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楼主: lymanqun

欧奈尔选股法80只牛股纵览(年盈利超130%)累计收益901.38%今日评分公布0426

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发表于 2007-2-12 20:25 | 显示全部楼层
2007年02月12日
西飞国际(代码000768) 跌幅偏离值:-8.65% 成交量:3219万股 成交金额:60338万元
买入金额最大的前5名营业部或席位名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
机构专用 55908599.45 0.00
机构专用 33891827.58 0.00
申银万国证券股份有限公司上海天钥桥路证券营业部 15000753.70 675834.00
国信证券有限公司深圳红岭中路证券营业部 13568485.16 15775900.30
机构专用 11376072.00 0.00
卖出金额最大的前5名营业部或席位名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
机构专用 0.00 37176909.81
机构专用 0.00 33374534.40
国信证券有限公司深圳红岭中路证券营业部 13568485.16 15775900.30
申银万国证券股份有限公司上海虹古路证券营业部 213119.00 10911054.51
机构专用 0.00 9546463.20
[点评]:资产注入题材的军工概念股,06年3月以来一直表现活跃,07年后仍有增量资金介入。2月12日公司就某媒体文章发布澄清公告,股价出现一定下调,当日前5大卖家和买家中各有3位机构主力,卖方资金量950-3800万,买方1100-5600万,资金轧差仍呈现净流入,后期表现可能略强或同步于大市。

中粮地产(代码000031) 振幅值:18.52% 成交量:4632万股 成交金额:57031万元
买入金额最大的前5名营业部或席位名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
机构专用 37191201.38 0.00
机构专用 32089913.25 0.00
国信证券有限公司深圳红岭中路证券营业部 19806539.05 15612824.34
招商证券股份有限公司深圳振华路证券营业部 12896395.41 9263933.50
机构专用 12168534.12 0.00
卖出金额最大的前5名营业部或席位名称 买入金额(元) 卖出金额(元)
国信证券有限责任公司南京洪武路证券营业部 233400.00 34654985.99
机构专用 0.00 23268100.98
中信证券股份有限公司深圳新闻路证券营业部 6246574.94 20000470.03
国信证券有限公司深圳红岭中路证券营业部 19806539.05 15612824.34
机构专用 0.00 11902882.47
[点评]:该股停牌了10余日,期间房地产股大幅下调,2月12日复牌恰逢地产股反弹,该股低开高走,
当日前5大买家和卖家中,机构主力和游资主力均有,双方资金量也相当,多空换手集中度不高,短期表现可能同步于大市。

证券代码 证券简称 偏离值% 成 交 量 成交金额(万元)
600343 航天动力 -9.00% 9058812.00 12914.85
买入营业部名称: 合计金额(元):
国泰君安证券股份有限公司总部 5595120.72
西南证券有限责任公司杭州庆春东路证券营业部 5315663.36
江海证券经纪有限责任公司上海万航渡路证券营业部 3225042.02
中信证券股份有限公司北京北三环中路证券营业部 2331830.98
光大证券股份有限公司上海张杨路证券营业部 1648432.37
卖出:
机构专用 34091783.13
机构专用 7942730.21
中国银河证券有限责任公司上海复兴东路证券营业部 7318218.53
机构专用 7218188.50
国泰君安证券股份有限公司总部 6213226.05
[点评]:在集团整合的预期下,该股1月19-24日连续涨停板,2月12日股价出现较大幅回落,当日前5大卖家中有4位机构主力,首位卖出3409万,占26%以上高比例,而买家均是游资主力,最大只有559万,机构主力集中减持,短期表现可能弱于大市。


证券代码 证券简称 振幅% 成 交 量 成交金额(万元)
600552 方兴科技 16.48% 12662793.00 7620.95
买入营业部名称: 合计金额(元):
广发证券股份有限公司深圳华强北路证券营业部 7460308.40
国元证券有限责任公司上海东方路证券营业部 3664022.53
国泰君安证券股份有限公司总部 2927003.67
昆仑证券有限责任公司总部 2525600.06
申银万国证券股份有限公司上海飞虹路证券营业部 2254596.42
卖出:
东方证券股份有限公司上海宝庆路证券营业部 6100771.41
广发证券股份有限公司深圳华强北路证券营业部 5830026.23
招商证券股份有限公司深圳振华路证券营业部 2339665.01
招商证券股份有限公司北京北三环东路证券营业部 2200228.33
国信证券有限责任公司深圳红岭中路证券营业部 1565820.00
[点评]:该股近期因多次上榜我们已连续点评。我们发现介入的增量资金多数是机构主力,资金量不大但是占比较高,因此判定短期还能强于大市。2月12日股价果然再度涨停创出新高,当日前5大买家不再是机构主力,其它类型资金接手冲击,集中度一般,短期表现可能同步或略强于大市。

证券代码 证券简称 偏离值% 成 交 量 成交金额(万元)
600287 江苏舜天 7.26% 10763394.00 5738.05
买入营业部名称: 合计金额(元):
国元证券有限责任公司合肥红星路证券营业部 5593928.97
金元证券有限责任公司宁波大沙泥街证券营业部 3158940.39
国泰君安证券股份有限公司总部 2914619.86
浙商证券有限责任公司金华青春路证券营业部 2669999.99
中信证券股份有限公司上海茅台路证券营业部 2571745.01
卖出:
中信建投证券有限责任公司总公司交易部 5489344.96
国泰君安证券股份有限公司总部 3611410.99
南京证券有限责任公司南京大钟亭证券营业部 1514322.49
兴业证券股份有限公司哈尔滨上游街证券营业部 1472385.85
山西证券有限责任公司太原府西街营业部 1149233.23

证券代码 证券简称 偏离值% 成 交 量 成交金额(万元)
600842 中西药业 7.24% 14731004.00 10573.40
买入营业部名称: 合计金额(元):
中国建银投资证券有限责任公司上海浦东南路证券营业部 6065330.87
第一创业证券有限责任公司上海张扬路证券营业部 4475059.00
招商证券股份有限公司深圳振华路证券营业部 3574446.39
太平洋证券有限责任公司昆明金碧路证券营业部 3508942.00
中银国际证券有限责任公司上海欧阳路证券营业部 3173180.70
卖出:
中国建银投资证券有限责任公司上海浦东南路证券营业部 12280462.18
东北证券有限责任公司上海洪山路证券营业部 6200041.00
华泰证券有限责任公司上海西藏南路证券营业部 4019391.21
国泰君安证券股份有限公司总部 3818035.79
太平洋证券有限责任公司昆明金碧路证券营业部 2401707.02
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2001-11-15

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发表于 2007-2-12 21:20 | 显示全部楼层
DZH2的涨跌动因、主力大单已证明无甚大用,故自今天起不再上传order1&2、bigorder1&2数据。以节省版面。

敬请谅解!:*29*:
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2006-8-1

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发表于 2007-2-12 22:18 | 显示全部楼层
hi
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2005-9-28

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发表于 2007-2-12 22:30 | 显示全部楼层

来信已回,注意查收

来信已回,注意查收
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2006-5-14

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发表于 2007-2-12 23:00 | 显示全部楼层
请问一下。为什么我用仓量斜率排名公式只选出峨眉山 和柳工两只股呢?
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2006-11-7

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超短俱乐部

发表于 2007-2-12 23:01 | 显示全部楼层
原帖由 Kevin_QQ 于 2007-2-12 21:20 发表
DZH2的涨跌动因、主力大单已证明无甚大用,故自今天起不再上传order1&2、bigorder1&2数据。以节省版面。

