明月!!
(我的名字叫日月,是恩师所取的名字,
即日月合为明,月乃阴,指女性,所以日月合成,则为明月。也即即期道。)

千江有水千江月!一千条江,就有一千轮月!
正如期道只有一种,但是技术却有无数种!
(国外的什么亚当理论,波浪理论,江浪理论,混沌理论,趋势理论等等,最终目的,全是一个道理!)
为什么,因为只有一个宇宙,宇宙之中的万千事物,都全部包括在宇宙之内!)

不说了,越说越乱。
正如佛一样,真正要悟的,也就是一个“空”字,
但是许多有道高僧,终其毕业精力,还是悟不透。


谈佛,论道,
不是嘴上说说而已的。要能做到从内心真正“达”才行。
关于这一点,我恩师教诲我时,不知已重复了多少次。

只有在内心能真正明了,才是真正的悟。
在期市也是如此。

有人对期市理念,能说得头头是道,
但是一操起盘来就输钱。为什么?

而有人对期市理念,可以说一窍不通,但是就是能长久地赚钱。

所以,无论是佛,还是道,真是不是嘴上能说得出来的。
能真正说得出来的,大多都有偏差,或者根本就是错。
而老子共九九八十一章,说了那么多,还是没有将“道”解释清楚!!
何况是我恩师呢?更不要说是我了。

所以,唯一能做的,就是“我”和“无我

不要管别人是文人,还是武人。也不要管人家是和尚,还是大盗。
只要能在期市长久赚钱,那么,才是高手。
(当然,我不否认,有人来期市是陶冶情操的,或是来期市来寻找快乐的。)

但是期市的本质即是资本市场。
——只要是资本,就得赢利!也只有赢利,才是资历本市场的本质。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 22:05 | 显示全部楼层

略谈《期市道德经——技术篇》的原理

略谈《期市道德经——技术篇》的原理。

杀手的子弹与剑!!!


《期市道德经——技术篇》本来想发一篇《第24章绝学无忧—技术篇》的,
因为别的原因,现在不想再发出来。
不过,我可以谈一下大致情形的:
如果把期市炒手比作杀手,则技术就是杀手的一柄剑,一粒子弹。

剑:是那种很薄很薄的刃锋!——如果刃锋太厚,则偏差太大了,会影响获利性。
注意:剑锋永远是平切的!不是斜切的!
而这剑锋,永远是平置,只要均线如水一样时,才能削切出去!!。。。
(晕啊!只要是真正的高手,看到这里,一定能感觉得到,我在说什么!!!)

——剑锋,永远平置,——只要均线如水。。。 。。。
——剑锋即水。。。

另外,再谈一下杀手的子弹!
杀手们的子弹,是穿过空间,而击目标的。
子弹从一点发出,凌空击中另一点,所以这在时间和空间上,最适合来解悟期市中的时间周期。

子弹——穿越空间,达到目标——需时间。。。 。。。
哪怕是这时间,只有一分一秒!。。。 。。。分秒即时间。。。

关于剑与子弹:当子弹(即时间周期)有误时,则剑(开仓和平仓的点位)永远占第一位!!
即:子弹只是辅助剑。请再注意:子弹只是辅助剑。
即:时间周期,只是辅助开仓和平仓。真正占第一位的,永远不是时间周期。
即:时间周期性,可以指导炒手们在何时开仓,但是真正的平仓和获利,才是占主导地位的剑!

而《期市道德经——技术篇》的技术要点:就是期市杀手——剑与子弹的精华原理。
我虽然只是在此作了一下简单的介绍,
但是我相信,真正的期市杀手,一定能知道我在讲什么?
因为,原理是一样的。原理永远不会变!

市场中的高手实在太多了,哪里轮得到我在此说三道四??
因此我没有必要在此哆嗦了。


所以,大家还是忘了我写的《期市道德经——理念篇》吧!
我写它,本意是写好后,不在网上发表的。
现在还好,只是仅发了26篇,其它的虽已写好,但是不敢再拿出来献丑了。

(备注:期货《道德经》为转贴,其余的都不知去向。请勿以为本人写的。同时感谢原作者的分享。)
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 22:06 | 显示全部楼层

《孙子兵法》与投资

有两本书我曾一再阅读,至少每本阅读有五次之多。第一本就是《一个股票交易者的回忆录》,书中描述了交易策略并且对杰西·利沃默进行了探讨。很显然,利沃默对于该书的任何一位读者都不再陌生了。另外一本书就是孙子所著《孙子兵法》,该书较利沃默而言更为深奥难懂。这部著作是2500年前的一位富有传奇色彩的中国将军所著。这本书最初是作为战场致胜的论文而做的,如果你只从字面上阅读该书,会发现这本书中的故事是关于武装的军队、火攻、古老的兵器以及2000年前的战役对策的。但是,人们现在阅读并在世界范围内加以研究的这本著作的意义早已超过了其最初创作时的意图和目的。






《孙子兵法》可称得上是当代最具影响的有关策略方面的著作,在过去的2000年里在亚洲,不仅是军事领导和军事战略家,现代的行政长官和政治家也在满怀激情地研究此书。比如在当代日本,领导者们把这一古老的经典著作令人惊叹地成功地用于现代商业和政治中。实际上,许多人都觉得战后日本的成功是孙子一句名言的真实写照,这句名言是:“不战而屈人之兵,善之善者也。”






除了政治外,《孙子兵法》广泛地用于具有普遍意义的竞争上,从人与人之间的竞争到国与国的竞争各种不同的层次。其根本目的是通过通晓物理、政治、矛盾心理学,尤其重要的是了解自己本身来达到天下无敌、不战而胜以及获得不可战胜的力量。






读《孙子兵法》,应以道家那种讲究精神的传统为背景,此书可作为对人性洞察力的源泉,以及解释是什么使某些人成功,而另外—些人却失败了。道家认为生活本身是各种相互作”用的力量的复合物,从而促进了物质上和精神上的进步。最重要的是,《孙子兵法》是一种工具,它有助于理解冲突与转比的真正根源,有助于理解约束和耐心以及成功与失败。很肯定地说,这是一段最为雄辩而又引人注召的表述。但是,我们的兴趣是在金融方面,而不是政治或社会方面。因此,让我们再读此书,看一看其对股票及商品投机者有何指导意义。






大约2500年前,孙子写道:知彼知己者,百战不殆。






其实,你在这些金融市场上运作的时间越长,你就越可能把这些市场视为巨大的战场。把交易视作战斗、战争。尽管并不存在着弓箭手和剑客们埋伏在下一个山头准备切断你与主力的联系,但在金融舞台上,你会发现自己处在一种异域的、不友好的环境中,其中有许多参与者随时准备把你同你的资金与自信心分离开来。因此你必须对市场有一个全面的了解;具有相当水平的经验只是整个战斗的一部分,你还应不断回想自己的行为,以便从以前的各种战斗中汲取有价值的经验教训。事实上,单就把市场看成“战场”这一描述上看,也进一步证实了人们对引用孙子兵法的信赖程度。正如孙子所说,你必须“知己”,而这一点在金融投机中是再重要不过的了。






孙子曰:夫未战而庙算胜者,得算多也;未战而庙算不胜者,得算少也。多算胜,少算不胜。






  你是否注意到这样一个事实:当你稍微提前准备建立或对冲头寸时,如果这一行为是建立在谣言、传说或小道消息上,较那种事先估测所知道的事情的每一个方面并把决定建立在对所有因素细致入微的研究上的情形而言,成功的可能性要小得多,当然,在我自己的交易中我已经注意到了这一事实。  

孙子曰:夫钝兵挫锐、屈力殚货……虽有智者,不能善其后矣






除非你感觉财力雄厚并有信心能控制事情的结果,即能带来高利或仅遭受小损失,否则你就不要进行交易或做出投资决策;而且,如果你在这次战役中未能获胜,但你有信心,知道总体而言,你能够成功,那么你就应继续进行另外一次战役。






孙子曰:兵之债主速,乘人之不及。






如果你在市场上进行交易,不管你是日交易商还是头寸(长期行为)交易商、一旦你从你所使用的任何一个时机选择指标中获得可操作的信号,那么你应毫不犹豫地进行这次交易,而且要迅速。当别人还在等着找出某一特定的行情变动发生的原因时,你应当已经处在市场中,下达了交易指令,并按照你所采用的策略行事。这是一种快步的竞赛,你必须勇敢,并且一旦你的信号“指示”你采取行动时,你就立即执行。这不是犹豫或害怕的时候,不要怕犯下错误,因为你的止损指令不会使你遭受很大的损失。但是,如果从你所相信的技术分析方法中你得到了确凿的交易信号,你仍感到害怕,这样是没人能帮你的。






孙子曰:故杀敌者,怒也;取敌之利者,货也。






每当我经历一场艰难而漫长的战役,而我的决策又很聪明(或说很幸运),我常常奖给自己一些能带来满足感的有形物品.这可能是一次比较特殊的晚餐,或象最近,我从自己所赢得的一场高利交易收益中买了一架我向往已久的照相机。这一策略的最集中表现恐伯要算下面这件事了:当我持有的巨大的铜的多头头寸在经历了长达9个月的市场涨跌之后最终赢利时,我买了一艘漂亮的46英尺内燃机发动的帆船。当最终结清该头寸并一次性支付帆船买价时,我的满足感真是不胜言表的。






