成功者的交易心法－黄毅雄 95年整理
我作期货已十多年，我可以把我过去的经验告诉大家，以座谈会的方式让大家尽情发问，我会尽我可能的告诉大家。
Q1：台湾期货短期内将开放，你对台湾期货的看法2、3年发展如何？
A：我对未来期货发展并不看好，因为没有专业的人，照理来说我应该对你们说我看好未来台湾的期货，但事实上我并不看好。因为操作期货并不容易，期货要做好一定要具备很多功力，期货要做好必须从基本分析、技术分析，和看你是否耐力够不够，这很重要。
一般人作期货只是为了赚钱，大家所想的也只是这样，而忽略了应该具备的很多的涵养和功力。通常这些涵养和功力并不是那么容易就具备到的，最起码要5年以上。
今天整个社会的发展对年轻人来说，最有机会的地方依然是这个市场，以我来说就是个例子。这市场并不是那么容易就能够让你每个人都做好，你要做期货，要从事这行业，你一定要紮下很深的功力。尤其是你们从事AE的人，从事AE要有生意做，就必须要客户赚钱，客户没赚钱哪来生意可做？所以要下很深的功夫去教导客户如何去操作，这很重要，至於台湾指数期货我很看好。
Q2：耐力牵涉到人格上、人性上的特质，请问你认为一个成功的交易者必须具备哪些耐力上的人格特质或人性化的特质，而你具备哪些特质？
A：以你们的年纪对我而言，我认为你们都不曾苦过，不愁吃不愁穿，从小父母呵护长大，我在期货市场上、股票市场上看到的一些成功的范例，有办法在这市场上赚到钱的人都是小时候苦过来的人，这耐力就是从这里来的。他们在那种恶劣的环境下长大，自然而然的培养这种斗志－ 这是很重要的。买卖能够成功是要经过无数次的赚钱赔钱，无数次的锻炼，所以一定要有相当的耐力就是这个原因，这不是这么简单。
Q3：你要操作一个商品的时候，你先要考虑或准备的工作是什么？并请举一个你觉得自己最满意的操作例子。
A：我是从图形去观察，并强调型态学，型态是最重要的买卖依据。有很多人强调RSI、KD等等指标，那都是不行的，而且不要用它，买卖很多人很容易做到后来变成丐帮的弟子－ 丐帮的人打狗棒拿出来挥两下，破碗公拿出来，叫着牛肉麵一碗、阳春麵一碗，拿个就赶快跑了，通常这很容易赔钱。
我在美国、台湾看到大部分在期货市场、股票市场的买卖者，通常买卖都做得很短，都做短线，对你们AE来说，你们认为做短线你们比较有生意做，你们比较喜欢，但是如果你这么想就错了，因为客人不赚钱，你们的生意就不用做了，这是很自然的事情。所以客户赚钱，你们的生意就源远流长，做不完。所以我最否定的就是丐帮的做法。
另外一种就是少林派做法，这种做法也不行，少林派的人一坐禅就坐很久，都不起来，很多买卖都是凭直觉，现在黄金是红是黑，石油看涨看跌，都是凭直觉，去买几张，就摆在一边。结果Margin Call来了，他认为很便宜了，就一直补一直补，补到总有一天受不了，一定会断头。
我本身是武当派的人，武当弟子每天出门一定揹剑，如果时机大反转时剑就拿出来，时机如果不对小指头就赶快剁掉。
对我来说，我感到最得意的一次买卖是什么时候？
六、七年前也就是1987年时了，T-Bond是在高价，大约在120元美金，我认定型态开始要往下，那时候正是酝酿期。而我那时刚从西班牙失败回来，那时身上没有钱，我的能力只能从一张做起。在我移民之前，我有6千万台币，约150万美金，因为出国而整个心境变化，本来都是赚钱，一出国一路都是赔钱，赔到那时只剩下一张的钱，那时情况是多么危急。我就从那一张做起，我认为那是头部酝酿期，开始作空，一边跌一边加码，没有再从口袋里拿钱出来。我做到了1500张。我也没有跟朋友借资来Margin，就做这一张，从一张做到1500张，这一招就是我所谓的倒金字塔做法。很多人以为作股票是正金字塔做法，做期货也是正金字塔做法，期货如果是从正金字塔做法做是会很悽惨的，因为正金字塔是Margin 3%，试问一边跌一边买，再跌在买，最终是否必死断头？那一边涨一边空，在涨再空，是否也是断头？所以正金字塔的做法是绝对错误的，而且一定要倒金字塔，倒金字塔有什么好处？你做时要看底、看头，看头作空、看底做多，边涨边加码，再涨再加码，无须用到自己的钱，用的钱都是在战场上俘虏来的，并且把它编入你的国防军再打，借力使力，这是我最得意的一场战争。
Q4：请问你是在赚多少钱时加码？还是在主要关卡加码？
A：我不是看赚多少钱加码，试问赚多少钱加码能加几张？没能加几张。我是看走势、看时机加码，但是买卖有一个要领，譬如说：你现在是做多头加码，你会怕回档对否？比如你现在加20张，就必须做到随时可以杀5张斩10张，后来你又认为行情稳住了，这时你认为可以加码再加码，这样才不会再加码时钱又不见了。所以我从一张做到一千多张。那是我花了几个月过程去买卖，而且是每天都有买卖，有时甚至也必须花钱买保险（这动作一定要做），花钱买保险时你会犹豫说－ 这是要买还是要卖？有那”犹豫”时，我就先斩掉一些，等到有把握再买。这种动作通常是额外的花费，但是那是很重要的动作，假使你没有花钱买保险，很可能情势稍微回档就全功尽弃，就会损失非常多的钱，所以这很重要。
Q5：你是以型态为主再来下单，这时你会不会把时间因素考虑进去，如有考虑进去，则应该注重哪些事情？
A：时间因素没有放到型态上。我说做这买卖你本身就必须是一个机会主义者，说起来这话是不好听，但是实际上你就是要做到这一点。你本身是一个机会主义者，才有资格投机，所以当机会出现（型态看出）你马上就必须押下去。你若很慎重，KD、RSI等等的指标就拿出来参考，但是若参考下去，所有的买卖就不要做了－ 事实就是如此。我宁愿进场时马上碰到回档，因为没有 － 现在买就立刻涨，现在空行情就马上下跌 － 这一回事。人说做人要有量，做买卖也要有肚量，你不可能能够算到刚刚好；所以做这买卖就要有量，买下去就必须承受它回档，或是空股票时必须承受暂时的反弹。有人很会计较，很在意买时立刻跌几点，空时立刻涨几点，锱铢必较，这是不对的。你如果强调型态学，则得失不可看得太重，这很重要；若看得太重，就是丐帮弟子的做法。
Q6：你从一张做到一千五百多张，这要是以长线的做法，这中间可能涉及到人性的问题 － 因为行情一反弹一般人就想跑短线。一般来说客户就是有这人性的弱点。以我而言，刚开始那张单子若赔钱，那很容易解决；但是那张单子若赚钱，则该如何一直赚下去？那才是学问，基本上这是人性的市场，该如何解决人性的问题？
A：你说的这一点很重要，必须要探讨，在这市场做这么久，我觉得我的敌人不是行情，不是研判，而是自己，这是我最大的敌人，怎么说呢？因为人的心情会起变化。或许你今天想挥师攻下几个城池，才愿意放手，但是突然间下午一个朋友来找你：「你最近做得不错，有赚钱了，就保守一点吧！」听到这一句话，完了！马上心情起了一个变化。你每天的心情都在变化，而或许你自己本身并不知道。所以我说：一个成功的买卖者，每天都必须拨出半小时给自己能够冷静，探讨你自己（不是探讨行情），你的心情想法是否有平常心，这很重要。
至於你说从一张做到一千五百多张的过程确实是做长线。当时我以周线来观察这行情是否在变化，所以是在长线佈局。在这过程中行情震荡来回，参考丐帮棍法，而基本上还是武当招式，有时长线，有时短线。简单来说，头部型态，可能你在头部反转这地方开始作空，然后一路加码。我通常从颈线这个地方开始加码，这里”加码”我通常会碰到一些烦恼；从这个地方加码，如果碰到反弹，我可能会闪过，如果空太多Margin Call来我就减码，再下来再空，再扫下来我翻作多，这是我的惯性。
做这买卖最重要事能掌握头部、底部型态，你们一定知道并且记得，头部和底部型态的掌握很重要，有的人只观察不出手，通常破颈线下来他都空不到，你们若有经验一定会知道这一点。有人参考trading system电脑系统等，通常赚不到。有时候市场温温吞吞，很不乾脆，你要知道为什么这地方很难做，所以我通常找寻的点通常在头部出发的地方，一般看型态都是确定后再进场，但是有一个缺点，就是确定后反而赚不到钱。为什么？很可能确定后空在”颈线下”，那几天后呢？价位拉回，你抬头一看，会看到我应该空在头型下来这点，你自己会怕。所以我说小反弹时马上补掉。底补型态也是一样，当突破时，你通常赚不到，这不是期货的点，期货买卖的精神是在你能以小搏大，这很重要的做法就是能够以小搏大，因为你要小钱赚到大钱，你必须在这就要看到这是一个大饼，你在酝酿期时就应该佈局，边买边走边确定，一边确定就一边加码，才有办法赚到大钱。
Q7：若不对时你就会出场？你佈局时和你所说的不一样时，怎么办？
A：假设我在这里买，假设拉回颈线内我就卖，既然已砍头线了一一 你已径外面磨一下午了，你还要磨回去吗？再擦回去就不像了 － 这个一定杀出。我很可能在这一杀会变成不赚钱，甚至赔钱。那不要紧、我不怕、这次被骗下次再来。若是丐帮弟子 , 在这小赚你就跑了对不对？你做这买卖你一定要想办法去赚大钱，因为在这买卖你没有办法赚大钱你就没有办法在市场上立足，这点你要记住。你如果一天到晚在强调牛肉麵，没用、不会赚钱，它若不对，我就撤兵下次再打。你若要告诉客人赚钱就要这种作法，要赚钱你要有生意做也是这种作法。
Q8 ：你操作了T-Bond时是否有参与一些基本面的因素？
A：那当然要。我每天除睡眠以外，我每天所想的都是基本因素、技术因素那方面，及自己是不是够冷静，整个思绪都是这些。当时我看T-Bond应该是会下跌，我作买卖不只是看技术分析，我也看基本分析。但是我以技术分析为主，基本分析为辅，这点要记住，这点很重要，你们要记住。很多理论派做到后来都是强调基本面，技术面忽略（他们会把基本面凌驾於技街面之上），则我告诉你，绝对赔钱行不通。
