聪明看盘一
一、不同行情阶段跟踪热点介入目标个股的思路聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:12
上升趋势中
(一)超前性个股板块行情
2004年6月6日人们一定还清楚地记得那天，上证指数真的跌破了1000点，就在那天最后一跌中，同时揭开了中国股市波澜壮阔的一页。在这轮到目前还没有结束的历史大行情中，我们还清楚地记得那涨了又涨的几只股票：600030中信证券、600489中金黄金、600028中国石化。让我们来回顾一下它们作为市场的引导者，在市场处于崩溃的边缘是如何力挽狂澜，先人一步托起这个市场的吧！作为投资者无从去了解市场利益集团的角逐与妥协，无从站在“政治高度”去认识这个市场，但我们却能从图表中感受到这即将到来的风云激荡！
下图是上证指数和中信证券叠加走势图：
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/151658_11_c.jpg
图9-1
再分析上证指数与600489中金黄金的叠加图：
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/151719_11_c.jpg
图9-2
无需再举更多的图例，任何一波大行情的领涨者，它们必先于市场启动，在市场还处于低迷的时候，悄悄低位大量吸纳筹码，一旦时机成熟，便发动行情并引领行情向纵深发展！也正是它们的大幅上涨极大激发了市场人气，并推动了指数的大幅走高。在此背景下，一些后知后觉的机构开始了大量的建仓。同时，大量的普通投资者也成为了市场行情的跟随者和推动者！
个股的前期走势，明显有主力介入的形态，完成了庄股操作过程中的形态洗盘，表现出起动点的个股与板块，必然是此轮行情的发动者。其中由于建仓方式与资金性质不同，决定着其拉抬的时机选择。
(二)滞后性个股板块行情
2005年的6月6日应该是这波历史性大行情的的起点，以中金黄金为领涨的贵金属带动了矿产资源类全面启动，以中信证券为龙头的金融股带领金融类个股的全面启动，整个市场被有效激活，整个市场投资热情空前高涨，场外资金积极入市，大量的机构开始了建仓布局！我们可以清晰地看到，在上述个股开始了以主升为特点的大幅拉升时，000983西山煤电、000800一汽轿车、600150沪东重机等在走势上有着主力大举建仓的形态意义。正是基于这种市场最本质的原理，才不断推动着行情向纵深发展！
由于超前性个股板块的上升，有效地激发了市场人气，场外资金必然介入尚未起动的个股，或在超前性个股进行调整时高位出局的短线资金，重新介入未起动或涨幅不大的个股中而推动个股上涨。
(三)逆市性个股与板块行情
2006年五一行情过后，市场走出了让人无法忍受的“一九”现象！在几只银行权重股的推动下，股指青云直上从1600一直被推高到2600直至最后的疯狂达到3000点，而市场上80％的个股大幅下跌，众多投资者在指数大幅上涨中竟然是投资亏损。一种市场声音不绝于耳，“只有买权重股才能获利！”“未来多数个股被边缘化！”现在我们回头再来看看这些声音在当时多么可笑啊！对于这些市场叫嚣人士我从来不屑，其站在一个自我狭隘的想像中公开发表不负责任的言论，使多数投资者蒙受巨大损失。在指数的脚步停留在3000点的时候，多少被市场所抛弃的个股一飞冲天啊！“不易、简易、变易”乃市场不易之法则！
个股前期有明显的强庄运作，在超前性个股板块调整时，这类个股往往在前期头部进行拉抬以吸引跟风资金 (或在连续几天上扬，人气被有效激发时)。
下跌趋势中
(一)初期下跌
易被市场认为是调整，前期强庄股下跌后反弹力度大。
(二)中期下跌
跌幅较深，无主力护盘的个股反弹力度大。
(三)心理杀跌
在经历市场长期下跌后，市场空头气氛弥漫，恐慌情绪极容易被主力所利用。市场下跌末期，被主力刻意打压，跌幅较深的个股反弹力度大。
聪明看盘一
二、目标个股的选择与介入的时机聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:12
(一)上涨行情阶段(前期有多数个股的吸筹形态)
1.起动时间符合市场超前性原理
2.前期有明显的主力吸筹形态
3.分析把握板块热点中的领涨目标股
(二)下跌趋势中或震荡走势中的短线反弹
对应大盘见底反弹瞬间的起动时间
1.前期有主力强势运作的个股
其市场意义：主力未全身而退，主动制造强势技术反弹、派发。
2.典型主力派发形态，诱多及相对高位快速震荡，形态恶劣个股
其市场意义：主力急于出局，主动制造反弹，吸引资金参与。
3.严重超跌，不要刻意中期方向
其市场意义：高位筹码严重被套，有极大的反弹空间，是短线主力操纵对象
4.走势怪异，主力被套高位，被迫护盘
(三)长期下跌走势中的加速下跌后，容易形成中期底部
对应大盘见底反弹瞬间的起动时间
1.严重超跌或下跌末期放量，有主力利用大势打压收集迹象的个股
其市场意义：主力刻意收集筹码，有大的反弹行情。
2.先于大盘止跌，相对低位放量
其市场意义：主力低位扫货。
3.前期波段有主力强势运作，但并没有主升浪的个股
其市场意义：主力前期介入没有全部出局，准备长期操纵个股。
4.利空袭击暴跌的个股
其市场意义：问题股在下跌中，容易成为疯狂杀跌的对象，主力容易收集做反弹行情。
三、大盘和个股的关系与短线热点的捕捉
(一)反转已经确立，大盘指数走势已经形成小多头形态
前期大盘经过恐慌性杀跌，做空能量充分释放，止跌信号初现。在大盘反弹时(暂时以反弹论)强于大盘，是因为他们的活跃使大盘聚集了市场人气，而使大盘止跌反弹或反转的个股和板块则是本轮行情的热点。
下跌的末期，在当天的反弹中有两种思路：
1.本轮下跌是由谁引发并带动指数下跌的，此反弹力度大
2.先于大盘止跌，重聚人气是此轮反转或反弹的热点
前期走势明显弱于大盘，而前期的热点已经到了技术调整位置，依据前期热点股走势的相似性选择他们的补涨；
一个波段上攻行情末期，多数个股开始调整或下跌，在调整中一些逆市股开始表现，他们洗盘后突破前期高点，拉升一波行情。
(二)横盘状态下
大盘反弹时出击的条件：
1.前期引领大盘下探较深，在反弹时力度大
2.前期A处有庄股运作特征的反弹力度大
3.C处在反弹的当天，先于大盘止跌上涨的个股，呈强势形态的为领涨的龙头股
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/151743_11_c.jpg
图9-3
(三)下跌趋势中的反弹
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/151801_11_c.jpg