孙子曰:防患于未然,防微杜渐当你仍在进行纸上交易并准备你的策略时,在你安静、安全的办公室里计划着金融战役是更为容易的。整个战役的每一方面都应加以研究和估算:如果价格上涨……如果价格下跌应该做些什么?在哪方面以及怎样增加头寸(金字塔)……在哪方面以及怎样减少头寸的规模?如果所待头寸变得不利,你是立即解除该头寸,或者你会再次进入市场持有反方向的头寸?交易的这些以及许多其它方面都应在巨大的金融风险形成之前提前分析并估算出来。提前在纸面上做这些分析是很容易的;但一旦你承担了责任,投入了资金和自我,这些要做起来就相当困难了。






孙子曰:强身而不为其所困,养心而不为其所扰,处世而不为其所侵,谋事而歹为其所患。






一般,除非无论从心理还是从身体上我们都感觉很好时,我们进行交易是不能达到最佳效果的。一个人处于近乎最佳状态时并不是最好的。交易成功,就如同体育竞技、音乐演奏或棋类比赛要取得成功一样,需要一个人达到心理和体力上的最佳状态,注意力集中以及有约束能力。如果你不具备上述条件,你应当清楚,在此情形下,你应处在市场之外直到你清楚地知道你已达到了自己的最佳状态。同样、不要让外界影响干扰你交易上的注意力。






孙子日:故善用兵者,避其锐气、击其惰归,此治气者也。以治待乱,以静待哗,此治心者也。






与此相应,我要讲一下利沃默曾描述过的一件事:他的一位自命不凡的交易伙伴决定从其市场利润中为其女友买一件皮外套。地连续几次遭受损失之后,另一个人接受了这一挑战并试图“赚得”这件外套,但他也同样失败了。最后,这一群人中的其他人也都这样尝试了,但他们都遭受了同样的命运并最终放弃了这项计划。总的结果是,这件$2000的外套总共花费了他们大约$40000,而且到了最后这件外套仍未能买成。*推测就能赚钱并不容易;但是当你以一种有防备的、超然的以及完全的注意来取得这一想要得到的东西时就会相当可行的。如果你想得到乐趣,过得高兴,做点别的什么事;但一旦你在市场上操作时、一定要严肃认真,按逻辑办事。最后,孙子还告诉我们要保持客观,以冷静的态度估计事物情形,以及经过认真计划的行动所具有的优势。让我们再回来看看利沃默对于当代交易策略的类似解说。






  能够判断准确并且坚持自己的判断的投资者是不同凡响的。我发现这是最难学会的事情之一。但只有市场操作者紧紧掌握这一本领他才能赚取高利。一个经过训练的交易者要赚取百万美元,较对交易一无所知的交易者赚上几百美元要容易得多,这句话确实道出了真理。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 22:07 | 显示全部楼层

利佛摩尔语录精选(金融史经典文章)

1.世上没有什么比失去你拥有的一切更能教会你什么是不该做的了,如果学会了不做某些事 避免亏钱,那么你已学会怎样赚钱,明白了吗?


2我看来,那些分时图迷,走入了误区,这就象过于专业化往往导致钻牛角尖一样,缺乏灵活性就会 付出沉重代价。投资是一种艺术,股票投机尽管遵循一些主要的法则,但不仅仅只依赖数学或定理, 甚至在我研读行情的时候,我所做的也不仅仅是计算,我更关心股票的行为举止,换句话说,我关注 的是那些能使你判断市场是否与先例表现一致的证据,如果股票表现不妙,就不要碰它。如果找不出 股票表现不妙的原因,当然你无法预知市场的方向。无法诊断,何以预测;不能预测,自然赚不到钱。

3股市该是牛市就是牛市,该是熊 市就是熊市,谁也无法阻挡,因此每个想赚钱的人必须正确估价条件是否具备。


4 在股票交易上我的第一个变化是对待时间。不象在对赌行时,等到行情已定才动手,仅赢一两个点, 而现在,要在富尔顿的经纪行里抓住行情,我必须及早动手,换句话说,我必须研究股市行情,预测其 走势。这话听起来乏味,但应该明白我的意思,对待股票投机态度的转变对我至关重要,我渐渐地知道 了在股价波动时赌和预测股价必然的升降之间的区别以及赌和投机之间的根本区别。


5 新手什么也不懂人人都知道这一点,他们中多数是同一类人,很少人认为华尔街不欠他们的 钱。


6 帕特里奇反复告诉其他投机者:“嗯,你知道这是个牛市,”他的真正意思是说赚大钱不能 *个别股价波动而在于股市大的走势,换句话说,不能*读行情报价机而在于估价整个股市行情和走势。 意识到这一点,我认为在投机方面我已有了长足的进步。

在华尔街混了多年,输赢了几百万美元之后,我要告诉你:“我之所以赚了大钱,从来跟我的思想 无关,有关的是我稳如泰山的功夫,明白吗?我稳坐不动。看对走势没什么了不起的。在多头市场你总能 找到很多很早就看涨的人,在熊市很早就看跌的人。我认识许多看盘高手,他们也任最佳总位买卖股票。 而且他们的经验总是跟我不谋而合。但是,他们却没真正赚到钱。看对市场而且紧握头寸不动的人难得 一见,我发现这也是最难学的事。股票交易者只有牢牢把握了这一本领他才能赚大钱。知道如何交易的 人要赚取百万美元较那些不懂交易的人赚几百美元更为容易。

正是因为股市按照他预料的那样发展,他把一切都看得一清二楚,因此感到焦虑不安,正是这样, 华尔街的很多投资者,他们并不都是傻瓜,却都赔了本,并不是股市打败了他们,而是他们自己打败 了自己,他们自认为有头脑因此坐做不稳。老火鸡恰恰在这方面做得很好,他说的就是他所做的,他 有胆略也能机智耐心地等待。

不顾行大的走势,试图抢进抢出是我失败的关键,没有谁能抓住所有的股价波动,呈牛市时,你 的游戏就是买进股票,一直等到涨势快要结束。你要做到这一点你必须研究整体状况,而不是内部情 报和影响个别股票的因素。然后全部抛出你的股票,统统地抛出!一直等到股市行情倒转,一轮新的 行情出现了。

你必须用你的头脑、你的观察判断,否则我的建议犹如告诉你低价买进,高价卖出一样蠢,每个 人都应学会的一件最有用的事就是不要试图一刻最后(卖出)或第一时间(买进),他们太昂贵了,共已 葬送了股票交易者数百万美元,足以建一条横跨大陆的公路。


7 一般来讲,人们并不想知道是牛市还是熊市,他只 希望确切地知道到底该买入什么,抛出什么,他不想自己动脑,让他把钱从地上拾起来,还得数 清楚太麻烦。


8 我已逐渐认识到对于股票投机除了分析行情走势外还需要什么 ,老帕特里基坚持说在牛市保持头寸是至关重要的,这一点使 我将主要精力放在了判断市场的性质上面。我开始认识到抓住 大幅度波动才能赚大钱。无论大幅度波动的首次冲击会带来什 么,操纵基金和玩诡计的金融家都无法使其保持长久,而只会 依赖于基本条件。

在牛市里做多头,熊市里做空头,听起来挺傻的,是吗?但在 ,必须紧紧抓住基本原则,我花了很长时间才学会如何有原则 地交易,但公正地说,我必须提醒你直到那时我还没有足够资 金做那样的投机,如果你有足够的资本你就能建立大量的头寸 ,在大波动中你就能赚大钱。

我做对了,我展望了未来,做出了精密的计划,我学会了人想赚大 钱就必须行动,我彻底摆脱了赌搏游戏,我最终在很大程度上学会 了如何理智地交易,那对于我来讲是生命中最有意义的一天。

9 如果我们认识到了自己的错误,那就比我们分析成功的原因更 有益处。但所有的人都会自然而然地想逃避惩罚。当你犯了什 么导致失败的错误,你不会希望再来一次,所有在股市上的错 误都在两方伤害你:财产和自尊。但我想告诉你一些奇怪的事 :交易商有时犯错误时,心里是很明白的。犯了错以后他又会 问自己为什么,当受惩罚的痛楚过去了,经过长时间的思考, 他可能会弄清楚自己是怎样,在什么时候,在什么地方犯错的 ,但他却还是不明白原因为什么。他只是骂自己一句然后就置 之不理了。
  当然了。如果一个人又明智又走运的话,他不会犯两次同 样的错误,但还有成千上万种差不多的错误就难保不犯了。错 误实在太多了,每当你想看看自己是不是会做傻事时,可能就 正有一个傻事潜伏在你身边。

  如果让我告诉你我第一次上百万美元的错误,那就得从19 07年10月过我当上了百万富翁说起。就我的交易来说,一百万 只不过意味着多了点积蓄,金钱不会给生意人带来更多的舒适 感,因为,无论贫富,他都可能犯错,而这永远都是令人不快 的。而当他行事正确时,金钱不过是他的工具罢了。亏钱从来 没对我产生过什么困扰,我第二天就可能忘了。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 22:09 | 显示全部楼层