Q9：型态学经统计出W底、 M 头成功率只有 5O %，最高是头肩顶、头肩底，想请教您是否对失败型态有作研究？
A：有成功的头部型态，也有失败的颈部型态，例如：失效的头部型态，这是标准M型，当这颈线重返往上的时候，这个头部型态就失败。你说只有50%成功率，这我们不必在意。我们只看这型态是否成立，有时它会回档再下去，但若没冲过颈线，则是失败的头部型态，即然是失败头部型态，这种情况，我会补空，补空再反做多，既然是失败的头部型态，一定会重返颈线；反之亦然。
Q10：在这么长的操作经验，你的心路历程可否与我们分享？过程如何？修练工夫怎么入门？当突破障碍时感受如何？
A：这都是须要时间。这时间培养你赚钱的经验，也培养你赔钱的经验，培养你时时刻刻去探讨你自己。因为很多心路历程不是你能体会，我的心路历程只有我自己才能体会得出来，你必须自己经过无数次赚钱和赔钱你才有办法体会。
Q11：你对未来台湾期货并不看好，不看好的原因？
A：实在是赚钱的人有限，很低、很低。今天有一点你们大家很幸运、很好运，因为我认为我的买卖是最成功的范例，这是有经统计过的。美国 Dean Witter公司（美国第三大证券公司）上回叫我去操作他们的期货基金就能证明这点。我以***作的方法告诉大家，你们若依照这方法去做，你们也是有办法赚到大钱。我并不是超人，我也是靠这一点一滴累积出来的经验，而实际上我想这也很简单，并不困难，如果有入门就很简单，没有入门就困难，但很遗憾大多数人都没入门，所以你若有入门，我想你将来也会成功。
Q12：美国期货已100年，而台湾期货才刚起步，你不看好台湾期货，是否美国与台湾有所差异？
A：美国期货市场穀物有生产者、粮商、有基本的赌徒；至於台湾的投机客，江山代自有才人出，每阵亡一人就有一人起来，当然这市场依然是很迷人、很有诱悉力，可小钱赚大钱。
Q13：您本身是较长线的作法，是以趋势进出场、及加码，但有些作头、作底，摊平ㄧ作就是十几年，而又因为期货是槓桿原理，行情不动有些人就会失去耐性而不做，所以耐力及时机的掌握很重要，您在期货市场这么久的时间，也看过很多投资人，想请教一下：
第一、对於没做过期货的人，您要如何说服他来做期货？
第二、您如何去选择你的AE？如何去做好一个AE？
A：我说你不管从事那一行业，你一定要很内行，要很专精，你到各行各业去看，各行业里的成功者总是有限 , 结果有办法成功的人一方面是机运，一方面是努力。我想我们这行业没有机运这回事，如果说是一笔二笔的买卖，就有机运的问题；如果是长久的买卖，就没有机运这件事，一定要靠功力。所以你要做一个有胜任、有能力的AE，你本就必须下苦功。因为只有你本身愿意下苦功，你才有办法引导你的客户去赚钱；你没办法让你的客人有信心，你告诉他买那里，那里明天就立刻下跌，你告诉他空那里，明天就立刻涨，则他如何对你有信心？所以你要能够引导你的客户赚钱，他才能对你产生信心，那你才能作为一个成功的 AE 。所以你一定要紮深你的功力，每天一定要多看。因为你不能只拿一张两张来作买卖 , 一定要多看。
我选择的 AE 一定选很认真、很专业的 AE， 我以我是一个内行人来说，当然他不必告诉我现在行情看好或看坏，但他必须要是一个很专业、很认真在他的岗位上，不管何时都很认真的注意行情变化。
Q14：型态学是因您己看过 1、2千张图的经验累积起来的，您看瑞士法朗的行情以您操作经验，您认为是头部？还是大型盘整？做法该如何？又图形反转时该如何操作？
A：这行情我有做过，但赔钱。在这里我开始看美金对法朗、马克开始步入多头，在这之前美金对法朗、马克已走了7年空头，从去年开始反转，步入多头。现在美金对马克、法朗正是步入多头市场，这很重要。这是一个重大的反转，也因此我很努力的空马克、法朗，一空再空，共空了一、二千张，但是很不幸碰到这种盘整市场，大家加为大家都Over ride；大家都再从来，再下跌再空，再Over ride，整得我好惨，但我相信我的看法绝对不会错，将来一定可以赚，而且一定冲得过这一关。
Q15：在这盘盘整一年，若没有资金、没有耐心的人就离开市场了？
A：这是当然，这也是没有办法的事。因为你是在现在看出我之前可以如何如何，但你不可能空这跌这，买那涨那，买卖不是看一次成败，这买卖都是大年初一，一直做到除夕夜，在除夕那天晚上来看今年的成绩作总结帐，年度结帐赚就是赚、赔就是赔，你不要以一次战役定英雄。但是如果你资金太短，也是很难做，很可能这一次战役就阵亡。
通常这局部型态在期货市场很重要，因为我说的是一个大型态的说法；有时你在作空，它这局部型态是一个下降型态，它涨得成功与否，我们都不知道，最好是涨后跌下来 , 再来做空，往往跌下来就是一大段。大形态我是看跌。
Q16：你做的都是中、长线的作法，而你是以什么标准来选择期货？
A：我认为一般人失败的原因是对从那入门不了解，做到后来都成为了丐帮弟子，为什么呢？因为你做趋势作型态有时会变化，结果你做到后来都无法相信。而且作趋势一定要有耐心，不然你看颈部酝酿期，下跌又扭扭捏捏才愿意下去。所以你要有相当的耐心，而一般人对於这个都不是很了解。
Q17：耐力牵涉到人格上、人质上的特质，请问你个人认为一个成功的交易者须具备那些耐力上的人格特质或人性化的特质，而你个人具备那些特质？
A：半年多前行情T-Bond是在 l22 元，我那时只 50 万美金，大概两个多月间我赚了一干万美金，因为我赔小钱没有关系，以我的信念来讲，我就是要去逮住大机会，没有办法去抓大机会，你就得常常赔小钱。这并不是说因为依靠型态学去做买卖很容易赔小钱，丐帮弟子也很容易赔小钱；重点差别是你要能够发挥去赚大钱，这很重要。
Q18：这个盘还看不出来，来到这里，判断是一个M头，接下来的操作策略是如何？该如何加码？
A：你有没看过一本“股价趋势” (翻译书)，里面一开始开宗明义就说：型态学是一个很抽象的艺术，是一个很大的艺术，像一位画家毕卡索的艺术；而这型态学比他的画还要艺术，它边跌边印证我的见解，我就边加码、边加空。
Q19：万一它涨上去，那怎么办？
A：很显然你想像错误、判断错误，一旦判断错误就必须要投降。赔钱而冀盼明天，而行情越拖越远。
Q20：你是注意目前较活泼的市场，若看出型态就可出手？
A：你们可以做，但我不能做：像棉花、柳澄汁这种我没办法做，我一出手就几百张几千张，而那些市场那么小根本没办法出手，所以我选择T-Bond…. ，实际上这些东西比较容易拿捏，像那些小市场就没办法。因为我们作买卖是以线路图为基础作买卖，你到那些小市场一定会被小市场的 POOL 作手、被犹太人吃掉，所以要做成交量大且又活泼市场。
Q21：作单时判断是依自己的判断，还是有时会参考别人意见？
A：最怕听别人的见解，因为我们人作为一个trader，每天一支剑揹出来，前面是千军万马，而你孤军奋战一个人往前杀敌心都很虚，就很容易受影响。人最怕受影响，一旦心虚，别人的一句话就会影响你；像我这种老战将了，也很容易有这种情形，所以最怕人家告诉我他们的见解如何如何。所以我说一个成熟的剑客应该是一个孤独剑客，越孤单越好；所以我很少出门，都躲在家里，这是我头一次来至这种场面。
Q22：对一个没做过期货的人，往往不知该从那开始，所以常听人说一些明牌。黄先生能否常我们一些您的见解，让我们参考？
A：我实在说，我很少出来和人讨论，我从23到今年41岁，这18年来我都待在家里，因为本身是作这种买卖生活，自己训练自己已很孤单。但是我是一个热诚的人，尤其对国家社会付出很大的关心、爱心，在这期货开放，我了解很多人容易在这里赔钱，我很不愿意看到我们国家白花花的银子被美国、日本、犹太人等其它国家赚走。今后你们有什么问题，要我来分析解盘，我很乐意为解答。
Q23：养生方面是如何调节？
A：一定要运动，一定要找时间运动，因为这是非常耗费脑力的工作，否则身体一定受不了。做这行业很辛苦，而且比其它行业都辛苦，一定要很投入，必须要每天思考。
Q24：都在家里操作，有每天看盘吗？
A：我都是用电话，从不用Monitor，我以前有装过Monitor，但太近了眼睛受不了。而且我是以长线佈局，很怕受行情跳动而影响，怕一不小心变成了丐帮弟子划不来。
Q25：你是看线图操作，这些资料是从AE那里得来的吗？
A：是的，我要的图表也是他们传真给我的。
Q26：你有没有每天做功课？
A：我不会画图，说实在的、真正的，但会看线图。
Q27：我看到很多看盘的人断头。为什么？
A：因为这行业最重要是佈局，佈什么局？就是头部型态、底部型态的佈局是最重要，你往后注意的应该是行情走否遵照你的见解在走，这样而已。你不须要24小时盯着Monitor，不必要。
Q28：AE要不要看盘？
A：因为AE你一定要看盘，你一定要盯住盘面的变化，赶快通知你的客户，但是一个缺点，你必须看盘。
Q29：AE因为需要每天看盘，所以很容易受到情绪影响，因此AE要不要控盘？
A：最好不要。古早有一句俗语：「当兼赌，稳死无活」(作庄又作赌徒 , 必死无疑) 。
Q30：做这行情一定要心中想好了，价位在那里破了，就一定要出场，那是否不同进场价位有不同出场点？出场点是否也会变动？
A：18 年来很少去市场、去喊 STOP，最多不超过5次，我的导线价位，要在什么时候必须出场，都不是在市场里做。但是我是一个成熟的 Trader，我可以做到这一点，而你们AE要对客户建议 ”一定要设停损” 。
