不知有多少6年前热忱的“易股小组”股友还来这里？

笑虎

刘益谦投资揭秘：重仓地产股 10亿撬动70亿投资
时间：2010年01月18日 11:34:29 中财网  



　　1月6日晚，北京气温已降到了零下10度，刘益谦身着一件黑色夹克外套，与路上人群的厚衣紧裹显得有些另类。
　　"我出门时家人说要多穿点，但我觉得北京没那么冷，即便下雪，也比上海湿冷的冬天要好过得多。"有些发烧的刘益谦操着一口上海普通话说。
　　相比于难以预测的天气，刘益谦对变幻莫测的资本市场似乎把握得更为准确。
　　从2000年成立新理益集团有限公司以来，刘益谦不断进出各上市公司的法人股交易。2009年，刘益谦又以个人及关联公司名义，吃下多宗上市公司定向增发股份及转让股，账面浮盈巨大。
　　"只有我们不想要的，没有我们参与不进去的。"谈到定向增发，刘益谦自信满满。
　　通过杠杆化融资，在股指较低时通过多家关联公司介入多宗上市公司定向增发，一方面可以在股票限售期满绕开中国证监会规定顺利抛掉所持股份获取利差；另一方面将部分限售股通过信托及质押方式解套--这正是刘益谦的投资路径。
　　刘益谦2009年参与了4家地产股的定向增发，虽然很多人认为地产股正面临抛压，但他仍表示长期看好地产股。
　　地产股下跌之辩
　　新理益成立于2000年。此后的一年多时间里，刘益谦大肆进出法人股及国家股拍卖的一级半市场。
　　据称，新理益一度持有15家上市公司累计约2.5亿股的法人股。
　　但好景不长。2001年10月中国证监会颁布有关规定，法人股拍卖被禁止，同时国有股减持被叫停。
　　直到2009年，全球金融危机所带来的抄底机遇给嗅觉灵敏的刘益谦以契机。
　　这一年，刘益谦及其关联公司先后介入到京东方、渝开发、保利地产、首开股份、金地集团、浦发银行、中体产业、东方电器、华电国际、高鸿股份的定向增发及股份转让当中。
　　按1月12日收盘价计算，按照彼时上述公司的增发价格，刘益谦账面浮盈已达27.97亿元。
　　从其介入的4家房地产公司来看，渝开发浮盈0.75亿元，首开股份浮盈1.43亿元，但保利地产和金地集团却分别浮亏1.83亿元和0.32亿元。
　　"地产股方面，两个赚的，两个亏的，差不多打平。为什么会出现这样的结果？因为渝开发和首开股份我是在2700点左右进入的，而保利地产和金地集团是在3300点左右进入的。"刘益谦说。
　　这些地产股限售期都为12个月，有分析人士表示，国家密集出台的有关调控房地产的政策及不断收紧的流动性或会让未来的地产股遭遇抛压。
　　但刘益谦并不这么看，他认为，这轮的房地产宏观调控与2007年时不太一样。2007年调控主要是以加大交易成本为手段，而今年则是加大供应量。"毕竟国家仍需要靠房地产来拉动增长。"
　　刘益谦表示，虽然短期内地产股或面临恐慌性抛压，直至股价下跌，账面会浮亏，但长期来看，房地产企业的效益在不断增加，未来几年房价看涨的趋势也不会改变，国家支持的消费政策和城市化进程等，都会让地产股不断上涨。
　　"要知道，通货膨胀是我们这代人这一生中碰到的最厉害的一次，资产价格也会不断上涨，这也是为什么我的资产配置会重仓地产股。"刘益谦说。
　　微妙的一致行动人
　　一致行动人频繁出现是刘益谦资本运作时的惯常手段。例如，新理益除了控投天茂实业集团股份有限公司")23.28%股权之外，还有几家共同进退的企业。
　　本报调查发现，天茂集团第四大股东海南普林投资管理有限公司和第五大股东北京安泰博讯投资咨询有限公司或为刘益谦的影子公司。
　　刘益谦和普林投资曾共同进出过*ST威达及上风高科等公司。而安泰博讯的法人代表陈小兵同样是刘益谦投资的北京匡时拍卖有限公司行政部工作人员，在渝开发的股份转让中，陈小兵与新理益同时出现在了购买名单当中。
　　像这样的一致行动人不在少数，在其控投的天平车险和国华人寿的股东序列中，也充斥着与刘益谦有千丝万缕联系的公司。
　　天平车险股东之中，海南浦海实业有限公司、上海日兴康生物工程有限公司与新理益曾共同进出过安琪酵母；海南中皓实业投资有限公司与新理益曾投资过百科药业及共同进出过ST东海。
　　国华人寿股东之中，日兴康生物再次赫然在列。日兴康生物的前任法人代表为刘益谦，另一股东为吴敏杰，吴敏杰同时是上海佳淳商贸公司法人代表，两人曾共同进出过*ST威达。吴敏杰、刘益谦和佳淳商贸还曾进出过绿景地产.
　　另一个国华人寿的股东上海汉晟信投资有限公司，其股东之一陈琛，曾先后担任天平车险董事会秘书、上海分公司副总经理等职务。
　　在2006年刘益谦获得中体产业法人股之后分成了四份，其中一份便给了汉晟信，汉晟信和新理益还曾共同进出过滨江集团及绿景地产。
　　上述这些公司或许只是刘益谦众多影子公司的一部分。关于为什么设立这些"壳"公司？有分析人士称，一方面，中国保监会要求单一股东持有的保险公司股权不得超过20%；另一方面，中国证监会要求12个月的限售股限售期满后转让股份比例不得超过上市公司总股数的5%.
　　"刘益谦设立的这些影子公司，轻松绕过了监管层的限制，使得其资本有了更大的腾挪和套利空间。"上述分析人士称。
　　对此，刘益谦讳莫如深。
　　资金融通之道
　　刘益谦何以能动用那么多资金不断参与到上市公司的定向增发当中呢？
　　"我用了10个亿的资金，撬动了70个亿的投资。"刘益谦说。
　　据本报了解，新理益的资金大约在10亿元，来自刘益谦朋友的资金也差不多规模相当。此外，刘益谦剩余的资金主要是通过将认购的定向增发股票质押给信托，信托将所抵押股票折价后使其重获现金流，然后旋即参与到其他上市公司的定向增发当中。
　　此杠杆化程序如下：先以10.85亿元参与保利地产的定向增发，通过信托计划拿回6亿元现金，然后再以4.89亿元参与首开股份的定向增发，而后抵押获得2.5亿元现金，再参与金地集团的定向增发。
　　"当然，我不会将所有购买股票拿来做信托计划，否则就是无效投资。"刘益谦说。
　　上述分析人士称，除将股票质押外，参与定向增发还有很多文章可做。增发一般对于市场而言都属于利好，参与增发者可以在二级市场上提前布局，股价上升后可卖出套现。
　　然而，刘益谦似乎已不甘于不断将股票质押获得流动性，他正期望获得更多的资金进行股票投资。
　　刘益谦所控制的天茂集团为天平车险和国华人寿的大股东，且这两家保险公司有相当的股东为刘益谦的影子公司，控制力极强。
　　保险公司不仅可以获得稳定的现金流，还可以部分用作财务投资。特别是像国华人寿这样的寿险公司，长期保单沉淀下来的大量资金，可以更多用作于股票等财务投资。
□ .叶.加　 .中.国.房.地.产.报

