买卖点在哪里------三段结构论之一 前言

三段结构论

这一轮沪镍的起点是20季线，于2019年1月踩到，主升开始于2019年7月。

上图满足主升段定义的几个要素：

一  点1到点2的上涨有效改变了原趋势并形成了新的运动方向；

二  点3回落幅度为61.8%，回踩20季线，时间是2019年1月。

    三  点3之后走了N形结构的主升段；

三段结构论

在上涨行情结束后的高位振荡期间，行情越来越少，级别越来越小，持续时间也越来越短了。

上图满足主升段定义的几个要素：

一  点1到点2的上涨有效改变了原趋势并形成了新的运动方向；

二  点3回落幅度为50%，回踩20日线，时间是2019年9月。

    三  点3之后走了N形结构的主升段；

三段结构论

上面列举了2016-2019四年间部份品种符合N形结构的主升段行情。从中可以总结出以下几点：
一  级别越大，行情越大，持续时间越长；
二  大级别的行情可以在小级别找到对应的启动点；
三  行情的运行是有节奏的，一段趋势过后，就是一段趋势不明朗的波动；


本章小结：一  结构决定事物的性质；二  N形结构是市场走势的根本结构；三  N形结构内部的数量关系可以预判市场走势的性质；四  主升段是一种满足特别要求的N形结构。

三段结构论

第四章 级别论

第一节  级别的概念
第一  级别的概念
级别原意指等级的差别，本文中是和结构紧密联系的一个概念，专指观察事物的尺度。例如：在最小级别，构***和猴子的碳元素的结构都是一样的；扩大级别，人和猴子都是由C、N、H、O四种元素组成的有机物；再扩大级别，人和猴子都是哺乳动物，以和非哺乳动物区别；再扩大，是生物和非生物的区别；扩大到太阳系，人是智慧生命；扩大到银河系，地球都可以忽略了；扩大到整个宇宙，太阳都可以忽略了。每扩大一个级别，事物间的区别就减少一个维度。虽然组成事物的基本元素是一样的，但随着级别的变化，它们的功能和地位也随之改变。例如佛家的禅修，他们并不是去改变事物本身，而是通过改变观察事物的维度来改变自己的感受和态度。

三段结构论

在交易图表中，行情走势随时都处在分钟、小时、日、周、月、季、年这样的时间框架之下，在不同时间框架的视野下，走势的N形结构也不一样，从而行情的性质也不一样。所以要想界定行情的性质，就必须先界定行情的级别。级别分为趋势级别和振荡级别。
为了方便指称，我们用布林轨这个指标的上中下轨来界定级别（其中的中轨就是20均线）。我们所称的级别，是指在某个时间框架下，市场运行的起点在布林中轨附近的行情走势。这一动作通常叫作回踩某级别中轨。该时间框架对应的就是该级别。比如在日线图中，起点在布林中轨或回踩布林中轨以后起来的走势，就称为日线级别的趋势。振荡也有级别，如果是振荡走势，则行情在某时间框架下的布林上下轨之间运行的，就叫某级别的振荡。

三段结构论

目前通用的图表上时间有1，3，5，15，30，60分钟，日，周，月，季，年。三段结构论的难点就在于级别论，为了减少混乱，我们有必要根据级别的定义具体地列举一下常用级别：
一  在1分钟图上回踩该20均线就是1分钟级别，在1分钟图中在布林上下轨间运动就是1分钟的振荡；
二  在3分钟图上回踩该20均线就是3分钟级别，在3分钟图中在布林上下轨间运动就是3分钟的振荡；
三  在5分钟图上回踩该20均线就是5分钟级别，在5分钟图中在布林上下轨间运动就是5分钟的振荡；
四  在15分钟图上回踩该20均线就是15分钟级别，在15分钟图中在布林上下轨间运动就是15分钟的振荡；
五  在30分钟图上回踩该20均线就是30分钟级别，在30分钟图中在布林上下轨间运动就是30分钟的振荡；
六  在60分钟图上回踩该20均线就是60分钟级别，在60分钟图中在布林上下轨间运动就是60分钟的振荡；
七  在日线图上回踩该20均线就是日线级别，在日线图中在布林上下轨间运动就是日线级别的振荡；
八  在周线图上回踩该20均线就是周线级别，在周线图中在布林上下轨间运动就是周线级别的振荡；
九  在季线图上回踩该20均线就是季线级别，在季线图中在布林上下轨间运动就是季线级别的振荡；
十  在年线图上回踩该20均线就是年线级别，在年线图中在布林上下轨间运动就是年线级别的振荡；

三段结构论

如上图示：

一  1图是周线图。图中箭头所指的下跌依托20周线，就叫周线级别的下跌；

二  2图是日线图。图中箭头所指是回踩到20日线后开始的上涨，就叫日线级别的上涨；

三  3图是60分钟图。图中箭头所指是回踩到20小时线后开始的上涨，就叫小时级别的上涨；

四  4图是30分钟图。图中箭头所指是回踩到该时间周期20线后开始的上涨，就叫30分钟级别的上涨；

三段结构论

如上图示：

一  1图是日线图。市场在日线图的布林上轨和下轨间运行，就称之为日线级别的振荡；

二  2图是周线图。市场靠近20周线后开始上涨，就称周线级别；

三  3图是60分钟图。踩60分钟20线，称60分钟级别；

四  图中大小椭园是同一位置。通过级别分解，周线级别的主升段就可以在60分钟级别的启动上介入。

三段结构论

上图是深证成指。

一  1图箭头所指是周线级别的上涨；

二  2图箭头所指是日线级别的振荡；

三  3图箭头所指是60分钟级别的上涨；

四  4图箭头所指是15分钟级别的下跌；

三段结构论

之所以要这样定义级别，是为了和主升段的定义相一致。主升段的起点是20均线，级别定义也是20均线，这样我们就可以直接确定主升段的级别了。

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第二  研究级别的意义
级别是很重要的概念。级别论是把主升段思想转化为实际应用的方法论。为什么要研究级别有如下原因：
一  整体对于部分来说具有逻辑上优先的重要性。因为任何事物都是一个复杂的统一整体，其中任何一个组成部分的性质都不可能孤立地被理解，而只能把它放在一个整体的关系网络中，即把它与其它部分联系起来才能被理解。不同的时间周期之间的关系类似于部份与整体的关系，大的时间周期制约着小的时间周期，小的时间周期也可以改变大的时间周期。必须既考虑整体，也考虑部份，才能完整地把握事物的特性。
二  在任何情境里，一种因素的本质就其本身而言是没有意义的，它的意义事实上由它和既定情境中的其他因素间的关系所决定。所以我们必须把一种时间周期和周围的时间周期联系起来分析。
三  N形结构的性质和级别是密不可分的关系。在此级别是上涨性质的N形，在彼级别可能是下跌性质。不搞清楚级别，就不可能真正搞懂结构。不搞清楚级别，也不可能真正搞懂事物发展的阶段。
四  任何市场走势都是在一定时间周期内进行运动的，要对走势进行性质分析，就要先确定时间周期。若要定义方向，则要先定义级别，级别不同，则方向不同，方向就是行情走势的性质。

三段结构论

五  不同的时间周期代表不同的观察范围，代表着思考维度的差异。大级别才有大行情，纯粹的小级别没有交易的价值，但可以用来观察行情变化的迹象。
六  研究大的时间周期有助于帮我们把握市场的主要运动方向，研究小的时间周期有助于帮我们找到共振的入场区间。这种收益和风险的不对称才是盈利的根本。
七  行情在一定的时间段内总是以某一级别为主要运动方向，抓不住这个主要级别，而去看其它级别，就难免产生混乱。
八  级别就是节奏。不清楚级别，就不可能踩准节奏。节奏对技术派交易者是至关重要的。
九  研究级别，弄清级别之间的对应关系，然后进行级别分解，才有可能在大级别走势中发现小级别的买点。
十  合抱之木，生于毫末，九层之台，起于垒土。这是说大事物是由小事物发展而来。不谋全局者，不足以谋一隅，不谋万世者，不足以谋一时。这是说大局对小事起着制约作用。在行情走势中，这两种情况也同时存在。既有小级别推动大级别方向改变的，也有小级别走势受大级别制约的。我们若想搞清楚趋势可能会在哪里发生变化，就必须对大小级别之间的关系有深入了解。

    看两张图加深一下对上面所列内容的理解。

三段结构论

如上图所示：

一  年线图和季线图中的点1点2点3是一一对应的。在季线图中看不出行情为什么会在三个点处启动，但在年线图中则可以清晰地看到三个点都是回踩到了20年线后，才开始的以年为时间单位的行情。

二  季线图中的点4与月线图中的点4是同一个位置。月线图中点4是2016年融断时的暴跌，不知为何就止跌了。但在季线图中则可以看到，行情回踩到了20季线，止住了下跌，开始了一轮弱反弹。

三  月线图中点5与周线图中点5是同一位置。周线图来看，点5 处涨得正好，刚创新高，为何就突然暴跌？在月线图中就可以看到，该处到了前方密集区和月线布林上轨。

三段结构论

如上图所示：

一  上面日周月三图中点1点2是一一对应的，是同一位置。

二  点1到点2的下跌是周线级别的下跌。每一次反弹都是到了20周线即告结束。

三  如果看日线操作，可能会有三五次会入场做多，然后就迅速地跌穿买入位置。

四  但如果看周线和月线，则不会产生做多的念头。

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第三  方向的概念

    上文所称的趋势，来源于道氏理论的定义，是指高低点渐次抬高的走势。这个概念含义相对模糊，因为没有明确的级别指定。此处用“方向”的概念来代替原来的“趋势”的概念。下文若有提到趋势就是指方向的意思。   

方向的定义：某级别20均线目前的运行方向为该级别的方向。若某级别20均线目前向上运行，则称该级别方向向上；若某级别20均线目前向下运行，则称该级别方向向下；若某级别20均线目前没有明显角度，而是横向运动，则称该级别为振荡。

使用“方向”替代“趋势”的必要性如下：一  用20均线来确定方向，与主升段和级别的定义保持一致性。二  用20均线来确定方向，更重视趋势的连贯性。因为要改变20均线的方向，不仅仅是高低点要依次转向，还需要有一定的力度和持续一定的时间。三  可以大大降低在单一级别上因高低点变化而带来的对趋势判断的复杂和混乱程度。四  方便后文展开级别之间的关系的论述。

三段结构论

进行多级别研究的好处上面已经说过了。但是一个事物的优势中隐藏着它的劣势，进行多级别研究也会带来方向上的混乱。同样地，一个事物的劣势中同时也包含着它的优势。后文会进行级别之间关系的研究，不但能消除方向上的混乱，还能在更小级别锁定主升段的买入区间。
    各级别方向示例见下图。

三段结构论

如图所示，在2019年12月，中小板指数各级别的方向如下：

一  月线级别方向向下；

二  周线级别方向向上；

三  日线级别方向为振荡；

四  小时级别方向向上；

三段结构论

第二节 行情走势的级别跃迀模型
跃迁是量子物理学的一个概念。现代原子理论认为，核外电子没有固定的轨道，而是以不同的概率分布在原子核的周围。这样的分布称为“电子云”，因为运动的电子具有不同的能量，所以这些电子云分为许多层，处于不同的状态和能级，当微观粒子由于受热、碰撞或辐射等方式获得了相当于两个能级之差的激发能量时，它就会从能量较底的初态跳跃到能量较高的激发态；或者处于激发态的较高能级的粒子通过辐射出光子回到较低能级的初态。这样的过程就叫量子跃迁。

三段结构论

第一  级别跃迁模型
金融交易市场的行情走势和量子跃迁很类似。当市场刚开始由跌转涨时，大级别在上，小级别在下，小级别逐级地突破大级别，此时的上涨是艰难而且波折比较多的，属于事物发展的早期阶段，此时小级别处于低能态，要吸收能量才能向处于高能态的大级别运动；当小级别站上大级别后，运动速度越来越快，能级越来越高，此时小级别处于高能态，大级别处于低能态，高能态就会释放出能量，向低能态靠拢，这时市场就会由处于高位的小级别向处于低位的大级别运动。这就是行情走势的级别跃迁模型。
以股票为例，当资金受到各种因素影响入场时，会推动市场由跌转涨，使得价格先站上日线，再站上周线，再站上月线，再站上季线，再站上年线；当资金出场时，会推动市场由涨转跌，使得价格先跌穿日线，再跌穿周线，再跌穿月线，再跌穿季线，再跌穿年线。价格就是根据资金的推动力量在这些级别之间来回往复地运动。这个过程也可以称为价格运动的循环论。

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