细化后再谈谈一些量价关系（版本1.0）
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：股金通
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细化后再谈谈一些量价关系（版本1.0）
附注：以下的一些结论来源于本人总结，仅供参考，希望对股友的炒股有所帮助，不对之处请各位指出；
1）目前在中国股市中使用的各种技术分析和技术指标变化万千，视角不同，但他们都来源于三个基本参数：“量、价、时”，因此我们在研究各种技术分析和技术指标之前，首先应该弄清楚这三个基本参数的关系，今天我们研讨一下“量”和“价”的一些被人们经常忽视和混淆的相互关系。
2）量和价谁更重要？
a）在国际资本市场上，由于有多种衍生工具和交易品种，量价关系日趋复杂，很多成交量没有战略意图，只有战术意图，总的来说属于噪音，这时分析量对价格走向的指导作用不大；
b）目前在我国的资本市场上，交易品种比较单一，没有什么衍生工具，量价关系相对比较简单，成交量由于庄家的“对倒盘”存在着一些噪音，但分析成交量对价格的指导意义较大；
c）总的来说目前我国股票市场中的“量价关系”有一个原则，那就是“量和价比，量永远处于从属和次要的地位”。
3）量和价是什么关系？
a）在中国的股市中，一直有句俗语“量在价先”，是这样吗？我们实证分析的结论是“量价有短期的因果关系和均衡关系，但量先价后的假设是不对的”；
b）对中国沪深股票市场的数据进行实证分析后，我们可以得出以下结论：
i. 总的来说，量和价比，量永远处于从属和次要的地位，不要在成交量的分析中过于精细，否则会产生大量信息噪音；
ii. 从短期看，量价有均衡关系但没有因果关系，因此5到10天前的量价基本上不会影响目前的量价；
iii. 从超短期看，量价既有因果关系也有均衡关系，因此2到4天前的量价对目前的量价有影响，价格影响成交量的时间长，而成交量影响价格的时间短；
iv. 无论牛熊，价格对成交量的影响至少10天，成交量对价格的影响在牛市至少3天而在熊市至少10天；
v. 牛市中由于狂热，成交量已经不再那么重要；在熊市中由于相对理性，成交量才比较重要，成交量对价格的影响要更大一些。
4）为什么在实战中更要关注萎缩的成交量？
a）成交量容易被庄家操纵而价格不容易被操纵，成交量对价格的影响小于价格对成交量的影响，所以有一句话，“股市中什么都可以骗人，唯独萎缩的量相对真实”；
b）放大的成交量既可能是市场交投活跃的表现，也可能是主力对敲的结果；
c）萎缩的成交量往往是市场自身清淡的表现，是市场多空双方分歧较小的结果，因此相对真实；
d）我们在实战中更应该关注萎缩的成交量，观察成交量萎缩后的方向选择。
5）为什么量价关系指导大盘的意义超过指导个股的意义？
a）个股的庄家可以通过任意对倒制造成交量，但对于大盘来说，由于总的流通市值较大，庄家同时对各只股票骗量的难度较大；
b）因此量价关系指导大盘的意义超过指导个股的意义。
6）为什么真实的量对于分析支撑和阻力很有作用？
a）一个支撑区域代表需求的集中，而一个阻力区域则代表供给的集中；
b）只有是实实在在的成交量才代表了真实的需求与供给，因此才有实际的意义；
c）在分析个股时我们一定要仔细研究庄家的挂单和分笔成交情况，看清楚某放量区域是主力对倒造成还是市场上真实的成交造成，这对于日后分析该股票的支撑和阻力很有好处。
7）成交量和波浪理论的一些关联是什么？
a）第5浪放量则可能延伸：当第5浪等于或超过第3浪成交量时，第5浪可能会延伸，这一现象在分时图中较为多见，在K线图中也不少。如东风汽车在00年10月到02年3月的5浪放量延伸；
b）下跌推动浪中第5浪若缩量失败则走不远：若第3浪急跌，尾段又放量，第4浪又放量反弹，则第5浪若缩量（多半如此），则第5浪很可能失败；
c）调整浪放量出货：若在一个可能的调整浪中放量，则主力或庄家出货的可能性较大；
d）缩量上扬一般为第5浪或延伸3浪中的5浪（第7波）：俗语中所谓先见天量，后见天价即指这种情况，重要的头部形态，头肩顶、圆顶皆因5浪缩量所致；
e）第3浪放巨量则可能成为庄股：如果某3浪放了巨量，则最可能发生的是3浪延伸或随后的5浪延伸，进一步确定可通过随后的回调浪缩量来进行。例子如600657（青鸟天桥）在98年走势图；另外大盘在2000年年初3浪放巨量，所以才有一直到8月的慢牛，成交量不放大也慢慢往上涨。
8）当然，量价关系还有其他一些有意思的关联之处，由于时间有限，今天就说这么多；
祝愿各位股友下周快乐、幸福、发财！
2004-11-19 股金通
『谈古论今、谈股票论金钱，什么都不通，谓之股金通』
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发表于 2004-11-19 17:05
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