A股的“隐形帝国”！顺丰控股，凭什么十年翻20倍？

题材九哥

A股的“隐形帝国”！顺丰控股，凭什么十年翻20倍？

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：题材九哥 浏览：14903 回复：0

顺丰控股，为什么能在快递行业脱颖而出，又是否值得投资呢？

顺丰

我今天为什么想要说下顺丰控股，主要源自于最近一些收快递的经历对比。

我也是个网购狂，经常会从网上购物，随着双十一的临近更是从网上订了不少东西，陆续的也有一些物品邮寄回来。同时，由于工作的缘故也会经常邮寄一些东西，我大部分都用的是顺丰。

我之所以选择用顺丰主要是用户体验非常好，别的快递公司通常都是比较慢，而且服务态度也比较一般，但是顺丰不一样，每次送件和取件服务态度都很好，基本当天就可以邮寄出去，效率也是非常高的。

而且从快递行业各家公司的定位，顺丰从投资和其本身经营的角度也是非常清晰和个性化的。我们知道现在快递行业大的格局是邮政一家独大，其他快递公司基本形成以马云的菜鸟网络为体系的"三通一达"（圆通，申通，中通，韵达），京东自营物流体系，顺丰，以及幕后腾讯支持的新秀快递界的"拼多多"及兔，当然这里出了京东物流意外，其他多少也有少量的相互参股成份，这里就不赘述了。

快递

刨除国企邮政不谈，说的更清楚点就是阿里系，腾讯系，顺丰，京东。在这里面数顺丰控股发展的最好，业务增长最快，利润相对较高。

根据顺丰控股公告 9 月经营数据：9 月公司速运物流业务收入为 134.46 亿元，同比增长 36.07%；完成业务量 7.28 亿票，同比增长 60.35%；快 递服务单票收入为 18.47 元，同比下降 15.16%。供应链业务收入 6.81 亿元，同比增长 35.66%。

财务数据

从这份数据可以看出，顺丰控股的业绩增长又重新回到高速百分比30%以上，通常公司的业务增长达到30%，就可以认为是十分优秀的公司。其他同行业相关数据对比，例如核心赚钱指标，也是"股神"十分推崇的指标净资产收益率高达12.10%，远高于同业的3.17%，说明顺丰控股在同行业中是非常赚钱的，这一点可以从下图中充分体现，如下图：

净利润和未来预测

每股收益预测：

每股收益走势

从期间的走势上来看，顺丰控股走势明显强于其他物流快递公司，从43.53元启动以来，最高达到93.89元，虽然近期有所调整，但是走势也明显强于大盘和其他快递公司的，说明资本市场中的大型机构对顺丰控股的业绩表现是十分认可的。

我们怎样认识一只股票？

1、该股是否与近期的热点题材相契合； 2、该股的历史走势中股性是否活跃，或曾经受到过资金热捧； 3、该股的基本面状况是否较好 一般情况来说，个股上涨往往是基本面+题材+资金等因素共振形成，投资者在上涨开始前或涨势之初，如能发现其一些蛛丝马迹，那么在个股最终启动时分一杯羹也非难事。

就此九哥总结六大理由看涨该该龙头股： 1、国内软件核心领先地位龙头，2、每年的业绩都是增长，2019年全年业绩，同期增长500%，3、股权转让，2家新进基金，4、指标显示：主力开始控盘，5、最少在120%增长空间，6、激励的不是员工，而是公司的未来；注重科研人员，这是企业竞争核心！

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顺丰控股于2020年10月27日披露三季报，公司2020年前三季度实现营业总收入1095.9亿，同比增长39.1%；实现归母净利润56亿，同比增长29.8%；每股收益为1.26元。报告期内，公司毛利率为18.1%，同比降低1.2个百分点，净利率为4.9%，基本维持上年同期水平。

注：顺丰控股于2016年12月27日完成重大资产重组。

期间费用率下降1.7%，费用控制合理

公司2020三季度营业成本897.3亿，同比增长41.2%，高于营业收入39.1%的增速，导致毛利率下降1.2%。期间费用率为11.3%，较去年下降1.7%，费用控制合理。

近期走势

这里也许有朋友会有这样的思考，顺丰控股走势已经很强了，这个时候是否还有投资和买入的价值呢，这个问题我是这么看的：

首先，在市场中真正能够长期活下来的投资者，除了极个别的超短游资高手不说，绝大部分获得比较好的投资者都是坚持的价值投资，价值投资就要选好的公司，高成长性的公司，顺丰控股就是这样一家公司。最近，每天杀一头大白马的段子可能大家都听过，就是现在的大白马股都面临估值过高的问题，当陆续公布出来业绩的时候，如果业绩没有达到过去的高增长，都会遭到基金的抛售，导致"闪崩"，比如药中"茅台"长春高新，榨菜"茅台"涪陵榨菜，以及纯"茅台"贵州茅台等等。这些股并不是不好，只是业绩增长没有过去那么高了，但顺丰控股不一样，以目前公布的最新月份业绩来看，增长达到30%以上，依然是处于高速增长阶段。

其次，从业务模式上来看，顺丰并没有参与到各个快递公司的价格大战当中，走的是用户体验路线。这一点我是十分认可的，现在很多时候，我们在意的并不是价格上的优惠，而是我们花了钱能不能够得到很好的用户体验，顺丰恰好给了我们这样的用户体验，相信很多人尤其在着急发快递的时候都会自然不自然发顺丰，那句口头禅也就市场挂在了嘴上"你要是实在着急我们就用顺丰吧"，这也是市场和客户对顺丰的一种认可。

最后，站在顺丰控股本身的走势和股价角度来看，确实到达了阶段性的高点，目前快递板块的上升在一定程度上也有双十一超级购物节的刺激，但是我觉得我们更应该关注成长性，只要成长性继续保持，就值得关注和投资。