如何高效读懂一幅股票技术图表

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如何高效读懂一幅股票技术图表

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：技术投机客 浏览：24423 回复：4

很多投资者几乎每天都会打开交易终端浏览大量图表，我们应该如何高效看图？应该抓住哪些重点？很多人似乎还并不清楚。今天我们就来聊聊这个话题。

Keep It Simple, Stupid

我们常听说这个KISS准则，它告诉我们：简单的东西易学、易用。金融市场本身非常复杂，很多投资者偏偏就喜欢用复杂的东西来对付复杂的事情，他们不停地添加指标和过滤器，希望可以找到“圣杯”，但这无疑就是一条死路。技术分析的本质是力求简化，我们希望图表中每一个零件的功能和用法都是一目了然的，至少在大多数时候，它们应该是毫无争议的。复杂的东西并不会带来好的结果，反而会让我们失去掌控。

90/10定律

在观察技术图表时，你应当用10%的时间去获取90%的信息。但想要获得额外的10%信息，你得花去90%的时间。其实你应该明白，即使你用去无限的时间，你也不可能获得100%的市场信息，因为100%的市场信息就是市场本身。我们使用指标，分析趋势，判断超买超卖，为的是提取市场中重要的信息，为的是归纳出重点可以指导我们交易。因此，无限从市场中提取信息的想法本身就是错误的，这与正确的分析框架背道而驰。
那我们应该去提取哪些信息？如何才能抓住一幅图表的重点？下面我做了一些归纳：

价格趋势


趋势是一个老生常谈的话题，但它的确非常重要。当你看一幅股票图表时，必须首先明确，你应该考虑买入，还是考虑卖出，或者是买入卖出都不考虑。对价格趋势的研判是一个过滤器，也是一个预警，你需要对这只股票重点关注，当其它条件也都满足时，立即进场交易。
我个人的（上升）趋势识别方法：价格创出短期新高+顾比线长期组发散向上。

图1：春立医疗日线

注：对春立医疗的举例分析将贯穿全文始终。
图1中，春立医疗的股价从2017年9月中旬到12月中旬（黑框内）一直受阻于12.5。而在12月21日，股价向上实现了突破，顾比线短期组上穿长期组，随后长期组开始向上发散。此时，这只股票已经通过了价格趋势的检验。
而到目前为止，我还没有看到趋势逆转的信号，即价格创出短期新低+顾比线长线组发散向下。因此，仅基于对趋势的考量，春立医疗一直都符合买入条件。

图2：瑞丰动力日线

对于图2瑞丰动力的当前走势，顾比线短期组已经上穿了长期组，长期组也在慢慢向上发散，但其股价受阻于一点六四，未能创出短期新高，因此瑞丰动力无法通过趋势识别，从而不能成为买入候选。

相对强度

相对强度是技术分析中非常重要的一个概念，也极其有用。我个人认为相对强度是股票交易中最值得研究的一个技术领域，没有之一。这里的相对强度并不是相对强弱指标RSI，读者此处务必明确区分。
股票相对强度=个股股价/大盘价格

图3：春立医疗个股相对强度曲线

技术分析理论认为，在选择股票时，我们不仅应当选择股价本身是上升趋势的，也应当选择其相对强度曲线是上升趋势的。简单来说，我们不仅希望股价本身是上涨的，还希望其比大盘的走势更强、上涨的更快。
几乎所有适用于价格分析的工具也都适用于相对强度曲线，包括趋势线、支撑阻力、技术形态和技术指标。图3中，我画出了黑色的支撑线、阻力线，蓝色的14周期指数移动平均线，以及椭圆内的疑似三重顶。
我个人的相对强度识别方法：个股相对强度曲线>14周期指数移动平均线。
显然，春立医疗目前的相对强度检验符合要求。
我再次强调，相对强度在股票交易中非常非常有用，值得深入研究。我之后会写文章详细介绍。

