中集集团（000039、200039）——相关资料 长期跟踪

ministrong

多步式利润的计算：
　　营业利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用－资产减值损失＋公允价值变动收益（－公允价值变动损失）＋投资收益（－投资损失）
　　利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支出
　　净利润＝利润总额－所得税费用
因为可供出售金融资产的公允价值变化无需记提减值损失,所以,虽然资本公积减少,造成净资产减少,但并不会造成利润减少.反而会造成净资产收益率的提高,我曾经说过新会计准则下只有资产负债表是干净的就是这个意思,辟如ST公司靠债务重组获得很高的每股收益,根本没有意义.

因为招行法人股部分从来没有增厚中集的利润,所以无论再怎么跌,除非跌到1元以下,是不会拖累中集利润的.

从市净率看,中集及中集B严重严重地低估,所以净资产的减少不会使中集估值中心下移,反而会因净资产收益率的提高使技术分析人士看到利好.

nmbmzj

好吧，看例子：
07年 100元净资产，100元净利润，成本900元，1000元营业收入
08年 上述条件不变，假设业绩07和08持平，
营业收入1000元，净资产增加为190元（90元固定资产投资），成本900元，净利润10元
ok？
照你说的发行股票面值是1元还是0.1元都没有关系，只要利润好就可以了。
中集的净资产缩减为0.1元也没有关系，二级市场价格直接关系到持有的招行的估值，如果中集协议转让招行股权，
招行市价低会不影响利润？如果招行二级市场100元，中集协议转让，也会不影响中集利润？？？本来财务杠杆就是互相交缠，互相影响的，偏说不影响。

[ 本帖最后由 nmbmzj 于 2008-9-18 14:17 编辑 ]

ministrong

原帖由 nmbmzj 于 2008-9-18 14:06 发表
好吧，看例子：
07年 100元净资产，100元净利润，成本900元，1000元营业收入
08年 上述条件不变，假设业绩07和08持平，
营业收入1000元，净资产增加为190元（90元固定资产投资），成本900元，净利润10元
ok ...

首先中集的每股净资产不会变成0.1
第二招行股票转让时会变成收益的,那是(14元-1元)*1.37亿=16亿左右

meng-h

振华港机双主业野心：海上重工业务突显
作者：朱宗文         发布时间：2008-09-18 09:52         来源：21世纪经济报道
    2008 年9月17日，振华港机(600320.SH)发布对外重大合同公告称，“近日，我公司与西班牙ARBOREC DESARROLLOS SOCIEDAD ANONIMA签订一台浅水铺管兼4000T全回转浮式起重多用途船供货合同，总金额约为20亿元人民币。”

    这笔来自海上重工设备的订单对振华港机具有相当重要的意义。“与振华港机传统主业港口机械一台动辄几千万乃至上亿元的价格相比，海上工程机械高达几十亿的订单，每笔订单都意义重大。”振华港机证券法律部总经理李敏对本报记者表示。

    一些相关的研究资料显示，与振华港机的传统主业港口机械的全球市场规模不过几十亿美元相比，海上重工业务有500亿美元以上的容量，无疑对振华港机具有相当的吸引力。

    传统主业之惑

     振华港机在全球集装箱起重机领域的地位已难撼动。据英国权威杂志《Word Cargo News》第15次年度调查发现，2007年以来12月全球桥吊的订单数达到了389台，其中振华拿到了304台；2008年交付的桥吊数量达到了310 台，其中振华交付了241台，占到市场份额的77%。

    “在手订单量同比增长在20%以上，从我们跟踪的订单来看景气度上无很大变化。”李敏说。尽管如此，振华港机的半年报显示，其集装箱起重机主营业务收入达到87.84亿元，比上年同期增长只有5.42%，而主营业务利润仅增加0.67个百分点。

    很明显，振华港机的传统主营业务无论市场占有率还是利润增长上都达到了极致，继续上行空间不大。

    “由于港口设备方面无论是市场占有率还是产能方面的上升空间有限，且毛利率低，因此对于整合后的振华港机来说，能否成功转型是影响业绩的关键。”平安证券机械行业分析师王合绪认为。