投资大师,斯坦利·克罗,公布交易投资策略

斯坦利·克罗(Stanley Kroll)国际著名的股票、期货交易专家。1959年进入华尔街,在33年中积累了大量的经验,后主动离开华尔街,游历世界,著书立说。
部分书摘:
1.墨菲法则: 如果某件事有可能变坏的话,这种可能性就会成为现实。
2.你若想提前知道,哪些交易有可能遭受损失,墨菲法则可告诉你:
 1) 那些不曾建立保护性止损委托的交易;
 2) 由于不谨慎而持有过多的头寸;
3.粗心和无能的人很少能追随有利的市场变动,也很少能获得利润的报偿。
4.追势策略: 随主导趋势的方向进行交易。逢低在支撑价位买入,是很多人喜欢的交易方式,但这只有在市场主要趋势为涨势时,才能这样做。
5.交易中应持有多大规模的头寸,才算是过大?
我认为,如果你进行的交易同市场价格趋势方向相反,并有帐面损失,那么即使只有一份这样的交易合同也嫌过多。而另一方面,如果你的交易方向同占优势的市场趋势相同,并且市场价格又向着你的方向变动,那合同数肯定是多多益善。
(“墨菲法则”、“派金森定理”和“彼德原理”并称为二十世纪西方文化中最杰出的三大发现。墨菲法则在股市的应用: 你怕跌,它偏偏跌给你看;你盼涨,它偏不涨;你忍不住卖了,它也开始涨了;你看好五只股,买进其中的一只,结果除了你手中的那只外,其它四只涨得都很好)。
6.关于杰西·劳里斯顿·利沃默:
 1) 利沃默生于1877.7.26,绰号“投机小子”,他的世界就是价格的波动和执著的意念、精确的分析以及对这些价格的预测。
 2)利沃默一直就是我心中的英雄,当我不断发展自身在价格分析及交易中的专业技术水平时,他又成了我的教练和精神上的导师,我深受他的战术、策略及市场哲学的影响。
 3)利沃默说:市场只有一个方面,这个方面既不是牛市又不是熊市,这个方面就是正确的方面。
 4)应当永远记住,要结清显示有损失的头寸,而保有显示出有利可图的头寸。
 5)利沃默说:在华尔街工作过这么多年,赚过也赔过数以百万计的美圆之后,我想告诉你们,绝非我的种种见解使我赚了很多钱,而是我能够坚持我的主张。在市场上正确运作并不需什么技巧和手段,你在牛市中总会提前发现许许多多的多头机会。我认识的许多人都在恰好的时机,对市场作出了正确的判断,但他们并未从中确实赚到钱。能够对市场进行正确判断,同时又能坚持自己意见的人并不一般。我发现这是世上最难学的事情之一。但是只有市场操作者牢牢把握了这一本领,他才能赚大钱。
 6)利沃默说:遭受损失是我所遇到的困难中最微不足道的。真正使我内心不安的,并非承担损失,而是我做错事。
7.尽管存在着很明显的潜在利润以及较高的杠杆效应,大多数投机者,包括许多专家,都以失败而终。
8.除了那些虽然只能赚取微利,但交易量大而且只须支付几乎可忽略不计的佣金或结算费用的少数专职操作者外,持续高利交易商多为长期头寸交易者。他们常常是追随市场行情趋势的人。
9.成功或胜利既涉及技术方面也涉及策略方面的考虑。当代众多的投资者,在其交易或进取的技术方面可说是不分上下的,而区别那些赢家和未能成为赢家的人的主要依据是,看其是否一贯地、有约束地运用着一流的和可行的策略。
10.“行市是你的朋友”;“减少你的损失,并尽可能地扩大利润”;“第一次损失是最廉价的损失”;这些能致胜的策略,有着最基本的形式,也许所有的交易商都能记起来。但是,一方面持续的赢家能够一心一意地坚持遵守这些制胜策略,另一方面,持续的输家却一心一意地违背、避免运用这些策略。
11.让你避免失败,傲然进入赢家圈子的策略精华:
 1)只参与那些行情趋势强烈或者说行情主要走势正在形成的市场。认清每一个市场当前的主要走势,并只持有符合这一主要走势方向的头寸,或者不予参与。
 2)假定你所交易的方向与行情趋势一致,在以前或从属的趋势已产生较大价差的基础上,建立你的头寸,或把头寸建立在,对当前行情主趋势的适度逆行位置上。
 3)你追市头寸可以形成很有利的变动,因此你应当坚持持有该类头寸。由于存在着追市头寸的有利变动这一前提,你应当忍受任何微小的趋势变动,不要轻易对该变动进行频繁交易,或者试图从反趋势交易中迅速获利。
 4)一旦所持有的头寸的变动方向对你有利,而且你的技术分析也对这一有利的趋势变动加以证实了,你就可以在某些特定条件下,增加所持有的头寸(金字塔)。
 5)除非趋势分析表明行市已反转,你的指令已被截住,否则你应当保留所持有的头寸。在那一时点上,如果你对行市十分注意,你应针对最新形成的趋势对原持有的头寸,进行对冲。然而,如果你对冲了头寸,而其后的市场行为表明主趋势仍然存在,而你的对冲行为过早了,此时,你完全应该重新建立符合主趋势的头寸(追市头寸)。
 6)但是,如果行市与你预期变动的方向相反,你应该迅速退出。
 7)最后要强调的是,尽管投机的成功*的是一致的、可行的策略,此外,还需要三个增加的重要内容:

约束、约束、还是约束。
12.投机者应注意:
 1)专家们也经常犯错误;
 2)真正值得推荐的最成功的做法是:投资和时机选择的良好技术手段,加上周密的资金管理,以及着重于追市,而不是对市场进行预期(预测)。
13.通常,我最主要的目标就是:尝试着在对我有利的头寸上获取高利,并尽量避免不利头寸所带来的损失。
14.不管别人的意见如何,他们的已有专业技巧如何,去和他人共享交易策略和市场观点是很没有意义的。
15.对于小道消息,整个华尔街的真理是“知者不言,言者不知”。
16.正是那些当别人买入,他也买入;或别人卖出,他也卖出的投机者,会发现自己往往在行市接近最高点时买入,在接近于行市的最低点卖出。
17.我们总能很容易地为我们的错误估计和拙劣的交易找个理由,对于这种“输家心理”我很原意提供一种可行的矫正法:分析你所在的市场,提前安排好你的策略和战术上的行动, 并保守秘密。不要听任何别人的建议,包括股评的建议、小道消息及一些善意的市场闲谈,同时也不要向任何别人提出建议。你应当坚持你的客观分析,以及建立在经证明适合于你的任何一种方法,或技术上的市场预测;而且你也只应当,在实际的以及客观技术证明的基础上,修正自身的策略。
18.总而言之,如果你在交易中赚了钱,你就能挺直身板,接受人们的赞赏并得到财物上的报偿。但如果你遭受了损失,你将单独承担责任。在市场交易中,你必须有信心,因为所有“损失”中最严重的一种就<是“丧失”对自己独立、成功的交易能力的信心。
19.对于全面的成功而言,周密的策略、可行的战术及良好的资金管理和一贯的风险控制,相对于良好的技术或图表方法而言更为重要。
20.谈起输家与赢家这一主题,如果不研究一下赢的欲望与对输的恐惧之矛盾就算不上完整。你很少能见到这类探讨,但理解这一逻辑是成功投资操作的关键。
21.在模拟交易中,只有赢的欲望,而在实际交易中则主要是对输的恐惧心理起作用。
22.怕输心理过度占据主导地位的潜在原因之一是,无论从所持头寸规模角度,还是从其帐户中资产置换频率角度看,投机者常常过度交易。交易者控制以及克服过度交易或过多持有头寸的冲动是相当重的。我通常的原则做法是,帐户资金的1/3(用于期货和货币),或1/2(用于证券)实际用于保证金头寸,剩余的资金则以带息储备资产方式持有。
23.耐心与约束是必要的,因为具有那些理解并运用准确的交易时机的人,才能使衡点利润增加。
24.当基础或技术分析结论不确定时,你一旦忽略良好的、客观的技术性结论,或坚持持有反趋势头寸,那么你就会处在极大的危险之中。
25.无论何时,都需要注意客观的市场趋势分析,以及偏离当期趋势的大量的突发性交易。成功的交易者都培养自身去克服(尽管他们也 承认这并不容易)与那些所谓的,有根有琚的市场传闻和小道消息相伴的种种警铃声和歇斯底里。
26.期望与恐惧、不耐心、贪婪,尤其是缺乏约束,这些都是成功操作的一些主要障碍。
27.成功的投机者们,运用有约束的、实证的方法进行趋势分析,运用可行的追市策略,将会忽略所有的市场小道消息,从而把注意力集中在良好的技术性分析上。
28.关于《孙子兵法》(2500年前):
1)知己知彼者,百战不殆。 你在金融市场上运做时间越长,你就越可能把这些市场视为 巨大的战场。把交易视为战斗、战争。其中有许多参与者随时准备把你同你的资金与自信心分离开来。因此,你必须对市场有一个全面的了解。
2)夫未战而庙算胜者,得算多也;未战而庙算不胜者,得算少也。多算胜,少算不胜。 你的买卖行为如建立在谣言、传说或小道消息上,较那种事先估测所知道的事情的每一个方面,并把决定建立在对所有因素细致入微的研究上的情形而言,成功的可能性要小的多。
3) 夫钝兵挫锐、屈力殚货....虽有智者,不能善其后矣。
4)兵之情主速,乘人之不及。这是一场快步的竞赛,你必须勇敢,并且一旦你的信号“指示”你采取行动时,你就立即执行。这不是犹豫或害怕的时候,不要怕犯错误,因为你的止损令不会使你遭受很大的损失。但是,如果从你所相信的技术分析方法中,你得到了确凿的交易信号,你仍感到害怕,这样是没人能帮你的。
5)故杀敌者,怒也;取敌之利者,货也。每当我经历一场艰难而漫长的战役,而我的决策又很聪明或说很幸运,我常常奖给自己一些能带来满足感的有形物品.
6)防患于未然,防微杜渐。 整个战役的每一方面都应加以研究和估算:如果价格上涨...如果价格下跌应该做些什么?在哪方面以及怎样增加头寸(金字塔)...在哪方面以及怎样减少头寸的规模?如果所持头寸变得不利,你是立即解除该头寸,或者你会再次进入市场持有反方向的头寸?交易的这些以及许多其它方面,都应在巨大的金融风险形成之前,提前分析并估算出来。
7)强身而不为其所困,养心而不为其所扰,处世而不为其所侵,谋事而不为其所患。交易成功,就如同体育竞技、音乐演奏或棋类比赛,要取得成功一样,需要一个人达到心理和体力上的最佳状态,注意力集中以及有约束能力。如果你不具备上述条件,你应当清楚,在此情形下,你应处在市场之外,直到你清楚地知道你已达到了自己的最佳状态。同样,不要让外界影响干扰你的注意力。
8)故善用兵者,避其锐气,击其惰归,此治气者也。以治待乱,以静待哗,此治心者也。*推测就能赚钱并不容易;但是当你以一种有防备的、超然的以及完全的注意来取得这一想要得到的东西时,就会相当的可行的。一旦你在市场上操作时,一定要严肃认真,按逻辑办事。
29.拉里·海特说: 商品期货交易是最好的赌博业,我之所以成功,很大程度归功于我能计算出每一头寸获利的可能性,并据此下赌注(持有头寸)。
30.美国作家戴文·阮: 跑的快的人在赛跑中未必获胜,强大一方在战斗中也未必获胜,但这就是你所喜欢的赌博方式。
31.在最有可能获胜的交易上下赌注是最佳行动。而那种最没有希望成功的交易的回报要丰厚的多。但关键是,在赌博中最有可能成功的交易“成功的可能性最大”。
32.如果你想要一直赢利,你应当一贯坚持在“最可能成功的交易”上下赌注。
33.追市交易策略: 买入:在主要看涨趋势下的微势反弹。卖出:在主要看跌趋势下的微势陡涨。
34.除非某人能为非职业投机者,发现一种更好的交易方法(这一天也许永远不会到来),那么追市策略以及把赌注押在最有可能成功的交易上(一种最佳赌博头寸),也许将继续是进行一贯而风险合理的交

