不知有多少6年前热忱的“易股小组”股友还来这里？

万元起跑

感觉周边的人没为股票疯狂
有不少人还灰头土面的

而且还有个股有不少估值空间
有行业一年来还没反转

不用太悲观吧

passion69

还有个股有不少估值空间?业绩没有起色，没有什么题材，谁来带头炒？比如说航运，BDI指数在忽悠呢

passion69

钢铁在开始大规模重组，或许是个机会，可是谁知道明年的钢材市场会如何呢

clstorm

全球工业生产收缩7%(2009年10月与2008年10月相比),在同一时期铜价上升65%，镍价升63%，黄金涨了43%，石油价格也涨了14%。眼下，世界上有129艘大型油轮满载着原油在公海漂泊，却没有特定的卸货港口。

俄罗斯莫斯科时报指数自年初以来累计涨幅已经高达135%。
巴西圣保罗股市的博维斯帕指数至67239点，比年初上升了79%；
印度和中国股市目前累计涨幅也均超过了75%。

韩国、新加坡等地房地产市场普遍上涨
巴西首都巴西利亚市楼市均价一年涨幅超过120%
金融危机爆发后房价急剧下跌的香港，其住宅价格最近半年又开始急速攀升，基本已回升至前高点附近。

价格与需求脱钩：1、流动性泛滥、风险意识改善、寻求高β高回报资产。
                            2、美元套息交易

明年美国的经济前景可能增长3%-3.5%，在复苏趋势和加息预期确立后，一旦美元开始上升，很可能将造成全球市场的显著调整。

参考：
仅仅就业数据一项的好转，就带动了美元反弹，让大牛的金市大幅回调。

我的2010年基本判断：
一、二季度：继续流动性泛滥、套息交易，洼地商品补涨。
三季度：复苏趋势和加息预期确立后，一旦美元开始上升，很可能将造成全球市场的显著调整。
国内银行融资势在必行，冷却热钱，提升自身抗风险能力。
。。。。。。。。

未完待续

painx

原帖由 pwsh 于 2009-12-11 11:29 发表

我自己买的话，估计也是买600016，始终有点低价的心理影响在内#*29*#  ，几个让我推荐中长线pp的同事，我都是推荐600016的#*22*#

民生银行的估值总是比较低的。

笑虎

我的2010年基本判断：
一、二季度：继续流动性泛滥、套息交易，洼地商品补涨。
三季度：复苏趋势和加息预期确立后，一旦美元开始上升，很可能将造成全球市场的显著调整。
国内银行融资势在必行，冷却热钱，提升自身抗风险能力。


都看好上半年   都看淡下半年   不知道结果

clstorm

原帖由 笑虎 于 2009-12-13 18:47 发表
都看好上半年   都看淡下半年   不知道结果

黑天鹅？#*29*#

笑虎

风险越高 投资者所要求的预期收益就越高 这样才能弥补他所承受的高风险。
这个模型
风险资产的收益率＝无风险资产的收益率＋风险溢价 风险溢价＝（市场整体收益率－无风险资产收益率）*（一个系数） 一般用希腊字母β表示

蓝筹股就是低β资产
风险校正系数β
　　风险校正系数的估计相当困难。通常的做法是根据资本市场同一行业内具有可比性公司的股票β值作为拟投资项目的风险校正系数。 (Rm—Rf)被称为市场风险溢酬，而特定资产的风险溢酬为β(Rm—Rf)。因此，资产的β系数反映了资产收益率相对市场变化的敏感程度。由于在有效组合的情况下，投资者只有市场整体变动的风险，因而β系数恰好能反映该资产的风险大小。β系数越大，则对市场敏感度越高，因而风险就越大，反之，则越小。
　　由此可见，β的大小表示收益的波动性的大小，从而说明特定资产风险的程度。当β系数大于1时，该资产风险大于市场平均风险；反之，当β系数小于1时，该资产风险小于市场平均风险；当β系数等于1时，该资产风险与市场平均风险相同。一般来说，若β大于1．5，则认为风险很高。