敬请谅解!:*29*:


你的辛勤劳作在此表示谢谢! 你热心地把飞狐的公式转换为大智慧和分析家能够通用的格式,觉得很好,谢谢你!
    另还要请教,你在370页的把幽灵兄的两个选股指标转换为大智慧能用的,是不是集成为一个了?我还不知道怎么用,先问一下
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2004-5-24

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大盘不是我家开的股市捉妖记结构深研究无影无棕学术交流家园超前狙击

发表于 2007-2-13 00:17 | 显示全部楼层
依然老大及各位同学
帮看一看中化国际,有点肉?
谢谢
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 楼主| 发表于 2007-2-13 08:21 | 显示全部楼层
一个私募基金经理的2006年年终总结(2007-02-09)
投资为了什么

  我们每个人应该都做过投资,但我们投资究竟是为了什么?为社会?为理想?为责任?为梦?为娱乐?……可能有各种五花八门的答案,但有一条一定是最重要的,为赚钱。

  我们回到股票市场上,股票市场起起落落,很多暴富和破产的故事广为流传。这个市场究竟是不是一个能挣钱的市场,什么样的人才能在这个市场里赚钱,怎样才能避免被消灭的命运?

  大家都知道,赌场是一定赚钱的,进赌场的人,输钱的几率比赢钱的机会大得多。可赌场照样门庭若市,送钱的赌客络绎不绝。为什么?

  假如都是非理性的赌徒,赌场开不下去,因为这些赌徒很快会被消灭,新生的速度远不如消灭的速度快。所以,绝大多数赌客都是理性的,明知会输,也要去赌,玩的就是心跳。输了,就是娱乐,不影响生活,万一赢了呢?

  股民的心态远不如赌客,大多数人都是抱着赚大钱的心态入市的,听到的都是十倍、百倍获利的平民投资家的光辉事迹,总希望能遵循先贤的教导,跟随先贤的足迹,让神话在自己身上重演。人人都有很多消息来源,人人都相信自己聪明。今天贪婪,明天恐惧,不断地买进卖出,到最后偷着乐的是证券公司和国税局。

  投机是有成本的,全年240个交易日,日均成交额250亿元,印花税1‰,手续费1.5‰,这还是比较保守的估计。全年整个市场的费用是300亿元人民币,去年全部上市公司的分红约800亿元,分给流通股股东的不到300亿元,从这个角度看,股票市场也是一种零和游戏。

  打麻将是一种零和游戏,有人赢,就一定有人输。股票市场有一个好处,指数涨的时候,总市值增加,大家都赢,皆大欢喜。要过一段时间,等潮水退下去的时候,输家才会浮出水面。

  股票市场上能赚到钱,但你必须明白股票市场是什么,你才会在市场里赚到钱。就像投机,投机并不可怕,但投机时要知道自己在做什么。要有风险意识,要管理风险,用自己输得起的钱来干。

  风险并不全是坏事,有风险的地方收益才大,投资会带来惊喜。对不懂的人来说,带来的往往是眼泪。

  翻开《福布斯》全球富豪榜,证券市场出身上榜的也就三、五个人,绝大多数都靠经营符合三个代表方向的企业致富。全球多少聪明人在这个市场中搏杀,这从另一个侧面说明投机的不易。

  命好,在证券市场上赚点钱不难,难的是长久持续地赚钱。

  每天都有股票涨得不错,但看得长远一点,大多数股票就如同坐过山车,只有波幅,没有升幅。从娱乐的角度看,不错,生活充实,但没用。要找到适合自己的投资方法,交易做得多,只能说明你的成本高,和收益无关。

  短线赚钱难,那就看长线。但长线有长线的问题,如果碰上2001-2005年的大熊市,几年下来,能保本已是万幸,更别提回报了。这对持股的信心、耐心、毅力都是考验,不少人发誓从此不再进股市。但综合来看,长线一定好于短线。

  证券市场就像生活一样,大喜的日子少,大悲的日子也少,大多数都是平平淡淡的日子。碰上大喜的日子,是运气。碰上大悲,是有点背。高手在平平淡淡的日子里才显出功力。

  长期下来,证券市场并不是在比谁更聪明,而是在比谁犯的错误更少。能坚持对的,改正错的,能耐得住,能守得住,确实不是易事。龟兔赛跑,最后赢的一定是龟。

  巴菲特投资四十年,每年收益22%,成为大家敬仰的神,他的水平凡人很难达到。约翰?坦普顿,坦普顿基金的创始人,五十年中(1946-1996年)每年收益率14%,700倍。看似简单,要达到也很难,长久持续,更不容易。

  投资有风险,存银行如何?风险更大。通胀在使你的资产贬值,要战胜通胀,要保值、增值,必须要投资。

  如想搏成巨富,可以玩期货或金融衍生品种,可以培养公司上市,做股票不合适。但如果想老有所依,老有所养,股票市场是个很好的地方。

  证券市场是一个理财的地方,是一个守住钱的地方。

  投资为什么?赚钱、娱乐,当然,还有学习。
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2002-9-8

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 楼主| 发表于 2007-2-13 08:27 | 显示全部楼层
原帖由 cuimingjun 于 2007-2-13 00:17 发表
依然老大及各位同学
帮看一看中化国际,有点肉?
谢谢


可考虑换股,走势一般,原准备炒整体上市题材,现大股东已否认,短期对股价刺激的消息没有了,每笔均额也没放大,走势会较滞重。
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2002-9-8

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发表于 2007-2-13 08:36 | 显示全部楼层
投资为什么?赚钱、娱乐,当然,还有学习。

说得太好了,于赚钱之外还有娱乐兼且学习的心态真的是非常重要。
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2006-5-17

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 楼主| 发表于 2007-2-13 08:44 | 显示全部楼层
2.13日早机构推荐个股一览

金山股份(600396)   低增长行业的高成长股         【国信证券】【推荐】
投资要点:1、民营背景成为公司经营优势。公司权属从国有到民营的转变发生在2004年初,2004年-2006年间是公司主要发展时期,目前公司所有在建及储备项目均通过市场化手段取得,不存在任何政策风险。

2、项目好中选优、战略规划有效保证长期致胜。投资导向:1)清洁能源如风电;2)循环经济如煤矸石、劣质煤发电,灰渣综合利用,城市大型热电联产;3)煤电联营、坑口电厂。充分享受税收优惠并在未来电力过剩环境中享有特殊保障。

3、辽宁06年缺电、07年缓解,08年后可能相对“过剩”。与全国其他地区相比,近2年辽宁电力市场最为安全,06年全省火电机组利用率不降反升,07年是公司业绩的第一个爆发期,有利的外部环境可以保证项目投产当年即可获得良好回报,08年后公司特殊的电源结构能一定程度抵御风险。

4、05年底装机26万千瓦、08年底装机149万千瓦、3年增长350%。每个新投产项目预测ROE都在20%以上,个别甚至高达30%,05-09年摊薄EPS 的年复合增长率60%。

5、储备项目渐趋成熟、08年再融资不可避免,将带来更大的业绩提升12个月目标价15.75元,动态25倍PE,上调评级至“推荐”。  ▲              

【最新研究】
恒瑞医药(600276)   业绩增长较为明确,估值有望提升 【光大证券】【最优】
投资要点:1、未来增长势头依然良好。公司的抗肿瘤药继续放量销售,其中两个大产品奥沙利铂和多西紫杉醇都是价减但量增,销售额均超过3亿元,符合我们之前的预期;同时伊利替康等新产品逐步跟进,产品梯队良好。公司的麻醉阵痛药在营销队伍到位后逐渐起步,主力产品开始出现较好的销售增量。

