国内财经媒体头版（11月18日）
————中国证券报————
【财税改革三路并进税制改革将加速】《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》首次将财政定位为“国家治理的基础和重要支柱”。分析人士表示，财税改革涉及公共资源配置体系与机制，具有“牵一发而动全身”的联动效应，财税改革将是未来经济体制改革的关键所在。“完善立法、明确事权、改革税制、稳定税负、透明预算”已明确勾勒出改革路线图，未来税制改革、中央与地方事权调整和预算管理体制改革将三路并进。
【中金所正研究股指期权组合保证金方案】15日在“2013年量化投资实践应用高层研修会”上，中国金融期货交易所副总经理戎志平详细介绍了当前股指期权仿真交易的情况，并透露正在研究的组合保证金方案有望把部分策略的保证金降低30%-90%。中金所还在考虑推出波动率指数这一新的资产类别。
【深化国企改革须发挥资本市场作用】国有重点大型企业监事会主席、国资国企改革专家季晓南日前在接受采访时表示，深化国资国企改革要发展混合所有制经济，发挥资本市场助推器作用。目前大型国企上市后的增持或减持股份受到严格限制，不利于国企的公司股份制改革。下一步将抓紧拿出深化国企改革的指导意见，明确路径图和时间表，在2020年之前取得实实在在的成效。
————上海证券报————
【牛市格局终将在改革中诞生】股市上周大幅震荡，周三沪指跌破2100点，周五又大涨，而这一切，有些人归因于三中全会，一会低于预期一会又超预期。短视、浮躁，股市种种陋习，在此可见一斑。三中全会公报和《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，是纲领性文件，投资者应领会实质精神。可以说，无论近期股市涨跌如何，三中全会都将对证券市场产生长期重大影响，牛市格局也终将在改革过程中诞生。
【股指期货全面实现上市初衷】经过努力探索，承载光荣使命，沪深300指数期货于2010年4月16日上市。截至2013年11月15日，市场安全平稳运行867个交易日，顺利交割43个合约，累计开户16.31万户，累计成交3.70亿手，累计成交额达284.03万亿元，在全球股指期货中成交排名第五位。三年半来，股指期货市场健康成长，功能逐步发挥，成功嵌入资本市场。
【证监会酝酿新一轮“市场化”改革政策 上海自贸区拟建离岸保险市场】11月17日，上海金融监管部门相关人士齐聚复旦大学自贸论坛，以“金融改革、金融开放、金融监管”为题展开了一场研讨。上海证监局副局长朱健表示，2014年证监会的重点工作之一是全面实现转型，总体包括放松管制、加强监管、减少审批、减政放权，破除一些部门的条块分割，而“证监会也在酝酿新一轮改革政策，让市场起决定性作用。”上海保监局局长裴光透露，上海自贸区保险市场将定位离岸保险市场试验区、重点险种创新试验田和保险资金海外投资基地。
————证券时报————
【改革吹响冲锋号 落实亟待攻坚战】随着《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》全文发布，全国上下掀起学习党的十八届三中全会精神的热潮。新一轮改革开放的冲锋号由此吹响。
【中央改革指明资本市场发展方向】《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》上周正式发布，《决定》中涉及多个资本市场关键词。市场人士表示，改革蓝图为资本市场发展指明了方向，不仅包括顶层设计，也涉及重要改革的细节，多项正在推进的资本市场制度建设值得期待。其中，股票发行注册制首次列入中央文件，将对我国资本市场带来重大影响。
————证券日报————
【外汇占款呈爆发式增长 央行或将出手“围剿”热钱】“10月末金融机构外汇占款由9月末的1263.62亿元骤增至4416.02亿元，大大超出了市场预期。”一家国有商业银行的交易员认为，热钱的加速流入证实了稳健的货币政策在执行层面偏紧偏严的取向是有现实基础的。
【首部民间融资法规将落地 温州版今日表决】“11月18日，浙江省人大常委会将审议表决《温州市民间融资管理条例》（以下简称《条例》，这是《条例》立法的最后程序，有望通过审议表决。”昨日，浙江省法学会副会长牛太升独家透露。
【761家企业排队 投资者担心IPO“堰塞湖”重来】“IPO一直不重启，排队的企业越来越多，会不会形成新的‘堰塞湖’？”一位投资者的担心不无道理。自2012年10月10日，证监会发审委审核2家企业IPO申请之后，至今还未有新股上会，IPO停滞已超过一年。
————每日经济新闻————
【借鉴淡马锡模式我国将组建若干国资运营公司】国务院发展研究中心为三中全会提交的“383方案”中，着重建言的淡马锡模式，在这次国资改革中得以延伸。根据11月15日发布的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，我国将组建若干国有资本运营公司，支持有条件的国有企业改组为国有资本投资公司。
【混合所有制换新颜 企业员工可以持股“尝小鲜”】《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》指出，未来将允许混合所有制经济实行企业员工持股，形成资本所有者和劳动者利益共同体，为民资持股创造利好条件。有财政部内部人士对此表示，在股份制改革进程中，需要谨防央企的无边界扩张以及主业的不集中等问题，同时必须保持国有资产的控股地位。
【自贸区扩容成定局 广东申请已获非正式首肯】从多位知情人士处了解到，广东申请自贸区已获中央层面非正式首肯，也即获得口头肯定，获批不会等太久
影响早间股价重要公告汇总（11月18日）
中国石化获大股东增持1.27亿股
“8.16”光大证券购入股票近54亿 年内减持不超30亿
中国神华10月销售煤炭46.7百万吨 同比增长14.7%
蓝鼎控股遭两自然人股东举牌
东软集团获得特一级资质证书 利好业绩
万业企业7.48亿上海拿地
腾达建设中标1.46亿省道工程
谢文坚全票当选上海家化董事长
晨鸣纸业拟挂牌转让新力热电51%股权
华力创通实际控制人未来半年拟减持不超4%股份
劲嘉股份遭太和实业减持2.54%股份
中农资源获注锦绣华农 推进种业并购
中国嘉陵10月销售摩托车3.2万辆
高新发展董事长平兴因涉嫌犯罪被移送司法机关
东湖高新子公司联合中标太湖新城基础设施BT项目
江淮动力非公开发行3.3亿股获证监会核准
航天机电20亿云南建200MW光伏电站
艾迪西遭鸿辉科技减持200万股
香溢融通业务调整 拟转让保险经纪公司
正和股份遭控股股东协议减持2.5亿股 将继续减持
粤电力A 下属部分电厂上调电价 年度预增利0.75亿
新湖中宝获控股股东增持288万股
复星创投减持佳士科技2.3%股份
华测检测筹划重大资产重组
股价异动 云意电气停牌核查
长盈精密筹划股权激励
华昌达遭湖北证监局警示
道明光学拟增加500万平米锂电池包装膜生产线项目
TCL集团拟向财务公司增资8.2亿
科达机电清洁燃煤气化系统获环保产品认证
富临运业实际控制人妻子减持1%股份
魏家福辞任招商银行副董事长
金晶科技北京生产线投产 携手美国PPG打造高端行业平台
方兴科技TFT-LCD玻璃减薄生产线一期投产
上海机场10月货邮吞吐量同比增长近一成
*ST联合终止重大资产重组 18日复牌
新嘉联转让土地及房产以改善业绩 避免戴帽
上海钢联将合资成立网络支付公司
福日电子联合三星半导体开发四核TD智能手机
赛为智能取得计算机集成企业一级资质
宝馨科技遭泽桥投资减持2.354%股份
华星化工筹划非公开发行募集资金
扬子新材收购立德泵技术研究院60%股权
宇顺电子资产重组获证监会审核通过
川化股份终止筹划资产重组
金浦钛业筹划重大事项 18日起停牌
桑德环境获临清市生活垃圾处理特许经营权
农产品布吉城市更新项目敲定合作框架
紫光股份发行股份及购买资产获证监会审核通过
国际市场收盘情况1分钟速览（11月18日）
●上周全球主要股指多数收高美股全线收涨
●上周纽约原油跌0.8%报93.84美元/桶
●上周伦敦基本金属多数收低伦铜伦铅跌逾2%
●上周芝加哥农产品期货多数收低豆粕跌2.73%
●上周五美元兑主要货币汇率多数下跌因经济数据逊于预期
●上周纽约期金涨0.22%至1287.4美元/盎司
上交所上市公司公告信息（11月18日）
●(600358) *ST联合:终止重大资产重组暨复牌公告
2013年11月15日，国旅联合股份有限公司收到中国国旅集团有限公司发来《关于涉及重大资产重组相关事宜的通知》。通知称，自我司股票停牌以来，国旅集团、清华控股有限公司下属企业积极商谈重大资产重组事宜，但因商业谈判未能达成共识，双方决定终止筹划涉及我司的重大资产重组事项。国旅集团承诺，在未来6个月内不再筹划涉及我司重大资产重组事宜。
公司承诺自本次股票复牌之日起六个月内不再筹划重大资产重组事项。
公司股票将于2013年11月18日开市起复牌。
仅供参考，请查阅当日公告全文。
●(600644) 乐山电力:公告
乐山电力股份有限公司正在与有关方面协商相关重大事项，目前尚未取得实质性进展。鉴于该事项存在重大不确定性，经公司申请，本公司股票自2013年11月18日起继续停牌。
公司将尽快确定是否进行前述重大事项，并公告有关事项进展情况或结果，公司将不晚于2013年11月25日公告并复牌。
仅供参考，请查阅当日公告全文。
●(601918) 国投新集:七届五次董事会决议公告
国投新集能源股份有限公司七届五次董事会会议于2013年11月15日召开，会议审议通过谭军先生辞去公司副总经理的议案、“聘任毕昌虎先生、陈国忠先生为公司副总经理的议案”。
A股盘前重要资讯（11月18日）
摘要：证监会酝酿新一轮“市场化”改革政策；深化改革决定金融楼市内容解读：多点“清障”医疗服务开启全民时代；深圳土改：宅基地和小产权房短期流转无望；证监会新闻会摘要：上市公司热衷炒作将列入黑名单。
【证监会酝酿新一轮“市场化”改革政策】上海证监局副局长朱健日前在复旦大学自贸论坛表示，2014年证监会的重点工作之一是全面实现转型，总体包括放松管制、加强监管、减少审批、减政放权，破除一些部门的条块分割，而“证监会也在酝酿新一轮改革政策，让市场起决定性作用。”
【深化改革决定金融楼市内容解读：房产税或全面推广】11月15日公布的《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，就金融及房地产领域相关问题提出：完善金融市场体系，推进股票发行注册制改革，多渠道推动股权融资。逐步建立综合与分类相结合的个人所得税制。加快房地产税立法并适时推进改革，加快资源税改革，推动环境保护费改税。对此，前央行货币政策委员会委员李稻葵称，房产税将会全面推广。他表示，房产税和环境保护费改税就相当于超级物业税，收入主要用于当地的交通、卫生，清洁等方面的建设。
【多点“清障”医疗服务开启全民时代】《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出，鼓励社会办医，优先支持举办非营利性医疗机构。社会资金可直接投向资源稀缺及满足多元需求服务领域，多种形式参与公立医院改制重组。允许医师多点执业，允许民办医疗机构纳入医保定点范围。这意味着社会办医的“路障”被进一步清除。可以预期的是，随着国家支持民营资本进入医疗服务市场的政策力度不断加大，未来10年，民营医疗或有实力挑战公立医院，医疗市场有望形成真正的竞争格局。
【深圳土改：宅基地和小产权房短期流转无望】深圳一直被视为改革探路的风向标，随着十八届三中全会上被寄予厚望的集体土地改革拉开帷幕，深圳的先行土改也随之即将落地验证。据有关部门透露，深圳宝安区凤凰社区成为深圳原农村集体工业用地入市流通的首个试点，预计今年年底将挂牌出让，土地收益与政府按三七分成，此外，农村集体将持有20%的工业物业面积。而据深圳市规划国土委内部人士表示，目前流转只涉及工业用地，宅基地以及小产权房短期内不会纳入改革的范畴。而深圳经验无疑将为其他一线城市土改探路。但在多方人士看来，集体土地有限度地放开是各方利益妥协的结果。
【证监会新闻会摘要：上市公司热衷炒作将列入黑名单】11月15日，证监会召开新闻发布会，新闻发言人介绍了股指期权仿真交易启动以来的有关情况，并回答了记者关心的问题。内容摘要如下：证监会将根据资本市场的整体发展状况及实体经济的现实需求，待条件具备、时机成熟时适时推出股指期权。黑名单制度将试行，热衷市场炒作的上市公司将被列入黑名单。深圳证券交易所近期根据监管实践，前移监管关口，在日常监控中试行黑名单制度，将热衷频繁追踪市场热点的列入重点监控范围，严查是否涉及内幕交易和市场操纵。证监会正对昌九生化因融资融券导致的爆仓等相关问题进行核查，一旦查到违法违规行为将进行处罚。证券公司资产管理产品没有发生严重亏损的情况，88家开展资产管理业务的证券公司中，受托资产的市值高于受托资产，1000多支产品中有750支产品的单位净值在一元以上，近期证监会没有收到相关投诉。如果在上市公司股东增持的过程中，公司的信息披露方面出现违规，证监会都将采取相应的监管措施。隆基股份业绩大增不对案件调查产生影响。隆基股份2011年7月25日通过发审会，2012年3月取得审核批文，在等待期内，公司出现巨额亏损和重大财务变化，未上报、未披露、未补充公告，涉嫌误导性陈述。
【财政部50年期固息国债中标利率5.31%创历史新高】交易员透露，上周五，财政部50年期固息国债中标利率5.31%，创历史新高。本期招标金额200亿元，机构预测均值落在5.29%。
【本周两市限售股解禁市值121.67亿元环比下降67.59%】本周（11月18日-11月22日）共有24家公司限售股陆续解禁，合计解禁量15.52亿股，解禁市值121.67亿元，较前一周解禁市值（375.44亿元）环比下降67.59%。从限售股解禁类型来看，本周主要的解禁力量来自原始股。
【公司新闻】光大证券将单向减持“8.16”事件购入股票金额不超30亿；光大银行将全额行使50亿元08光大债固3赎回选择权；魏家福辞任招商银行副董事长等职务；中国神华前10月煤炭累计销售量同比增11.4%；云天化约47.62亿出售部分资产获证监会核准；人福医药1.6亿认购武汉农商行5000万股新股。
【市场回顾】上周五A股放量升1.68%周线收阳券商股领涨。上周36家公司获重要股东增持57家遭减持。上周A股共有87只股票发生196笔大宗交易成交总额50.78亿。上周沪深两市净流出资金9.78亿元。上周全球主要股指多数收高美股全线收涨。
国内债市盘前重要资讯（11月18日）
摘要：本周公开市场形成自然净回笼90亿元；周小川：全力以赴深化金融业改革开放；地方债审计工作已结束规模或低于20万亿；广东申请自贸区已获非正式首肯；财政部50年期固息国债中标利率5.31%创历史新高；国开行五期共计不超240亿元金融债将延迟发行。
――――公开市场情况――――
【本周公开市场形成自然净回笼90亿元】本周（11月16日-22日），央行公开市场有90亿元逆回购到期，无票据到期，也无正回购到期。据此计算，若央行不进行其他操作，本周公开市场形成自然净回笼90亿元。上周四（11月14日），央行未进行任何操作，当周形成净回笼150亿元。申银万国证券认为，未来货币政策易紧难松。
――――要闻资讯――――
【周小川：全力以赴深化金融业改革开放】11月15日下午，中国人民银行党委书记、行长周小川就十八届三中全会精神做了专题辅导报告，认真解读了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》公报精神。周小川要求，人民银行各级党组织务必要高度重视，精心组织，把认真学习领会和全面贯彻落实党的十八届三中全会精神作为人民银行系统当前和今后一个时期的首要政治任务来抓，切实把思想和行动统一到全会精神和重大决策部署上来，全力以赴深化金融业改革开放，促进国民经济持续健康发展，以实际行动贯彻落实好十八届三中全会提出的各项工作任务。
【地方债审计工作已结束规模或低于20万亿】相比2010年底审计署公布的10万亿元，此前有机构预言地方债的规模已经超过20万亿元。知情人士透露，目前审计署对地方债审计工作已经结束，结果将择机公布，目前从审计结果看，地方债规模并未如机构预测那么大，总体看债务风险仍处于可控范围。
【广东申请自贸区已获非正式首肯】从多位知情人士处了解到，广东申请自贸区已获中央层面非正式首肯，也即获得口头肯定，获批不会等太久。一位知情人士指出，广东获批第二家自贸区试点的可能性最大，因为前海地区较早地进行了金融和服务业开放探索，而粤港澳自由贸易的重要性在此次《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中也得到明确重视：“扩大对香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区开放合作”。
【财政部50年期固息国债中标利率5.31%创历史新高】上周五，财政部50年期固息国债中标利率5.31%，创历史新高。本期招标金额200亿元，机构预测均值落在5.29%。 北京一大型保险机构的交易员此前表示，该机构考虑参与此次招标，不过主要目的仅仅是为了完成基本量。财政部上周四早间招标的300亿元3个月期国库现金存款中标利率高达6%，创下自2011年9月以来的新高。
【融资平台模式难以为继市政债渐行渐近】《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中提出，建立透明规范的城市建设投融资机制，允许地方政府通过发债等多种方式拓宽城市建设融资渠道。
社科院金融重点实验室主任刘煜辉指，目前地方政府融资方式一是财政部代发地方债，二是城投债，未来若突破力度强，市政债也有可能。一些地方政府也对市政债的发行摩拳擦掌，争取首发。早在今年3月，浙江省副省长朱从玖就提出，年前，浙江省两家证券公司已经在研究温州地区发行市政债的可能性，他要求温州市要积极研究，尽快拿出市政债可行性方案。
【光大银行：全额行使50亿元08光大债固3赎回选择权】光大银行11月15日晚间发布公告称，公司于2008年12月发行2008年第三期次级债券（08光大债固3）50亿元人民币，根据《中国光大银行股份有限公司2008年第三期次级债券募集说明书》相关条款的规定，本期债券设有发行人赎回选择权。近日，公司将全额行使上述赎回选择权。
【国开行五期共计不超240亿元金融债将延迟发行】国家开发银行11月15日发布公告称，国开行原计划于2013年11月19日增发2013年第四十三期1年期、第四十四期3年期、第四十五期5年期、第四十六期7年期和第四十七期10年期固定利率金融债券，发行量分别不超过60亿元、60亿元、50亿元、40亿元和30亿元。现近期将对发行方案进行调整，调整后的发行方案另行公告。
【或受月中缴税影响上周五银行间资金利率暴涨】上周五（11月15日），银行间市场回购定盘利率全线走高。其中，7天期利率暴涨107个基点；14天期飙升150个基点至6%，创本月新高。有交易员称，当日是月中缴税截止日，而10月的财政收入又较高，推测今天的缴税量较高，资金需求量较大，即使有存准退款，也抵消不掉。数据显示，10月份全国财政收入总计人民币12136亿元，同比增长16.2%，增速较9月提高2.8个百分点。
【债市“哀鸿遍野”债基发行陷入“寒流”】近期债市可谓“哀鸿遍野”，10年期国债收益率创5年以来新高，5年期政策性金融债利率也创出了近年来的新高。随之而来的是，债基的发行陷入“寒流”。11月14日，长信基金和信诚基金均表示延长旗下债基募集期。事实上，11月延长募集的还包括中海惠利纯债债基、广发亚太中高收益债基以及鹏华丰融定期开放债基等三只债基。
统计数据显示，近1个月债券基金净值平均下跌接近1.9%，而今年以来债基的平均收益率已经降至了1.8%左右，多只债券型基金今年以来收益已经为负。
【美国白宫：耶伦是担任美联储下任主席的最佳人选】美国白宫11月15日表示，对总统奥巴马提名耶伦为美联储下一任主席有信心，并呼吁国会参议院不要阻碍耶伦接任下任美联储主席的过程。同时示，耶伦是担任美联储下任主席的最佳人选。
【美国11月纽约联储制造业指数降至-2.21远逊于预期】美国纽约联储11月15日公布的数据显示，美国11月纽约联储制造业指数跌至-2.21，预期为5.00，前值为1.52，为今年5月以来首次降至负值。主要由于订单和发货情况在恶化。
【美国10月工业产出环比降0.1%逊于预期】美联储11月15日公布的数据显示，美国10月工业产出环比降0.1%，预期升0.2%，前值修正为升0.7%，由于墨西哥湾石油和天然气生产受飓风影响而暂时性关闭；美国10月产能利用率降至78.1%，预期为78.3%。数据还显示，美国10月制造业产出环比升0.3%，前值升0.1%。其中，美国10月制造业产能利用率升至76.2%，前值为76.1%。
【欧元区10月CPI终值同比上升0.7%创近四年新低】欧盟统计局（Eurostat）上周五（11月15日）公布的数据显示，欧元区10月消费者物价指数（CPI）终值同比上升0.7%，与初值一致，创近四年新低，欧元区通胀数据表现疲软，令市场担忧欧元区或将面临通缩风险。
【欧盟财长同意ESM用于购买银行股份】欧盟财长11月15日发布的一份声明中表示，欧元区援助基金欧洲稳定机制（ESM）能用于购买银行股份，在投资者和成员国政府都不能够提供资金的情况下对问题银行施以援助。前提是欧盟必须达成一项新的法律，另外欧央行从2014年11月份开始担当欧元区银行业监管方。
【西班牙将彻底退出银行救助计划】欧元区财长集团对西班牙彻底退出银行救助的决议表示欢迎。2012年房地产泡沫破裂后，西班牙从救助基金中调用410亿欧元给受到冲击的银行融资。西班牙称，此举显示出其高效解决政府负债的能力。爱尔兰早前宣布将在12月退出救助计划。西班牙将于1月退出救助计划。希腊、葡萄牙和塞浦路斯仍是欧元区的救助对象。
【穆迪下调高盛大摩等四大美国银行评级】国际三大信用评级机构之一穆迪上周五（11月15日）将高盛、摩根士丹利、摩根大通、纽约梅隆银行的长期高级无担保债券评级各下调一级。降级主要因为穆迪认为美国政府救助银行的可能性下降及这些银行自身问题。此外，上述四家银行的次级债券评级也均下调一级。穆迪同时宣布，美国银行、花旗、富国银行、道富集团(State Street)的评级维持不变。
――――债市综述――――
【上周五票据市场转贴利率持稳】上周五(11月15日),票据市场转贴利率持稳。数据显示，6个月期票据转贴利率月息为5.10‰，较上日持稳。分区域看，珠三角地区6个月期票据直贴利率月息为5.35‰ ，长三角地区为5.30‰，中西部地区为5.40‰，环渤海地区为5.45‰。
【上周五银行间市场回购定盘14天期利率飙升150个基点】上周五（11月15日），银行间市场回购定盘利率全线走高。其中，7天期利率暴涨107个基点；14天期飙升150个基点至6%，创本月新高。具体来看，FR001报4.4300%，涨18.00个基点；FR007报5.3000%，涨107.00个基点；FR014报6.0000%，涨150.00个基点。
【上周五1年期贷款基础利率报价继续持平5.72%】上海银行间同业拆放利率官网显示，上周五（11月15日）贷款基础利率（Loan Prime Rate，简称LPR）1年期品种报价为5.72%，继续与前一日持平。贷款基础利率于10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布，当日，1年期贷款基础利率为5.71%。
【上周五银行间货币市场利率全线大幅上涨】上周五（11月15日），中国银行间货币市场利率全线大幅上涨。
当日，同业拆借市场隔夜品种加权平均利率为4.5382%，较上一交易日涨28.53个基点；同业拆借市场7天期品种加权平均利率为5.3981%，较上一交易日涨117.28个基点；同业拆借市场14天期品种加权平均利率为6.0425%，较上一交易日涨152.62个基点。
银行间质押式回购方面，质押式回购1天期品种加权平均利率为4.5335%，较上一交易日涨29.98个基点；质押式回购7天期品种加权平均利率为5.447%，较上一交易日涨115.82个基点；质押式回购14天期品种加权平均利率为6.176%，较上一交易日涨155.88个基点。
【上周国债期货全线下挫主力合约累计跌1.19%】上周五（11月15日），国债期货主力合约TF1312延续弱势，收跌0.37%，报91.318元。三份合约共计成交4177手，较上日略有增长。
具体来看，TF1312成交3633手，持仓2721手，当日增仓135手，该合约连续三日下跌，当周累计跌1.19%，已连续两周下跌；TF1403合约收报91.802元，跌0.39%，成交472手，持仓904手，当日增仓126手，该合约连续三日下跌，当周累计跌1.17%，已连续两周下跌；TF1406合约收报92.320元，跌0.27%，成交72手，持仓184手，当日减仓20手，当周累计跌1.15%。
【上周五银行间国债价格收盘下跌多重利空打压】上周五（11月15日），中国银行间国债价格收盘继续下跌，多重利空因素致使债市仍无起色，当周连跌五日。国债期货主力合约TF1312延续弱势，收跌0.37%，当周累计下跌1.19%。三份合约共计成交4177手，较上日略有增长。
当日剩余期限约9.7年的13附息国债18收益率最新成交于4.58%，上日尾盘为4.5%。剩余期限约2.78年的13附息国债17收益率最新成交于4.43%，上日尾盘为4.39%。主力合约TF1312跌0.37%，报91.318元，成交3633手，持仓2721手，当日增仓135手，该合约连续三日下跌，当周累计跌1.19%，已连续两周下跌。信用债方面，上交所公司债指数跌0.08%，报146.58点，当周累计下跌0.34%。上交所企业债指数持平，报167.08点，当周累计下跌0.11%。
【上周五美国国债价格涨跌不一市场已消化耶伦讲话】上周五（11月15日），美国国债价格涨跌不一。交易商称，主要由于美联储副主席耶伦表示不会过早结束QE政策的讲话被投资者逐渐消化，另外早前公布的经济数据均逊于预期。截至纽约尾盘，5年期国债价格跌7/32，收益率报1.345%。指标10年期国债价格跌2/32，收益率报2.703%。30年期国债价格升2/32，收益率报3.797%。
【上周五欧元区主要国债收益率多数回升】上周五（11月15日），欧元区主要国债收益率多数回升。因市场预期欧洲央行将会放宽货币政策的限制，且公布的经济数据均显疲弱。数据显示，德债期货跌8个跳动点，报141.62。10年期德债收益率升1个基点，报1.71%。英债期货升3个跳动点，报109.74。10年期英债收益率跌1个基点，报2.74%。10年期意大利国债收益率升4个基点，报4.10%。10年期西班牙国债收益率升2个基点，报4.10%。10年期爱尔兰国债收益率持稳于3.55%。
――――研报精粹――――
【上海证券：后市资金面维持紧平衡仍是主旋律】上海证券11月15日发布资金周报指出，当前央行的态度是决定资金面松紧的重要因素，而从目前央行续发央票以及缩减逆回购规模的操作来看，央行的调控仍偏谨慎，不会轻易放松，因此，后市资金面维持紧平衡仍是主旋律。
报告称，从近日3个月国库定存中标情况来看，银行当前资金面的真实状况可能比想象中紧张，而且由于本次国库定存覆盖了跨年时点，机构不惜成本的争抢一定程度上反映了市场对年末资金的悲观预期。
【上海证券：债券收益率恐仍将延续上行】上海证券11月15日发布债券周报指出，货币政策偏紧信号明确，一来为实现转型和升级，就必须维持偏紧的货币环境，二来短期物价压力的上升和工业生产恢复，也为偏紧货币政策的实施提供了空间；在偏紧货币政策的影响下，未来流动性偏紧格局也将持续，利率市场化的推进也不断抬升资金价格中枢；信用债扩容是大势所趋；同捷科技及中投保事件令信用风险再次暴露上升。当前债券市场情绪极度悲观，利好因素难寻，收益率恐仍将延续上行。
――――汇市速递――――
【上周美元兑人民币询价涨17个基点报6.0922元】上周五（11月15日），美元兑人民币在询价交易系统中收报6.0922元，较前一交易日持平，上周累计上涨17个基点，涨幅达0.03%。美元兑人民币中间价报6.1351元，较前一日涨36个基点，上周美元兑人民币中间价累计跌4个基点。
离岸市场方面，NDF一年期美元兑人民币报6.1635/55，上日为6.156；香港离岸市场美元兑人民币即期报6.0760/70，上日为6.0764。境内美元兑人民币一年期掉期升水560点。
【上周五美元兑主要货币汇率多数下跌因经济数据逊于预期】上周五（11月15日），美元兑主要货币汇率多数下跌。主要由于美国10月工业产出和进口物价指数均逊于预期，且美联储不急于退出QE政策的消息已被投资者逐渐消化。
截至当日纽约汇市尾盘，1欧元兑换1.3495美元，高于前一交易日的1.3458美元；1英镑兑换1.6118美元，高于前一交易日的1.6064美元；1澳元兑换0.9369美元，高于前一交易日的0.9315美元；1美元兑换100.18日元，高于前一交易日的100.01日元；1美元兑换0.9149瑞士法郎，低于前一交易日的0.9163瑞士法郎；1美元兑换1.0436加元，低于前一交易日的1.0463加元。
隔夜欧美重要资讯（11月16日-17日）
摘要：克林顿称中国扩大内需为中小企业创造机会；美国前财长盖特纳加入华平投资；默克尔：希望与**在11月27日就组阁问题达成协议；意央行副行长：预计意大利经济在今年第四季度重拾增长；惠誉确认瑞士AAA评级前景展望为稳定。
————重要资讯————
【克林顿称中国扩大内需为中小企业创造机会】11月17日，美国前总统比尔·克林顿在侨鑫集团承办的全球中小企业领袖峰会上表示，中国政府扩大内需的决心，正在推进的城镇化建设和农村人口向城市迁移，为中小企业创造发展机会。未来十年都是中国中小企业发展的最好时机。
【美国前财长盖特纳加入华平投资】11月16日，私募股权基金美国华平投资集团宣布，聘用美国前财政部长蒂莫西·盖特纳（Timothy F. Geithner）担任华平主席、董事总经理。盖特纳还将成为华平全球经营管理委员会（EMG）成员。
【默克尔：希望与**在11月27日就组阁问题达成协议】德国总理默克尔上周五（11月15日）表示，希望与**在11月27日就组阁问题达成协议。并称，在组阁谈判中，自民党必须降低在最低工资方面所提出的要求。同时表示，拒绝增税是为了保护德国商业，投资研究和发展领域有其必要性。
【意央行副行长：预计意大利经济在今年第四季度重拾增长】意大利央行副行长罗西上周五（11月15日）表示，意大利经济可能在2013年第四季度重拾增长，进而摆脱战后最长的经济衰退危机，并预计2014年第一季度意大利经济复苏会加快。
【惠誉确认瑞士AAA评级前景展望为稳定】国际评级机构惠誉上周五（11月15日）表示，确认瑞士长期外币和本币发行人违约评级为AAA，同时将瑞士高级无担保的外币和本币债券被确定为AAA评级。该国长期发行人违约评级展望为稳定。
全球主要经济数据和官员讲话（11月15日-17日）
摘要：美国10月进口物价指数环比降0.7%同比降2%；美国10月工业产出环比降0.1%逊于预期；欧元区10月CPI终值同比上升0.7%创近四年新低；默克尔：希望与**在11月27日就组阁问题达成协议；统计局副局长：明后年中国将推行新GDP核算体系；日本经济财政大臣甘利明望日本刺激项目不增新债。
————全球主要经济数据————
【美国9月批发库存环比升0.4%较预期持平】美国商务部上周五（11月15日）公布的数据显示，美国9月批发库存环比升0.4%，较预期持平，前值修正为升0.8%，得益于专业设备和电脑的库存骤增。美国9月批发销售环比升0.6%，预期升0.3%，前值修正为升0.4%。
【美国10月进口物价指数环比降0.7%同比降2%】美国劳工部上周五（11月15日）公布的数据显示，美国10月进口物价指数环比降0.7%，预期降0.2%，前值修正为增0.1%，主要受能源成本大幅走低打压。美国10月进口物价指数同比降2%，前值降1%。
【美国10月工业产出环比降0.1%逊于预期】美联储上周五（11月15日）公布的数据显示，美国10月工业产出环比降0.1%，预期升0.2%，前值修正为升0.7%，由于墨西哥湾石油和天然气生产受飓风影响而暂时性关闭；美国10月产能利用率降至78.1%，预期为78.3%。
【美国11月8日当周ECRI领先指标降至131.1】美国经济周期研究所（ECRI）上周五（11月15日）公布的数据显示，美国上周ECRI领先指标回落至131.1，前一周ECRI领先指标修正为131.4，初值为131。美国上周ECRI领先指标同比升2.2%，前一周修正为升2.0%。
【美国11月纽约联储制造业指数降至-2.21远逊于预期】美国纽约联储上周五（11月15日）公布的数据显示，美国11月纽约联储制造业指数跌至-2.21，预期为5.00，前值为1.52，为今年5月以来首次降至负值。主要由于订单和发货情况在恶化。
【欧元区10月CPI终值同比上升0.7%创近四年新低】欧盟统计局（Eurostat）上周五（11月15日）公布的数据显示，欧元区10月消费者物价指数（CPI）终值同比上升0.7%，与初值一致，创近四年新低，欧元区通胀数据表现疲软，令市场担忧欧元区或将面临通缩风险。
【加拿大9月制造业装船环比升0.6%至499亿加元】加拿大统计局上周五（11月15日）公布的数据显示，加拿大9月制造业装船环比升0.6%至499亿加元，为2012年6月以来最高，预期上升0.5%，前值修正为环比持平。9月扣除汽车后的制造业装船环比持平，前值修正为上升0.1%。
————全球主要官员讲话————
【美国白宫：耶伦是担任美联储下任主席的最佳人选】美国白宫上周五（11月15日）表示，对总统奥巴马提名耶伦为美联储下一任主席有信心，并呼吁国会参议院不要阻碍耶伦接任下任美联储主席的过程。同时表示，耶伦是担任美联储下任主席的最佳人选。
【欧央行默施：必要时ECB可直接购买资产】欧洲央行（ECB）执委会委员默施上周五（11月15日）表示，必要时欧洲央行可以直接购买资产，但因美元欧元区联合公债可买。并称，欧洲央行在必要时也能让欧元区持续充斥低成本流动性。
【默克尔：希望与**在11月27日就组阁问题达成协议】德国总理默克尔上周五（11月15日）表示，希望与**在11月27日就组阁问题达成协议。并称，在组阁谈判中，自民党必须降低在最低工资方面所提出的要求。同时表示，拒绝增税是为了保护德国商业，投资研究和发展领域有其必要性。
【意央行副行长：预计意大利经济在今年第四季度重拾增长】意大利央行副行长罗西上周五（11月15日）表示，意大利经济可能在2013年第四季度重拾增长，进而摆脱战后最长的经济衰退危机，并预计2014年第一季度意大利经济复苏会加快。
【欧盟委员会：意大利预算草案存在违规风险】欧盟委员会（EC）上周五（11月15日）称，意大利和芬兰2014年预算草案存在违反欧盟（EU）预算规则的风险，而法国、西班牙、荷兰以及斯洛文尼亚的草案勉强符合欧盟标准。这是欧盟委员会第一次评估欧元区成员国的主要预算草案，旨在检查这些将上交各国国会的草案是否符合欧盟法律。
【英央行威尔：若经济复苏强劲央行或考虑降低失业率门槛】英国央行货币政策委员会委员威尔上周五（11月15日）表示，如果英国经济复苏强劲，央行可能会考虑下调其在利率政策上7%的失业率门槛。并称，英国央行何时调整利率完全取决于失业率回落至7%时的经济表现。
【惠誉确认瑞士AAA评级前景展望为稳定】国际评级机构惠誉上周五（11月15日）表示，确认瑞士长期外币和本币发行人违约评级为AAA，同时将瑞士高级无担保的外币和本币债券被确定为AAA评级。该国长期发行人违约评级展望为稳定。
【爱尔兰财长努南：因资金充裕2014年之前爱尔兰无需标债】爱尔兰财长努南上周五（11月15日）表示，在2014年之前，爱尔兰无需标债，因为该国并不需要更多资金，爱尔兰债务管理部门NTMA将在2014年初期重返国际债务市场。
【统计局副局长：明后年中国将推行新GDP核算体系】11月16日，国家统计局副局长许宪春在中国经济年会上表示，明后年中国将推行新的GDP核算体系。据许宪春介绍，新的核算体系主要是在研发支出、住房服务、央行产出和劳动报酬、财产性收入方面做出统计变革。
【日本经济财政大臣甘利明望日本刺激项目不增新债】日本经济财政大臣甘利明上周五（11月15日）称，正试图避免在未来的刺激项目中发行新债券；将在12月初最终细化刺激项目；与经济相关的部长评论日元疲软是不适合的。
香港主要媒体财经要闻（11月18日）
————文汇报————
【曾俊华：内地深化改革 予港庞大机遇】香港财政司司长曾俊华11月17日在其网上专栏撰文指出，香港现时受外围环境影响，外贸表现短期内仍可能会较为疲弱，但可幸内地经济表现仍然强韧，是亚洲区重要的稳定力量。他又提到，刚刚闭幕的第十八届三中全会，强调要进一步深化改革以推动经济持续增长，会为香港带来庞大的机遇。他会作好两手准备，一方面要把握一旦经济好转带来的机遇，同时要保持忧患意识，随时应付突如其来的外来冲击。
【改采负面清单 港资北拓松绑】备受全球瞩目的《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》成为各界最热门的话题。其中“探索对外商投资实行准入前国民待遇加负面列表的管理模式”的表述，更是被誉为是外资进入中国的一项重大改革突破。这将令包括港资在内的外资在华投资的领域可望更广阔，所受制约则大为减少。而地处中国经济对外窗口的香港，只要把握良机，更将坐享这一巨大的改革红利。
————大公报————
【合伙人制冲击港游戏规则】估值逾千亿元的阿里巴巴集团，抛出创新的“合伙人制度”概念来港上市，对香港行之有效的“同股同权”制度带来冲击。不过，市场质疑该制度与霸道无异，对小股东欠缺公平，掀起阿里巴巴与监管机构隔空对骂。反对与赞成各持己见，所谓“一石掀起千层浪”，到底在维护小股东利益的大前提下，香港应维持原有游戏规则，还是趁机引进新思维、新制度，强化国际金融中心的地位？
————香港经济日报————
【中资股ETF吸资 恒指挑战23500】后三中时期来临，投资界认同改革有利长线增长，预期可带动港股年底反弹。外资亦肯定中国改革方向，环球中资股ETF即见吸资，蓝筹股外围发力，利好恒指再扑23500关。
【三中定调 官媒预期楼价受遏】三中全会通过的改革决定，透出房地产调控长效机制的思路。新华网评论认为，买房将不再是民众的“心病”。但有发展商却认为，房产税难阻房价上涨。
财经要闻汇总（11月18日）
摘要：10月中国65城房价继续上涨；周一央行进行正逆回购及91天央票询量；国土部将采取七项措施化解产能严重过剩；国土部称页岩气勘探开发进展顺利配套政策很快发布；广东申请自贸区已获非正式首肯；温州今日审议表决全国首部民间融资管理法律；周一美元兑人民币中间价跌19个基点。
【10月中国70大中城市65个房价环比上涨】国家统计局11月18日公布，10月份，70个大中城市中，新建商品住宅（不含保障性住房）价格环比下降的城市有2个，持平的城市有3个，上涨的城市有65个。环比价格变动中，最高涨幅为1.3%，最低为下降0.1%。与去年同月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有1个，上涨的城市有69个。10月份，同比价格变动中，最高涨幅为21.4%，最低为下降1.5%。
【统计局：10月房价环比涨幅收窄与部分城市强化调控政策有关】国家统计局11月18日发布了10月份70个大中城市住宅销售价格统计数据。国家统计局城市司高级统计师刘建伟对此指出，10月份房价环比涨幅收窄，与部分城市进一步强化调控政策有关。70个大中城市新建商品住宅价格同比上涨与去年同月对比基数相对较低有一定关系。
【周一央行进行正逆回购及91天央票询量】交易员透露，周一（11月18日），央行进行7天、14天逆回购、28天正回购以及91天央票询量。上周四（11月14日），央行未进行任何操作，当周形成净回笼150亿元。申银万国证券认为，未来货币政策易紧难松。
【国土部将采取七项措施化解产能严重过剩】日前，国土资源部下发《关于认真落实党中央国务院部署积极做好化解产能严重过剩相关工作的通知》，明确将采取加强国土资源开发利用统筹管控、严把建设用地供应闸门、开展违规项目用地清理、取消损害公平竞争的国土资源优惠政策等七项措施，做好化解产能严重过剩矛盾相关工作。
【国土部：页岩气勘探开发进展顺利配套政策很快发布】11月15日，国土资源部矿产资源储量评审中心主任张大伟在“2013非常规油气合作伙伴峰会”上表示，目前已招标的各区块勘探开发进展顺利，到2015年有望超额完成页岩气产量65亿立方的规划，实现大规模生产。此外，由国土资源部主导起草的页岩气储量评价标准规范已经完成，将很快发布。
【广东申请自贸区已获非正式首肯】从多位知情人士处了解到，广东申请自贸区已获中央层面非正式首肯，也即获得口头肯定，获批不会等太久。
【地方债审计工作已结束规模或低于20万亿】相比2010年底审计署公布的10万亿元，此前有机构预言地方债的规模已经超过20万亿元。知情人士透露，目前审计署对地方债审计工作已经结束，结果将择机公布，目前从审计结果看，地方债规模并未如机构预测那么大，总体看债务风险仍处于可控范围。
【温州今日审议表决全国首部民间融资管理法律】浙江省法学会副会长牛太升11月17日透露，11月18日，浙江省人大常委会将审议表决《温州市民间融资管理条例》（以下简称《条例》，这是《条例》立法的最后程序，有望通过审议表决。《条例》草案起草牵头人、浙江大学光华法学院教授李有星也证实了这一消息。
【今年来券商凶猛发债以发展资本中介业务】2013年以来，在IPO暂停、投行业务急剧萎缩的局面下，各大券商都加大了对于包括融资融券等资本中介型业务的发展，这些业务都极度依赖券商的资本金，因此也促成了券商集中发债的情况。2013年以来，券商的债券融资规模已经达到了2012年全年的6.38倍，其发债凶猛可见一斑。
【周一美元兑人民币中间价跌19个基点】周一（11月18日），美元兑人民币中间价报6.1332元，较前一交易日下跌19个基点，前一日询价市场持平报6.0922元。
【上周七大基金公司仓位三升四降广发减仓逾2个百分点】统计显示，上周（11月11日-11月15日），七大基金公司仓位三升四降，整体仓位平均下降0.11个百分点，此前一期平均下降0.13个百分点。其中，博时加仓1.49个百分点，至71.53%，加仓最多。其余为，南方加仓0.71个百分点，嘉实加仓0.31个百分点，广发减仓2.3个百分点，易方达减仓0.7个百分点，华夏减仓0.19个百分点，工银瑞信减仓0.10个百分点。
全球汇市亚太午盘提示（11月18日）
摘要：国土部将采取七项措施化解产能严重过剩；地方债审计工作已结束规模或低于20万亿；俄罗斯谷物收获产量已超9300万吨；韩国10月PPI同比降1.4%连续第13个月下跌；泰国第三季度GDP同比上升2.7%。
【周一美元兑人民币中间价跌19个基点】周一（11月18日），美元兑人民币中间价报6.1332元，较前一交易日下跌19个基点，前一日询价市场持平报6.0922元。
【地方债审计工作已结束规模或低于20万亿】相比2010年底审计署公布的10万亿元，此前有机构预言地方债的规模已经超过20万亿元。知情人士透露，目前审计署对地方债审计工作已经结束，结果将择机公布，目前从审计结果看，地方债规模并未如机构预测那么大，总体看债务风险仍处于可控范围。
【统计局：10月房价环比涨幅收窄与部分城市强化调控政策有关】国家统计局11月18日发布了10月份70个大中城市住宅销售价格统计数据。国家统计局城市司高级统计师刘建伟对此指出，10月份房价环比涨幅收窄，与部分城市进一步强化调控政策有关。70个大中城市新建商品住宅价格同比上涨与去年同月对比基数相对较低有一定关系。
【国土部将采取七项措施化解产能严重过剩】日前，国土资源部下发《关于认真落实党中央国务院部署积极做好化解产能严重过剩相关工作的通知》，明确将采取加强国土资源开发利用统筹管控、严把建设用地供应闸门、开展违规项目用地清理、取消损害公平竞争的国土资源优惠政策等七项措施，做好化解产能严重过剩矛盾相关工作。
【韩国10月PPI同比降1.4%连续第13个月下跌】韩国央行(BOK)周一(11月18日)公布的数据显示，韩国10月生产者物价指数(PPI)同比下滑1.4%，降速较前月放缓，前值为1.8%。但仍为连续第13个月下滑。韩国10月PPI环比下跌0.4%，快于9月0.1%的降速。
【泰国第三季度GDP同比上升2.7%】周一（11月18日）公布的数据显示，泰国第三季度GDP同比上升2.7%，预期上升2.9%，前期由上升2.8%上修至2.9%。
【俄罗斯谷物收获产量已超9300万吨】俄罗斯农业部表示，俄罗斯农业产区谷物单产继续提高，因为天气条件良好，目前收获产量已超过了9300万吨。
【英国11月Rightmove平均房屋要价指数环比下降2.4%】英国网络房地产代理商Rightmove周一（11月18日）公布的数据显示，英国11月Rightmove平均房屋要价指数环比下降2.4%，前值上升2.8%；同比上升4.0%，前值上升3.8%。
【周一亚太主要股指盘初涨跌互现日经指数微涨】周一（11月18日），亚太主要股指盘初涨跌互现。截至北京时间8:38左右，日经225指数报15169.85点，涨3.93点或0.03%，仍然延续上周涨势。韩国综合指数报2014.46点，涨8.82点或0.44%。澳大利亚标普200指数报5371.5点，跌30.2点或0.56%。新西兰NZ50指数报4895点，跌19点或0.40%。
券商早间研究观点汇总（11月18日）
摘要 中金公司：未来中国A股市场投资思路将分三步走；中金公司：中国人口政策可能还有进一步调整空间；申银万国：三中全会公告对A股作用中性偏正面；国泰君安：12月初A股将启动一波反弹行情；国泰君安：三中全会改革优于增长结构好于总量；中金公司：看好2014-15年环保投资持续落实；国泰君安：置信电气度过融合年将迎发展年。
――――A股策略――――
【中金公司：未来中国A股市场投资思路将分三步走】《决定》发布之后的中国市场，投资思路将分三步走：第一步、市场重估。《决定》发布将引发中国资产的重估，这个阶段需要用类似“望远镜”来看待中国市场的机会，从宏观面入手，操作上“重仓位、轻结构”。第二步、效率提升，结构改善。如果说第一步更多是预期层面的改变，那么到了第二步，将看到改革措施、步骤落实，有望带来效率提升和结构改善。在第一步市场重估的基础上，这期间的机会可能就需要用“显微镜”来观察，重点把握结构性机会。第三步、盈利增长的恢复和持续增长推动股市长期发展。在这个阶段，改革已经取得初步成果，中国经济增长中长期的持续性正在落实。股市可能进入用“望远镜”和“显微镜”相结合来寻找机会的阶段。
【中金公司：中国人口政策可能还有进一步调整空间】三中全会决定对夫妻双方有一方为独生子女的放开二胎生育。这一举措将有助于缓解中国人口老龄化的压力，有助于优化人口结构。从中长期来看，放宽“单独”二胎政策可能只是个开始。如果“单独”放宽政策后情况可控，中国人口政策可能还有进一步调整的空间。
【申银万国：三中全会公告对A股作用中性偏正面】伴随着十八届三中会议结束，前期高涨的改革预期阶段性正在逐步兑现，总体来看十八届三中全会公告对于市场的作用是中性偏正面。从市场趋势看，考虑到年末资金紧张、机构年底锁定收益获利回吐、风险偏好下降等因素，短期内市场表现可能仍有反复。就中长期而言，改革带来的制度红利依然是驱动股市表现的重要力量。
【国泰君安：12月初A股将启动一波反弹行情】近期资金市场愈发紧张，通过资金市场管理全社会融资已经成为重要政策抓手。十二月初市场将会通过信用风险放大，进入自我约束循环。十二月初将启动一波可观的反弹行情。三中全会利好国企改革和环保主题，推荐国防领域相关机会，券商板块以及传媒板块机会；环保领域推荐污水治理板块以及建筑中的园林板块。
【国泰君安：三中全会改革优于增长结构好于总量】最近生产、物价趋稳显示短期经济增长维持稳定。但三中全会《决定》全文公布的改革措施显著超出此前公告释放的改革预期，改革推进表明政府更关注增长质量而不是增速，未来经济增长的确定性将下降，更需关注经济结构变迁与改革推动的机会。
――――行业――――
【中金公司：对2014年航空和航运转为乐观】航空因供需结构改善、盈利估值双底部、汇率和油价继续利好业绩，明年业绩有望同比增长50%；排序为东方航空、中国国航、南方航空。航运因产能利用率拐点显现、近期运价获得底部支撑、明年业绩有望扭亏为盈，看好估值相对较低的中海发展；短期运价上涨可能带来集运的交易性机会，关注中海集运。基础设施板块需精选个股，维持四月以来的观点不变，继续推荐大秦铁路、上海机场、宁沪高速和建发股份。
【中金公司：看好2014-15年环保投资持续落实】看好2014-15年环保投资的持续落实。1、环保政策导向从“定目标”转为“抓落实”。2、环保需求向三个方向转变：加速投资、注重实效、专业托管。3、中金建议“上游看精品，下游看龙头，中游关注业务拓展。”推荐碧水源、科达机电、桑德环境、华西能源；审慎推荐津膜科技、中电远达；建议关注先河环保。
【中金公司：地产未来十年新格局估值将提升】未来十年新格局，地产估值将提升：中金认为，十八届三中全会改革方案“市场化、更公平、更开明”，对房地产行业中长期影响正面。中金判断未来政策将“抓保障、做监管而少调控”，利于板块估值提升；二三线城市土地供应会平稳增加，全国地价/房价难大涨，快周转模式将主导；一线城市核心区土地仍将稀缺，高投资、高利润模式仍是王道。
――――个股――――
【国泰君安：置信电气度过融合年将迎发展年】下调置信电气目标价，维持“增持”评级。2013年公司处于注入资产的融合消化期，加之非晶变招标低于预期，预计2014-15年新业务节能服务将开始贡献业绩，同时非晶变招标有望恢复正常，因此调整2013-15年EPS预测至0.39/0.66/0.94元（幅度-15%/2%/4%），根据2014年26倍PE，下调目标价至17.16元（幅度-10%）。催化剂：节能服务项目落地、非晶带材国产化获突破。
【东方证券：铁汉生态第四季度业绩增速将回升】现有矿山环境恢复保证金制度存在不少问题，实施效果一般。全会明确“实行生态补偿制度”，矿山复绿市场空间将被打开。项目落地速度下半年明显加快，预计公司第四季度业绩增速将回升。预计公司2013-2015年每股收益分别为0.90、1.30、1.84元，参考行业平均，同时基于公司本身特点，给予公司14年25倍PE估值，对应目标价32.50元，维持公司“买入”评级。
