６０００５０ 让一切自由联通……

ant520520520

原帖由 江湖一把刀 于 2007-6-26 22:45 发表
你是联通里的.....？

哈哈 股东算不算？

ant520520520

中移动、网通有望8月回归A股

2007年06月27日07:41 [我来说两句] [字号：大 中 小] 来源：搜狐IT

http://it.sohu.com/20070627/n250783612.shtml

【搜狐IT消息】6月27日，有消息称，监管机构最快下月底正式颁布红筹回归A股管理办法，为红筹回归开绿灯，预期将有包括中移动、网通在内的8家红筹公司可在8月正式启动回归A股计划。

　　据知情人士估计，首批试点红筹公司有望在8月份踏上回归A股市场之路。



该人士透露，中国证监会确实已经向部分券商下发了《境外中资控股上市公司在境内首次公开发行股票试点办法（草案）》，为红筹股回归A股初步确定了门槛和规范。

　　中移动、网通等先行

　　上述指引法规有望在7月底或者8月初正式颁布，为红筹公司回归A股开绿灯。据投资银行主管透露，内地监管机构已决定今年让8间红筹公司回归A股市场，首只回归股份可望于8、9月间在A股市场挂牌。8家被允许在内地上市的红筹公司，包括中移动（0941）、网通（0906）、中海油（0883）、中化化肥（0297）及中旅（0308）。(斐文)

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中国无线与联通签15亿元订单 供30万部智能手机

2007年06月27日06:15 [我来说两句] [字号：大 中 小] 来源：搜狐IT 　　

http://it.sohu.com/20070627/n250782735.shtml

【搜狐IT消息】（文/芳草地）6月26日晚，中国无线科技(2369.HK)宣布，公司与中国联通签订了15亿元采购订单，供应30万部有“掌上证券”功能的双模双待智能手机。

　　据悉，上述30万部手机预计将于今年下半年和明年上半年分批向联通发货。

　　另悉，中国无线目前在内地拥有全资子公司宇龙计算机通信科技(深圳)有限公司(简称“宇龙通信”)。该公司2001年从高端智能手机切入手机产业，提供差异化产品，绑定移动联通等大客户，为大客户提供具备竞争力的产品，在市场爆发性增长的时候，公司自身也获得成功。

　　目前，该公司已开发出TD-SCDMA/GSM双模双待机产品，待中国政府正式发3G牌照时，便可推出发售。

ant520520520

我作为移动的员工,推荐你买联通感觉有点怪吧?推荐联通不是因为他的业绩,主要在于价值的重估,

1\建一张覆盖还可以的网络,除了金钱以外,更难的是基站的选址问题,所以联通网络的价值应该包含无形价值和时间价值

2\连通目前的经营模式上一母公司租赁个一上市公司经营,按照用户数收取租金

3\最近传闻CDMA卖给电信,可能性非常大(内部消息),由电信经营马上业绩会改观

4\一旦重组完毕,不管电信还是网通,马上会把手上的小灵通转移到CDMA网络,相当于资产组入,大大提高CDMA网络的效益

5\中国移动7月可能进行IPO,上市后绝对会去到120以上,可能在150左右,难道连通不值一个零头,

6\连通目前不涨的原因,主要是权重太大,稍有动作会影响大盘指数,一旦下半年大盘红筹回归,必将分流指数权重,到时连通就可以无所顾忌的拉了



综上所述,连通在未来4-6个月翻两翻不是梦,目标价 18-20左右.

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联通VS移动

中国移动无疑是中国通信业的老大，用户3.2亿，年利润660亿，而联通地用户数达到了1.5亿，利润却是移动的1/10。造成这个结果的原因是当初移动起步早，在全国主要城市获得了大批的高消费用户（最先富起来的那批人），而且网络覆盖建设比联通早了几年，并且占据了城市中的有利基站位置，赢得了市场、时间和空间的先机。相比之下，联通只能吃移动的剩饭了，用户基本是低消费群体，单个用户的消费能力远低于移动。

但是这种现象将会在3G时代发生转变！原因是联通即将运营的WCDMA比移动的TDS-CDMA更加成熟，特别是在终端设备（手机）方面要领先几年。而且重组之后，营销方面将会借助原来固网运营商的庞大体系而产生质变（至少固网运营商的员工、家属及朋友会投奔联通，固网运营商以前一直是这么搞营销的），对移动会产生巨大冲击，各运营商的用户的水准将趋于平等，联通的利润将得以提升。

昨日在网上看到铁通在搞TDS-CDMA的消息，进一步证明了重组的方案（6合3），而且铁通老总一再表示铁通已经处于绝境，可见重组以箭在弦上！

leonard0914

这两天联通跌得够狠！心痛死了！

kendel

作为联通员工，联通唯一的期待就是重组了。

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联通是价值连城的钻石啊 联通公司为了保住CDMA把业绩搞的特别好 联通的业绩以70%的速度增长  联通的CDMA设备采购用了2000亿 3600万客户值7000亿  3600万客户属于上市公司600050  CDMA设备属于联通总公司 错杀一族中国联通 无论是否重组 无论如何重组 天生赢家中国联通 手握两张移动网一张固网 比石油还稀缺的资源股 别的公司都有求于联通  电信网通铁通卫通 李嘉诚及国外财团为了能得到一张移动网都急疯了电信网通到处造谣说CDMA要卖600亿 其实CDMA值9000亿 联通的股民啊 你们手里的联通是价值连城的钻石啊 3G时代是中移动的末日 是联通的新生 来北京的所有外国人的手机都是WCDMA 和CDMA2000的 中移动的TD-CDMA没有市场如果你买垃圾股被套住了赶快割肉 垃圾股3年不能解套 如果你买联通被套住了赶快补仓 今年联通有26次让憬馓椎幕?
1 公布中期业绩那天
2 公布重组那天
3 公布3G牌照那天
4 公布股指期货那天
5 中移动回归那天
6 网通回归那天
7 中电信回归那天
8 联通整体上市那天  
9 联通H股整体回归那天
10 恶炒奥运股那天 .................