图9-4
出击反弹中的个股热点：
1.前期有主力大幅拉升，下跌幅度大的个股
2.下跌幅度最深的
3.有典型主力控盘，有激烈超常的波动的 (涨跌停，并以涨停反转的)
市场主力对未来行情的发展趋势、变化的方向、空间与时间上的分析判断，比一般普通投资者要高得多。同时他们并非一味地被动顺应趋势，而是积极地等待十分有利的良机，静待市场的发展变化的慢慢转化、形成，然后再顺水推舟，推波逐浪，成为下一轮市场发展的引导者。投资需要价值，投机需要空间！
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1聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:14
股市就是一个资金推动的市场，对于股市长期的波动来说，连续的上涨行情就是一个增量资金慢慢进场的过程，而一个下跌行情就是市场资金慢慢抽离的过程。在市场的结构中，拥有大资金的主力永远是市场的引导者，他们的行为与操作目的决定着未来市场的方向。所以我们从图表的技术角度洞察分析主力之意图是把握市场行情与获利机会的关键。在新的证券法出台后，严格规定了操纵价格的行为，在普通投资者眼里，好像从此以后市场内再不会有过去那些喜爱过憎恨过的庄家了。那真的错了，翻开近期的个股行情走势，那些大幅拉升的个股中其洗盘手法之经典、拉抬手段之凌厉、高位出货之果断，再一次演绎了庄股控盘的赢利模式，如下图：
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/154404_11_c.jpg
图10-1
再如下图：
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/154428_11_c.jpg
图10-2
从个股近期盘面走势中分析主力资金的意图及其所处的市场阶段，是K量三态分析理论分析未来大势行情的重要依据。在市场长期下跌的低迷中，指数位置及个股的投资价值被主力所认同和挖掘，这是行情产生的基础，尤其在阶段时期内，多数个股在量能上出现了异动，这是判断主力资金吸纳筹码的一个定性条件。而对于个股我们必须分析其如下条件：
1.形态符合各类主力吸筹手法与市场意义
2.有明显于与大盘强于大盘的走势或明显独立于大盘的走势
3.有同类板块的联动效应
同时我们在进一步的观察中，发现此类异动个股在中线形态上有破位洗盘做底的目的，但是也有部分主力低估了市场末期的空头恐慌性杀跌气氛，造成个股深幅下跌，导致股价击穿前期主力介入位置，也有部分可能是主力借助市场恐慌气氛利用手中筹码刻意打压，进一步以更低的价位吸纳筹码。主力介入的股票在做底的形态中多有控盘的迹象，且股价在上涨的起动点上放量强劲凌厉。同时在市场深幅下跌的末期，一些超跌的个股中，出现大幅快速上涨同时量能有效放大，一般先理解为市场中的短期反弹行为。
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一、不同市场阶段背景下主力吸筹手段的区别聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:14
(一)打压吸筹建仓
市场经过长期下跌，场内空头气氛弥漫，人气涣散，同时在长期的下跌中，个股投资价值凸现，市场背景同时也在慢慢发生着变化，一些先知的主力敏锐地判断到市场即将到来的反转，在一些个股板块中开始建仓。在市场下跌的末期阶段，他们往往有效地利用场内的恐慌性气氛，采取打压的手法造成股价加速下跌，从而以更低的价格吸纳本以很廉价的筹码。我们不能把打压吸筹就理解成简单的压低股价进行吸纳，其实打压吸筹只是吸筹的一个过程或手段而已。在多数情况下，主力不可能单一的靠打压只吸纳一下恐慌杀跌盘，因为不断的打压同时也会带来场内短线资金的抄底，所以在一个完整的吸纳过程中，很多手法会同时运用。在不同市场阶段主力会采取灵活的吸筹方法。如下图：
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/154520_11_c.jpg
图10-3
(二)连续推高吸筹建仓
证券市场中，上层政策导向是决定股市方向的最重要因素。在遇到实质而突发性的有利于股市的政策性消息后，大量场外资金短时间集中入市，形成了供求的严重失衡。主力资金往往采取不断推高的逼空走势消化前期成交密集区的大量被套筹码，不断收集低位介入的获利出局的筹码，从而达到快速建仓的目的。
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/154540_11_c.jpg
图10-4
对于一些基本面很好的股票，股民持股惜售，在基金运作的手法中多使用推高建仓的手法。
(三)在大盘阶段性底部，一些主力在小盘股中采取快速推高建仓的短炒行为
在股市中一直活跃着以私募为形式的资金，他们拥有比较大的资金规模，投资市场的手段极其灵活，常以短周期的快速的操作手法运作资金。其对资金的策划多是长期经历市场磨砺的高手，注重对盘面的理解，注重操作手法的运用，善于捕捉市场机会，往往在极短的时间内完成建仓、拉抬、出货，手法之凌厉，让人叹为观止！如下图：
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/155007_11_c.jpg
图10-5
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二、主力吸筹的常见形态聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:15
(一)相对低位的放量震荡
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/155139_11_c.jpg
图10-6
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/155159_11_c.jpg
图10-7
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/155220_11_c.jpg
图10-8
(二)剧烈震荡的上升通道
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/155241_11_c.jpg
图10-9