2、财务稳健依然是恒瑞医药最大的特色恒瑞医药一直保持着稳健的财务报表,从06年开始,公司加大应收账款坏帐计提力度。帐龄在三年以上的由50%改为100%、帐龄在2年以上3年以内的由30%改为70%、帐龄在1年以上2年以内的的由10%改为30%、帐龄在半年以上一年以内的由5%改为10%。这种坏帐计提比例基本上是医药公司内部最严格的计提方式。仅此一项,应收账款坏帐准备较05年末增加1137万元。

3、研发费用目前仍是计入当期。恒瑞医药一直另人关注的是其高额的研发费用,05年公司研发投入8000万元,研发投入比7%;06年公司研发投入1.2亿元,研发投入比8.45%。如此高昂的研发费用一直是计入当期费用,而没有做资本化平滑。如果按照07年新会计准则要求,未来研发费用资本化有望带来较大的利润释放。

4、未来增长预期较为明确。以公司现有的产品梯队和经营能力来看,公司未来的增长预期仍然较为明确:奥沙利铂基本成熟,多西紫杉醇还有很大的上升空间,而伊利替康的放量和麻醉阵痛药的跟进将形成对公司未来业绩增长的有力支持。预计公司07、08年的每股收益分别为0.80、0.98元,继续保持每年25%左右的利润增长速度。

5、我们依然维持对其“最优-1”的投资评级。



永新股份(002014)   价格低于内在价值            【新时代证券】【推荐】
投资要点:1、永新的上游原材料市场价格深受石油价格影响,06年石油价格升至78美元/桶时,导致公司第三季度毛利率跌至12.1%,而四季度毛利率回升到17.6%。随着原油价格的回落,相应的化工原料价格也将滞后性的回落,困扰永新的成本高企的问题将得到缓解。

2、永新在毛利率水平下跌的情况下,依然维持了利润的稳定,尤其是ROE一直保持较高的水平。 永新的发展前景取决于公司整合行业内竞争对手的进展,但是过去几年来采取的收购行动比较谨慎,本着收购一家成功一家的精神,降低了未来并购失败的风险,反映了公司稳健的经营战略。

3、出口业务是公司去年才开展起来的新业务,主要出口产品为真空镀铝膜。06年全年出口总值773万RMB。07年开始迅猛增长,有望达到3000万RMB。实际上,出口业务的毛利率远高于内销的毛利率,可以达到20%左右,据此估算,07年出口业务可以贡献净利润300万元。

4、预计公司07年EPS为0.64元。在包装类上市公司中,永新的PE最低,而资产盈利能力却远远超出其它公司。理应享有目前高水平的估值,我们认为永新23-25倍PE是合理的。按07年业绩计算,相对应的股价为14.72-16元。目前的股价给予推荐评级。



S*ST庆丰(600576)   快速成长的连锁酒店公司    【招商证券】【强烈推荐】
投资要点:1、主营业务变更为连锁酒店。ST庆丰原先主营纺织服装业务,第一大股东无锡国联纺织集团持有公司58.89%的股份。

2、连锁酒店的发展战略。目前,万好万家的管理层对经济型酒店的发展已经有了一套成熟的思路。1)品牌规划。根据经济型酒店中高端市场和普通市场的不同需要,“万好万家”连锁酒店将细分为两个子品牌——“万好万家商务”和“万好万家快捷”。2)规模目标。公司计划07年开店规模达到50家、08年达到100家;3)扩张方式。新建直营、收购各占50%。通过收购单体店和小型连锁酒店实现规模的快速扩张是万好万家连锁酒店与其他经济型酒店的重要区别。4)区域规划。近期以长三角为中心,增强品牌在重点区域的影响力。今后逐渐向全国扩张。

3、连锁酒店行业未来5年增长速度超过70%。我们预计未来5 年经济型酒店的市场份额将提高到50%,客房数量达到160万间、年复合增长率74%。

4、收购方式推动快速扩张。万好万家的高层则认为,盈利能力、扩张速度以及对稀缺物业的占有比单纯的标准化更重要。

5、资金和温州商会的网络优势为扩张提供强力支持。1)强大的资金支持。2)通过温州商会实现高效率选址。

6、08年连锁酒店利润将超过6000万元。我们预计07、08年公司EPS将达到0.24、0.41元,其中连锁酒店业务贡献EPS分别为0.08、0.28元,对应净利润1800万、6100万元。

7、投资评级强烈推荐-A,12个月目标价11-14元。

8、风险提示。公司未来两年的业绩与发展速度及单店盈利密切相关,业绩预测存在不确定性。如开店速度、盈利能力达不到预期,对股价将产生负面影响。



海螺水泥(600585)   行业向好趋势不变           【招商证券】【强烈推荐】
投资要点:1、行业向好趋势不变。近期市场对水泥行业发展前景出现犹豫的原因有两个:一、进入1月份以后,水泥价格出现深幅下挫;二、从去年下半年开始,宏观调控的效果逐渐显现,固定资产投资增速下滑。对于此,我们的观点是:A.水泥价格下滑对行业的发展有利无弊。B.水泥行业运行趋势的决定因素不在于需求而在于供给。

2、华东地区将成为第一个企业对水泥价格有控制权的区域。A.行业整合的第一步已经基本完成。我们认为水泥行业区域市场的整合分为两个步走。第一步是淘汰落后产能,小水泥产能变换为新型干法产能。第二步龙头企业市场份额达到对区域市场40%以上的市场份额,实现对区域市小水泥产能变换为新型干法产能。第二步龙头企业市场份额达到对区域市场40%以上的市场份额,实现对区域市场水泥价格的控制。而华东地区已经完成了第一。我们预计在2009到2010年将完成区域市场整合的第二步。而我国的其他区域的整合目前才刚刚进入或者还未进入第一步。B.海螺将是行业整合完毕的最大受益者。海螺目标在2010年之前产能达到1.5亿吨。到时,它对华东沿长江流域的水泥价格控制权是不言而喻的。因此我们强烈看好海螺在未来3-5年的发展。

3、投资建议:我们认为对周期性行业的投资策略是只要行业基本面是向上运行的。任何一次市场的犹豫心态和因为技术面的调整都将产生良好的买入时机。预计公司06-08年业绩分别为0.95、1.5和2.0元。一年目标价40-45元。维持“强烈推荐 A”的投资评级。



S飞亚达A(000026)   在黄金时刻分享奢侈消费的黄金增长 【中信证券】【买入】
投资要点:1、公司主要业务为亨吉利名表零售连锁、飞亚达表业制造及物业租赁。公司两个物业出租率均为100%,租金收入成为业绩的稳定器。

2、亨吉利是国内名表零售规模第二的企业,但是目前是投资时机最好的企业。我们基于亨吉利未来的高速增长预期强烈推荐公司股票。中国奢侈消费品行业需求增长70%。名表销售是最典型的奢侈消费品,进口名表呈现量价齐升的态势。自2003年飞亚达管理层换届开始,亨吉利历经历年储备,在2006年迎来经营拐点。我们认为未来几年亨吉利净利润增长来源于:品牌效应带来的毛利率增长和规模效应带来的成本摊薄。我们预测亨吉利自2006到2008分别实现收入:3.10、4.77和6.45亿元,环比增长分别为:72%、54%和35%。净利润分别实现:1000、1800和3100万元,环比增长分别为444%、80%和70%。