Q31：要有相当自制能力，否则一但一犹豫就完蛋。
A：是的。
Q32：因为很容易受到作手控制，所以你做一定都做大商品，而不做小商品？
A：是的，一定要做大市场，要大而且也要活泼，大而无波动也很难做，我们也不做。
Q33：一般客户只是拥有小资本，这种做法如何？
A：只是拥有小资本！我本身就是这样，我做期货也是从一张作起，我所说T-Bond是以后的事，我开始时是从一张做起，10几年前我也从一张作起，因为不成功不行，我以前也是苦哈哈，所以我特别有那百折不挠的精神。
Q34：你是否也有失败的经验，可以提供我们做为借镜？
A：很多，说不完。民国68年那次我赚了不少钱。当时之前黄金价格顶多在100至200元之间，后来来到300元，大家都说作空，当时我26岁身上有5O万台币，从300涨至600元我都在做空，当时我算是非常幸运没赔到钱，因为我逆着趋势走，还好我都空到高档，算是非常幸运。到了600元那天，我想根本做错了，改做多头买了5张，第一次翻做多，一个星期而己，从600涨至850元，我卖在842元，这个价位我永远记得。我赚了7、8百万台币，那时对我而言，这数目非常多，我以为这辈子大概搞定了。想不到再半年剩下200万，再过半年没剩下半毛钱。
那时我28岁，根本不堪想像。结果又是从一张做起，从一张做起的经验好几次。我明明有那从一张做到1500多万元的能力呀？我28到31岁都是零至1500万元、零至1500万元，每年都碰过，甚至有二、三次的记录，我那时都做黄金而已，后来发觉到不对，因为只做一个项目，做久后都变成职业化了。每天都想要战，而明明那战场不适合杀，所以往往都是我们吃亏。我想到一个辨法，就跑到香港开户，在那里什么项目都有。我带5万美金，结果赚了150万美金，那时我32岁，当时1美金对40元台币，折合约 6 千万台币，以当时的钱值是非常大。我想“够了！不做了，退休了！”那时32岁，举家搬到西班牙。
但当时毕竟太年轻了，到西班牙闲得发慌，就去找到西班牙一家期货公司，结果一做，获胜率只剩30% (原本在香港获胜率95%)，行情都看对而做到赔钱，为什么？心惊惧怕，举家搬迁心情不同、压力很大，就是输在这里。移民8、9个月，剩下8、9百万，待不下去了，又搬回台湾来。
我在移民前台湾车子、房子都卖出，那时台湾政治很乱，原本不打算住台湾，回来后要重建家园所以又急了，但一急也不对，明明大行情都看对，但都赔钱。就是因为心急，从900万赔到剩200万元(约5万美金)，那时很紧张，自责感很重，很对不起自己，对自己无法交代。做自我检讨报告，都是心理问题(因为心急)，都是因为心情转变。再检讨过去为什么会赚钱？很简单，过去怎么站起来，就是从一张做起。愿意从一张做起，就是因为愿意心理重建(当然现实也要考虑)。
结果心理重建以后，也是从一张做起，结果越做越顺，做到日币 3千张，加上马克共计3800张，全市场交易所都在注意我，结果被修理到，一天晚上赔了525万美金。这是两年前的事，当然钱都是从战场上争来的，现在我已经脱离过去那段困斗期，已经稳定了。回想过去实在很辛酸，说的当然比较快。那过程说起来，很心伤！
Q35：几岁成家？你太太对你做一行的想法？及她对你的影响？
A：22 岁成家。做这买卖很容易受到过遭人的影响，只要是周遭人一定会影响你，她对我好，我就认真一点赚钱；她如果和我吵架，那就算了，赔钱就算了嘛！
点一下‘只看楼主’，居然100整页的发言，牛，佩服！！！
建立并严守自己的规则 －－访《炒股的智慧》作者陈江挺
《信息早报》：陈先生，您好！在进行这次采访之前，我又读了一遍您的《炒股的智慧》，读完以后我发现采访您其实挺难的，因为如果要问您关于炒股的问题，其实您在这本书里都已经作了回答——它虽然只有薄薄的一册，但是的确涵盖了炒股各个方面的知识。所以我的第一个问题，就不问您关于炒股的事了。能否简单介绍一下您现在在美国工作和生活的情况？ 陈江挺：谢谢《信息早报》对我的关注。我和妻子及两个女儿住在纽约。平时孩子上学我炒股，周末就带孩子上中文学校，四处走走——生活得很开心。
《信息早报》：您在书中的第一节，曾经提到您自己的经历是比较复杂的：养过牛，种过地，做过机械工程师、报社记者、餐馆跑堂、投资分析员、贷款专员、地产交易经纪人……而且在这么多的经历中，没有一个行业比炒股为生更为艰难，那您为什么最终还是选择了这个行业呢？
陈江挺：我想这主要与我的个性有关。我是个天生的“风险承受者”。若工作单调，缺少挑战，我很快就厌倦了。炒股很难，但它带给炒股者强烈的精神满足！你知道自己在向巨人挑战。
如果早生60年，我一定会去当红军，跟毛主席长征——运气不好就马革裹尸；活下来便是开国功臣。我认为人生本就是赌, 不成功便成仁。很遗憾！不是出生在大时代，没有轰轰烈烈的机会。还好炒股的不确定性和可能结局的戏剧性给了点大时代的味道，炒股为生便成很自然的选择。
《信息早报》：您在书中特别强调的一点，就是投资者在市场中要学会分辨股价的走势是否“正常”，但这又是非常困难的。对这一点，您认为最重要的是什么？
陈江挺：“正常”或“不正常”涉及一个很重要的数学概念：概率！想在股市谋生，每次买卖都要有50％以上的胜率，任何持有的股票都应有超过50％的上升几率，否则你无法从股市长久赚到钱。有了判断“正常”或“不正常”的能力，你在股市就有了50％以上的胜率, 你就有了生存的可能。想有这样的判断力，除了熬和交学费外，似乎还没有什么其他方法——而最重要的是熬！
《信息早报》：在国内，人们讨论很多的一个问题，就是散户到底应该做长线还是做短线？您在自己的投资实践中是怎么把握的？您对国内的投资者有什么建议？
陈江挺：这个问题问的非常好。比较完整地回答这个问题要谈历史！
先以大家都知道的老公司福特汽车作例子。80年前福特汽车刚上市时，汽车还是新东西，美国的汽车业爆炸性成长。80年后的今天，汽车变成“老产品”，它的需求变成季节性的。80年前买了福特汽车的股票，你当然应“价值投资、长期持股”！若你今天买了福特汽车的股票，还是“价值投资、长期持股”，认定5年会翻10倍，则最好别把想法告诉太太，她今晚可能不做饭!同样的例子也可用到微软上，15年前个人电脑刚开始，你买了微软股票应该“价值投资、长期持股”。若今天买微软股票还期待未来15年微软股票再翻几十倍的话，你可能要失望了。
80年前的福特股票要守，今天还做福特的话应炒。15年前的微软股票要守，今天应炒。这就是我的个人态度！
回头看看中国的股市。今天中国股请中国的股民首先看看对象公司是什么类型的？若是国有企业，先判断一下它像80年前的福特还是今天的福特。若不是国企，它处在什么发展阶段？一旦这点做好了，我的答案也就不言而喻了。
《信息早报》：我不知到目前您的投资中是否包括中国股市？如果有的话，是港股还是A股或者B股？
陈江挺：我现只做在美国上市的股票。
《信息早报》：您怎么看待A股市场长达数年的熊市？您在美国的投资经历中，是否有过类似的经历？您觉得造成中国股市持续下跌的原因，是股市自身的规律、股权分置问题还是其他别的原因？
陈江挺：股市有时就是没事干。可能几年都没事干！2001～2002年我就没干什么事。大家如果看过《一位炒家的回忆》(中文版译名《股票作手回忆录》，本报财智书屋有售)，当知道100年前的股市也常常几年都没事干，这是这个市场的特色。
《信息早报》：您在书中建议投资者，决不要在跌势中入市。当我们面对着长达数年的大熊市的时候，作为和您一样炒股为生的投资者，应当怎样做？
陈江挺：在这种情况下，最好的方法就是多看少动。没有超过50％的胜算，强行入市是不合行规的。
《信息早报》：我想知道，在您目前的投资实战中，是否还是在应用着您在书中提出的那些原则和方法？您有什么新的发现吗？
陈江挺：我书中讲的方法并没多少是我自己的发明。它是几百年华尔街经验的总结。我通过自己的实践和理解，融合中国文化的特色，用中国人容易接受的方法表达出来。这些规则一百年前美国适用，今天中国适用，一百年后中美都适用。这些规则都已经经受了时间的检验。
谈炒股有点像谈爱情，讲的都是人性。不知哪位读者能告诉我2000年前的爱情和今天有什么不同？同样的东西被谈了几千年到今天还在天天谈。写爱情的书还是不断!不是爱情有什么不一样，是谈爱情的人对爱情的感悟不一样。我想我那本书写了我对炒股的感悟，或者说一个东方人怎么用东方的文化背景来看待这源自西方的活动。坦白交代：还是那些原则和方法，没有新发现。最多在运用时更灵活了些。
《信息早报》：的确像您所说的那样，《炒股的智慧》所阐述的原理适合任何行业。您的一段话也给我留下了非常深刻的印象——“要想达到盈利的目的，你必须建立自己的规则。否则，太多的可能会使你无所适从，其结果将是灾难性的。在心理上困难的地方在于：你必须自己建立规则，并完全由自己为这些规则所产生的后果负责，这是极大的责任。”我觉得，读您的书，收获的不仅仅是“炒股的智慧”，还有“做事的智慧”、“做人的智慧”。谢谢您接受我们的采访，方便的话，请您向《信息早报》的读者说几句话。
陈江挺：十分感谢您，也谢谢《信息早报》的读者们。
如果我只能讲一句话，那就是：“小小做，快快止损”。一旦你想快快发财，你的恶梦就开始了；为自己立些规矩，按规矩做，你会成功的。 祝大家好运!
《信息早报》：再次感谢您接受我们的采访!