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/155302_11_c.jpg
图10-10
(三)放量推升的圆弧头或M头
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/155423_11_c.jpg
图10-11
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/155443_11_c.jpg
图10-12
(四)持续放量上涨后的打压和横盘
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/155529_11_c.jpg
图10-13
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/155547_11_c.jpg
图10-14
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三、主力吸筹方式与后期拉升的关系聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:15
从市场主力吸筹的形态上可以判断主力资金实力、运作的周期、拉抬的目标、操作的手法。一般来说以打压或相对低位震荡吸筹或波段式上涨建仓的主力都会采取高抛低吸，操作手法稳健。主力在高抛低吸中不断降低持仓平均成本，在遇到市场风险时很快就抛售一空，顷刻出局。此类主力多数利用市场人气拉抬股价，目标不高。而对于那些推高建仓的股票，由于主力持仓成本较高，并在建仓初期大幅推高股价解套前期成交密集区间的筹码，以达到快速急切收集的目的，此类主力在未来的目标价位上定位较高，且在拉升中表现比较凌厉。
四、主力基金与私募资金的操作手法比较
资金的性质决定着主力选择控盘对象及采取的操作手法。
(一)资金性质比较
基金
(1)资金巨大，实力很强，有对整个市场的控制与引导能力。
(2)资金周期长。
(3)亏损压力小。
私募资金
(1)资金相对较小，一般只对个股进行控盘操作，在引导市场方面，多与上市公司和其它机构联手。
(2)资金周期较短。
(3)面临的亏损压力大。
(二)选股思路
基金倾向于价值挖掘与投资性
(1)行业的成长性。
(2)业绩的稳定性。
私募资金倾向于投机性
(1)概念与题材。
(2)重组或消息。
(三)操作手法
基金
(1)推高建仓。
(2)震荡上行。
(3)阶段性拉高、横盘整理、待筹码稳定后继续拉高，或突发性拉高、高抛低吸。
(4)震荡区间逐步派发。
私募资金
(1)灵活的建仓。
(2)凶狠的洗盘。
(3)借助时机快速的拉高。
(4)高位快速出货。
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1聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:16
价格波动是主力资金操盘的直接表现。从价格波动的K线形态，及量能的变化之中，可以洞察主力操盘意图。能在短周期股价翻倍的个股多数是主力控盘刻意操纵的结果，反映到价格及量能变化上，必然有着区别于其他个股的特点：
1.在K线形态意义中有明显大资金吸筹之意图。
2.拉升前有主力砸盘打压，清洗浮动筹码的形态意义。
3.有主力锁仓或高度控盘的明显量能表现。
以上是判断强庄股控盘的必要分析条件。控盘庄股不同于其它个股走势，大机构炒着特定题材，有着明显的时间限制，其在介入的开始，操作手法上便有着明显的计划性、战略性。主力介入目标股后，其股价走势虽然有顺随大势的一面，在大盘下跌中股价也出现其相应的走势，在大势上涨时也出现股价的上涨，但是在其阶段型的走势中，更多地会表现出对市场波动、对市场投资心理和投资行为的反向利用和理解，表现出具体的K线形态中不符合市场思维习惯的一面，在吸筹阶段经常出现突然拉高的大阳线，而在市场根本没有明白怎么回事的时候又出现了跳空高开的大阴线，经常出现反叛线和归顺线，造成股价剧烈的震荡，让多数持股者因看不清后市或忍受不了剧烈震荡所带来的市值波动而被迫离场。同样在吸筹、打压、洗盘、拉抬、出货等每一个控盘阶段过程中都体现着主力的独具匠心的计划性。
虽然，各种控盘个股有着各自的走势形态特点，但是在价格波动及量能变化上所显示的市场意义却是共同的。本节之所以把控盘个股的走势形态进行列举和分析，就是通过形态的概括分析研究，深刻揭示主力操盘的意图及价格波动的意义，从而清晰、准确地挖掘捕捉我们跟进操作的目标控盘庄股，跟踪主力运作动向，分析主力运作阶段的意义，选择适当的参与时机，取终在短时间内最大获利。
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一、突然拉高或打压，造成股价阶段放量，剧烈震荡进行吸筹，然后快速打压洗盘、V形反转、拉升聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:16
(一)形态示意图
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/155613_11_c.jpg
图11-1
(二)形态意义
(1)在股价走势的相对低位，主力介入突然放量拉高股价。
(2)在拉高的大阳线后，突然出现反叛线，使追涨资金套于高位。
(3)在剧烈震荡中股价再次接近第一次震荡高点，然后又快速下跌甚至创出新低，使场内持股者持股信心大受打击，在多种市场心理下筹码极度松动。
(4)当股价第三次接近前期高点时，所有的场内前期被套筹码几乎一致选择了出局，从而达到了主力强收集的目的。
(5)随后主力进行拉升前的最后打压、洗盘，为拉升创造条件。
(6)几乎在所有的控盘庄股中，都表现了拉升初期筹码高度集中与稳定这一共性。
(三)实例分析
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/155636_11_c.jpg
图11-12
(1)从A处大阳线后的不断跳空高开可以看出，当时大盘背景极好，股民追涨意愿较强。在第二个跳空高开中表现了量能进一步放大，显示短线获利盘不断增加，主力利用借势打压造成股价在高位出现穿头破脚的大阴线。但在随后的几天下跌中，一是阴线很小，二是量能快速萎缩，说明股民惜售心理。这就就决定了主力在未来吸纳增持筹码中必须有效地利用形态技巧，不断强化持股者和场外持币者不能追高这一心理思维定式。