    而大股东显然也看到了这一问题，正加快对振华的资产注入、消除同业竞争。

    五个月前，停牌数日的振华港机发布公告称，公司拟通过非公开发行A股股票的方式，购买母公司中交股份拥有的上海港机100%股权及江天实业60%股权。按购买资产的初步预估值20亿元测算，本次预计发行1.12亿股，发行价格17.78元/股。

    9月5日，振华港机披露修改后的定向增发方案。修改后的方案，只调高了定向增发股份总数量，而发行价格仍然维持不变。而此前一天，振华港机的收盘价仅为9.97元。也就是说，上市公司大股东要以每股高出二级市场价格78%的溢价完成定向增发。

     上海港机与振华港机业务很类似，港口集装箱起重机制造是其主要业务。上海港机集装箱起重机主要销往国内，而振华主要销往国外，国内业务与上海港机存在竞争。“两家企业合并后振华港机将基本垄断了国内集装箱起重机市场，价格谈判能力进一步增强，协同效应显而易见。”海通证券机械行业首席分析师叶志刚对本报记者分析。上海港机在长兴岛拥有670米的海岸线、700多亩的作业场地，可缓解振华港机扩展业务的场地瓶颈问题。

    但是振华港机的“野心”还并不只限于此。李敏称，几年前振华港机就开始关注海上重型设备市场，2002年董事会和股东大会上则提出了改变单一发展模式的思路。“原来我们只是认为这个市场会不错，没想到近两年石油会这么热。”李敏称。

    新业务成型

    巨型浮吊是开采海上油气田不可缺少的装备，振华港机近半年来已先后签署了6艘浮吊订单，目前正在洽谈的还有1艘1.1万吨和1艘2.8万吨浮吊。

    去年，振华港机生产了亚洲第一的4000吨全回转浮吊“南海一号”并在起吊宋朝沉船中大显身手，在其试吊过程中，创造了8100吨的吊重记录。“蓝鲸号”的诞生引起了迫切需要海上重型浮吊的世界海工界的极大关注。

    “与集装箱起重机以销定产的销售模式不同，对于海上重型设备我们采取的模式有些不一样，可以先自行设计、制造，再寻求和等待买家。”李敏解释称。

    “开拓新市场，重点为开采油气田所需的海上重型装备市场。抓好五项核心技术：一是平地造船；二是动力定位；三是深水铺管；四是巨型锚绞机；五是全回转浮吊。”总裁管彤贤则在工作报告中指出。

    “总裁管彤贤已明确提出，2008年确保完成产值250亿元，以后每年增长至少50亿元，而增长的部分主要倚重海上重工业务。”李敏表示。

    振华港机提出这样的目标并不是没有依据的。来自一些国外的研究报告显示，2008年—2012年，需要安装和拆除的海上石油平台就数量惊人，仅需要拆除的平台就达近200个。

    “进军海上重工业务的决策是经过深思熟虑的，符合我们‘以钢为纲’的主旨。实际上海上工程业务与我们传统的业务是相通的，而且在人才和技术上也有优势，比如现在的总工程师符敦鉴就是国内最早全回转75吨浮吊的设计者。”李敏表示。

    “我认为三年之内振华的海上工程业务可以赶超集装箱起重机，再造第二个港机，海上工程的订单都比较大，至少在10亿元之上。订意的快速增长估计会在明年出现。”王合绪表示。

    而叶志刚则认为，振华港机海上重型追踪订单颇多，市场等待契机。振华港机的新业务海上重工目前正处于市场培育期，长期来看，其将稳定在18%-20%左右。周期性相比公司传统的港口集装箱起重机业务来说并不明显，今年下半年海上重工业务收入预计会达5亿－6亿元。

meng-h

17/09/2008

3899

安瑞科控股

通函 - [须予披露的交易]                                                                                                                                                    须予公布的交易 - 收购荆门宏图特种飞行器制造有限公司的80%股权

qingerong

原帖由 nmbmzj 于 2008-9-18 14:06 发表
好吧，看例子：
07年 100元净资产，100元净利润，成本900元，1000元营业收入
08年 上述条件不变，假设业绩07和08持平，
营业收入1000元，净资产增加为190元（90元固定资产投资），成本900元，净利润10元
ok ...

