期市,股市经典文选

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期市,股市经典文选

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：ROBBOTT 浏览：6046 回复：21

欢度国庆经典文选之一[大师们的成功]

大师们的成功其实有许多相同之处

　　
　　1.大部分炒家都是从场内交易员开始入行的，随着交易规模和交易品种的增加逐渐走到场外，冠军炒手马丁舒华兹、鹤立鸡群的理查丹尼斯和超人斯坦利等人虽然开始
　　
　　都有一段适应过程，但他们都很快踏上了成功之路。
　　
　　2.风险控制：这是每个大师操盘经验的重中之重。在期货市场上长期生存的关键就是保留资金实力，给自己留下机会，避免在一两次交易中就耗光实力。每位大师的风险控制原则不尽相同，有些是以技术图表为依据，大部分是以资金百分比为依据，而笔者最为认同的则是高富拿设止损位的独特方法：止损位永远设在图表上重要的价位之外，宁可减少交易量去迁就一个安全的止损位。另外，风险控制大师海特提出的回避风险原则也值得我们学习，他认为，应避免参与行情过于激烈的品种；当出现大的亏损时要立刻通知客户，减轻心理负担；当出现风险时，要在第一时间砍仓。
　　
　　3.短线和长线：从大部分炒家成功的经历看，他们都有从短线向长线转变的过程。短线对于投资者来说，在分析、记忆力、反应力、心理、交易通道等方面的要求都比较高，就像乒乓球员面对快速扣球只能下意识反应，而没有时间思考，这些需要平时高强度的训练，但大部分投资者是很少有工夫去训练的，这也是短线投资者亏损面较大的原因之一。超人斯坦利是最为经典的长线炒家，为了避免在价格波动时自己惊慌平仓出场，不惜远离市场，持仓数月甚至数年(糖)。
　　
　　4.成功和天才：期货市场不存在天才，理查丹尼斯和维克多斯柏认为，智力、学历有时会成为成功交易的障碍，切勿死要面子、勇于认错、遵守可行的交易规则和交易系统、善于总结经验，才是成功的关键。
　　
　　5.成功的时间：绝大多数大师都是从失败开始的，短则数月，长则十年，重要的是要有坚定的信心并不断总结经验。正所谓：“学者无先，达者为师”。
　　
　　6.电脑交易系统：多位大师都提到在交易中很依赖自己设计的电脑交易系统，电脑交易系统可以避免人为的情绪影响，特别是在市场较为混乱时，还能坚决执行既定的交易计划，使投资者保持前后一致的获胜概率。当然，每个人必须学会开发适合自己的电脑交易系统。
　　
　　7.技术分析和内幕消息：多数大师都以技术分析为入市依据，技术分析能给投资者提供准确的入市时机，这是基本面分析法不能实现的。如超人斯坦利在1974年5月买入了小麦期货合约，半年后就翻了50%，当记者寻问他是否知道俄罗斯购买小麦的内幕消息时，斯坦利回答：“我一点都不知道俄罗斯在买小麦，但图表告诉我有人在买。”大部分投资者无法靠技术分析法获利的原因在于，他们并没有掌握技术分析法的真谛。而作为大户必须同时使用基本分析法，因为他们资金庞大，建立头寸和离场时间较长，靠技术分析法建立头寸和离场是较为困难的。
　　
　　8.人生哲学：期货市场是遵守零和定律的，个别人赚大钱就意味着大部分人在亏钱。因此，大师的性格是有异于常人的，他们大多孤僻而充满自信，不喜欢和别人谈论行情和消息，习惯于独立分析市场。
　　
　　大师的成功之路给了投资者许多启示，可以帮助投资者在市场中获利，这也是笔者挑灯秉烛写“大师的故事”的初衷。