易的最佳方法。
35.要想获得高利的必备条件之一,就是具有某种能力,即能够在行市变动过程的大部分阶段坚持持有追市头寸,不管这段时间是几个月还是更长。这事说起来比做起来要容易的多。我们过早结清头寸的原因有许多,因为止损限额过窄,而使交易被市场截止,或由于厌烦、不耐心或紧张而结清头寸。
36.一个动态市场的普遍的心理是,就在行市转为上涨之前,占上风的观点通常是看跌,而在行市转为下跌之前,则为看涨心理。
37.在明显的趋势市场只获小利的人不会变富。
38.如果无论出于何种原因,你不再持有某一追市头寸,在其后两天,趋势方向仍保持不变,那么,你应当重新持有该头寸。不管此时的价格高于还是低于你退出市场的价格,这都不会有什么实质性关系。
39.在重新入市时,不要忘记重新建立保护性止损指令,该指令的下达要根据你所采用的止损策略而定。
40.“知者不言,言者不知”,从30年前我知道这句话起,它就成了我专业策略的一个组成部分,它表达了一个重要的公理。
41.机敏的操作者会忽视各种谣言、闲聊之话,以及各种常见的市场消息。他的注意力将始终集中在与每一市场相关的真实技术因素上,始终注意那些最适合于他,也最适于其投资或交易类型的任何一种约束策略和风险控制技术。
42.分析家们在市场行情上涨后,看来是得意洋洋地展示着他们所能想起的每一条看涨消息。但你完全可以肯定,在股市的某一次大幅下跌后,这些消息又会突然变成看跌的了。
43.不存在“坏”的市场。整个市场及价格走势本身说不上是好还是坏,也说不上是正确还是错误,而是交易者本身的好与坏,或更具体地说,是交易者本身的正确与错误。
44.我们都经历了希望和害怕这两种主要情感,只是方向正好反了180度。
45.把头寸卖出到你能睡个安稳觉的水平。
46.一个人以严谨认真的态度从事任何一项金融投机,就必须了解什么是感觉,什么是现实。而最重要的是他要能够将二者客观地区分开来。
47.举例来说,每次你建立一个趋势跟进头寸之时,假定的前提是一个巨大的价格变动。这么做需要有持仓的勇气,不去试图寻找短线交易机会。这就体现了感觉与现实的不同。你的感觉告诉你持有每一个趋势跟进的头寸,寻找有巨大价格变动的机会;而你的现实意识却告诉你大多数的交易,注定不会有价格巨大变动的可能。可你事先并不知道哪笔交易会 获得巨利,但知道有些交易将会获利,选择交易的策略只能是承受每一笔可能会有“大变动”的趋势跟进头寸,并用止损单让自己从那些失败的交易中抽身而退。
48.金融市场年鉴中有大量例子:它们开始时极不引人注目,但后来却发展成为大规模的价格巨变市场。许多开始的入市者,他们在价格刚刚开始发生变动之时就进入了市场,却在第一次获利机会出现之时退出了市场,只能眼看着市场继续进行着非常可观的移动而无法再次进入。
49.为你赚取巨额利润的是巨大的波动。
50.在丛林中所有的生命不论大小,第一位的要求都是生存。这对金融投机商们也同样适用,只不过生存对我们而言意味着“风险控制”和“制约”而已。追逐利润固然重要,但即使是这一基本推动力如果与风险控制和约束这一对必要条件相比较,它也要退居其次。
51.把损失放在心上,利润就会照看好自己。
52.有许多好书细述了我们这个时代权威的资产组合投资商的投资策略的技巧。许多天才的女士和先生,他们有着多种多样令人炫目的帐本,他们的投资业绩使他们在各种投资 领域成为倍受赞誉的专家。研究这些帐本,人们会为这些“资金管理人”和“市场奇才”专业知识的多样化所震动:股票投机、长期价值投资、短期投机、期权策略、货币或债券交易等等。实际上几乎每一位专家进行其个人操作时,与其他人都非常不一样,很难在他们的专业行为中发现一丝共同之处,但除了一个例外。这些交易商的每一位都承认:风险控制和约束当然是他们全部成功要素中两项最为重要的内容。这也是唯一一个他们全部认同的因素。
53.显然对每一位阅读此书的投资者而言,无论他或她效力于何种领域的投资,持续并成功地进行投机的最重要战术是控制损失,也叫做风险控制和“按原则交易”的约束。如果 你能控制住损失,让盈利增加(这不容易达到),你就能成为永久的赢家。
54.我们寻求是一个系统的、最客观的风险控制和制约的方法,它将包括下述三方面:
 1)限制每一交易头寸的风险。
 2)避免过度交易。
 3)截断你的损失。 有经验的交易商,他们坐在联网的监视器前,心里都有一个约束点,在看到价格达到平安退出点时立即平仓。
55.“不要让可观利润变成损失”。但究竟如何动作?建议的一项策略是:在每周五收盘后推进你的止损价格,数额大小相当于本周价格有利移动量的50%。但如果市场在某一周里违你所愿运动的话,应当保留原有的止损价格战术。最终,市场总会逆转而将你截出。如果你已经受益于一次有利的价格运动,你将能够把止损价格推进到一个无损的止损点,并最终进入一个赢利的地位。
56.常有人问我,长线和短线交易相比较,哪一种更有利可图,显然各种方法都会有赞成和反对两方面的意见。我的回答是:你应当运用任何一种为你工作最有效的方法来交易。
57.我在自己交易中,一直坚持一种双重策略,即:在赢利的头寸上我是长线交易商,在相反头寸上我是一个短线的交易商。有利的头寸应持有多久?能多久就多久。有时候在市场发生极度逆行回落时止损出场,但总是尽快地返回。
58.长期头寸交易为持续的获利及限制风险提供了最佳机会。坚持着重长期趋势的交易策略,可以避免受隔天市场“噪音”的影响而分心,确保对市场趋势有良好的调整。
59.在我所进入的大多数市场中,我发现重阅长期图表(周、月)非常有用。对长期趋势的观察使我对市场活动有了一个更平衡全面的了解。
60.原则: 在上升趋势中,只持有多头头寸,或不入市。不持有空头头寸。 在下降趋势中,只持有空头头寸,或不入市。不持有多头头寸。
61.涨势买入,跌市卖出。
62.毫无道理要用新钱去保卫一个无利的头寸。
63.对那些按市场定价表现为最大帐面损失的头寸进行清盘,尤其是在这些头寸与当前趋势方向相反的情况下,这无疑可以通过结束有最大损失的地位达到减小你的风险程度的目的。而又可以通过维持那些与当前市场主流趋势相一致的最有利头寸,甚至增加这些头寸(步步累进式手法),维持了自己获利的潜力。余下的部分由于保留了趋势跟进头寸,舍弃了逆趋势头寸而显然有利于最终的投资成功。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 22:10 | 显示全部楼层

