丹吉尔-地中海新港于2002年7月开工建设,预计2009年客货运综合码头将投入运营,全部工程则将于2015年完成。届时,该港每年吞吐量将达350万标准集装箱，新港建成后,可停靠新一代大型船舶,将极大地推动当地经济发展,并逐步缩小摩洛哥与地中海岸欧洲国家的差距。 国金证券：振华港机 风电塔架项目如期而至
2008年06月18日张仲杰 董亚光 国金证券
公司生产经营保持良好态势：目前在手订单已经超过50亿美元，预计08年港口机械业务稳中有升；在海上重工业务方面，7500吨全回转浮吊交付后，又取得8000吨定臂浮吊订单；在大型钢结构业务方面，风电塔架3.5亿美元合同如期而至。
公司经过近年的调整和发展，生产基地布局完整，产品结构更趋丰富，收购上海港机后，公司合计占地面积近5000亩，岸线资源约5公里。考虑到公司整体研发实力，以及各个生产基地的产能储备，随着各项业务市场开拓的不断深化，我们认为公司有希望实现未来2年400-500亿元的经营目标，保持长期稳定的发展态势。
我们预测2008-2010年公司净利润分别为2，756、3，459和4，043百万元，同比分别增长37%、25%和17%，对应EPS分别为0.828、1.039和1.214元。
振华港机是一家质地良好、管理出效益的企业，我们认为应从长期发展趋势看待公司的投资价值，公司股价已经随着大盘经过较为充分的调整，按照6月13日收盘价计算，08年、09年PE只有14.49、11.55倍，而公司净利润仍然可望保持平均20%左右的增速。
我们按照08年18—20倍进行估值，6-12月的目标价位为14.9—15.56元，维持“买入”的投资评级。 酣睡者，您的摩洛哥帖子的这则消息太古老了～
山民，国金证券的评论就是个形式。 Are you going to Scarborough Fair?
Parsley, sage, rosemary and thyme
Remember me to one who lives there
For once she was a true love of mine
Have her make me a cambric shirt
Parsley, sage, rosemary and thyme
Without no seam nor fine needle work
And then she'll be a true love of mine
Tell her to weave it in a sycamore wood lane
Parsley, sage, rosemary and thyme
And gather it all with a basket of flowers
And then she'll be a true love of mine
Have her wash it in yonder dry well
Parsley, sage, rosemary and thyme
where water ne'er sprung nor drop of rain fell
And then she'll be a true love of mine
Have her find me an acre of land
Parsley, sage, rosemary and thyme
Between the sea foam and over the sand
And then she'll be a true love of mine
Plow the land with the horn of a lamb
Parsley, sage, rosemary and thyme
Then sow some seeds from north of the dam
And then she'll be a true love of mine
Tell her to reap it with a sickle of leather
Parsley, sage, rosemary and thyme
And gather it all in a bunch of heather
And then she'll be a true love of mine
If she tells me she can't, I'll reply
Parsley, sage, rosemary and thyme
Let me know that at least she will try
And then she'll be a true love of mine
Love imposes impossible tasks
Parsley, sage, rosemary and thyme
Though not more than any heart asks
And I must know she's a true love of mine
Dear, when thou has finished thy task
Parsley, sage, rosemary and thyme
Come to me, my hand for to ask
For thou then art a true love of mine
[ 本帖最后由 酣睡者 于 2008-6-21 15:24 编辑 ] 各位，大家认为320的合理市盈率是多少呢。需要把现在当熊市，我先说，按10倍市盈率，合理股价6～8元，当然这是比较悲观的，但现在股价10.70元也并没有低估，去年混了头，50倍市盈率没有出掉。
酣睡者兄啊，您说持有两年相对5~10年只是一个小波浪，可是从32.80～10.05下来的这座山实在太高了，320长期没戏，只有超长期了。 还是乐观一些吧，底部区域作为大多数投资者可能都是悲观的，为什么悲观呢，尤其对320。对320还是有信心的，虽然跌的太快了，但以同样的资金可以买到更多的股票，我现在希望这个底部区域时间能再长一些（一年或更长），这样我可以拥有更多的股票，当然也希望320能顺利实现500亿产值这一宏伟目标，并能打赢这场克服通胀与升值的艰难之战。经过这次的牛熊的轮回，认为自己成熟了一些，但离真正的价值投资还差的太远。我现在要做的就是摆正心态，持续买入，安静等待。 象国金证券这样的研究报告网上的只是摘录部分，不知你们有谁看全了？希望大家能看看完整的报告，有一些信息还是很有用的（如百分之八的钢材协议面临变更，30万吨的钢坯等等），毕竟他们可以对振华调研更深入一些，提炼出有用的信息，自己加以判断，是我们要做的功课。 The Sound Of Silence
In restless dreams I walked alone
Narrow streets of cobblestone,
'Neath the halo of a street lamp,
I turned my collar to the cold and damp
When my eyes were stabbed by the flash of
a neon light
That split the night
And touched the sound of silence.
