本帖最后由 pitdoor 于 2014-1-3 17:10 编辑
图的作用就是辅助识别价格反转，当价格出现反趋势运动时，是否是反转，就需要指标来过滤一下，以此来提高操作的成功率，说得明白，反转只是几根k线构成的点，而趋势则是相当多k线组成的线，一般描述趋势使用趋势性指标，如均线，多空线，macd的快慢线，描述价格反转点则用震荡指标如kdrsi cci等，不同的指标作用不同，使用时要加以区分再用，
轨道线区间交易策略，在使用副图指标时，对指标的选用是有区分和侧重的。
kd是区间振荡指标
macd是中心振荡指标
kd指标用区间价格的超买与超卖来描述反转
macd以0轴为中心来表述多头行情和空头行情，它没有超买超卖区域
macd的快慢线是很好的趋势描述线，该指标的柱状线表述的是区域震荡，快慢线描述的是趋势的开始与结束
能用好这两个副图指标就解决了操作中的大部分问题
炒股不需要复杂或过细的技术
所有新奇复杂的技术指标都是个性化的，不具有广泛的适应性。
买入及加仓操作：
策略：价格触及轨道线，指标确认反转
开仓：价格跌破轨道线下轨后，kd指标20以下金叉向上，进场买入资金的30%
加仓：开仓买入后，股价上升macd柱状线出现红柱加仓买入资金的40%
满仓：kd上50，macd快慢线站上0轴加至满仓
我统计了30余只股票，使用轨道线区间交易法，个股的每年开仓机会只有3--5次，
即使只操作一只股票，严格按买卖信号操作，每年的收益率不低于50%
1910：上海金融危机启示
清政府对上海金融危机的懵懂无知以及地方官不顾大局斗气泄愤，终致一场持续数年的大萧条
受国际金融市场的影响，上海的股票市场一泄千里。由于银行等金融机构深陷其中，以及散户投资者的疯狂行为，这一事件对中国经济构成了持续不断的冲击，严重破坏了此前数年蒸蒸向上的经济势头。
这一幕，发生在20世纪初的中国。
1910年7月21日，上海的正元、兆康、谦余三家大钱庄同时倒闭，亏欠其他钱庄和银行款项700万两白银，上海市面猛烈震荡，形成恐慌的第一道冲击波。同年10月8日，中国最大的银号上海源丰润倒闭，累及各地17家分号，恐慌波及全国，形成恐慌的第二次冲击。1911年3月21日，著名的票号上海义善源倒闭，牵连外埠分号23家，形成第三波冲击，恐慌达到极点。这场金融风潮规模之大，影响之深，为百余年来所罕见。受金融恐慌的冲击，破产的商号和企业不计其数。中国民族资本主义经济从1903年以来连续六年的上升势头被打断，大萧条延续了数年之久。
这场恐慌被称做“橡胶风潮”，它的直接原因是上海商界和金融界参与了国际资本的橡胶投机活动。当时上海人把橡胶叫作橡皮，所以习惯上又称为“橡皮股票风潮”。
20世纪初，由于交通事业的飞速发展，造成国际橡胶资源紧缺，价格暴涨。1908年伦敦市场橡胶每磅售价2先令，1909年底涨至每磅10先令，1910年春达到最高点12先令，国际资本大量转向了橡胶资源开发。南洋群岛是各国投资的重点地区，到1910年初，为开发南洋橡胶资源而成立的公司达到122家。在伦敦金融市场，橡胶股票最快的销售速度是100万英镑的股票在半小时之内销售一空，国际橡胶投资已接近疯狂。
中国最大的资本市场上海被深深地卷入了这场国际资本橡胶投机活动。据《泰晤士报》估计，在开发南洋的122家橡胶公司中，至少有40家公司开设在上海，大多由上海的洋行经办并代售股票，并在上海的外国银行开户，这40家公司的资本总额高达2500万两。当时，很多上海人连橡胶是一种什么东西都没有弄明白，仅凭道听途说，就疯狂抢购橡胶公司的股票，惟恐落于人后，失去暴富机遇。
