今天复习以前整理的笔记，发现MM的一次聊天很有意思，发上来和大家分享一下哦，
估计还有朋友没有看到呢，因为那个帖子沉了。:*29*: :*29*:
婷颖PK林圆 ...
这个帖子真的没有看到过,不过婷MMPK林园,偶还是支持婷MM!:) 这种杜撰没有意义 原帖由 旗木卡卡西 于 2007-5-5 21:48 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
婷妹妹能不能把有关权证的基础知识和相关技术集中给我们补补课，授人以渔呀，先谢谢了。
发表于 2007-5-3 12:43
新行权价格＝原行权价格×（标的证券除权日参考价／除权前一交易日标的证券收盘价）
新行权比例＝原行权比例×（除权前一交易日标的证券收盘价／标的证券除权日参考价）
除息：
新行权价格＝原行权价格×（标的证券除息日参考价／除息前一交易日标的证券收盘价）
去看F10就好了，不一定要自己算
发表于 2007-5-1 15:16
掌握不好就不要掌握贝，赚取有把握的那段就好了。可以从及格方面参考：
分钟成交量，先判断这次上涨属于什么级别的，资金推动，还是价值驱动，然后该权证找出以前相对应的类似的一段，分析其分钟极限成交量。这个方法，掌握得好，可以让你有很大几率抛在高点上。
第二，分析成交量推进比率。比如放量的时候，推进5万分钟成交推进5%，再次放量新高，10万成交推进3%，分析每段推进的变化，从而判断衰竭。类似的可以去分析长电前几天大阳线时候的情况。
第三，判断正股和指数
第四，放量时，分析每张大单的推进价位和大卖单，大买单出现的频率情况，这点要结合要先以上面几点为基础。做得好，你有比较大的几率抛在阶段顶部的顶点上。
我听得比较多的是中线是金，后来还听过长线是金。而我听说到什么，只和我当时看的书有关，或者和分析师要宣传的理念有关。做长线还是短线，和行情有关，和技术有关，和个人因素有关。
发表于 2007-5-1 14:44
我知道
我说这些是因为有些人认为权证以前出现一个星期上涨百分之几十是完全投机的结果，仅仅是因为炒新，而不能认识到本质
我只是的阐述权证和正股的比例关系，是在告诉你，为什么权证有时暴涨，有时却不会暴涨
而你却认为我是在做预测
如果你看不明白，自作聪明的认为是要说权证必然暴涨
那劝以后最好不要再看我的帖子，也不要做任何回复，省得你自作聪明的买进后说我是害你
再说一次，你完全没看懂我说什么
扯淡
你根本不明白权证和正股的关系
两者不是完全正相关，明白否
当时五粮液9元，在那个位置上是第一次启动，偶当时判断，五粮液价值20元左右。所以我敢3.6买入其认购，一直持有到11元，因为按照当时预测的五粮液20元，其权证就应该涨到12以上
你要知道，当时五粮液的杠杆是多少？是2倍多将近3倍，超过2倍的杠杆比例，也就是说，五粮液一个涨停，其认购当时就应该涨20%-30%，是由其价值决定的
580006，其杠杆是多少？1.19倍的杠杆比例，理论上权证就应该只有10%多一点的涨幅，而且其下个月就到期，认购权证到期都是以负溢价收盘，明白不。
而你看今天的中话国际，其杠杆是多少？1.5倍，也就是正股一个涨停，权证的合理涨幅就是15%，才能体现其价值。而且交易所还有25%的波动空间。偶早上第一分钟帮偶一个朋友买进中化认购，之后就一直持有，根本不担心，因为15%只是合理涨幅，20%涨停是很自然的事情，因为600500的后市预期显然很高，如果是你，你肯定也就不敢持有中话认购了。
这种道理很简单，在正股启动初期，由于对正股后市空间期望较大，权证不但会达到杠杆倍数的涨幅，而且会超过，大家看今天的中化认购，早上的横盘，仅仅是达到杠杆比例而已，所以不管怎么横盘，偶都不理会它，就是因为相信它会有超越的过程。
一个权证，现价1元，认购价格9正股现价10元，那么当正股上涨10%，涨停，那么其权证应该上涨100%才合理，而如果正股是底部启动，那么显然对正股的预期就更强烈，那么权证涨幅应该超过100%，当时的五粮液就类似这种情况
杠杆比例是很重要的因素，主导权证的涨幅，此外，如何判断权证涨幅何时超越杠杆倍数，何时无法达到是决定买卖的关键之一。