(2)在前期高点位置B处主力再次大阳后，出现大阴线，有效制造了不能追涨的思维定式。并且在C处和D处刻意击穿均线，给予高位没有出局者强大的心理压力。
(3)在随后的E、F处，主力巨幅高开向下和大幅的星线震荡，极其巧妙地对前期心理定式做出有效呼应，在此思维定式下，场内大部分筹码被快速收集到主力手中。
(4)当主力在拉升前在G处打压洗盘的时候，可见筹码多么集中和稳定。
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二、放量走出波段形态的上升通道、砸盘破位、缩量做底、拉升聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:16
(一)形态示意图
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/155936_11_c.jpg
图11-3
(二)形态意义
(1)与第一种控盘主力有明显不同的是，从第一种主力控盘手法上比较分析，第一种在收集包括洗盘拉升的过程中时间比较急迫，经常用于前期主力建仓后的增持或在低位的再次收集，第一种形态因为收集目的比较明确，所以选择的洗盘多是让筹码前期高点放量换手，让低位持股者获利出局为条件。
(2)如上图主力在控盘时间与市场中间意外风险控制上体现得更为完美，通过波段性震荡上行，除了主力强收集外，可以在收集过程中，进行高抛低吸，有效的降低持仓成本，减少市场意外风险。
(3)这是主力缓慢推高股价的一种建仓方式，随着建仓的完毕，主力进行刻意的打压股价，让股价在相对的低位长时间横盘，进行筹码的沉淀，多数短线资金和一些中线持有者开始变得浮躁，慢慢被消磨出局。
(4)很多主力在做底的过程中还利用市场气氛等因素对持股者进一步的打击，迫使他们在拉升之前出局。
(5)随着筹码的高度集中与市场机会的到来，主力开始大幅快速的拉升。
(三)实例分析
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/160035_11_c.jpg
图11-4
(1)主力在A、B处放量推高建仓，其在建仓中升幅较大且K线形态中经常出现激烈的涨停形态，可见主力控盘的实力与决心。同时也可以以此判断主力在以后拉升中所采取的极端走势。
(2)在C处主力放任股价并在技术位置上制造形态陷阱，打破均线让股价呈现弱势形态，其目的之一是不让空仓资金低位介入，其目的之二以较长的时间消磨场内以中线为目的的持股者。
(3)在D、E位置制造恶劣的图表形态，迫使心存期望的投资者无奈割肉离场。
(4)随后股价缓慢上推，从持续的量能中可以看到，被长期关在前期高点上的股民终于有了出局机会，采取了够本儿出局的操作行为。
(5)有前期高点上的快速打压洗盘及其洗盘后的量能极度萎缩，可以清晰看出到此为止筹码是多么的高度集中。
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三、放量震荡推高、较为深幅的下跌调整、做W底、拉升聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:16
(一)形态示意图
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/160058_11_c.jpg
图11-5
(二)形态意义
(1)由上图可以分析，在放巨量震荡中主力快速收集到部分筹码，与前面控盘主力相比较，其收集的时间较短，其在股价快速震荡后调整的幅度明显较深，这就可以分析判断，此目标股中控盘主力实力不强或者说其运作目标价位不高。
(2)股价在主力介入后出现深幅的调整，除了大势行情因素外，目标个股的基本面不被市场投资者所认可。在如此情况下，多数主力所预期的就是未来基本面的变化。
(3)按技术分析原理，股价深幅的调整，同时会带来抄底资金的介入，股价在未来的拉升中，面临着前期高点的抛压及抄底资金获利出局的双重压力，所以在后来的拉升形态中将出现明显震荡拉高走势，气势不会太凌厉。
(4)由于主力吸纳筹码不足，直接影响着主力拉高的高度，未来的股价上升很多情况下取决于市场大势的向好与股民进场意愿，在面临市场风险的时候，主力很容易出脱筹码。
(三)实例分析
(1)为了达到快速建仓的目的，主力在A处快速推高股价，利用获利筹码的出局顺势打压，在A处收出一根大幅高开低走的巨阴线，视觉效果尤为突出。
(2)股价在前期被放量拉起后，吸引了市场短线投资者参与其中，此时主力在B处的上行中，K线形态剧烈震荡，走出了不符合常规思维惯性的形态，目的之一就是造成短线资金的巨大心理压力，迫其选择出局，以达到主力增持筹码的目的。
(3)在剧烈的震荡之后，持股者大量出局，股价缺少继续下跌的动力，主力只有顺势推高股价至C处，使部分筹码获利出局，并借机打压股价形成高点。在D处形成明显的短期头部时，中线持股者才被迫离场。
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/160121_11_c.jpg
图11-6
(4)在相对的底部股价刚刚走强，主力采取连续大阴线砸破均线支撑，股价向下运行到F时，已经表现出了筹码的高度稳定性了，拉抬的时机已经成熟。
(5)前期的头部快速下挫，仍有部分筹码没有出局，股价在拉升过程中，在此处出现了震荡的星线洗盘。经过G处洗盘后，在H处盘口又变得轻起来。股价将继续被拉升。
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四、放巨量缓慢推高、高位横盘、直接拉升聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:17
(一)形态示意图
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/160202_11_c.jpg
图11-7
(二)形态意义
(1)股价从相对低位放巨量，缓慢推升，并在波段的高位相对量能萎缩。
(2)股价在相对高位，长期横盘，用时间消磨投资者持股信心。
(3)在横盘中量能呈现递减状态，在K线形态中，主力经常制造诱多诱空形态，加剧持股的心理压力。
(4)此类股票采取在相对高位横盘，有两种原因，其一是该股基本面业绩较好，如采取打压股价进行洗盘，反而会导致更多的短线资金逢低介入；其二主力后续资金不足，缺少实力，采取更为彻底的形态洗盘，将有更多的中线筹码抛出，主力无力承接。所以其多维持横盘之势等待大势机会借助市场人气推高股价。
(三)实例分析