3、我们预测飞亚达手表制造业收入增长8%,在2008年达到1.54亿元。飞亚达“祈福系列”是本土奢侈消费品难得的成功案例。2006年推出,一年后就从3.68 万元单价涨至3.98万元,2006当年销售额超过1400万。“祈福系列”成功将设计能力转化为品牌溢价。飞亚达航天表在神六飞天中的事件营销展现了公司的营销能力,我们相信这些非财务指标的优化最终会带来财务指标的优化。

4、经过测算,我们认为股改前目标价格为10.71元,股改后股票6个月目标价格8.02元(假设10送3.1),对应2008年35XPE,潜在涨幅36%。给予“买入”建议。



营口港(600317)   收购资产预期加强                      【KGI】【增持】
投资要点:1、06年净利润同比增长23%。公司06年实现主营业务收入8.47亿元,同比增长13.2%,实现净利润1.61亿元,同比增长23.2%,全面摊薄每股收益为0.63元。公司净利润低于我们预期6.9%,主因公司所得税高于我们预期18%。相应我们将公司07-09年每股收益预期调整至0.62、0.70元和0.78元,仍旧维持「增持」建议。

2、收购母公司资产预期加强。目前营口港地区不在上市公司名下的优质资产包括14#-15#的油品或散货泊位,16#-17#的铁矿石泊位,以及52#-56#的集装箱泊位。目前除了14#-15#泊位外都已投产,上述已投产的泊位都有可能被上市公司收购,公司方面在积极准备发行可转债,预计最快年内将收购完成。然因目前公司拥有的集装箱泊位以出租的方式经营,所以公司收购集团公司集装箱泊位的愿望并不十分强烈,16#-17#铁矿石泊位将是公司优先考虑的收购标的。然根据既往集团公司对上市公司的支持,我们预计集团公司的优质资产最终都将被上市公司收购。

3、可转债及定向增发预期将摊薄股本。根据04年可转债发行的条款,公司将于07年3月26日将尚未转股的债券以原价105%的价格赎回。而公司目前股价远高于转股价格6.99元,因此我们预计公司可转债将全部转股,届时可稀释股本近三成,在此假设下预计公司07-09年每股收益预期分别为0.62、0.70和0.78元。另外,公司若收购上述16#-17#和52#-56#资产,预计将花费60亿元人民币左右,即便仅收购16#-17#泊位也将花费30亿元人民币左右,公司方表示希望通过定向增发的方式募资,届时股本将被大幅摊薄。

4、维持「增持」建议。



焦作万方(000612)   业绩基本符合市场预期      【长江证券】【谨慎推荐】
投资要点:1、公司年报显示,2006年公司实现主营收入为40.42亿元,同比增长39%,实现净利润2.76亿元,同比去年增加3.78亿元。06年公司实现每股收益0.574元,这一业绩基本符合市场预期。公司拟06年底每股分红0.2元,股息收益率为1.82%。

2、主营产品电解铝和氧化铝的价差大幅扩大以及产能扩张是公司业绩大幅增长的主要原因。报告期内,电解铝均价在2592美元/吨的高位,同比增长36.49%。而期间氧化铝均价却同比下降35%左右,因此电解铝与氧化铝价差扩大同比05年增长74.65%。此外产量增长也是公司业绩增长的原因之一,06年公司电解铝产量22.73万吨,比上年度增长11.42%。

3、对于行业和公司未来2年发展,我们有两点认识:1)电解铝和氧化铝价差将有所缩小,我们认为目前是电解铝企业近几年来盈利情况最好的时候,但较低的行业壁垒可能导致后期产能有大幅扩张的冲动,从而使得电解铝行业目前的暴利时期长期难以维持。我们预计国内电解铝价格下半年将小幅回落,此外铝土矿等成本的上涨也将支撑氧化铝价格后期维持在2600~3000元/吨左右。因此电解铝和氧化铝价差将有所缩小。2)产能方面,随着公司17万吨铝合金项目二期工程的逐步达产,公司未来2年电解铝产能将不断增加,我们预计公司07、08年产量为28万吨和35万吨。

4、对于中铝预期收购焦作万方,1)我们预计采取换股方式可能性较大;2)时间上预计在中铝A股上市之后。

5、综合分析我们预计07、08年eps为1.05元和1.40元,鉴于前期股价已经大幅上涨,我们给予“谨慎推荐”评级。



上海汽车(600104)   双龙实际盈利能力明显好转      【长江证券】【推荐】
投资要点:1、韩国双龙亏损符合市场预期。公司公告子公司韩国双龙06年亏损1960亿韩元,折合人民币16.38亿元,由于上汽在收购双龙时已经一次性摊销递延所得税,故在国内会计准则下,此次双龙回转递延所得税资产对公司06年及未来盈利均无影响。我们初步估计双龙在上汽06年合并报表中合并利润为亏损约2.35亿,维持06年EPS0.39元的预测。

2、06年韩国双龙实际盈利能力已经明显好转,营业利润已经扭亏为盈。韩国双龙06 年营业利润扭亏为盈,净利润为亏损1960亿韩元,折合人民币16.38亿元,但实际上扣除一次性帐面剩余所得税资产1382亿韩元,则双龙经常利润实际亏损约578亿韩元,折合人民币约4.8亿元,而05年双龙经常利润亏损2113亿韩元,折合人民币17.66亿元,我们现在虽没看到韩国双龙06年财务数据,但其在06年销量与05年比较同比下降4%情况下,经常利润由05年亏损17.66亿元减少为06年的4.8亿元,说明其在上汽入主后实际盈利能力已经得到很大改观,若不考虑06年韩国双龙罢工的影响,预计韩国双龙06年不仅营业利润可以扭亏为盈,经常利润也可能扭亏为盈。

3、双龙未来不仅将为公司提供盈利还将利于公司做大做强自主品牌我们认为韩国双龙06 年业绩已经大幅改善,07年在进一步控制采购成本、整合营销体系前提下,双龙扭亏的可能性非常大,08 年将为上汽贡献盈利。我们认为上海汽车收购双龙具有战略意义:1)未来将为上汽提供盈利。2)上汽还将充分利用其研究技术、品牌、营销渠道等进一步完善自主品牌。

4、汽车股整体上市的龙头,重申推荐评级。



银基发展(000511)   十年磨一剑,霜刃未曾试     【长江证券】【谨慎推荐】
投资要点:1、银基发展两大项目结算成为公司06、07年业绩的基础。东方威尼斯1、2、3组团随着五里河开发的进程加快和4组团07年竣工,我们预计未来两年将售出1、2、3组团剩余的全部面积及4组团面积的50%,最终实现10亿元的销售收入。预计地王国际花园项目二期06、07年能够达到5亿元的销售收入,特别是其中商业和写字楼有望在07年上半年彻底清盘。

2、公司最大的卖点在于五里河项目最终顺利开发,从而在2008年实现销售收入的突破。通过调研我们发现长期被外界诟病的公司治理也有明显转好的迹象,而沈阳市的发展,特别是沈北新区的设立也使银基发展更值得期待。

3、由于公司五里河项目08年有望贡献业绩,且必将在沈北新区建设中受益,未来成长是值得期待的。按照动态市盈率来看,公司3年分别为28X、18X、14X,对于区域地产龙头企业来讲明显低估,我们给予谨慎推荐的评级。