为什么净利润10元？还是100元啊？不懂不要胡搅蛮缠好不好

nmbmzj

原帖由 ministrong 于 2008-9-18 14:27 发表

首先中集的每股净资产不会变成0.1
第二招行股票转让时会变成收益的,那是(14元-1元)*1.37亿=16亿左右

终于说道点子上了，首先招行08年半年报记入资本公积金的每股金额是23元，而不是1元！！
也就是说招行的股价早已进入资本公积金，那么如果股票目前是14元，那就会（23元-14元）*1.37亿
对净资产的影响算算就知道了。

nmbmzj

原帖由 qingerong 于 2008-9-18 15:00 发表


为什么净利润10元？还是100元啊？不懂不要胡搅蛮缠好不好

怎么觉得是在说你自己？不懂可以问，但是千万不要装懂，要不然损失会很惨的。

qingerong

原帖由 nmbmzj 于 2008-9-18 15:26 发表

怎么觉得是在说你自己？不懂可以问，但是千万不要装懂，要不然损失会很惨的。

钻牛角尖没有意义的。这部分价值变化不是固定投资，所以对收益没有影响。我非常欢迎这样的净资产值下降，市场会给出非常非常严重的低估，这不就可以买到便宜股票了吗？如果明年招生银行涨到50元会怎么样呢！！

qingerong

2008中国最佳100人力资源管理典范盛大揭榜,中集集团上榜。

qingerong

　　9月16日，江蘇南通如皋港， 國內最大的民營造船企業江蘇熔盛重工有限公司(下稱“熔盛”)為中國海洋石油總公司(下稱“中海油”)承建的深水鋪管起重船“海洋石油201”正式開工。

　　熔盛董事長陳強告訴本報記者，投資海洋工程最大的好處是不受週期性波動的影響，獲得更多收益。據南韓經驗，海洋工程的毛利率可達30%以上。而2008年以來國內造船業的毛利率僅為18%-19%。

　　此次開工的深水鋪管起重船就是中海油採購的大型深水裝備之一。據中海油工程公司董事長周守為介紹，中海油在2007年明確了“向海洋深水領域進軍，向深水技術挑戰”的戰略目標，將深水勘探作為未來主攻方向之一。並將投入150億元建造深水鑽井船等一系列深水大型裝備。“近年新發現的油田70%來自海洋，而深水中發現的油田又佔大半。”

　　海洋工程有一定的技術和研發門檻，上述深水鋪管起重船是我國自主設計和建造的第一個深水海洋石油開發裝備，主要用於深水油氣田海底管線鋪設和海上設施吊裝作業，作業水深達3000米。

　　陳強表示，“海洋工程總的趨勢是從淺海向近海、深海、超深海發展，越深入投資越大。近海20億美元就可以開發一個油田，現在可能要200億美元了。”這為海洋工程帶來巨大市場。

　　2003年以來，全球連續五年呈現造船業景氣週期，然而這一趨勢在2008年上半年出現了回調，2008年中國造船業的新接訂單較去年同期下降14%。由於今年以來的船用鋼板價格上漲近20%，人民幣持續升值以及人力成本大幅增長等因素影響，造船業的毛利率出現明顯的下滑。據本報記者了解，中船集團今年以來的造船毛利率均為19%，而去年同期則高達28%，下調近十個百分點。

　　陳強也表示，熔盛此前曾經做過預測，2012年左右造船業可能會出現拐點。因此熔盛在戰略上計劃2011年要大力向海洋工程進軍，他稱“海洋工程需要歷史和經驗，所以現在我們要在船市依然景氣之際做好準備，讓出船位給海洋工程，拿到進入這個領域的入場券”。

