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- 2005-7-31
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楼主 |
发表于 2006-2-27 11:03
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十六、========`股权改革`========
【 1】股改方案简介
对价方案：流通股东每10股获2.5股份、2.5份认沽权证和2.5份认购权证
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实施前总股本(万股)： 783,800.00│实施后总股本(万股)： 783,800.00
实施前流通A股(万股)： 189,600.00│实施后流通A股(万股)： 237,000.00
│限售流通股(万股)： 546,800.00
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保荐机构：中信证券股份有限公司
【 2】股改详细方案
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实施情况： │已实施方案
实施时间： │2005年11月21日
送股方案： │流通股每10股送 2.5 股
派现方案： │-
缩股方案： │-
转增方案： │-
认购权证： │流通股每10股送 2.5 份
│认购行权价 2.9 元/股
认沽权证： │流通股每10股送 2.5 份
│认沽行权价 3.13 元/股
方案锁定期： │24 个月
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详细方案说明:
原方案中：
1、对价安排武钢集团为获得所持股份的流通权而向流通股东执行的对价安排为：
武钢集团向执行对价安排股权登记日登记在册的流通股股东支付436,080,000股股份以及284,400,000份认沽权证，执行对价安排股权登记日登记在册的流通股股东每持有10股流通股将获得武钢集团支付的2.3股股份和1.5份认沽权证，其中每份认沽权证可以3.00元的价格，向武钢集团出售1股股份。
2、认股权证计划
本公司拟向全体股东发行美式认股权证，认股权证发行股权登记日(公司认股权证发行股权登记日与公司执行对价安排的股权登记日不为同一日)登记在册的全体股东每持有10股股份将获得1.5份认股权证，每份认股权证可以2.90元的价格，认购武钢股份1股新发的股份。认股权证行权募集资金用于收购武钢集团下属与本公司钢铁主业紧密相关的资产。
调整为：
武钢集团向执行对价安排股权登记日登记在册的流通股股东支付474,000,000 股股份、474,000,000 份认沽权证和474,000,000 份认购权证，执行对价安排股权登记日登记在册的流通股股东每持有10 股流通股将获得武钢集团支付的2.5 股股份、2.5 份认沽权证和2.5 份认购权证，其中每份认沽权证可以3.13 元的价格，向武钢集团出售1 股股份。每份认购权证可以2.90 元的价格，向武钢集团认购1 股股份。上述权证均为欧式行权，存续期12 个月。
承诺事项说明:
1、武钢集团同意并将履行武钢股份相关股东会议审议通过后的武钢股份股权分置改革方案，根据该方案的规定向武钢股份流通股股东执行对价安排，以使武钢集团持有的武钢股份非流通股份获得上市流通权。
2、武钢集团在所持有的武钢股份非流通股股份自获得上市流通权之日起，至少在二十四个月内不上市交易或者转让；在前项承诺期期满后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份占武钢股份总股本的比例不超过百分之十。上述有限售条件的股份不包括认沽权证行权武钢集团所购买的股份以及认购权证行权武钢集团所出售的股份。
3、武钢集团承诺其所持公司股份自获得上市流通权之日起三十六个月内，通过证券交易所挂牌交易出售的有限售条件的股份，其出售价格不低于每股3.60元。如出售价格低于每股3.60 元，则其售出股份的收入应归公司所有。上述有限售条件的股份不包括认沽权证行权、或认购权证行权武钢集团所购买或出售的股份。在武钢股份因利润分配、资本公积金转增股份、增发新股或配股等情况而导致股份或股东权益发生变化时，该设定价格将相应除权计算。
4、在2010 年底前武钢集团所持有的武钢股份的股数不低于武钢股份现有总股本的60%，即470,280 万股。
5、武钢集团承诺自2005 年开始连续三年提出公司现金分红比例不低于当年实现可分配利润50%的年度股东大会预案，并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票。
【 3】股改进度提示
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时间 │事件
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2005年11月10日│股东大会日期
2005年10月28日│股东大会股权登记日
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2005年09月27日│股东沟通期停牌日
2005年10月18日│股东沟通期复牌日
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2005年10月31日│股东会议停牌日
2005年11月08日│网络投票起始日
2005年11月10日│网络投票结束日
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2005年11月17日│实施股改后的股权登记日
- │现金对价到账日
- │公积金转增除权日
2005年11月21日│对价股份上市流通日
2005年11月23日│认购权证上市日
2005年11月23日│认沽权证上市日
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【 4】股改非流通股上市时间表
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上市时间 │持股数量(万股)│股份持有者
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----------│78380 │武钢集团
----------│123920 │武钢集团
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看清楚了：武钢双蝶，全部是“欧式权证”。并且，国家主要采用了欧式对机构卷商有利对散户不利的：限定行权时间！有利的比如可以做空等等规则并未采用！
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2 关于开贴的想法，现在看来稍微有些“马后炮”，因为仔细看看武钢权证和正股这锻时间的走法，已经足以说明问题了。我所关心的，散户如何才能尽量可能的保护自己的权益。现在回头再看国外权证研究资料，其实非常明白：“看多就买认购，看空正股就买认沽”然而，前提是，卷商或者其他机构资金无法利用政策上的倾斜或者漏洞控制股市。事实呢？看看T+0实时创设和一切的创设注销行权细则对谁有利？
所以权正市场起码眼下这个阶段看，完全被操控住了。卷商可以几头赚去巨大利益。中小投资者的利益。。。谁来保证呢？香港的教训已经说明了，权证给你投机暴利快乐的同时，也会让众多投资者死无葬身之地。中国政府是很聪明的，从国家角度而言，限制权证投机炒作，长远看是对稳定市场的最佳方案，也是对全体投资者负责的一种表现。当然，作为个人，短期内情况却不令人高兴：机会少了，风险大了，权益丧失了。 |
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发表于 2006-2-25 18:19