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/160223_11_c.jpg
图11-8
(1)股价放巨量上涨，说明此时筹码散乱，上方抛压较重，在A处随着一根反叛线的出现，低位介入的获利盘及前期的解套和高位的亏损割肉盘纷纷涌出。经过调整股价再次放量上攻，在持股心态极其不稳的情况下，又有部分筹码抛出。
(2)待股价持续走强到B处时，即使创出新高，量能也不能再度大幅放大了，说明经过前期主力推高介入吸纳了一部分筹码外，随着股价的走强和短线资金的出局，股民的持股心态已经较为稳定。
(3)股价在击穿短期均线进行洗盘后，在C处进行了一次拉抬，但在股价创新高时，巨大的获利盘使上行压力变得极其沉重，股价不得不回调整理。
(4)主力利用长时间的横盘消磨场内短线持股信心，同时还保持着上行通道不被破坏，维持着中线持股心态。希望在未来的市场中能借助市场人气推高股价。
(5)主力在D处再次试图进行拉升，但是由于前期缺少必要的洗盘，股价在创新高时压力依然沉重。
(6)此时主力借势做出诱多形态打压股价，并在E处以双阴线进行彻底洗盘。由于浮动筹码的出局，在此后的走势中，股价以较轻的走势轻松创出新高，开始了拉升。
(7)在拉升的初期，获利盘与追高盘进行了充分换手，量能温和放大，股价被拉升至G处，此时一个主力控盘的庄股形态完全展示出来，并被后知后觉的技术人士大力推荐，持有者出现严重的惜售情绪，股价在场外买盘的推动下被轻松推高。
聪明看盘一
五、放量震荡推升，形成两个圆弧顶部形态，缩量做底后拉升聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:17
(一)形态示意图
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/160246_11_c.jpg
图11-9
(二)形态意义
(1)此种主力控盘的个股深刻反映了在主力吸筹中，筹码由股民向主力手中集中的量能上的微妙变化。
(2)通过研判量能的变化，准确识别前期头部的含义。在任何一只股票中顶与底都是相对的，这是许多投资者认识的误区。
(3)主力控盘走势的各种形态所揭示的市场含义是一致的，区别仅仅在于主力吸筹手法的不同或对拉抬时机的选择。
(三)实例分析
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/160306_11_c.jpg
图11-10
(1)在较长期的下跌中，由于主力资金的介入股价被快速推高，并由于市场初期，多空分歧严重，出现了量能的剧烈放大，多数持股者选择了逢高出局的操作，大量的筹码被主力快速收集。
(2)在C处是一个完美的圆弧底形态，但是由于市场没有出现联动的热点，股民参与热情不高，仍以逢高出局为操作思路，在股价拉升到前期头部的时候，量能出现放大且显示出筹码的稳定性较差，主力顺势做进一步的增持，等待下一步的市场时机。
(3)在经历了相当长的调整后，股价以一种轻松上扬的态势轻松走高，从图中可看到盘面的筹码已处于高度集中。
聪明看盘一
六、相对低位的放量震荡，推高建仓聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:18
(一)形态示意图
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/160326_11_c.jpg
图11-11
(二)形态意义
(1)股价经过长时间下跌和多次反弹，始终运行在下降的通道中，由于主力的介入，股价出现以吸纳为目的的放量震荡推升，并突破了下跌趋势的压制。
(2)在当时空头气氛弥漫的市场中，一般投资者都判断这是反弹，在反弹后股价还将延续继续下跌的走势。所以大部分投资者采取了获利出局及逢高减持的手段，这也是股价在推升中放量震荡的原因。主力以推高的手法快速达到了大量吸纳廉价筹码的目的。
(3)主力吸纳了部分短线抄底盘和大量的割肉盘之后，在上推的过程中消化了前期下跌中的成交密集区，打开了未来的拉升空间。
(4)吸筹以后，由于大的市场空头气氛仍未有效扭转，主力在高位放任股价以弱势形态随大势涨跌，不断沉淀筹码，等待市场机会的到来，一旦市场行情转暖，或出现板块的联手上涨，或此类主力引导的未来阶段行情展开，控盘主力就开始大幅拉升。
(三)实例分析
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/160345_11_c.jpg
图11-12
(1)股价在长期下跌的过程中，放量震荡推升并走出强势的形态，这应该引起高度的关注，特别是市场一千多只股票中很多股票近期的盘面都出现了这种变化，说明市场行情已经随着资金的介入悄悄发生了变化。
(2)其实在严重下跌的末期，很多先知先觉的主力就采取了刻意打压的方法，制造恐慌性的抛盘，同时开始了吸纳。
(3)最难以区分的就是在长期下跌中，股价经历几次反弹下跌和再反弹再下跌的过程，而每一次反弹中，都会出现量能较大的放大，如何判断哪里是反弹，哪里是主力推高建仓非常关键，我们必须从市场最本质的原理出发，深入分析如下条件：一是在放量推升过程中的K线震荡形态，主力为了快速吸纳会在市场气氛没有完全扭转的情况下，采取激烈的震荡，使持股者担心下跌而卖出；二是判断整个市场中个股与大盘的关系；三是注意跟踪观察确认，如果后来股价重回到下跌通道中，说明前期仍是反弹而已。
聪明看盘一
七、大跌末期的低位扫货、激烈反弹、拉升出货聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:18
(一)形态示意图
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/160426_11_c.jpg
图11-13
(二)形态意义
(1)这种形态意义都是在市场极端的空头末期的主力操纵形态，但其间存在着明显的方向性和目的性的差别。前者是主力以长期为目的的推高建仓，而后者是借助市场的恐慌气氛，承接市场的恐慌性抛盘，达到低位廉价扫货的目的。然后利用恐慌性抛盘杀出后而呈现的极其轻的反弹压力与反弹空间，快速制造反弹，待股价突破趋势压力，被市场一片看好时，快速派发手中筹码，其主力的胆识和操盘技巧及对市场时机的利用堪称经典。
(2)一般在恐慌性下跌中，主力多选择基本面一般的小盘股，一是在恐慌性下跌中易于制造恐慌性气氛极大地打击场内的持股信心，从而产生非理性的杀跌；二是由于盘子不大需要控盘资金较少，容易达到控盘目的，且在拉抬中手中筹码较少，在吸引了场内资金追逐的同时，能在极短的时间内派发出手中筹码，达到套现赢利的目的。