在从众心理驱动下，到1910年4月，仅仅几个月时间，40家公司的2500万两股票已经销售一空，经过炒买炒卖，股票价格轮番上涨。一家叫做“地傍橡树公司”的股票，在上海股票交易所的开盘价格，1910年2月19日每股仅25两白银，4月6日就涨至50两白银，一个半月上涨了一倍。
1910年6月，国际橡胶投机活动盛极而衰，世界金融中心伦敦橡胶股票行情暴跌，上海股票交易所的橡胶股票立即停止交易。在此后半年多时间里，橡胶股票成了无人问津的股票品种，直到1911年春才恢复交易。但此时只有卖盘，没有买盘。1911年7月，买盘开始出现。据上海股票交易所通告，6月29日，橡皮投票的卖盘开价每股5两，7月6日的买盘报价每股4两。与一年前炒买炒卖的价格有天壤之别。
1909年—1910年之间，上海各界购买橡胶股票动用的资金总计达到4000万两，投机规模之大可以想见。参与投机的重要力量，是上海的各大钱庄。以此为导线，正元、兆康、谦余三家钱庄同时倒闭，受牵连而倒闭的钱庄总共达到九家，这是橡胶风潮的初起，以后，源丰润、义善源的倒闭，则是恐慌的形成。
在晚清，中国最主要的金融机构是钱庄，此外还有票号和银号，它们都是传统的金融机构，但汇划、放款等主要业务，已经与中外贸易和工业等新经济行业发生密切的联系，成为中国新式金融业的主要力量，其势力之大，对金融市场影响之巨，远远超过刚刚兴起的银行业。倘若没有钱庄的介入，橡胶股票投机的失败，对于上海众多商民而言，只是赔损钱财而已，不至于爆发一场金融大恐慌。
钱庄介入橡胶股票投机主要通过两种形式：一是直接参与股票买卖；二是以贷款方式介入橡胶股票投机，这是一种更为普遍的形式。上海许多钱庄并没有直接参与股票投机，而是处于股票的卖方（外国洋行）和买方（上海商人和市民）的中介地位。由于橡胶股票炙手可热，许多人倾其所有犹嫌资金不足，纷纷向钱庄举贷。钱庄的大举介入，增强了橡胶股票投机活动中的资金运用，扩大了投机的规模。虽说很多钱庄没有直接抢购股票。但发挥了金融机构对市场的融资作用，危害也就更大。
不管钱庄是以哪一种方式介入股票买卖的，上海的大多数钱庄都直接或间接地卷入了投机。统计资料显示，1910年上海钱庄共有91家，在橡胶股票风潮冲击下倒闭歇业的达到48家，占总数的53%，亏欠款总额1933两。而清末，全国一年财政收入长期维持在8000万两左右。上海钱庄介入投机程度之深，令人触目惊心。
不过，当风潮初起之时，人们还没有方寸大乱，因为这时上海银钱业的巨擘源丰润、义善源还挺得住，而只要源丰润、义善源不倒，上海市面就乱不到哪儿去，更不会引起全国大乱。源丰润是一家银号，义善源是一家票号，历来领导上海银钱业，实力不在大清银行（清中央银行）和交通银行之下。由于同业之间生死与共，利害相关，每逢市面不稳，源丰润、义善源都会竭力救市，成为上海乃至中国银钱业的擎天之柱。同样，官府也会调剂款项，增强这两大机构的力量，以稳定市面。所以，7月的风潮发生后，上海道台蔡乃煌采取的最重要应急措施，就是向外国银行借款350万两，其中140万两代正元集团归还欠款，210万两存放于源丰润、义善源，以稳定这两大金融机构。这样，在风潮发生两个月后，上海市面源趋平静，危机虽然没有过去，但只是潜流涌动，未现惊涛骇浪。
恰在这时，即当年9月，大恐慌爆发了。大风起于青萍之末，全国的大恐慌居然是由一件不大的事情引发的。