   花旗认为,联通为各中资电讯股中首选买入的股份,较其大型竞争对手--中国移动<0941.HK>更值得吸纳,因联通盈利能力不断改善,且可望受惠于行业重组,其CDMA网络或被分拆,使有关网络价值获肯定.
  另一方面,该行预料,行业重组的不明朗因素或将持续多3-5个月,在此期间,花旗仍认为移动电讯商的表现会优于核心业务日渐收缩的固网商

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大摩建议由中电信换马至联通

http://hkstock.money.hexun.com/1829_2317301C.shtml

www.hexun.com 【2007.06.27 13:35】来源:阿斯达克财经网

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　　摩根士丹利发表报告表示，中资电讯股近期受大市上扬及窝轮活动影响，中电信(728.HK)股价接近5港元水平，相信已反映电讯业重组潜在利好因素，建议由中电信换马至联通(762.HK)。

　　大摩表示，中电信在过去6至8个月，股价较中移动(941.HK)的折让幅度，已由原来40%，收窄至10-15%，相信市场已就中电信参与无线业务予以溢价。而内地电讯业暂未见重组时间表，相信中电信短期股价风险将会上升。

　　该行指出，重申中移动“增持”投资评级及目标价81.5港元，联通及中电信同为“与大市同步”评级，目标价各为12港元及3.2港元。





花旗上调联通目标价 维持“买入”评级

http://hkstock.money.hexun.com/1829_2299563C.shtml

www.hexun.com 【2007.06.19 15:10】来源:中国证券报

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　　花旗昨日发表研究报告，将中国联通(0762.HK)目标价由14.2港元调高至16港元，维持“买入”投资评级。

　　花旗预料，联通将于3-5个月内被分拆，而其CDMA网络将售予中国电信(0728.HK)，余下部分业务则与中国网通(0906.HK)合并。该行又称，即使行业重组不在3-5个月内发生，对联通而言，亦非坏消息，因目前竞争格局仍有利移动电讯商；该行续称，若重组短期内未有消息，则意味着2008年奥运会后方会有明确决定。花旗预计，联通在严控成本下，料其2007年未经审核的扣除税项、折旧及摊薄的税前盈利(EBITDA)，将上升2%，并指出联通为中资电信股中首选股份。

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中国联通的27个优势
1  国家级重组概念 国务院亲自操刀
2  中移动回归.
3  股指期货最主要的控盘筹码
4  北京奥运将是数字奥运
5  3G牌照近期发放
6  中国第一绩优股蓝筹股
7  高额分红
8  超低价5.86元
9  业绩以３０％速度增长
10 整体上市
11 大股东注资
12 融资融券
13 期货主要成分股执行Ｔ＋０涨跌幅限制提高到２０％
14 Ａ股唯一的移动运营商
15 韩国ＳＫ等电信财团要收购联通
16 开辟澳门俄罗斯 香港等海外市场
17 高科技概念
18 手机能看电视了能打可视电话 能用作电子凭证 实现无纸化购票 总之手机几乎无所不能
19 是最朝阳的行业21世纪是手机的世纪
20  比价偏低  银行和钢铁是世界公认的夕阳行业 但比联通股价高多了
21 股指期货即将推出，机构需要掌握手中武器，600050是首选择，这从大盘蓝筹唯有联通不断创新高就可以看出来
22 移动回归A股年内已经上了议事日程，移动A股不会低于100元，那联通就必须做好迎接工作
23 政府扶持 中国移动与中国联通的发展存在明显不对称，政府的管制政策偏向抑制中国移动发展，政府扶持中国联通
24 中国联通是世界著名品牌 品牌价值3000亿 中国联通有近2亿用户
25 中国联通自身在二级市场不断增持自己的股票
26 近期海外上市（香港、美国）的联通股票在不断上升
27 联通的1000亿话费利息是20亿

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★★★★★★★★众机构原来这样看中国联通的★★★★★★★★
【2007-06-25】                                                 ◇博星投资
                   中国联通(600050):短期调整基本到位                    

    中国联通（600050）公司拥有GSM和CDMA两张网络，公司实际控股的联通运营公司是中国唯一一家获准运营CDMA业务的公司，目前CDMA无线容量累计超过7000万户，为世界上规模最大的CDMA网络。目前大盘在历史高点处震荡加剧，该股由于近期累计涨幅有限，且中短期调整基本到位，后市有望充当市场的护盘品种。

【2007-06-22】                                               ◇中国证券报
                       中国联通：爱立信获GSM订单                        

    爱立信日前宣布，将为中国联通部署移动软交换解决方案，支持后者升级覆盖中国六个省份的GSM网络，为终端用户提供增强的数据服务体验。该框架协议的签署进一步扩大了爱立信在中国联通GSM网络中的份额。
    根据框架协议，爱立信将为中国联通覆盖吉林、河南、江苏、云南、海南和辽宁六省主要城市的网络部署移动软交换解决方案。项目完成后将能够支持超过400万的新增用户容量。目前，设备交付已经开始，项目实施正在进行中。
                                                        中国证券报  王婷

【2007-06-21】                                                 ◇华林证券
                     中国联通(600050):备战3G与奥运                     

    选股理由
    中国联通（600050）是我国两大移动运营商之一，目前拥有GSM和CDMA两张网络，实际控股的联通运营公司是中国唯一一家获准运营CDMA业务的公司，目前CDMA无线容量累计超过7000万户，为世界上规模最大的CDMA网络。公司在3G通信建设中已于去年10月份率先获得澳门3G通信服务牌照，并开始建设基于CDMA 2000 1X EVDO技术的网络，将在一年内推出3G服务。
    公司近期与中央电视台联合推出手机电视业务，并就2008年奥运会的手机电视转播等无线新媒体业务结成了全面战略合作伙伴关系。同时，公司推出国内首个专业化移动证券交易平台，公司还将继续推出为股票交易定制的股票手机。
    该股前期一直严重滞涨，短线整理充分，投资风险低而又具备向上的想象空间。
   

【2007-06-20】                                                 ◇华林证券
                   中国联通(600050):有新资金建仓迹象                    

    选股理由
    中国联通（600050）是我国两大移动运营商之一，目前拥有GSM和CDMA两张网络，其中GSM网络与170个国家或地区的260家运营商、CDMA网络与16个国家或地区的22家运营商开通了国际漫游。公司近年来保持高速发展态势，今年一季度实现主营业务收入242亿元，同比增长3.97％；实现净利润11.7亿元，同比大增42.44％。截至2007年4月，公司GSM电话用户达到1.10亿户，CDMA电话用户达到3820.7万户，拥有极为突出的用户优势。
    该股作为市场最重要的权重股之一，长期以来一直处于箱形整理状态，涨幅严重落后，随着股指期货推出的日益临近，该股必将得到实力机构的重点关注。近期已明显有独立走强迹象，有新资金建仓迹象，后市仍有较大的上攻潜力，可积极关注。
   

【2007-06-14】                                                 ◇华安证券
                    中国联通：低价蓝筹 补涨积极关注                     

    储蓄资金大搬家，源源不断流入的储蓄资金推动着沪深股指再度疯狂上攻，其中深圳成指连创新高，上证指数也逼近前高，市场强势可期！当然，从技术度看，随着前高的逼近，筹码解套压力正在不断加大，股指随时存在着调整风险，此时多头就需要启动大盘权重股来护驾！另一方面，周三盘面上看，低价股出现集体疯狂，从补涨角度看，低价蓝筹权重股也值得大资金积极关注。600050中国联通，我国两大移动运营商之一，目前市场唯一的权重通信股，流通市值和总市值分别居目前市场第七和第十五位，无论从发展前景还是备战股指期货角度考虑，目前仅仅5元多的股价值得大资金积极关注！
    公司实际控股的联通运营公司是中国唯一一家获准运营CDMA业务的公司，目前CDMA无线容量累计超过7000万户，为世界上规模最大的CDMA网络；截止07年4月30日,公司的GSM用户达11029.8万户,CDMA用户达3820.7万户。其中GSM网络与170个国家或地区的260家运营商、CDMA网络与16个国家或地区的22家运营商开通了国际漫游。更值得关注的是，公司在3G通信建设中已经领先一步，去年10月份率先获得澳门3G通信服务牌照，并开始建设基于CDMA 2000 1X EVDO技术的网络，将在一年内推出3G服务。同时，公司目前已经完成上海地区2.75G通信网络升级，一旦3G业务开放，公司可在短时间内正式进入3G商用阶段。国家信息产业部前期宣布批准WCDMA、CDMA2000作为我国通信行业标准，至此TD-SCDMA、WCDMA、CDMA2000全球三大3G通信标准已经全部在我国顺利登陆。需要指出的是，CDMA2000标准是国际上为解决CDMA网络向3G通信过渡而专门设立的行业标准，中国联通作为国内目前唯一拥有CDMA通信网络的运营商，该标准的确立将为公司快速建设3G网络提供了基础。
    公司近年来保持高速发展态势，今年一季度实现主营业务收入242亿元，同比增长3.97%；实现净利润11.7亿元，同比大增42.44%，表明业绩正在稳步增长。更值得关注的是，公司今年以来推出了“双网双待”、“掌中股市”等新兴业务，其中“掌上股市”今年三月份开始运行，四月份用户增长量达100%，用户使用流量增长也近100%，该业务可支持超过80多家证券商、1500多个营业部的在线交易。股民手机用户通过这个“掌上大户室”，能够随时随地查看股市实时行情和资讯、委托下单、查询账户资金变化情况。目前我国股市持续火爆，股民数量持续大幅增长，而有关机构近日对股民的调查显示，8成多受访者有兴趣用手机进行股票买卖，手机炒股正成为新兴的重要交易方式，中国联通有望凭借“掌中股市”这一业务迅速抢占市场，发展前景极为看好。
    公司还是目前两市中唯一一只权重通信股，其流通市值和总市值分别居目前市场第七和第十五位，在沪深300(3831.443,54.81,1.45%)指数中具备重要的战略地位。随着股指期货的即将推出，影响能够深度影响300指数的权重通信股，有望成为大资金的积极建仓的对象！走势上，周三该股股价稳步推高，在场外资金的推动下，有望爆发上攻，值得积极关注。
                                                          华安证券  唐鑫

【2007-06-14】                                                 ◇中山证券
                  中国联通：谁敢横刀立马 唯我中国联通                  