　　兩大造船集團在造船景氣週期的背景影響下，同樣做好了進軍海洋工程領域的準備。中船集團和中船重工均在積極扶植海洋工程業務。

　　中船集團公司旗下的各船企和配套企業目前在海洋工程裝備建造方面已經有所佈局。上海外高橋造船有限公司已交付了3艘海上浮式生產儲油船，並在今年4月開工建造3000米深水半潛式鑽井平臺；上海船廠先後參與了“勘探3號”鑽井平臺的設計建造，參與了“渤海8號”、“渤海10號”鑽井平臺的修理改裝等；中船華南船舶機械公司則在開拓東南亞海洋起重機市場。

　　在8月底中船集團召開的海洋工程研討會上，更是明確提出到2015年將使海洋工程成為中船集團公司的支柱業務之一。中船集團公司新任總經理譚作鈞表示，“全力拓展海洋工程業務，是集團公司優化業務結構、應對市場風險和實現科技領先的重要戰略決策。”

　　而熔盛在海洋工程上的目標更為具體。“熔盛希望將來海洋工程收入能佔到公司主營業務的40%。”陳強說。

qingerong

看来中集的对手不是啊! 老麦要做到海洋工程世界第一不容易。现在的中集比前几年越来越有意思了。

quarkyy

没有必要和nmbmzj 争论什么。3季度报告出来他就会知道他是计算错误的了。中集3季度的业绩应该和2季度的差不多，少不了多少。中集现在需要的是快点把来福士这企业给拿下。这样我就对中集的未来有更大的期望了。

[ 本帖最后由 quarkyy 于 2008-9-18 17:22 编辑 ]

qingerong

2008年9月17日

当前，不仅是造船业的丰收年,也是海洋工程设备建造领域的黄金年。钻井设备和辅助船市场持续繁荣，租金居高不下，订造量空前高涨。截止2007年底全球钻井设备手持订单130座。其中自升式钻井平台65座，半潜式钻井平台45座，钻井船近20艘，海洋浮式生产设备FPSO手持订单30多艘。海洋工程辅助船手持订单500余艘。其中，锚拖托供三用工作船200多艘，平台供应船近180艘。伴随着不断攀升的石油价格，2008年海洋工程市场热络程度有增无减。

海洋工程设备保有量稳步上升

日前，海洋钻井设备共有600多座。其中，自升式钻井平半台占总规模的66％，超过400座；半潜式钻井平台170多座，占有率为28％；钻井船40多艘，仅为6％。

海洋钻井设备主要被几大租赁商掌控，美国的Transocean、GlobalSantaFe和Nobel Drilling拥有量位居三甲。

钻井设备的旺盛需求促使价格迅猛上涨，300英尺自升式钻井平台的价格从2004年的1.02亿美元上升至2007年的1.9亿美元，3000英尺的半潜式钻井平台从2000年的2.5亿美元上升至当前的3亿美元。而钻井船的价格当前多在6亿美元左右。

海洋浮式生产设备中最热门的是FPSO，保有量超过100座。目前新建FPSO和改装FPSO在数量上基本相当，需求量最大的市场是巴西和西非。荷兰的Bluewater是FPSO的只要租赁商，拥有10多座。

海洋工程辅助船里最具代表性的是锚拖供三用工作船和半台供应船，目前，三用工作船保有量以每年2％～3％的增幅递增，当前已近1800艘平台供应船队规模成倍增长，至2007年年底已近500艘，比2000年的240艘翻了一番还多，主要由美国船东订造。

亚洲船厂领军建造市场

截至2007年底，亚洲船厂掌握了全球89％的钻井设备订单。在手持订单中，自升式钻井平台占86％，半潜式钻井平台占91％，钻井船94％。欧洲船厂手持半潜式钻井平台4座，钻井船1艘。北美船厂主要建造自升式钻井平台。

韩国和新加坡是海洋工程设备建造业的龙头。本世纪初韩国以高技术高质量、高附加值的三高方针奠定了本国造船业的发展方向，而海洋工程设备作为其中的代表得到了迅速发展。目前，韩国三星重工、大宇造船海洋和现代重工都有各自侧重的海洋工程产品，其中，三星重工在钻井船建造的领先优势日益扩大，而大宇造船海洋和现代重工则在新建FPSO和半潜式钻井平台上略胜一筹。