1910年9月，清政府按照惯例要上海方面从源丰润、义善源等庄号提取190万两“沪关库款”，用以支付当年到期的“庚子赔款”。“沪关库款”是属于国库性质的上海海关的税款，历来由上海道台经手，存放于信誉卓著的源丰润、义善源，以备中央财政不时之需。9月，度支部（财政部）欲提“沪关库款”，时距正元等钱庄倒闭仅两个月，上海道台蔡乃煌上奏朝廷，请求暂不从源丰润等钱庄中提取这笔巨款，改由大清银行拨银200万两垫付“庚子赔款”。当时市面未稳，源丰润、义善源虽然实力雄厚，在猛烈的金融风暴中也不能独善其身，在某种意义上，大金融机构承受的压力也更大。但清政府所关心的只是能不能如期交付“庚子赔款”，这是1901年它与八国联军签订城下之盟的主要条款，认为如期交付“庚子赔款”事关国家荣誉，而金融风潮只是上海一隅之事。因此，军机处对蔡乃煌不愿提取源丰润存款十分不满。按照奏章性质，蔡乃煌的奏折由度支部处理。度支部侍郎（副部长）陈邦瑞与蔡乃煌素有嫌隙，指使江苏巡抚（当时上海归江苏管辖）参奏蔡乃煌，说他妄称市面恐慌，恫吓政府，不顾朝廷颜面，拖付“庚款”。罪名如此之重，蔡乃煌当即革职。
蔡乃煌革职后，一度申辩，但遭军机处斥责，羞愤之下，一举从源丰润等钱庄提回款项200多万两以交还政府，源丰润当即倒闭。对此，洞悉内情者说，蔡乃煌火急追讨官款，逼到源丰润，是愤恨于军机大臣斥责他“以上海市面恫吓政府”，故特为此举，使市面动摇，还政府以颜色，“以（证）实其前致电部中‘维持市面’之说”。上海恐慌的爆发，很大程度上是清政府对上海金融危机的懵懂无知，一再下达昏庸指令，以及地方官不顾大局斗气泄愤所致。重大的历史事件追究到底，竟然与一些细枝末节之事相关，不能不令人扼腕叹息。
源丰润的倒闭，带倒了9家银号和钱庄，造成30家钱庄歇业，恐慌播发了。继源丰润之后，义善源不能独存也倒闭。源丰润、义善源分号遍布全国，往来庄号不可胜数，它们的倒闭，致使北至营口、北京，南至广州，西至重庆，全国各大商业工业城市陷入一片恐慌之中，随之而来的全国经济萧条也就在所难免了。
作者为中国社会科学院近代史研究所研究员
今日 ，创业板和TMT继续强势，记得不久前，我指出TMT是本轮行情的灵魂和核心，将贯穿2013和2014年的至少上半年，在前一阶段，认同这个观点的人不多，包括股拉拉高手胡总也对本人坚定看好TMT内心充满怀疑，但是，正因为多数人怀疑TMT还能不能涨，也正因为多数人不敢追进TMT，于是，TMT必然在多数人的疑惑中继续上涨，正所谓“在大众多数怀疑的时候上涨，在大众一致认同的时候见顶”，目前TMT离大众一致认同尚有很大距离。。。
最近在看中国宽客访谈录，这一行最重要的是持久的热情。
简单的算法容易拟合不足，复杂的算法容易过拟合，这一行水平就体现在这里。
我喜欢从简单的算法开始，确定是数据的问题还是算法的问题。
如果你的数据是一堆垃圾，那任何算法都无法从里面淘出金子来•
职业畅想
（1）根据资金规模和市场进化，不断微调交易模式，才能持续做大做强。 不要突然放大资金，步子太大了容易扯着蛋。
（2） 各种数据的收集整理，自动收集和手工校正相结合。 很繁琐，需要每天做一点。
（3） 公欲善其事，必先利其器。 构建先进的技术平台，软件+硬件， 高速行情，程序下单，云主机，备份，
1. 按我的理解，系统的三个主要要素，胜率(就是买卖交易赚钱次数和亏钱次数的比率),盈亏比(平均盈利的幅度和亏损的幅度), 还有交易的频率。3者一乘决定了赚钱/赔钱的快慢。但我觉得做不到3者都提高。对超短交易比较容易量化的情况是把频率定下来，而优化胜率和盈亏比。胜率我基本上上限达到60%，再无法提高。而盈亏比，通常每比交易平均盈利保持在5.5%，而亏损保持在4.5%。兄的胜率可以达到惊人的67%，这是我无法企及的。这可能与选股模式有关系（我主要做突破, 不是低吸)。我最近试着在研究低吸，但始终无法优化胜率到55以上。因为一旦胜率上到55以上（也就是条件变苛刻)，频率就一定会严重下降，受到影响。所以想知道兄是如何调教出这个胜率的？