超买超卖


即使看准了趋势，也没人愿意追高买入，然后陷入漫长的浮亏中，不知所措。就个人而言，我更愿意在上涨趋势中的“深蹲回调”后买入，也就是在上涨趋势出现超卖后买入。因此，我需要判断价格的超买超卖。
目前市面上有很多指标都可以识别超买和超卖，这里给大家介绍一个新的，我称之为相对RSI，它来自于普通RSI的演变。
普通RSI也叫相对强弱指标，70以上说明超买，30以下说明超卖。但这种传统用法有一个很大的缺陷，就是在上涨趋势中，RSI很难达到30以下形成超卖，这让我们很难抓到上涨趋势中价格相对弱势的理想买点。

图4：春立医疗相对RSI

图4可以清晰地看出，在接近一年的上涨趋势中，14周期的RSI从来不曾达到30以下。为了解决这个困境，我的做法是为传统RSI添加布林线。布林线的主要用法就是识别价格的相对位置，给RSI加上布林线后，我们就能更好地识别超买超卖，并且不受任何价格趋势的限制。

图5：春立医疗相对RSI说明

从图5可以看出，RSI（黑色箭头）有很多次达到了布林线下轨，这对应着上升趋势中的弱势价格，此时我们应该密切关注，并留意之后出现的任何买入信号。不过，更多的时候，RSI则是靠近布林线下轨，但并未触及，这说明了股价上涨的力量很强。只要RSI低于其布林线中轨，都表示当前的买入价格相对合理。但我更愿意在RSI触及或跌破（至少非常接近）布林线下轨后寻找买入时机。
此外，从图5中我们还能发现，上涨趋势中的RSI经常达到布林线上轨（红色箭头），这意味着短期超买，后市基本都会出现“深蹲调整“，波段交易者此时应平掉一半头寸。我个人觉得这种方法非常有效。
我个人的超买超卖识别方法：相对RSI百分比<0.2时，密切关注后市的买入信号；相对RSI百分比>1时，调紧止损或了结一半头寸。
相对RSI百分比=（RSI-下轨）/（上轨-下轨）
我之所以倾向当相对RSI接近下轨后买入，只是我认为这种做法更为合理，也更加安全。上升趋势总会发展，超买后经常回撤调整，然后朝趋势的方向再次前进。

图6：春立医疗相对RSI百分比

图6可以看出，相对RSI百分比下跌至0.2以下，然后重新向上穿越0.2时，总是对应上涨趋势中非常有利的买点。

动量强弱


动量就是股票上涨的力量。我们总是希望买入的股票马上出现快速上涨，但趋势也是有节奏的，一轮加速跑之后市场总要休息调整，然后才能再次发力，才能在趋势方向上再次爆发出动量来。
趋势的休整我使用相对RSI和相对RSI百分比来衡量，而要在价格动量爆发前加入趋势，我选择的是短期震荡指标，例如短期随机指标。使用短期震荡指标是为了更快的加入趋势，我们不想再做过多的等待，晚一步上车可能你就要等下一班了。
我个人的动量强度方法：相对RSI百分比<0.2，之后产生的短期随机指标金叉。

图7：短期随机指标衡量的动量爆发

图7中黑色竖线标记出的均是在市场休整后，即相对RSI百分比低于0.2后的随机指标金叉买点。总体来说，这种方法的成功率较高，效果不错。

总结


趋势、相对强度、超买超卖和动量，都是我认为技术分析领域最为重要、最为有用的概念，因此我将这些方法组合在一起来读懂一副股票图表。同时，本文中的很多技术工具也是可以被替换的，例如你可以使用波峰-波谷演进技术来衡量趋势，也可以使用其它震荡指标来识别动量，例如CCI。你还可以将一些你认为重要的东西加入进来，但请记住开篇的KISS准则，不要把方法搞的过于复杂。本文的整体思路也体现了我的交易理念，新趋势开始→动量爆发→深蹲调整→动量再次爆发……→原趋势结束→新趋势开始，我会选择适合我的技术工具来完善我的交易理念，但这可能并不适合你。不过，我认为本文中的很多技术方法还是非常有效的，因此写出来与大家分享。

股市少年

楼主辛苦，感谢您的无私分享

狙击时空

龙龙卷风

学习一下，谢谢楼主