And in the naked light I saw
Ten thousand people, maybe more.
People talking without speaking,
People hearing without listening,
People writing songs that voices never share
And no one deared
Disturb the sound of silence.
"Fools" said I,"You do not know
Silence like a cancer grows.
Hear my words that I might teach you,
Take my arms that I might reach you."
But my words like silent raindrops fell,
And echoed
In the wells of silence
And the people bowed and prayed
To the neon god they made.
And the sign flashed out its warning,
In the words that it was forming.
And the signs said, The words of the prophets
are written on the subway walls
And tenement halls.
And whisper'd in the sounds of silence. 厦门海沧保税港区获批
来源：中国经营报 作者：综编 2008-6-16 0:00:00
近日，厦门海沧保税港区获国务院批准设立，这是继上海洋山港以及天津、深圳、宁波、大连之后，全国第六个获批的保税港。海沧保税港区规划总面积为9.45平方公里。
保税港区是我国目前开放度最高的特殊监管区域。厦门海沧保税港区主要开展集装箱港口运输装卸以及货物的国际中转、国际配送、国际采购、国际转口贸易和出口加工业务，此外还提供与国际航运配套的金融、保险、代理、理赔、检测等服务业务。
据了解，海沧保税港区总体规划于今年1月31日通过厦门港口管理局和规划局联合审查，项目预计总投资约50亿元。海沧保税港区建设指挥部表示，将在港区获批后一年半内完成建设和通过验收，实现封关运作。
点评：海沧保税港区的获批，对拓展海西（海峡西部经济区）效应，推进“三通”直航，扩大两岸经贸合作与交流将产生直接影响。在当前两岸关系明显改善，经济合作前景趋于明朗的大环境下，保税港获批时机和意义更为特殊。
河北欲打造又一“滨海新区”
6月11日，河北省政府宣布整合唐钢集团、邯钢集团，组建河北钢铁集团有限公司，新集团钢铁产能达3175万吨，规模超过宝钢，一跃成为全国钢铁行业的老大。同时，继秦皇岛港成为世界第一个煤炭运输超两亿吨的大港后，河北有意以秦皇岛港和黄骅港为主，建设世界最大的输煤港口群。另有消息称，河北正规划建设继唐山曹妃甸后的第二个大型钢铁基地，初步选址在黄骅港一带，省内几大钢铁厂准备陆续迁入。河北希望借此打造另一个“滨海新区”，目前正积极准备争取国家政策支持。
点评：坐拥优良港口资源与雄厚工业基础，又接受京津高速发展直接辐射的河北，自然不甘只能当环渤海经济区的“配角”。但是，本省基建投资与产业布局的宏大构想，如何与整个环渤海区域的发展相协调，依然是值得关注的话题。
本报综编 原帖由 leonzhang1974 于 2008-6-21 12:35 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
象国金证券这样的研究报告网上的只是摘录部分，不知你们有谁看全了？希望大家能看看完整的报告，有一些信息还是很有用的（如百分之八的钢材协议面临变更，30万吨的钢坯等等），毕竟他们可以对振华调研更深入一些 ...