2. 兄既然胜率可达到67%，频率近似固定，想知道兄的平均盈亏各是多少？这决定了系统的稳定平滑程度。
3. 兄曾经提到过你的系统选股胜率可达到67%,而选时只能达到55%。这句不太明白，选股难道不考虑时点吗？
4. 个人感觉频率其实很有讲究。比如连续2天，某一天满足条件的股票可能有50只，而某一天满足条件的股票可能一只也没有。这种情况下量化的时候计的次数只能是1,而不是50.那这样的系统就没办法保证频率, 无法平滑盈利。就更没办法从这个基础上提高胜率。是这样考虑的吗？有没有什么应对之法？
4. 对于仓位，按我的理解其实就是频率的延伸。所以自然是满仓换股最合理。但是如何处理系统某天选不出几只股票的情况，或者某几只股票要在仓里呆上3，4天的情况？比如持股时间要超过2天的话，那操作频率也会受到影响。
1. 不管是胜率和交易频率， 都需要多种模式组合起来，才能提高。 Diversity是华尔街唯一免费的午餐，这句话是圣杯的真谛。
2. 没分开计算过平均盈亏，我计算的是盈亏合并在一起的平均收益，实盘结果是每天0.4%。
3.选股考虑的是什么时点选什么样的股，大盘小跌的情况下，依然可以选股盈利。 而选时纯粹就是预测大盘。 选股胜率高于选时很正常，否则就直接做股指期货去了。
4. 一天抓10个涨停和10天各抓一个涨停的区别， 很容易理解，无需多说。
5. 交易频率受资金量，交易成本和T+1规则影响，不一定要每天都全仓换股，我是多股滚动操作。
在每一个努力进取的领域中，一流的可行的策略都是成功不可或缺的一部分。
今日的股市现状，验证了本人在上周五的预测判断绝大多数正确。
上周五，多数人认为创业板将见顶下挫。而在操盘日志里，本人却指出创业板在上海主板下跌中将继续坚挺。原话是这样的：“我认为后市可能跌穿2000点，但短期内一旦跌下2000点则至少会有喘息机会，不会继续向下猛砸了，而会在2000点左右做一两个月的横盘震荡，这就给创业板的上涨创造了比较稳定的大环境，因此后市创业板将继续向新高挺进。”今日，上证果然逼近2000点，并有可能在本周穿破2000点，但是，创业板却止跌回稳，继续强势，那种认为创业板见顶的观点注定会成为一个笑话。
在股市连续下跌，多数股民账户缩水的现状下，本人的账户继续勇创新高，账户里骅威和新文化今日都一度接近涨停，收盘新文化涨停，骅威也维持住涨幅8%。正如本人在上周五所说：“仓中略跌的天舟文化和新文化我认为下周将会大涨，如无太大意外，则下周我这个比赛账户肯定能超过60万市值。”今日新文化已经验证了本人的判断，而天舟文化呢？既然本人的判断已经一再正确，既然本人在实战中所体现的预判正确率达到80%以上，那么，当然可以肯定地说，对天舟的预判也大概率会正确。欲知本周账户是否真能超越60万，请继续收看看本周实盘！
让我告诉你一个有关市场的秘
密。你可以通过买进那些跌幅超过一
天正常价格变动幅度的证券而赚一大
笔钱。这就是所谓的“波动性突破”。
有一个交易商就是因为做波动性赚了
上百万而出名的，你同样也可以做到!
并且可以赚到一大笔钱。下面就告诉
你怎么做。
首先，观察昨天的价格变动范
围。如果昨天和前天的价格变动幅度
之间有一个差值的话，那么就把这个
差值加到昨天的变动幅度上，这就是
所谓的“真实变动幅度”。现在，假设
昨天的真实变动幅度为40％，用其衡
量今天的价格，那么上限值就是你买
进的信号，下限值则是你抛出的信号
例如卖空。如果你恰巧遇到这两个价
格中的任何一个，那么如果明天你进
入市场的话，就会有80％的盈利机
会。长此以往，你就可以挣到一大笔
钱。
上面这段话何解?