新上市的权证，认购行权价格往往以当时正股的市场价格做参考，因此，上市后权证价格低，和正股的差距较大，因此杠杆倍数较大。所以这时候正股启动，那么权证就会出现2到3倍涨幅，这是合理的。但随着正股价格进入高价位，权证价格与正股价格差距缩小，那么杠杆就会向1比1 的利率靠拢，所以权证的涨幅就会和正股涨幅相当。比如600177，要是它现在再推出新认购权证，那么认购价格必然以现价做参考，估计在20以上，那么上市的权证价格也就是几元，这时候的杠杆比例就会高达几倍。
发表于 2007-4-30 20:02
这种情况以后还会经常发生
道理很简单
当时这种上涨是因为正股推动的结果，在股价启动初期，权证很容易就涨停，今天的中化国际就是个例子
事实证明当时的五粮液认购一完全没有高估，当时7天时间从3元涨到11元是完全合理的
发表于 2007-4-26 13:26
假设某股票，现价10元，股本1亿股
我创设1亿份认沽权证，行权比例1：1，行权价格20元，1年后到期，行权方式：证券给付。问到期时，该权证价值？
到期时股价会在20元以上该权证没有价值
想像一下
如果准备到期的时候
股价是10元，那么权证就是有价值的
而价值的实现必须行权，不行权只有抛出权证，否则持有权证到期不行权就是废纸
要行权就必须买进正股
一亿份权证行权的就得相应买进一亿份股票
到时候持有权证的人真的能买到那么多股票么
股价会涨到权证价值为零，从而对正股没有需求为止
何况权证的创设还能超过股本数量呢
内地认沽权证行权会对正股产生巨大影响
会导致正股上涨
权证数量越大，影响越大
当权证数量达到一定比例
就会导致股价在行权日涨到行权价以上
券商完全可以创设接近甚至超过股本数量的认沽权证来保证认沽权证一定跌到0，正股一定上涨到行权价以上
还有更具威力的模式
先低价控制某股票大部分筹码
然后创设认大量高行权价格以的认沽权证，引发正股上涨，这时的正股处于供不应求的状态，在高价抛出筹码。接着继续创设认沽权证，导致正股价格过高，认沽价值向0靠拢。
内地为了所谓的控制风险，搞有中国特色的证券给付方式，这是个严重的错误
唯一解决的办法，就是。。。
请教mm个问题，为啥很多券商会注销权证呢？那券商不是分文无收了吗？
10元创设1毛钱买回来注销
怎么叫分文无收？:) :) :) 原帖由 73226393 于 2007-5-6 22:11 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
发表于 2007-5-3 12:43
新行权价格＝原行权价格×（标的证券除权日参考价／除权前一交易日标的证券收盘价）
新行权比例＝原行权比例×（除权前一交易日标的证券收盘价／标的证券除权日参考价）
除息：
...
谢谢了，就这些吗？还有别的吗？ :*22*: :*22*: 才发现这个好.........长...................的帖。跟踪。
婷MM，再开个新贴吧
这楼爬起来，所有人都累，包括你自己啊 再学习一遍 上面的几张图没看到 这个帖一定要顶了好不容易才看完
希望节后开盘看到MM:*22*: 原帖由 wzrookie 于 2007-5-6 21:38 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
这种杜撰没有意义
是真的，不是杜撰，我也看到过:*22*: 再顶起来!vv
今天看看掩体是怎样的.:*22*: mm休假还坚持工作，谢谢了！！！:) :)
http://www.omitlimit.com/index.php?q=aHR0cDovL2k2NS5waG90b2J1Y2tldC5jb20vYWxidW1zL2gyMDMvTHVvTndhbmcvZTEyZTJlLmdpZg%3D%3D 原帖由 wzrookie 于 2007-5-6 21:38 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
这种杜撰没有意义
呵呵 ，怀疑你智商有问题啊:*31*: :*31*: :*31*: :*25*: :*25*: :*25*: 昨天晚上看了中央4台的中国财经报道，里面提到个叫杨永新的深圳私募基金经理，好象是创下实盘大赛翻了18倍的记录，不知MM认识不？:*22*: