9.11【独家】私募内部交流传闻曝光 (2008-09-11 07:48:55)
独家信息:
某券商发表策略报告：A股市场的牛熊循环规律—预计熊市将延续到2010 年初，但短期随时可能出现报复性反弹。 主要观点：1、上世纪90 年代以来，我国经济运行了两轮大的周期，即90年代初至90年代末期的一轮经济周期，以及本世纪初以来的新一轮经济周期，目前正处于第二轮经济周期的调整期。上轮经济周期经济的高涨主要是投资拉动，而本轮经济周期的高涨依靠的是“投资+出口”双驱动。1996年初政府开始持续下调保值贴补率+存款利率，标志着宏观调控的结束。那么，持续地下调存款准备金率，停止人民币对美元的升值将是这轮宏观调控结束的标志。 2、我国股市投机性很强，资金推动型特征非常明显，虽然基本面影响着股市走势，但资金推动的投机力量远超过基本面因素的影响，因此我国股市走势经常不与宏观经济走势相吻合，有时甚至相反。1991年以来我国经济运行了两个大周期，但股市却运行了三个大的循环周期。股市2005年6月开始的这轮循环周期和1991年10月至1994年8月的循环周期类似，都与宏观经济周期在一定程度上吻合，因此形成共振效应，股市的表现就是牛市涨得猛，熊市跌得狠。 3、我国股市设立以来经历了18年，期间国内、国际、经济、政治形势风云变幻，以及高速扩容，但股市的周期循环过程却表现得非常有规律，即在时间上呈标准的对称性，并且这个对称性规律基本没受外部环境的影响。根据这个规律预测，这轮熊市将延续到2010年初。我国经济的高速增长，决定了我国股市大趋势的不断向上，低点总是不断抬高的。综合我国股市的空间循环规律和市盈率循环规律，预计这轮熊市底在上证指数1600点附近。当然，这轮熊市非常特殊，即大小非的解禁流通，可能影响上述预测的准确性。4、近期市场已经呈现无量阴跌走势，这种状况随时可能出现报复性反弹，而一旦开始报复性反弹，就标志着熊市进入振荡盘跌的第二阶段，市场将有波段操作的机会了，部分个股将不会再创新低。5、我们预计，随着美元见底回升，大宗商品的见顶回落，全球经济将进入新的时期，经济体系中各行业的利润将会重新分配，我国的宏观经济形势可能也将很快发生显著变化，也许不久我国经济面临的主要问题将不再是过高的CPI，而是防止经济过快下滑。政府很快会逐步放松紧缩政策，并出台刺激经济增长的措施。6、建议关注以下方面的投资机会：第一，随着资源、原材料价格的回落，下游产品的利润会大幅回升，特别关注关系民生的一般大众消费品行业和公司。第二，国家可能逐步放松财政政策、货币政策，从“防胀”转向“防滑”，进一步出台刺激经济的实质性举措。如加大基础设施建设投资等，将使基建投资相关行业和公司受益，建议特别关注铁路建设相关个股。 【简评】该机构从经济与股市对应的循环周期角度，分析了大盘未来见底的可能空间约在1600点附近，时间则在2010年年初，应该有一定的道理。不过，该机构也特别提醒了目前存在的大小非全流通问题，可能影响判断的准确性。在大趋势进入新一轮牛市之前，熊市中的短线机会把握，难度很高。也许有人说的新手被套在山顶、老手被套在山腰、高手被折磨死在山脚的熊市三段论，对大家是个参考。如果1600点是大底，则目前2100点，也算快到了山脚的位置，应该只适合高手才能玩的阶段。 ★美的电器(000527)某券商发表公司研究报告，价值链经营贯穿整合过程,冰箱和洗衣机业务整合效果良好，预期公司08、09和2010年每股收益0.87元、1.11元和1.40元，维持对公司的“推荐”评级。
主要观点：1、我们在9月9日在公司位于合肥的冰洗基地与相关高管做了关于未来发展规划的交流。冰箱和洗衣机行业未来进入行业加快整合的趋势非常明显，更新需求引发的产品结构提升给了公司提升盈利空间的机遇，加上公司将价值链经营贯穿并购后的整合过程，获得了较高的效率提升和盈利表现。预期全年冰箱收入超过40亿元，同比增长约79%，洗衣机收入达到60亿元，同比增长超过200%（这里的预期考虑了小天鹅的合并）。2、通过一致行动人增持来提振市场对公司的信心。美的厨卫9月9日增持了公司30.9万股，我们认为公司在增发前夕作这样的增持，并且进一步表示未来还将继续增持不超过公司总股本2%的股份，主要是希望能够提振市场对公司的信心。我们认为公司面对经济的调整和行业需求的放缓是有很好的应对能力的，公司也不是第一次碰到行业的调整，从估值的角度而言，动态08年PE值10倍，PB值2.6，公司净资产收益率08中期都达到20%，如果我们假定40%的分红比率，息率也接近4%了，是很有安全边际的。3、行业进入整合调整，但并不意味着没有机遇冰箱和洗衣机产品的更换需求带来产品结构的升级，即将开展的家电下乡拓展到12个省份也会会有新的中标机会，这样有利于行业中优质企业品牌市场份额的上升。4、维持“推荐”评级。公司在白电产业上的整合已基本完成，同时一直强调价值链经营在整合过程中每一个环节的贯穿。预期公司08、09和2010年每股收益0.87元、1.11元和1.40元，维持对公司的“推荐”评级。
【简评】公司10日公告控股股东一致行动人公开增持30.94万股股票，对股价走稳产生积极影响。目前公司09年动态市盈率降到10倍上下，如果解除了大小非股东减持的威胁，则股价开始具备吸引力。短线不宜追涨，回调到9元以下，对于仓位较轻的投资者，不妨开始适当建仓。
