[学习帖]强迫自己不断学习

mting

该死的blog，又非法操作了，近来MACD速度也是越来越慢。
简单记录下：
今天大盘无量盘整，对盘整反弹高度不乐观，预计在1100点（MA5/MA10线上）左右将遇到阻力。相反，盘整后下跌的可能性较大。kdj指标也出现死叉，虽然j值从9日的101点降到了今日的27.85，超卖的压力减轻了。
这样的市场环境下，是不利于大仓位操作的。中石化等，已经达到短期头部，000039基金依然减仓。热点板块个股凌乱。
消息方面，重点关注胡主席在德国签订的高速机车合同，70%的国产件化率对国内配套生产厂商实质性利好。
操作方面，继续持有000930现有仓位，调低止损到6.50元。继续持有600361现有仓位，止损位置不变。计划如果大盘转好，有量能配合，在MA20均线附近补1/4仓000930。其他不准备操作，继续观望。关注000060复盘情况。关注600582等跌幅较大的小盘概念股。关注002046等复盘后下跌的军工股。但是不计划介入。

mting

前些日子在书城居然淘到一本好书：《自然赚钱-一个职业炒手的交易手记》作者王不忌。这个人很有名气了，很早就在股市动态分析杂志上连载操盘手笔记。名字虽然俗气，可是内容却极其丰富。主要写02-04年每10周的交易记录和交易心得。
里面精华不少，看了一部分，收获不少。
1、首先最为注意的就是作者在实际操盘时，基本上都是一个原则：大盘如果处于下跌趋势，基本不操作股票。有时连续2个月都空仓等待。
2、王先生其实资历很深，计算机学士，金融硕士，长期机构操盘。但是感觉他对待市场的态度是非常恐惧和谦虚的，里面经常出现对大盘的误判和对于市场"看不懂“的感慨。
3、作者也感觉中国企业受外部环境影响太大，自身抗风险能力不够，导致企业效益呈周期性态势。基金机构也采用周期性持有的方式做股票。因此作者提出：波段操作和短线操作的区别。同时作者也意识到，波段操作需要对基本面有扎实的认识。
4、基本面和技术面谁最重要？作者在很多地方作了自己的解答，我觉得非常有道理！首先，作者提出，作为操盘手，不能简单地作为一个分析人员，也不能只作为简单的交易员存在。操盘手首先把市场趋势和环境放在第一位。作者没有明确表示，但是我理解他的意思是：无论基本分析还是技术分析，均是对于市场反应的一种认知。特别是对于基本分析，作者也承认，目前中国企业靠基本分析不可能完全看懂，报表存在问题太多，很多事项没有披露。但是，作者认为，基本分析最关键就是对于行业板块的分析，和对于公开披露信息中大众化的认识。我这样理解：基本分析可以让我们选择向好的行业板块（行业板块很难造假），这就提高了我们选择的个股的质量。基本分析也能基本上让我们避开一些简单的”炸弹“，比如在这个时候，你偏偏要去炒作钢铁股，那么你遭到损失的可能性就比较大，因为基金机构肯定今年都是抛售钢铁板块个股。所以说，基本分析并不是很多技术派人士认为的那么无用和好笑。特别是操作大资金的，更是不可能完全靠技术分析。
5、作者提到做股票的三个基本要素：分析、计划、盘中交易。提出任何操作必须执行三个要素。这个对我很有实际意义。实际上，前期操作最失败的地方就是剥离了前两者，只剩下简单的盘中交易，即便就那么几天，也给我造成一定的亏损。这个教训非常深刻！感觉，如果计划是建立在足够的分析基础上，那么盘中交易心态就容易得到平稳，不易出现恐惧、希望等非专业交易情绪。
6、何时加仓？作者认为应该在选择的波段交易下沿，比如MA20线附近进行加仓。而且作者认为，一般在价格跌破买入价后，不宜轻易补仓，除非大盘已经严重超跌。这个地方，我觉得作者操作大资金才存在这个问题，对于小资金，还是应该执行纪律，不能在下跌中补仓。还有就是波段操作的中线股，在上升时，不宜追高加仓，这个对我有些触动！这次在000930上就是犯了这个错误，追高加了仓，导致自己追进的仓位险些被套，而且拉高了综合成本。
7、作者在实战中提出，大盘总是在绝望中开始行情，在犹豫中持续行情，在开始乐观中行情死亡。这个其实有很多人都这么说过，感觉有道理。
8、作者特别提到：不要轻易暴露自己的头寸在看不懂的市场环境中。这个也很重要，市场有时候是很难判断方向的，因此，看不懂，无法判断的时候，尽量清仓。这个也是自己血的教训！
9、作者坚决反对做”日间杂波“行情，提出”短线炒手“并不是要天天交易的”炒手“。有时候，短线炒手也需要等待空仓很长时间。
10、从作者实战中看出，作者做股票非常谨慎，有时候大盘反弹70-80个点位，作者也会因为看不太懂行情和热点而放弃操作。从实战结果来看，发现他亏损的股票很少，基本在可控的风险范围内。但是一些长线的波段操作，却使他收益不少。比如2002年操作的长安汽车、宝钢股份等。从字里行间可以看出作者对于宏观经济和行业板块的研究是非常深入的。从实际操作来看，基本上把握住了02年开始的蓝筹股行情。这个情况其实很多真正在股市中成功的人都不约而同地提到过：
那就是，小额亏损，偶尔的大幅获利！我记得，罗静03-04年就是3支股票给她带来了接近50万的收益。而深圳上次有个千万富翁也是提到，当年做股票亏了很多钱，就是后来全仓作了2支B股，给他带来了接近百万的收益！而我们大多数人却是频繁操作，也许小额亏损，但是也小额获利，总体收益并没有带来实质性提高。作的差的，甚至是大额亏损，小额获利。
这个值得我好好反思！虽然目前操作比较稳定，但是还是属于小额亏损，小额获利。因为仓位都比较谨慎，二来，很多个股往往买点较高，对基本面不是很有把握，因此短期容易获利了结。结果错过较大的收益。表面上短期是卖对了，但是长期来看，却是卖早了。这个是大问题。例如操作的600456、600299、000060等。短期卖点都还比较正确，但是长期来看却吃了大亏。
所以，我觉得以后应该大胆的按照市场趋势做股票，如果短期见顶明显，可以分批减仓，在趋势下沿加仓。但是不能轻易的全部抛出有一定中长线潜力的个股。即使自己判断失误，那也就是平局出货。但是如果判断正确，则能带来巨大而稳定的收益。
11、作者多次反复提到：不要以不变应万变，任何交易规则都可能随着市场的变化发生变化。例如:一般认为大盘放量上涨才能维持一定的向上趋势。这个在目前阶段是很正确的，因为中国股市是个资金推动市。但是以后呢?难道永远不出现缩量持续向上的情况？所以，要随时检讨自己的交易规则，检验的标准就是持续稳定的获利！
12、回忆起当初看维克多写的专业投机原理里面，他说，股市三个层次：第一，不要大幅亏损；第二，持续稳定的获利；第三，大幅的获利。大概这个意思。我觉非常重要。第一个层次是说要学会在股市中投机的基本原则和保证基本交易纪律！第二层次是说要形成自己稳定的交易系统！第三层次是说要找到让获利头寸持续发展的方法。其实最难也就是最后一个层次。

mting

__________________________________
今日大盘开盘1088.51点，收于1088.65点，跌-1.14点，跌幅-0.1%。沪市成交55.13亿，深市成交38.91亿。量能比昨日略有回升。大盘早上在中石化的带动下上攻，但是最终在多只强势股补跌的打压下，收上影线较长的十字线。后续判断大盘仍将缩量震荡，但是下跌的动能在逐步累积。
—————————————————
消息面上：1、十一五’期间中国产业结构将立足结构优化提升产业发展，改变高消耗、高污染的局面，从以工业经济为主转向以服务经济为主。要构筑集群化的产业布局，促进那些主要利用国内资源和陆路进口资源的产业向中西部延伸，并优化各区域的布局，引导开发区开发特色产业，使产业布局与各个区域承载能力相适应。积极稳妥推进城镇化。
          2、《上市公司股权激励规范意见》征求意见稿昨出炉。股权激励试点只限股改公司。业内人士认为此举将有利于激发上市公司参与股改的积极性。以公司董事和高管人员为激励对象时，业绩条件上有强制性规定，并规定了禁售期。不过我从来不认为在中国目前的执法力度下，搞股权激励好在哪里。
          3、五部委股改会议形成基本共识‘新老划断’推迟到明年二季度。而不是此前预计的年内进行。
          4、朝华集团大股东及关联方占款2004年度高达16.67亿元；上海科技募集资金投向和重大关联交易严重违规，深交所和上交所昨日分别对两公司及相关责任人予以公开谴责并认定张杰不适合担任上市公司董事。
          5、上周五，国际期铜价格再度刷新了历史纪录。新的纪录为每吨4105美元，而铜价从4000美元之上涨至4100美元以上仅用了两天的时间。近期，国储高调介入，通过增加交易所库存、大举增持国内期铜空单、计划在现货市场销售铜等措施，不断向市场传达其抑制铜价的决心。这里面肯定存在国储局的巨大问题！居然由国储局高层公开表示持有120万吨铜，关键是国储局前期大肆在伦敦交易所抛空，被国际炒家盯上，现在不断将期铜价格打高，因为到12月21日必须平仓，如果期铜价格保持在即使4000美元/吨，国储局也将发生上亿美元的巨额亏损。而华尔街日报披露的与国储局相关的交易员失踪，加上国储局高层的公开表态要抛空，给国际炒家抓到了痛处。看来，中国金融一旦完全开放，不知道要出多少问题！

—————————————————
板块个股方面：今日大盘虽然没有大跌，但是给市场的震动却是非常大。首先今天应关注的是以中石化、扬子石化为主的石化板块表现活跃，一度带领大盘冲高。但是就像前期分析那样，上方1100点左右压力太大。另外，水泥板块反弹活跃。其他都是些小盘股，比较零散。同时，今日跌幅靠前的可以说是惨烈。以000930丰原生化、600550G天威、600893华润生化为首的新能源新材料板块整体大跌，这是新能源板块最强势的龙头股开始第一次大幅补跌。以600316洪都航空、002025G航天、002046轴研为主的军工板块、以000788西南合成为主的清洁环保板块、以000833贵糖股份为主的循环经济概念股、以600420现代制药、000022深赤湾为主的基金重仓股、以600363联创光电为主的前期强势股均出现几乎跌停的走势。因此，如果除开石化板块的拉动作用，今天大盘板块个股下跌的惨烈是1200点以下没有过的。几乎所有强势的概念板块龙头均大幅破位下跌，且跌幅均非常大。从中可见主力资金对于后市的悲观。
—————————————————
操作方面：按计划在6.50元将000930全部止损。将600361在8.90元全部清仓。按昨日计划，今日000930在6.35补仓1/2仓位。当然，事实证明补仓点位错误，有两个错误的地方，第一，按原计划只应该补1/4仓，而且原计划前提是原有仓位保留的情况下。结果补了1/2仓位。第二，在6.35横盘时，一些强势股均破位大幅下跌，特别是新能源板块，这样情况下不应该在还没有站稳的时候补仓。
结果造成5%左右的亏损。当然，这还在可控的风险范围内。明日计划如果000930跌到5.91则坚决止损，认输出局。否则保持现有仓位不变。
—————————————————
心态方面：按计划将两只股票清仓没有任何问题，但是在低位补仓时过于轻率，一次性多加了1/4仓位。这也给自己带来了一些恐惧的情绪。但是，总体而言，基本还是按照计划进行，风险控制在很小的范围内。心态比较平稳。需要注意的就是不要让对个股的认识变成一种依恋的情绪。即使对000930中线看好，但是短期的波动也足以带来致命的损失。

allenzhu

关注！！！

tatata20

说得好!! 说得好!!  
说得好!! 说得好!!

daymo

老兄，怎么不写了，偶还要学呢

mting

今天没有看盘，操作上，昨日将000930在5.90止损。
回来看了下，大盘量能还是不足，医药板块有些冒头，昨日的钢铁板块好像都走弱。上方1100点和1109点压制较强，如果说选择突破的话，向下突破的可能性很大。但是在前日强势股集体补跌后，其实大盘再次大幅杀跌的动能已经减弱。但是要向上反弹谈何容易？在缩量盘整一段时间后，再次向下突破的风险开始逐步加大。
因此仓位上全部清仓，保持空仓状态。
明日也看不了盘，回来注意000060复盘走势，对价是10送2.8股。正常跌幅应该在-28%左右。
继续关注000930走势。
前几天再次收集000930相关资料，认真分析后有一些初步结论。
第一，该股从3元多涨到7元多，涨幅过大，抛压短时间不会减少。在昨日留下跳空缺口后，今天收出长上影线，且没有回补缺口，后市短期看淡，介入应小心。向下最佳加仓点在5.20元附近，如果在5.20元附近能得到支撑，将是非常好的一次突破前期高点后的一次反抽确认。如果向上反弹，能否有效站稳6.03的缺口支撑是关键。
第二，该股05年财政补贴收入将达到1.5亿左右，估计全年贡献7700万利润。06年产能将达到44万吨燃料乙醇，估计实现产能在75%左右开工率，即便这样，也能在06年贡献净利润近3.5亿左右。因此今年明年该股利润增长是可以预期的。
第三，该公司是唯一一家上市的燃料乙醇生产厂家，其他任何上市公司的燃料乙醇项目都得不到政府财政补贴，因此生产的可能性很小。（不管采用什么材料制造，成本均大幅高出销售收入）。因此，什么华润生化（华润集团的确参股生产燃料乙醇，不过还没有将该资产注入该公司），广东甘化，贵糖股份，这些都不是实质性生产厂家。
第四，如果明年，国家对于特别是江浙、上海进行封闭式推广燃料乙醇，那么丰原公司的44万吨产能将不能得到有效的释放。因为燃料乙醇在存储、清洁、运输等方面都与无铅汽油有一定区别。很多开车的都不愿意用。
第五，该公司经营管理方面比较差，成本控制不太有力。比如半年报显示，每吨燃料乙醇成本高达5800元左右，远远高于很多机构预测的4500元左右的成本。况且农产品深加工业形成规模效应很难，因此明年估计还是会在这个成本区间波动，而明年财政补贴每吨将逐步降低为1620元/顿。比今年降低约200元/顿。五年后估计将取消财政补贴。其他产品生产成本也都同比上升较大。今年如果不是燃料乙醇项目上马，该公司面临的经营困难就很大。而且该公司管理比较粗放，比如投资项目时常发生重大变更（说明了项目论证不严肃，不充分），投资项目经常发生超预算指标、延期、开工不足等问题。该公司资产负债率05年高达69%，短期后只能靠转债发行的几个亿资金融资，新的几个项目上马所需资金紧张。主要原因就是该公司今年开始借助国家燃料乙醇项目进行传统玉米加工业务的转型，因此需要资金比较巨大。最后，该公司还有一些问题，如：公司董事长李荣杰从80年代就一直担任公司董事长，据说比较独断专行，公司人事复杂。近期还向一些问题公司进行高达上亿的商业担保。
第六，该公司在5年国家财政补贴完后还能保持持续发展的关键就是将桔杆生产燃料乙醇技术产业化，不过这个技术产业化困难非常大，连美国ADM公司等都没有真正实现。该公司独董掌握有一定的该技术专利，公司还购买了四项相关技术专利。不过未来还很难估计具体产业化的时间。但是如果实现该技术，公司将发生巨变，因为目前国内生物桔杆基本上是烧掉，国内剩余近10亿吨生物桔杆，烧掉了近5亿吨。因此从基础原料上说，桔杆成本相当低。而对比玉米，目前价格为1300元/顿，而生产一吨燃料乙醇将要消耗3.2-3.4吨玉米。光原材料成本就大约在4000元左右。采用桔杆，每吨成本不到1000元。对比销售价格，将实现每吨大约2000元的净收益，这足以使该公司跨入最有盈利能力的公司之一。另外就是生产燃料乙醇副产品的深加工业，比如目前投产的5万吨联产涍母，第三季度就贡献了5000万的销售收入。
第七，该公司在技术方面具有在连续发酵，膜技术方面的国际领先技术，有一定技术壁垒。而且国家定点厂家生产，发改委也表示近期不会扩大试点厂家，因此明年半年内估计能保持行业的进入壁垒。
第八，该公司在厂房3区预留了近30万吨燃料乙醇生产线场地，明年将向发改委申请扩大产能。
第九，该股转债将在近期转股，这将稀释至少20%左右的流通股，对该股利空。
第十，今年6月6日公告的今年分红预案将10送10股。估计在12月-1月实施。
综上这些结论，该股短期内面临转债、涨幅较大等不利影响，但是，特别是在送股后股价将不足3元，按照今年每股收益0.36估计，市盈率不足10倍。而国际上ADM等领头企业市盈率也在14-18倍之间。明年只要不发生经营上的问题，每股收益达到0.5元以上是肯定的。因此到时候市盈率只有6倍左右，还是具备非常大的投资价值。
短期来说还是在大盘不稳定的情况下继续观望，等待该股的介入时机。

chenyoung

勤奋
天亮了
心也亮堂了

淡雪

Originally posted by mting at 2005-11-14 23:02
前些日子在书城居然淘到一本好书：《自然赚钱-一个职业炒手的交易手记》作者王不忌。这个人很有名气了，很早就在股市动态分析杂志上连载操盘手笔记。名字虽然俗气，可是内容却极其丰富。主要写02-04年每10周的交易 ...

谢谢mting的读书笔记和操盘计划，学习。

xugt

强迫自己不断学习

mting

上午10点多接到朋友电话,问有没有加仓0930。我很奇怪，问怎么了？他说今天上午10点多大盘开始放量，基金重仓股涨的利害。我问他000060复盘怎样？他说跌了一些，走的贴权。唉，在外边又看不了盘，气得我要命。下午电话问了下情况，基本认为大盘量能能达到90个亿，热点突出，是建仓的机会。于是给家里人去电话，让其买入000930及000060。回家看见，呵呵，都买高了。000930成本价6.13。000060成本价6.25。晕倒，呵呵。
anyway，这两天都没有看盘，已经有点不着头脑了。不好意思写什么了，简单分析如下：
第一个反应就是大盘反弹了21.69点，是下跌破半年线以来最大涨幅。
第二个感觉就是不能说有效突破了MA120线。
第三个感觉就是上次破半年线形成的跳空缺口1119点没有被有效回补，是否是岛形反转还难于界定。
第四个感觉就是分时图上上午主力思路清晰，就是上攻太急促，导致下午空方反击得手，走势非常零乱。
不过可以明确的就是量能能达到100个亿水平，说明市场非常活跃，具备了继续反弹上攻的量能。
100个亿推动了21个点，基本上还算多方比较有效率。

板块个股方面：两支仙股杀回，继续重复*st天海的游戏。今天首先就是看到000039的涨停，上午一口气直接拉到涨停，封单巨大。从来带动了600320、000022等港口/海运设备制造。另外需要重视的就是600205的涨停，山东铝业主产品并不是电解铝，而是以氧化铝为主。今年业绩也比较可观。只是没有想到会封涨停。其他还有些什么清华系的就不提了。

操作方面，这段时间简直是烦人。
现在的问题是：完全符合我的操作第一种模式来了，下周一是放弃我的000930、000060，转而操作000039？
不管怎样，000039完全符合模式，第一，符合大盘环境向好的要求，符合量能在80个亿以上的要求，虽然对于21个点的涨幅不太放心，但是马虎还过得去。第二，符合主流热点板块领涨龙头的特点。今天最起眼的蓝筹板块就是港口和港口设备制造。且039在两市的影响力不言而喻，要拉蓝筹，首选039。039虽然传言较多，我也不辨真伪，但是至少目前7块多股价，具备反弹的空间。其他的，山东铝业是在兰州铝业之后跟风的，封单小且不坚决。不具备龙头风范。其他什么清华紫光这些都是小股票，不值一提。第三，符合基本面要求，港口、港口设备制造业并不是今天就完全见顶，至少今年年报还能非常好看。039谣言不少，但是我们光看报表，表现还不错。第四，当然，不太符合当前市场主流选择，已经过气了，因此只能做短线，快进快出。第五，该股今天在10.50左右开始拉升，而大盘在11.09每分成交额才突破4000万。因此，039显然是有计划的拉动。而且中间只回调了一次就在上午封住涨停，且封单仅亿元。
因此，基本上都符合第一种模式。短线明日总是要做做的，否则就浪费了，呵呵。
还是采用老办法，开盘杀1/3，回跌补1/3，1/3剩下不能在同一天投入，留作机动。
nn的，下周要疯狂一把了。

00lin00

写得真好，拜读了。
谢谢

mting

11/21 操盘记录
_____________________________________
今日大盘开盘1117.78点,收于1119.94点.涨2.94点，涨幅0.77%。沪市成交66.39亿，深市成交44.14亿。量能比昨日有较大幅度的下降。
大盘全日呈窄幅震荡走势，最终仍未能站在1121点的跳空缺口上，但是却第二天站在MA120线上。今天的弱势震荡说明，此次的反弹是在强势股补跌后市场做空能量衰竭引发的。今日大盘在冲击1119-1121点重要缺口却缺乏量能的支撑，更多的人没有选择在这个时候抛售股票，因此，反弹上行缺乏在此重要关口消化上方套牢和下方获利盘，上行后不确定的危险会增加很多。因此，找不到很充分的理由证明这次反弹是一次规模较大的反弹。不管怎样，反弹在重要关口消化筹码，盘整蓄势没有疑问，明后两天将会证明反弹的力度。
———————————————————
消息面略
———————————————————
板块个股方面：热点板块个股并不突出，医药板块比较活跃，000985大庆华科基本面今年有起色，可惜流通盘过小，经常成为机构游资的投机工具。600610中国纺机也类似。流通盘在3000万左右都适合咨询机构、游资炒作，反正花个几百万就封死涨停。这类股票我是坚决不碰的。今日关注的是600296和600205，走势还算正常。以000039和600026为首的港口、港口设备制造板块今天表现较好。其中600026个股前面非常关注，其基本面并没有基金机构预测的那么悲观。600005武钢复盘，跌幅较大，带动了整个钢铁板块下跌。这与近期钢铁价格联合破裂的消息有关。不管怎样，钢铁板块周期见顶的判断还是很准确的。另外，在燃油税的调高消息影响下，汽车板块整体表现欠佳。
———————————————————
操作方面：按计划早盘8.04买入000039 1/3仓位。原来预计是上午短暂冲高后应大幅回落，结果一致不掉头。开始回落后，有点心急，在8.43补了1/3仓位。总体成本在8.26附近。后续的走势说明了一点，一次补仓的失误足以让一次好的计划变成失败的结果。这个问题一直都存在，而且近期特别突出。每次补仓都补在高位，导致一个正常的震荡就容易震出局。anyway，000039止损8.03元。后续计划，对于大盘形势有一定的怀疑，因此准备在未来两到三天内找寻高点卖出。其他继续持有000060，止损价5.92，持有000930，止损价5.72。但是，对于000060的走势应该注意，没有经过前期的补跌，短期涨幅已经过大，应注意止损。
———————————————————
心态方面：还好，不过对于039的补仓位置简直就是感到恼火，早盘就告诫自己，像这种盘子的股票，第二天连续早上拉到涨停的做法是荒谬的，如果主力这么做，那么等于告诉你：我要全部出货了！而正常的走势是拉高，打低，兑现部分利润，赶跑昨日跟风的浮筹。因此，自己在昨日写下：如果高开3%以上，就必须等待回调。切忌追高加仓，切忌切忌！结果，心里面看着涨起来回跌的时候，有站稳的迹象就介入了。关键心里面还是贪心，怕如果主力再次逼空，则丧失加仓的机会。
所以，今天在电脑前贴了这么行字：“少点战胜欲，多点平常心”。

[ 本帖最后由 mting 于 2005-11-21 17:00 编辑 ]

淡雪

按计划早盘8.04买入000039 1/3仓位 ,集合竞价才能打进吧:*9*:

daymo

少点战胜欲，多点平常心

mting

原帖由 淡雪 于 2005-11-21 20:38 发表
按计划早盘8.04买入000039 1/3仓位 ,集合竞价才能打进吧:*9*:

到9.28分集合竞价打入的。

mting

今日000039走势违背了系统模式,在8.22元止损。
000060开始补跌，在6.00元止损。
继续持有000930，止损位不变。
全力备战明日武钢权证。
近来事情多，两周以来，操作出现不少问题，明日起开始整理下思路。

00lin00

找了很久才找到，想跟着学呀

yinliyu

xiexie