看了一个朋友说期货是做概率，这我很同意。但是很多人就在概率这个问题上徘徊不前，其实概率是什么，就是前人的规则，成功的投资者拥有的投资规则都是大同小异，可以说99％都逃不出江恩21条，江恩为什么要制定21条，因为21条能提高他的成功概率，这些东西也不是他一个人独有，做久的投资者最终都会走向规则这条路。技术是模糊的，新闻也是模糊的，只有规则界定你的概率，这些可以拿来主义，前人给我们留下了大量的优秀规则。我个人的规则如下：
　　
　　1.趋势做单第一问趋势
　　2.控制好资金永不半仓
　　3.趋势明朗敢赚不敢亏
　　4.盘局是千万不能太贪
　　5.做单前想好最坏打算而绝非做单后
　　6.永远别想卖最高买最低
　　7.做单只问规则却别问盈亏
　　8.屡次失利仍对规则有信心
　　9.规则大于天技术只是辅助盈亏跟技术无关跟人性有关。
　　10.买卖不宜过于频密，否则自毁长城。
　　11.亏损到一定幅度要反手。
　　
　　明白规则的重要性后，又开始徘徊不前了，他们知道规则的重要，但是他们心里没底到底什么规则能成功，也就是没有信心，这样导致了部分投资者，遵守某项规则后，如果获利还好说，如果失败他们就会对规则失去信心，这也是我为什么界定自己第8条规则的原因。因为他们心里本来就没底，如果自己长期坚持这个规则会不会赢利，面对困难的时候，他们更加没底，所以到了这个时候，他们会选择放弃这项规则，去遵守新规则，如此循环始终无法突破自己。我个人建立的第条规则是2002年5月，2002年5月前的6年时间是不堪回首的时间，也就是我根本没有入门的时期。我2002年5月鬼使神差顿悟一个至简的道理（或许你会认为我夸大其词，但是我确实是这样）这个道理是什么呢，其实一点也不神奇：那天下午我砍了最大的单，巨亏出局。晚上一个人抽烟，一根接一根，实在睡不着，我一直再想我是不是该离开金融市场，放弃这个市场，自己并不适合这个市场，可又不甘心。我就想我到底为什么亏那么多钱，于是我掉出我所有的历史单，我发现一个简单的规律，一目了眼的规律：那就是我亏的都是大钱，赚的都是小钱，也就是我亏的时候是一托再拖，赚的时候跑的比什么还快。我恍然大悟自己亏钱原来是这样，我想我如果反这规律做，我不是就赚大钱，从这时我明白赚钱根本与所谓的技术新闻无关，技术新闻只是辅助的东西。说真的我到2002年已经经过了6年市场操作，你说我不懂技术那根本是假话，除非我蠢的象猪。我的技术虽然不是炉火纯青，精通应该挨的上边，可就是这样我还是巨亏。所以我说赚与亏完全取决于人。完全根人的性格有关。接下来的日子我定下了我的第一条规则：赚钱时候一定要狠，亏钱的时候一定狠不得，虽然到现在我还是无法完全执行这条规则，但是99％得情况下我都执行了这条规则.
　　
　　初级操作者不明白规则的重要，沉迷于技术或者新闻内幕，入门的操作者明白规则的重要，但是无法建立自己的规则，或者有规则不能对规则有信心，好的时候相信规则，失败几次后对规则就失去了信心，关于这点你要想想运动员比赛其实带有一定随机性，也就是是否得金牌多少有点随机性，但是一个运动团体的名次却不是，带有一定得必然性。规则一样，有些规则长期来说必然带你成功，而就某一段时间会让你面临巨大的风险和困难。高级的投资者，明白规则的重要，并且能遵守，但是不能长期遵守，所以成绩并不稳定，但是赚钱不是问题了，偶尔还是因为违规导致比较大的亏损。我个人停留在这个阶段。我想最高境界的投资者，就是天踏下来还坚持着他的规则的，做到遵守规则不是那么简单，因为规则往往与人本性相互排斥，很多市场遵守规则意味着与自己的想法背道而走。所以实现有点困难，我目前就是要锻炼自己的自控能力。
　　
俺的一些所看所想,和大家聊聊
　　说来惭愧,很久以前,俺在期货公司混事,95年以前国内期货公司从外盘棉花到咖啡....,外汇期指到原油.都能*作.是一派欣欣向荣之景.95年之后,按国家规定都转了内盘.,在98年俺也从公司也光荣退休了.
　　在这打工期间,俺的一些所看所想,和大家聊聊.
　　在初到公司的时候,说实话,俺很困惑,这些人不分白天黑夜,却个个亏损累累.有些人在一波行情中爆赚了一把,风光无限,但随着时间的推移,最终也落个惨败收场.这里有执著的数浪高手,也有自信的基本面专家,有刚刚致富的小散户,也有资金上亿的所谓庄家.俺和他们笑过,也一起痛过.那些最终离开这个市场的人,他们是极不情愿意的,但又迫不得已,人人都有一部血泪史.
　　呵....
　　这个市场难道没有能长期.稳定.持续盈利的可能吗?
　　而看到已走过的行情,拿大尺子量量.答案当然是否定的!但多数人不能盈利的原因又是什么呢?
　　后来俺做了一件俺认为还算有意义的事,俺把公司存档的上千份的客户帐单里,拿出了三百多份,结合着行情图表,做了一点统计.
　　在统计中有2个主要特征,你可能不信
　　在一轮行情启动时,80%的人判断是正确的,并做出了正确的动作(相反理论不能滥用啊).
　　在盘整行情中,60%人的是赚钱的.
　　多数人没在盘整行情中赔钱?在行情启动时,多数人的判断又是正确的?的确是这样.
　　但是
　　在整个行情的30%的阶段,这80%的人中的90%就选择了平仓离场,这些人中的大多数,如果是涨势,在以后的*作中选择的是奉高沽空.直止行情结束!!!
　　盘整行情突破时,60%人中的80%的人持有与突破方向的反向持仓.但又不及时平仓.
　　日复一日,年复一年,天天上演着同样的一幕,一句醋话:历史是这样惊人的相似(此处用方言).
　　在结合图表的观察中,这两个主要特征,给俺的主观结论是:人的主观思维,左右了*作!
　　市场中有没有高手呢?什么是高手的特征呢?在这个高风险的环境中,俺认为能长期.稳定.持续的实现盈利的就是高手.不是3月半年,而是一年两年三年....
　　在俺的有限世界里,俺见过这样三个人
　　第一位,一个用大尺子做行情的人.均线和DMI指标大家都了解吧,这就是大尺子,先用均线,后来改了DMI,头一天收盘了,计算好了第二天DMI的位置.自己从来不看盘,专雇一人盯盘.到了位置就*作,否则一直持仓.经常是上百点的亏损拿成了盈利,几百点的盈利,就几十点的利润出场.但最终他是胜利者,每年都能稳定在50%以上的收益.至今仍战斗在京城期货界.这么好的*手,有没有人跟着做呢,当然有了,但能跟下来的没有,天天在盯盘,能忍受几百点的利润几十点出场吗?如果再多做上两手?呵........,俺称他鬼才!他理解了市场的关键.并坚决的付之于行动.
　　第二位,市场的炒手,炒过绿豆的老期货,多数人听过郑州老孙的故事,这种人就称之为市场的天才.价格跳动一个点,他已离场了.俺公司的交易席位就在他的边上,俺在郑州泡了一年,有辛看到他一天炒过1万7千张单子(可以算算什么概念,炒作以秒来计算的),当天市场总成交40万.在俺目瞪口呆的时候,他从公司每月都在6位数的提款,帐面上的资金,从没超过50万.这一类人在目前的大连市场上也有不少,有些是从郑州过去的.这些人*作是学不来的,他们从来不看什么技术指标和基本分析,炒作的一个字就是感觉!这都属于天才式的人物.不是每个人都可以做的到的.佩服!
　　第三位,是一位经过大悲喜的人物,在行情的高峰期,曾经*过上亿的资金.进了公司是大家争着握手式的人物.一句方向性的话,全公司人的都狼一样把单子扑上去.但时过境迁,这种时代很快就过去了.有了平静生活的他,却也显出了高手的另一面.一年的*作加起来能有八九次,一次交易的亏损,会在公司里一.两个月看不到身影.在有限的交易中,带给他的是每年100%以上的回报.俺尊敬的称他是市场的人才!
　　说了这些,不知给朋友们是否有所启发,尤其是参与保证金交易的朋友.如果能得出一些结论来,那俺就有辛了.
　　风险市场的确是个很难生存的地方,了解市场难,了解自己更难！

[ Last edited by ROBBOTT on 2005-10-9 at 12:38 ]

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欢度国庆经典文选之二[赚你份内的钱]


       为什么在一场交响乐演出中会有看似噪音的大鼓声？我想在音乐家眼中是在故意穿插一些‘噪音’，完美的音乐需要添加一些类似噪音的声音才构成了真正动人的旋律。这是音乐家眼中的完美，同时也是音乐家的境界。看过电视剧《天下第一楼》的人知道，其中有一幕是濮存昕演扮演的食客修二，当有人端出一锅皇家御厨做的汤给他喝时，喝了一口修先生说“在汤中再加入一只狗腿，用文火慢炖，那滋味儿就齐了。”人问他“为什么要加入狗腿，汤味才美呢？”，修二答曰“没有狗腿子不成为世界，没有狗腿同样不成美味”。这是美食家眼中的完美，也是美食家的境界。在期货交易中没有合理的亏损，交易就是虚假的，其不是现实中的实战交易，是纸上谈兵。这是成功交易者眼中的完美和境界。正是因为亏损的存在才成了‘交响音乐中的大鼓声’，最终构成了耐人寻味的旋律，最终构成了完美的交易；正是因为亏损的存在才成了‘靓汤中的狗腿’，最终成全了美味，从而构成完美的交易。

       只要你留心身边的每一件事物、每一种自然现象、每一种社会规律，你都会发现不和谐才是真正的和谐。玉中的斑点或许会构成一幅精妙绝伦的图画，你只会叹服自然界的鬼斧神工而忘却它竟然是玉中的瑕疵。

       有道是“性格决定命运”有一定的科学道理，但是不是为了改变自己的命运，就去改变自己的性格呢？我认为大可不必。性格是一种个性，有其优点和缺点，我们没有必要去改变自己的性格，只需要调整你性格中的优点去适应你的目标并更好的去为之服务就行了。

       将交易计划转化为交易习惯，是成功实施自我控制的有效手段。将你的交易行为由被动执行变成主动执行，是习惯形成的过程。对于习惯的形成过程是一个批评与自我批评不断深入的过程，需要在交易的实践过程中不断去强化。当内心即将萌发违背交易计划的念头时，你应大声地说“你这个懦夫，又在背叛自己！！”。在不断强化、不断自我批评、不断否定自己的习惯形成过程中，你就会逐渐体会到沉浸在交易过程中而不是沉浸在结果中的愉快和成就感。

       交易系统是系统设计者思想、理念的浓缩，是系统设计者思想、理念的的物化表现形式。交易系统的设计指导思想在此简称投资哲学，它是交易系统的灵魂和核心，表达了系统设计者认识投机市场的“世界观”。交易系统所表达的真理是一种的社会科学的真理，是少数人掌握的真理，其应当属于搏弈论范畴。

       将投资哲学运用于期货交易实战是发现与表达的过程，该过程是将“世界观”转化为“方法论”的过程。我们在设计交易系统的过程中，应该本着简单性的原则来设计交易系统。在制定交易策略时如果我们加入了过多的条件限制，将会导致系统信号过少的情况产生。首先这不符合信号数量的统计要求，其次容易造成小概率事件的发生，造成以点代面、以偏概全的情况。

       如果设计的交易系统在实际运行过程中其收益率概率分布呈不规则分布，那么这种交易系统是一个不稳定的系统。如果用其指导实际投资必将引起投资业绩的不稳定性，其直接表现就是投资业绩大起大落，作为职业投资人来说，这显然不是我们所要求的。追求长期持续稳定的获利是衡量投资人是否专业的判断标准。而现在市面上流行的所谓交易系统其往往断章取义，用局部的显著性代表了全局的普遍性，夸大投资业绩，但其一旦指导投资实战就会很快暴露出风险隐患。

       追求完美的核心为不犯错误的心理假设，追求完美者希望每一次行情判断都是正确的，每一次仓位控制都是效率最高的。但这种假设理论这显然是站不住脚的悖论，是极端错误的指导思想和投资理念。期货交易首要一点为承认错误的客观存在。这是正确对待交易的一种态度。只有承认错误的客观存在才可能去寻求减小错误的解决之道，才能寻求降低因错误导致负面影响的方案。美国最新期货交易系统认为成熟的交易者不仅仅应考虑怎样防患未然，而且更应考虑亡羊补牢的措施和手段。  

       做期货交易，止损的本质是什么？止损就是亡羊补牢的措施和手段。可以明确地告诉大家：该系统的设计理念肯定是基于追求完美的悖论基础之上，可想而知这种系统当然是只具备观赏性而不具备实战价值的实验室产品。成功率太高表明防患未然过度，用系统化交易术语来讲就是：过度优化。追求完美者其实就是追求过度优化的解决方案：在行情判断上过度优化，在资金管理上过度优化，在机会识别上过度优化，种种优化的结果直接导致了交易机会的减小。

       对于成熟和优秀的交易者来说，一般都不讨论防患未然，而对于刚出道者则更偏重于防患未然，特别是一些商业目的很强的个人和机构往往过大地放大宣传系统的功效，把系统的防患未然性能渲染到了神化的程度。

     “赚你份内的钱”其思想根源为：不追求完美，不试图捕捉所有市场机会。追求完美是诱使人犯错误的思想毒瘤；追求完美是一种“不敢输”的心理表现；追求完美不仅体现在行情判断上而且还体现在资金管理上。  

       国最新期货交易系统认为：做交易首先还得解决思想问题，观念问题和认识问题。如果连思想问题都没有解决，研究再多的技术都没用。

       美国最新期货交易系统推出的系列原创文集充分体现了美国最新期货交易系统看待社会和看待市场的“世界观”。正是在这种“世界观”的指导下，才形成了美国最新期货交易系统系统化的“方法论”。美国最新期货交易系统期货系统正是美国最新期货交易系统“世界观”和“方法论”结合的产物。

       交易系统并不试图去预测价格的空间和时间，系统唯一做的就是把握现在，活在当下，是处理正在发生事情的反应式交易，而不是处理尚未发生事情的预测式交易。很多人毕其一生心血研究期货预测技术，而忽略了正在发生的现实，导致其交易操作严重缺乏现实基础。

        短线交易系统更强调的是系统的成功率，即要求赢利次数要明显大于亏损次数，其奉行的投资哲学是“薄利多销，积少成多”；趋势交易系统则更注重的是小亏大赢，用不断的止损做为成本和代价去换取大的趋势利润，趋势交易者对成功率并不敏感，有些趋势交易系统的赢利次数甚至小于亏损次数，但其最终却是赢利系统，这充分说明了趋势系统所奉行的投资哲学是“厚利薄销，小亏大赢”。

        拥有交易系统是期货市场持续稳定获利的必要条件，但并非充要条件。

        在执行系统信号时应不折不扣，不要心存犹豫。对系统的犹豫主要来自于系统亏损时期的信心衰竭，“月有阴晴圆缺，人有悲欢离合”，正是由于瑕疵的存在，才构成了真正的完美。首先我们应认识到交易系统的亏损期属于正常现象，此时期才是真正考验和提高美国最新期货交易系统交易水平的时期，是考验美国最新期货交易系统应对困难、处理困难能力的时期，是培养交易员稳健交易风格和耐心交易品质形成的重要时期。

       美国最新期货交易系统认为衡量交易心态是否健康的标准是：当你持有头寸后，如果心中强烈希望价格向着你的开仓方向运动时，则属于不健康的交易心理；当你持有头寸后，如果不是期待价格向着你的开仓方向运动，而是做好了价格方向变动的各种应对措施，则健康的交易心理。

       交易要长期取得成功必须具备以下条件：1、能够认清市场的结构；2、能够认清交易者自身的结构（贪婪恐惧）；3、能够将市场结构与自身结构无缝连接（做到“”）。

      美国最新期货交易系统认为在盘整时期出现亏损是无可厚非的，但错过行情却是不可原谅的致命错误！

       要炼就专业的投资本领，首先要具备健康的投资心态，“大智若愚”这个成语用在这里太适合不过了，太聪明的人在这个市场往往扮演的是“消费者”角色。因为他们聪明，可能在其它行业或领域做得很成功，所以造就了他们不服输的顽强性格，表现在期货交易中却是不愿改正自己的错误，其根源认识在于“市场是错误的，而自己是正确的”。

       我承认市场中的确存在短线高手，而且是靠其自身的反映能力、盘感及雷厉风行的行事作风来交易。但记住一点：这种人的存在本身就是一种小概率事件，其交易模式是不可复制的。

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欢度国庆经典文选之三[做坚定的系统交易者]


这两周的天胶上窜下跳，让趋势交易者有难得的休息时间。有时人真是怪，与其把钱赔给市场，也不愿意领着老婆孩子出去萧洒玩一圈。想必不是舍不得花钱，而是因为内心的贪婪在做耿，总不愿失去每一次赚钱的机会。但事与愿违，这两周接触的朋友普遍反映说“这两周不好做，把上一波赚的钱都赔回去了”。是啊，趋势可不是天天都有的，成功的交易者不仅应懂得怎样赚钱，更应懂得怎样保护利润；成功的交易者不仅应懂得怎样去工作，更应懂得怎样去休息。

最近有投资者问到关于胶和豆子的价格走势问题，一般都是如下两种形式：1、持多仓的人一般会 问“请问美国最新期货交易系统，价格会涨吗？”；2、持空仓的人一般会问“请问美国最新期货交易系统，价格会跌吗？”，对于此 类问题，美国最新期货交易系统无可奉告。美国最新期货交易系统的核心理念之一就是“不对价格未来走势进行预测”。美国最新期货交易系统只对价格变动做出反映。美国最新期货交易系统恪守交易原则，系统怎么说我们就怎么做。从交易心态上讲，美国最新期货交易系统认为衡量交易心态是否健康的标准是：当你持有头寸后，如果心中强烈希望价格向着你的开仓方向运动时，则属于不健康的交易心理；当你持有头寸后，如果不是期待价格向着你的开仓方向运动，而是做好了价格方向变动的各种应对措施，则健康的交易心理。

交易要长期取得成功必须具备以下条件：1、能够认清市场的结构；2、能够认清交易者自身的结构（贪婪恐惧）；3、能够将市场结构与自身结构无缝连接（做到“”）。这三个要件，成了交 易师在20年内一直以来孜孜不倦追求的目标，并努力把交易做得最好，最棒！美国最新期货交易系统通过以下几种手段去达到上述三个条件：对于第一点，认清市场结构，由美国最新期货交易系统期货系统去完成，目前该系统完全能够胜任认清市场结构的艰巨任务；对于第二点和第三点则可通过相应的组织结构去完善，比如，由交易员去执行系统的交易信号。交易员不对信号的可靠性和有效性负任何责任，评定交易员工作绩效的标准就是看其是否有效执行交易指令。如果系统发出了100次交易指令，则交易员应该执行100次交易，哪怕是100次交易中有80次交易是亏损的，该交易员所做的也是正确的，不应对交易结果负任何责任。通过相应的组织结构及制度约束可以使各部门协同作战，确保交易计划顺利实施。

本周五黄豆跳空上行，美国最新期货交易系统黄豆系统再一次显示其趋势杀手的威力，从7月28日系统发出开多信 号以来，到现在0401豆子已经盈利200多点了，可谓战果硕硕。临近收盘，ru0403、ru0404相继结束了 系统的“持币观望区”，而出现了开多信号。美国最新期货交易系统已经按照系统交易信号指令进场了。在开仓后，有会员强烈期盼市场继续上涨，好像市场就必须上涨似的，美国最新期货交易系统在此提醒：这属于不健康的交易心理！我们刚才已经对交易心理问题作过论述，其实上涨与下跌并不重要，更为重要的是你必须做好各种意想不到情况发生的应对措施。比如，市场并没有上涨，则该止损时你必须止损；当市场上涨后，什么时候继续加仓扩大战果？当市场由上涨变成下跌，则你什么时候应结束获利头寸收获果实等等。

在交易时，交易者一定要按照系统信号去进行交易。如果连续遭受挫折，也不应对系统的有效性产生任何怀疑，并且应坚定不移地执行新的交易信号。比如：当你按照系统信号进行交易而连续两次作错，这时系统产生了第三次交易信号，由于你已经根据系统进行交易而连续错了两次，你开始对系统产生怀疑，因此没有去执行第三次交易信号，但此时却产生了一轮轰轰烈烈的行情，由于你对系统的怀疑，使你错失了行情。美国最新期货交易系统曾经说过：任何系统都不是绝对完美的，美国最新期货交易系统不是神，美国最新期货交易系统期货交易系统不是神，没有失败交易的交易系统是不可信的，没有任何噪音的交易系统是不可信的，因此我们把刚才所说的前两次错误交易看成是捕捉第三次大行情信号的成本和代价，你就不难理解了。美国最新期货交易系统认为在盘整时期出现亏损是无可厚非的，但错过行情却是不可原谅的致命错误！成功的交易者就是那个连续失败后，还对后续信号充满信心，并果断执行从不错过大行情的交易者。

抛弃一切欲望，做一个坚定的系统交易者！

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欢度国庆经典文选之四[一个好的操盘手是一个没有观点的操盘手]


       中国有这样的古训：凡事预则立，不预则废。中国还有这么一句谚语：早知三天事， 富贵一万年。这是人们在长期的生活和斗争中总结出来的经验，它充分说明了预测或预期的 重要性以及预测或预期正确后会有丰厚的回报。
　　古代人们为了争夺财富、女人、土地，各部落、种族、国家间总是战争频仍，为了回避 被消灭的风险，人们在进化过程中逐步形成预测的习惯。研究表明，经过长期进化，人的大 脑神经系统已经形成了一个具有“预测瘾"的结构，这种结构同心脏要跳动、肺部要张 样，是人们生理需求的一部分。到现代社会，战争少了，却有了股票、期货、外汇市场，在 这些遍布风险与机遇的市场中，人们往往会忽视风险，为了获取巨大的潜在利润，人们的预 测瘾被狠狠地放大了。
　　我们生活的环境中很多事物的变化是可以预测的，如天文学家可以计算出下一次日食月 食出现的准确时间，上下班的人们知道每天大体上什么时间路上堵塞最厉害，行贿老手知道 在什么时间什么地方“巧遇"官家等等，这些可以被预测的事都被人们利用来为自己服务了 。也就是说，人们可以利用某些可被预测的事来为自己谋取利益。这样一来，人们会想当然 地希望能够预测股市的变化，轻轻松松地获取大量的财富。
　　有这样的愿望没有错，所有的人都会梦想着拥有财富以及财富带给人的自由和尊严，可 以说预测是人类的梦想！可惜，对于股市是混沌系统，也就是非线性动力学系统的认定彻底 地粉碎了这种梦想。
　　混沌系统具有三个关键要素：一是对初始条件的敏感依赖性；二是临界水平，这里是非 线性事件的发生点；三是分形维，它表明有序和无序的统一。混沌系统经常是自反馈系统， 出来的东西会回去经过变换再出来，循环往复，没完没了，任何初始值的微小差别都会按指 数放大，因此导致系统内在地不可长期预测。
　　著名的诺贝尔奖得主、耗散理论创始人普里高津（学派）认为：一个足够复杂的不稳定 系统的确定性演化可等效于不可预测的概率过程，这就是所谓的马尔可夫过程。这个说法通 俗易懂，对于足够复杂的从来都不稳定的股市来说，其确定性演化就是不可预测的概率过程 。
　　以前我们介绍过混沌系统的规律是普适的，对于与股市联系最紧密的莫过于宏观经济了 ，宏观经济系统是一个比股市更加复杂的混沌系统，根据同样的道理，对于宏观经济，同样 不可做长期预测。
　　每年年底各路所谓的经济学家、投资银行纷纷在媒体抛头露面，发表他们对来年经济的 预测结果。不明就里的人们还以为这些人有多大的学问，殊不知这些人可能自己都不知道自 己是怎么预测经济的，反正说错了既不需要上税，也没有人来追究责任。
　　即便如美联储主席格林斯潘这样掌握大量信息的人在经济的转折关头都不能作出有效的 预测，华尔街和作为公司性国家的美国已经开始解散它们的经济学部门，而我们国家的一些 所谓的著名的经济学家却特别热衷于预测，更可悲的是我们纳税人竟然还要掏腰包养活一个 叫做“某某经济预测部"的国家机关部门。
　　经济学家可能是所有学者中获得经济利益和公众关注最多的群体之一，经济学家应该多 为社会的整体进步着想，而不应该像电视明星一样热衷于抛头露面，哗众取宠。所以，我建 议经济学家们别再闹笑话了，现在全世界都知道经济预测往往会成为笑柄，“被证明有娱乐 作用——但没有什么用"，一种更精辟的说法是“经济学家一预测，上帝就发笑"。
　　对股市的预测笑话更多。投资者可以回忆一下2001年牛市尚未结束时是哪些人和机构在 喊2600点、3100点，又是哪些人和机构在2002年股市疯狂下跌时喊叫1100点、800点？那些 还躺在书店里的印刷精美的机构研究报告里白纸黑字地写着他们对来年股市波动点位的预测 ，如果你现在仔细看看，相信你再也不会相信那些鬼话了！
　　科学证明，股市是不可能被长期预测的。很多人孜孜不倦地钻研股市，希望能够对股市 作出准确的预测，在自己没有成功时还以为是自己工作不够努力，水平不够高，还以为世上 真有 (转上页)(接下页) 高人能够准确地预测股市，这种人是典型的“在大海中航行而 行错了方向的人"，除了精神可佳，实无可取之处。现在好了，科学的结论有了，任何人都 没有必要再去为股市未来会到哪里费心了。如果硬是有人要去搞什么预测，我只能引用古人 说的话来说一句：“知其不可为而为之是为不智"。
　　所以，华尔街有句名言说：“一个好的操盘手是一个没有观点的操盘手。"这句话的意 思是说：一个真正成功的投资者在投资过程中不事先假定股市应该朝哪个方向走，也就是不 做预测，而是让股市告诉他股市会走到何处，他只是对股市的走势做出反应而已，他不必设 法证明自己的观点是正确的。
　　更有聪明如索罗斯的，认识到证券市场是不可预测的，干脆借鉴量子理论的“量子测不 准原理"，将自己创立的基金取名为量子基金。
　　笔者在上期文章中告诉投资者不必去解释股市，不必去寻找股市涨跌的动因，这篇文章 又说不要对股市做长期预测，这些结论都来自于混沌理论。
　　看来混沌理论正在无情地颠覆我们关于世界如何运作的舒适假定，混沌理论看起来似乎 并不友善，它要将我们带向何方？
　　您以前可能百分之九十九的时间都用在解释股市、寻找动因、预测股市上。现在，混沌 理论告诉您不必做这些无用功了，您应该花大量的时间去寻找股市内在的秩序或曰规律，如 果您找到了哪怕是一点点的规律，我都要恭喜您了。对于笔者来说，能够引导投资者找到正 确的路，熬白多少根头发都值！
　　我们的结论是，你不必去解释股市过去的为什么，也不必要预测股市将来会是什么，但 是你必须知道你现在该干什么！