苏黎士投机定律

苏黎士投机定律
您能击败股市吗?或是说,您操作股票所获得的投资报酬率,会比股市的表现好吗?如果是,那么你已经称得上专家,甚至可说是赢家,不必再另请高明,而大可我行我素按照自己的方法去操作,否则就不妨平心静气的反省自己为什么无法击败股市。

  但是什么是股市的表现呢?简单的说就是股市的涨幅。以1989年台湾股市为例,1月5日台湾股价加权指数是4873.01点,12月28日封关时指数涨到了9624.18,年涨幅约为97%,这就是股市的表现。如果你的操作成绩低于97%,这就表示你已经被当了。

  这种说法的理由是,如果你在元月1日将资金投入,经过一年的时间,你的本金也应该和服市同步增长,根本无庸费心,因为股市的浪潮自然会将你的钱往上推,只要你搭上了这条船。或许你不认为这是合理的说法,但我们也无须争论。这里所要说的是,如果你对自己的操作成绩不满意,或是认为自己的表现比股市差,那就不妨看看苏黎士投机定律的教导是否能改善你的投资成绩?

  苏黎士投机定律(Zurich Axiom)是早期在华尔街股市从事股票投机,并希望因此而致富的一群瑞士人所使用的术语。它包括一套实用且相关的定律,可提供任何投资者或投机者(投机和投资根本是一回事,因此以下投机和投资会交互使用),从事金钱游戏并控制风险的法则。

  这里要注意的是,它是陈述有关控制风险的方法,而不是要你.避免风险,因为任何投资都有风险,对吗?用这些定律检讨自己的得失并身体力行,你可能就会在今天大展鸿图。

  定律1、如果你对自己从事的投机不感到忧虑,那么你冒的风险肯定不够。

  这句话是说,投资的资金一定要足,切勿听信专家所谓的“用闲置资金投资”的建议。当然问题在于多少钱才算足.但是我们不妨从反面来思考。如果你用所谓的闲钱十万元来投资股票,请问今年你可能赚多少?赚了一两倍又能增加自己多少财富?干脆直截了当的说,赌小钱绝对赚不到大钱,你以为如何?但这并非要你去大赌,而是要告诉你,投机的金额要大到让自己很在意或忧虑才行,而这就是合理或足够的投资金额。当然每个人所能承受的忧虑 程度不同,因此投机的金额亦因人而异。

  这条定律也涵盖了两项次要原则,一是在你认为已经发掘了好投机机会时,尽量下足额的资金,二是切勿相信所谓的“不要把所有钱放在一个篮子”分散风险的建议,因为你不是大玩家。过份分散资金同样也分散获利的机会。

  总之,要学习下大赌注,不要怕赔钱,不要怕让自己心理受到创伤。事实上只要控制得当,最差的状况也不过是使自己再穷些而已。但相反地,获利的机会也将无可限量,或许甚至可以让自己脱难穷困。

  定律2、尽早获利了结。

  这个定律要求你要节制自己的贪婪心理。在操作股票时,贪婪会表现在股价持续飘涨时的惜售,而原因是伯后悔。这也就是说,害怕在卖掉股票之后,股票会继续上涨。的确每个人都有这种经验,有时候它会令人懊恼得寝食难安。甚至会让有些人到了口中念念有词的地步。但是华尔街一直流行一句话是:“当股票卖掉之后,别再过问股价的涨跌。”

  华尔街老手的做法是,在进场买进股票一段时间,不管是赚还是赔,到了自己认为应该结束的时候就强迫自己结束,然后让自己好好轻松一番,完全不再过问股市。根据统计,这段轻松时间认一两周到一两个月后不等。

  至于游戏结束的时间如何决定呢?通常的作法是,事先决定自己希望达到的获利率,只要目标一达成就立即脱身。这条定律要告诉你的就是,要求自己在股价攀升到顶点之前脱手,不要期望命运之神会持续赐福予你。

  由于股票游戏并没有明订的起点或终点,一切都要*自己决定,因此自己就是自己的裁判。当预定目标达成后,立即脱手,甚至退场后股价持续在攀升,也要压抑自己的贪念,不要被胜利冲昏头,又再进场。

  定律3、当船开始下沉时,不要祷告,赶快脱身。

  换句话说,当股市走势趋于恶化时,就要立即脱身,甚至立即停损认赔,不要让自己套牢。在这方面投资人要克服的心理障碍,不只是除了怕股票卖掉之后的立即反弹,另外两大心理障碍是,不愿承受小额损失,以及始终盼望股市会反弹而死不承认自己眼光错误。事实上,买错或卖错是很普通的事,不足大惊小怪,只是要避免错得太离谱。

  欣然接受多次的小额损失,但是要设法候机扳回来。华尔街交易员曾经表示,金融操作赚赔的机会都是二分之一,只要能控制在赔小钱,而设法赚大钱,这才是赚钱赚在刀口上的道理。这个定律 告诫你,当事态转坏时,不要再心存侥幸心理,希望情况会好转。希望是心理创伤的治疗剂,但决不是从事投机活动的有效工具。任何从事股票投机的人最好接受停损做为必要的操作技巧。

  定律4、人类行为是无法预测的,绝对不能相信任何能预测未来的未先知。

  分析师或股市名嘴经常到处谈论并预测股市走势和个股股价的涨跌,但是一般投资人很少会去检定这些预测的准确度。检验准确度最好的方法就是照着他们的话去做,看看成功的次数如何?获利性如何?当然谁也不能否认有些预测是准确的,但这也不能保证你一定能赚得到钱,是吗?

  不过这个定律要表达的是,不要相信任何人的预测,甚至不要以此做为自己从事股票投机操作的准绳。长远来说,这不会发生效用,金钱游戏纯属人类行为的范畴,根本无法预测。华尔街人士的建议是,价格涨跌变化的盘面永远是最正确的参考。不要根据任何对未来的预测的来决定投机行动的方针,最好是面对事实迅速地做出反应,决定行动的方向。

  因此,比较正确的心态是:“我有理由相信这样做会成功”,而不是“根据分析师的预测,我认为这样做一定会成功。”当事与愿违时,别忘了定律3棗立即停损。

  定律5、混乱并不危险,相信规律才危险。

  简单的说,任何金融工具的走势绝对不存在所谓的规律、也没有可以绝对保证获利的公式可循。过份相信或依赖某种公式或诀窍,长远来看也不会有效。

  相信股市走势有规律存在的心理是假定了历史会重演。许多专家经常研究以往造成涨跌的原因,而后期待只要这些原因重复出现,大势也会因此涨跌。不过在你接受任何这类说法时不妨自问,为什么成千上万的聪明人,穷数十年之精力研究,却未因此而致富?或许这样就能让自己的脑筋清醒一点,不轻易相信这种说法。

  此外也别太相信技术分析。事实上技术分析也只不过是研究过去价格走势所形成的技术形态,如头肩顶、三角型,来决定买进卖出的操作技巧而已。事实上,你不妨照着做看看,试试准确性如何?其实成功的机会仍然是二分之一,各种走势形态事后看来或解释起来都头头是道。

  另外也不可轻信以下两说法:其一是认为股价走势必然是某些前因所造成,其二是认为自己运气来临了。总之,投机活动决无公式可循。在从事任何投机活动前,你都必须深思熟虑,只要自己确定这有潜力的机会,便慷慨下注。记住,投机决不可能在有规律的情况下进行,你一定会面临无数混乱的局面。只要自己保待清醒,就能避免受创过深。

  定律6、不要让资金陷在某个投机工具上。随时得保持机动性。

  只要资金陷入某项投机工具上,机会成本就会很高,因为资金被卡死会让你失去投入其他获利更高的机会。一般经验显示,一个人越钟情于某项投机工具,就越不可能成为一个杰出的投机者。

  在这方面,任何人要克服的心理障碍是,不要因为个人的偏好,而将资金陷在已经没有希望的投机工具上。另一方面,只要发觉有吸引你的投机机会横在眼前,就要毫不犹豫的脱掉原来的樊笼。

  这个定律是希望你随时提高警觉,看看周遭的一切,不要因为自己的偏好而阻碍了其他的投机活动。所有的投机机会都要经过审慎的思考,切勿因为一些无谓的理由而阻碍了个人的行动。情势对自己不利时要勇于脱身,不要让自己陷得太深,无法全身而退。

  定律7、只要是能够合理解释的直觉或预感,就可以作为投机活动的依据。

  这个定律相信直觉可能会是从事投机活动时有效的指导,决不可以因为它听起来有点愚蠢而等闲视之。当直觉或预感降临时,不妨自忖它从何而来?如果你的确在平常时间对某些投机工具曾寄予相当程度的关切或研究,甚至对它有某种程度的掌握时,就不妨相信自己的直觉。当然它也不会百分之百正确。

  但是要注意的是,不要把希望和直觉混为一谈。通常人在对某件事怀有相当程度的渴望时就会产生希望,而轻易相信这件事一定会发生。比较值得参考的辨别方法是,只要你认为自己渴望的事将会发生时,这种心理就应该以怀疑的态度看待。相反地,当直觉告诉你,事态的发展会和你希望的方面相反时,这种直觉往往很可*.

