2004年12月15号周3上市公司与经济政策消息专贴，欢迎添加,讨论！

铃儿

【政策动向】监管层拟严惩证券犯罪或出台两大方案

    一位证监会内部人士透露，现在由整个银行系统牵头，要对银行、证券、保险以及信托做一个统一的方案，加强对金融领域犯罪现象的惩罚力度。日前正在准备建议人大做两个关于加大证券犯罪惩治力度的规定。
    其中之一是关于惩治证券公司挪用客户资产的。有关人士指出，现在券商挪用客户保证金现象普遍存在，这不仅侵害了投资者的利益，而且破坏了市场秩序，给证券市场带来很多风险。有关部门将建议人大在立法中规定提高对违法者的量刑处罚和罚款额度。对于恶意挪用客户资产数额在50万以上、200万以下的主管，建议处以5年以下有期徒刑并处以50万元以下罚金；对于恶意挪用客户资产数额在200万以上、500万以下的主管，建议处以5年以上有期徒刑，并处以50万元以上罚金。
    另一规定是针对上市公司大股东占款的。大股东掏空上市公司的现象也屡有发生。据透露，对于上市公司的董事、总经理、副总经理或其他管理人员为了本人利益或另一个相关利益群体的利益，明知侵害上市公司的利益，恶意使用上市公司的资金也要根据挪用资金数额分别处以5年以下有期徒刑、50万以下罚金或5年以上有期徒刑、50万元以上罚金。
    关于这两个规定的建议目前还正在由各部门讨论之中，能否获人大通过还是后话，而且两个规定的效用能使中国证券市场监管有多大改观也还是未知数，但起码给了我们一个相信“明天会更好的理由”。

尖尖小荷

第一财经日报  

    昨天(14日)，国资委主任李荣融在央企负责人会议上强调，明年要加快国企改革，但国企产权改革仍要规范进行。MBO的问题不容忽视“明年央企改革发展的任务都很重，”李荣融说，“国企改革特别是产权制度改革，涉及权利和利益的再调整，涉及社会的公平公正，必须规范推进。”
　　今年年底，国资委与财政部、监察部、国家工商总局联合对21个省的国有企业改制和国有产权转让情况进行了调研督查。

　　李荣融在会上讲到了这次调查的情况：“总的看，规范国有企业改制和产权转让取得重大进展，但也存在一些不容忽视的问题，突出表现为管理层收购和国有产权交易不规范。”

　　李荣融表示，对于央企来说，存在的问题主要表现在部分二级、三级公司在股份制改制中不规范的现象，产权转让进场交易的比例还不高。

　　“一定要严格执行《关于规范国有企业改制工作的意见》和《企业国有产权转让管理暂行办法》。”李荣融对众多央企负责人说。

　　流动不流失

　　这次会议强调，在国企改制中要做到国有资产“流动不流失”，“需要注意的问题，主要是管理层收购和国有产权转让不够规范引起的各方面的议论。”

　　会议还透露了中央对于规范MBO的意见：对于MBO要制定、发布专门文件，做到有章可循。明确大型企业不搞MBO。中小企业的MBO在探索中要区别情况，要符合两个条件，一个是要建立国资委明确出资人，一个是要明确产权和负责机构，符合这两个条件之后规范地进行。

　　“国资委要加强国有资产监管，补充、修改和细化《关于规范国有企业改制工作的意见》和《企业国有产权转让管理暂行办法》。”与会的一位中央领导说。

　　而在13日的央企会议上，李荣融在工作报告中表示，央企的产权交易都要进入北京、上海、天津三个产权交易机构进行公开交易。

　　明年国资委将组织力量，对中央企业规范改制和产权转让情况进行检查，完善国有企业改制和产权转让的有关规定。

周月关

中国证券报
  
      中航油事件：调查主要集中在陈久霖和几个交易员

　　据《联合早报》援引彭博消息，中国航油事件目前的调查主要集中在关键人物陈久霖和几个交易员身上，母公司所委任的特别调查小组成员中，并没有人涉及调查。

　　结构调整显成效 14家中央企业进行联合重组

　　从中央企业负责人会上获悉，今年中央企业围绕做强做大主业和增强竞争能力，进一步深化改革，强化管理，调整结构，各项工作取得了新的成效。据国资委主任李荣融介绍，今年中央企业以优化资源配置为目的的重组调整力度进一步加大。在自愿的基础上，经国务院批准，又有7对14家中央企业进行了联合重组。

　　最高法拟与银行合作建执行黑名单 向社会公布

　　为切实解决执行难，最高人民法院拟建立“执行黑名单”，把“老赖”们的名字、拖欠金额等内容编入网络系统，向全社会公布。同时，最高法将与工商、房地产、银行等部门建立联动机制，一旦进入“黑名单”的老赖，将在购房、购车、注册公司、融资等方面遇到诚信危机。

　　上海证券报

　　四大缺陷引发理财黑洞

　　针对上市公司委托理财地雷集中引爆、黑洞频现的现状,本报就此开展了资本市场专题调研。调研显示,尽管近几年上市公司委托理财金额的绝对值有所降低,但能够从中“全身而退”的公司越来越少,一些公司甚至出现了巨额亏损,颗粒无收。而这种现象的出现主要是因为委托理财存在四大。

　　易美事件追踪 上海科技彻底抛弃易美通信

　　易美通信的危机不仅使南京熊猫1.6亿元应收账款面临坏账的可能,也直接影响到上海科技对易美通信的债权能否顺利收回,而南京熊猫连续两个交易日的跌停,无疑是对上海科技的严重警告。

　　保护机构投资者 引合规资金入市

　　合规入市资金的匮乏将成为未来资本市场发展的一个重要瓶颈,解决合规资金入市的关键是对机构投资者采取保护措施,给机构投资者营造一个安全的投资环境。

　　证券时报

　　企业债将大量进入银行间债市

　　中国人民银行日前制定并发布了《全国银行间债券市场债券交易流通审核规则》。《规则》以企业债券的交易流通审核为基本规范对象，对所有债券进入银行间债券市场交易流通应符合的条件、申请审核程序、信息披露等内容作了统一规范。《规则》自12月15日起施行。

　　成分股调整孕育投资机会

　　昨日，上证所决定自2005年1月3日起，对上证180指数和上证50指数样本股作出调整。从相关个股的表现来看，被剔除的个股普遍出现不同程度的下跌，而新入选的个股则明显强于大盘，这在上证50指数样本股中尤其明显。

　　加快推动资本市场和谐发展

　　即将过去的2004年，是监管部门全面贯彻落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的一年。发审委制度趋于开放透明，保荐制度全面实施，询价制度顺利出台；中小企业板破茧，棉花、燃料油、玉米三大期货新品登场，LOF、ETF发行如火如荼；合规资金入市取得突破，券商融资渠道大大拓宽；分类表决办法颁行，社会公众股股东维权有章可循……