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发表于 2007-2-13 14:54
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独家综合私募:（2007-02-13）
14:46 名流置业(000667)：国泰君安报告深度推荐，初步6个月目标价14.03元。从公司重组上市一次革命和首次增发二次革命角度深入分析公司作为二三线地产股的业务和财务素质，公司是2001年前后房地产重组上市热潮中尚未发力、即将发力的前重组股典型。投资要点：在2001 年本轮房地产繁荣周期的起点，大批房地产公司借壳上市，至今已涌现出金融街、泛海建设和上实发展等优质蓝筹，在剩下的即将进入快速成长阶段、对资本市场的理解和诉求日益到位的公司中，名流置业是尚未发力但即将发力的前重组股典型。武汉、西安和惠州等二线中心城市楼市没有透支宏观经济基本面，近年来房价涨幅远落后于全国平均水平。受益于经济活力提升，地铁等基础设施建设提速，城市化、工业化进程加快，这些城市楼市前景看好。名流置业在这些城市介入时间早、程度深，受益显著，资本市场难以回避其成长性。公司虽为二三线地产股，但是却拥有毫不逊色于一线地产股的业务和财务素质，这集中体现在拥有包括住宅和商业等的完整产品线，正确的全国化扩张战略让公司已经形成稳定而成熟的全国化项目布局，财务和运营非常稳健。作为重组上市的民营企业，财务杠杆一直低于 52％；一直严格按税法预提土地增值税（甚至存在多提土地增值税冲回的可能）；大股东没有占用上市公司资源的不良记录；公司一直没有利用旗下的融资担保公司开展相关融资业务。受益于未来结算面积提速和高盈利能力项目竣工结算，07-09 年公司净利润存在爆发性增长机会。预计公司未来3 年EPS 有望实现0.61 元、1.17 元和1.19 元。若公司在07-08 年获得20 万平米以上的新土地储备，则公司08-09 年业绩还可看高一线，对此我们将密切跟踪。综合公司PE、PB 和RNAV 估值，初步设公司6 个月目标价14.03 元，给予增持投资评级。我们将根据公司项目储备和业务进展调整业绩预测和目标价。
14:00 据传，恒源煤电(600971)年报初步送配方案为10送10派5元，本周四将公布业绩快报.业绩1.2元
13:00 古越龙山(600059) :一直关注该公司的光大证券再次推出重量报告----《山不再高，有龙则灵--进一步上调盈利预测与目标价》，目标价格（12个月内60元）报告摘要：华泽卓越营销能力：华泽集团旗下的酒类营销主要为金六福酒业和华致酒业，两种深度不同、目标客户不同的销售渠道，构建了华资集团能够覆盖高中低档酒营销的销售网络；通过对华泽一些品牌运作的分析，如五粮液年份酒、香格里拉、湘窖系列等，可以更加深入了解华泽强大的营销能力和经营效率。这些都更坚定了我们看好华泽集团与古越龙山合作前景的信心。合作提升业绩：根据我们了解，华泽已经逐步展开铺货，而且进展顺利；我们同时借鉴其他酒类公司在高端白酒快速增长的过程，给予古越龙山未来发展前景较为合理的预测。氨纶负累不再：06 年末以来氨纶价格飞涨，公司氨纶业务06 年全年基本可以实现盈亏平衡，我们调高06 年EPS 预测至0.11 元；火爆行情不改公司剥离初衷，我们假设氨纶不影响公司07 年以后业绩。投资建议：我们预计公司原有黄酒品种会出现较大增长，而与华泽集团的合作不仅能够打开高端酒市场，而且能够促进古越龙山原有酒种的销售。我们认为07 年是公司业绩大幅改善、突飞猛进的一年。预计公司07-09 年EPS 分别为1.05 元，1.71 元和2.83 元，目前的估值极具吸引力，未来股价上升空间巨大，我们维持对公司“最优-1” 的投资评级，上调12 个月内目标价为60 元，强烈推荐买入。