  这是一个非常有趣的原理,它告诉你不要忽视直觉或预感在投机活动中所扮演的角色,而你必须以怀疑和谨慎的态度对待它。通常直觉都是从你个人以往经验所衍生而来的,只是你不知道它真正的来历。当强烈的直觉指引你时,只要能合理的加以解释,不妨相信它,试试看。

  定律8、迷信股市的涨跌受超自然力支配,这是不可能的。

  这个定律要你别过份相信具有神秘色彩的预言。从78年开始、流行用紫微斗数判断股市走势,但是到底准确性如何,似乎也没有人在意。一般投资人在这方面所犯下的偏颇都是“宁可信其有,不可信其无”。其实,你自己做预测也不见得会很离谱。如果这些预言家的预言的确有效.那么他们早就发了。因此别对求神问卦的结果估计得太高。不过如果能淡然处之,你也可以从中享受一些乐趣。

  圣经上有句话说:“撒旦的归撤旦,上帝的归上帝。”最好还是把金钱世界和信仰世界分得清楚些,毕竟它不会带来太大的用处。有时候,当许多人都迷信某天股市行情会崩盘时,也确实是会有影响的,但仍不致会坏到无可收拾的残局。过份迷信的坏处是它会让你失去投机的警觉性,而在毫无提防的情况下让自己陷入绝境。投机最值得依赖的伙伴仍然是自己的智慧。

  定律9、预期最佳状况会发生就是乐观,而信心则是知道如何处理最坏的状况。决不要因为乐观而采取投机活动。

  乐观的入经常受人赞美,但是在金钱世界里,过份乐观不会令你有所斩获。以78年的选举行情为例,利多与长红的极端乐观带来的是什么?当每个人都陷于极端乐观的情绪之中时,不妨做反向思考,或许反面才是对的。

  当每个人都很乐观时,自己也很容易因此而丧失独立的判断力。在从事投机活动时,不妨先思考好,当事态恶化时要如何处理?如果能找到答案,你就成了一个有信心的投机者。

  定律10、不要跟着群众走,他们也会犯错。

  持这种态度的人经常会被指为过于自负。在金钱世界里,自负并不是一个人的缺点。不过当个人的看法和群众相异时,的确会为自己造成相当的压力。

  在自负方面有一个原则是可以确立的,亦即最佳的进场时机经常是当群众都不愿进场的时刻。回想78年台湾股市于11月14日的指数高峰l0499.58点跌到12月l1日的8176.08点,当时悲观气氛最浓烈的时候,是否就是最佳的进场时机.

  定律11、失败时别气馁,设法忘掉失败的痛苦,重新再来。

  用俗话说就是要有毅力。从事投机活动决不可以心存一次成功的心理。华尔街许多杰出交易员早年都曾数度破产,但是他们却能不断的尝试、学习并且改变自己的个性,终于出类拔萃。

  但是毅力不可以和顽固混为一谈。典型的顽固是不承认自己投机所犯的错误,甚至设想要逢低承接,拉低平均成本。这种作法在情势转坏时会显得特别吃重,甚至会损失不赀。注意它和定律3的差别。

  定律12、长期计划会让人产生未来完全在掌握之中的幻觉,决不要为自己做长期计划。

  事实上,你真正需要的长期计划应该以钱本身做为关切的焦点。也就是要致富的意愿。要尽量避免从事长期投资,只要有好机会就大胆投入,事态转坏就立即抽身。人要随时保持致富的高度企图心。

  如何致富是无法事先了解或计划的,你需要知道的事只是,总之有一天你会发财。套一句英国经济学家凯因斯的话说:“长期我们都死了”。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 22:11 | 显示全部楼层

世界级投资大师们的至理名言

投资的成功是建立在已有的知识和经验基础上的!                  
[美国]罗伊.纽伯格

仅交易活跃的股票,避免介入那些运动缓慢,成交稀少的股票!            
[美国]江恩

你买一种股票时,不应因为便宜而购买,而应该看是否了解它!         
-[美国]彼得. 林奇

决定命运的,不是 股票市场,也不是上市公司本身,而是投资者本人!   
-[美国]约翰 . 奈夫

股票投资,必须具备正确判断的能力,这样才不致于盲目随从,酿成失败!
[美国]杰姆. 罗杰斯

放手让亏损持续扩大,这几乎是所有投资人可能犯下的最大亏损!     
[美国]威廉. 欧奈尔

图表能反映出一切股市或公司股民的总体心理状况!            
[英国]伯妮斯. 科恩   

在股市投资中,何时买进和卖出的时机把握比买卖何种股票重要!   
-[美国]米瑟拉. 雷克莱

耐心等待确定信号的出现,避免高风险的模糊不清阶段的盲目投资!     
[英国]伯妮斯. 科恩

股市赢家法则是;不买落后股,不买平庸股,全心全力锁定领导股!     
[美国]威廉. 欧奈尔

主流类中的股票,常能涨得惊天动地,但其他平庸个股,连一丝涟漪都不会起!
[美国]威廉. 欧奈尔

选择一个行业股票时,要选两家,但不是随便找两家,应选一家最好和一家最差的!
[美国]乔治.索罗斯

投资不仅仅是一种行为,更是一种带有哲学意味的东西!            
[美国]约翰. 坎贝尔

  不进行研究的投资,就象打扑克从不看牌一样,必然失败!            
[美国]彼得. 林奇

  不要懵懵懂懂的随意买股票,要在投资前扎实的做一些功课,才能成功!
[美国]威廉. 欧奈尔

你永远不要犯同样的错误,因为还有好多其他错误你完全可以尝试!     
-[英国]伯妮斯. 科恩

  股票市场是有经验的人获得更多金钱,有金钱的人获得更多经验的地方!   
-[美国]   朱 尔

  每个笨蛋 都会从自己的教训中吸取经验,聪明人则从别人的经验中获
-[德国]   俾 斯 麦

  风险来自你不知道自己正在做么!                              
[美国]沃伦.巴菲特

错误并不可耻,可耻的是错误已经显而易见了却还不去修正!      
-[美国]乔治. 索罗斯

顺应趋势,花全部的时间研究市场的正确趋势,如果保持一致,利润就会滚滚而来!
-[美国] 江恩

经验显示,市场自己会说话,市场永远是对的,凡是轻视市场能力的人,终究会吃亏的!
-[美国]威廉. 欧奈尔

如果你没有做好承受痛苦的准备,那就离开吧,别指望会成为常胜将军,要想成功,必须冷酷![美国]索罗斯

股票市场最惹人发笑的事情是;每一个同时买和同时卖的人都会自认为自己比对方聪明!
[美国]费瑟

始终遵守你自己的投资计划的规则,这将加强良好的自我控制!      
[英国]伯妮斯.科恩

承担风险.无可指责,但同时记住千万不能孤注一掷!                 
[美国]乔治.索罗斯
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 22:13 | 显示全部楼层

道氏法则探密

在众多的证券投资理论中,道氏理论是历史最悠久、并被广为推崇的公认的权威理论。不仅如此,道氏理论还是现今所有技术分析的基石。但如果对道氏理论的认识和应用仅限于这一水平,那就埋没了道氏理论在投资领域更深层次的意义。因为,道氏理论首先是一种关于证券投资的哲学理论,其次才是一种技术分析的方法体系,所以,深入地领会其哲学内涵和思想真谛,在证券投资活动中具有重要的指导意义。

    道氏理论是由道氏(Charles H. Dow)提出基本观点和框架,由哈氏 (Hamilton) 加以丰富、完善和发展,最后由瑞氏(Rhea)加以归纳和总结而成的,期间历时三十年之久。因此,道氏理论可以说是以道氏为首的集体的创造性研究成果。

     一、道氏观点

     道氏理论的形成为现代金融投资理论的发展作出了重大贡献。道氏理论提出了两个重大的观点,这在100 年前道氏理论提出之时是极富创造性的见解。

     1、个别股票的价格波动与整个股票市场的价格波动密切相关。

    在道氏理论提出之初,投资人普遍认为股票价格的波动没有相关性,是个别股票的个体行为,投资人只需关注个别股票的背景分析,而不必关心整个股票市场的动向。这有些类似于我国股票市场一度流行的“抛开大盘炒个股”的观点。