资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。

增仓大宗商品价格反弹主题、经济反弹下的高β资产主题以及失衡主题（房地产与汽车）。

passion69

又看到BDI指数，看来欧美经济真的差劲哦，圣诞节快到了，没有把BDI拉上来，居然反身乡下了。老外可怜哦#*22*# ，多么灰暗的圣诞节

笑虎

房价上涨向2、3线城市蔓延 是一个不美妙的现象呀。

笑虎

机构读券商报告：只看逻辑，不重结论
时间：2009年12月13日 09:50:33 中财网  
　　"这家券商的策略分析不怎么样，你要做投资，还是要参考中金公司的报告。"在某券商策略分析会上，一位参会嘉宾兴致勃勃地打开笔记本电脑，把中金公司每天发的券商报告给《投资者报》记者看。
　　他告诉记者，他管理着两个账户，一个在广发证券，图的是佣金便宜；另一个在中金公司，看中的是其研究能力。
　　但是，把券商报告奉为"投资宝典"的投资者，忽略了其光环背后严峻的现实--即使 "高高在上"的中金公司，在2009年也连连误判，先是年初看空2009年市场，后是在8月份调整中逆势唱多。
　　《投资者报》记者在采访中注意到，面对屡屡误判的券商，报告的主要消费者--基金、私募等一些大的机构投资者主要是参考报告中的逻辑，而并不看重结论，最终的决策还是依据自己的判断。
　　券商报告成反向指标
　　按照常规逻辑，各大券商研究机构拥有顶尖的研究团队和强大的资金实力、精密的策略模型，其研究成果理应比小股民的感性认识更具权威性。可实际上，从历史的情况看，券商策略报告无论是在大盘点位预测还是金股推荐上，准确度都很低。
　　以《投资者报》记者统计的10家主流券商年初发布的2009年年度策略报告为例，对于大盘，最乐观的只看到上证指数2800点。当时上证指数正处于1800点附近，但80%的券商都比较悲观，普遍将2009年上证指数的波动下限定在了1600点甚至以下。
　　券商"裸泳"的现象并非今年才出现。2006年末，绝大多数机构对2007年上证指数的预测都远远低于4000点，而实际最高点达到了6124点，几乎比大多数券商的预测高出了1倍。2008年沪综指从5300点高位调整到1600点，没有一家券商在年初判对，集体误判的惨痛经历至今让券商们尴尬不已。
　　券商策略报告的准确度恰恰验证了股市的相反理论，有人戏称券商报告是"反向指标"。私募人士吴国平告诉《投资者报》记者，当券商集体看多或看空某段市场走势的话，投资者不妨逆向思考，选择和券商相反的方向可能就是正确的。
　　如今，A股到了一个相对的高位，尽管近期市场处于调整期，但大多数券商分析师仍然看多市场。券商报告的这种反向指标是否经得住实践的检验，还有待时间，但起码有一点可以确认，有的券商的判断真的不那么可信。
　　利益纠结是主因
　　是什么原因造成券商报告常常误判，和实际结果不相符？
　　海富投资公司总经理赵哲对《投资者报》记者说："券商作为卖方机构，很少敢说真话。"
　　赵哲告诉记者，究其原因，券商的看多行为应当与券商所服务客户的需求有关--当公募基金等机构客户正处于高仓位、重仓持有某些景气度即将下滑行业的股票时，这些券商的研究部门很难公开发表负面的看法。
　　银河证券首席经济学家左晓蕾也曾炮轰国内的分析师不讲实话，她在调研时发现上市公司问题不披露，而是采取"基金经理想听什么就讲什么"的策略。　
　　目前国内券商研究部门主要靠提供研发成果赚钱和获取佣金分成，正所谓"以研养研"。这种情况下，券商对基金分仓的渴求就越来越强烈，这意味着基金手握分析师的"饭碗"。
　　另外，目前决定分析师收入和职位高低的一些评选活动，其评价标准都是来自于对基金经理的调查。
　　赵哲指出，如果券商说实话，除了会影响分仓收入外，还可能影响自己的佣金收入，"高端客户都离场了，谁还交易？"此外，还会间接影响新基金的发行。从上述几点来看，券商就很难作出公正客观的评价。
　　例如，在今年8月大调整前夕，突然多翻空的申银万国，就曾传出多家基金公司停交佣金的消息。尽管基金公司最终没有书面提出要求，作为知名机构的申万研究所受到基金如此威胁，还是让人感受到这种利益背后的强大力量。
　　机构客户只看逻辑
　　既然券商报告大多数时候预测不准，那么作为券商研究部门最重要的客户--基金、私募等专门做投资的机构怎样看待券商报告？
　　"我们只看报告的逻辑、数据。"国泰基金的一位专户理财经理向《投资者报》记者透露说，"报告的结论，我们不关心，每个基金经理都是一个分析师，看券商的报告，只是希望券商的一些想法可能会弥补自己某方面的缺陷。"
　　这位专户基金经理介绍说，一般券商做预测都是建立在一定的假设基础上的。看券商报告，应了解其假设的前提，关注其假设的条件是否发生。比如中金公司年初看空后市主要是基于对政策转向的假设，那么在市场对于政策转向的预期转强之前，就不必过于担心。
　　在吴国平看来，券商报告对于私募的用处更多的表现在--券商报告能够提供详实的数据。"私募由于规模小，特别是那些有几个人就能合伙成立的'地下私募'，根本没有精力和金钱去大量的调研，而券商财大气粗，正好可以替我们去调研。"吴国平笑着对《投资者报》记者说，"我们这是拿来主义，至于怎么用数据，则是仁者见仁，智者见智了。"
　　"对于私募来说，行业报告比策略报告更重要。"赵哲补充道。不过他同时提醒说，不能深陷券商的研究报告，要跳出来看，要批判地看，否则就被券商牵着鼻子走了。
　　当然，面对电子邮箱里林林总总的券商报告，投资经理们也不会全盘接收。
　　国富基金经理陈海峰告诉《投资者报》记者，由于每个券商的研究实力有差异，他们会区别对待。
　　"我们有一套自己的评级标准，那些在各自行业中研究实力比较强的人、以及那些新锐人物的报告，我们会看。"陈海峰说，那些丧失职业道德，没有研究能力的分析师都会上黑名单。
　　事实上，正如陈海峰所讲的"评级"一样，上述专户理财经理一说起券商报告，也都先提名声在外的分析师，而不是券商的名字。"我会看周锦涛的报告，他现在是长江证券的首席策略师；还有王成的，国泰君安的首席策略师。"上述专户理财基金经理说。
□ .薛.玉.敏　 .投.资.者.报

aroot

"机构读券商报告：只看逻辑，不重结论"