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欢度国庆经典文选之五[正确理解亏损]


       正确理解亏损  交易心态非常重要，很多人把亏损的根本原因归结为：心态不好。模拟交易一般都容易成功，可一旦开始实盘交易情况就会大不一样。亏损接踵而至，看对了没做，做了没握住，看错了却做了，该止损却因犹豫而没止，进场出场时心存恐惧，总担心会错等等等等不一而足，这一切都跟交易心态有关！心态是交易最后能否有效执行的关键，可以说你围绕交易所做的一切努力最终都需要良好的心态来落实，能否及时止损、能否让利润充分增长关键也在于心态！保持好的交易心态是每一个投资者努力追求的目标，我认为应从以下几个方面来做：1、良好的资金管理是基础2、正确理解亏损是关键3、盯住止损，不考虑利润是措施。
　　
　　一、资金管理
　　
　　良好的资金管理是保持稳定的交易心态的基础。持有大量持仓的投资者就象肩上压着重担的行人，路上稍有障碍就足以令其摔倒。根本的原因在于他的持仓对他来讲已成为一种负担，已经超出他的承受能力。那么，投资者为什么会去做超出他的能力范畴的交易呢？是因为获利的欲望令其不能正确的评判自己，他已经陷入利润的陷阱之中。在利润光环的诱惑下，他已看不见亏损的陷阱。亏损的陷阱一般都在暗处，而利润却光芒万丈，当投资者大持仓进场后他就会立即发现到处充满亏损的陷阱，进场前的良好愿望瞬间被市场的波动所击碎，他会发现市场远不是他想象的那样温顺，此时，获利的欲望已经成为他的灾难，大量的持仓已经成为巨额负担，资金管理不当造成的心态问题开始暴露。
　　
　　做好资金管理我个人认为应注意三点：1、市场最大的灾难性情况的度过。当市场出现灾难性情况时，如行情以停板的方式运行，你的亏损也不足以影响你的资金帐户的继续交易能力，这是特殊情况。2、在正常情况下，你只能做你能亏得起的交易，你的亏损应在你能承受能力之内。所以资金使用规模可以你的最大止损额来计算，而不能以预计利润来算。3、你的资金使用规模应和你的交易能力结合。交易能力强可以使用大一点的资金比例，否则你会认为你的获利太小而心态不佳；而交易能力差的投资者最好谨慎一点，否则你的亏损会超出你的想象和承受能力，令你心态大乱。
　　
　　资金管理仅仅是保持良好交易心态的基础，但远不是全部。我个人认为保持好的交易心态的关键是正确理解亏损，这才是最关键的。
　　
　　二、正确理解亏损
　　
　　拒绝亏损是导致交易心态不好的根本原因！ 亏损是交易中的正常现象，亏损是必然会出现的。赢利和亏损就如人的左右脚，成功的获利都是由赢利和亏损组成的。盈亏组成交易，任何人都无法割裂盈亏的组合，市场上不存在只有赢利或亏损的交易。问题的关键是绝大多数的投资者都把亏损当成错误的交易来对待，认为亏损了就是自己错了，从而不断要求自己准确的分析预测市场，以此减少止损数量。然而市场根本无法预测，把亏损当成错误来看的投资者永远无法走出对行情不确定性的恐惧，行情的不确定性使投资者永远处于战战兢兢的状态，进、出场都很犹豫，止损更加不果断，哪怕资金管理再好也会由于怕做错而不敢有效的执行交易计划，从而丧失交易机会。
　　
　　亏损是什么？亏损仅仅是交易获利所必须付出的代价而已，是寻找获利机会的正常成本而已，任何获利都必须付出代价！任何行业都如此！亏损是正常现象！亏损不代表你错了，而仅代表你的获利成本增加了。把亏损当成错误来看的投资者就会丧失对交易的信心，因为亏损会经常发生，信心的丧失才是导致交易心态不好的根本原因。我从来不认为亏损是错误的交易行为，我从来不要求自己准确的预测市场，我只是不断的用止损来寻找交易机会，我知道在找到有效获利机会前我必然会不断止损。不愿意接受亏损的人必然是要求自己必须能够准确预测市场的人，他总是怕做错！怕错必然导致心态不好！错并不可怕，可怕的是对了不坚持！准确预测市场根本不可能做到，这会导致投资者陷入愿望和现实的困惑中而心态难以平衡。对与错不能由盈亏来判断，而应由盈亏的质量来判断。行情做反了然后止损出来，这不代表你做错了，而恰恰说明你做对了，你应该告诉自己："哦，我又该付出成本了"而不是责怪自己："我怎么又错了呢？"；而行情做对了却只赚一点小钱出来，表面上来看你获利了，然而你却真正的错了！只有把亏损当成寻找获利机会的成本来对待你才不会惧怕亏损，才能坦然的接受亏损。只有能够坦然的接受亏损你的交易心态才不至于因市场的不确定性而无法稳定。
　　
　　亏损的幅度应由资金管理来控制，你不能放任亏损无限制的发展。到了这个时候资金管理才开始发挥其作用。
　　
　　三、盯住止损，不考虑利润
　　
　　在做到前面两点之后，你的交易心态仍会受获利欲望的影响而难以平静。获利的欲望时刻都在我们的心里涌动，我们交易的目的也是追求利润。这种欲望会象蚂蚁一样在我们的心里抓挠，使我们患得患失。我们的心态会随着价格的波动而时好时坏，买了总希望价格一路飙升，卖了总希望价格一路暴跌，这种急切获利的欲望本身就会导致你心态不安。市场永远不会按你的心情来走！其实，在交易中我们唯一自己能控制的只有止损，而赢利却不会听我们的摆布，因为市场不可预测。我们只能做我们能做的，并且要努力做好我们能做的，做好了我们能做的，你追求的东西自然会来。盯住止损就是在做我们能做的工作，因为止损我们可以控制；若盯住利润或行情，你就在做自己无法控制和把握的东西，追求无法把握的东西肯定会使你的心态也无法把握。进场之后我们只需盯住止损，只要价格不到止损点，我们就一直持有，不用太关注具体波动，太关注波动就会使你的心态也波动不停。止损是相对静态的，具有可控性，止损的可控性质能够使我们保持良好的心态。市场上有句格言：让利润自己照顾自己！非常精辟！当你只是盯住止损而不考虑利润时，还有什么因素能来使你心态不好呢？盯住止损不考虑利润并非不追求利润，而恰恰是最好的利润追求方法，因为利润是自然而然出来的，是做对之后耐心持仓等待出来的，而不是刻意追求和频繁交易创造出来的，这就是利润的来源。风险管理好了利润自然会来！！保持良好的心态必须以上三个方面全面配合，首先要正确理解亏损，坦然接受亏损，然后由资金管理来控制亏损，最后用盯住止损不考虑利润来落实到具体交易中去。保持好的交易心态也是一个系统工程，并非简单的做好资金管理就行。