【中投证券：航天机电未来光伏电站开发建设将提速】航天机电电站开发实力强劲且积极性高，并已成功打通拿项目、投资建设、实现出售或运维的整个环节，未来电站开发规模有望快速增长，因此维持对公司“强烈推荐”评级，维持2013-2015年EPS预测为0.20元、0.50元和0.78元。短期股价催化剂是本次50MW电站挂牌，中长期驱动力是公司电站开发加快与参与分布式光伏新市场机会带来的明后年业绩继续快速增长。
今天的新闻比较少，不好意思啊
mm
快涨慢跌，典型的熊市。哎~~~没意思
全球即将发布重要经济数据（11月19日）
————经济数据————
08:30 澳大利亚 11月澳洲联储会议纪要
17:00 意大利 9月季调后工业订单月率
18:00 德国 11月ZEW经济景气指数
18:00 欧元区 11月ZEW经济景气指数
21:30 美国 第三季度劳工成本指数季率
———财经大事预告————
08:30 澳洲联储公布11月货币政策会议记录
央行：中国与马来西亚跨境人民币业务将实现增长
新华网报道，中国人民银行行长周小川11月18日在马来西亚国家银行北京代表处开业仪式上表示，中国与马来西亚的跨境人民币业务将实现增长。
中国央行与马来西亚国家银行18日签署了谅解备忘录，建立为金融机构提供流动性的跨境抵押安排，这一安排有利于深化两国金融合作，增强市场信心，维护地区金融稳定。
国内财经媒体头版（11月19日）
————中国证券报————
【新一轮国资国企改革重点举措眉目渐清】十八届三中全会规划了国资国企改革蓝图。近日获悉，实行股权激励与组建国资运营公司或国资投资公司将成为新一轮国资国企改革重点举措。特大型国企有望先改组为国资投资公司，股权多元化国企有望先行尝试股权激励。相关职能部门在抓紧研究制定路线图和时间表，在2020年前国资国企改革将取得重大突破。此外，国资委正在研究将一批重大基础项目建设进一步向社会开放，探索公有制多种实现形式。
【广州二套房贷首付升至七成】一线城市的房地产调控再度升级，广州二套房贷款首付上调至七成，限购门槛也进一步提高。至此，北、上、广、深四个一线城市近期已全部收紧房地产调控。
【贾康：完善房地产税应下调住房用地税负】财政部财政科学研究所所长贾康18日表示，财税改革重点在于配套协调，下一步需要与价格改革、行政体制改革、土地制度改革等协同推进。对于房地产税立法与改革，他强调，房地产税是综合概念，既包括房产税，也包括房地产相关的其他税收，未来改革应立足于“公平土地税负，强化保有环节”。具体到实践中，目前在部分地区房产税改革的先行先试和立法并不矛盾，可同时推进。
————上海证券报————
【改革点燃市场激情 沪深港三市齐收长阳】上周末发布的《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》在本周首个交易日点燃了市场的做多热情，沪深港三市昨日齐齐大涨，涨幅逼近3%，权重蓝筹股成为反弹主力。
【信贷资产证券化扩大试点第一单亮相】今年8月国务院常务会议决定进一步扩大信贷资产证券化试点。时隔3个月，扩大试点后的首单产品昨日正式发行。从国家开发银行获悉，该行18日在银行间债券市场成功发行2013年第一期开元铁路专项信贷资产支持证券，总额80亿元。这既是扩大信贷资产证券化试点后发行的第一单产品，也是银行业金融机构支持铁路投融资体制改革的一次有益探索。
【上海拟制定自贸区金融业扶持政策 吸引功能性金融机构入驻】上海市金融党委书记孔庆伟近日在多个场合强调，要优化配套服务，抓紧制定自贸试验区金融业扶持政策，以吸引更多功能性金融机构入驻自贸试验区集聚发展。
————证券时报————
【留下“霾”路钱 北京碳市场月底启动】参与筹备北京碳排放权交易试点的相关负责人近日透露，北京碳市场将于11月底开放，相关的配额发放及场内交易规则已经准备就绪。
【我国明年底或实行GDP新核算体系】国家统计局副局长许宪春近日表示，将于2014年底或者2015年初推行国内生产总值（GDP）新核算体系，这一核算体系改革目前处于试验阶段。新的核算体系将在研发支出、住房服务、央行产出和劳动报酬、财产性收入中股票期权纳入报酬等五方面做出统计变革。
————证券日报————
【新三板扩容在即 做市商系统预计明年8月上线】全国中小企业股份转让系统（俗称新三板）扩容在即，做市商制度成为市场关注焦点。日前，一位参加全国中小企业股份转让系统扩大试点主办券商动员暨技术系统建设培训会的主办券商有关负责人表示，做市商系统明年5月份测试，8月份正式上线。
【10万亿元银行理财产品信披困局：部分沦为“三无产品”】逾10万亿元理财产品正在规模高速路上持续狂飙，然而其中相当部分的产品却没有系“安全带”—信息披露严重缺失。结合商业银行官网和第三方统计数据调查发现，部分产品沦为“三无产品”：绝大多数理财产品的信息披露中“无手续费收取明细”，逾半数银行的信披中“无产品运行信息”，以结构性产品为主的部分产品“无到期收益率”；同时投资者对于信息披露的形式更是“无从选择”。
————每日经济新闻————
【来自一线大学学者的声音：改革集结号吹响】近日遍访来自国内著名大学的经济学院院长、大学学者等奋斗在经济研究一线的专家，梳理此次三中全会的基本思路和改革脉络。从不同角度解读此次三中全会的理论突破和决策要义，以求把握全面深化改革的主线。
【温州民间融资管理条例进入复审 预计月内完成立法程序】日前，有媒体援引相关消息称，被视为国内首部民间融资管理条例的《温州市民间融资管理条例》（以下简称《条例(草案)》）将于11月18日得到浙江省人大常委会的审议表决，进过立法的最后程序。据悉，虽然目前还未进入表决阶段，但昨日（11月18日）举行的浙江省十二届人大常委会第六次会议听取了上述《条例(草案)》审议结果的报告。
影响早间股价重要公告汇总（11月19日）
因股权质押问题 索芙特收购“刘三姐”告吹
安诺其拟5亿投建烟台化工原料项目
蓝光地产作价90亿借壳迪康药业
亿通科技股价异动 风险提示安防业务事宜
福临运业大宗交易现机构席位二传手
民生银行发行不超200亿二级资本债券获银监会批准
华夏幸福出资10亿设立有限合伙企业
宏发股份非公开发行A股股票获证监会审核通过
世联地产遭万凯华信减持5%股份
金地集团股东签署授权委托书
盛运股份拟3300万收购董事长旗下垃圾发电公司
王栋继续接盘湘鄂情股份 成第二股东
建摩B拟向关联方转让土地等资产以避免退市
中国华大股份完全转让 国民技术进入无控制人阶段
中超电缆拟合作研发电线电缆石墨烯材料应用
齐星铁塔预中标4453万国家电网招标项目
下游行业整体低迷 恒大高新终止非金属防护项目
科大智能拟并购工业机器人企业永乾机电
蓝帆股份战略合作东泽医疗器械 进军血液净化行业
工大首创董事长被拘 公司正值重组停牌期间
恒天海龙控股子公司遭破产清算
怡亚通拟投资黄金供应链服务 拟赣州设小额贷款公司
方大炭素以挂牌价受让江城碳纤维70%股权
集团签玻璃基板专利授权协议 宝石A复牌
新华制药获得科技创新奖励资金
中珠控股2.15亿收购广晟置业70%股权
湖北宜化拟5亿投建年产8万吨三聚氰胺项目
武商联已完成鄂武商A增持2%股份计划
秦川发展集团整体上市获国务院国资委原则同意
荣丰控股重组涉及海外矿业及商业地产项目 继续停牌
银星能源拟与上游南京高传合作风电业务
中国水电前10月新签合同额1610.86亿
实际控制人筹划重大事项 东方集团停牌
四创电子获得国家重大仪器设备开发专项立项批复
华东电脑拟挂牌转让华腾软件8.78%股权
精达股份放弃参股金顺矿业
瑞普生物子公司获三项兽药产品批文
双林股份筹划股权激励 19日起停牌
昆明制药公布多项投资计划
向日葵实际控制人减持5%股份
中威电子筹划股权激励 19日起停牌
迪马股份2.28亿转让东宝置业40%股权
齐翔腾达年产10万吨顺丁烯二酸酐项目投产
大连控股延长非公开发行股票方案有效期
国光电器实际控制人增持计划完毕
蓝丰生化称公司未发生爆炸事故和人员伤亡
沧州大化公开增发A股股票获证监会核准
百隆东方实际控制人增持计划实施完毕
四川路桥中标逾8亿重大工程
皖通高速执行董事李洁之被调查
海默科技个人股东郭深减持155万股
先河环保控制人李玉国未来半年拟减持不超900万股
青松建化控股南岗建材 提升新疆区域水泥话语权
华菱星马中标央视2014年黄金资源广告
隔夜欧美重要资讯（11月18日）
摘要：美联储普罗索：联储必须拒绝制定自身不能实现的目标；欧洲央行诺沃特尼：经济改善但不及预期通胀远低于目标；德国央行：欧央行的宽松政策在当前是合理的；美国11月NAHB房产市场指数持稳于54 ；欧元区9月未季调贸易盈余扩大至131亿欧元；9月外资净买入加拿大证券83.6亿加元创五个月来最高；周一美国三大股指多数收低道指盘中突破万六大关；周一欧元区主要国债收益率全线回落；周一伦敦基本金属全线收低伦铜跌破7000大关。