(3)在前期的下跌中，一般投资者手多数中还持有其它股票，极易形成空头思维，在杀跌中很少敢于抄底买入，这是主力扫货关键所在。
(三)图例分析
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/160508_11_c.jpg
图11-14
(1)股价在前期下跌的平台上，K线形态出现了异动，随着大势的下跌，主力顺势打压股价，造成了股价的急速下跌。
(2)在下跌过程中主力不断吸纳筹码，尤其是在最后利用股价反复震荡和不断冲高的回落的星线，基本上完成了吸纳的目的。
(3)在选择拉升之前，又借助空头气氛进行击穿技术位置的打压洗盘，其连续跳空缩量的星线说明了浮动筹码的彻底出局。
聪明看盘一
1聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:20
主力拉抬的时机在市场中的表现意义与条件
条件之一：筹码的稳定性
条件之二：场外的追高意愿
在不同的市场阶段，个股上涨的原因不同。
1.在上升趋势中
(1)超前性板块行情是由于主力吸筹后的控盘导致筹码的稳定性极高，此为拉升时机。
(2)在前期头部，前期有主力强势运作形态，且经过充分洗盘，筹码的稳定性极高时，为拉升时机。
2.在下跌趋势中
由于高位筹码被套死，部分流通筹码有着一定的稳定性且在出现恐慌性杀跌后，只产生抛压极轻的反弹。
除主力以推高建仓，或制造诱多陷阱外，主力推高股价时必定在盘面表现出筹码的稳定性。筹码稳定的原因：
(1)主力吸筹后的锁仓；
(2)行情发展的股民惜售；
(3)严重下跌后的高位被套(股民锁仓)。
(一)表现筹码稳定性的盘面语言
1.形态卖点的杀跌意愿；
2.均线系统击穿后的杀跌意愿；
3.反判线出现后的杀跌意愿；
4.跳空低开后的杀跌愿意；
5.K线形态表现出的筹码稳定性。
(二)表现场外追高意愿的盘面语言
1.均线突破后的第二天分时表现；
2.阳线后第二天的分时表现；
3.跳空高开后的分时表现；
4.两根阳线后的追高表现；
5.日K线长上影线的当天分时表现；
(三)场外追高意愿的成因
1.市场中追高效应；
2.同类板块的非常表现；
3.充分调整后场外空仓资金的丰富；
4.图表技术的买点。
(四)高低开盘的作用与盘面语言
除突发消息的影响，在正常庄股盘面走势中，每天的高低开盘几乎都有着非常重要的意义，特别是在关键技术位。所以分析个股每天的高低开盘及盘中的分时走势与量价关系是把握主力意图的重要方法之一。在对股价运作形态准确理解后，盘面走势是对个股形态意义与实质的有效验证。
高低开盘其作用与意义有以下几种：吸筹、试盘、震仓、洗盘、出货。其中试盘原理最为常见，就此做以下分析：
1.低开测试筹码的稳定性
(1)主力为了测试卖压，利用开盘时抛出一笔筹码，将股价压下来，如果随后出现下跌超过主力预期且成交放大，说明卖压重，散户不因价跌而惜售。主力可根据对后市的预期做相应的操作。如下图：
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/160529_11_c.jpg
图12-1
(2)为了测试散户持股意愿，主力在开盘时先低价抛出一笔筹码，随后股价缓慢下滑，回档幅度不深，且下跌缩量。说明散户不愿追杀，浮筹较少，这时主力可根据自己的意图做相应的操作。
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/160549_11_c.jpg
图12-2
聪明看盘一
2聪明看盘一：K量三态分析方法 作者：赵哲 柴红桃 2007-09-18 05:20
2.高开测试追高意愿
(1)在拉抬过程中，为了测试散户追高意愿，往往做出强势开盘。如果散户看好后市跟风较强，则表现为价涨量增，此时主力会根据自己的意图做出相应操作。
如下图：
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/160610_11_c.jpg
图12-3
(2)主力高开后，散户追涨意愿不足，盘中表现为价涨量缩，主力硬拉很费劲，造成控盘成本提高。此时除非是主力吸筹，否则一般是不会拉高的。
http://image.hexun.com/book/upload/2007/09/18/160630_11_c.jpg
图12-4
根据盘中走势的量价关系判断散户追高与杀跌意愿，这是研判大盘方向的主要依据之一。市场成本、散户意愿、主力意图以及它们的形成原因是K量三态分析理论的核心分析方法。
齐子非的投机世界
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岛型反转形态（island reversal
http://photo6.hexun.com/p/2007/0715/112737/b_0A4970139907A57E48A27A2C13631FFB.jpg岛型反转是一个孤立的交易密集区，与先前的趋势走势隔着一个竭尽缺口，并且与之后的价格趋势相隔着一个突破缺口。在一波价格走势后，价格在过度预期中跳空，形成竭尽缺口，在整理一日至数日后，价格反向跳空，使整理期间的形态宛如一个孤岛。
岛型反转不是主要反转形态，因为它形成的时间相当短，不足以代表主要趋势的意义，不过它通常是一个小趋势的折返点。其理由明显，因为前一个跳空发生后，不久便发生反向的跳空，显见原来即有的趋势在过度预期后，发生后继无力的现象。即有趋势的力道在后继无力下突然间消失，因此反向势力便趁势而起，发生了反向的跳空。这是多空势力在短时间内鲜明的消长结果。所以，当反向缺口没有马上被填补时，便代表多空势力消长确立，成为趋势的反转讯号。
应用原则：在发生岛型反转讯号时，应注意这个讯号所发出的警告，并且留意后续的发展情况。
缺点：当岛型反转发生并且被确认时，折返走势已经进行大半了，并且岛型反转的后一个缺口亦会经常被填补，形成假讯号。因此要利用岛型反转进行交易并不容易。
刚才看到一国外网站对岛型反转也有简短说明，因此一并翻译过来参考一下：
http://photo6.hexun.com/p/2007/0715/112741/b_552AC29C27D1B9937DF1A577A8357306.jpg
当某天的价格与前后两天的价格都存在缺口时，如上图，即形成一个岛型反转价格形态。如此前价格为上升趋势，当天价格的低点表现为比前后两天的价格都高。在下跌趋势中，则表现为当天价格的最高点比前后两天的价格都低。这是一个强烈的短期趋势反转信号。 http://photo6.hexun.com/p/2007/0715/112742/b_702D1994D3495DFFFA41226D144BCD6F.jpg