(本报记者 寒武)
成功方法的复制与创造
作者：日禾
期货看似简单实则复杂，说它简单是因为谁都懂得其中道理非买即卖，说它复杂是因为真正成功的投资者总是少数。交易成功是十分个性化的，故而有人说期货是一门艺术，成功的交易者是艺术家。
如何才能成功？这就要求交易者必须参与其中去感悟和体会，而这些成功的感悟和体会非三言两语所能说得清楚。这一点很多人都清楚，因此有人将期货视如卖白菜，并非仅说期货很简单，着则想这样告诉提问者：亲自参与就知道其中的奥妙了。
期货不同于卖白菜，是一种智力游戏，需要参与者相应的智力水平和情商。如果问怎样才能做好期货，的确很难回答，就像你问刘翔怎样才能获得世界冠军一样，刘翔可能会说专业训练很重要，过硬的心理素质很重要。但换成别人，一样的训练和一样的心理素质就一定能行吗？在其他条件皆一样的情况下，天赋或许是更为重要的。
期货能做得成功，带有明显的个性特征，这是否就意味着大众要远离这个市场呢？换句话说，一些决定成功的要素很难被复制。期货是一种智力游戏，必须用足够的头脑才能理解这个游戏的规则和奥妙。在这个游戏里，你与市场或别人斗智斗勇，在处理具体情况的时候，你的处理方法可能在当时看来很感性，但是好的策略方法其基本原则都是一样的。俄国大作家托尔斯泰有一句话讲得好：幸福的家庭是一样的，不幸的家庭各不相同。这句话用在期货上也适用，成功的交易原则方法是一样的，失败的交易则原因各有不同。
指导成功交易的原则方式方法可以复制，这种可复制的方法是交易系统的基础。一个交易员的成功不是一次两次的成功，而是长期成功，他难免会有交易失败的时候，但他的失败是可以接受的。
是什么支持一个交易员获得长期成功的呢？有人会说是交易员找到了战胜市场的方法，通俗一点说就是交易员找到了赚钱的办法。市场瞬息万变，而瞬息万变的市场给交易员的是无数的机会。一个失败的交易员，首先失败在他无法将瞬息万变的市场转换成赚钱的机会，对于他来说，市场瞬息万变简直就是恶梦，无数次的失败使之丧失了判断市场的信心。其次还表现在，他无法在市场的可预知性和不可预知性之间取得平衡，许多人就是在一种认知和应对方法失衡的状态中输钱的。强调市场可判断者往往会因为过于自信而深陷一厢情愿的境地，强调不可判断者则会选择赌运气的方式参与交易。
一个成功的交易员，处理问题的方式不外乎有两种：一种是知道何时可为何时不可为，只做自己明白的行情，另一种是他知道可为的时候也会出现判断错误，因此会及时纠正过失，使自己的错误不至于酿成大祸。一个交易员的成功在于他的明智，他有明确的方法认识市场，指导他交易的就是这些明确的方法，而不纯粹是感觉。市场会错，自己也会错，应对的方法是必备的，成功的交易员靠的就是一系列的明确性，这一系列有效的明确性被交易员视为交易系统，是他们赖以生存和发展的基础。对于一个交易员来说，市场瞬息万变，必须学会用好自己的武器——交易系统，以捕捉机会。没有武器者，有武器不会用者，只能让机会从身边白白溜走。
美国著名短线高手威廉斯是一个典型的系统交易者，他对系统方法运用推崇备至，他的系统是多样灵活的。系统交易的存在使一些人想入非非，虽然一些交易员成功交易的基础——交易系统，也是电脑程式化交易的基础，但电脑程式化交易与交易员的系统交易还是存在一些区别的。威廉斯恪守系统交易，却对电脑程式化交易一直保持戒备心理，因为他认为电脑程式化交易的系统是僵化的，不如自己从经验中总结出来的系统交易灵活，他认为市场上没有一劳永逸的东西。
好的交易系统在于你的发现，而好的效益在于你如何灵活运用好这个系统。离开了人，系统就得不到提升。威廉斯以自身的经验告诫我们，交易系统很重要，但更重要的是何时使用交易系统以及如何使用交易系统。在我们复制一些成功经验的同时，少不了要重新发现和再次创造，如果缺少了这两点，根本谈不上进步和提高。
[原创]里费默破产的根本原因——人的本质的非理性因素
作者： 青泽
里费默在写出如此深刻的《股票作手回忆录》以后，在功成名就的30年代，为什么最后仍然陷入破产的境地？
人们对此的说法不一，有人说：
这是人性缺陷导致。如果说投机事业极其艰难，非常辛苦，那么这个难点和苦处就是我们必须时刻克制情绪，来不得半点大意。而那些大师技艺精湛，屡战屡胜，在他们评估所有条件都具备或者压力过大的情况下，很可能孤注一掷，不遵守纪律。我想这是他们破产的直接原因。如果他们没有孤注一掷，如果他们遵守纪律，是否还会惨遭破产的厄运呢？可以说技艺越是精湛、经验越是丰富，获得的胜利越多，人性考验就越严峻。
有人说：
里费默失败的根源在于虚名：名号交易天才、渴望受人们敬畏、妄图控制市场、股市国王等等。
还有一位网友的回答是：
里费默失败的根源，源于他在多次东山再起之后，对失败的判断明显带有过多的乐观主义色彩。
里费默的失败必然违背了他从前遵守的原则，这一点是毫无疑问的。如此，人性的弱点又一次战胜了出类拔萃的人，和击败其他亿万普通民众一样。
上面各个朋友的回答中，有一点是大家的共识，即没有人认为里费默的失败是因为他对市场的认识浅薄，他的交易策略和技巧有问题。也就是说，里费默的失败，更多的是因为人的心理、人性的因素，即他的内在精神方面的原因。作为交易天才的里费默，并不是市场打败了他，而是他自己打败了自己。
我们不知道里费默最后十年是怎样做交易的，1929年他还拥有3000万美元以上的资金，却在短短几年的时间里赔得干干净净。我们手头没有30年代他失败交易的细节记录，根据我自己的交易经验和市场认识，以及逻辑推断，里费默后来的再次失败，肯定是犯下了他自己过去坚决反对的下列几类错误：重仓交易、逆势交易、频繁的短线交易、出现亏损时没有控制风险。还有一种可能是他逆势操纵市场失败，从本质上说，这种错误仍然是企图对抗市场大趋势的逆势操作。
也许，那几年的交易中，里费默只是犯下了上述几类错误中的一种，也可能在不同时间，他把每一种错误都犯了。所有这些错误的性质以及可能的最坏后果，里费默心里是完全明白的。这一点只要我们重新回忆一下《股票作手回忆录》和《股票大作手操盘术》中有关内容，就可以看得清清楚楚。
绝大多数经济学家和统计学家对于决策过程的研究，基本上以人是理性的为出发点，并没有考虑人是有情绪情感、有个性特征、相互影响着的社会人。在他们看来，人们是否能够做出最优决策，完全取决于决策任务本身，而与任何其他因素无关。在整个过程中，决策者是不受任何情绪、偏见和教条影响的绝对理性的人，他始终保持清醒的头脑，完全按照理论上的逻辑判断，并选择哪个方案最好，哪个方案最差。
显然，一个投机者在市场中的交易决策，不完全是经济学家描绘的那种理想情形。这一点，从里费默身上就可以看得很清楚。如果里费默严格地遵循他自己早期对市场的认识、他的交易策略，应该说他根本就不会到破产的境地。他最后的失败，和前几次破产的情况大同小异，是他又一次违背了他自己的交易原则。他犯的错误，可以说是明知故犯。
明明知道，却做不到。就像《菜根潭》上说的：“明明知得，又明明犯着。知得是谁，犯着又是谁。”人性的这种困境和悲哀，不得不让我们去探索人的本质的理性与非理性这个无法回避的问题。
显而易见，投机者的行为并不是一直处于理性的支配下，他在市场中的行为具有不规则、不可控制的无意识的一面。有时候投机者很理性，有时候却会受非理性的支配，作出不可思议、自己也不希望做的交易来。例如，在股票、期货交易中非常普遍的冲动性交易，就是一种典型的非理性行为。此时，投机者并不是受到平时深思熟虑的交易策略、原则的约束，而是受本能的欲望、情绪的控制，不由自主地行动。很多高明的投机客，他事先是知道并且反对这种交易决策模式的，甚至是深恶痛绝的，但是，一个人的修养、境界未到一定程度，他就不可能完全控制住自己的行为。而且，我认为，即使一个修养、境界很高的人，偶然地，他也会做出一些非理性的荒唐举动。
很多年以前，有一天，我像一位修行多年的佛家弟子，似乎突然茅塞顿开，明白了怎样从期货交易中赚到钱。我带着对自己是否真的能够在市场交易中严格按照这套方法去交易的怀疑、担心，恨铁不成钢地赌着气对自己说：如果这一辈子我在期货交易中最后没有成功，并不是我没有这个能力，而是我自己不想成功。因为我已经知道了在市场中赢钱的办法：只要我有足够的耐心等待，只在市场的走势符合我的经验和理论，只在我有把握的范围内才行动，我就能赚到钱。而且，那样的机会早晚会出现的。如果我的投机事业最终失败了，肯定是因为我违背了自己的交易方法和经验教训，做了大量我自己也认为是错误的交易。例如，被市场走势诱惑追涨杀跌，无法控制自己贪婪的交易欲望，逆势交易，等等。
我是明白了怎样才能赚到钱，找到了我自己有把握的成功方法。但是，我不是个木偶，我是一个人，虽然我也想从投机市场赚到成千上百万，但是，我不具备那种绝对完全的理性，也没有足够的定力和恒心，为了实现自己赚1000万或者一个亿的目标，能够绝对机械地、规规矩矩地遵守我心中已经想到的成功的交易方法。
在市场中，有时候我的头脑中会突发奇想，开始嘲笑自己：难道为了成功，我这辈子就一直按照这种呆板的交易策略，在股票、期货市场日复一日、年复一年地等待和重复操作下去？那是多么的枯燥乏味啊！
结果，我开始忘记自己进入投机市场的目的，忘记原来成功的方法，禁不住自己的好奇心，希望弄懂市场，而不是简单地从市场中赚到钱。最终，我彻底迷失在探索市场奥妙的旅程中。
后来的几年，因为沉溺于交易过程的快感，不知不绝中，我又开始偏离当年自己对自己的承诺和警告，做了许多自己现在想起来都感到痛苦的无谓的交易。在这种情况下，可想而知，我的交易业绩能有大的改观吗？哎，怪不得里费默说，投机者有时候犯错误心里是知道的。
我想，不但是我，许多有经验的投机者都会有这样的体会，在市场交易中，某一段时间、某一些交易合乎逻辑和原则是很容易的。但是，在任何时间、任何情况下，投机者从头至尾都要做到合乎逻辑的思考和行动，严格地遵守所有交易原则，那几乎是一件不可能的事。也许可能只有神才能一丝不苟，具备绝对的理性吧！在市场认识和交易决策中，投机者永远只有有限理性，并且还有本质的非理性一面。
我自己的教训和里费默的失败，背后可能都有这样的一种错误的信念在起作用：投机者笃信的东西——那些高明的投机理论、交易策略和风险控制措施，是能够自动地制约投机者的行动的，能够帮助人们走向成功的。但是，包括我在内，大多数投机者没有意识到，人的本质中有理性的一面，也有非理性的方面，后者常常会无意中阻止他完全理性地行动和决策，使他背离成功的目标。所以，最终，这些非常有价值的东西并不能够帮助大多数人远离失败。
人类永远无法从根本上战胜自己？
深入解剖里费默的悲剧案例，可能对我们理解市场交易为什么如此艰难，大多数人为什么最终必然失败，具有非常典型的意义。要寻找这个问题的答案，我们不得不了解一点哲学。
人为什么一半是天使，一半是野兽？这一永恒的斯芬克斯之迷，从古至今，从东方到西方，困扰着所有的哲人。人的斯芬克斯之迷，实际上也就是人的本质的理性和非理性之迷。
显然，理性并非就是人性、人的本质的代名词。当然，我也不同意叔本华的非理性主义哲学，把非理性作为人性、人的本质的代名词。认为：
“生命的本质便是那不能遏止的盲目冲动。”
“人的全部本质就是意志。是一个饥饿的意志。人世的追逐、焦虑和苦难都是由它而来的。意志是人生苦难的泉源。”
人是“贪欲之我”。欲求是无休无止的。满足是短暂的，缺乏却是经常的。
“欲求与挣扎是人的全部本质。”
在我看来，人的本质是理性和非理性的某种混合物。生命活动中只有以理性或者以非理性为主的活动，没有纯粹理性或者非理性的活动。在大多数时候，人是理性的，人的理性力量能够控制、战胜非理性的本能、意志、欲望。但是我也没有这么乐观，也不同意下面这种观点，认为：理性在人的精神属性中处于主导和决定地位，理性指导和支配非理性，它规定着人的精神本质。没有理性，人就不将成其为人。
非理性，作为不受人的目的和意识所支配的一切精神属性和精神活动，是一种没有自觉意识到的意识，包括情感、意志和欲望等等。我认为，虽然不是绝大部分时间，但是在很多情况下、在很多时候，我们内在的非理性往往能够冲破理性的约束和禁锢，大摇大摆地走出来支配、左右我们的思想和行为。在投机市场，这一现象非常普遍。投机者在市场中的频繁交易，也许只是因为对他而言，从心理深处就是要采取某种行动的本能而买进卖出。没有任何其他理由，这就是最好的理由，难道还有比让自己心理愉悦更为重要的吗？所以，在理论上看起来十分合理高明的交易原则，在市场参与者无比复杂的内心世界面前，往往变得十分苍白无力。
投机者的智慧和理性并没有足够的力量把人本能的冲动、贪婪的欲望彻底消灭，进入一种澄明之境。冰山，顶端是有意识的理性部分，是成功投机的基本原则；沉没在水中的绝大部分，则是无意识的非理性世界，潜伏着给投机者带来毁灭性影响的巨大可能。
弗洛伊德的心理学中提出了这样一种观点，虽然我不知其是否科学，但对投机者提高交易的警觉性，应该是极有意义的。弗洛伊德认为：凡是被禁止的东西，一定是被欲望的。如果不是人们愿望做的事，禁止就是不必要的。严厉禁止的事，一定是愿望的。凡是怕的东西大概也都是被欲望的，怕是无意识欲望的一种假面具。
期货交易有很多禁忌：不能逆市交易，不能重仓交易，要及时止损等等。江恩的交易规则更有28条之多。
显然，按照弗洛伊德的说法，这些对投机者生死攸关的交易原则，竟然每时每刻都要提防来自内心深处虎视眈眈的敌人的攻击，本质上却是投机者最喜欢去违反的东西。这是一件多么可怕的事情啊！
里费默在20世纪30年代的教训，让我想到，只有当理性能够认识非理性的时侯，理性才称得上是理性，如果理性只能认识理性，只能停留在自身之内，以为自己是万能的，那么走向灭亡的就必然是理性本身。
因此，最为重要的不是在人的理性与非理性本质之间妄自取舍，而是在更高的意义上重新理解它们之间的关系。通过对投机活动中的非理性因素的探索，帮助我们深刻领悟市场交易中的局限性、危险性和悲剧性的一面，从而，扬弃我们对未来投机结果肤浅的乐观主义，无疑是一件非常有价值的事情。
芝加哥商业交易所的广告中有这样一段话，用来描述一位差劲的投资者的特点：
“图卢兹－劳特雷克从事商品期货交易时间是否太短了？不，而是太情绪化了。劳特雷克是一位优柔寡断的人，情绪起伏不定，观点东游西击。这样的个性不适合从事期货交易。”
个性？背后不就是人的理性和非理性的某种调和吗？确实，正是建立在让人难以完全意识和控制的非理性因素之上的个性，那种不能完全说清楚，也不是一成不变的僵死的东西，往往决定了一个投机者的最终命运。里费默的个性，就是里费默的结局。这也就是哲人们常说的：性格决定命运。
认识趋势或者说研究趋势要注意二个问题
一是趋（方向）要注意它的对称点；
二是势要注意它的节奏。
孙子在形篇中说：兵法一曰度、二曰量、三曰数、四曰称、五曰胜，故胜兵若以镒称铢。
对称点往往是决胜点，是我们快速赚钱的最好切入点。但是这个对称点是一种事后才知的点位，或者说事前是一个虚拟的点，它的这个点45％会出现失败，但是如果它结合势，那么失败率就会降低很多很多，俺也不知道是多多少。嘻嘻……！！！
对称有上下、左右、前后、大小的对称，这又是另一个话题罗。
一、今日资金攻击线路图（热点概念与活跃概念，及部分强势品种）：
早盘：智能机械概念（涨停：三丰智能）=>种业概念（涨停：神农大丰）=>4G概念（涨停：硕贝德）=>彩票概念（涨停：安妮股份）
午盘：农机板块（涨停：大禹节水）=>防爆概念（涨停：洛阳玻璃）
二、热点板块及个股分析（红字部分涉及主观评论，高手请略去）
公告板：
- 603123翠微股份：9：25公司公告拟通过发行股份及先进支付的方式收购买北京市海淀区国有资本经营管理中心(以下简称“海淀国资中心”)持有的当代商城100%股权及甘家口大厦100%股权，同时非公开募资不超过5.2亿元。
- 000597东北制药：9：42有开板。医药板块。公司公告下属子公司获得乙型肝炎病毒检测试剂盒、艾滋病病毒检测试剂盒等医疗器械注册资格证。
- 000010深华新：14：55有开板。大订单概念。公司全资子公司浙江青草地园林市政建设发展有限公司近日与丰华花园酒店(安吉)有限公司、安吉丰华置业有限公司签署了《丰华花园(安吉)酒店市政景观绿化工程一期工程合同》。
三、其他涨停个股和概念炒作
- 300189神农大丰：9：38种业概念。受信息“中央经济工作会议把“切实保障国家粮食安全”放在了首要位置”刺激，前期炒作的种业股龙头。
- 300322 硕贝德：10：174G概念。公司主营业务为无线通信终端无线的研发、生产和销售，是中兴通讯最大的手机天线供应商，是国内最早的NFC天线供应商之一。
- 300076GQY视讯：13：03有开板。安防概念。公司是一家专业从事高科技视讯产品的研发、生产、销售以及应用解决方案的企业。这个基本上就是趋势性炒作了。
- 300276三丰智能：13：55有开板。智能机械概念。周五的龙头股，今天勉勉强强连板，板块人气已经消退，后面就是怎么收场的问题了。
- 002235安妮股份：14：03有开板。彩票概念。受美股 500彩票网大涨刺激，近期A股的彩票概念也连续表现。
- 002248华东数控：14：09有开板。智能机械概念。公司是目前国内同时具有先进的龙门磨床和龙门铣床的设计和生产能力的少数企业之一
- 300140启源装备：14：16有开板。智能电网概念。公司是一家从事变压器专用设备及组件的设计、开发、制造、销售、服务的公司。
- 300021大禹节水：14：35有开板。农机概念。受信息“中央经济工作会议把“切实保障国家粮食安全”放在了首要位置”刺激，这个炒到粮食安全感觉有点偏，不过在大盘如此的人气之下能够二连板说明还是有较强的市场人气。
- 600876洛阳玻璃：14：39有开板。防爆概念。受信息“新疆喀什警方击毙暴徒14人”刺激，基本上被一次打砸抢之后，每回新疆暴动都要炒了。
- 600688 上海石化：14：40有开板。石油板块。受信息“媒体援引一名接近中石油人士的话称，目前中石油内部流传的方案有很多，但根据产业链分拆的方式“被誉为最有可能的方案”，即“将企业的上中下游全部打断，成立几个专业公司””刺激。分拆的消息虽然不太靠谱，不过这个600688连炒两个板，也该引起重视了。
四、数据说话：
今日涨停家数为13家，跌停4家（未包含ST个股）
上证上涨家数：129，上证下跌家数：879。成交额：864.2亿
创业板上涨数：104，创业板下跌数：217。 成交额：264.3亿
涨幅大于5%的个股：42家 跌幅大于5%的个股：86家
五、开板个股：
六、昨日涨幅个股今日一览（收录涨幅前20个股，指标-10坚决离场，0以下少量轻仓参与短线热点，0以上开始建仓持股，10以上开始数钱）：
点评：统计指标8，概念炒作上基本没什么亮点，周末媒体报道的众多消息，也只有农业火了一把。整体上市场还是被权重和期指死死压住，概念股仅仅能在尾盘的1个小时获得一些表现机会。整体格局来看，再次进行箱体震荡的回落状态，先确认短线止跌再参与题材炒作比较妥当。
对了，方法来说，我尝试过很多方法，最后确定做隔日，倒不是因为隔日赚钱快，因为个人隔日能把风控做的最好。
向股市赢家学两招-成功者必然有其成功的原因,成功的股民必然有其成功的心理,那么成功的股民心理应该达到怎样的标准呢?
(三)赢家的心理特点
要想成为一名股市的赢家,有一个非常有效的方法,那就是去研究那些真正伟大的投资者。
股票市场风云变幻“,没有永远正确的真理”,真理永远都是相对的。正因为如此,没有哪一种投资方法可以包打天下,它也不见得就对你有效。
然而“,幸福的家庭都是相似的”,成功者也必然有相似的地方。这就是,成功者的心态都是永恒的。它曾经在那个时候那个地方帮助别人成功,它就可以在此时此地也同样帮助你成功。所以,要仿效真正伟大的投资者,就必须仿效他们的心态。永恒的心态永远造就成功者。
据研究发现,成功的交易者都具有以下特点:人生态度积极向上,赚钱动机比较强烈,自我内心冲突少,敢做敢当,勇于负责,自我控制能力强,心理素质好,特别是后两者是非常关键的因素。另外,成功者对市场、对技术有很好的理解并能公正客观地作出选择,并且有能力独立于别人作出思考判断。
通过对一些成功的投资人的心理分析,人们发现,在他们身上往往存在一些共同的品质。这些品质我们归结为以下几点:每个成功的投资者都对自己从事的股市投资非常感兴趣。他们热爱这项工作并不仅仅是为了赚钱,更因为这项工作为他们提供了挑战并实现自我的机会。他们都是自我成就感较高的人,达到了马斯洛所说的人生需要层次的最高境界。投资对于他们不只是为了生存,更是为了兴致与爱好。
很显然,如果投资者为赢利而赢利反而容易为欲望所迷惑,往往利令智昏,正是由于他们对待金钱的超然态度甚至游戏的态度,他们能够富有主动积极的精神来投资股票。几乎所有的成功投资者都是孤独的。证券投资要求投资者具有独立思考的能力,不能随波逐流;当然,他们还必须充满想象力,富有创造力。他们总是力戒犯群众犯的错误,并从群众犯的错误中来汲取教训,增长智慧。同时,他们从不为金钱所奴役,相反,他们驾驭金钱;他们还必须充满自信,敢于坚持自己的立场。