万元起跑

从其介入的4家房地产公司来看，渝开发浮盈0.75亿元，首开股份浮盈1.43亿元，但保利地产和金地集团却分别浮亏1.83亿元和0.32亿元。

我们刚才还要群讨论渝开发呢
王亚伟也在里边呢
继新疆\海南等版块后,下一个可能是重庆方面了

phantasmsky

#*31*#

海天空

学习#*22*#

vIL6

原帖由 笑虎 于 2010-1-18 21:40 发表
刘益谦投资揭秘：重仓地产股 10亿撬动70亿投资
时间：2010年01月18日 11:34:29 中财网  

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　　"我用了10个亿的资金，撬动了70个亿的投资。"刘益谦说。
　　据本报了解，新理益的资金大约在10亿元，来自刘益谦朋友的资金也差不多规模相当。此外，刘益谦剩余的资金主要是通过将认购的定向增发股票质押给信托，信托将所抵押股票折价后使其重获现金流，然后旋即参与到其他上市公司的定向增发当中。
　　此杠杆化程序如下：先以10.85亿元参与保利地产的定向增发，通过信托计划拿回6亿元现金，然后再以4.89亿元参与首开股份的定向增发，而后抵押获得2.5亿元现金，再参与金地集团的定向增发。
...

这种杠杆隐藏的风险也是比较大。

edaycome

人去楼空了吗？#*22*#

fgq200601

重庆有搞头，

vIL6

原帖由 jy1029 于 2010-1-17 10:37 发表
教授，最精可以好？
久没有看你在美股上有动静了，最近有什么好的作业可以抄袭的？
谢谢

best

jy兄，自从把一部分资金弄到美国后，还在券商那里融资（1:1），风格在转变，不敢买大起大落的股票。重点还在银行和资源类股票上。

vIL6

原帖由 fgq200601 于 2010-1-18 23:21 发表
重庆有搞头，

为什么这么说？

ahtan_china

姚景源：09年成就来之不易 房地产支柱不能动摇

http://finance.sina.com.cn/roll/20100118/17357264207.shtml


中国经济网北京1月18日讯(李雨思)2009年中国经济取得的成就来之不易，国家统计局总经济师姚景源今日做客中国经济网如是说，虽然房价的高涨带来了社会对房地产泡沫的担忧，但他表示，汽车、房地产作为我国整个经济重要的支柱产业一点也不能动摇。
　　“回想去年此时大家的心情都比较沉重，因为面对的问题是一个进入到新世纪(46.69,-0.41,-0.87%)以来前所未有的困难，那个时期最强有力的声音就是总理讲的那句'信心比黄金和货币更宝贵'。但目前看来，2009年中国经济取得了来之不易的成就”，姚景源说，我国在短时间内抑制住经济下行趋势，并在金融危机种率先企稳回升，不是经济学家所猜测的W型或L型而是V型。从去年第一季度增长6.1%，到二季度3.9%，三季度8.9%，四季度数据将在本周四公布，保持8%以上的增长没有悬念。这在美国、欧洲、日本三大经济体都是负增长，整个世界经济也是负数的状态下，中国经济保持8%以上正增长是非常来之不易的。
　　姚景源表示，这样的成果源于党中央国务院果断地出台了战胜这场困难的一揽子方针，保增长、扩内需、调结构、惠民生，包括积极的财政政策和适度宽松的货币政策，也包括十大产业振兴，"比如说汽车，我们2008年下半年的时候，中国汽车由于世界金融危机的冲击，汽车的产销量急剧下降，当时不少人对中国的汽车行业充满担忧，很忧虑的。2009年3月份，全国小汽车销量77.2万辆，什么概念？自打中国开始卖汽车到2009年3月份的时候，是当月汽车销售量最高的一个月，而且3月份的77.2万辆，超过美国的月销售量，成为世界第一，4到10月每个月都超过200万辆。"
　　很多人担忧单靠汽车和房地产两个产业来拉动经济不可持续，他认为汽车、房地产作为我国整个经济重要的支柱产业一点也不能动摇，不但不能动摇还要进一步发展，因为他们关联度高，"汽车关联一百多个行业，拉动钢铁、电子、化工、橡胶工业，还可以玻璃工业、座椅拉动纺织业和制革工业。房地产上游可以拉动钢铁、建材水泥，还可以一直拉动到家用电器，家里新买一个房子，换一个电视，甚至纺织业也被它拉动了，窗帘也要换新的。"

petershuai

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万元起跑

#*29*# #*29*# #*29*# 今天收板了
很久没收红板了

uime

教授能不能指导一下，我如何才能做到像你一样
下面是我的现状：
１。要背记大量的走势图，做到熟能生巧，这是我已经做的，还会继续下去
２、现在想学习基本面分析的东西，知道主营分析，但看到会计方面的东西还是有些头疼，所以近来在学习基本面的东西，我有个朋友是会计的，他说他赚钱靠的是耐心，他最中听的一句话就是某个股票将来可能会业绩好，所以就买，持续买，但他不是长期投资。而我想知道的是如何预估业绩的变化。
３、我现在可以利用技术赚钱，但我没有把握跑赢大市，但我没有做到，因为我不能知行合一，有时候会管不住的手。
４、我想快点赚钱，利用技术在汇市赚钱，现在我在做一个模拟帐号，如果能把5000做到10w，我就真枪实弹去弄，当然做的过程中要排除运气的因素。

snake45

原帖由 uime 于 2010-1-19 11:45 发表
教授能不能指导一下，我如何才能做到像你一样
下面是我的现状：
１。要背记大量的走势图，做到熟能生巧，这是我已经做的，还会继续下去
２、现在想学习基本面分析的东西，知道主营分析，但看到会计方面的东西 ...

外汇很危险,如果管不住手前万别做,我开过一个3000美圆的帐户玩,最后只剩了40多,最高的时候是1W出头点,然后在一次非农数据中被干掉了10几分钟从1W变成6000,然后就杀红眼了,没过几天就暴掉了.......还是股票好,慢慢做这波也赚了2倍多了,虽然比不上高手,但比一般散户好,而且我元旦看了下自己的交易记录,持有时间最长的股票就是赚的最多的股票,残念啊.......(做保证金之前我也先做过模拟仓,3周从5000到2W多,不过操作模拟仓和真仓的心态是完全不一样的)

[ 本帖最后由 snake45 于 2010-1-19 18:55 编辑 ]

fgq200601

原来的银行行长到天津，就来了个滨海开发区
现在时商务部长到重庆，怎么也要弄上点业绩，不能靠抓几个地痞就算了吧。

风之谣

传央行将于本周五加息0.27个百分点

风之谣

传央行将于本周五加息0.27个百分点（请看正文）
快讯：香港台下午15时35分报导中行一权威人士间接透露央行为扼制过快的通涨预期，决定将于本周五加息0.27个百分点。报导播出后，内地中资银行股尾盘大涨。如港股的中国银行（03988）尾盘大涨4个点，工商银行（01398）大涨3点。
据说中行副行长李早航提到只提贷款利率？

亡灵法师

原帖由 snake45 于 2010-1-19 18:32 发表
而且我元旦看了下自己的交易记录,持有时间最长的股票就是赚的最多的股票 ...

#*27*# ,me too

dsyred

老人还是有不少啊

dalelaw

教授，我也在美国。

请问您有上mitbbs的美股版或者A股版吗？您对FXP、FXI和CAF怎么看？他们算不算是稳健的操作标的呢？

原帖由 vIL6 于 2010-1-18 23:31 发表

jy兄，自从把一部分资金弄到美国后，还在券商那里融资（1:1），风格在转变，不敢买大起大落的股票。重点还在银行和资源类股票上。