1.假设下行:不管波动有沒有达到下限均不操作，当达到上限时买进。
2.第1步买进后，若仍下行，立马考虑止损位，如待出现第二次则往往是陷阱。
3.第1步买进后，改为上行，则按下一步。
4.上行，若出现波动上限予以加仓。若出现波动下限止损。其他不操作。
为了追求零风险操
作下利润的最大化，就要加仓，加仓
不好就会产生投资风险。在股票的买
卖中出现投资亏损主要是由于满仓而
产生的。如果你不满仓，在股价下跌
中你总有资金买入股票，当一反弹，
你的损失就可以找回来，所以加仓一
定要小心。
毕先生问：“这么多年炒股，你们想明白炒股的钱，是如何赚到的没有？”
这话好像是如问我一般？让我大吃一惊。真得好好总结我的2013年炒股历程：
1、2013年总体实现盈利70%强，最高峰时浮利160%多。作出重要盈利贡献的个股有：2013年初的昌九和其后广州药业、600880、片仔癀、阳光电源、国安股等。最大遗憾是上海自毛区和天津自毛区等行情没有及时重仓参与过，只搞过一个上海个别股，微利出局。昌九、广药和880操作漂亮，最少的盈利都有30%以上才出局，并且都是卖在相对理想的高点。片仔癀全仓杀进不错，但进得太早，在时间上错过了其他板块爆涨的行情，也正是因为这样反而使自己坚定更多耐心等待配股与拉升行情。但悲哀的是在积极参与配股后，没有高点140以上抛售，反而在跌破130后才清掉，收割盈利，卖得很不好，又错过其他个股爆涨的行情，曾郁闷了好几天。
2、2013年11月时实现浮盈一度近170%，但也在这个时候开始至12月底跌得最惨，这期间操作很多股票，几乎没有一个操作是成功的，竟然回吐利润近100%（相对于年初时的本金而言）。损失最惨的是操作300191这个疯牛，它在涨到18元时候操作过几次总是微利出局。后来在这个疯牛涨到近24元时全仓杀进，它曾为我带来一时的浮盈33%，但终因其强烈的洗盘，反而把自己在它就要最猛提升前一天洗出来，并亏损出局，第二天，这疯牛重新雄起又没有及时追回，眼睁睁地看它涨到37.88元。回想操作191很垃圾很失败。也因为操作均是失败的多，胆子反而更小的，选择的都是诸如东阿阿胶这类没什么涨的票来操作，可是越是怕越是爹的惨，真是虚不受补，垃圾阿胶吃不得。之所以重仓阿胶是看好其冬季销售旺的行情。在重仓阿胶期间又眼睁睁的错过了爆炒高送转、机器人等行情。这说明自己的纠错能力太差，市场脉博虽有感觉，但战斗力差，没有不及时跟进。
牛刀：写在中国资本市场大崩盘之前
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来源：同花顺综合 2014-01-20 09:04:14
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本文中有一部分是我在上海财经讲座上的成果发布，本不想透露，但是，市场在一片迷茫中，我才决定把中国资本市场的趋势和大家谈谈。这不谈就不谈，一谈嘛，危机比我想像得要严重得多。
就拿目前的情形看，官方和民间有激烈的冲突。官方说，中国没有通胀；民间测度的是，2010年通胀率至少在30%，随后，11年是20%，12年13年维持在10%左右，这才是百姓能够感受的正常幅度；官方说GDP有7.5%的增长，而民间认为，中国2013年只有5%左右，理由是，社会用电量一直在增长8%左右，只有9月高温，中国社会用电量突破10%，随后是，10月份9.5%，11月份8.5%，12月份7.5%，这是一个经济快速下滑的最好数据。一般来讲，按照中国官方8%的经济增长，社会用电量必须增长在10.5到11.5之间，而7.5%的增长，表明经济已经下滑到5%左右。社会用电量是不会骗人的，而中国的GDP水分至少在30%，都是地方官员虚报的，不仅如此，财政收入也是虚报的。我去基层了列情况时，县委书记为了当官虚高财政收入，在税收方面，采取去其他省份买税的方法占35%左右。所谓买税，就是虚开发票骗取经济增长和财政收入增加，数据好看而已。
在这种全体政府的造假中，中国经济呈现的只是虚假的繁荣。这种虚假的繁荣，反映在货币上也完全是一个骗局，造成了全国各大城市高利贷泛滥，金融部门从中渔利。这种骗局造成全国很多城市社会出现混乱，一个人欠债，往往影响这个城市无数的人。现在，中国的M2已经达到110万亿，相反的是，12月份外汇占款又急剧下滑。数据显示，2013年1月外汇占款曾达创纪录的6836亿元，2月至4月均在2300亿~3000亿元之间；5月猛降至不足700亿元；6月则结束增长局面，出现今年以来首次负值，净减少412亿元；7月减少245亿元；8月、9月外汇占款重回增长轨道，但新增规模相对较少。10月和11月则重新回到了高位。12月新增外汇占款2728.8亿元，仍在高位，但规模较11月相比略有下滑。10月11月是人民币疯狂升值才导致外汇占款的增加，其原因就是，央行以人民币升值的手段蚕食中国出口企业的利润而已，完全不是什么外资的流入。这个骗局，在美元贬值的周期还可以玩玩，但是，在美元升值周期，这个游戏就注定玩不下去，因为人民币只有贬值的份，无法升值。
这个问题就关系到人民币印钞的问题。人民币印钞有两个锚，一个是内需，就是13亿人的生产和消费；一个是以出口为导向，以央行结算外汇发行钞票给中国的企业，这是以美元为锚的。美元升值后，这个锚就会大幅萎缩，所以，中国市场流动性会越来越近。由于利率过去一直是由央行控制的，所有，商业银行的信贷部门就可以利差牟利，并借此寻租。影子银行和高利贷就是这么来的。现在。贷款利率放开，银行利率和民间利率就会磨合，自然是银行利率就要飙升。
垄断和自由市场经济是完全不相容的，一切的裂痕都在进行艰难的弥合。2009年以来，中国经济完全以货币和债务增长为代价而强行拉动起来的，这个在美元的贬值周期可以，而在美元的升值完全可能产逆反。最简单的道理就是，央行以美元为锚进行发钞的历史要结束了，与美元结算就要开始。只要开始结算，人民币汇率体系就要受到严峻的考验。这将导致中国的股市、楼市和汇率一起崩盘。
先说股市--探底不可避免。
1月17日，股市跌跌不休之际，国家队有出动的迹象。先是两桶油猛拉猛拉拉不住，在要跌破2000点的关口时候，工行670万大单21亿资金封死下跌，因为如果再下跌，中国最大的五家银行全部跌破净资产。但是，能封死2000点吗？我只是在做基本面和技术性分析。基本面是，我们国家银行长期处在垄断中，经济的血脉是金融，而恰恰我们的金融在专制和垄断的体制下，积弊太深，不是那么容易疗好的。没有一场巨大的危机发生怕是不行。就拿2009年来说，4万亿基础货币的超发和13万亿无抵押贷款的发放，就足以致这些银行以重创，更别说货币战争来临，还有什么能够抵住几十万亿美元流动性的冲击？这个我就不说啦，单讲我们内部的金融积弊，就够喝一壶。2009年以来，一旦房地产市场出现问题，央行就动用货币和金融手段维护泡沫，这真是天大的笑话，这不出问题才是不正常的。央行救房地产是一鼓作气再而衰三而竭，同样国家队也是无数次托住股市，也是一鼓作气再而衰三而竭。这是一个简单的道理，谁都懂得。
现在挽救已经晚啦，因为美元正在出逃，其破坏力是中国宽松货币抵挡不了的，国际资本已经卖空人民币资产，包括银行的股票，而中国城乡居民的散钱又被房地产全搞死，谁的资金会流进股市？
从这张图可以看出，在2014年中国上证指数将会毫不犹豫跌破2000点和1664点两个关键点位。护不住的。先检讨检讨自己的货币政策和金融政策吧，其漏洞就足以让五大银行全部倒闭。中国股市如果跌破998点，可视作崩盘。
再说楼市--泡沫破灭是必然的。
中国的房价统计数据很奇怪。按照我的监测，2013年9月，北京、上海、广州和深圳二手楼价一直到现在都是在缓步下跌的，而国家统计局统计的新房数据却在不断上涨？这究竟是怎么回事？这里面肯定有问题。我们都知道，2010年一线城市房价飞涨，而国家统计局数据却是只是上涨1.5%，而在今年9月后，70个大中城市是在不断上涨中，据我所知，起码杭州没有怎么上涨，70个大中城市中至少有20个房价没有怎么动，为什么每次却在说69个城市都在上涨呢？这说明国家统计局是别有用心的。中国的数据一向服从高层的意见，属于政治性数据，这次的不断上涨是不是有这么两个意思：一个是告诉开发商和地方官员房价已经失控了；一个是就是金融中所说的--逼空，所谓逼空，就是诱导还没有入市的投机资金赶紧入市。这种逼空手段是金融大鳄经常用的手段，而中国的金融大鳄只能说是央行，那么，这里面是有问题的。
从美联储加大缩减QE后，前提是增加缩减200亿(预计在2014年4月提出，5月份开始执行)，中国的信托产品到期赎回会出很大问题。中国国内今年到期信托总量对应2012年二季度到2013年一季度的发行量是5.3万亿元，比去年同期整整高出1.8万亿元，5月份是到期，高达1.7万亿元。中诚信托30亿本金都可能血本无归。接下来的就是新华信托的18.5亿高远置地案。集资者外逃，破产业主外逃会飞出一个个黑天鹅，其中大多数是被房地产套死的。而中国的房地产商美元信托也面临赎回，毫无疑问，美元会连本带利全部回归美国本土，参与美元王者归来的盛宴。我们将拭目以待，一贯借新还旧的很多开发商可能没有准备。
从这张图，我们可以看出，图上的C点出现在2015年6月至2016年9月间，中国房地产才能见底，而这之前，只是楼盘的被迫降价，不是泡沫的破灭。这个C点充分说明，中国房价会跌回到2008年，也有很多地方跌回到2008年前的2005年。如此来说，可视作房地产的崩盘。
再说汇率--九九归一谈汇率。
人民币涨了8年，一朝下跌，必然是轰轰烈烈。这是因为，人民币在2009年大量投放基础货币后带来的恶果。在2011年以前，美国国会一直谴责人民币被低估，而在发现中国央行大肆印钞后再也不提这件事，那是因为人民币的币值已经完全改变，再也不是低估，而是完全高估。你说你没有超发货币，当人民币大跌后，市场将会给你一个响亮的耳光。
关于汇率，我已经讲过多次，在美元升值周期，人民币要做好防御性贬值的准备，否则，会出大事。汇率大跌，一定伴随着房地产的崩溃。各位想想，当一个经济体这三大资本市场，都在一个时间段内纷纷崩盘，会是什么原因？
牛刀：写在中国资本市场大崩盘之前
本文中有一部分是我在上海财经讲座上的成果发布，本不想透露，但是，市场在一片迷茫中，我才决定把中国资本市场的趋势和大家谈谈。这不谈就不谈，一谈嘛，危机比我想像得要严重得多。
就拿目前的情形看，官方和民间有激烈的冲突。官方说，中国没有通胀；民间测度的是，2010年通胀率至少在30%，随后，11年是20%，12年13年维持在10%左右，这才是百姓能够感受的正常幅度；官方说GDP有7.5%的增长，而民间认为，中国2013年只有5%左右，理由是，社会用电量一直在增长8%左右，只有9月高温，中国社会用电量突破10%，随后是，10月份9.5%，11月份8.5%，12月份7.5%，这是一个经济快速下滑的最好数据。一般来讲，按照中国官方8%的经济增长，社会用电量必须增长在10.5到11.5之间，而7.5%的增长，表明经济已经下滑到5%左右。社会用电量是不会骗人的，而中国的GDP水分至少在30%，都是地方官员虚报的，不仅如此，财政收入也是虚报的。我去基层了列情况时，县委书记为了当官虚高财政收入，在税收方面，采取去其他省份买税的方法占35%左右。所谓买税，就是虚开发票骗取经济增长和财政收入增加，数据好看而已。
在这种全体政府的造假中，中国经济呈现的只是虚假的繁荣。这种虚假的繁荣，反映在货币上也完全是一个骗局，造成了全国各大城市高利贷泛滥，金融部门从中渔利。这种骗局造成全国很多城市社会出现混乱，一个人欠债，往往影响这个城市无数的人。现在，中国的M2已经达到110万亿，相反的是，12月份外汇占款又急剧下滑。数据显示，2013年1月外汇占款曾达创纪录的6836亿元，2月至4月均在2300亿~3000亿元之间；5月猛降至不足700亿元；6月则结束增长局面，出现今年以来首次负值，净减少412亿元；7月减少245亿元；8月、9月外汇占款重回增长轨道，但新增规模相对较少。10月和11月则重新回到了高位。12月新增外汇占款2728.8亿元，仍在高位，但规模较11月相比略有下滑。10月11月是人民币疯狂升值才导致外汇占款的增加，其原因就是，央行以人民币升值的手段蚕食中国出口企业的利润而已，完全不是什么外资的流入。这个骗局，在美元贬值的周期还可以玩玩，但是，在美元升值周期，这个游戏就注定玩不下去，因为人民币只有贬值的份，无法升值。
这个问题就关系到人民币印钞的问题。人民币印钞有两个锚，一个是内需，就是13亿人的生产和消费；一个是以出口为导向，以央行结算外汇发行钞票给中国的企业，这是以美元为锚的。美元升值后，这个锚就会大幅萎缩，所以，中国市场流动性会越来越近。由于利率过去一直是由央行控制的，所有，商业银行的信贷部门就可以利差牟利，并借此寻租。影子银行和高利贷就是这么来的。现在。贷款利率放开，银行利率和民间利率就会磨合，自然是银行利率就要飙升。
垄断和自由市场经济是完全不相容的，一切的裂痕都在进行艰难的弥合。2009年以来，中国经济完全以货币和债务增长为代价而强行拉动起来的，这个在美元的贬值周期可以，而在美元的升值完全可能产逆反。最简单的道理就是，央行以美元为锚进行发钞的历史要结束了，与美元结算就要开始。只要开始结算，人民币汇率体系就要受到严峻的考验。这将导致中国的股市、楼市和汇率一起崩盘。