    道氏理论不但提出了与当时流行观点截然相反的看法,即个别股票的价格波动将受到整个市场状况的影响,而且,道氏还基于此观点科学地创造出道·琼斯指数体系,为衡量股票市场整体波动提供了一套科学而精确的尺度。

     道氏的这一观点对我国证券市场正确的投资决策具有较大的指导意义。首先,不能“抛开大盘炒个股”,无论是成长股、绩优股,还是绩差股,都要结合大盘及时地买进和卖出。其次,要研究个股波动与大盘波动的相关性,最近有一项研究表明:个股的投机性越高,则与大盘的关联性越低。反之,个股的投机性越低,则与大盘关联性越高。这就要求我们在大盘牛市时,要多关注投资股,如成长股、绩优股、科技股等;而在大盘熊市时,要多关注投机股,如绩差股、亏损股、重组股等。

     2、股市重大变化领先于国民经济重大变化,股市是经济状况的晴雨表。

    道氏这一见解在提出时,也是非常领先的观点,因为在此之前,人们一直没有找到能准确衡量经济整体状况的客观依据和尺度。道氏理论不仅解决了这一问题,指出股票价格是经济周期变化的领先指标,还通过创造道·琼斯指数体系,为衡量国民经济整体状况提供了方法。

    道氏上述见解的科学性已被大量实践和权威统计数字证明。证实股价指数周期领先于国民经济周期3~6 个月,因为股票市场的启动,带动了投资者的投资热情,为企业提供了投资资金,最终促使了经济的发展,所以,股市走势会领先于宏观经济。同时,股市中谁能预测未来的发展,谁就能获得丰厚的回报,这就使证券市场集中了大量的经济领域的精英,从而使股票市场对经济的发展具有了前瞻性。目前,在美国政府建立的国民经济领先指标体系中,股票指数仍是11个指标中的核心指标之一。

    但北京的一份最新研究报告显示,我国的股市波动滞后于经济运行。专家认为,主要原因是我国股票市场的规模还相对较小,还不能为众多的企业提供资金,因此对整个国民经济的影响力还不够直接。这一结论恰恰从反面证明了道氏理论的科学性。

     二、道氏法则

    道氏理论是集体的创造性研究成果,瑞氏的贡献是他创造性地把道氏理论高度地概括为15项法则,使道氏理论更富有条理化和系统化。

     1、        非人为操纵法则

    在主级正向波水平上,股票市场不可能被人为操纵;在次级逆向波水平上,股票市场可能受到人为操纵行为的局部影响;在日间杂波水平上,股票市场有可能受到人为操纵行为的较大影响。对投资者而言,这是最重要的定理之一。市场的主要运动方向,是由供求关系所决定,不以人的意志为转移的方向,也是广大投资者共同作用的合力的结果,而决不是任何“庄家”所能操纵的。市场的这种无所不能的似乎可以“玩弄”投资人于“鼓掌”之间的能力,不是来源于“庄家”的存在,而是来源于证券市场完全自愿的交易规则,来源于证券市场“零和博弈”的游戏规则。

     当投资人认定市场是被人为操纵时,他就不可能真正掌握任何一门投资交易技术,而不论这种投资技术源于何种投资理念。因此,当投资人认定市场是被人为操纵时,表面上显示投资人对战胜外在的“市场”失去了信心,实质上是对战胜内在的“自我”失去了信心,表明自身的心理弱点已被外在的“市场”完全控制。因此,投资人只有客观地将市场价格测定并分离出“不以投资人意志为转移” 的基本波动结构,并以此为基础制订交易策略,才能最终战胜市场。

      2、市场效率性法则

     该法则含有两层意义:一是股价指数已经包含一切相关的市场信息。道琼斯指数体系实质上是量度市场全体投资人的心理状态及对整体市场信息理解程度的综合指数,该指数同时包含有对任何即将发生的市场事件的综合评价,即使对不可抗拒的突发事件,市场也能迅速作出评估。二是股价指数也包含人们对未来事件的预期。市场效率性法则告诉我们,由于股价是已完成交易的记录,同时包含一切已发布的相关市场信息,所以任何已发布的市场信息,如数据、公告等都不具有投资参考价值。比如说绩优股,任何已公布业绩的绩优股都是过去时的“绩优股”,而投资家的投资目标应是将来时的“绩优股”,这是一项艰苦的对企业未来发展状况进行精确评估的复杂劳动。而多数投资人的主要活动,都是围绕已公布的信息进行的,这就决定了多数投资人从方法论上讲不可能成为市场的最终赢家。

    通俗地讲,市场效率性法则就是证券市场上流行的那句话——“盘面反映一切”,再加上“股市重大变化领先于国民经济重大变化”, 那么笔者认为,无论是个别股票还是整个股票市场,技术分析的最高境界就是:由技术面的变化感知基本面将要发生的变化。

    3、理论自身缺陷法则

    道氏承认自身理论的内在缺陷,并非是一种谦逊之辞,而是表明了一种科学的实事求是的思维方法。道氏的这一法则告诉我们,世界上没有十全十美的投资方法,每一种投资方法都有其内在的缺陷,因此,投资人必须明白:(1)任何投资方法的内在缺陷都是与其内在优点共生的;(2)任何投资方法的缺陷都是投资人使用该方法必须付出的代价之一;(3)任何企图使投资方法尽善尽美的努力都会削弱该方法的效能。

     那么,进行一笔正确的投资之前,投资人不能只关心“这笔投资可能使我赚多少钱 ”,而是应该测算“这笔投资可能带给我的损失和盈利的比例”。只有当盈利的可能远大于损失的可能时,才进行投资,对职业投资家而言,投资风险是投资成本之一。 针对这种现实,坦然接受偶然的,一定的亏损是正确务实的态度。也从总体上坚定了信心,长期而言必然是赢利的。

    4、股价波动分级法则

    股价指数可分解为三个级别的运动:主级正向波、次级逆向波、日间杂波。第一级波动,即主级正向波,就是通常所说的牛市或熊市,其长度有时可达数年之久;第二级波动,即次级逆向波,是最具欺骗性的价格波动,其长度不少于三个月;第三级波动,即日间杂波,是最无意义的价格波动。

     投资人最主要的两大心理弱点是“贪婪”和“恐惧”。从心理学的功效上来说,次级逆向波主要是起到诱发投资人“恐惧”的心理弱点的功能;而日间杂波则主要是起到诱发投资人“贪婪”的心理弱点的功能。综合来说,大多数投资人在证券市场上是在次级逆向波和日间杂波的水平上赚小钱,而在主级正向波的水平上输大钱,因此最终有可能成为输家。而少数高明的职业投资家则是在次级逆向波和日间杂波的水平上输小钱,而在主级正向波的水平上赚大钱,因此成为最终的赢家。

     5、主级正向波法则

     主级正向波表示市场价格运动的基本方向,也可称之为“牛市”或“熊市”,时间长度可能少于一年,也可能长达数年,目前还没有任何方法能准确预测主级正向波的时间长度。正确确定主级正向波的运动方向是决定成功投资的最重要因素,这是一个非常重要的哲学思想,如果投资人相信这一点,那么其投资方法就应以趋势跟踪技术为主,而不是以趋势预测技术为主。

     6、熊市法则

     熊市是指股价的长期下行运动,期间伴有次级逆向波即重大的价格反弹。熊市由各类国民经济病症所引发,当股票价格未充分反映人们对未来严重事件的担忧之前,熊市不会结束。

     熊市由三个阶段构成:第一阶段——失望。这一阶段,投资人开始放弃由牛市最后阶段所诱发的贪婪,这时股市上的股票抛售主要由失望情绪所引发。第二阶段——悲观。这一阶段,经济病症与企业病症开始显现,从而引发新一轮的股票抛售。第三阶段——绝望。市场由绝望气氛笼罩,投资人对经济和股市看不到任何前途,也不再相信优良股票的价值。

     在这三个阶段中,政府与商业统计、股市分析及股资大众对未来前景的看法有相当的一致性。

     7、牛市法则

    牛市是指股价的长期上行运动,期间伴有次级逆向波即重大的价格下调。牛市中股价上涨主要由于两个原因:由企业状况改善而引致的股票投资活动增加,以及由市场活跃而引致的股票投机活动增加。

     牛市由三个阶段构成:第一阶段——怀疑。这一阶段,投资人对企业前景的信心在怀疑中逐步恢复。第二阶段——乐观。这一阶段,企业效益不断改善的信息刺激股价上涨,投资人对企业前景处于乐观状态。第三阶段——狂热。这一阶段,股价上涨已完全脱离了企业效益的基础,完全由投资人的主观愿望所驱动。

     在这三个阶段中,政府与商业统计、股市分析及投资大众对未来前景的看法都滞后于股市的发展,需要引起投资人的警惕。

     在熊市和牛市各阶段间的依次交替发展中,投资性交易与投机性交易的比重也将依次发生变化。在熊市的第三阶段(绝望阶段)及牛市的第一阶段(怀疑阶段),投资性交易的比重趋于达到最大幅度,而投机性交易的比重趋于达到最小幅度。在牛市的第三阶段(狂热阶段)和熊市的第一阶段(失望阶段),投机性交易的比重趋于达到最大幅度,而投资性交易的比重达到最小幅度。掌握投资性交易与投机性交易相互间比重的变化,对于正确判断股市处于何种发展阶段,及进一步正确地进行投资决策,具有重要的意义和保证作用。
8、次级逆向波法则

      次级逆向波是指牛市中的重大回调及熊市中的重大反弹。次级逆向波的时间不短于三周,并且常可回调到主级正向波的1/3至2/3位置。

     次级逆向波的存在是股市得以正常发展的重要保障,对股市起到减压器的作用。在主级正向波的发展过程中,次级逆向波对供求关系的失衡状态起到调节和制衡作用,从而使主级正向波的发展过程不致由于供求关系的严重失衡而中断。

     次级逆向波极具欺骗性,常使人误认为主级正向波已经开始反转。而这种欺骗性的作用是使利益得到再分配,最终使证券市场上只有少数人成为赢家。我们可以从中学会:对主、次级逆向波的识别必须由两者之间形态与发展过程的比较研究才能正确得出;次级逆向波存在多变的形态或模式;次级逆向波的多变形态说明控制风险的重要性;投资效益主要来源于对次级逆向波的识别和利用。

      9、日间杂波法则

      在道氏看来,除“线状窄幅”调整时期外,日间杂波没有任何投资参考价值;而在一般投资人看来,每日间的股价波动是其关注的焦点,许多专家股评的注意力也集中在此。这点需要注意。美国历史上最著名的股评家Granville曾坦白道:“作为股评家,其实不可能每天都有什么市场评论,但作为股评家,因为股民需要,又必须每天发表股评,而不得不为之。”
由于证券投资成功的概率直接取决于投资人抵抗日间杂波干扰的能力,因此,投资人不但必须明确抵抗日间杂波干扰的重要性,而且必须找到适合自身情况的具体措施。美国一些成功的投资家,为了避免日间杂波的干扰,特意把自己的投资指挥中心设在远离市场的地方或不安装股票报价机。道氏的这一法则告诉我们,与股市“保持距离”是我们避免日间杂波干扰的有效措施之一。

     10、相互验证法则 是道氏理论中最重要的组成部分

     道·琼斯工业指数与道·琼斯铁路指数(后改为运输指数)的运动必须同时考虑,在两指数运动不能相互验证之前,无法获得可靠推论,单独观察某一指数的运动,而不用另一指数加以验证,极易产生误导。

     道氏认为,上述法则是道氏理论中最重要的组成部分,因为该法则不但提出了独特的观察股票市场的角度,而且还提出了一种独特的研究问题的方法。也就是说,它提出了一个深刻的理论问题,即一个真正健康有发展潜力的股市,必须是整个生产部门(由道.琼斯工业指数所代表)和整个流通部门(由道.琼斯运输指数所代表)都表现出不断向好的态势。其中任何一个部门出现不好的态势,都预示股票市场将出现严重问题。当两指数同时上升时,实质上反映了国民经济中有效需求的增加;当两指数同时下降时,则反映了国民经济中有效需求的减少;如果两指数出现了背离的趋向,则预示经济总体状况出现了问题。

     该法则还提出了一种重要的研究问题的思想方法,即注重发现并把握所研究事物与其主要制约因素之间的关系变化。根据这一思想,在技术分析的众多指标中,我们可以尝试找出技术分析中某一指标的制约指标以相互验证,如突破与成交量、乖离率与布林线、长期盘整与阶段换手率、切线与筹码分布、趋势判断与庄股状态分析(处于建仓、洗盘、拉升、出货中的哪一状态)等。

     11、趋势判定法则

     当一日以上的道·琼斯指数运动造成方向净改变的幅度大于指数价格本身的3%时,称之为“上升浪”或“下降浪”。当后续上升浪突破前一高点,且后续下降浪终止于前一低点时,则表示价格处于上升趋势中;反之,当后续上升浪终止于前一高点之下,且后续下降浪突破前一低点时,则表示价格处于下降趋势中。当道·琼斯工业指数与运输指数同时处于上升趋势中,则可确定整个市场处于上升趋势中;反之,则可确定整个市场处于下降趋势中,当然,两指数的相互确认并不需要发生在同一交易日。

     道氏的趋势判定法则反映了道氏的思想方法:客观化思想、两要素思想、相互验证思想。

     12、线状窄幅调整法则

     线状窄幅调整是指道·琼斯工业指数和运输指数在时间不短于2-3周的期间内、振幅不大于5%的范围内的价格波动现象。线状窄幅调整既可表示“吸货过程”也可表示“出货过程”,若价格突破线状调整区上界,则表示吸货过程,并预示价格会继续上升;反之,若价格突破线状调整区下界则表示出货过程,并预示价格会继续下跌。该调整过程及突破过程必须经由道氏两指数相互确认方为有效。

      随着证券市场价格波动的振幅加大,目前严格按照道氏定义的窄幅调整已很难看到,但波幅扩大的窄幅调整经常发生,这种窄幅调整区可被称为“股票箱”。值得注意的是,道氏在线状窄幅调整法则中,十分强调保持中立立场,即坚持窄幅调整本身不具有任何市场方向的信息。

     13、成交量与价格运动法则

      当上升浪时成交萎缩而下降浪时成交活跃,则说明市场处于超买状态;反之,当下降浪时成交萎缩而上升浪时成交活跃,则说明市场处于超卖状态。牛市开始阶段成交一般相对清淡,而牛市结束阶段成交一般高度活跃。

      14、图形分析法则

     “双顶”与“双底”形态在预测价格走势方面基本无参考价值,该图形差错率高于正确率。在道氏这一法则中,有两点值得我们注意:一是对传统图形形态的批评态度,二是对某一分析方法实用性的评判标准——正误率。

     15、个股法则

      个股法则的意思是,盘子大的、活跃的、并被投资人广泛持有的股票,则一般与股价指数同升同落,但引发波动的原因却各不相同。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

 楼主| 发表于 2007-12-4 22:15 | 显示全部楼层

投机学派的基石

说起投机理论中的技术分析,不得不提到一位伟大的技术先驱“查尔斯--道”。或许有人会对他感到些许陌生,但是如果提起由DOW JONES(道琼斯)和世界著名金融类报刊之一的华尔街日报相信读者朋友一定是耳熟能详。不错!这两家公司,正是与这位技术分析流派中的先驱者有着千丝万缕的关系,而其在华尔街日报上利用统计学原理,把各品种进行分类,进而衍生出利用综合类指数观测市场的先河,更是被称为画龙点睛之作。  但这些并不是他的全部,其在金融分析界中,最为杰出的贡献,其实是在其死后为人所广知的。  1902年,为了纪念道氏的死去,华尔街日报的编辑将其在日报中的评论文章,稍加整理后,出版了《投机初步》一书,至此,“道氏理论”也借此第一次展现在世人的面前。而后,在经过其的两位衣钵传人“William Peter Hamilton”和“Robert Rhea”的研究后,该理论也渐成章法,在相继出版了《道氏理论》、《道氏理论在商务与银行业的应用》、《股票市场晴雨表》后,在1929年10月的华尔街日报上,利用该理论成功预测了股市的崩盘下跌。从而,奠定了其在投机派别中,特别是西方经典技术分析领域中的本宗地位。  道氏理论三大定性假设  假设1:人为操作:指数或商品运行过程中每天、每星期的波动可能受到不同程度人为操纵,一些折返走势也可能在这方面受到轻微的影响,比如常见的上升途中下跌调整走势(短周期次波),但主要趋势(长周期主波)不会轻易受到人为的干扰,仅仅受到市场意志对其的影响和转移而变化。  一句话点评:尽管某些波动可能来源于人为操纵,但中长期趋势并不受单一势力或几股势力的意志所影响,而是受到市场总体对其的预期进行运动。  假设2:市场会反映每一条信息:市场操作者在交易时的举动包涵了其所有的主观意识和客观分析,这些最终都会毫无保留地反映在指数或商品每天的最终收盘价波动中;因此,市场永远会适当地预期未来事件的影响。如果发生火灾、地震、战争等不可预料事件或灾难(非系统风险),市场也会迅速地加以评估。   一句话点评:辩证地看,市场终将包容一切信息,不管对与错,不管是超前还是滞后。  假设3:道氏理论是客观化的分析理论:成功利用它协助投机或投资行为,需要深入研究,并客观判断。当主观使用它时,就会不断犯错,不断亏损。  一句话点评:交易需要定性和定量相结合,任何理论如果不进行研究,单纯主观地去运用,都将导致亏损。  值得注意的是,道氏理论的三大假设与技术分析理论的三大定性并不截然相同,以后会就此问题深入研究。
金币:
奖励:
热心:
注册时间:
2006-7-3

回复 使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

本站声明:MACD仅提供交流平台,请交流人员遵守法律法规。
值班电话:18209240771   微信:35550268

举报|意见反馈|手机版|MACD俱乐部

GMT+8, 2025-5-21 20:15 , Processed in 0.038282 second(s), 9 queries , MemCached On.

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表