所有的成功投资者都有自己的人生哲学、投资理念。股市上成功的投资理念往往不同,但都能殊途同归,为持股人赚取大额利润。在实践中,只要我们能树立一套正确的投资理念,并在实践中笃行不渝,我们就一定能超越常人获得丰厚回报。良好的自我控制能力与坚强的心理素质是成功的投资者所必
备的优秀品质。一般的投资者正因为缺乏这两点而只能对投资大
师望尘莫及。
良好的自我控制力,就是要在变幻莫定的市场中敢于坚持自己的投资原则,不随波逐流。在较短时间内做到这一点很简单,但如果能长期坚持这样做,则真是一个有冰峰般意志的投资大师了。
良好的自我控制能力同样也意味着自律,不为人所动,只坚持自己的原则。
同时,投资大师们的心理素质也极好。他们不会成为金钱的奴隶,更不会为了投资而投资,他们像优秀的猎人只会等待时机到来之后才出击。他们能够有耐心地等待,一旦时机成熟,便会勇敢地采取行动。
成功的投资者也是一个富有现实精神的人。他们不会为了坚持原则而坚持原则,不会不顾客观条件的变化而愚昧地坚持自己的原则。所谓“识时务者为俊杰”,他们不一定信奉辩证法与唯物主义,但他们实际上都是辩证法的身体力行者。他们会随着市场条件的变化而迅速改变立场以适应市场的变化。他们不是理想主义者,相反,他们是现实主义者,奉行实践哲学。
所有的市场投资者都有非凡的观察力与预测推断的能力。他们能够在大众投资者之先提前发现市场的危险或机会,并采取相应的对策。他们并非聪明过人,而是他们在长期的投资实践中不断地进步,训练有素。市场变化了,他们就能够迅速改变自己,或者未雨绸缪,采取极为有利的立场。
可见,了解并学习成功者的特征,能使我们找到一个好的参照系,以良好的心态、较高的姿态,投入股市中。
切记:好的心态等于成功的一半。
作者: 寂寞的风
2005.8于[长阳论坛]
前言
投机是什么
交易系统的特点
交易系统的构成
交易系统的作用
环境的适应性
心态
方法
技术
如何运用
后记
最近以来，市场的环境发生了很大的变化，在投机的领域也是如此。无论你是从事股票、商品、外汇，还是不动产、收藏品的交易，都不能漠视：宏观调控，股权分置改革，汇率形成机制改革，影响深远。作为投机者，变化是不能等待的，不管是害怕还是渴望，它仍然在。
在自然的领域，规律是存在的，而投机的原理从未象物理定理那样被成功揭示，甚至连是否存在都要打个问号。投机的背后是人，人是有创造性的，力求准确是低估了这一点。我们或许能非常接近，但永远也达不到，完美本身是个陷阱，最后的1%也许要花99%的精力，这在经济学上的意义不大，就像大气层的顶端，稀薄的空气对人的呼吸意义不大，虽然空气仍然有。
从个人来说，已经停止了主动性开发，转向整合利用已掌握的原则、方法和技巧；认识到这点很不容易，因为完美的诱惑始终存在，取舍也需要很大的勇气。当然，学习仍会进行，也轻松的多；否则同时进行开发，战线就太长了，而且投入产出也相差得太大。我只是对已有的进行概括，想说就说，不想写就不写。所以不欢迎攻击，不需要吹捧，不保证连续，不在乎评价。
有一句话叫“你交易的是你的信仰”，说的是标准的问题，即你认为什么是对，什么是错。如同你从小培养的是非观念，好坏了然，是环境和教育培养了你。你到了异国，本来认为理所当然的事，可能会被谴责，可见道德风俗的标准不同。慢慢的，你入乡随俗，你被部分的改变了。
投机是在市场中接受教育的过程，你原有的标准很可能冒犯了市场，所以需要重新建立是非观念，重新定义什么是对，什么是错：如果做对，利润总会到来，就像你被异国接纳了；如果做错，总会付出代价，就像被异国排斥。你的天分和努力，个性和决心，将表现为市场接纳你的程度和速度，所以你要尽快适应市场，同时作出些让步，牺牲部分的信仰，改掉过去认为理所当然的习惯标准，比如向下摊平；改变需要代价，能量和时间，并造成内心的冲突和自尊的伤害；改变是对个性的修整、弥补和重塑，是漫长、艰难和痛苦的，除非你天生适合市场。
你在投机学习和成长的过程中，新建立起来的“对”和“错”的总和慢慢的渗透到个性中，沉淀并稳定下来，成为了交易系统，你逐渐学会了。所以，从个性成长的角度来说，投机是很难的事。
交易系统的形成并非一夕之功，所谓江山易改，本性难移，何况投机所需要的很多品质正是大多数人的弱点。如果是经历着市场检验而形成的体系，一般是正确的，错误的观念已被筛选和禁用了。随着接触到不同的市场环境、时期和风格，交易系统开始有了层次，就像生命的进化：从原生的草履虫到无脊椎和头索类，从爬行类到灵长类，然后是人，以后呢？也许生命只是思想的存在，本质是相同的，就像那句名言“在互联网上，没人知道你是一条狗”。回到交易系统，每个人都不同，试图统一是徒劳的，成熟的交易系统是完整而一致的，均衡而协调的，自动而开放的，更重要的是要适合个人。
我只是供应一些必备原料，提供一些基础方法，描述一些基本现象。我觉得应该有不同的层次，是心态、方法、技术的有机结合；良好的结构会产生双向的效益，缓解压力，提供动力；从而分化成长，形成包含着各子系统来高效、持续、稳定的获利；适合不同的实际情况和全面匹配各种市场环境：比如长中期、中短期、短即期系统。它们的原则、理念和手法是完全不同又完全一致的——我这样说很令人困惑，但没有办法。
不是每个人都同时拥有它们，要提醒自己记住目标，分辨周期；只要可行，也许其中之一就足够了；如果使用不止一个，那么要清楚而灵活的平衡，可以消除市道好坏带来的波动；当然，协调它们本身难度不亚于建立它们。有很多大师反对满时交易，要学会休息，他们是对的，也是投机的主流分布，毕竟有风险报酬比，不择时是得不偿失的。
但如果尺度小一些，很多看起来完全相反的东西其实并不矛盾，这也是易经中的智慧；而我只是阐明了这样一种可能性：只要有了足够多的技巧和执行能力，有针对性的采用各子系统，甚至在单边下跌中也能赚钱——我指的不是做空，而是波动；全时机动这一点在讨论机器交易系统时很重要，人来执行或许难以做到，机器却是可以的，只是它们现在还缺乏自学能力。
大致的来说，你可以想象一个鸡蛋：蛋黄，蛋白到蛋壳。心态在蛋黄的核心位置，包括控制情绪反应，受伤恢复，盈亏反应等，是一种气度和境界；方法在蛋白的中间位置，包括后台风险控制，处理突发事件，仓位和加码止损等，是一种管理和策略；技术在外层的蛋壳，是实际接触市场的部分，包括各种的技术流派，形态，指标，走势等，是大家常见的有效的信心来源，而有时也很脆弱。
大多数人进入市场花90%精力在技术，9%在方法，1%在心态；不过最终来看，它们的作用可能是1%，9%，90%，这也是投机的困难所在，以后会谈到一点。这不是说技术没用，丰富的技术经验是宝贵的财富，有助于深刻理解市场：没有开始的技术，不会形成方法和最后的心态。悟道的过程先看山是山，再看山非山，后又看山是山。最终应该有完整的交易感觉，包含这三点又超越它们，信手拈来，飞花摘叶尽在其中。
也许只有到了非凡的境界，技术本身就是心态，浑然一体，成为被感知的本能和直觉。还记得笑傲江湖中的风清扬吗，在他的技术境界，市场是完全呈现的，如同已经盛开的花。可惜的是，这种动态的知觉，需要消耗很多能量，盈不可久。谁也不能保证状态始终很好，所以从静态的交易系统来看更稳定，也更可行。我觉得长期交易的是心态，中期交易的是方法，短期交易的是技术；级别越高越能有大的利润；我只是描述，尽可能形象，虽然仍可能不被理解。
华尔街说，“牛也赚钱，熊也赚钱，猪不赚钱”。在不同的市道，只要有不同的生存之道，都能活得很好。猪因为只想数钱，利欲熏心，又不肯伤神费力，最后总是被宰杀。牛熊转换始终都会到来，而自然界的“适者生存”在市场中同样有效。
当你有了成型的交易系统，还要经受考验，加以改进，这样即使市场环境有大的改变，你也应当能在市场中活下去。以前沪深股市走牛市的时候，就像非洲的大草原，成群结队的羚羊和野牛随处可见，只要不太懒的机构和庄稼，都能吃得很饱，特别傻的也有瘸腿的羚羊送上来。这样的环境中，大家都在玩耍，好时光持续得越长，警惕性就越差，生存的技巧也被疏忽了。多年的熊市以后，仿佛是漫长的冰河期，大型食肉的机构们都消失了，剩下的都越来越小，食草的散户们更是稀稀落落，有气无力。大家都在抱怨，指责市场，唯独没有找自己的原因。你应当承认，市场中始终有人在赚钱，他们就像进化论中的佼佼者，迅速地适应环境，进化成了食肉的蜻蜓，用较小的消耗和灵活的捕食方式来存活，恶劣的环境有时也是技巧的磨刀石。因此我很强调交易子系统的适度多样，这会有更强的环境耐受性。你的交易系统准备好了吗？市场变化如同四季更替，等你终于适应了也就离改变不远了。
市场就像所大学校，平均要5到7年的全力投入，而且大多数人永远也毕不了业；市场学校不分年级，不会因为新生就有所区别，公平而残酷；市场是个苛刻的教师，它会想尽办法来证明你是错的；你的毕业证书就是稳定的获利能力，除非你退出市场再也不来，否则毕业典礼和开学典礼是同时进行的；如果不能毕业，你的学费就像烧不开的水，逐渐蒸发了。。呵呵，说了那么多，并不是责怪市场——它们毕竟是人类灵魂的工程师。
在道德意义上，投机是不存在的，因为“人是万物的尺度”，而投机由市场来决定，观念价值在事实面前不堪一击。我认为投机的魅力在于它的自相矛盾性，既要虚伪又要坦诚，是少数几个赤裸裸的行当之一，另几个也许是政治和妓女。这种内在的冲突和人性中的贪婪与恐惧相结合，演绎出多彩的行情图卷：全情投入只是为了彻底退出，原因不代表结果，只有筹码在时间中的流动。
所以要谈这些，是要提醒你，冷静以外的情感在投机中是无益的，如果想要在市场中长久，冷静很重要，是心态的出发点。你能投机成功，是由于大多数人的头脑发热，这听来令人沮丧，但事实如此。平静的湖面才能映照出真实的景象，心境也是这样。
如果受到市场的伤害和打击，要尽快回复平静，我称为初始化。不要让负面的头寸和持仓影响你的思考，波动的湖面景象是扭曲的，这也是重大损失后最好休息一下的原因：等湖面平静下来。不要让自责或负罪感占据心灵，它们都在道德意义上，而投机是不存在的。
人是有弱点的，市场就拿它来开玩笑。大家都奔钱而来，却无例外的先付学费。股市是有经验的人获得很多金钱的地方，也是有金钱的人获得很多经验的地方。。哈哈，说到底，赚钱的方法比赚钱更重要。好的方法可以降低对心态和技术的要求，是简单而有力的，是利润的源泉。
广义的来说，能赚到钱的都叫方法，主流的是跟随趋势，加码止损，其中有泛化的亚当理论，也有量化的海龟系统，投机者的作用被弱化到了监控和执行。透过现象看本质，这些方法的核心是两点：第一，“低买高卖”。这话不是我说的，初闻此言，我也很愤慨，忍无可忍之下只能再忍一忍，你不得不承认，这话很有道理，有很深刻的道理。第二，“截短亏损，让利润奔跑”。这也是华尔街的名言，讲的非常好，既简洁形象，又讲出了具体的做法，我想不出更好的讲法了。每个人都可以在此基础上发展出不同的策略和技巧，但万流归宗，让我们铭记在心。