12:50 永安林业（000663）：公司有业绩支撑，同时具备巨大重估空间的优秀品种。
（1）林权改革是林业上市公司的重要宏观背景，06年国务院《关于加快林业发展的决定》明确提出了加快集体林权制度改革的总体要求，这次林改是继新中国成立之初的土地改革、改革开放之初的家庭联产承包责任制之后中国的“第三次土改”。 林权改革将充分释放公司盈利。
（2）资产重估。我们在和部分机构投研人士进行市场策略方面的沟通时，机构普遍强烈得认为目前市场将“资产重估”的看点仅仅围绕“隐性地产”是鼠目寸光的。广度上说，应该扩展到生物质（动植物）资产的重估、渠道价值的重估、品牌价值的重估等等；深度上说，应该理解“资产重估”对于企业价值、企业盈利带来的显著有利影响，并由此上升到“重估中国”层面。仅就永安林业而言，我们要特别提示的是其巨大的林业资源重估价值。07年新会计准则实施将给公司股票价格上升带来催化作用。
（3）永安林业森林经营面积迅速扩张，由原来上市初的82万亩扩张到181万亩。其中，人工林约99.5万亩，天然林约81.5万亩，预计到2008年起，培育的速生丰产林基地将逐年进入主伐期。公司正在实施100万亩速生丰产林基地项目第三期工程建设60万亩。该工程总投资28000万元，项目建成后，预计可实现销售收入总额为190000万元，净利润总额为52000万元，以目前股本计算，累计折合EPS超过2元。
12:50 曙光股份（600303）：中银国际深度报告推荐----随着BRT 公交客车以及高端乘用车桥销量增长，曙光股份将实现收入和利润的快速增长。BRT 项目优化产品结构，黄海客车未来看好。黄海客车的产销规模居于国内客车企业前列，在公交车领域处于龙头地位。随着2007 年BRT 项目的投产，黄海客车在保持产销增长同时，利润率水平将有明显提高，为公司贡献利润将有快速增长。车桥及零部件业务快速回升。公司在商用车车桥领域发展多年，技术、规模和客户网络具有领先优势；近来逐渐进入乘用车车桥领域，销量增长迅速，提升了车桥产品整体利润率，带动车桥业务在2006 年快速回升。曙光专用车发展平稳，细分市场尚有空间。由于国内的SUV、皮卡市场尚处发展初期，虽然油价持续高企导致使用成本增加，但是SUV 等产品的销量一直呈现增长势头，说明这一细分市场还是有增长空间的。曙光专用车在国内中低端SUV 市场具有一定竞争优势，随着沈阳生产基地的落成，公司SUV 和皮卡分开生产，竞争力将进一步提升。我们预计公司未来几年保持35%的年均复合增长率，06--08年EPS分别为0.66、0.75、0.96元，基于14.1倍的08 年目标市盈率，我们得出目标价格是13.51 元人民币，较目前股价有40%的上涨空间，首次评级为优于大市。
11:20捷报:十大金股之保利地产(600048)今日10送10消息已经公布,公司将大规模增发,今后将做大做强.自1/21日公布以来,十大金股中9只金股全部跑赢大盘,并涨幅明显超过大盘,只有宝钛股份暂时落后,但本人认为,宝钛以每年30%的增长率增长,此股相比600497.价值存在低估.