20080614.国金证券.振华港机.风电塔架项目如期而至.pdf 目前找到的最近的几份： 机构的报告不能不信，也不可全信，它只是一种工具，用好用坏全在个人。
[ 本帖最后由 shanmin 于 2008-6-22 02:20 编辑 ] 哈哈,谢谢山民:)
中交集团党委书记孟凤朝：重组上市战略目标初步实现
——专访中交集团党委书记孟凤朝三年前，两家“交通建筑系”央企重组合并，谋求实现“一加一大于二”的战略目标。三年后，中交集团党委书记孟凤朝乐观地向记者表示：“三个年头，中交集团迈出三大步，重组上市战略目标初步实现。即，2005年完成战略重组，2006年实现境外整体上市，2007年实现再造一个中交。”他预计，2008年中交集团将进入世界500强。
整体上市探索央企发展之路
上海证券报：中交集团由两家“交通建筑系”央企重组合并而成，您认为重组目标是否已经实现？
孟凤朝：根据国务院国资委关于中央企业布局结构调整的战略部署，原中国港湾建设(集团)总公司与原中国路桥(集团)总公司经过充分沟通与慎重研究，达成重组意愿。
2005年，原中港集团和路桥集团以强强联合、新设合并方式重组成立中国交通建设集团有限公司。当时，这被视为国务院国资委监管的中央企业中实现强强联合的典型案例，是国家实施大公司大企业集团战略的一次有益实践。
实现战略重组后，中交集团通过资源整合，整合了原中港集团和路桥集团的各自优势，以全新的姿态参与国际和国内市场竞争，综合实力明显增强，生产经营稳步增长，经济效益大幅攀升。可以说，中交集团重组上市战略目标初步实现。
上海证券报：作为第一家整体上市的中央企业，中交集团为什么在重组成功后就迅速登陆资本市场呢？
孟凤朝：问得好。虽然我们重组取得了初步成功，但这并不是中央企业发展的最终目标。完成战略重组后，如何实现中交集团做强做大，是摆在新集团领导班子面前的重要课题。在全面分析企业的内外部环境、发展优劣势的基础上，中交集团确定了“独家发起，整体上市，谋求企业又好又快发展”的改革思路。
值得一提的是，作为第一家整体上市的中央企业和第一家在境外资本市场整体上市的交通基建企业，在没有先例可供借鉴的基础上，集团在不到9个月的时间里，以前所未有的力度，对609家下属机构进行了重组，对117家企业进行了改制；完成了526宗土地评估，2255宗物业评估；4年10期、2704家报表单位审计，近280万张各类财务报表的填报，最终使535家法人单位和54家分支机构全部纳入上市范围。
2006年10月，中国交通建设集团有限公司以全部主营业务及相关资产作为投入，独家发起创立了中国交通建设股份有限公司(中交股份)，2006年12月15日，中交股份在香港成功上市。由于规范的管理和优良的业绩，2007年1月3日，中交股份被纳入摩根士丹利资本国际(MSCI)指数，3月12日被纳入恒生中国企业指数。
需要关注的是，国资委对中交集团的发展也给予肯定：重组上市后的中交，已经不再是传统意义上的国企，而是已经脱胎换骨、逐步成为能够把握全球市场机会、应对国际市场挑战的国际化企业。这种战略重组、整体上市的路径也成为央企发展的一个成功模式。
公司产业结构布局趋于完善
上海证券报：目前，中交集团最具竞争能力的业务有哪些，下一步将侧重于哪些业务的发展？
孟凤朝：目前，中交集团已经成为一家科研、设计、施工、装备制造和投融资等功能一体化的特大型交通建设国际化公司。公司形成了基建、设计、疏浚、装备制造、投资和海外等六大主营业务板块，并在各个板块形成明显优势，这从其产品和服务就可见一斑。
例如最近广受关注的杭州湾跨海大桥、苏通长江大桥，中交集团以主力身份承担了绝大部分的设计、施工、配套服务任务，完成了高精尖的建设任务、创造了多项世界第一。再者，由公司自主设计建造的“神州第一挖”——“新海虎”号正式运营，实现“国轮国造”，填补了我国建造大型耙吸挖泥船的空白。
公司生产的岸边集装箱起重机全球市场占有量达75%以上，并且在无人自动化码头系统取得重大突破。公司研制的初7500吨全回转浮吊“蓝鲸”号5月试吊成功，这个能够一把提起巴黎埃菲尔铁塔的大家伙，是百分之百中国制造、百分之百自主创新，而长期以来，巨型浮吊被视为美欧日的独占品，1500吨以上的浮吊都由发达国家制造。
另外，2007年以来，集团实现了铁路建设市场开发和施工生产的重大突破。2007年承揽铁路工程项目6个，新签合同额227.23亿元，同比增长286%。先后中标哈大铁路客运专线合同(总金额超过208亿元)、京沪高速铁路土建工程(THTJ－6标段，标价137亿元)。2008年3月，集团又中标新建铁路大瑞线大理至保山段施工监理二标，成为国内首家独立进入铁路监理市场的路外企业，也标志着集团设计、施工、监理全面进入铁路市场。
今后，公司还将投资建造大型疏浚旗舰船舶，争取在海洋工程、海洋矿藏开发、绿色能源领域实现突破，积极开拓大型钢构、钻井平台、巨型浮吊和盾构等市场，重点新的利润增长点。 今后，公司还将投资建造大型疏浚旗舰船舶，争取在海洋工程、海洋矿藏开发、绿色能源领域实现突破，积极开拓大型钢构、钻井平台、巨型浮吊和盾构等市场，重点新的利润增长点。
大部分都是港机的业务，明白为什么中交3年锁定流通股了，希望能步步走好。现在港机股价偏低，中交其实可以回购一些，增加控股权。 leonzhang1974
不要把羊的想法强加给狼！呵呵～ 酣睡者兄，正面的太多，负面的帖子也很重要～ 负面的帖子还少啊，再负面的因素，股价都以暴跌2/3的形式表示出来了！
更何况320的基本面并未发生改变，即使因为升值、通胀、铁矿石暴涨等等负面因素影响的也是短期（1～2年），在此期间我相信320比其它的竞争对手会活得更长（韩币日元欧元也升值，钢材涨价影响的是国内所有机械制造业），或者说国内及东南亚的一大批没有软实力的机械制造业会死掉，到时象中集及港机（中交）等资本及技术实力雄厚者的机会也就来了！
各位发帖应客观一些。建议以旁观者的心态，忘掉满仓、暴跌、赔钱！
也不要对中交报以偏见，别的我不清楚，可29.08中交可一股也没少买，承诺3年不减持（三一只能算老二），spmp注入避免同业竞争，做的还不够吗！
如果下一步增发价格中交能维持17.78不变，我会从心里敬佩这家公司！假设你是中交老板，一边是子公司现价十块多随便买，一边是之前的承诺17.78，你会怎么做呢？ 原帖由 leonzhang1974 于 2008-6-23 22:18 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
负面的帖子还少啊，再负面的因素，股价都以暴跌2/3的形式表示出来了！
更何况320的基本面并未发生改变，即使因为升值、通胀、铁矿石暴涨等等负面因素影响的也是短期（1～2年），在此期间我相信320比其它的竞争对手会活得更长（韩币日元欧元也升值，钢材涨价影响的是国内所有机械制造业），或者说国内及东南亚的一大批没有软实力的机械制造业会死掉，到时象中集及港机（中交）等资本及技术实力雄厚者的机会也就来了！ ...
足够了,想法相同.同样一件事,从不同角度看,会有不同的结果.
借用山民一句话:"是对的不能坚持，就是最大的风险"
借用曾文正公一句话:"凡事皆有极困极难之时,如能熬过此关,自有亨通精进之日". 在此提个建议,持有振华的价值投资朋友可以来弹琴赋诗,忆古论今,这样应该是比看大盘股价更有意义的事:)
[ 本帖最后由 酣睡者 于 2008-6-23 22:52 编辑 ]