    补涨！补涨！补涨也疯狂！沪深两市大盘经历了上调印花税的暴跌之后，许多新股民损失惨重，导致对于当前的补涨行情畏手畏脚，对于此次良好的补亏行情一再错过，超跌低价股最近几天的补涨行情的确疯狂，特别是发展到今天已经达到普遍开花的地步，疯狂过头的结果必然是引来多头回吐，那么我们应该如何面对当前行情，如何进行下一步布局呢？既然是补涨行情，那么就应该是所有股票都参与，翻开沪深两市个股，处于6元以下的非亏损类个股只有三只，分别是中国银行、工商银行、中国联通，从个股的整体趋势以及基本面来看，中国联通作为深沪股市的权重蓝筹股，必将会担当市场冲击未来高点行情的中流砥柱；公司是全球第二大CDMA网络运营商，股票同时在上海、香港和纽约等三地同时上市，目前公司已建立了比较完善的移动通信网络，公司总用户数高达1.3852亿，最近公司和韩国SK电讯在CDMA移动通信业务领域开展了全面合作，并获得了在澳门特别行政区首批3G牌照。特别是目前联通在美国资本市场的股价每股为14.5多美元，在香港每股股价为11.5多港元，在上海A股市场每股股价却不到6元，相比之下其A股股价优势突，因此我们建议投资者积极关注，（600050）中国联通：谁敢横刀立马，唯我中国联通！
    最低价大蓝筹，新基金配置首选！
    股票市场中股价的涨跌，就是来自于市场中个股相互比价效应。本栏一直而来能够挖掘出众多牛股，其理念就寻找被市场忽视而比价严重偏低的品种，奉献给广大投资者。中国联通也存在严重的比价偏低情况，特别是作为垄断经营有着庞大消费群体的大蓝筹股，其发展前景具备长期投资条件。该股是最为典型的3G概念龙头，更是沪深两市目前最重要的权重蓝筹品种。随着中国移动的回归，中国联通的内在价值后市就面临着重新挖掘的空间。作为沪深两地上市股票中目前流通盘最大的股票，对指数的影响也举足轻重，尤其是公司3G题材所带来的想象空间，为市场提供了新的炒作思路。截止2月5日，共有27家机构对联通业绩做出预测，其中中信证券调研报告买入评级目标价为6.00元长城证券跟踪报告中目标价保守情况5元，乐观情况8元，公司目前股价5.83元，27家机构中7家强烈看涨，14家看涨，5家看平。可见主流机构对该股看好的程度！而我们根据中国联通在海外上市股价看，截止6月13日，中国联通在美国资本市场的股价为14.5元/股；在香港资本市场的股价为11.5元/股；同行业的中国移动在香港股价更是高达每股70多元；相比之下A股市场上的中国联通股价尚不到6元/股，是不是严重的偏低？所以其后市也就必将成为新资金的投资首选，尤其是管理层又新审批了几家新基金后，新基金的配置行动中也必将引发联通股价飙升！
    3G通信科技龙头 业绩超出市场预期！
    中国联通是我国两大移动运营商之一，目前拥有GSM和CDMA两张网络，通信信号基本覆盖全国，其中GSM网络与170个国家或地区的260家运营商、CDMA网络与16个国家或地区的22家运营商开通了国际漫游。更值得关注的是，公司在3G通信建设中已经领先一步，去年10月份率先获得澳门3G通信服务牌照，并开始建设基于CDMA20001XEVDO技术的网络，将在一年内推出3G服务。同时，公司目前已经完成上海地区2.75G通信网络升级，一旦3G业务开放，公司可在短时间内正式进入3G商用阶段。国家信息产业部近日宣布批准WCDMA、CDMA2000作为我国通信行业标准，至此TD-SCDMA、WCDMA、CDMA2000全球三大3G通信标准已经全部在我国顺利登陆。需要指出的是，CDMA2000标准是国际上为解决CDMA网络向3G通信过渡而专门设立的行业标准，中国联通作为国内目前唯一拥有CDMA通信网络的运营商，该标准的确立将为公司快速建设3G网络提供了基础。在2006年净利润同比增长28.2％、每股收益达0.172元的基础上，2007年第一季度财报显示，联通A股实现营业收入242.0亿元，比上年同期增长4.0％，其中通信服务收入228.5亿元，比上年同期增长3.4％；在反映了可转换债券换股权公允价值变动的未实现收益1.46亿元后，公司实现净利润（不含少数股东损益部分）为11.7亿元，同比增长42.4％。剔除发行可转换债券换股权公允价值未实现收益后，净利润实际增长31.2％，该业绩创出公司上市以来单季最高的每股收益记录，公司业绩高速成长，目前股价明显低估！
    具备奥运和移动证券两大火暴热点！
    公司近期与中央电视台联合推出手机电视业务，并就2008年奥运会的手机电视等无线新媒体业务结成了全面战略合作伙伴关系，抢占了奥运通信转播的制高点。同时，公司4月25日在上海和深圳宣布，推出国内首个专业化移动证券交易平台，联通的CDMA1X用户通过该平台，就可以用手机进行股票交易。中国联通与上海核新软件技术有限公司和宇龙计算机通信公司合作，将两家公司的证券分析软件移植到新一代双模智能终端。这些手机可以支持80家券商的1500多家营业部的在线交易。目前该业务在今年6月1日之前对所有用户提供免费使用，中国联通还将继续推出为股票交易定制的股票手机。业内人士预计，该业务有望成为中国联通数据业务的新亮点。可以说联通也在以自己的方式在分享牛市的盛宴。5月17日有关记者从联通方面获悉，其“掌上股市”首月用户增长量达100％，用户使用流量增长也近100％。该公司将加大推广力度，大规模集中采购双网双待手机，吸引和稳定高端商务手机用户。同时，这也将促进手机制造业界争抢订单“蛋糕”，助推产业技术水平提升！
    沪深300前10大权重股，股指期货时代的宠儿！
    公司是目前两市中唯一一只权重通信股，沪深300第七大权重股，其流通市值和总市值分别居目前市场第七和第十五位，在沪深300指数中具备重要的战略地位。从香港股市多年的历史经验分析，金融股和通信股历来就是决定股指期货最后走向的重要筹码，而目前我国股市金融股相对较为丰富，但大盘通信股却只有中国联通一家，这就使得中国联通具备了无可替代的市场地位，随着股指期货的日益临近，中国联通必然成为股指期货时代最具抢筹价值的超级蓝筹股之一。二级市场上，该股得到了主力机构的青睐，统计资料显示截至2007年一季度末，共有28只基金品种将其列入十大重仓股名单，合计持股7.89亿股，占其流通股本的9.5％左右，而中国人寿、花旗银行、社保基金等超级主力也重仓持股，充分说明对其未来发展的看好。二级市场上，该股5月9日巨单封于涨停，当日换手率高达13.62％，成交金额突破70亿元，主力机构抢筹态势极为明显。经过近一个月的回调整理，该股目前短线调整即将结束，在股指期货即将推出之际、中移动即将回归、超跌低价股疯狂补涨的大背景下，比价明显偏低中国联通必将补涨爆发，新一轮攻击行情有望全面展开，建议投资者重点关注！