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欢度国庆经典文选之六[追求完美的误区]


      “鱼我所欲也，熊掌亦我所欲也；二者不可得兼，舍鱼而取熊掌者也。”这句经典名言表明了孟子的哲学思想，表达了孟子不求完美的思想内涵，是孟子决策观的体现。每当我面临抉择的时候，总会想起这句话。身处期市，随时都面临抉择：是做多还是做空？是加仓还是减仓？是观望还是持仓？是短线还是中线？是抄底逃顶还是趋势跟随？任何抉择都是交易者理念的直接体现。

        上期我们撰文讨论了“赚你份内的钱”，就是一种知足常乐，不求完美的思想表达。“赚你份内的钱”其思想根源为：不追求完美，不试图捕捉所有市场机会。追求完美是诱使人犯错误的思想毒瘤；追求完美是一种“不敢输”的心理表现；追求完美不仅体现在行情判断上而且还体现在资金管理上。资金管理的追求完美体现在：很多交易者总是大仓位操作；行情判断的追求完美体现在：总是试图抓住所有的市场机会，既要抓住大行情，又要在震荡行情中高抛低吸。

       正是因为这些追求完美想法的存在，长此以往成为了一种交易的思想障碍，成为交易者犯错误的根源。试图摸底逃顶本身就是预测交易的表现形式，因为想赚完所有的钱，所以总想在最低点做多，总想在最高点放空。对于“追求完美”的交易者来说，要吃掉整条鱼才知足，而我能有鱼身吃就满足了。因为鱼头、鱼尾固然好吃，但容易把喉咙卡住。孟子之言难道不是这种思想的表达吗？

       近来看了央视一套的《长空铸剑》，其中某飞行员表演了一个“超低空横滚”的高危险动作，飞机着陆后，师长问他为什么要这样做？飞行员说“我就是不服气，我就不信别人能飞的动作，我就不能飞？”，师长并没有批评他，只说“我希望你改两个字，把‘服气’，改成‘服输’”。对啊，‘不服气’和‘不服输’表明了两种截然不同的态度。在飞行中绝对不能带有‘不服气’的情绪，不能拿自己的生命和国家的财产来开玩笑。

       为什么很多在其它行业中做得成功的企业家，进入期货市场就不行了呢？就是因为他们在其它行业的成功与期货市场的失败形成了强大的反差，因此滋生了他们‘不服气’的情绪，从而在交易中不能保持冷静，最终导致情绪化交易。由于他们没有诸葛亮“博望坡军师初用兵”那般幸运，一进入期货市场就开始赔钱，因此急于扳回损失，越急就容易陷入追求完美的误区。越急就越想抓住市场所有的机会。越想抓住市场所有的机会就越容易重复犯一些低级错误，这是一条恶性循环的链条。一旦陷入这种误区，做交易必败无疑。

       做任何事情都需要理论联系实际，那期货市场的理论是什么呢？美国最新期货交易系统认为：做交易首先还得解决思想问题，观念问题和认识问题。如果连思想问题都没有解决，研究再多的技术都没用。你难道没有见过那些言必谈江恩，话必讲波浪的所谓大家，在市场里仍然输得一塌糊涂的例子吗？“追求完美”属于交易思想的范畴，不属于技术范畴。思想问题解决不好，会影响到交易者技术的正常发挥。因此如果你陷入追求完美的误区，就陷入了认识的误区，那么学习再多的技术都没用。美国最新期货交易系统推出的系列原创文集充分体现了美国最新期货交易系统看待社会和看待市场的“世界观”。正是在这种“世界观”的指导下，才形成了美国最新期货交易系统系统化的“方法论”。美国最新期货交易系统期货系统正是美国最新期货交易系统“世界观”和“方法论”结合的产物。

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欢度国庆经典文选之七[不要向下摊平 ]
　　犯了错，不是老老实实地认错，重新开始，抱着侥幸心理，向下摊平，把平均进价降低，希望股票小有反弹就能挽回损失，甚至赚钱。这是常人的想法和做法，在这行则是破产的捷径。英国的巴林银行就这样全了。上海石化在美国挂牌上市，1997年最高曾达到每股45美元。从45跌到35，很低了吧？是不是再补上2000股？再跌到25美元，你准备怎么办？还往不往下摊？结果上海石化一路跌到每股10美元。作为股票投资人，这样的好戏只要上演一出，你就全部被套牢，等它升回45美元？或许有可能，但这是两年后还是二十年后才会发生的事则谁也说不清！如果永远不回去呢？这样被烫一次，你将不再有胆量继续炒股。假如幸运地市场给你一个解套的机会，你会马上套现把钱放在米缸里，还是天天摸到钱放心。再见了，又一位交了学费毕不了业的学股人。

       不要向下摊也可用另一种说法：第一次入场后，纸面上没有利润的话不要加码。纸面有利润了，表示你第一次入场的判断正确，那么可以扩大战果，适当加注，否则你第一次入场的判断正确，那么可以扩大战果，适当加注，否则即刻止损离场，另寻机会。读者请静下心来思考一下为什么，道理其实很简单。

　　也许有人不服气，我已有十次向下摊平都摊对了，它确是解套良方。我真要羡慕你，你的运气比我好多了。但你还未告诉我你第十一次、第十五次的结果！你敢保证它们不会是王安电脑（王安电脑曾是美国第二大电脑公司，现已破产）？对炒股老手来讲，可以有很多例外。其中之一就是股票在升势时，任何点都是好的入场点，碰巧你一入场，股票开始正常下调，在下调结束回头的时候，你可以考虑再进点股，就算进价较你第一次进价为低也没有关系。这样做的思想基础不是为了解套，而是你“知道”股票的升势还在继续。只有将炒股武艺炼到“无招”地步的炒手才可以考虑这么做，没有三五年的经验莫谈。新手们谨请记住：不要向下摊平！