新加坡吉宝和胜科海事在海洋工程设备建造方面也久负盛名，技术力量十分雄厚。吉宝在过去10年里承造的自升式钻井平台数量居世界第一。胜科海事几乎和吉宝平分秋色。除在自升式钻井平台建造领域遥遥领先，两家船企在半潜式钻井平台的建造市场和改装FPSO市场的占有率也很高。

中国船厂除了借鉴新加坡在海洋工程设备方面由修理向建造转型的成功经验外，也在努力扩大海洋工程设备建造基地的建设。国有大型造船企，如大连船舶重工、北船重工、山船重工均成功交付了自升式钻井平台。此外，上海外高桥造船公司、大连船舶重工、北船重工还承接了大型FPSO和深水钻井平台的建造任务。其他地方船企，如南通中远船务、烟台莱佛士船业和太平洋重工集团等均接获了大批量的海洋工程订单，涉及钻井平台、海洋工程辅助船等。

欧洲国家因为开发北海油田而积聚了强大的海洋工程设备建造力量。欧洲船厂擅长建造海洋工程辅助船，其中挪威船厂表现尤为突出，市场份额始终保持在25％左右。此外，英国、荷兰等国船厂在该领域的市场份额也较高。

中东船厂主要承接海洋工程设备的改装业务。巴西、印度、越南等国作为新兴力量对海洋工程的投入日益增多，建造量也在不断增加。

新兴地区订单增多

随着巴西沿海巨型油盆Tupi的发现,南美海洋石油开发力度加大。同时，北冰洋等沿海水域的资源争夺战亦愈演愈烈，挪威、俄罗斯等周边国家都参与到这场争夺战中。西非沿海也是世界几大石油公司争夺油气资源的主战场。从近期的海洋工程设备订造情况看，大型、超深水以及具备冰区作业能力的钻井设备的订单明显增多，这些设备的未来流向均是亟待开发的西非、南美油盆和北海以北的严寒水域。

相比之下，传统的墨西哥湾等海洋油气开采水域似乎表现的波澜不惊。由于近海油气资源日益枯竭，该水域较为集中的自升式钻井平台数量日渐萎缩，加之深海开采力度相对较弱，整个区域的生产状况起伏不大。

亚太地区蕴含着丰富的油气资源，同时又具备船厂集中的地缘优势，因此在石油开采的需求上可以得到较大的满足。该地区的发展将会呈现水涨船高之势。

高技术、高价格钻井设备需求持续旺盛

当前，市场对钻井设备的需求主要集中深水(400～1500米)、超深水(1500米以上)以及具备在恶劣海况作业能力（指抗风浪、冰区作业等)的第五代和第六代大型半潜式钻井平台以及技术装备先进、移动速度快、载荷量大的钻井船。

从今年的市场供求情况看半潜式钻井平台和钻井船的需求持续看好，各家石油公司的招标集中在这两种大型钻采设备上。从需求方看，最为突出的是巴西石油公司，其近日宣布的新增40座半潜式钻井平台和钻井船的计划，将引发市场的激烈争夺。从建造方看，韩国三星重工今年前5个月就接获了6艘钻井船订单，单船订造价格接近10亿美元，集中体现了高技术钻井设备的巨大投入。

心月天狐

我认为，招行的价格，在一定程度上会影响中集的利润。至于怎样影响就不清楚了。那1.3亿股股票不会参与生产，但中集是一个需求资金的企业。40元的招行和15元的招行在银行进行质押时能贷出来的资金是不一样的。招行下降会使中集的资金压力更大。

jwmei0039

中集贷款时要用招行的股票做抵押的吗？

大斗士

　全景网9月18日讯　经国务院批准，财政部决定从2008年9月19日起，对证券交易印花税政策进行调整，由现行双边征收改为单边征收，税率保持1‰。（全景网/曹昱）

qingerong

哦赛，这可是爆料啊！希望这回不像上次那样昙花一现了吧！看来今天还是抄少了。

qingerong

国资委支持中央企业增持或回购上市公司股份。中集也是中字头啊，快回购一下吧

qingerong

今天尾盘拉升，会不会是提前泄漏单边印花税啊？有这么巧合，只是不能躲避嫌疑