10:13 丝绸股份(000301)：国泰君安报告推荐----关注主业转型带来的估值提升（1）东方丝绸市场是重要的纺织专业市场之一。公司拥有市场1/3的面积。市场的所有权分散是造成其整体开发落后于其它市场的主要原因。如果当地政府赋予公司整体开发市场的能力，公司价值将获得提升。（2）公司预增06年业绩增长400%-450%，EPS0.125-0.137元。业绩增长主要靠非经常性收益带来的。预计07年业绩与06年基本相当。08 年及以后，公司业绩增长主要看东方市场整合效果，垃圾焚烧发电项目的进展，以及公司纺织资产的压缩等。预计将有10%以上的年均增长。（3）公司股价相对于06、07年业绩，PE已30多倍。如果公司未来成功转型为“城市服务业”，即剥离纺织资产，整合东方市场，以及热电业务的扩大等，估值仍有较大上升空间。投资建议：谨慎增持
9：16 置信电气（600517）：建议关注置信电气投资机会。（1）我们了解到，近期部分基金公司又有进一步的增仓。（2）春节后，公司将公告获得山东省大额订单。置信目前被市场广为认可的是其“江苏模式”，即通过携手当地电网公司获得大批订单。置信与江苏帕威尔电气有限公司（江苏电网的旗下公司）合作，突破了配电网建设中的区域垄断，取得巨大成效。但同时市场怀疑置信“江苏模式”的可复制性。我们认为山东省大额订单将彻底改变公司增长预期，并且为今后浙江、广东乃至全国其他省份的市场开拓树立标杆。
（3）山东订单将显著增加未来业绩，初步预计07年EPS可能达到0.80元，考虑到市场对于节能题材的估值溢价和公司未来爆发性增长预期，合理PE可以超过30倍，目标价格25元。
非晶合金变压器行业背景和部分公司研究信息：根据对国家落实环保节能政策的分析和对电网公司投资动向的跟踪，非晶合金变压器需求已经启动，并将迅速推广。非晶合金变压器将成为电网设备中增长最快的品种之一，预计未来五年复合增长率50-100%。
目前公司基本垄断国内非晶合金变压器市场，市场占有率为80%左右，是当之无愧的非晶合金变压器行业龙头。新进入者两三年内不会对公司构成实质性威胁，公司将充分享受未来几年行业爆发式增长所带来的机遇。
非晶合金变压器市场的高速增长将使公司成为最大的受益者。保守估计，“十一五”末公司产量可达6 万台以上，是05年3,800 台的17 倍，年复合增长率高达70%。
9：15 鄂武商（000501）：关注武广经营权之争。无论收回武广经营权还是按照新的租金标准进行征收，公司未来EPS都将获得明显提升。预计07-09年公司EPS将分别为0.41 元、0.50 元和0.55 元。公司合理估值有望考虑到收回武广经营权或租金提升对公司业绩的巨大拉动，给予08年30倍PE，公司合理中长期目标价格为15元。
在“坚持以北美市场为主、积极开发非洲欧洲市场”的营销方针指导下,瑞贝卡（600439）海外业务继续呈现快速发展势头。同时国内市场业务开展也极为顺利，已经迅速在国内中高瑞市场中占领主要地位，特别是2月9日北京旗舰店的开涨将成为公司又一个新的利润增长点。
在国内铁路运输具备了物流业中所需的多种优势，这对于铁龙物流（600125）来说，此优势能很好的转化为业绩。由于铁龙物流是中铁集装箱公司旗下唯一一家上市公司，因此在业务运作中具备了得天独厚的优势，并实现了垄断。同时，还将享受优质资产注入的预期。
为了应对外部竞争和药品降价压力，现代制药（600420）调整了自身的发展战略，以差异化经营、高端产品为主线，并将大力发展制剂药。估计公司06、07年EPS分别为0.2元、0.28元，公司在其大股东强大的研发实力以及资产的注入，未来业绩增长可期。
新世界（600628）：公司地处上海最繁华的南京路，地域优势极为明显。随着公司投资的东娱乐广场将在今年上半年开业,通过与新世界城联通进一步做大新世界商圈,给公司带来了新的利润增长点，同样新项目也面临巨大的升值潜力。
中投证券估值和投资建议：公司大部分物业为自有，属于稳定性极好的持续增长型公司，估值参数中的贝塔值取0.85，得出公司WACC为8.17%。用自由现金流量模型得出的公司估值为15.15元。综合考虑公司所拥有的商业地产的巨大价值、较强的抗风险能力及优秀的管理能力，该予公司长期推荐的投资评级。