2008-09-10日沪、深两市总成交金额为420.2亿元，和前一交易日相比增加92.4亿，资金净流入约20.3亿。市场的热点有增加的迹象，除了上海本地股已持续4天强势外，券商、期货、旅游、软件等也加入了反弹的行列，很明显参与其中的应该是部分游资，而基金仍无大的动作。上证指数收在2150.7点。近期持续指出“现已出现无量空跌状态，恐慌情绪已发挥的淋漓尽致，但这种状态不会持续太久，预计在2160点附近有望产生短期反弹。超跌低价股及券商板块仍是市场较强的部分，重点关注上海本地股” 。现仍坚持该观点，但参与其中仍须控制仓位。资金成交前四名依次是：银行、地产、券商、化工化纤。
2008-09-10日沪、深两市资金净流入较大的板块：上海本地股（+7.5亿）、券商（+3.8亿）、地产（+2.0亿）。资金净流出较大的板块：煤炭石油（-0.5亿）。上海本地股板块有约7.5亿资金净流入。净流入较大的个股有：爱建股份、界龙实业、海欣股份、中科合臣、中国高科、同济科技、嘉宝集团、上海三毛、陆家嘴、浦东建设。券商板块有约3.8亿资金净流入。净流入较大的个股有：中信证券、宏源证券、海通证券、东北证券、国元证券、*ST长运、太平洋、长江证券。房地产板块有约2.0亿资金净流入。净流入较大的个股有：万科Ａ、旭飞投资、同济科技、嘉宝集团、陆家嘴、中大股份。
2008-09-10日沪、深两市交易公开信息各方私募、机构主导参与异动股票池：界龙实业 航天动力中核钛白（私募少量参与）、华发股份 金山开发（公募出逃）、太平洋（私募出逃）、上海三毛 旭飞投资 中核钛白法因数控（抛压较重）、浪潮信息（增仓明显）、岳阳兴长（公募建仓）。
2008-09-10日沪、深两市各方机构资金主动买入成交个股排名：沪市前13名——600695、600558、600333、600756、600650、600206、600614、600835、600622、600343、600767、600405、600621 。深市前13名——000526、000977、000820、000615、000562、000783、000788、000885、000553、000598、000593、000628、000070 。（主动买入成交：当成交价格以卖一、卖二、甚至卖三价格直接成交时，属于主动买入成交，通常作多氛围浓郁、同时比看内外盘数据更容易看出主力收集筹码的力度，多加留意新出现在排名的股票。目前市场的系统性风险没有充分释放筹码搜集出现的个股，只代表有搜集的迹象，不代表买点）。
2008-09-10日沪、深两市个股资金净流入排名前五（单位万元）：沪市前5名——爱建股份 15645 、界龙实业 9118 、 中信证券 7683 、中青旅 5205 、 海欣股份 4076 。 深市前5名—— 宏源证券 14553 、陕国投Ａ 11065 、中国中期 5002 、万科Ａ 3467 、 中核钛白 2791 。
2008-09-10日沪、深两市个股资金净流出排名前五（单位万元）：沪市前5名—— 华盛达 -1726 、 中国中铁 -1704 、中国铁建 -1497 、 青岛啤酒 -1293 、 冠农股份 -1283 。 深市前5名—— 法因数控 -1661 、隆平高科 -1472 、合加资源 -1402 、 金融街 -1125 、 中信国安 -1012 。
近日有传闻称：七匹狼（002029）大股东即将公布在25-30元以下不减持的承诺。
近日有传闻称：亚宝药业（600351）大股东有意承诺锁定两年，或将公告。
近日有传闻称：葛洲坝（600068）即将公布重大资产注入。
近日有传言称：新安股份（600596）近日被多家公募基金调研，结论均是具有低市盈率，高增长的特点。
近日有传言称：中船股份（600072）被某私募相中，近日或有利好配合拉升。
近日有传言称：ST松辽（600715）近期盘面走势非常独立，有传言表示北汽入主已进入倒计时，或将改名为“北汽中顺”，从而实现北气整体上市。
近日有传言称：滨海能源（000695）在天津开发区正在建设一座新的热电场，再有两三个月就建完。
山西三维（000755）公司是国家大型一类高科技化工企业和山西省36户优势企业之一。连续三年进入全国化工企业500强，拥有资产总值近30亿元。近年来公司通过不段扩张以扩大产能，目前拥有10 万吨PVA 产能，居国内第一，全球第三，值得一提的是公司还掌握了全球唯一电石乙炔法生产BDO技术，在油价高企的情况下，公司产品具有不可比的成本优势。随着7.5万吨顺酐法BDO项目的完成，公司将成为国内第一、全球第三的BDO生产企业。产业前景可观。
飞乐股份（600654）公司是上海本地老牌企业，主营业务是研发和制造新型电子元件、精密科学仪器、信息通信产品等，并在大股东的大力扶持下，开始涉足其他领域。公司注重对高新技术的投入，积极引进外资，先后与德尔福、雅斯拓、雷迪埃、安捷伦等国际著名企业合资。技术优势的领先使得公司在电子、数字电视、IPTV等领域具备强大竞争实力，连续19届入围中国电子元件百强企业。随着电信重组拉开序幕，国内3G通信行业的大爆发将正式启动，这为飞乐股份这样的设备供应商提供了历史发展机遇，未来有望在3G建议项目中分到一块大蛋糕。 | 
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发表于 2008-9-11 20:30
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600080该股大单连续翻红最主要是游资在买入，请关注[15:06:20]
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