超声电子(000823)   高端产品产量增长推动业绩继续提升 【华泰证券】【推荐】
投资要点:1、公司06年实现销售收入187325万元,同比增长35.15%;实现主营业务利润31429万元,同比增长18.07%;实现净利润8162万元,同比增长57.54%。06年实现每股收益0.227元,略高于我们四季度时对业绩的预期,显示4季度经营良好。

2、主要产品中印制电路板、LCD显示器和覆铜板分别实现销售收入140774万元、35465万元和22203万元,同比分别增长39.4%、38.6%和20.3%。

3、06年度公司主要产品印制电路板、LCD显示器和覆铜板06年毛利率分别为15.57%、17.45%和12.31%,而05 年相应产品的毛利率分别为18.61%、16.27%和14.72%。其中,LCD显示器因显示器二厂规模扩大,产品档次提高毛利率上升;印制电路板普通类产品毛利率下降,高端产品的规模相对较小,因此毛利率整体呈现下降;覆铜板类产品档次整体尚处于中低端,毛利率出现下降,这反映了中低端产品竞争的激烈。06年综合毛利率为16.85%较05年有所下降。

4、由于公司高密度多层印制(HDI)板技术已经成熟,目前正在扩大HDI生产规模,二期扩建项目已试产,预计2007年第一季度投产。预计07年公司HDI板产量将超过30万平米,其中二次层积板将达到6-8万平米。HDI板的毛利率远高于普通板,我们估计公司07年PCB的毛利率将会提高到18%以上。

5、公司期间费用控制良好,同比增长6%,远低于收入增长。其中销售费用同比增长26.56%,管理费用下降13.86%,财务费用由于扩大投资规模长期借款增加,同比增长49.82%。期间费用的控制对净利润增长推动较大。

6、合理股价区间在8.6-10.32元之间,我们维持“推荐”的评级。



合加资源(000826)   享受环保行业的高速增长        【招商证券】【推荐】
投资要点:1、公司污水处理高速增长,其固废处置领域亦长期看好,这些是公司未来业绩的良好保障。

2、目前桑德集团在制水、污水处理、固废危处理工程领域的新项目全部放在股份公司做,不会有同业竞争问题,可见集团的扶持力度不小。

3、污水处理产能从06年的5万吨/日增至40.5万吨/日,为合加资源的07、08年利润增长点。

4、预计07、08年相对06年在固废处置业务方面平稳甚至略有下降,但长期仍保持稳定增长态势,而且公司在污水处理业务的高速增长可以弥补在固废处置业务高速增长后的调整。

5、风险因素:公司必须持续有新的项目才能维持或实现公司在固废处置业务上的稳定增长。目前看,公司获得新项目的行业背景情况和公司背景情况较为良好。

6、投资建议及评级。公司05-07年复合增长率达45%,08年后的复合增长率有待进一步观察,有可能EPS增速下降,按07年35倍PE估值为约10元,按这个估值目前的股价已基本合理。



新华医疗(600587)   医改和增发项目带动业绩长期增长 【中信证券】【增持】
投资要点:1、新华医疗2006年完成主营业务收入48316.50万元,同比增长16.36%;实现主营业务利润11566.69万元,同比增长25.16%;实现净利润2087.01万元,同比增长38.17%;每股收益0.24元,去年同期为0.18元。

2、公司是我国最大的消毒灭菌设备研发的生产企业,主要产品在行业中具有领先优势。随着医改的推进和新产能释放,公司业绩在未来将得到进一步的提高。

3、全国范围内社区医院的建立将伴随着大批基础医疗器械的采购,其中包括必须的消毒灭菌设备。公司作为国内消毒灭菌设备研发和生产的龙头企业将此次医改中直接收益。

4、新华医疗定向增发4000万股的议案获得通过,此次非公开发行募集的资金将用于清洗消毒器项目、非PVC软袋大输液全自动生产线项目和血液辐照器项目。目前项目产品已陆续出现订单,如增发顺利完成,必将加速公司利润的快速增长。

5、公司已经初步制定了管理层奖励基金计划,该项计划将使管理层和股东的利益捆绑在一起,为管理层充分体现业绩提供了动力,也为公司长期股价的表现构成很好的业绩支撑。

6、我们预计公司2007 年和2008年的EPS分别为0.36元和0.53元,相应的动态市盈率为37倍和24倍,维持公司短期“增持”、长期“买入”的投资评级。



思源电气(002028)   公司价值被低估             【中银国际】【优于大市】
投资要点:1、06年净利润强劲上升70.9%。思源电气披露其06年净利润同比上升70.9%至1.43亿元人民币,销售收入同比上升了41.7%。公司06年毛利同比上升50%,毛利率因为06年下半年原料费用的下降上升了6%。公司06年获得的补贴收入同比增长达到132%,06年净利润率增加了3.21个百分点至18.2%。

2、毛利率上升6.2%。 06年下半年,由于原料费用下降,公司成功将其毛利率提高到48.3%。公司消弧线圈、高压开关、电力互感器的毛利率分别上升了7.8%、3.2%、5.4%。

3、细分市场的扩张。公司对各子产品的市场定位非常明确,即依靠公司强大技术、研发和品牌优势,走高端路线,不断拓展新的产品市场。

4、潜在的市场主导。思源电气所在的行业市场结构松散,竞争激烈。由于公司具有较高的技术、研发和品牌优势,我们认为公司在将来很有可能成为市场主导。

5、估值。依照公司目前17倍的08年市盈率,公司的股价并不高。考虑到公司未来3-5年较高的成长性,我们认为公司价值被低估了。基于08年20倍的市盈率以及公司持有的平高电气股权价值,我们将思源电气目标价格定为57.80元人民币。我们维持公司优于大市的评级。



威孚高科(000581)   公司未来两年的快速增长    【中银国际】【优于大市】
投资要点:1、国家环保总局的新排放标准对于所有国内燃油喷射系统生产企业来说是一个极大的挑战,也是威孚一个历史性的机遇。威孚的应对措施是和博世合作成立博世柴油系统,来应对巨大的研发费用和开发中可能的风险。

2、我们相信博世与威孚的合作将是一次双赢的结果,欧III产品的成功不仅需要博世的技术研发支持,还需要威孚在今后提供给欧III产品完善的售后服务网络,而且作为国内规模最大、技术最强的油泵企业,威孚可以成为欧III产品配套零件的供应商,从而提高产品的国产化程度,保证成本上的竞争力,并实现较高的盈利能力。

3、随着欧III产品全部由威孚合资的博世柴油系统生产,未来公司本部业务将转变为欧III产品提供零配件生产和加工,投资收益将逐渐成为公司主要的利润来源。

4、我们预计博世柴油系统在07年可以实现收支平衡,08年将进入利润高速增长期。我们估计博世柴油系统在2008年可以实现约30万套电控燃油喷射系统的销售,实现销售收入45亿元左右。

5、考虑到公司未来两年的快速增长以及公司合资企业在行业中绝对的领先地位,基于20倍的08年市盈率,我们将A股和B股目标价格分别设为13.3元人民币和13.3港币。首次评级给予优于大市。▲返回



华天酒店(000428)   理财收益是造成净利润高于预期值的主要原因 【东方证券】【中性】
投资要点:1、06年实现收入5.24亿元,同比增长13.65%,实现净利润8174万元,同比增长703.48%,每股收益0.47元,高于我们0.43元的预期值。

2、主营业务符合预期。酒店管理业务实现较快增长,年内公司管理的高星级酒店新增5家,总规模达到17家;华天国际酒店管理公司实现净利润1595万元,同比增长22%;酒店托管费收入836万元,同比增长59.93%。通过收购兼并产权式酒店,公司直接投资的酒店数量增至3家。光电惯导业务实现净利润1192.3万元,同比增长222.7%。

3、年内公司取得理财投资收益2271.6万元,这是业绩超过我们预测的主要原因。4、我们预计07年公司主营业务仍将实现平稳较快增长。大股东管理的十多家高星级酒店有望打包并入公司管理,将进一步扩大公司酒店管理的规模。经济型酒店将有一定的加速,重点仍在湖南及周边地区。光电惯导业务有望保持快速增长势头,但限于产能影响接受大定单的能力有限。

5、我们注意到年报中并没有提及产权式酒店销售收益,预计这部分收益将在07年确认,一次性确认还是分期(10年)确认将较大的影响当期利润。如果一次性确认中银大厦收益,将影响每股收益0.31元。

6、目前股价06年动态市盈率43倍,处于较高位置。投资理财的风险较大,给予这部分收益40倍甚至以上PE的估值,存在较大风险。即使考虑产权式酒店销售收益大额确认,目前股价仍然偏高。

7、我们认为公司存在交易性机会,谨慎投资者建议回避。给予中性评级。▲返回



国电南瑞(600406)   业绩平稳发展                   【光大证券】【中性】
投资要点:1、06年报业绩符合预期06年公司实现主营收入8.96亿元,同比增长19.5%,实现净利润1.1亿元,同比增长7.79%,实现每股收益0.52元。公司06年签订合同11.12亿元,比05年的9亿元增长 24%,业绩基本符合市场预期。

2、电网调度自动化产品主导市场,变电站自动化产品竞争加剧。06年收入中电网调度自动化业务增长较快,新签电网分公司主站合同3.72亿,和05年相比增加超过50%,出厂和投运的完整系统接近100套,是05年的1.5倍,open-3000产品进一步确立了公司电网调度自动化产品在市场上的主导地位。变电站自动化业务06新签500kv站47个,新签220kv变电站监控系统120个,新签110kv变电站综自系统167个,但这些订单总额同比05年只是略有增加,同时,06年变电站自动化的竞争格局更加激烈,公司变电站自动化产品毛利率也有较大程度下降。公司轨道交通及保护类业务发展比较稳健,公司下属的中德公司新签合同额1.9亿元,下属的北京公司完成合同额 6671万元,毛利率也比较稳定。

3、公司投资评级和盈利预测。我们认为在目前电网建设加大的背景下, 电力二次设备公司的成长性会差于电力一次设备的成长性,国电南瑞作为电力二次设备企业的龙头公司,业绩会稳健发展。我们对公司07、08年的EPS预测为0.66和0.79元,公司07、08年的动态市盈率已高达45倍和38倍,这里包含了市场对集团注入公司资产的预期,在不清楚是否有十分优良的资产注入之前,我们认为目前30元左右的股价基本合理,给予“中性-1”的投资评级。▲返回



超声电子(000823)   业绩符合预期                   【广发证券】【持有】
投资要点:1、PCB行业重回景气上升阶段以及积极开拓CSTNLCD市场导致2006年业绩大幅提升2006年,超声电子主营业务收入为187325万元,比2005年增长35%;主营业务利润成本为155768万元,增长39%;主营业务利润为31429万元,增长18%;主营业务利润率为18.07%,下降1.14个百分点;净利润为8162万元,增长58%;每股收益为0.23元/股。PCB 行业重回景气上升阶段及二阶HDI PCB项目投产使得PCB销售收入大幅增加;彩色STN LCD销售的改善使得LCD销售收入大幅增加。这2个因素导致2006年净利润同比增长4450万元,每股收益增加0.12元,是超声电子业绩增长的主要原因(2006年每股收益比2005年增长0.09元/股)。

2、2006年业绩基本符合预期,维持原有盈利预测及投资评级由于2006年实际业绩与我们的预期相符,那么我们在2006预期基础上对2007、2008年的判断就有了合理的基础。因此,我们维持原有盈利预测,2007、2008年的每股收益分别为0.44元/股和0.50元/股。由于电子元器件行业情况瞬息万变,我们仅根据2007年每股收益作为估值依据。我们认为长期合理的市盈率为20倍,这样的市盈率是非常谨慎的,在目前的市场中有较大的安全边际。我们预计一年内合理股价为8.8元。目前股价7.86元,我们维持“持有”的投资评级。建议投资者在7元以下买入。▲返回



南宁糖业(000911)   2007年业绩不会大幅下滑         【海通证券】【中性】
投资要点:1、国内食糖供需基本平衡。伴随着糖价的上扬,国内的种植热情高涨,初步预计刚刚开榨的本榨季(06/07榨季)国内食糖产量将达到1120万吨,同比增长26.98%。国内食糖的需求量伴随着人民生活水平的提高和食品工业的发展,以每年5%以上的速度稳步增长,预计今年的需求量为1150-1200万吨,再考虑进口的因素,国内供求趋于平衡,行业景气度较上年有所下降。

2、国际食糖市场由供不应求转变为供应过剩。随着新榨季的不断推进,有关国际组织预期本榨季全球食糖供给大量过剩已得到业界的普遍认可。法国的Kingsman预期06/07榨季全球食糖市场的供给将过剩502万吨,英国的Czarnikow预期供给过剩510万吨,国际糖业组织(ISO)预期的过剩量更多达580万吨。

3、我们并不认为南宁糖业2007年的业绩会大幅下滑。尽管糖价难以再现2006年的盛况,但也并不会一泄千里。

4、预计南宁糖业2007年的平均售糖价格是3828元/吨,销售量50万吨。平均售糖价同比下滑16%,售糖量同比上升19%。我们预计前三季度平均销售糖价3900元/吨,销售32万吨;第四季度平均销售糖价3700元/吨,销售18万吨。

5、考虑到当前中国股市的运行环境,我们认为给予南宁糖业PE15-18x是合理的,则合理股价在9.45-11.34元之间,给予公司“中性”的投资评级。

6、主要不确定因素。影响糖价的因素非常多,而制糖业务是公司最主要的盈利手段。糖价的变动,对公司的盈利将产生明显影响。下属子公司生产经营能否出现预期的好转仍存在不确定性。▲返回



重庆港九(600279)   机会不让风险                  【西南证券】【卖出】
投资要点:1、公司主营水上客货运输、货物装卸、内河货运、水陆中转、集装箱、物资、商品存储、物流配送等业务。

2、由于三峡船闸升限改造,2006年中期公司的货物吞吐量、客运量同比有较大幅度的下降。但是公司除了客货运输业务由于运输量减少而导致毛利率逐年下降外,其它业务的毛利率都呈增长趋势。预测公司07年客货吞吐量和06年基本持平,08年会有较大增幅。

3、公司的货物吞吐量、权益集装箱吞吐量和客运量均未达到设定标准,未来还有很大的成长空间。公司财务比较稳健,资产负债率较低,偿债能力较强,此外集团对公司的资产注入也构成利好。风险主要是沿江高速公路和铁路的分流,公司的委托理财行为亦会给公司带来一定的负面影响。

4、预测公司07年和08年每股收益分别为0.212元和0.282元。按照07年18-19倍PE、08年16-18倍PE值,取08年业绩,则公司股票价值为4.51-5.08元/股。2月8日收盘价为6.15元/股,对应07年和08年的动态PE值分别为29倍和21.8倍,均高于业内平均水平,故首次评级给予公司短期“卖出”,长期“谨慎持有”评级。▲返回

