资金管理重于技术分析

尹天枫

资金管理重于技术分析

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：尹天枫 浏览：13483 回复：20

行情判断并非绝对重要，有效的交易策略本身就可以取胜
??一个交易者拥有再好的技术分析手段，如果没有明确的资金管理意识和方法也是远远不够的。对于初学者而言，要把严格资金管理的交易策略放在重中之重的位置。
　　参与市场的每一个人都是以逐利为第一目的的，风险交易的本质是以风险换取利益！如何有效地控制风险，真正做到以小搏大，先要从建立风险意识，明确风险概念开始。
　　什么是风险？风险是交易者参与市场交易出现亏损的可能性。所谓控制风险，简单地讲就是出现亏损到一定程度及时停止，使用的简单手段叫“止损”。没有止损就等于没有风险控制的手段，止损概念的不明确是导致普通投资者投资失败的根本原因。这就引出了学会“止损”是期货及任何风险交易获取成功的第一课。
　　“高手”都是这么说的，可到底有几位真正理解其含义呢？包括很多耳熟能详的大师对于控制风险的概念也是模糊不清的。比如说：很多人以开仓量作为评价风险大小的标准，经常会听到说不要做满仓，要开半仓，某某大师每次都是开１／３仓等等。其实以开仓量大小判断风险大小是不全面的，或者不客气地说是根本错误的！为了明确这个误区我们引入一个全新的概念“风险额度”。根据期货交易的保证金制度，可以人为地把资本分成两个部分，一部分是保证金部分，原则上这部分是不应该出现亏损的。另一部分是风险准备金部分，利用它的全部或部分抗拒风险以期望获取利润。每次按计划拿出的一个固定抗拒风险的资金数额或百分比称之为“风险额度”。假设风险额度是固定的，你的止损范围不同，开仓量一定不同，在保证金足够的前提下，根本不受什么半仓、１／３仓等开仓量的限制。
　　这里给大家介绍一种基础的系统操作逻辑。首先，你不用考虑市场方向的判断，做多、做空完全采取随机的方式选择，如猜硬币，从概率上讲得到的结果是对、错各半。其次，设风险准备金的Ｍ％为风险额度（Ｍ的设定要参考连续出现单方向机会的可能性），限定止损范围，即限定了开仓量（注意实际操作中止损范围要大于手续费Ｎ倍以弱化它的影响）。最后，设定三倍大于止损位的止赢位，采取简单再投资的方式就可以操作了。单纯地利用交易策略的方式都可以战胜市场，可见严格资金管理的交易策略对于期货交易者的重要性。
　　虽然文字不多，但笔者表达的内容对初学者而言应该是需要较长一段时间的实践体会才能真正理解的。
同样，作为期望在风险交易市场上长期、稳定获利的投资者，绝不可以选择感性交易之路，要建立完整严谨的、符合逻辑的交易体系，重在“稳定”！心存赌博心态，非理性交易，可能短期有暴富的机会，但从长远看一定是以全军覆没而告终。稳定的交易系统所获取的利润并非是系统创造的，而是市场赋予的。当你从原理上认识它，理解它，你才能真正的信任它，使用它.

jdl_1987_0

我赞同，其实技术分析很狭隘，做短线其实是做概率，不加把保险锁，怎么行？

三板斧

资金管理重于技术分析

大秦百夫长

很有道理

思迷思

很遗憾，真的没有看明白。请举一个例子吧！

10058264

Originally posted by 思迷思 at 2005-10-19 14:10
很遗憾，真的没有看明白。请举一个例子吧！

楼主思路很好,可我同样也没有看明白,等着看例子

思迷思

WATI EXAMPLE

yyy88888

学习!!!!!!!

思迷思

假设本是一万元，40%是风险额度。
那么：保证金为6千，风险准备金为4千。

这句“你的止损范围不同，开仓量一定不同”：较难理解。而且投入的时候是：两份一起投入吗/

如果止损范围是：1千，开仓是多少呢？

此策略如果在M%一样的情况下，错对率》33%也是要亏的。

proefan

学习了。

13683976807

楼主说的对,如果每次都全仓杀入,大多数人都会赔的,毕竟80%以上的准确率我们可能都没法做到,所以第一次买入只能是少量试探性买入

雨的秘密

学习,谢谢!

ylx888

完全同意

金融帝国

我个人感觉，像股票这样的全额保证金交易的品种来说，资金管理其实根本没有任何意义。当然基金这样，通过基本分析来投资股票的大额投资者除外。因为他们可以找到价值中枢的位置，从而有条件采取越跌越买的策略。但是对于我们小额投资者来说，很难说清97年的四川长虹、现在的中集集团的价值中枢在哪里？更说不清银广厦、达尔曼的价值是真是假？（如果基金景宏是用自己的钱去投资银光厦的话，我想不会不进行实地考察）
    对于我们这些无法分析基本面的小额投资者来说，尤其是对于做趋势的投资者来说，研究资金管理更加没有意义！鲁迅在别人劝他给子女多存一些钱的时候，说过这样的一句话：我儿有出息，我给他留钱有何用？我儿没出息，我给他留钱又有何用？（大意是这样，原话记不清楚了）其实对于炒股票也是这样：如果（买入的）股票上涨，我们留钱有何用？（当初多买入可以赚更多的钱）如果（买入的）股票下跌，那么我们留钱又有何用？（做趋势的投资者遇到下跌应该是卖出股票而不是买入股票，那么留更多的钱有何用？）
    当然上涨中加码买进的策略涉及到资金管理。但我个人感觉，在股市上这种方法意义远不如期货市场大。本文是以期货的角度谈的资金管理，我感觉本文没有任何不妥之处。相反我觉得本文说的非常正确，不懂得资金管理很可能看对行情反而赔钱。。。。。。。。。但是我罗嗦了这么多，是想告诉大家：在股市上资金管理和期货上的资金管理的重要性根本不能相提并论。期货上的资金管理更多的是为了避免在看对行情的情况下，因为正常的震荡而穿仓的可能。而股市上的资金管理更多的是被无知的人们当作“摊平成本”的借口！！！

只不过从头再来

Originally posted by 金融帝国 at 2005-10-20 16:00
我个人感觉，像股票这样的全额保证金交易的品种来说，资金管理其实根本没有任何意义。当然基金这样，通过基本分析来投资股票的大额投资者除外。因为他们可以找到价值中枢的位置，从而有条件采取越跌越买的策略。但 ...

我觉得有点不妥，但不知在哪里，也许是水平不行，没有金版认识深刻

明月琴心

有道理

pylizht

Originally posted by jdl_1987_0 at 2005-10-19 12:40
我赞同，其实技术分析很狭隘，做短线其实是做概率，不加把保险锁，怎么行？

同意

csc101

：）））

BB2000

有道理，支持！