别让利润变成亏损

　　这条规矩的意思是这样的：你10元一股进了1000股，现股票升到12元了，在纸面上，你已有2000元的利润。这时要定好止损价，价格应在10元之上，比如说不10.5元或11元，不要再让股票跌回9元才止损。你如果炒过股，就会明白当股票从10元升到12元，却让它跌回9元，最后割肉止损，其感觉是多么令人懊恼。你会觉得自己太愚蠢了！任何时候你如果有自己蠢的感觉，你一定做错了什么！把止损点定在11元，卖掉时算算还赚到钱，这和在9元时不得不割肉的感觉肯定是不一样的。这还牵涉到炒股的第一要务：保本！在任何情况下，尽量保住你的本金。

　　有些读者会问：股价是12元，把止损点定在11.9元，这样不就能保证赚得更多，数钱时更开心吗？说得是不错，但实际上不能这么做。股票波动一毛钱的时间有时不用两分钟，一旦你出场了，股票可能一路冲到15元，你就失去赚大钱的机会了。把止损点定在10.5元或11元，你给股票10%左右的喘息空间，一只正常上升的股票，不会轻易跌10%的。

跟着股市走，别跟朋友走！

       这条规矩的简单解释就是：别跟朋友买或卖，要按市场情况来买卖。我在交易大厅常常听到：“你今天进了什么股票？我想跟你进点”。每次听完我都觉得好笑，因为它总让我想起三个瞎子在前探路，随后一列跟着两位瞎子，三人排成一列。第一位瞎子就不管了，反正大家都看不见。而三位眼睛好的行人往往是排成一行走，你走你的，我走我的，还方便聊天，碰到石头水沟时大家各自知道怎么避开。他们也有一列走的时候，那时他们走的路一定是最通畅的。

　　一位真正懂炒股的人通常不愿别人跟着买，因为你可以跟我买，但我要卖的时候你不知道，结果可能害了你。如果卖股票时还要记着通知你，心理负担多大。亏的话怎么办？
　　朋友，下点功夫，研究股票的过动规律，学着选择买点和卖点。想跟朋友买卖不要紧，掂掂他是什么材料。喜欢你跟着的通常本身是瞎子，瞎子喜欢带路。 该卖股票的时候，要当机立断，千万别迟疑！
　
　　股票波动从来花样百出，它在跌的时候，总会不时给你个小反弹，给你一线希望，让你觉得跌势已开始转头。股票重新下跌，你原来的希望破灭，准备割肉放弃时，它又来个小反弹，重新把你拴住。开始小小的损失，经过几个这样的来回，变成了大损失。这就是已学会“止损”的股友还会亏大钱的原因。

　　止损的概念不要只体现在你的本金上，也要包括利在内。10元买进1000股，花了10000元的本，升到15，你手头就有15000元了。别把5000元仅当成纸面利润，不信的话就把股票卖掉，存入银行，看看多出的5000元是真钱还是假钱。定好了出场价，当股票跌到这点时，不要幻想，不要期待，不要讲理由，即刻卖掉再说。别将“股价很低了”当成买的理由，也别将“股价很高了”当成卖的理由！ 我今天手里还有只股票，交易符号是ihni,公司开养老院。五年前它从15美元跌到5美元，我觉得股价很低了，花了5000美元进了1000股。现在的牌价是0.25美元。我的5000美元只剩下250美元。这只股票我一直没有止损，当年是“不肯”，今天我用它来提醒自己：“你永远不知股票会跌到多低！”因为人是很健忘的。

　　我发觉新手们特别喜欢买低价股，来请教我某只股票是否可买的朋友，他们选的股票大多是低价股。这低价是指股票从高价跌下来，如40美元跌到20美元。这样的想法或许是源自日常生活，衣服从40美元降价到20美元，那一定是偏宜了。把这样的习惯引伸到股票，自然而然地找“减价股票”。很不幸，你用选衣服的方法选股票，在这行就死定了。股票从40美元跌到20美元，通常都有它的内在原因，你用什么断定它不会继续往下跌呢？英文有句话是这么说的：别试着去接往下掉的刀子，它会把你的手扎得血淋淋的！所谓炒手，最重要的是跟势，股票从40美元跌到20美元，明显是跌势，你不能逆势而行。当然要是股票从40美元跌到10美元，现在又从10美元升到20美元，那就是两码事了。

　　一位新手在发现他买进的股票升了时，会很兴奋，也阕臃不安，生怕市场把好不容易借给的利润又收回去。成日脑海里盘旋的就是“股票是不是升到顶了”，“还是别贪了，快快卖吧”。这里要提醒读者的就是：别将“股价很高了”当成卖的理由，你永远不知股票会升多高。只要股票的升势正常，别离开这只股票。记住前面提到过的华尔街格言：截短亏损，让利润奔跑！

市场从来不会错，你自己的想法常常是错的

　　多少次，你拍着脑瓜子叫：“见鬼，无论从什么角度分析，这只股票都没有理由会跌的，它很快就会反弹。”我朋友来问股票，都会一条条列出他们的分析，最后认定这只股票升到顶了，那只股票跌到底了。我无法证明其对错，通常我只建议你若想买那就买吧，但若股票又跌了10%，即刻脱手。如果你想卖，那就卖吧，反正不卖你也睡不着。

　　 华尔街很多著名的专家，在这条上都翻了跟斗。人一旦出了点名，名声就重于一切，他们认为股票要升，不升怎么办？结论自然是市场错了，市场还未体验到这只股票的价值。结果是专家们一个个从宝座上跌下来。这样的故事非常之多。越聪明的人，越容易自以为是。他们在生活中的决定通常正确的居多，有些是开始不对劲，但最终证明他们正确。但在股票行，或许最终他们确实是正确的，但在市场证明之前，他们可以早已剃光头回家了。不要自以为是，不要有虚荣心，按市场给你的信息来决定行动计划，一有不对即刻认错，这才是股市的长存之道。

zhs0510

谢谢
好文

吹过一阵风

谢谢!受益婓浅!

b46130

不错，就是比较长

最好一天发1个

大吉大利

好贴！

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futu

好好学习

射雕英雄

太长了

hryxforever

学习了～～～～～～～～～～～～～～～～～～～

齐天大圣孙悟空

好文，学习学习，谢谢

yourgh

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Jet_wu

好文,心态第一~

futuremaker571

學習了:*19*: :*19*: :*19*: