俺地价值投资选股池

why5421

Originally posted by rose123 at 2004-8-14 00:02:

那你如何评价公司地?!

我的选股方法
基本面分析：
简单但是有利的商业模式；
每股收益大于当时市场平均每股收益，中期报告至少在0.2元以上，三季度至少在0.35以上报告至少在0.5元以上。
动态市盈率同比降低，市盈率小于成长率，价格上涨幅度小于公司价值增加幅度；
净资产收益率中期报告大于6%，三季度大于12%，至少为同期市场平均收益率的2倍。
股价最好小于18元。
销售毛利率60%以上，至少大于40%-60%。
主营业务利润率至少要达到30%，越高越好。
净利润率大于10%，至少7%-10%。
每股经营性现金流大于每股收益。
每股收益同比增长至少30%。
净利润同比增长率>主营利润同比增长率>大于主营收入同比增长率.
销售增长率（当期销售收入/去年同期销售收入）10%以上，至少5%-10%。
现金负债比率（现金/长期负债）大于1.5倍，至少1倍-1.5倍。
傻瓜流比率（（总流动资产-（现金-易于销售的债券））/流动负债或（存货+应收涨款）/流动负债）小于1，至少在1-1.25之间。
上升的毛利率，毛利率差（当期毛利率-去年同期毛利率）大于0，至少在-1%~-3%，
不能超过-3%。
上升的净利率，净利率差（当期净利率-去年同期净利率）大于0，至少在-1%~-3%，不能超过-3%。
回购股票，总股本增加不到4%，至多4%~6%，不能超过6%。
现金超过负债，没有负债或现金负债比率过去几年不断提高，至少现金负债比率下降幅度少于10%，不能超过10%。
不断下降的傻瓜流，下降超过10%或5%~10%，至少不能小于5%。
不断扩张的可能性，切实可行的扩张计划，广为人知的产品。
至少连续两个季度出现同比增长（每股收益，净利润，主营利润，主营收入，销售毛利率，主营业务利润率）大于30%的情况。
最好出现两个以上季度环比增长的情况。
主营收入占总收入的90%以上，主营利润占总利润的90%以上。
收益不是由于资产出售或补贴收入产生的。
公司所处行业转暖，行业利润率普遍提升，且有持续下去的可能。
公司有新产品，新工艺，新领导。
基金持股比例在1%-20%之间。
非同凡响的市场和产品开发能力；
行业内相对较大的公司，行业内没有强有力的竞争对手；
优异的管理团队和管理者；
不受政府的严格管制；
人力资源总成本极低，但单个雇员待遇较优；
技术面分析：

rose123

Originally posted by why5421 at 2004-8-14 12:02 AM:

我进的是600267，均价13.6

很理想的价位.519俺在21到22元间,除权前.

why5421

希望各位帮助我完善我的选股法则，先谢了，如果大家感觉还行，能不能大家在此基础上逐条讨论然后定稿，作为我们价值投资者的共好

rose123

Originally posted by why5421 at 2004-8-14 12:07 AM:

我的选股方法
基本面分析：
简单但是有利的商业模式；
每股收益大于当时市场平均每股收益，中期报告至少在0.2元以上，三季度至少在0.35以上报告至少在0.5元以上。
动态市盈率同比降低，市盈率小于成长率， ...

谢谢
学习

why5421

Originally posted by rose123 at 2004-8-14 00:08:

很理想的价位.519俺在21到22元间,除权前.

向你学习，那时侯我还没转到价值投资哪，还在混沌中

rose123

Originally posted by why5421 at 2004-8-14 12:11 AM:
希望各位帮助我完善我的选股法则，先谢了，如果大家感觉还行，能不能大家在此基础上逐条讨论然后定稿，作为我们价值投资者的共好

兄考虑了行业属性了吗?不同行业其采样数据不具有可比性.

why5421

Originally posted by rose123 at 2004-8-14 00:13:

谢谢
学习

能不能把你的方法也写出来，大家共同学习，现在能认同价值投资的人很少，我想多向各位学习

真炮手

Originally posted by why5421 at 2004-8-14 12:11 AM:
希望各位帮助我完善我的选股法则，先谢了，如果大家感觉还行，能不能大家在此基础上逐条讨论然后定稿，作为我们价值投资者的共好

兄的大框架已经很好！请各位朋友们一起来就这个框架讨论一下，可能在把大同小异的方面精简之后，会得到一个精干高效的评估体系出来．

俺先说：对于基金的持仓数据，俺个人觉得先不用看．把这些市场资金的作用先排除在外，尽量以公司的本质来作第一评估要素．评估完了，到具体的价位进出时，就可以适当地考虑市场资金的作用了．

rose123

Originally posted by why5421 at 2004-8-14 12:14 AM:

向你学习，那时侯我还没转到价值投资哪，还在混沌中

^-^纯粹的价值投资在中国是不存在地.519的分红率就很低.

真炮手

Originally posted by rose123 at 2004-8-14 12:12 AM:

公司发布的报告都是加密的PDF档

俺也不懂．可以在软件交流区发个贴子请高手帮一下忙．方圆王版主可能会了解．

真炮手

Originally posted by why5421 at 2004-8-14 12:17 AM:

能不能把你的方法也写出来，大家共同学习，现在能认同价值投资的人很少，我想多向各位学习

这也是一种＂一九＂现象吧，嘿嘿

why5421

Originally posted by rose123 at 2004-8-14 00:15:

兄考虑了行业属性了吗?不同行业其采样数据不具有可比性.

考虑了，所以我在比较市盈率和成长率时，只在本行业比较，否则就会犯现在市场上多数基金经理和分析人士犯的错误，把钢铁的低市盈率当作价值投资

rose123

Originally posted by why5421 at 2004-8-14 12:17 AM:

能不能把你的方法也写出来，大家共同学习，现在能认同价值投资的人很少，我想多向各位学习

俺的方法很简单,把完整的公司财务数据进行横向整理,然后到专业的行业网站取得行业的平均数据进行纵向比较,比较数据在行业内有优势,就进入观察否则弃之.

真炮手

低市盈率远远不足以就此评定公司的价值，高的也一样，呵呵．

why5421

Originally posted by rose123 at 2004-8-14 00:17:

^-^纯粹的价值投资在中国是不存在地.519的分红率就很低.

同意，应该是价值成长才队，是真实的价值成长，不是想象的价值成长

rose123

Originally posted by 真炮手 at 2004-8-14 12:18 AM:

俺也不懂．可以在软件交流区发个贴子请高手帮一下忙．方圆王版主可能会了解．

谢谢

why5421

Originally posted by rose123 at 2004-8-14 00:22:

俺的方法很简单,把完整的公司财务数据进行横向整理,然后到专业的行业网站取得行业的平均数据进行纵向比较,比较数据在行业内有优势,就进入观察否则弃之.

如何进行横向比较，用到那些数据，如何到专业网站取得平均数据，请帮助完善到我的方法中，请不吝赐教

rose123

Originally posted by 真炮手 at 2004-8-14 12:17 AM:

兄的大框架已经很好！请各位朋友们一起来就这个框架讨论一下，可能在把大同小异的方面精简之后，会得到一个精干高效的评估体系出来．

俺先说：对于基金的持仓数据，俺个人觉得先不用看．把这些市场资金的作 ...

俺介入个股就没关注过那些数据.

why5421

Originally posted by rose123 at 2004-8-14 00:27:

俺介入个股就没关注过那些数据.

我介入时也没有基金介入，我只是认为基金一定会介入，如果他们还想作价值成长投资的话

真炮手

基金呀，只要它一天还是基金，那么它就只能是东施效颦．啥价值投资，在它们的眼里只是个动听的故事而已．