————重要资讯————
【美联储普罗索：联储必须拒绝制定自身不能实现的目标】美国费城联储主席普罗索周一（11月18日）表示，美联储不能独自解决所有的经济困境和经济弊端，必须拒绝制定自身不能实现的目标。
【美联储杜德利：对美国经济复苏前景的信心增强】美国纽约联储主席杜德利周一（11月18日）表示，对美国经济复苏前景的信心增强，因美国第三季度GDP增速好于预期，10月份非农就业形势也大幅改善，预计美国经济会在2014年-2015年加速增长。
【欧盟：西班牙银行业修复取得进步但仍对该国经济构成主要风险】欧盟周一（11月18日）表示，西班牙银行业没有提出进一步的援助请求，当前不需要向该国发放更多的援助贷款。并称，目前修复西班牙银行业的工作已经进一步向前推动，但银行业仍然对该国经济构成主要风险。
【欧洲央行诺沃特尼：经济改善但不及预期通胀远低于目标】欧洲央行（ECB）管理委员会委员诺沃特尼（Nowotny）周一（11月18日）表示，欧元区经济开始改善，但仍不及欧洲央行此前预期，而且通胀率远低于欧洲央行设定的2%通胀目标。诺沃特尼称，在过去几个月甚至一年里，欧洲尤其是欧元区的经济形势开始改观，但改善幅度不及此前预期。与此同时，通胀率明显低于欧洲央行设定的通胀目标。
【德国央行：欧央行的宽松政策在当前是合理的】德国央行周一（11月18日）表示，因考虑到欧元区疲软的经济增长和通胀预期，当前欧洲央行的宽松货币政策立场是合理的，但欧洲央行应当注意低利率带来的中长期风险。
【德国央行月报：德国经济正稳健增长】德国央行（Bundesbank）周一（11月18日）发布11月月报指出，受益于国内需求增长和全球环境改善，德国经济正稳健增长。德国央行表示，未来数月德国经济上行趋势得到进一步巩固的可能性很大。虽然出口缺乏动能并抑制了企业投资，但国内经济许多领域正在增长。
【德国副财长：欧央行银行业测试结果应该不会泄露】德国副财长康培特周一（11月18日）表示，欧洲央行对欧元区银行业资产质量的评估结果应该不会泄露，并称欧央行的压力测试非常重要。
【加拿大央行副行长：金融风险对货币政策的压力已经降低】加拿大央行副行长麦克勒姆周一（11月18日）表示，随着危机消退，存在各国和机构不严格执行全球20国集团（G20）金融改革的风险。并称，G20所倡导的金融改革已经帮助降低了金融崩溃所带来的风险，从而让各国央行的压力大为减轻。
【意大利经济部长：计划在未来三年减支320亿欧元】意大利经济部长萨科曼尼周一（11月18日）表示，意大利政府减支计划使该国在2016年年底之前节省约320亿欧元，并将节省资金用于投资、减税和削减债务等方面。
————主要经济数据————
【美国11月NAHB房产市场指数持稳于54 】全美住宅建筑商协会（NAHB）周一（11月18日）公布的数据显示，美国11月NAHB房产市场指数持稳于54，预期升至56%，前值修正为54。该指数仍然高于50荣枯分水岭，表明认为市场形势良好的营建商多于认为市场形势不佳的营建商。
【美国9月国际资本净流出1086亿美元规模为逾四年最大】美国财政部周一（11月18日）公布的数据显示，美国9月国际资本净流出1086亿美元，规模为2009年2月以来最大，前值修正为净流出138亿美元。9月长期资本净流入255亿美元，前值修正为净流出98亿美元。
【欧元区9月未季调贸易盈余扩大至131亿欧元】欧盟统计局（Eurostat）周一（11月18日）公布的数据显示，欧元区9月未季调贸易盈余大幅扩大，为欧元区经济复苏带来曙光。具体数据显示，欧元区9月未季调贸易盈余扩大至131亿欧元，预期盈余100亿欧元，前值修正为盈余69亿欧元，初值盈余71亿欧元；欧元区9月季调后贸易盈余扩大至143亿欧元，前值盈余123亿欧元。进出口方面，未季调出口同比增长3.0%，进口同比持平；9月欧元区季调后出口环比增长1.0%，进口环比下滑0.3%。
【欧元区9月未季调经常帐盈余扩大至140亿欧元符合预期】欧洲央行（ECB）周一（11月18日）公布的数据显示，欧元区9月未季调经常帐盈余较上月扩大，符合市场预期。具体数据显示，欧元区9月未季调经常帐盈余140亿欧元，符合市场预期，前值修正为盈余124亿欧元，初值盈余120亿欧元；欧元区9月季调后经常帐盈余收窄至137亿欧元，前值修正为盈余179亿欧元，初值盈余174亿欧元。
【9月外资净买入加拿大证券83.6亿加元创五个月来最高】加拿大统计局周一（11月18日）公布的数据显示，9月海外投资者净买入加拿大证券83.6亿加元，前值为20.8亿加元，购买规模创5个月来最高。9月外资净买入加拿大股票107.87亿加元，前值为净卖出21.89亿加元。
————市场资讯————
【周一美国三大股指多数收低道指盘中突破万六大关】周一（11月18日），美国三大股指多数收低，道指小涨0.09%，盘中突破16000点大关，刷新历史最高收盘价，标普指数从历史高位回落，主要由于美联储官员表态坚持宽松货币政策，投资者揣测美联储何时开始缩减购债规模。截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨14.32点，涨幅0.09%，至15976.02点；纳斯达综合指数下跌36.9点，跌幅为0.93%，至3949.07点；标准普尔500指数下跌6.65点，跌幅为0.37%，至1791.53点。
【周一欧洲主要股指全线收高意大利股指涨2.24% 】周一（11月18日），因数据显示欧元区9月份贸易盈余增幅超出市场预期，缓和了投资者因欧元走强对区域出口行业以及经济增长走势带来拖累的担忧。当日欧洲主要股指全线上涨，意大利股指涨2.24%，其余国家股指涨幅均在1%以内。截至收盘，欧股风向标泛欧斯托克600指数涨0.53%，收报324.7点。德国DAX指数收盘涨56.74点或0.62%，报9225.43点。英国富时100指数收盘涨30.02点或0.45%，报6723.46点。法国CAC40指数收盘涨28.45点或0.66%，报4320.68点。
【周一美国国债价格集体上扬因市场预期美联储将继续购债】周一（11月18日），美国国债价格集体上扬。交易商称，因市场预期在新任美联储主席耶伦的领导下，美联储将继续执行购债计划。截至纽约尾盘，5年期国债价格升4/32，收益率报1.322%。指标10年期国债价格升8/32，收益率报2.678%。30年期国债价格升17/32，收益率报3.769%。
【周一欧元区主要国债收益率全线回落】周一（11月18日），欧元区主要国债收益率全线回落。因市场预期美联储将继续维持宽松的货币政策，另外意大利政局趋稳，吸引投资者参与该国五年期国债掉期操作。数据显示，德债期货升22个跳动点，报141.85。10年期德债收益率跌3个基点，报1.68%。英债期货升21个跳动点，报109.27。10年期英债收益率跌2个基点，报2.73%。10年期意大利国债收益率跌3个基点，报4.07%。10年期比利时国债收益率跌5个基点，报2.39%。
【周一纽约原油跌0.86%报93.03美元/桶】周一（11月18日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格下跌0.81美元，报收于每桶93.03美元，跌幅为0.86%。主要由于市场预期美联储将在不久以后开始缩减量化宽松规模，且沙特阿拉伯原油产量激增打压油价。
【周一伦敦基本金属全线收低伦铜跌破7000大关】周一（11月18日），因预期铜供应过剩不断加剧，且中国政府短期内未有刺激商品需求的政策。当日伦敦基本金属全线收低，伦铜跌0.67%，跌破7000大关，伦镍跌1.44%，其余品种跌幅均不超过1%。
【周一纽约期金跌1.17%至1272.3美元/盎司】周一（11月18日），纽约黄金期货价格收盘下跌1.17%，收于1272.3美元/盎司。主要由于美联储官员表示可能很快开始缩减量化宽松规模，且美股近期持续走强，市场资金部分转入股市。
【周一芝加哥农产品期货多数收低玉米跌2.25% 】周一（11月18日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数收低，玉米跌2.25%，豆粕涨1.18%。其中，豆类上涨因美农业部数据显示大豆出口需求强劲，且豆价大跌后投资者低位买进。