上图为群岛型反转形态，跳空缺口后和突破缺口前存在数根价格线。群岛型反转信号比孤岛型反转信号更加强烈。注意，岛型反转信号前的趋势越强，则反转信号也越强。趋势越弱，则反转信号也越弱。
实例：
http://photo6.hexun.com/p/2007/0715/112742/b_32E0ABC87D581F738654AF513A49CF77.jpg
附录整理：关于缺口（gaps）
所谓缺口，就是一段没有交易的价格区间。而形成这种无交易价格区间的原因有很多种，有些是市场环境因素，有些是因为政府发布印花税率上调的原因，有些则与市场的供需强度有关。而后者具有重要的意义，为讨论的重点。缺口表明基本面或者大众的情绪发生了重要的变化。一般而言，可将缺口分为普通缺口（common gaps）、突破缺口（breakout gaps）、逃逸缺口（runaway gaps）和竭尽缺口（exhaustion gaps）四大类，其中普通缺口及突破缺口与价格形态有关。而逃逸缺口与竭尽缺口则与价格趋势的长短有关。就趋势的走势过程而言，突破缺口为走势的起点，逃逸缺口显示趋势的连续性，竭尽缺口则代表了趋势的停顿或者结束。
普通缺口没有什么意义，一般是因为除权去息这类因素造成的。
突破缺口通常发生在一段价格整理之后，当价格在交易密集区完成整理，并发生突破时，常以缺口形态显现出来，这种缺口便是突破缺口。突破缺口发生的原因，主要是在一段长时间的价格整理，一方多次将对方的力道消化，终于在某一时点，价格便在需求力道推进下，跳空形成缺口。由于价格以跳空的方式突破颈线，因此这种缺口便称为突破缺口。从突破缺口形成的原因可知，突破缺口具有十分重要的价格讯号，如果这个突破伴随着大量，则可以确认这个突破是一个有效的突破，为强烈的信号。伴随着大量的突破缺口，通常不会在短时间内被填补，这是因为带量的跳空突破，其强度比一般带量突破表现出更为强烈的讯息，因此不太可能发生缺口被填补的技术性弱势格局。
有许多的突破缺口都是在当日的盘中发生，而不是发生在某日的收盘和隔日的开盘之间，这将使得这个宝贵的信号被忽略。对突破缺口最好的确认办法是成交量以及结合价格形态来分析。
逃逸缺口又称为连续缺口或者衡量缺口（它有衡量的作用哦），它的发生频率低，但是具有重要的技术指标含义。逃逸缺口的发生，主要发生在价格趋势出现笔直走势的情况，即在快速的涨势或者跌势之中会出现。
趋势初期发动后，将呈现加速发展现象，并且伴随着大的成交量。在这个过程中，激情的追逐常会发生宽大的缺口。这代表巨量换手成功。并且这个缺口的出现，也确保了主升段的持续走势。所以就整个趋势的长度来看，第一个逃逸缺口透出市场对后市的看法，认为还会持续即有的趋势，并且幅度会相当，如此才足以吸引一批换手量。所以当第一个逃逸缺口出现时，大致可以衡量出整个趋势的长度。理论上来说，逃逸缺口往往发生在整个趋势或者该段行情的中点。在一段上升或下降的行情走势中，逃逸缺口可能出现两、三个，这代表着市场的激情可能使行情延伸更大
竭尽缺口如同逃逸缺口，也是发生在快速的涨势或跌势中。但是竭尽缺口是由盛而衰的象征。不过，当缺口发生在快速的涨势或跌势中时，需要去分辨竭尽缺口或是逃逸缺口。由于快速走势的第一个缺口一定是逃逸缺口，因此最简单的方法便是以逃逸缺口的发生位置当作走势的中点，来计算整个趋势的长度，从而可以判断目前位置所发生的缺口是不是竭尽缺口。另一个判断的方法则是成交量，如果当天爆出不寻常的巨量（与先前的价格走势比较）并且宽度更宽大时，则很可能是一个衰竭缺口。就是否被填补的角度来观察，则竭尽缺口通常很快便会被填补。这个填补的意涵即为趋势中断之意，是对竭尽缺口的确认。至于后续的发展，可能是整理形态，也可能是反转形态。
竭尽缺口并不代表趋势肯定会反转，但竭尽缺口的发生，代表原来的走势将被中止。这时候应该暂时出场观望，因为后续有反转的可能。
与突破缺口一样，竭尽缺口也可能发生在盘中。
补充一张北大荒（600598）最近的走势，因为里面的岛型反转以及逃逸缺口都比较经典。http://photo6.hexun.com/p/2007/0715/112743/b_061C15C17230905E9FDF0A07401DABE0.jpg
齐子非整理于2007年5月31日
急涨奔逃反转形态（Bump and Run Reversal）
急涨奔逃反转形态（Bump and Run Reversal） （齐子非译）正如该形态的名称所示，急涨奔逃反转形态（Bump and Run Reversal）是过度投机行为快速拉升股价到过高的高度后所形成的反转形态。
该形态的创造者为Thomas Bulkowski，他将该形态划分为“引导（lead-in）”，“急涨（bump）”和“奔逃（run）”三个阶段。下面我们会研究这三个阶段，同时要关注相应阶段的成交量和形态有效性的确认。
http://photo6.hexun.com/p/2007/0716/112839/b_869E383319A8B1D0623C226ABB9EF198.jpg
1．引导（lead-in）阶段：该价格形态的第一部分是引导阶段。这个阶段可以延续一个月或者更长的时间，是上升趋势线（上图蓝线）的起点部分。在该阶段，股价按照有序的方式上涨，没有过度投机行为的迹象。趋势线的角度也是比较适度的。如果这条趋势线过于陡峭的话，则接下来的急涨就不会有太大的意义了。但是该趋势线如果太过于平坦，那么此后发生的趋势线突破信号又会出现得太晚。Bulkowski建议30到45度的趋势线角度是比较恰当的。趋势线的角度取决于走势图（半对数图表或者算术图表）的缩放比例和大小。一般来说，对这种形态有一定认识后，通过目视就能确定该趋势线角度是否合适。
2．急涨（bump）阶段：在急涨阶段，股价会急速上升，并且与引导阶段形成的趋势线距离越来越远。在急涨阶段可形成一条新的趋势线，该趋势线的理想角度应比引导阶段形成的趋势线的角度要大50%左右，大概为45到60度。同样，对这种形态有一定认识后，通过目视就能确定两条趋势线的角度是否相配。
3．急涨阶段的有效性：重要的一点是要明白急涨阶段的上升是由投机行为所致并且不能持续很久。Bulkowski运用了一种称为“独断的衡量方法”来确认急涨阶段的投机程度。急涨阶段的价格高点到在引导阶段所形成的趋势线的距离应该是引导阶段的价格高点到该趋势线的距离的至少两倍。通过从高点画出一条垂直线，与引导阶段形成的趋势线相交得到一个交叉点，该距离即为价格高点到该交叉点的长度。见下图实例。