【2007-06-13】                                                 ◇华林证券
                     中国联通(600050):补涨要求强烈                     

    选股理由
    中国联通（600050）在3G通信建设中已经领先一步，去年10月份率先获得澳门3G通信服务牌照，并开始建设基于CDMA20001XEVDO技术的网络，将在一年内推出3G服务.同时，公司目前已经完成上海地区2.75G通信网络升级，一旦3G业务开放，公司可在短时间内正式进入3G商用阶段。此外，公司近期还与中央电视台联合推出手机电视业务，并就2008年奥运会的手机电视等无线新媒体业务结成了全面战略合作伙伴关系，抢占了奥运通信转播的制高点。
    该股第一季度每股收益为0.05元，同比增长达42%，交银施罗德精选股票基金、南方稳健成长基金等多家基金进行了大幅增仓。该股前期几乎并未上涨，一直处于长期箱体整理，比价严重偏低，后市有强烈补涨要求。

【2007-06-11】                                                 ◇今日投资
                   中国联通：未来三重催化剂将提升价值                  

    中国联通（600050）同中移动、电信、网通对比，价值被大幅低估。中国移动在用户数仅为联通2.1倍、收入仅为联通3.1倍、总资产和净资产仅为联通3.4倍及4.0倍的情况下，市值却是联通的10倍；即使以联通A股价格进行比较，市值的差距也达到了8倍。
    造成巨大市值差距的原因是：市场过于依赖从当期盈利的角度去衡量联通的企业价值，这一做法并不合理。联通的净资产溢价应高于固网运营商；联通上市公司属于轻资产运营，现有净资产应享受更高溢价；联通的净流动资产远小于中国移动，市净率差距应该缩小。如果联通红筹的市净率进入2.5—3.5倍的区间，仍远低于中国移动的4.44倍。此外，联通的单月新增用户增速加快，这一情况有望持续。根据敏感性分析可以发现：如果下半年ARPU值企稳回升，联通收入有望保持增长；即使全年ARPU值较第一季度下降5%，收入仍有望与去年持平。从短期来看，行业重组与3G发牌将对联通产生正面的影响；从长期来看，对联通的影响目前无法精确判断，可静候方案彻底明朗后再来判断。未来中移动回归、行业重组、3G发牌都将成为联通股价上涨的催化剂。
    海通证券分析师联蒙珂预计，联通2007、2008年的每股收益分别为0.22元、0.26元。综合各因素给出联通未来6个月7.80元的目标价，对应2008年30倍估值，调高至“买入”的投资评级。
                                                        今日投资  林容弟

【2007-06-07】                                               ◇上海证券报
                   固网运营商频发债 电信重组方案初定                    

    昨日，有消息传出，网通集团近期拟发行20亿元固息企业债，该期债最快本周发行，中信证券为主承销商。此前于4月底，网通刚刚发行完100亿元短期债券，用以弥补营运资金。此前，中国电信也宣布了发行400亿元债券的计划。业界人士猜测，固网运营商频频发债是在为收购联通移动网络做资金储备。
    记者日前从消息人士处获悉，国资委关于电信重组的方案或已初步确定，方案的主体与此前重组传闻的版本基本类似。此前的传闻是，五大运营商经过重组后并成三家，中国联通将被分拆。联通的C网卖给电信，而联通的G网并入网通资产。中国移动则将中国铁通纳入怀中，同时将侧重发展TD网络。
    银河证券一位资深电信分析师向记者分析，两则消息相互应证，固网运营商发债筹集资金并购移动网络的猜测不是没可能。
    日前，中国电信(0728.HK)董事长王晓初曾在股东大会上表示，虽然股东会上通过发行不超过现有股本20%的议案，包括A股及H股，但只是给予集团日后发行A股的灵活性，未必一定发行A股。现在中电信的现金流情况理想，债务也降到合理水平，因此会根据公司发展情况，并在3G及IPTV发牌后再作决定。对于电信重组问题，王晓初称，内地所有电信运营商未来将经营全面业务，集团欢迎直接获发3G牌照或重组后获得牌照。
    上述分析师指出，王晓初的话可以解释为电信回归A股市场是在3G牌照发放以及电信重组之后进行。那么，如果电信在回归A股之前收购了中国联通的C网，而中国联通的C网资产本来就在A股上市公司内，对于中国电信回归A股市场方便很多。中国电信重组势在必行，但事实上没有几种可供挑选的方案。如果上述重组版本的消息成立，那么可以部分扫清中国电信、中国网通回归A股市场的障碍，重组的成本也相对较低。
    不过，平安证券日前则发报告表示了相反的看法：如果联通将CDMA出售给电信，同时联通和网通合并发展WCDMA，而中国移动发展TD－SCDMA。三种标准在国内都将获得发展机会。表面上看这种方案也是比较可行的，不过电信单独付出1000亿元对其财力是一个考验，同时其还要为升级CDMA网络预留足够的财力。联通和网通获得巨额现金发展WCDMA对其是一个利好，尤其是考虑到WCDMA的全球兼容性的情况下，海外WCDMA运营商将不得不选择其作为漫游伙伴。但这种可能性到底有多大仍是未知数。
    平安证券强调，中国的3G和重组仍然充满变数，在这诸多的变数面前，唯一能做的恐怕只有耐心等待。等待TD－SCDMA测试结果，等待重组的发生，等待3G牌照的发放。
                                                        上海证券报  张韬

【2007-06-01】                                                 ◇博星投资
                       中国联通：有望充当护盘品种                       