              

【事件点评】
六国化工(600470)   正确的战略+务实的精神=潜力投资品种    【东方证券】
事件:非公开定向增发不超过4000万股获得证监会。

点评:1、六国化工是目前国内磷酸二铵(一种高浓度磷复肥)龙头企业,公司位于硫酸供应充沛的古铜都-铜陵,背靠长江黄金水道,拥有资源、技术、地理、销售网络、品牌等五大优势。

2、铜陵当地硫酸供应充沛,公司符合硫磷结合的产业布局,但磷矿一直是制约公司大力发展的瓶颈。六国化工04年开始寻求磷矿资源的突破,05年初与湖北宜昌宜陵区政府签订协议整合当地资源,经过近两年多不懈的努力,目前磷矿权益储量3000万吨左右且后续仍有增加空间,资源瓶颈的打通为公司后续的发展奠定了坚实的基础。

3、在破解磷矿资源瓶颈的同时,六国化工同时致力于湿法磷酸提纯工艺生产精细磷酸盐的突破,预计这一事项将在07年取得实质性进展。磷肥产业与精细磷酸盐产业的结合将使六国化工成为国内第一家综合磷化工公司,其盈利能力和综合竞争力将获得质的飞跃,也将对未来国内磷化工的产业政策和竞争格局产生深远影响。

4、六国化工是国内磷化工行业的优质公司,管理层开阔的思路和全球化的视野确保了公司在同行中的领先地位,公司将突破磷矿资源瓶颈和湿法磷酸技术升级作为未来发展的战略重点,这样精准的定位具有很大的前瞻性,六国化工走在了国内同行的前列。

5、我们对六国化工的发展前景充满信心,正确的战略加上务实的精神使得公司成为中长期潜力投资品种。不考虑精细磷酸盐业务的贡献,公司06、07年业绩预期分别为0.35元和0.58元,维持买入的投资评级。▲返回



新华光(600184)   三千宠爱于一身                      【东方证券】
事件:新华光昨日股价大幅上涨10%。

点评:1、新华光昨日的大涨是在我们的预期之中,从2006年6 月推荐以来,我们一直坚定的看好新华光的投资价值。新华光是一只具有诸多亮点的小盘军工股,未来具有爆发成长的预期。

2、公司实际控制人中国兵器集团是我最大的军工集团,根据国资委给兵器工业集团确定的民品三大主业,分别是光电(主要是太阳能)、特种化工和重型汽车。未来太阳能产业的发展将提高到兵器集团战略层次的高度重视,在注入太阳能资产后,新华光已经成为兵器集团光电资产整合的平台。目前兵器集团对旗下资产整合的整体思路已经确立,“专业化重组和资产注入”将是主要的发展方向,在2007年将进入实质性的进展中。

3、公司的新股东西光集团是兵器集团下属的重要军工企业,是我国重要的武器控制系统生产企业,以光电显控技术、精确制导技术为核心,形成了光电综合武器系统集成、精确制导系统、航空光电及火控系统、红外及微光系列五大主导产品系列。根据兵器集团的规划,新华光未来的发展将得到西光集团的大力扶持。随着西光成功进入新华光后,未来产业整合空间将非常巨大。

4、太阳能业务将是公司06年主要的业绩增长点,预计2007年太阳电池产能达到60MW,产量将超过30MW。同时,在关键的硅原材料上,公司已经获得长期订单,未来增长将得到有效的保证。

5、预计公司06、07年业绩分别为0.11和0.45元,根据股改承诺,公司将在年报中提出不低于10送5的大比例送配方案。我们给予买入的投资评级。▲返回



中海海盛(600896)   集团公司鼎立支持,公司发展迎来重大转机 【长江证券】
事件:07年2月8日,中海海盛的控股股东中国海运(集团)总公司与海南省人民政府签署了《战略合作框架协议》。协议指出,中国海运将加大对中海海盛的支持力度,保障海南省电煤、矿石、工农产品等重要物资的运输。

评论:1、《协议》一举扭转了公司在中海集团内部的边缘化趋势,公司发展迎来重大转机。

2、中海集团可采取多种方式支持公司发展。中海集团是中央直属企业,目前拥有和控制着431艘、1469万载重吨运力,为国内仅次于中远集团的第二大海运集团,实力异常雄厚,我们判断中海集团有多种支持公司发展的方式可供选择。

3、公司自身资产结构有利于船队规模的快速扩张。假设将资产负债率提高到50%,中海海盛可融资12亿左右用于购船。由于中海集团仅仅持有公司27.49%的股份,若母公司为了增加控股比例将船舶以定向增发等方式注入中海海盛,那么融资额度还有大幅提高。另外,由于公司近三年的净资产收益率远远高于6%,还可以尝试配股、增发、可转债等多种融资方式。

4、综合公司基本面和其持有的招商证券股权两方面估值,在集团公司具体支持措施未明前,我们维持中海海盛的年内10元的目标价和“推荐”评级。考虑到公司在集团公司支持下主业发展出现重大转机,我们对公司的估值应属相当谨慎,一旦情况清晰,我们将及时调整公司的估值水平,强烈建议买入。
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 楼主| 发表于 2007-2-13 08:48 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2007-2-13 08:49 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2007-2-13 08:51 | 显示全部楼层
02.13正华内参投资机会(1)

  
发表时间:2007-2-13 8:33:37
  
1.近期和读者的交流中,我们发现,部分读者将关注本网的主要精力放在所介绍的具体股票上,而忽视投资策略研究、行业趋势分析以及宏观信息----我们认为本网所提示的股票是值得重点关注的(尤其是《内部参考》栏目中的红色的《投资机会》子栏目),但是我们更希望读者认真研读本网的策略、宏观和具体选股方法等信息----长期阅读并理解这些信息可以扎扎实实提高投资人的分析能力,这也是本网开创投资学习服务之宗旨。投资是智慧的搏弈,惟独依靠投资人的辛勤付出并辅以部分内部信息参考,才可能在市场中长期持续稳定的盈利。由于近期市场大幅度起伏,更显示投资策略在分析和操作中的价值,请有意于提高自身投资水平的读者认真阅读市场下跌震荡期间(从1月31日开始到今日)的红色的《投资机会》栏目,体会研究正华网编辑部、与我们沟通的基金经理和机构投研人员在变化市场环境下的选股思路和具体股票。我们建议读者做笔记、划重点,为重要的投资经历多付出一份心血。

2.置信电气(600517):建议关注置信电气投资机会。
(1)我们了解到,近期部分基金公司又有进一步的增仓。
(2)春节之后,公司将公告获得山东省大额订单。为什么本栏目反复提示该订单的重要性?----置信目前被市场广为认可的是其“江苏模式”,即通过携手当地电网公司获得大批订单。置信与江苏帕威尔电气有限公司(江苏电网的旗下公司)合作,突破了配电网建设中的区域垄断,取得巨大成效。但同时市场怀疑置信“江苏模式”的可复制性。我们认为山东省大额订单将彻底改变公司增长预期,并且为今后浙江、广东乃至全国其他省份的市场开拓树立标杆。
(3)山东订单将显著增加未来业绩,初步预计07年EPS可能达到0.80元,考虑到市场对于节能题材的估值溢价和公司未来爆发性增长预期,合理PE可以超过30倍,目标价格25元。

非晶合金变压器行业背景和部分公司研究信息:

根据对国家落实环保节能政策的分析和对电网公司投资动向的跟踪,非晶合金变压器需求已经启动,并将迅速推广。非晶合金变压器将成为电网设备中增长最快的品种之一,预计未来五年复合增长率50-100%。

目前公司基本垄断国内非晶合金变压器市场,市场占有率为80%左右,是当之无愧的非晶合金变压器行业龙头。新进入者两三年内不会对公司构成实质性威胁,公司将充分享受未来几年行业爆发式增长所带来的机遇。

非晶合金变压器市场的高速增长将使公司成为最大的受益者。保守估计,“十一五”末公司产量可达6 万台以上,是05年3,800 台的17 倍,年复合增长率高达70%。



3.鄂武商(000501):关注武广经营权之争。无论收回武广经营权还是按照新的租金标准进行征收,公司未来EPS都将获得明显提升。预计07-09年公司EPS将分别为0.41 元、0.50 元和0.55 元。公司合理估值有望考虑到收回武广经营权或租金提升对公司业绩的巨大拉动,给予08年30倍PE,公司合理中长期目标价格为15元。

1.上实医药(600607)、上海医药(600849):我们沟通了到,今日有机构进行单向买入。

2.央行副行长吴晓灵给加息泼冷水:利率工具不能吸流动性
中国人民银行副行长吴晓灵在《人民日报》发表署名文章称,目前,在国际收支双顺差仍将维持一段时间的情况下,对冲过多的流动性是中国货币政策的重要任务,不过,她同时指出,利率工具并不能发挥吸收市场流动性的作用。这或许显示央行近期并不考虑通过加息来吸收流动性。央行副行长吴晓灵称,由于市场流动性依旧充裕,M2广义货币供应量增速应进一步放缓,而公开市场操作和上调银行存款准备金率仍是国家抵御流动性过剩的主要手段。

丝绸股份(000301):国泰君安报告推荐----关注主业转型带来的估值提升

(1)东方丝绸市场是重要的纺织专业市场之一。公司拥有市场1/3的面积。市场的所有权分散是造成其整体开发落后于其它市场的主要原因。如果当地政府赋予公司整体开发市场的能力,公司价值将获得提升。
(2)公司预增06年业绩增长400%-450%,EPS0.125-0.137元。业绩增长主要靠非经常性收益带来的。预计07年业绩与06年基本相当。08年及以后,公司业绩增长主要看东方市场整合效果,垃圾焚烧发电项目的进展,以及公司纺织资产的压缩等。预计将有10%以上的年均增长。
(3)公司股价相对于06、07年业绩,PE已30多倍。如果公司未来成功转型为“城市服务业”,即剥离纺织资产,整合东方市场,以及热电业务的扩大等,估值仍有较大上升空间。投资建议:谨慎增持。

[ 本帖最后由 lymanqun 于 2007-2-13 09:27 编辑 ]
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发表于 2007-2-13 08:55 | 显示全部楼层
原帖由 ahjx05 于 2007-2-12 23:01 发表


你的辛勤劳作在此表示谢谢! 你热心地把飞狐的公式转换为大智慧和分析家能够通用的格式,觉得很好,谢谢你!
    另还要请教,你在370页的把幽灵兄的两个选股指标转换为大智慧能用的,是不是集成为一个了?我 ...


谢谢!
370页是DZH2版的ghoster兄第二个指标。

ghoster兄第一个指标的DZH2版:


{原帖由 ghoster222 于 2007-1-29 11:50 发表                                             
公布选股组合条件:                                                                       
1.主力持筹指标 仓量斜率三>1.8                                                           
2.每笔均额指标 每笔均额变化五>1                                                         
3.欧奈尔排名指标 GOOD=1                                                                 
4.RSI指标>60                                                                           
基本上一月以来的牛股都被一网打尽,测试06年12月,普洛康裕 鲁银投资等 ... }                 
                                                                                       
{主力持筹}                                                                              
大买:=SELFDATA('大买量');                                                               
大卖:=SELFDATA('大卖量');                                                               
当天增减:= (大买-大卖);                                                                 
主力仓量:= sum(大买-大卖,0);                                                            
主仓5:=MA(主力仓量,5);                                                                  
主仓20:=MA(主力仓量,20);                                                               
主力增减:当天增减/finance(7),linethick0;                                                
仓量斜率三:ma(主力仓量-ref(主力仓量,1),3)/FINANCE(7);                                   
                                                                                       
{每笔均额公式,取用均额变化五指标}                                                      
每笔均额:=AMOUNT/SELFDATA('BS');                                                                  
MA5:=MA(每笔均额,5);                                                                    
均额变化五:MA5/REF(MA5,5);                                                              
                                                                                       
{欧奈尔排名, 大智慧适用} {N1:短周期,N2:长周期,M:上榜的最低位次                        
input:N1(5,1,100),N2(20,5,100); }                                                      
m:=5;                                                                                   
seq:selfdata('欧奈尔排名'),linethick0; {当日排名}                                       
{保持排名上升速度明日是否有可能进入前M名}                                               
tom:=(2*seq-ref(seq,1)); {简单预测明日排名}                                             
aft:=(3*seq-2*ref(seq,1)); {简单预测第三日排名}                                         
gold1:=tom<m;                                                                           
gold2:=aft<m;                                                                           
{对预测第二天,第三天预计上榜的日期作醒目显示                                          
STICKLINE(gold2 and not(gold1),0,rseq,8,0),colorgreen;                                 
STICKLINE(gold1,0,rseq,8,0),colorred;                                                   
                                                                                       
{涨势跟踪--如果上榜后,保持主力持仓净增则可认为是良性调整,}                          
{否则,如果后面的累计净卖出吞掉了上榜当天的净买入,则认为是假突破}                     
f:=not(gold1) and not(gold2);                                                           
pre:=BARSLAST(gold1 or gold2);  {前面的上榜日}                                          
{pregold1:=(ref(gold1,pre)=1);   前面的上榜日是gold1日还是gold2日}                     
{netbuy:=stkindi(STKLABEL, 'ZLCC2.当天增减'); {净买}                                    
netbuy:=当天增减;                                                                       
netsum:=sum(netbuy,pre);  {累计净买}                                                   
prebuy:=ref(netbuy,pre);  {上榜日净买}                                                  
good: (gold1 or gold2 or prebuy+netsum>0),linethick0;  {上榜,或者良性整理状态}                                                                                               
N1:=7;n2:=14;n3:=21;                                                                    
LC := REF(CLOSE,1);                                                                     
RSI1:=SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N1,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N1,1)*100;                           
                                                                                       
xg_ghost: 仓量斜率三>1.8 and 均额变化五>1 and RSI1>60 and good=1;

[ 本帖最后由 Kevin_QQ 于 2007-2-13 08:57 编辑 ]
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发表于 2007-2-13 09:33 | 显示全部楼层
开盘卖中粮
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发表于 2007-2-13 09:40 | 显示全部楼层
买入风帆股份
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 楼主| 发表于 2007-2-13 09:48 | 显示全部楼层
抛普洛康裕,买金晶科技(9。16元——组合1)
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发表于 2007-2-13 09:48 | 显示全部楼层

不知道到哪查停牌原因?

  不知道到哪查停牌原因?
  哪位仁兄知道还望告知,谢谢!

600881(亚泰集团)
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发表于 2007-2-13 09:50 | 显示全部楼层
昨天不小心刷新了大买量,大买量的数据只有一天的了,那位兄弟能帮忙把发一下.先谢了.
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