http://photo6.hexun.com/p/2007/0716/112839/b_01323921BF055AC519092EF6490BC530.jpg
4．急涨翻转：当投机行为衰竭，股价冲顶后即形成头部。有时候会形成M头或者接连下降的高点。股价开始向引导阶段形成的趋势线滑落。正如以上图例所示。
5．成交量：当股价在引导阶段上涨时，成交量平常，有时候还很低。当急涨阶段开始时，成交量随着股价的加速上涨而上升。
6．奔逃（run）阶段：当股价跌破引导阶段所形成的趋势线的支撑后，奔逃阶段就开始了。有时候价格会在趋势线上方反弹挣扎一会儿才跌破。当趋势线被跌破后，即进入奔逃阶段，股价将持续跌落。
7．支持作用转化成阻力作用：趋势线跌破以后，有时会有回抽来检验新形成的阻力区域。包括原来的趋势线以及在原来急涨阶段的低位，此后都可能转化为阻力线。
急涨奔逃反转形态可以适用于日线图、周线图和月线图。如上所述，该形态是用来识别不能持续长久的投机上涨行为。由于价格在急涨阶段很快速，接下来的下跌也会很凶狠。
齐子非点评：
相信这种形态大家在国内已经见多不怪了，很多都是由于庄家最后的拉升出货所致，与文中所述的急涨阶段是投机行为导致的过度上涨的说法一致。个人认为当股价跌破急涨阶段的上升趋势线时就应该考虑选择做空，此时可以结合M头、头肩顶等顶部形态以及MACD、RSI或者随机指标的背离来进行相互验证分析。当股价跌破引导阶段所形成的趋势线时，可以看做是确认信号。记住：价格在急涨阶段很快速，接下来的下跌也会很凶狠。当苗头出现的时候要注意随时控制好自己的仓位。
形态分析不一定能准确预示后市，只有信号出现了我们才能确认它是成立的，市场永远是你无法想象的，但是当这个形态非常贴切地出现在你眼前的时候，至少你需要保持高度警惕。
“最有效”的随机指数应用方法（齐子非译）
最有效”的随机指数应用方法（齐子非译）随机指数由George Lane创造，是一个反映股价运行动力或速度的指标。计算公式很简单：K=[(C-L)/(H-L)]*100
其中：
K=随机指数
C=最近的收市价
L=所选择时间周期内的最低价
H=所选择时间周期内的最高价
另外，该技术明确要求K值再通过三天简单移动平均线平滑两次，这是大家都比较熟悉的，计算方式如下：
SK=K值的三天移动平均值（即慢速随机指数的K值）
SD=SK值的三天移动平均值（即慢速随即指数的D值）
随机指数的基本思想是当K值向上穿越D值时买进，而当K值向下跌破D值时则卖出。然而，随机指数是基于固定时间周期的计算，在滚动计算时早期时间的数据不断剔除，新时间的数据不断被采用，因此得出来的指数变化快速。由于这个不稳定的因素，错误信号时常产生，用随机指数来确定进场离场时间可能会经常导致交易亏损。为了补偿随机指数的这个固有弱点，往往认为在10-15%区间的向上交叉是更可靠的买进信号，而85-90%区间的向下交叉是更可靠的卖出信号。
http://photo6.hexun.com/p/2007/0716/112849/b_9E52DAC98D7DAE0124803B99A58BFAF4.jpg
不幸的是，随机指数的很多应用方法仍然会不时地连续产生亏损。有些技术分析家建议将数据进一步平滑或者在买卖之前对超买/超卖的比率进行确认。一些类似超买超卖指标的过滤工具降低了随机指数的应用效果，因为此时交易者未能利用主要趋势，并且被导致频繁进出场。
K39：最有效的随机指数应用方法
在“The Encyclopedia of Technical Market Indicators”一书中发表的一项研究发现，时间周期单位（如周、日）为39的未平滑随机指数{%K(39)，%D(1)}能产生非常准确的交易信号。当K(39)上穿50%并且收市价站在上周最高收市价之上时，为买进信号。当K(39)下穿50%并且收市价收在上周最低收市价之下时，为卖出信号。
在下面微软的日线图表中，我们可以看到%K（39）在6月14日上穿50%线，当时股价为72美金。
http://photo6.hexun.com/p/2007/0716/112849/b_C63FE013D308408DB3832B1015923E5F.jpg
K39的随机指数应用方法可有效地适用于基于周、日、小时甚至分钟时间单位的数据。在下面微软三年的周线图中，39周K值直到2000年二月末才跌穿50%线。接下来一个月的走势发现这是个导致频繁交易的错误信号，可见K39的应用还需要一个确认信号。
http://photo6.hexun.com/p/2007/0716/112849/b_BDBE3394307C12975FA0A92CECDA905F.jpg
如果我们再来看一下下面思科的日线走势图，我们会发现从1999年11月的35美金到2000年四月份的65美金K39的使用都是有效的。然而，在2000年四月末我们又一次看到了一个假的向上突破。因此，我们应该用什么来确认有效信号呢？
http://photo6.hexun.com/p/2007/0716/112849/b_7C7F268983F21D83F5B11D1A0E13E97D.jpg
确认
既然随机指数是个价格动力指标，我们应该将它结合成交量分析方法来确认交易信号。在下面图表中，净值成交量（OBV）连同它的一根30天移动平均线被添加到了图表中。
http://photo6.hexun.com/p/2007/0716/112849/b_D7EB2589054EC918B5BFA7A0F4C753CC.jpg
注意在1999年11月初期，OBV与其移动平均线有个牛性交叉。而2000年六月早期，当K线再次上穿50%线时，OBV与其移动平均线再次牛性交叉。虽然2000年4月份K39跌穿50%线，但是并没有出现OBV的交叉现象。
最后的一个要点是要记住所有的股票都是有个性的。虽然K39这个分析方法是个很有用的技术指标，大家仍然应该经常结合你自己的个股来验证和分析K39的表现。最近，大多数科技股的走势表明当K（39）上穿40%时是个买入信号，而K（39）下穿60%时是个卖出信号。不管如何，对于波动大的股票来说，用成交量指标再结合另外一个价格或者情绪指标将提供最佳的确认信号。
Written by Scott McCormick（齐子非译）
点评：
在K线图上验证了一下，发现在日线图、周线图、月线图上用来判断长期趋势效果的确是不错，但是用于再小周期的图则信号比较晚或者容易掉进交易陷井，不过短线交易者可以用它来做确认信号。