好文共赏（不断更新中）

前方有雾

这个帖子，可以说是由浅入深的，在二三十万字之后，真正能用心看完的人都可以成为顶尖高手了。但是将会有绝大部分的人因为主观主义而错失成为高手的机会——他们不会认同这将是一本《武林秘籍》，因为在这里看不到“黑虎掏心”之类的具体招数。殊不知，真正的《秘笈》是不谈招数的……所谓心法是也。


很多人都听过这样一个故事，扁鹊说他大哥医术最高、二哥次之，自己最差。道理是一样的。他大哥若留下一本医书，里面一定是没有一字讲如何扎针、开刀。


之所以将这个帖子命名为“以对人生的感悟来阐述股市”，正是基于这个原因。

前方有雾

庄子·内篇·逍遥游第一》


　　北冥有鱼，其名为鲲。鲲之大，不知其几千里也。化而为鸟，其名为鹏。鹏之背，不知其几千里也。怒而飞，其翼若垂天之云。是鸟也，海运则将徙于南冥。南冥者，天池也。

　　《齐谐》者，志怪者也。《谐》之言曰：“鹏之徙于南冥也，水击三千里，抟扶摇而上者九万里，去以六月息者也。”野马也，尘埃也，生物之以息相吹也。天之苍苍，其正色邪？其远而无所至极邪？其视下也，亦若是则已矣。

　　且夫水之积也不厚，则其负大舟也无力。覆杯水于坳堂之上，则芥为之舟。置杯焉则胶，水浅而舟大也。风之积也不厚，则其负大翼也无力。故九万里则风斯在下矣，而后乃今培风；背负青天而莫之夭阏者，而后乃今将图南。 蜩与学鸠笑之曰：“我决起而飞，抢榆枋，时则不至而控于地而已矣，奚以之九万里而南为？”适莽苍者，三餐而反，腹犹果然；适百里者，宿舂粮；适千里者，三月聚粮。之二虫又何知！

　　小知不及大知，小年不及大年。奚以知其然也？朝菌不知晦朔，蟪蛄不知春秋，此小年也。楚之南有冥灵者，以五百岁为春，五百岁为秋；上古有大椿者，以八千岁为春，八千岁为秋。而彭祖乃今以久特闻，众人匹之，不亦悲乎！

　　汤之问棘也是已：穷发之北，有冥海者，天池也。有鱼焉，其广数千里，未有知其修者，其名为鲲。有鸟焉，其名为鹏，背若泰山，翼若垂天之云，抟扶摇羊角而上者九万里，绝云气，负青天，然后图南，且适南冥也。 斥囗（左“安”右“鸟”音ｙａｎ４）笑之曰：“彼且奚适也？我腾跃而上，不过数仞而下，翱翔蓬蒿之间，此亦飞之至也，而彼且奚适也？”此小大之辩也。

　　故夫知效一官，行比一乡，德合一君，而徵一国者，其自视也，亦若此矣。而宋荣子犹然笑之。且举世而誉之而不加劝，举世而非之而不加沮，定乎内外之分，辩乎荣辱之境，斯已矣。彼其于世，未数数然也。虽然，犹有未树也。

　　夫列子御风而行，泠然善也，旬有五日而后反。彼于致福者，未数数然也。此虽免乎行，犹有所待者也。 若夫乘天地之正，而御六气之辩，以游无穷者，彼且恶乎待哉！故曰：至人无己，神人无功，圣人无名。

前方有雾

之所以附上《庄子·内篇·逍遥游第一》，是因为这篇文章以夸张的手法展示了辩证法的魅力。

辩证法是我们认识事物的一种基本方法。在这篇文章里，庄子所要阐述的是“大与小、（时间）长与短”之间的辩证关系。

在股市里，同样需要分辨大小。分辨大小是正确掌握、使用各种分析方法的基础。如17楼所说，若已知大小之辨，岂有惧乎？岂有贪乎？
分辨大小的具体方法将在后面的帖子里详细论述。

前方有雾

既然说到了辩证法，那就问大家一个问题：上涨是指股票（指数）的价格上升，那么与之相对的是什么？

这绝不是个文字游戏的问题。它关系到如何对今后将要涉及到的所有概念、方法、操作规律……的基础的定义。实在是很严肃的。

（我知道，现在大家都去看股市跳水了，回来后一定要对这个概念作个回答）　

前方有雾

上涨是指股票（指数）的价格上升，那么与之相对的是什么？
正确的答案应该是“不上涨”，而不是通常所理解的下跌。这确实不是个文字游戏的问题。一个概念的对错决定了你操作的方向。方向的对错是生死攸关的。如下图：




这是上证走势图，从2005年6月底以来的走势。图中圆形圈住的是上涨阶段。两个圆形之间的阶段应该被称为什么呢？上涨之后，并没有形成下跌。方块所圈住的那一段只是两次上涨之间的休息。接下来是一次新的上涨。

很多人就是在这个“修养生息”的阶段被清洗出去的。那时的点位是1600——1750之间，出去以后，就再也进不来了……

如果大家已经认同了“与上涨相对应的是‘不上涨’，而非‘下跌’”，那么，我们就准备对“不上涨”展开论述了。

前方有雾

大家对这样的基本概念似乎是不太感兴趣的。“具体的操作建议”更能吸引人们的眼球。

在我们所经过的岁月里，有多少事情正是因“为基本概念的似是而非”导致了最终的失败呀！
我儿子的期末考试，就是把B写成了P……

基础知识呀！

前方有雾

如前所述，“不上涨”是一个极为重要的概念，它将直接影响你的操作行为。

在一般的认识中，与上涨相对的是“下跌”这是错误的、机械的、形而上学的。上过学的人都知道，形而上学的害处。应该引起足够的重视。
之所以说它是“形而上学”的。原因如下：
1、   它源于初级的思维推论，与事实不符；（参见34楼的图）
2、   缺乏理论依据，经不住推敲。上涨分为两种：即上涨行情中的上涨和下跌行情中的上涨。在这两种截然不同的情况下，上涨的性质不同，因而两种不同性质的上涨之后的走势也就截然不同，这应该是不难理解的。如下图所示：



图中所示为上证指数2245点-----998点之间的一大段下跌行情。圆形所圈住那两段都是可以被称为上涨的。但它们属于“下跌行情中的上涨”，与他们相对应的才是下跌。

前方有雾

就像我们的生活中所能见到的事情那样：判断一个人是什么样的人，看看他究竟做了什么样的事无疑是非常重要的，但，更重要的是，他是在什么样的情况下做的那些事情！
两种不同的行情性质完全不同，所应采用的操作方法也应该是完全不同的。
那么问题又来了：我们应该如何决定“在什么时候采取什么样的操作策略？”能提出这样的问题的人可以继续往下看了。如果还不能，那么，建议你从头再看至少一遍，否则在基本概念还不清楚的情况下，今后的一切都将是白费力气。

区别就是：在我的软件里，没有成交量、没有技术指标。而且是普普通通的有券商免费提供的通达信行情软件。
我之所以去掉技术指标，是因为任何技术指标的指示作用都是存在极大缺陷的。
明天开始将就技术指标的问题展开讨论，请关注技术指标的朋友积极参与。

要说到技术指标的问题了，这一切都是建立在前面的基本概念的基础上的，可是大家都不太在意那么重要的内容。

前方有雾

如果真的信奉技术指标的话，就应该对技术指标有一个足够的了解，请问：技术指标是从何而来？计算公式是什么？以什么为基础？   

追涨杀跌要看具体情况：
跌中之涨——当出；
涨中之跌——当入；
涨中之涨——
跌中之跌——

这不是绕口令吧？
一切操作都应当以对市场的正确判断为依据——这就是前面所说的“大小之辨”
如何认识市场的趋势，讨论到最后自然就会得出结论，届时将会举出今天暴跌的例子。

od3263

刀山火海

学习————————

linwei666

学习顶层楼猪~~~~~

stonertm

真心感谢版主的辛勤劳动，更感谢那些原创作者的无私奉献！

前方有雾

很多人就是看着技术指标来操作股票的。技术指标是他们预测股票（指数）价格变化趋势的主要依据。现在我们就来深入了解一下技术指标的本质。

技术指标就是从k线中提取有价值的信息，技术指标的效用取决于提取有价值信息的多少。

技术指标主要分为两大类：摆动型指标和趋势型指标。

摆动型指标以KDJ、RSI为代表，其指标在0~100（或—100~100）之间波动并且用其数值的大小表示股价的超买或超卖程度。
趋势型指标以MACD、BOLL为代表，（没有封顶的数值范围）用指标的运行趋势来表示股价的运行趋势。

除此之外，还有能量型指标等，但就其本质来说，还是以股票的价格、取样周期为计算依据的，故不再单独列出说明。

今天将首先以MACD为例，破解趋势型指标。

MACD平滑异同移动平均线，是根据移动平均线发展而来的，主要是利用长期与中短期移动平均线来计算两者之间的差离情况，作为研判行情买卖之依据，其中包括了三条线，MACD线、DIF线、柱状线BAR。实战运用如下：　　

　　1、DIF、MACD取值与交叉。当DIF、MACD在0轴之上时，表明中短期移动平均线位于长期移动平均线之上，为多头市场。在0轴之上，当DIF向上突破MACD时，是较好的买入信号；DIF向下跌破MACD时只能认为是回落，此时宜平仓出货、获利了结。反之，当DIF、MACD在0轴之下时，表明是空头市场。在0轴之下，当DIF向下跌破MACD时，是较佳的卖出信号；DIF向上突破MACD时，只能认为是反弹，作暂时空头回补。在沪综指周K线图上，2000年以来MACD作为中期买卖点作用尽显。　　

　　2、DIF形态。DIF在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶或底时，是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。沪综指在2002年1月见底1339时，周K线图DIF在低位构筑标准的W底。沪综指2003年1月见底1311时，日K线图DIF已构筑成标准的头肩底。　

　　3、背离。DIF或MACD在高位或低位，往往出现与股价走向的背离。当股价的高点比前一次的高点要高，DIF或MACD处在高位并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背离，预示着股价将会反转下跌，为卖出信号。沪综指在2001年向2245攻击时，股价虽一浪比一浪高，但DIF与MACD却并未创新高，顶背离明显。当股价的低点比前一次的低点要低，DIF或MACD处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离，预示股价将会反转上涨，是买入信号。沪综指2003年1月见底1311时，股价虽一浪比一浪低，但DIF与MACD却并未创新低，已构成底背离。　

这就是MACD的经典表述。在第一句话里就已经表明了：它“是根据移动平均线发展而来的”。再用更明晰的语言表述一下：

平滑异同移动平均线(Moving Average Convergence and Diver-gence )

类似于移动平均线指标，所不同的是对指数要进行平滑运算处理。 MACD在应用上应先行计算出快速(12日)的移动平均数值与慢速(26日)移动平均数值，以此两个数值，作为测量两者(快速与慢速线)间的「差离值」依据。所谓「差离值」(DIF) 即12日EMA数值减去26EMA数值。因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。其间的正差离值

(+DIF)会愈来愈大。反之在跌势中，差离值可能变负(-DIF)也愈来愈大。至于行情开始回转，正或负差离值要缩小到怎样的程度，才真正是行情反转的讯号，MACD的反转讯号界定为「差离值」的9日移动平均值(9日 EMA)。

在MACD的指数平滑移动平均线计算法则，都分别加重最近一日的份量权数。

12日 EMA 的计算：

EMA12 ＝(前一日EMA12×11/13＋今日收盘价×2/13)。

26日 EMA 的计算：

EMA26 ＝(前一日EMA26×25/27＋今日收盘×2/27)。

差离值(DIF) 的计算：

DIF ＝EMA12-EMA26

然后再根据差离值计算其9日的平滑异动移动平均差离值MACD。

MACD＝前一日MACD×8/10＋今日DIF×2/10。

计算出的DIF与MACD均为正或负值，因而形成在0轴上下移动的两条快速与慢速线，为了方便判断，亦可用DIF减去MACD用以绘制柱图。至于计算移动周期，不同的商品仍有不同的日数。在外汇市场上有人使用25日与50日EMA来计算其间的差离值。

研判技巧：

1. DIF值与MACD值均在X轴线上、向上移动，市场为牛市，反之为熊市。

2. 在X轴之上，当DIF值向上穿过MACD值时为买入信号。 在X轴之下发生这种交叉仅适合空头者平仓。

3. 在X轴之下，当DIF值向下穿过MACD值时为卖出信号。 在X轴之上发生这种交叉仅适合多头者平仓。

4. 背离信号。当指数曲线的走势向上，而 DIF、MACD曲线走势与之背道而弛，则发生大势即将转跌的信号。

当DMI中的ADX指示行情处于盘整或者行情幅度太小时，避免采用 MACD 交易。

MACD总是被称为“最经典的”技术指标，那么他在实战中的指示作用如何呢？下图是2006年底上证走势图，白色方框圈住的范围是2006年10月当时的点位是1700~1800点。对应的MACD指标发生了三次高位死叉。



按照MACD的应用说明，发生了两次高位死叉就会产生极大的跌幅。结合当时股市已经持续了16个月的牛市，指数接近翻倍，任何“思维正常的MACD指标的信奉者”所能作出的判断只能是清空手里的股票，离开这个市场。可事实是：其后两个月内股指急拉升至2994点——用极快的速度拉升了1100点。

如果我们宽容一些，把这种“小小的误差”称为失真，那么我们应该宽恕MACD——毕竟任何指标都会有“马失前蹄”的时候。

但另一个问题就不是“偶尔”了：MACD的指标是上不封顶、下不保底的！这将使你在任何时候都无法对整个行情作出准确的判断，从而陷入迷茫，只能用所谓的“不贪不惧、见好就收”之类的空话、套话来指导自己的具体操作行为。说到这种程度，我想大家都应该明白了吧？

其实这是任何趋势类指标的通病：名为趋势类指标，实则当真是无法指示市场趋势的！

其实这是任何趋势类指标的通病：名为趋势类指标，实则当真是无法指示市场趋势的！

不论长线、短线都是一样的。

下一部分将讲解“摆动类指标”，大家希望以什么为例：是KDJ？还是RSI？

前方有雾

捎带着说两件事：

第一件：2002年九月（还是8月？）布林格——BOLL指标的发明人来到北京，作为一个全球知名的重要指标的发明人，北京电视台在采访过程中拿出当时的上证走势图（以BOLL为指标）来让他判断。他略微沉吟之后说：“总体形势还是好的——趋势是向上的”
当时是1700点，很不幸，布林格话音未落，上证指数在四个月内跌到了1300点，并且熊市一直持续到2005年6月底……

一个发明他的人都用不好的东西，你还指望靠它来指点股市江山吗？

前方有雾

第二件：同年，《指南针》软件的发明人、中科院数学所的陈浩作客BTV财经频道。那是一个探讨究竟应该是买房还是买股票的节目。

陈浩说：“……2001我看好了一套房子，本来想到股市里赚一把，将来能少贷一点款。没想到一下子就套在了2245点。早知道这样还不如直接买房子了。……”

《指南针》——那可是好几万一套的软件呀！发明人却被套牢在（当时的）历史最高位上了。这难道还不是个莫大的讽刺吗？

前方有雾

如果一个学武之人去闯荡江湖，被人称为“第一高手”，但是前面却要多出几个字“不去武当、不闯少林的第一高手”。是不是笑话？


关于后半句：
这个高手被人打翻在地，却很委屈，哭诉：“我使黑虎掏心时，他应该出力劈华山才对。可他偏偏用仙人指路！要不然我能输吗？＂

前方有雾

学习一种真正的分析方法，让自己成为顶尖高手。这才是一生与股市为伴的唯一途径。

前方有雾

今天开始关于KDJ指标的讨论

什么是KDJ指标


　　KDJ指标的中文名称是随机指数，最早起源于期货市场。

　　KDJ指标的应用法则KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：KD的取值的绝对数字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J指标的取值大小。

　　第一，从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0～100，将其划分为几个区域：80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。

　　根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。应该说明的是，上述划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。

　　第二，从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。

　　第三，从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。

　　以K从下向上与D交叉为例：K上穿D是金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。

　　第二个条件是与D相交的次数。有时在低位，K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。

　　第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。

　　第四，从KD指标的背离方面考虑。在KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号.

　　第五，J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小0为超卖。

前方有雾

周线ＫＤＪ——波段操作的利器
对于喜欢做波段行情的投资者来说，周线ＫＤＪ指标是一件利器。应用要点是：
　　


　　一、被许多人忽视的周ＫＤＪ中的Ｊ线对股价的反应最为敏感，而且较为准确，应要充分重视。１、周Ｊ线在０值以下勾头向上且收周阳Ｋ线时，机会女神便会降临，可分批买入。股价在６０周均线上方运行的多头市场更是如此。２、股价在６０周均线下方运行的空头市场，周Ｊ线经常会在０值下方钝化，此时，不要马上采取买入行动，而是要耐心等待周Ｊ线勾头向上且收周阳线方可买入。３、周Ｊ线上行到１００以上勾头向下且收周阴Ｋ线时，死亡之恶魔就现身了，要警惕顶部出现，要先行减磅。股价在６０周均线下方运行的空头市场更是如此。４、股价在６０周均线上方运行的多头市场，周Ｊ线在１００以上经常会出现钝化，此时，不要马上采取卖出行动，要耐心等待周Ｊ线勾头下行且收出周阴Ｋ线方可采取卖出行动。
　　


　　二、周ＫＤＪ中的Ｊ线在０值下方上行与周ＫＤ线金叉时，一波中级行情便会产生。若此时日线ＫＤＪ也金叉，要果断买入。若日线ＫＤＪ死叉，则要等日线ＫＤＪ下行调整也金叉后方可介入，以免短线套牢。周Ｊ线在０值下方上行与周ＫＤ线金叉后，周丁线一般都会上行到１００以上，强势市场还会在１００以上铵化。期间也会有周阴Ｋ线出现，那只是上升行情中的调整。周Ｊ线这一特征，为研判深、沪两市波段性顶部出现提供了量化依据。
　　


　　三、周ＫＤＪ中的Ｊ线在１００上方下行与周ＫＤＪ线死叉后，一波中级调整便会发生。若此时日线ＫＤＪ也在高位死叉，要果断卖出。若日线ＫＤＪ金叉，也只是短线反弹，待日线ＫＤＪ也死叉时要果断卖出。周Ｊ线在１００上方下行与周ＫＤ线死叉后，周Ｊ线一般都会下行到０值以下，弱势市道不会在０值下方钝化。其间也会有周阳Ｋ线出现，那只是下跌行情中的反弹。周Ｊ线这一特征，为研判深、沪两市波段性底部出现提供了量化依据。这种方法主要适用于空头市场。
　　


　　四、周线ＫＤＪ中的ＫＤ两线底背驰后金叉是绝对的买入信号。周线ＫＤ线底背驰后的上升行情比没有底背驰只是超卖后的上升力度要强。这种情况，１９９６年以来，沪市只发生过４次，信号可靠。应用周线ＫＢＪ时要记住：严重超卖的反弹，底部背驰才劲升。
　　


　　五、应用周线ＫＤＪ时还要结合月线ＫＤＪ，处理好四种关系：１、周线、月线ＫＤＪ共振金叉是劲升的大机会，要把握住。２、月线ＫＤＪ金叉，周线ＫＤＪ死叉时，原则上要离场，待周线ＫＤＪ金叉时再买入。３、月线ＫＤＪ死叉，周线ＫＤＪ金叉时，是有力度的反弹，可适量介入。４、月线ＫＤＪ、周线ＫＤＪ均死叉时，要全线离场，等待新机会。