正确的方法能掩盖你的人性弱点和个性缺陷，它是投机者的护身符和通行证，把你从贪婪和恐惧中解放出来，把资源投向其它方面，比如马克思在关心股市行情的时候也没妨碍他写资本论，他肯定也使用了止损。
关于技术，我不知道该怎么说才好，极力推崇和不屑一顾的人都是有道理的。技术在使用中体现价值，是很多人经验和记忆的结晶，众多的流派，K线，波浪，形态，指标，量价，筹码都是同一原理的不同解释。每个人可以各取所需，结合自己的特点而形成风格，技术分析的价值是依托于其使用者的行为艺术。
我曾经把技术分析比作一座山峰，历代的名家在向巅峰进发的过程中留下了一系列的足迹：本间宗久，查尔斯·道，威廉·江恩，R·N·艾略特。。最终的境界应当是市场的完全呈现，时间的顺序展开，概率的自然消失。我不想来争论技术预测的可行性，因为日食从不可预知到被精确预测是一个很好的例子，你不能不代表没有人能，现在不能不代表将来也不能，而人本身也是自然的存在。众多的大师都为更接近市场真相而努力，留下的是他们独特的建树，站在他们的肩膀上，我们也更有理由以自己的方式来更接近真实。相信你自己。
伟大的杰西·利佛摩尔对数字和预测价格很有天赋，他的《股票作手回忆录》影响着一代代的投机者，其间的智慧和感悟令人吃惊。“股价总是沿着阻力最小的方向前进”，或许这才是技术分析的方向，一种以直觉指引的本能。
子曰：“有教无类”“因材施教”，这是对教师的要求；“运用之妙，存乎一心”，这是对学生的要求。投机更像是一门艺术，而不仅是科学，还有点中医的感觉。所以同好的教师相比，投机者自我教育更为重要，因为你在了解自己方面更有优势。
你应当不断进步，而不是低水平重复，所谓的白痴是每次都用同样的办法干着同样的事，却指望出现不同的结果，很不幸，我们经常都是。习惯的势力是强大的，特别是当你被亏损和持仓缠绕的时候，会进入一种痴呆的状态，对周遭的变化茫然不觉，非常鲁钝，有点类似于在高速公路上连续驾车时的麻木。这其实是人的一种保护机制，是逃避持续性压力的生理反应。你的交易系统再完备，你仍然是人，面对市场变化，行动是重要的，有助于快速脱离那种不利状态。立即行动的价值要大于以后采取的补救措施，“有问题，先离场”，哪怕是错误的离场，然后你再来总结错在哪里以及为什么错了，记住以后不能犯同样的错误。
长久的来看，没人能击败市场，你能取得成功，是因为和市场站在一起。曾经有机构宣称，由于规模如此之大，以致于成为了市场的一部分，后来就悲壮的倒下了：市场中没有什么是不可能的。我从市场中得到的启示是，我们通常没有想象中的那么能干，而这并不是谦虚。市场中到处都是钱，你要做的，就是在能力范围内捡起一部分，然后离开。当然，还要得到市场的许可。
投机也是一种人生观的改造，你从中得到的不只是钱，其它的收获可能会更丰富；人生也不只有投机，还有很多更重要的，也许更难以把握的；投机可以让你更深刻的体会到这一点。我只是对投机的实质，交易系统的特点、构成和作用，心态，方法，技术以及如何运用进行了论述，这些都是比较主要的，有帮助的；所以我称为概要，是概略和重要的意思，试图用简单的语言描述复杂的问题，同时尽可能恰当的表明看法；真正的价值取决于你的理解程度。用格林斯潘的话来说就是，“如果你认为确切理解了我所说的，那么你肯定是误解了我的意思”，毕竟每个人都是有所不同的，投机者更是如此。
投机概要——致投机者
我已说了我要说的，是投机的概要。我不知道为什么要讲这些，或许只是对市场的回馈和梳理，就象山野间的溪涧，在毫无阻碍的浸润和流淌。如果给我再来一次的机会，仍然只是概要，技巧也很重要，但总不长久。以前的时代，报价是行列的，这也是称为行情的原因；现在的技术进步以及软件网络的发展让图形普及成为可能；这相当于从命令行的Dos到图形化的Windows的飞跃。所以具体的技巧是脆弱的，它们的价值是有保质期的。 我真正想要表达的是，你最珍贵，让你的个性发展出与市场相应的结构，最适合的是最好的，从这里找到你需要的，保持顽固而且开放。市场并不适合大多数人，而且总是验证这种不适合，是它的存在理由。我写给投机者，而非新手或者天才，是给那些通过不懈努力来理解和接近市场的人；这些很安静，可以散发出个性光辉的，是一群孤独的攀登者，各自为战；在内心的深处，有一个时刻相反而不安定的因素，如同“黑客帝国”中的尼奥和史密斯：这也是存在本身的秘密和意义。 最后，我想说，当你无可避免的陷入总会碰到的困境时，请记得，乐观是真正的勇气。
10年前和现在有很多雷同之处，资金泛滥、暴起暴落、“基本面良好”，M1b飙到高点、出口创新高，最重要的，人心极类似，都上看XX元，股王从金融变电子。没人相信会大跌，“人手一张台积电”，没人相信盘头了，外资跑了才会崩盘成为大家共识，没人有危机意识…。
人是讨厌风险的，从心底去逃避，我是去面对它，去预防它。
新手套头部，老手套反弹。
最简单的方法，看均线。我习惯看短期均线，配合买卖张差、均买卖、和k线图。多看图，配合消息面的运用(注意，是看消息的出现时机、消息的内容、及消息给人的感觉，而不是去听消息，能做到对消息悠游自在、运用自如就是高手了)，还有看反弹幅度，没错都需要经验，但准确率极高。
做多者，最大致命伤就是追高！要避免被套牢，最佳的方法，就是买在波浪底部：
1、上升浪时，急跌买进，此乃绝佳发财契机，为高手的绝招；
2、盘整时，急跌买进，完全正确；
3、下跌浪时，急跌买进，你确定要买吗？你真的确定要买？此时风险甚大，但机会也大，因为急跌时常有急反弹，但也常弹不起来，被套牢机会很大，一旦被套牢，千万不可久留，否则，下场自行负责。不过，回去看看我文章中前天的操作建议，在盘完后，第一个急跌完成，跌势确立后的“第一个”反弹，为抢反弹第一时机，机不可失，也是放空者先回补的第一时间，记住，下跌浪中只有这一个急跌抢反弹是最安全的，其它都很危险。
跟随潮汐般的趋势，决不要逆势而为。该买入 的时候买入，该卖出的时候卖出。
假如股票不按你预测的方式在走，你就必须 按照它的方式走”永远跟随潮汐的趋势走，永远不要 逆势操作。
一、今日资金攻击线路图（热点概 念与活跃概念，及部分强势品种）：
早盘： 医药板块（涨停：东北制药 ）=>上海度假区概念（涨停：界龙实 业）=>磁悬浮概念（涨停：中科电气 ）=>智能机械概念（涨停：瑞凌股份 ）
午盘： 电子商务概念（涨停：上海 钢联）=>智能穿戴概念（涨停：漫步 者）
二、热点板块及个股分析（红字部分 涉及主观评论，高手请略去）
公告板： - 603123翠微股份：9：25 定 增概念。二连板。公司公告拟通过发行 股份及先进支付的方式收购买北京市海 淀区国有资本经营管理中心(以下简称“ 海淀国资中心”)持有的当代商城100% 股权及甘家口大厦100%股权，同时非 公开募资不超过5.2亿元。 - 000597东北制药：9：32 有 开板。医药板块，二连板。公司公告下 属子公司获得乙型肝炎病毒检测试剂盒 、艾滋病病毒检测试剂盒等医疗器械注 册资格证。看好这两个测试剂的大有人 在啊。
三、其他涨停个股和概念炒作 - 600836界龙实业：9：44 上 海度假区概念。受信息“《上海国际旅 游度假区结构规划》近日获得上海市政 府批复，上海国际旅游度假区规划范围 在原有基础上向南拓展，共24.7平方公 里”刺激。 - 300040九洲电气：9：54 智 能电网概念。公司主要业务是电力电子 成套设备及其配套的电控自动化产品的 研发、制造、销售和服务。可能是 300 035 的连续强势带动了整个智能电网板 块。 - 300035中科电气：10：06 有 开板。磁悬浮概念。磁悬浮作为未来取 代高铁的新型交通工具，想象力确实不 小。而在这弱势行情中支撑股价炒作的 ，已经不是概念或者是公告的利好，纯 粹是个股的自身人气吸引。作为近期你 是行情的唯一连板个股，对资金的吸引 力巨大，已经成为部分短线资金的弱势 行情避风港。 - 300154瑞凌股份：10：41 有开板。智能机械板块。公司曾用超募 资金2500万元增资珠海固得焊接自动 化设备有限公司，完成后持有51.46% 股权。挖掘性的补涨炒作。 - 002189利达光电：11：11 光学元件板块。公司是国内大批量生产 微显示投影系统光学元(组)件的主要企 业。 - 002347泰尔重工：14：39 有开板。智能机械板块。公司主要生产 十字轴式万向联轴器、鼓形齿式联轴器 、剪刃等产品，其中十字轴式万向联轴 器可以用作机器人 联轴器。 - 300226上海钢联：13：44 电子商务概念。媒体报道公司电商平台 12月11日-13日交易量分别为1.12万吨 、1.10万吨和1.47万吨，连续三天日交 易量破万吨，较之前日均2000-3000吨 的交易量出现较为明显突破。 - 002351 漫步者：14：56 智 能穿戴概念。公司是一家从事音响生产 与销售的企业。主营业务和今年大炒的 002681 类似，只要公司愿意向智能穿 戴方向发展，未来前途不可限量。 - 600810神马股份：14：59 有 开板。纺织板块。公司属于纺织化纤行 业,主要生产经营地毯用丝.
四、数据说话： 今日涨停家数为11家，跌停3 家（未包含ST个股） 上证上涨家数：304，上证下 跌家数：574。成交额：669.2亿 创业板上涨数：118，创业板 下跌数：203。 成交额：234.0亿 涨幅大于5%的个股：37家 跌幅大于5%的个股：52家
五、开板个股：
六、昨日涨幅个股今日一览（收录涨 幅前20个股，指标-10坚决离场，0以 下少量轻仓参与短线热点，0以上开始 建仓持股，10以上开始数钱）： 点评：统计指标-16，基本上没什么 联动的概念炒作，整体市场弱的脸人气 股300035之流也只能是烂板收场。午 后启动的300226，002351等虽有看点 ，但对整体人气的刺激不足。目前指数 是概念，人气，形式整体缺失的阶段， IPO之前应该不会有大幅下跌的风险， 控制仓位参与即可。
如何理解交易系统
铸剑公子
假如你认为自己拥有了一套可以获利的交易系统,你的一切问题就可以解决的话,那就是神话!!因为不幸的事实是----你的麻烦才刚开始。追随系统去交易比发现或创造一套可以获利的交易系统更困难。
三个理由:1,没有人可以知道系统未来是否还能继续获利。2,能获利的交易系统常常看起来象不能获利的交易系统。3,机械的系统交易和直觉交易一样也制约于情绪的考验.除了有胆识和守纪律的人之外,这种不确定和情绪带给其他人的只能是失败!!
这或许就是很多系统的发明人宁可把系统卖给别人,而不愿作为自己交易之用的缘故吧!!
作为一种决策方法，系统交易的好处主要有四个方面:
1，把交易规则系统化，有助于交易者把市场经验和知识进行积累、整合和修正。系统交易的规则至少有3个要件，即买进、卖出、止损。
2，保持交易规则的一致性，即长期坚持按既定规则交易，这样有助于克服情绪的干扰。投机市场常常会表现出它的博弈性，参与者中只有10%的人会取得成 功机会。人们在这里博弈的是心理，要进入10%的队列，就要战胜人性中所具有的贪梦和恐惧。因此，依靠有纪律地执行交易系统是一种现实和有效的方法。
3，系统交易者可以将大量重复而简单的劳动交给计算机去完成，自己可专心分析和研究市场波动的规律。当其他人头昏眼花辛苦看盘、绞尽脑汁猜测庄家时，系统交易者则在从容冷静地思考自己的交易构想，完善自己的交易系统。
4，开发交易系统的过程相当于在实验室中做实验，通过对交易系统进行历史测试，即通过软件模拟出在过去的结果和表现，使交易者面对行情震荡时会信心在握、成竹在胸，压力减轻后给生活各方面带来无法估量的好处，很多“走过来”的系统交易者对此深有体会。
要明确知道交易系统有如下方面的不能:
1,交易系统不对价格未来走势前进多少进行预测。只告诉你目前该如何做。
2,交易系统不能保证利润。你可以在不顺的时候保持很小的交易量，但是不可能在最值得投资的时候持有最有价值的头寸，而系统交易中的真正的利润恰恰来自于 此，来自于其中的极少数好单。这也是一对矛盾。头寸调整，通过抓住成功交易的机会而增加赢利的机会，通过控制交易规模为避免在良好的机会来临之前用完资金 而控制风险。那么，什么是良好的机会，一次交易的获利亏损概率是多少，怎样评估？如何计算？这两个问题是投资组合和机械交易的支柱，可惜，在实际的交易面 前支柱又是那么的羼弱。
3,交易系统不能限制亏损。你可以限定每次交易最大亏损资金总额的1%，但是你不能限定10次交易亏损不超过9次，这是一个矛盾。这是投资市场赖依存 在和发展的前提，如果这个矛盾普遍解决，这个市场就不会以现在这种状态存在，如果部分人可以解决这个矛盾，市场就在某个时间和空间以它特有的方式回应那部 分解决矛盾的人们，出现所谓的人们“看不懂”的行情，所谓的小几率事件。
4,交易系统不会教你持仓量多少最合适。
这些问题能否解决呢？如果说100％可以解决，你是否会相信呢？我们是否还在有意无意的寻找不败之地的圣杯呢，然后才做成系统，一劳永逸呢？
事实上没有一个理论或方法可解决那些问题的，不然今天我们就不会面对如此庞杂的分析体系。绝对正确，绝对有效，其它的方法就没有意义了，也就不会流传 到今天。系统交易最重要的一点是将每一个因素置于“系统”之下，没有哪个因素是最重要的。交易系统也可以说是一种艺术。
既然如此，那么“系统交易还能赚钱吗”？这就取决于交易系统本身的表现了，特别是交易策略的水平与层次。系统交易只是一种决策方法，方法不能代替内容 与结果。在此要强调人的因素，人对市场细节的反映。交易系统是人设计的、人执行的，目标、设计、执行是一个完整的整体，人最重要。
交易系统文化精髓：
交易系统奉行的投资哲学是：错误在所难免，只要加强风险防范和资金控制技术，减少交易的失误并将错误控制在小范围的亏损中。在风险最小的前提下追求利润的最大化。注重分析技术的缺陷和制约条件，在交易中能根据价格波动迅速实施对交易有利的应对措施。
每一次符合交易规则（赔钱）的交易都是正确的，每一次违背交易规则（赚钱）的交易都是错误的。以客观的态度面对市场，市场风险是存在的，不可避免的，敢于正视风险才能巧妙化解风险，最终克服风险。
有人说“没有行情，你的系统能赚钱吗？你赚钱还不是因为有行情。”，“是的，非常正确！”这种问题者缺乏对市场的本质理解，在投资理念上混淆不清。
在行情没有走出来之前，谁也不知道这就是行情。
交易系统是交易的工具，拥有交易系统是期货市场持续稳定获利的必要条件，但并非充分条件。这说明拥有一个好的交易系统是取得投资成功的良好开端，但最 终能否取得成功还必须交易执行者与交易系统的配合。在交易过程中最难的还是人的心态，有句话说得好，"性格决定命运”，在交易中则是性格决定了交易工具的 选择和交易的最终成败。交易基本上是一件简单的事，一般折磨人的是自己的心态。你说你买的股票老是不涨，所以着急。可是钱存在银行里，一年只有2%不到的 利息，你可从来没急过啊。说穿了，是欲望在折磨你，是人性在折磨你。特别是别人的股都涨了，自己的股哪怕没亏钱也会眼绿，人比人，急死人。
交易系统是否通过实战检验，实战检验是交易系统检验过程中最重要的一个环节，实践是检验真理的唯一标准，很多模拟交易比赛的佼佼者为什么会在实际交易中一塌糊涂？很多历史检验完美无缺的交易系统投入实战为什么总不能让人得心应手？
秉持“存在即合理”的原则。没有一个理论或方法是完全没用的、或是完全错误的，因为无数的理论早已消失在历史的长河中。留下的一定是有价值的。同样， 没有一个理论或方法是完全正确的，或是绝对有效的，不然今天我们就不会面对如此庞杂的分析体系。绝对正确，绝对有效，其它的方法就没有意义了，也就不会流 传到今天。
实践证明：能在系统亏损时期，并尚能一如既往地执行交易信号的投资者才是真正的、少数的赢利者。因为未来是不可预测的，在事前我们并不知道这是系统的 困难时期，而这个时期往往是已经在其成为历史之后才能被发现，因此这个时期的交易信号如果你没有去执行，很可能就会漏掉行情。交易系统并不试图去预测价格 的空间和时间，系统唯一做的就是把握现在，活在当下，是处理正在发生事情的反应式交易，而不是处理尚未发生事情的预测式交易。很多人毕其一生心血研究期货 预测技术，而忽略了正在发生的现实，导致其交易操作严重缺乏现实基础。因此我们不愿再听到所谓的“你认为明天的行情是不是要涨？”的低水平提问，因为交易 系统根本无法回答这个问题。就象打牌，我问你下一局若你先出牌，你是先出单牌还是先出对牌？你肯定说:怎问这么幼稚的问题？
市场中没有任何一种方法是永恒的，我们拿赌场来比期货市场，赌场一桌是四个人，而如果有一个人用一种方法可以永恒的赌赢的话，那么四个人同时利用这种永恒的方法，就会出现经济学悖论：四个人都赌赢，那赢谁的钱呢？期货也是一样。
真理是相对的，没有放之四海而皆准的真理。
一些简单的但极有价值的认识
1、投资描述的是确定的预期价值，投机描述的是不确定的预期风险
2、投资不是一门精确的科学，任何投资均不可避免的具有投机性
3、投资中为何充满投机？
a 投资者的数据不足或错误，以及投资者所采用的用现在预测将来的分析方式，导致价值分析永远无法得出准确的答案
b 未来充满各种不确定的风险
c 市场走势的本身不是投资者自身所能主导，存在强烈的随机性和非理性
4、投资博弈中有机会寻找到投机的机会，在于价格经常不等于实际价值，也经常不等于投资者价值分析方法计算出的价值
5、投机的机会来自：
a 宏观上可以看到的机会：
I价格和价值的差价
II 价格和预期价值的差价
b 微观上可以看到的机会：
I 源自心理因素的，买/卖途中的主动降低成本的操盘动作，主要表现为价格与整体价值预期之间的差值
此种操作盈利模式的本质：一只被机构认为甚至是普遍认为低估的股票，处在机构谨慎建仓途中，其中的博弈主要表现为机构（多方）与散乱资金（空方）之间的博弈，机构因主动降低建仓成本而进行的缓慢和谨慎的动作，使得较好的买点得以出现。短线快速拉升常常成为短线迅速套利成功的保障，而快速拉升通常出现在以下情形：一、来自指数的巨大影响；二、来自板块的巨大影响；三、个股具有时间戳性质的预期题材；四、多方博弈；五、外围条件的快速演变（如有色期货价格，如政策面影响）
II 投机者承担投资者不愿承担的不确定的风险
投资者的此种担忧常常使得投资者在进行交易时，要保证安全边际的存在，而安全边际便是投机者的获利空间。
6、在何种条件下安全边际的空间会转变成现实的利润？
a 信息不对称
b 经验知识与技术的不对称
7、市场的非理性走势带来的机会，行为金融学中对于人性特点的细节描述，给出了众多绝好的买入卖出机会的判断依据。
8、关于投资：投资的目的，在持有企业股票的过程中，享受高于债券利率和银行存款的股息分红。
9、市场中的价值投资：
a 当前市场中的投资者，普遍认同的是企业的盈利能力，其投资的目的在于购买盈利能力被低估的个股，卖出盈利能力被高估的个股，在买卖差价中获得收益。
b 潜在的风险
市场认同的盈利能力，便是当前合理股价，此种定价方式充满了主观倾向，由此整个市场会呈现出强烈的强干扰作用和惯性特征
c 潜在的机会
从历史的收益数字是无法估算出未来收益的，即使是预示未来收益是呈上升或下降都不可能。而当前市场中的主流操作方式便是依据此种方式对未来进行预测，预测者自身也充满了对预测的怀疑，并且，预测者在对预期目标的实现中也设置了各种无法控制的风险条件，由此使得预测者格外重视安全边际的存在，安全边际空间，便是投机者的获利空间。
10、价值投资者参与的一只好股票的走牛过程：公司业绩优秀--〉被分析员关注--〉公司业绩继续保持优秀--〉更多的分析员关注和推荐--〉公司被认可--〉被市场强烈关注
11、市场无效的原因：
基本面分析与技术分析的前提是市场无效，无效的原因在于：1、信息不对称；2、相同信息情况下，分析人主体水平及经验差距
12、任意时刻买/卖双方盈亏机会是否相等？
正方：如果市场上有其他的判断，那么报价就不会是现在这个报价了。
反方：以下情形中盈亏机会不相等：
I博弈双方实力明显不对等，强势一方为降低买入成本或获得更多的利润空间，所采取的谨小甚微的操盘动作。前提是：强势方认为自己与博弈对手盘及博弈同向盘尚存在信息不对称，且自己处于有利位置。
II 其他因素影响，如外盘，即将公布的不对称信息，大市趋势，板块趋势等，因参与博弈的多空双方对这些因素未知或未做研究，使得当前股价多空机会不均等。掌握此类信息或分析能力的资金有预知股价未来走势的能力。
13、关于投机者
在我看来，这种能力似乎应该包括耐力，独立精神，基本常识，对痛苦的忍耐力，坦率，超然，坚持不懈，脑袋灵活，主动承认错误的精神，以及不受别人慌乱的影响。有能力在信息不完全的情况下作出决定也很重要。华尔街的事情几乎没有完全清晰地摆在眼前的情形，或者当事态明朗化时，已经无利可图了。那种需要知道所有数据的科学的思维方式在这不太适用。