阳光股份（000608）：公司依托大股东首创置业的雄厚实力，全力进军北京房地产业，开发出多个口碑极佳的房地产精品项目。另外，公司本来有30万平方米的土地储备，随着酒仙桥项目的取得，公司土地储备将得到大幅增加，为其未来高速发展打下坚实的基础。
国信证券观点：一旦GIC入股获批，公司发展将步入新的发展时期，他们预计GIC入股只是迟早的事，未来几年年复合增长率在30%左右，07、08年每股收益分别为0.50元和0.67元，对应动态市盈率分别为18.1和13.5倍，估价具有吸引力，维持"谨慎推荐"的投资评级。
深圳红岭私募:
13:26
★★★★★菲达环保（600526）公司去年签订合计金额2.46亿元两项烟气脱硫项目将于今年10月交付，将使每股收益出现突发性上千倍爆增，作为全国最大环保机械科研生产企业，环保产业中唯一国家重大技术装备国产化基地，公司必将获得更多巨额烟气脱硫订单，近期有某券商和信托私募开始联手运作翻番行情，因业绩爆增预期中短线有连续涨停翻番潜力，可重点关注。
s东锅（600786）已公告整体上市，红岭内参12月18日附近提前准确透露与东方电机一体化进程将启动，近期将停牌股改同时将采用吸收和并方式实现东气集团整体上市。
上海建工（600170）今日已公告，红岭内参上周透露今日公告参加东方证券配股增持股权，配股后持股达到9700万股。
红岭内参近期透露东方证券０６年营业收入同比增长４．８倍以上，红.岭内参近期透露总裁潘鑫军表示，公司已启动增资扩股，计划完成后将尽快上市。配股方案采取向老股东配股形式，每10股配5股。红'岭内参近期透露持有东方证券相关股票近期或将陆续发布参与配股增持东方证券股权公告，可重点关注：百联股份（600631）浦东金桥(600639)*st信息（000748）上海九百（600838）上海建工（600170）
潜江制药(600568)红岭内参近期透露三胞集团将宏图三胞的IT连锁卖场业务从宏图高中剥离,然后将其单独借壳上市
北新建材（000786）红岭内参近期透露近期公告定向增发建设石膏墙板项目，短线适当关注。
深天马（000050）红岭内参近期透露2月15日公告年报0.34元推出10送6方案并将增发8000万股注入优质资产，短线适当关注
新华光（600184）红岭内参近期透露３月９日公布年报将推出１０送５以上分红方案，中短线适当关注。
新潮实业（600777）红岭内参近期透露４月２１日将公布年报同时推出１０送４以上分红方案，中短线适当关注。
万通先锋（600246）今日已公告
沙隆达（000553）红岭内参12月20日透露年报将推出10送10分配方案后已有多家机构开始介入和推荐该股。根据国家四部委联合发布公告要求，红.岭内参透露自2007年1月1日起，将全面禁止甲胺磷、对硫磷、甲基对硫磷、久效磷和磷胺等5种高毒有机磷农药在农业上使用，公司产品主要是出口，这次限售主要针对国内，国内销售额仅有几千万，而公司总收入是十多亿。另公司已经有一些替代产品，所以对公司的业绩不会产生影响，对生物农药来说是一个机会，中短线适当关注。
羚锐股份（600285）红岭内参近期透露年报将推出１０送１０分配方案，红.岭内参近期透露中短线回调低点可适当关注。
海王生物（000078）红岭内参近期透露４月２６日公布年报将推出１０送３以上分红方案，中短线适当关注。
★★★★★泰达股份（000652）红岭内参近期透露投资6亿元渤海证券第一大股东，渤海证券近期将借壳四环药业上市，短线重点关注。
★名流置业（000667）红岭内参上周透露3月8日将公告年报将10送10并派2元，大盘止跌时，回调低点适当关注。
★★★★★网游板块已经开始全面大涨，红岭内参近期提前透露网络游戏将成为红岭基金今年主攻热点之一今日内幕可重点关注：厦门信达（000701）海虹控股（000503）综艺股份（600770）网盛科技（002095）
★★★★★中科英华（600110）红岭内参近期提前透露拥有久游网700万股股权占总股本约16.97%，久游网将于近期在日本大阪证交所创业版上市，久游网上市后700万股价值在6亿元以上，短线重点关注。 |
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发表于 2007-2-13 11:38