万元起跑

转一段在别的论坛看到的关于房地产的论调吧：

我在国内前二十的一家地产公司做一线的营销副总两年多，前一段刚上调集团负责整个集团的营销。作为一个曾经地产一线的营销操盘，对经济大面的判断没有你们系统、专业，但对房地产价格我还是有一些看法，说出来和你们探讨。
　　
　　首先是房价在未来一年内的走势，我80%是看多的，剩下20%是不确定。地产价格下跌在微观层面有两个前提，一个是单项目存货在10万平米左右，二是在以上存货条件下出现6-9个月的销售停滞。存货在10万平米以上则有强烈的套现需求，而6-9个月销售停滞则会造成现金流短缺，这是因为工程付款的周期。这两个是我经历了08年大跌后的经验总结。而目前，我在未来3个月内看不到两个要素出现的端倪。一个是现在手头的项目存货都小于5万平米，第二就是现在的销售确实很火，至少会延续到明年一季度末。因此，即使在明年4月份出现销售停滞，考虑到存货较少，因此开发商至少可抗住6个月，长的可以到9月份，等到工程款付款周期迫近及年底农民工支付的需求，才可能考虑降价。也就是说，根据到目前的现实情况，至少到10年的年底开发商才会出现降价的内在驱动。而在这之前，房价将会上行，最多是量的减少，价格不会下来，这是80%的看多原因
　　
　　但房地产真的是个政策市，银根收紧就会导致开发商产生强烈套现需求从而产生降价的驱动，但国家下一阶段的政策我判断不出来，因此20%看不明白，但绝对在一年内我不看空。
　　
　　我也不推荐投资客现在买房，因为从定合同到拿产证具备二手房上市条件至少有两年的周期，虽然一年内上涨，等到你可以卖的时候政策也许早变了，市场也变了，两年后的市场，谁都看不清
　　
　　最后在说一句，地产业内目前的普遍心态是心慌慌，都是抢钱心态，因为大家都疯了，你要再保持理智不跟疯，那你反而是傻子。

笑虎

我就是傻子  我2年内不买房子呢

pwsh

原帖由 笑虎 于 2009-12-14 09:52 发表
我就是傻子  我2年内不买房子呢

老虎你的那位佳人没有催你吗？你和我们不同，你是可以买得起而不买的。
大盘的盘整今天好像决定了方向了，巨量圈钱终于打到了大盘#*27*#

[ 本帖最后由 pwsh 于 2009-12-14 10:00 编辑 ]

passion69

原帖由 pwsh 于 2009-12-14 09:57 发表

老虎你的那位佳人没有催你吗？你和我们不同，你是可以买得起而不买的。
大盘的盘整今天好像决定了方向了，巨量圈钱终于打到了大盘#*27*#

     基本同意方向定了，可是又疑惑，有人说收盘位置才能决定，还有人说三天才能决定

passion69

原帖由 passion69 于 2009-12-7 11:24 发表
感觉大盘调整，目标位3211附近

   今天到底预定位置，收不起来，感觉真的应该远离大盘了，乐观一点至少10天，悲观一点少则2月，多则3月

股市oo

股市里总有人赚钱，为什么赚钱的不是你？
因为事业有专攻！你没那么大的精力没那么大团队！而我们是专攻这一行，有专业的技术，专业的分析团队，专业的分析中心，专业的操盘中心！
一个人看大盘和一个有技术的团队分析大盘你说哪个更可靠？
要成功不必要去战胜谁，只要战胜自己，成功就属于你！
坚持毅力，做一个正确的选择！
一个电话，一个Q也许就可以帮你开启财富大门！ （10萬資金以上）
Q号：1016432071
(声明：我们不解释大盘，不解答个股，不免费荐股，无诚意者勿扰！不做会员，先帮你赚钱再分成，非诚勿扰！)

vIL6

原帖由 顺其自然HZH 于 2009-12-13 12:03 发表
教授，现在MACD的很多版主都在开收费QQ群。他们的这种做法有点过分，难道他们有十分的把握让那些新手赚到钱吗

我们在这里做得开心就行了。

6000016，今天开始出现破位迹象。耐心等待。

比较担心的是，M1的增速已经达到30％，很快就会回落了，以前M1增速与大盘走势相关性很大，大家要小心。

笑虎

广州房子卖的如何？

番禺据说要建设垃圾场？