    公司拥有GSM和CDMA两张网络，公司实际控股的联通运营公司是中国唯一一家获准运营CDMA业务的公司，目前CDMA无线容量累计超过7000万户，为世界上规模最大的CDMA网络。大盘蓝筹股，该股走势稳健，主力稳轧稳打，股指依托30日均线稳步走高。2007年一季报显示，前十大流通股东合计持仓92055万股，占总流通盘的11.35%，其中，3家保险机构合计持仓29303万股，2家社保基金组合合计持仓18596万股，新进QFII-CITIGROUP持有5542万股。短线在大幅下挫后，30日均线支撑显现，尤其是大盘宽幅震荡之际，该股有望充当护盘品种，投资者可密切关注。
                                                        博星投资  朱慧玲

【2007-05-23】                                                 ◇今日投资
                   中国联通：四月累计新增用户增长25%                    

    中国联通（600050)用户增长加快前四个月，累计新增用户达到613.9万户，同比增长25.0%，其中四月份新增用户达到162.3万户，同比新增39.6%。这样，截至2007年4月公司用户数量达到了14850.6万户。
    公司G网用户后付费增速快于预付费前四个月，公司G网新增用户442.5万户，同比增长19.2%，其中后付费用户今年新增252.8万户，同比增长24.6%，并且已经连续3个月月度同比增幅超过30%；预付费用户今年累计新增189.7万户，同比增长12.6%。公司C网用户增长迅速前四个月，公司C网新增用户171.4万户，同比增长42.8%，这是2004年四月份以来第一次增幅超过40%。公司C网用户增长主要表现在后付费上，前四个月公司后付费用户新增163.1万户，同比增长43.7%，其中4月份单月新增48.0万户，同比增幅达到87.5%。
    银河证券分析师王国平认为，从业务上公司的运作水平和盈利能力均在提升，公司用户数据增长已经反映出了这一特点。但是，从估值的角度看，公司并不便宜，如果真按照假设联通分拆并且跟网通合并，目前A股价格也并不便宜，也就是说目前A股已经包含了超过20％的并购溢价。维持“中性”评级。
                                                        今日投资  林容弟

【2007-05-21】                                                 ◇益邦投资
                  中国联通(600050):3G龙头 到底怎么操作                  

    中国联通（600050）到底怎么操作：一直以来，国家在政策上都是向联通倾斜，联通通过价格上的优惠和CDMA与GSM技术的差异化与中国移动竞争。然而在中移动全球通开始单向收费后，联通的压力无形中增大了很多。即使重组，联通与网通合并后依然是弱势运营商，仍将面对移动和电信的较大压力。潜在的利好是如果国家允许码号可携带，（在国际上已成惯例），虽然时间不能确定，对联通就是一个获得中高端用户的较好机会。
    如果联通不进行重组，联通3G发展的方向一定会选择CDMA1xEV-DO。从KDDI和SKT等CDMA运营商来看，CDMA网络可以通过更换信道板和软件升级平滑过渡到3G，升级的资本开支仅为原网络建设的25－30％。在获得3G牌照4－5个月后，联通就能在全国建成EV-DO网络，联通有可能成为国内最早提供3G全面覆盖服务的运营商。如果不重组，无论电信及网通获得什么3G牌照，中国移动与联通都将被强制向新运营商提供漫游服务，虽然符合国际惯例，但这将加大联通GSM网络的压力。维持"中性"评级。

【2007-05-16】                                                 ◇新闻晨报
             联通否认停止投资C网 称今年将投资几十亿元

    称今年将投资几十亿元 有消息称中国电信已在为收购C网做准备
    针对近日有媒体报道联通已停止投资CDMA网络及分拆传言，联通综合部昨天予以否认，并称在今年仍会有几十亿元人民币的资金投入C网。
    据联通2007年的网络建设规划表明，G网的建设规模和力度将进一步加大。其财报显示，G网业务资本开支将上升为136亿元，基础网络资本开支约为39亿元，信息化等支撑系统和机房建设等其他项目的资本开支约为75亿元，大宗开支均无CDMA的份。由此引发业内人士猜测：不喂草只挤奶的运营方式显然表明，出售C网指日可待。
    昨天，联通综合部人士解释称，联通C网前几年进行过大规模的投资，其容量已经完全满足C网用户的发展。因此目前重点投资G网，完全是根据实际情况的考量。据介绍，中国联通C网建设投资主要维持在集团层面，并未包装到联通红筹公司，因此，在联通红筹的财报中，只有部分C网业务情况的披露，而没有显示对C网的投资数额。
    不过，据《上海证券报》报道，美林公司指出，就在上月底举行的分析员会议上，联通已间接承认将出售旗下CDMA网络，而中国电信日前发布公告称，将在近日发行不超过400亿元的债券。有分析称这是中国电信为收购联通C网做准备。  

                                                        新闻晨报  魏宗凯

【2007-05-16】                                                 ◇证券时报
               中国联通今年全力打造“掌上股市”

    昨日，中国联通在京召开了“掌上股市”推介会，中国联通（600050）副总裁杨小伟表示为迎合牛市，今年将全力打造“掌上股市”业务。
    继4月25日中国联通在沪、深两地同时召开新闻发布会，推出中国第一个专业化移动证券交易平台———“掌上股市”后，引发股民追捧热潮。据了解，五一期间支持“掌上股市”的酷派768手机尚未正式上市，其预定用户已经超过3万户。而此次推介会对“掌上股市”的产品特性进行全面详细的介绍和演示，让广大股民充分了解“掌上股市”的便捷性、实时性、专业性和安全性等强大优势。
    据介绍，“掌上股市”业务具有三大特色：一是具有领先的行情报价工具，可提供6个月历史K线，支持多行情报价，包括基金、期货、外汇、港股等。二是拥有丰富的财经资讯。三是拥有最全面券商支持和最快速无线网络连接，目前在手机炒股的券商有85家，超过2400家营业部。
    杨小伟表示，中国联通将与新浪、搜狐、腾讯等国内主流的互联网门户开展合作，为“掌上股市”注入强大的互联网资源。今后还将会有更多的开发商、券商、终端厂商等社会各界资源加入到“掌上股市”的行列，中国联通将会同行业内合作伙伴共同推动“掌上股市”业务的发展。

                                                         证券时报  张 达

【2007-05-14】                                                 ◇证券日报
                     中国联通：通过联通红筹袍金事项                     

    中国联通(600050)公告，公司于2007年5月11日召开2006年度股东大会，会议审议同意间接控股的中国联通股份有限公司(联通红筹公司)股东大会授权其董事会决定其截至2007年12月31日止的袍金事项以及在香港联合交易所及指定的其他证券交易所，按适用的法律购买公司股份事项。

【2007-05-14】                                             ◇第一财经日报
             只挤奶不喂草 联通C网投资停止引发出售猜想

    用户数少于G网一半以上的C网已成为联通的“鸡肋”，自去年以来公司在C网上鲜有新投入。去年C网首次盈利，但这似乎只是被出售时卖个好价钱的交换“筹码”而已
    虽然联通董事长常小兵5月11日在香港召开股东大会之际再次否认拆分、出售旗下网络，但联通财报显示，从2006年起公司大宗开支其实已无CDMA网的份。由此也引发业内人士猜测：不喂草只挤奶的运营方式显然表明，出售C网指日可待。
    昨日，《第一财经日报》从消息人士处获悉，联通新一轮GSM核心网升级已完成招标，采购的是基于R4的移动软交换核心网，其不仅可用于2G，也适用于3G，可向WCDMA标准多个升级版本平滑演进。而GSM网络已压倒CDMA网络成为中国联通当下的“宠儿”。在分拆联通两网进行重组成为资本市场大热话题的情况下，联通的上述举措也让人“疑窦丛生”：联通的资本开支十分偏重GSM的建设，对CDMA的支持几乎停止。
    从联通财报看，联通2006年税前利润84.4亿元，增长29.4%，净利润36.4亿元，增长28.2%。其中，最大的亮点是CDMA业务首次实现全年盈利，税前利润达10.3亿元。
    但尽管联通实现CDMA首次全年盈利，其“代价”却是――CDMA业务收入全年出现负增长，较2005年的302.2亿元减少9.7％。CDMA收入下降的主要原因是，在平均每月每用户通话分钟数（MOU）和平均每用户每月收入（ARPU）两项重要指标方面，均出现下滑。而公司去年对C网的投资也只局限在设备维护上。
    对此，易观国际分析师表示，联通在C网ARPU和MOU双下滑，并导致总收入下降的情况下，实现盈利，表明其是依靠压缩成本实现的盈利。由此引发的猜测是，如果联通需要出售C网的话，无疑实现盈利的C网议价能力更强，卖出去更值钱。
    去年，联通用于G网的投资超过124亿元，把G网升级到GPRS甚至2.75G的EDGE，方便用户通过GPRS网络以手机无线上网，下载数据。目前，可开通GPRS业务的城市达到300个。截至2007年2月，联通G网用户达1.08亿户，而CDMA网络用户为3725万户。诺盛电信咨询分析师表示，联通对于G网的升级进一步加重了博弈砝码，升级到WCDMA的3G网络更为容易。
    1月29日，联通已对其市场营销部门进行大规模调整，将原市场营销部分拆为C网营销部和G网营销部。
    在此次G网招标中，华为和中兴拿下70%的招标额，上海贝尔阿尔卡特和爱立信、诺基亚西门子网络获得约30%。4月份，中国移动GSM网络350亿元的集中采购中，华为和中兴也曾凭借性价比获得份额提升，中移动为此同比节省成本近一半。由于中移动采用GSM/GPRS发展数据业务，联通一直利用其覆盖全国的CDMA1X网络进行对抗。迄今，联通已在CDMA网络上投资1000亿元，网络容量8000万户。但在2005年下半年，联通的网络建设方向开始掉头，投资超百亿将部分重点城市的GSM网络升级为GPRS。
    联通2007年的网络建设规划表明，G网的建设规模和力度将进一步加大。其财报显示，G网业务资本开支将上升为136亿元，基础网络资本开支约为39亿元，信息化等支撑系统和机房建设等其他项目的资本开支约为75亿元，大宗开支均无CDMA的份。
   

【2007-05-10】                                                 ◇港澳资讯
                  中国联通：资金介入迹象明显 积极关注                  

    中国联通(600050)：公司是中国唯一一家获准营运CDMA网络业务的公司，公司的CDMA 网络已经覆盖全国所有城市、县城（西藏个别除外）、高速公路及交通干道、省级旅游景点、近海海域、发达城乡及澳门特别行政区，为世界上规模最大的CDMA网络。经过三期工程建设，CDMA精品网络基本建成。网络覆盖和质量大大改善，在全国大部分地区达到了国内先进的水平。GSM网络在不断挖掘现有资源潜力的前提下，根据市场需求进行补充完善。走势上，该股盘中资金介入迹象明显，可积极关注。
                                                          港澳资讯  徐波

ant520520520

近期评级调整情况:
2007-06-27 1家机构新增评级为："看涨"。
2007-06-22 1家机构维持"强烈看涨"，1家机构维持"看涨"。
2007-06-21 1家机构维持"看平"。
2007-06-19 1家机构维持"看平"。

不怕挨飞刀

忽悠

ant520520520

《电信产业分析》

中国固网商冀藉并购进军移动业务,三雄鼎立说易行难


2007年 6月 27日 星期三 20:24  

记者 陈韵姿


路透香港电---中国第三代移动电讯(3G)牌照的发放似近还远.内地自主研发的3G标准--TD-SCDMA(时分同步码分多址)测试顺利,有望于第四季放号.不过,业内人士认为,中国其实不急于发3G牌,行业重组反而更迫切,让固网商通过并购,加入经营移动电讯,组建三家规模相若的营运商,以扭转现时竞争失衡的状况.


中国第二大移动电讯商--中国联通<0762>现同时经营全球移动通讯系统(GSM)及码分多址(CDMA)两个网络.上海证券报早前引述消息指,联通将成为行业重组中的动刀对象.内地最大固网商--中国电信<0728>料向联通收购其CDMA网络资产,然後规模较小的固网商--中国网通<0906>则合并联通馀下的GSM网络,双双进军移动电讯,以抗衡移动电讯巨头--中国移动<0941>,发展三家规模较均等的营运商.


"固网业务前景黯淡,固网商一定想尽办法涉足移动电讯,经营全业务,"从事电讯业分析研究多年,刚辞任美林分析师的刘鸣镝在电话中对路透说,"然而,建设移动网络相当昂贵,最可行及省时的方法,便是收购现成的移动网络."


有关内地电讯业重组的消息,其实一直不绝于耳,刘鸣镝认为,政府对电讯业并购重组的大方向渐趋支持,料今年下半年或明年初,是落实重组的好时机.


"政府三年来首次表态,由高层至前线工作单位都一致开腔,表明2007年要加速电讯行业重组."刘鸣镝在离开美林前,所发表的报告中称.


事实上,国务院总理温家宝在今年3月举行的第10届人大五次会议中发表的政府工作报告中提到,要"加快推进垄断行业改革.进一步放宽市场准入,引入竞争机制."他还指,尤其要深化电力、邮政、电信、铁路等四个行业改革.中国信息产业部副部长奚国华早前亦称,希望有关3G发牌可扭转中移动现时近乎垄断的情况.



**电讯业重组说易行难**


"我们最终一定会取得移动牌照,可能是批出全新移动牌照,或透过行业重组取得,"中国网通董事长张春江对路透说.


然而,曾担任中国信息产业部副部长的张春江续称,"透过行业重组,比较合理."


调研机构Gartner分析师沈哲怡亦同意其说法,她解释,若政府除中移动、联通外,再另行发出移动牌照,则固网商必须重新建网,造成重复投资.透过收购合并,固网商进军移动通讯时,则只需提升现有移动网络,便可即时投入服务.


沈哲怡还称,"联通一直在挣扎,同时兼顾发展两个网络,拆分是现实且合理的做法."


接近中电信的消息人士称,该公司一直希望买下联通的移动网络资产,双方一度展开商谈,可是彼此对资产估值出现分歧,故至今仍未见成果.内地媒体引述不具名消息人士称,联通对其CDMA网络估值达800亿元人民币,但中电信的出价却将不超过500亿元.刘鸣镝稍早在美林报告对联通CDMA网络资产的估值,介乎650-700亿元人民币.


因政府是几家电讯公司的控股股东,故大型电讯公司的并购重组,要获当局开绿灯.可是,分析师认为,ZF不宜直接参与.


"任何电讯业并购重组方案,应先由电讯企业自行提出,ZF不宜高调介入,小股东也应有发言权."摩根大通分析师Jimmy Cheong在研究报告中说.


d第17次全国代表大会将于今年9月召开,届时D的核心领导层或有更替,对掌管电讯业务的个别领导人去向,产生不明朗因素,这亦可能拖慢行业重组进度.


"我们相信行业重组即将发生,但会于9月举行的D代表大会以後.因为随重组而来的,是各电讯企业领导层的变动,这些变动将于该D代表大会中寻求通过."瑞银分析师王璡进在报告中表示.


网通及中电信最近发行短期融资券,分别筹集120亿及400亿元人民币,市场料两公司藉此为日後或出现的并购,及3G发展作资本准备.而自今年初起,联通把一直同步经营的CDMA及GSM的业务分开,改由两个部门专责,亦被视为重组的前奏.


受惠联通以高溢价出售网络资产,及固网商得以进军移动电讯的憧憬,截至周二收市,联通股价在过去三个月大涨30%,中电信及网通亦分别劲扬30%及23%,跑赢了中移动及大盘恒生指数分别逾18%及12%的升幅.(完)

ant520520520

有联通QQ群的朋友麻烦回贴告诉我

或者加我QQ 546533020

股海时空

呵呵等移动上市了你才知道连通是垃圾!!!

ant520520520

联通价值正在被国际投资机构发现！潜在投资价值凸现！
　港股、美股联通的股价连续拉高预示着联通重组已成必然！内在价值体现在以下方面
1.韩资转股相当于外资持有10%左右联通股份。
2.三地同时上市联通绝对是国际化企业。
3.联通相对中国移动更具有发展空间（移动有的技术联通也有，3G却是联通独有的。

ant520520520

欢迎关注和持有600050联通股份来Q裙41272689一起讨论

ant520520520

全国唯一一个绩优价低从没炒过价格还在2000点的股票终于启动了.很显然是换庄了,以前那个无能黑庄,就 是枪毙他都不敢这样拉升的

ant520520520

[财华社新闻] 财华社香港新闻中心。
联通去年6月向南韩SK电讯发行的总值10亿美元可换股债券，最快可於下周四按每股8.63元行使价进行换股。
SK 电讯昨日暗示，管理层倾向行使有关的认股权，以尽快成为持股量达6.7%的联通外资策略股东。
《华尔街日报》昨日引述SK电讯南韩总部的发言人所说「在联通股价上升之际，选择行使认股权并非坏事」，并同时表明「管理层会在适当时间作明确决定」，暗示SK倾向以换股条款，取得联通的6.7%股权。
由於SK电讯与联通已经就无线数据业务成立合营，加上SK电讯仍然寄望透过联通的关系参与内地未来的3G 市场，所以南韩的分析员认为即使在完成换股后，SK电讯并不会急於将有关的股份出售。