先说股市--探底不可避免。
1月17日，股市跌跌不休之际，国家队有出动的迹象。先是两桶油猛拉猛拉拉不住，在要跌破2000点的关口时候，工行670万大单21亿资金封死下跌，因为如果再下跌，中国最大的五家银行全部跌破净资产。但是，能封死2000点吗？我只是在做基本面和技术性分析。基本面是，我们国家银行长期处在垄断中，经济的血脉是金融，而恰恰我们的金融在专制和垄断的体制下，积弊太深，不是那么容易疗好的。没有一场巨大的危机发生怕是不行。就拿2009年来说，4万亿基础货币的超发和13万亿无抵押贷款的发放，就足以致这些银行以重创，更别说货币战争来临，还有什么能够抵住几十万亿美元流动性的冲击？这个我就不说啦，单讲我们内部的金融积弊，就够喝一壶。2009年以来，一旦房地产市场出现问题，央行就动用货币和金融手段维护泡沫，这真是天大的笑话，这不出问题才是不正常的。央行救房地产是一鼓作气再而衰三而竭，同样国家队也是无数次托住股市，也是一鼓作气再而衰三而竭。这是一个简单的道理，谁都懂得。
现在挽救已经晚啦，因为美元正在出逃，其破坏力是中国宽松货币抵挡不了的，国际资本已经卖空人民币资产，包括银行的股票，而中国城乡居民的散钱又被房地产全搞死，谁的资金会流进股市？
从这张图可以看出，在2014年中国上证指数将会毫不犹豫跌破2000点和1664点两个关键点位。护不住的。先检讨检讨自己的货币政策和金融政策吧，其漏洞就足以让五大银行全部倒闭。中国股市如果跌破998点，可视作崩盘。
再说楼市--泡沫破灭是必然的。
中国的房价统计数据很奇怪。按照我的监测，2013年9月，北京、上海、广州和深圳二手楼价一直到现在都是在缓步下跌的，而国家统计局统计的新房数据却在不断上涨？这究竟是怎么回事？这里面肯定有问题。我们都知道，2010年一线城市房价飞涨，而国家统计局数据却是只是上涨1.5%，而在今年9月后，70个大中城市是在不断上涨中，据我所知，起码杭州没有怎么上涨，70个大中城市中至少有20个房价没有怎么动，为什么每次却在说69个城市都在上涨呢？这说明国家统计局是别有用心的。中国的数据一向服从高层的意见，属于政治性数据，这次的不断上涨是不是有这么两个意思：一个是告诉开发商和地方官员房价已经失控了；一个是就是金融中所说的--逼空，所谓逼空，就是诱导还没有入市的投机资金赶紧入市。这种逼空手段是金融大鳄经常用的手段，而中国的金融大鳄只能说是央行，那么，这里面是有问题的。
从美联储加大缩减QE后，前提是增加缩减200亿(预计在2014年4月提出，5月份开始执行)，中国的信托产品到期赎回会出很大问题。中国国内今年到期信托总量对应2012年二季度到2013年一季度的发行量是5.3万亿元，比去年同期整整高出1.8万亿元，5月份是到期，高达1.7万亿元。中诚信托30亿本金都可能血本无归。接下来的就是新华信托的18.5亿高远置地案。集资者外逃，破产业主外逃会飞出一个个黑天鹅，其中大多数是被房地产套死的。而中国的房地产商美元信托也面临赎回，毫无疑问，美元会连本带利全部回归美国本土，参与美元王者归来的盛宴。我们将拭目以待，一贯借新还旧的很多开发商可能没有准备。
从这张图，我们可以看出，图上的C点出现在2015年6月至2016年9月间，中国房地产才能见底，而这之前，只是楼盘的被迫降价，不是泡沫的破灭。这个C点充分说明，中国房价会跌回到2008年，也有很多地方跌回到2008年前的2005年。如此来说，可视作房地产的崩盘。
再说汇率--九九归一谈汇率。
人民币涨了8年，一朝下跌，必然是轰轰烈烈。这是因为，人民币在2009年大量投放基础货币后带来的恶果。在2011年以前，美国国会一直谴责人民币被低估，而在发现中国央行大肆印钞后再也不提这件事，那是因为人民币的币值已经完全改变，再也不是低估，而是完全高估。你说你没有超发货币，当人民币大跌后，市场将会给你一个响亮的耳光。
关于汇率，我已经讲过多次，在美元升值周期，人民币要做好防御性贬值的准备，否则，会出大事。汇率大跌，一定伴随着房地产的崩溃。各位想想，当一个经济体这三大资本市场，都在一个时间段内纷纷崩盘，会是什么原因？
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